Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Rủi Ro Tín Dụng Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tại Việt Nam.pdf

Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Tín dụng đóng vai trò chủ yếu trong hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam, là nguồn thu nhập chính và góp phần quan trọng vào sự phát triển kinh tế Do đó, mục tiêu tăng trưởng tín dụng trong khi vẫn kiểm soát rủi ro là ưu tiên hàng đầu của Nhà nước và ngành Ngân hàng, nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững của nền kinh tế.

Rủi ro tín dụng (RRTD) là thách thức lớn nhất mà các ngân hàng phải đối mặt khi theo đuổi tăng trưởng tín dụng RRTD không chỉ gây thiệt hại tài chính và giảm giá trị thị trường của vốn ngân hàng, mà còn có thể dẫn đến thua lỗ và thậm chí phá sản trong những trường hợp nghiêm trọng Việc phòng ngừa RRTD là một nhiệm vụ phức tạp và khó kiểm soát, thường dẫn đến tổn thất về vốn và thu nhập Nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng, bao gồm cả nguyên nhân từ bản thân ngân hàng và tình trạng chung của ngành.

Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn khó khăn với tỷ lệ nợ xấu cao, đặc biệt là trong giai đoạn 1999-2000 (13%) và 2011-2012 (18%) (NHNN, 2017) Tuy nhiên, hiện tại, nợ xấu tại Việt Nam đang được kiểm soát hiệu quả, luôn duy trì dưới 3% tổng dư nợ Các báo cáo tài chính công khai của các NHTMCP tại Việt Nam cho thấy tình hình nợ xấu đã có những cải thiện đáng kể từ năm 2012.

Tính đến năm 2018, tỷ lệ nợ xấu trung bình của các ngân hàng Việt Nam là 2,45%/năm, giảm từ mức 3,3% vào năm 2016 và 2,4% năm 2017 nhờ nỗ lực xử lý nợ xấu thông qua thu hồi nợ và bán tài sản thế chấp theo Nghị quyết 42 Mặc dù tỷ lệ nợ xấu đã giảm xuống 2,1% vào năm 2018, nhưng các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) vẫn phải đối mặt với nguy cơ rủi ro tín dụng (RRTD) gia tăng do các yếu tố vĩ mô và nội tại, dẫn đến tình trạng ngân hàng có vốn nhưng không dám cho vay, trong khi nền kinh tế vẫn đang khát vốn.

Luận văn thạc sĩ KT tài sản đảm bảo sẽ gây lãng phí lớn cho xã hội, nhất là trong bối cảnh kinh tế khó khăn nhƣ hiện nay

Nghiên cứu các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng (RRTD) của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam là rất cần thiết, đặc biệt khi tài sản đảm bảo cho khoản vay chủ yếu là bất động sản Mặc dù RRTD trong hoạt động ngân hàng là không thể tránh khỏi, nhưng có thể được ngăn ngừa và kiểm soát hiệu quả Kiểm soát rủi ro tốt không chỉ giúp ngân hàng tăng lợi nhuận mà còn tạo ra lợi thế cạnh tranh và giá trị gia tăng, từ đó thúc đẩy các chiến lược kinh doanh hiệu quả hơn Để hạn chế RRTD tại NHTMCP Việt Nam, việc nhận diện và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng là cần thiết, nhằm làm sáng tỏ bức tranh RRTD và đưa ra những khuyến nghị phù hợp Từ đó, tác giả đã chọn đề tài nghiên cứu cho luận văn là “Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam”.

Mục đích nghiên cứu

- Hệ thống hóa và góp phần làm rõ hơn cơ sở lý thuyết về RRTD và các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của NHTMCP

- Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của các NHTMCP tại VN bằng phương pháp định lượng

- Trên cơ sở đó, đề xuất một số giải pháp cho các NHTMCP và kiến nghị với

Cơ quan nhà nước nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động quản trị RRTD tại các NHTMCP tại VN

Phạm vi và dữ liệu nghiên cứu

- Phạm vi nghiên cứu là 35 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2012-2018

Dữ liệu phân tích bao gồm 217 quan sát từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 35 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam trong giai đoạn 2012-2018 Các biến độc lập liên quan đến yếu tố bên ngoài ngân hàng được thu thập từ các số liệu kinh tế vĩ mô từ website của Tổng cục Thống kê và các nguồn tham khảo khác.

Phương pháp nghiên cứu

Luận văn thạc sĩ ngành Kinh tế nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng hồi quy với dữ liệu bảng, kết hợp với phương pháp định tính để phân tích các yếu tố nội tại và ngoại tại ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (RRTD) tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam Chi tiết về phương pháp nghiên cứu được trình bày trong Chương III: Thiết kế nghiên cứu.

Kết cấu đề tài nghiên cứu

Luận văn đƣợc thực hiện bao gồm 76 trang Ngoài phần tóm tắt, danh mục tài liệu tham khảo và 20 trang phụ lục, kết cấu luận văn gồm 5 chương:

TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Các nghiên cứu về quản trị rủi ro tín dụng

Nghiên cứu về quản trị rủi ro tín dụng thường áp dụng phương pháp định tính, thường chỉ tập trung vào một chi nhánh, ngân hàng cụ thể hoặc một nhóm khách hàng nhất định.

Nghiên cứu của Ping Han (2015) chỉ ra rằng các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Trung Quốc đang đối mặt với vấn đề quản trị rủi ro tín dụng (RRTD) thiếu hiệu quả RRTD được xem là rủi ro tài chính quan trọng nhất mà các NHTMCP gặp phải, do lịch sử kinh tế kế hoạch kéo dài khiến ngân hàng thiếu nhận thức về rủi ro tín dụng Mặc dù hiện nay, các ngân hàng đã bắt đầu chú trọng đến việc đánh giá tín dụng khách hàng, nhưng phương pháp đo lường và quản lý vẫn lạc hậu, chủ yếu dựa vào các phương pháp định tính truyền thống và chưa xây dựng được hệ thống quản lý rủi ro toàn diện Hơn nữa, việc thiếu cơ sở dữ liệu xếp hạng tín dụng doanh nghiệp và thông tin thay đổi càng làm gia tăng khó khăn trong việc đo lường rủi ro tín dụng Ngoài ra, RRTD của các NHTMCP còn bị ảnh hưởng bởi sự can thiệp của chính phủ, đặc biệt liên quan đến các khoản vay cho xây dựng cơ sở hạ tầng và công trình công cộng.

Luận văn thạc sĩ của KT Đỗ Đoan Trang (2019) đã phân tích các rủi ro tín dụng (RRTD) tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam và đề xuất giải pháp giảm thiểu rủi ro này Tác giả nhấn mạnh rằng quản trị RRTD là vấn đề quan trọng mà các NHTMCP cần chú trọng, đặc biệt khi hệ thống ngân hàng đang phải đối mặt với tỷ lệ nợ xấu cao so với tiêu chuẩn quốc tế Một số hạn chế trong quản trị RRTD hiện nay bao gồm việc ngân hàng mở rộng tín dụng quá mức, dẫn đến việc lựa chọn khách hàng kém hơn và giám sát yếu kém; cán bộ ngân hàng không tuân thủ quy trình tín dụng và thiếu sự giám sát chặt chẽ; và một số doanh nghiệp lợi dụng việc bảo lãnh hoặc ủy quyền để tránh kiểm tra từ ngân hàng Khi đơn vị vay vốn không còn khả năng thanh toán, bên bảo lãnh và ủy quyền thường không thực hiện nghĩa vụ trả nợ.

Nguyễn Thị Gấm (2018) trong nghiên cứu về thực trạng rủi ro tín dụng đối với khách hàng doanh nghiệp tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam đã chỉ ra những nguyên nhân khách quan và chủ quan dẫn đến gia tăng nợ xấu và nợ quá hạn Nguyên nhân khách quan bao gồm suy thoái kinh tế toàn cầu, chính sách cắt giảm chi tiêu công của Chính phủ, bong bóng tài sản thế chấp, và tình trạng cạnh tranh lãi suất giữa các ngân hàng Trong khi đó, nguyên nhân chủ quan từ nội tại ngân hàng bao gồm thông tin thẩm định không chính xác, định giá tài sản bảo đảm chưa đúng với giá trị thực, trình độ cán bộ tín dụng và kiểm tra còn hạn chế, cùng với hiện tượng bị chỉ đạo cho vay theo chỉ thị của lãnh đạo.

Các nghiên cứu định lượng về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng

Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay là chỉ số chính thể hiện rủi ro tín dụng (RRTD) của ngân hàng, với tỷ lệ cao cho thấy mức độ rủi ro tín dụng gia tăng do khách hàng gặp khó khăn tài chính Ngoài ra, một số nghiên cứu cũng chỉ ra rằng tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng có thể được sử dụng như một chỉ báo cho mức độ rủi ro tín dụng.

Luận văn thạc sĩ KT

Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015), cùng với Phạm Xuân Quỳnh & Trần Đức Tuấn (2019), chỉ ra rằng tỷ lệ trích lập dự phòng cao trong ngân hàng cho thấy rủi ro tín dụng gia tăng Zribi, Nabila và cộng sự (2011) cũng nhấn mạnh rằng tỷ lệ tài sản có trọng số rủi ro trên tổng tài sản phản ánh sự chiếm ưu thế của tín dụng trong tổng tài sản của ngân hàng, và việc phân bổ tài sản cho các loại rủi ro khác nhau là yếu tố quyết định rủi ro tín dụng Các tác giả đã nghiên cứu mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô và vi mô tác động đến rủi ro tín dụng của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP).

Các yếu tố vĩ mô có ảnh hưởng đáng kể đến rủi ro trong hoạt động tín dụng của ngân hàng, thể hiện qua môi trường kinh tế và những biến động trong nền kinh tế vĩ mô Những yếu tố này có thể tác động trực tiếp đến khả năng trả nợ của khách hàng và sự ổn định của hệ thống tài chính.

- Tăng trưởng kinh tế: thể hiện bởi tăng trưởng GDP

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng sự tăng trưởng kinh tế có tác động ngược chiều đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) cũng như các loại ngân hàng khác.

Nghiên cứu của Salas và Saurina (2002) đã chỉ ra rằng trong giai đoạn 1985–1997, tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) và ngân hàng tiết kiệm ở Tây Ban Nha chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố Ngân hàng tiết kiệm, với mục tiêu huy động tiền tiết kiệm từ cá nhân và mang tính tương trợ, khác biệt với ngân hàng thương mại chủ yếu hoạt động vì lợi nhuận Kết quả nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng GDP và tỷ lệ nợ xấu, không phân biệt loại hình ngân hàng.

Một số tác giả đã xem xét độ trễ của tăng trưởng GDP khi nghiên cứu tác động đến RRTD của NHTMCP Nghiên cứu của Boudriga và cộng sự (2009) trên 46 ngân hàng tại 12 quốc gia ở vùng Trung Đông và Bắc Phi trong giai đoạn 2002-2006 cho thấy biến tăng trưởng GDP với độ trễ 1 năm không có ý nghĩa, tức là tăng trưởng kinh tế năm trước không ảnh hưởng đáng kể đến RRTD năm hiện tại ở các nước phát triển Chu kỳ kinh tế dường như chỉ tác động đáng kể đến RRTD tại các NHTMCP ở các nền kinh tế đang phát triển Tại Việt Nam, nghiên cứu của Nguyễn Xuân Âu (2017) trên mẫu khảo sát 30 NHTMCP trong giai đoạn 2006-2015 cũng đã chứng minh được tác động này.

Luận văn thạc sĩ về mối quan hệ giữa tăng trưởng GDP và nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam chỉ ra rằng, sự tăng trưởng ổn định và bền vững của nền kinh tế có tác động tích cực trong việc giảm tỷ lệ nợ xấu Nghiên cứu của Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014) đã phân tích 26 NHTMCP trong nước trong giai đoạn 2009, khẳng định rằng tăng trưởng kinh tế là yếu tố quan trọng giúp cải thiện tình hình nợ xấu của các ngân hàng này.

Năm 2012, không có sự tương quan rõ ràng giữa tỷ lệ tăng trưởng GDP và RRTD ngân hàng Tuy nhiên, nghiên cứu của Nguyễn Thùy Dương và Đỗ Thị Thu Hương (2017) về 20 NHTMCP trong giai đoạn 2006-2014 cho thấy tác động tích cực của tăng trưởng GDP đến RRTD của các ngân hàng này, điều này trái ngược với các nghiên cứu trước đó Tại Việt Nam, tăng trưởng kinh tế phụ thuộc nhiều vào vốn vay ngân hàng, nhưng việc phân bổ vốn không hợp lý cho các quỹ rủi ro cao đã dẫn đến RRTD cao Theo báo cáo của Tổng cục Thống kê, ICOR của Việt Nam vẫn cao so với khu vực, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn đầu tư còn kém Hơn nữa, tỷ lệ nợ xấu có độ trễ một năm sau GDP lại có mối tương quan thuận với GDP, cho thấy chất lượng tín dụng giảm sút trong thời kỳ kinh tế phát triển.

Lạm phát, được thể hiện qua tỷ lệ lạm phát, có ảnh hưởng đáng kể đến RRTD của NHTMCP, nhưng các nghiên cứu về vấn đề này lại cho kết quả không đồng nhất Nghiên cứu của Wiem Ben Jabra và cộng sự (2017) trên 280 NHTMCP tại khu vực đồng euro trong giai đoạn 2003-2013 chỉ ra rằng tỷ lệ lạm phát tăng làm giảm giá trị thực của khoản vay và giảm các khoản nợ không có khả năng trả, dẫn đến mối tương quan âm với RRTD Ngược lại, một nghiên cứu khác về 35 NHTMCP tại Việt Nam từ 2006-2012 cho thấy những kết quả khác biệt.

Lê Bá Trực (2015) cho rằng sự gia tăng giá cả thúc đẩy nhu cầu tín dụng khi chi phí vật liệu, hàng hóa, năng lượng và lao động tăng lên Lạm phát gia tăng dẫn đến lãi suất cũng tăng do chính sách thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước.

Lạm phát dẫn đến sự gia tăng chi phí dịch vụ và các khoản phí khác, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình tài chính của các công ty và cá nhân Hệ quả là tỷ lệ rủi ro tín dụng (RRTD) tăng cao Tuy nhiên, một số nghiên cứu cho thấy không có mối quan hệ thống kê rõ ràng giữa lạm phát và RRTD, như các nghiên cứu của Chaibi, Hasna & Ftiti (2015), Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh (2013), cùng Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015).

- Các yếu tố vĩ mô khác

Các yếu tố vĩ mô như giá trị vốn hóa thị trường, tăng trưởng thị trường bất động sản và lãi suất thực đã được nghiên cứu và chứng minh có ảnh hưởng đáng kể đến RRTD của các NHTMCP Cụ thể, giá trị vốn hóa thị trường được đề cập trong các nghiên cứu của Das, Abhiman & Ghosh (2007) và Castro (2013) Tăng trưởng thị trường bất động sản cũng được nhấn mạnh bởi Castro (2013) và Lê Bá Trực (2015, 2018) Cuối cùng, lãi suất thực đã được phân tích trong nhiều nghiên cứu, bao gồm các tác giả như Das, Zribi, Castro, Ćurak, Messai, và Chaibi, cho thấy tầm quan trọng của nó đối với RRTD.

Biến động tỷ giá đã được nghiên cứu bởi nhiều tác giả như Nguyễn Thùy Dương và Trần Thị Thu Hương (2017), Zribi và cộng sự (2011), Castro (2013), cùng với Lê Bá Trực (2015, 2018) Nghiên cứu này cũng xem xét mối liên hệ giữa chất lượng môi trường thể chế, mức độ tập trung ngân hàng theo Boudrigavà và tỷ lệ thất nghiệp như được chỉ ra bởi Louzis và cộng sự.

In recent studies, various authors have explored the intricate relationships between public debt, trade ratios, and money supply Notably, Castro (2010), Messai and Jouini (2013), and Chaibi and Ftiti (2015) have contributed to the discourse on public debt, while Louzis et al (2010) and Koju et al (2018) have examined its implications on economic stability Additionally, the trade ratios have been analyzed by Koju et al (2018) and Wiem Ben Jabra et al (2017), highlighting their significance in global commerce The role of money supply has also been investigated, with Lê providing insights into its impact on economic growth These studies collectively underscore the importance of understanding these economic indicators for effective policy-making.

Các yếu tố vi mô là những yếu tố chịu ảnh hưởng từ các quyết định và chính sách quản lý chủ quan của ngân hàng Những yếu tố này có thể được phân loại thành các nhóm khác nhau, phản ánh sự đa dạng trong cách thức hoạt động và quản lý của từng ngân hàng.

- Năng lực tài chính: thể hiện bởi quy mô tài sản ngân hàng, cấu trúc vốn, và biên lãi ròng

Các nghiên cứu về mô hình, phương pháp đo lường rủi ro tín dụng

Maltritz và Molchanov (2014) đã sử dụng Mô hình Bayes để nghiên cứu các chỉ số rủi ro vỡ nợ ở 50 quốc gia phát triển và đang phát triển, với 28 biến được phân tích Kết quả cho thấy, ở các nước phát triển, tốc độ tăng độ mở nhập khẩu và lạm phát là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến rủi ro vỡ nợ Trong khi đó, ở các nước đang phát triển, các chỉ số như tỷ lệ dịch vụ nợ, tăng trưởng GDP, tỷ lệ nợ nước ngoài trên GDP và dự trữ ngoại tệ so với nhập khẩu đóng vai trò quyết định trong việc xác định rủi ro vỡ nợ.

Lu & Yang (2012) đã đề xuất mô hình Kiểm tra sức chịu đựng (stress test) để đo lường độ rủi ro của hệ thống ngân hàng trước các sự kiện bất lợi, nhằm nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố vi mô đến RRTD tại các NHTMCP Trung Quốc Tác giả xây dựng mô hình hồi quy giữa nợ xấu của ngân hàng và 4 biến vĩ mô: tốc độ tăng GDP, CPI, tốc độ tăng cung tiền M2, giá nhà, cùng với một biến giả cho việc thanh lý nợ xấu Kết quả nghiên cứu cho thấy mối quan hệ phức tạp giữa các yếu tố này và nợ xấu trong hệ thống ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ KT chỉ ra rằng các yếu tố vĩ mô có tác động đáng kể đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Trung Quốc Tác giả đã xây dựng hai kịch bản để thực hiện Stress Testing, cho thấy nợ xấu chịu ảnh hưởng từ giá nhà trong ngắn hạn và tốc độ tăng GDP, cũng như cung tiền M2 trong dài hạn Nợ xấu có xu hướng gia tăng mạnh mẽ trong thời kỳ khủng hoảng, nhưng chính sách nới lỏng tiền tệ có thể giúp hạn chế sự gia tăng này Tại Việt Nam, nghiên cứu của Nguyễn Ngọc Thạch và Lê Hoàng Anh (2016) về bốn NHTMCP (Eximbank, Vietinbank, Vietcombank, BIDV) trong giai đoạn 2016 - 2020 cho thấy tỷ lệ nợ xấu trong quá khứ, tốc độ tăng trưởng tín dụng, biến động chỉ số VN-INDEX và tăng trưởng GDP đều ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu Các kịch bản Stress Testing cần đảm bảo tính cực đoan và khả thi, tuy nhiên việc đánh giá rủi ro tín dụng tại Việt Nam gặp khó khăn do thiếu chuỗi số liệu dài và đáng tin cậy để dự đoán nợ xấu trong tương lai.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Thương mại

Tín dụng ngân hàng là mối quan hệ giữa ngân hàng và các chủ thể trong nền kinh tế, trong đó ngân hàng vừa là người đi vay vừa là người cho vay Ngân hàng đóng vai trò trung gian tài chính, chuyển giao vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu Lãi suất của khoản vay do ngân hàng xác định, phản ánh mức lợi tức mà khách hàng phải trả trong suốt thời gian vay.

Trong quan hệ tín dụng ngân hàng, các chủ thể tham gia bao gồm ngân hàng, nhà nước, doanh nghiệp và hộ dân cư Đối tượng tín dụng chủ yếu là tiền, không bị giới hạn bởi hàng hóa, cho phép vận động đa phương đa chiều Đây là ưu điểm nổi bật và đặc điểm khác biệt của tín dụng ngân hàng so với các loại hình tín dụng khác.

Tín dụng ngân hàng có chung 3 đặc trƣng của tín dụng nói chung:

Bản thân thuật ngữ tín dụng, “credit”, đã xuất phát từ tiếng Latinh

"Creditium" thể hiện sự tin tưởng và tín nhiệm trong quan hệ tín dụng Người cho vay cần tin tưởng vào khả năng hoàn trả của người đi vay để thiết lập mối quan hệ tín dụng Đồng thời, người đi vay cũng cần có niềm tin rằng người cho vay có khả năng đáp ứng các yêu cầu về số lượng tín dụng và thời hạn vay Tuy nhiên, lòng tin của người cho vay đối với người đi vay là yếu tố quan trọng hơn, vì họ đang giao phó tiền bạc hoặc tài sản của mình cho người khác sử dụng.

Sau khi hoàn tất một chu kỳ tín dụng, người vay sẽ trả lại vốn cho người cho vay cùng với một phần lãi suất đã thỏa thuận.

Luận văn thạc sĩ KT

Khác với các giao dịch mua bán thông thường, trong quan hệ cho vay, người cho vay chỉ chuyển nhượng "giá trị sử dụng" của khoản vay mà không bán "giá trị của khoản vay" Sau khi hết thời gian sử dụng theo cam kết, khoản vay sẽ được hoàn trả và vẫn giữ nguyên giá trị, trong khi phần lợi tức theo thỏa thuận (nếu có) sẽ được thực hiện theo điều kiện đã định.

“giá bán” quyền sử dụng khoản vay trong thời gian nhất định

Bên cạnh đó, tín dụng ngân hàng có những đặc điểm riêng khác với các loại hình tín dụng khác nhƣ:

Ngân hàng là trung gian quan trọng trong huy động vốn và cho vay, chủ yếu sử dụng vốn vay từ các nguồn khác trong xã hội thay vì chỉ dựa vào vốn tự có Điều này khác biệt với tín dụng nặng lãi và tín dụng thương mại, nơi mà nguồn vốn chủ yếu là từ chính ngân hàng.

- Huy động vốn và cho vay vốn đều thực hiện dưới hình thức tiền tệ

Quá trình phát triển của tín dụng ngân hàng thường độc lập với sự phát triển của tái sản xuất xã hội Trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế, nhu cầu tín dụng ngân hàng có thể gia tăng mặc dù sản xuất và lưu thông hàng hóa lại giảm sút, nhằm chống lại tình trạng phá sản Ngược lại, trong giai đoạn kinh tế hưng thịnh, khi các doanh nghiệp mở rộng sản xuất và lưu thông hàng hóa tăng mạnh, tín dụng ngân hàng lại không đáp ứng kịp thời.

Tín dụng ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc tập trung và điều hòa vốn giữa các chủ thể kinh tế, đáp ứng tối đa nhu cầu về vốn của các tác nhân và thể nhân Ngân hàng có khả năng huy động nguồn vốn lớn từ tiền nhàn rỗi trong xã hội dưới nhiều hình thức, với thời hạn cho vay đa dạng từ ngắn hạn đến dài hạn Điều này cho phép ngân hàng điều chỉnh các nguồn vốn để phù hợp với nhu cầu vay, từ đó mở rộng khả năng cho vay đến nhiều đối tượng khác nhau trong nền kinh tế.

Luận văn thạc sĩ KT

Rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Thương mại

Rủi ro trong kinh doanh ngân hàng là những sự kiện không lường trước có thể gây tổn thất tài sản, giảm lợi nhuận thực tế hoặc tăng chi phí thực hiện các giao dịch tài chính Trong đó, rủi ro tín dụng liên quan đến hoạt động cho vay và cấp tín dụng của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Hiện nay, vẫn chưa có một định nghĩa chung thống nhất về rủi ro tín dụng trên toàn cầu.

Rủi ro tín dụng, theo Heffenan (2005), là khả năng một tài sản hoặc khoản vay không thể thu hồi do không trả nợ hoặc chậm trễ trong thanh toán Anthony Sauders (2007) định nghĩa rằng đây là khoản lỗ tiềm năng mà ngân hàng có thể gặp phải khi cấp tín dụng, dẫn đến việc không thu hồi được dòng thu nhập dự kiến từ khoản vay Barbara Casu và cộng sự (2015) nhấn mạnh rằng mọi người đi vay đều tiềm ẩn rủi ro tín dụng, tức là khả năng họ không thể hoàn trả số tiền đã mượn.

Rủi ro tín dụng, theo Ủy ban Basel (2000), được định nghĩa là khả năng khách hàng vay hoặc bên đối tác của ngân hàng không thực hiện đúng cam kết đã thỏa thuận Khái niệm này có phạm vi rộng, bao gồm cả quan hệ tín dụng và các hoạt động khác như đầu tư, phái sinh Tại Việt Nam, rủi ro tín dụng được quy định tại Điều 1, thông tư số 40/2018/TT-NHNN, nêu rõ rằng rủi ro tín dụng xảy ra khi khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa vụ trả nợ theo hợp đồng với ngân hàng thương mại hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài Khách hàng trong trường hợp này bao gồm cả tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài có quan hệ tín dụng với ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ KT

Bản chất của RRTD (Rủi ro tín dụng) là xác định khả năng tổn thất tài sản của người cho vay khi người vay vi phạm nguyên tắc hoàn trả trong mối quan hệ tín dụng Vi phạm này có thể xảy ra khi người vay không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa vụ đã cam kết, dẫn đến nguy cơ mất vốn và lãi, gián đoạn lưu chuyển tiền tệ, cũng như gia tăng chi phí các khoản phải thu RRTD sẽ xảy ra nếu một trong ba đặc trưng của hoạt động tín dụng – sự tin tưởng, tính hoàn trả, và tính thời hạn – bị vi phạm.

Hoạt động tín dụng là nguồn thu nhập chính của ngân hàng, nhưng cũng chứa đựng nhiều rủi ro và phức tạp Việc nghiên cứu nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng (RRTD) là cần thiết để cải thiện hệ thống quản trị RRTD cho các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) RRTD có thể phát sinh từ ba nhóm nguyên nhân chính.

- Nguyên nhân khách quan từ môi trường

- Nguyên nhân chủ quan từ ngân hàng

- Nguyên nhân từ khách hàng đi vay

Nguyên nhân khách quan từ môi trường

Trong một nền kinh tế ổn định và tăng trưởng, hoạt động tín dụng thường phát triển mạnh mẽ và ít gặp rủi ro Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, doanh thu của khách hàng giảm sút, dẫn đến thua lỗ hoặc phá sản Nếu ngân hàng tiếp tục mở rộng tín dụng ở mức cao trong bối cảnh này, nguy cơ không thu hồi được vốn vay sẽ gia tăng.

- Quá trình tự do hóa tài chính, hội nhập quốc tế

Xu hướng toàn cầu hóa đang tạo ra một môi trường cạnh tranh khốc liệt, buộc khách hàng ngân hàng phải đối mặt với nguy cơ thua lỗ và quy luật đào thải nghiêm ngặt của thị trường, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu gia tăng.

Luận văn thạc sĩ KT

Môi trường pháp lý và thể chế ở Việt Nam vẫn còn nhiều bất cập, với nhiều khe hở trong quy định pháp luật Một ví dụ điển hình là quyền xử lý tài sản bảo đảm nợ vay của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) khi khách hàng không trả nợ Trên thực tế, NHTMCP không thể thực hiện quyền này do không phải là cơ quan quyền lực Nhà nước, dẫn đến việc phải thông qua Tòa án để giải quyết, gây ra quá trình thu hồi nợ kéo dài, phức tạp và tốn kém về chi phí cũng như nhân lực.

Việc thanh tra, kiểm tra và giám sát của Ngân hàng Nhà nước hiện nay chủ yếu mang tính hình thức và chưa phát huy hết hiệu quả Mô hình tổ chức thanh tra ngân hàng còn nhiều bất cập, dẫn đến hoạt động chủ yếu diễn ra tại chỗ và thường chỉ xử lý vấn đề khi đã xảy ra hậu quả Điều này khiến cho nhiều sai phạm của các ngân hàng thương mại cổ phần không được cảnh báo kịp thời, dẫn đến hậu quả nghiêm trọng trước khi có sự can thiệp.

Biến động thời tiết và khí hậu ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động sản xuất, đặc biệt trong lĩnh vực nông nghiệp, do điều kiện tự nhiên khó dự đoán và thường xảy ra bất ngờ Khi thiên tai xảy ra, khách hàng và các ngân hàng cho vay đều phải đối mặt với rủi ro tổn thất lớn, dẫn đến các dự án kinh doanh không có nguồn thu Điều này đồng nghĩa với việc các ngân hàng cần chia sẻ rủi ro cùng với khách hàng của mình.

Nguyên nhân chủ quan từ ngân hàng

- Chính sách tín dụng của ngân hàng

Chính sách tín dụng bao gồm định hướng cho vay, quy định về tín dụng ngắn, trung và dài hạn, tài sản bảo đảm, và tiêu chí lựa chọn khách hàng trong từng giai đoạn Sự không rõ ràng trong chính sách tín dụng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động tín dụng.

Luận văn thạc sĩ kinh tế dụng có thể gây ra sự lệch lạc, dẫn đến quyết định cấp tín dụng sai lầm Điều này tạo ra những kẽ hở cho người sử dụng vốn lách luật, cuối cùng ngân hàng sẽ phải gánh chịu thiệt hại.

- Đạo đức và trình độ của cán bộ tín dụng

Các cán bộ tín dụng thiếu kiến thức chuyên môn có thể dẫn đến việc tính toán sai lầm hoặc bỏ lỡ các dự án đầu tư tiềm năng Ngoài ra, áp lực hoàn thành chỉ tiêu cho vay có thể khiến họ cấp vốn cho những dự án không hiệu quả, gây ra rủi ro lớn cho ngân hàng.

Gần đây, nhiều vụ án kinh tế lớn liên quan đến cán bộ ngân hàng đã phản ánh sự xuống cấp về đạo đức trong ngành Một số cán bộ đã hợp tác với khách hàng để làm giả hồ sơ vay, thổi phồng giá trị tài sản và cầm cố nhằm nhận được tín dụng cao hơn, gây thiệt hại nghiêm trọng cho ngân hàng Đạo đức của cán bộ ngân hàng là yếu tố quyết định trong việc hạn chế rủi ro tín dụng Trong khi cán bộ kém năng lực có thể cải thiện qua kinh nghiệm, thì cán bộ "có tài nhưng thiếu đức" trong lĩnh vực tín dụng sẽ gây ra nhiều bất lợi cho ngân hàng.

- Giám sát và quản lý sau cho vay

Các tiêu chí đánh giá rủi ro tín dụng tại Ngân hàng Thương mại

2.3.1 Nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu

Thuật ngữ “nợ xấu” (viết tắt là NPL – Non-performing loans) còn đƣợc gọi là

Nợ khó đòi, hay còn gọi là khoản vay có vấn đề, bao gồm các khoản nợ dưới tiêu chuẩn, nghi ngờ và tổn thất, được xem là nợ xấu cho đến khi khoản vay được xóa bỏ hoặc các khoản thanh toán gốc và lãi được nhận (Barbara Casu và cộng sự, 2015) Theo khuyến nghị của IMF (2019), các khoản vay và tài sản khác nên được phân loại là NPL khi các khoản thanh toán gốc và lãi đã quá hạn 90 ngày trở lên.

Các khoản thanh toán lãi suất từ 90 ngày trở lên đã được vốn hóa, tái cấp vốn hoặc thanh toán chậm theo thỏa thuận có thể dẫn đến việc phân loại nợ xấu

“Có 2 tiêu chí để định nghĩa nợ xấu:

- Tiêu chí định lƣợng: khoản vay quá hạn 90 ngày đƣợc xem là nợ xấu “

Khoản vay được coi là nợ xấu khi có dấu hiệu nghi ngờ về khả năng trả nợ của khách hàng, dựa trên thông tin tài chính và xếp hạng tín dụng của họ trong các tổ chức tín dụng.

Luận văn thạc sĩ KT Ở Việt Nam, nợ xấu là các khoản nợ thuộc nhóm 3, 4, 5 quy định trong Điều

1, Phụ lục của Nghị quyết số 42/2017/QH14 ngày 21 tháng 6 năm 2017 của Quốc hội

Tổng nợ xấu của ngân hàng bao gồm nợ quá hạn, nợ khoanh và nợ quá hạn chuyển về nợ trong hạn, phản ánh tình hình chất lượng tín dụng và khả năng quản lý tín dụng của ngân hàng trong việc cho vay và thu hồi nợ Tại Việt Nam, chỉ những khoản nợ không trả được mới được xếp vào nợ xấu, trong khi phần còn lại vẫn được xem là nợ đủ tiêu chuẩn.

Hầu hết các nghiên cứu về RRTD của các NHTMCP sử dụng Tỷ lệ Nợ xấu/Tổng dư nợ làm thước đo chính (Salas, V và J.Saurina, 2002; Das, Abhiman & Ghosh, Saibal, 2007; Boudriga và cộng sự, 2009) Tỷ lệ nợ xấu cao cho thấy chất lượng tín dụng của ngân hàng kém, do khách hàng gặp khó khăn tài chính và khó trả nợ Một TCTD có tỷ lệ nợ xấu dưới 5% được coi là an toàn, trong khi tỷ lệ nợ xấu vượt quá 5% yêu cầu tổ chức phải xem xét và rà soát lại danh mục đầu tư một cách chi tiết và thận trọng hơn.

2.3.2 Mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng

Daniel Foos (2010) đo lường rủi ro tín dụng bằng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng năm t so với dư nợ cho vay năm t-1, dựa trên quan điểm rằng dư nợ cho vay chiếm phần lớn tổng tài sản Phân loại từng khoản nợ của NHTMCP dựa trên xếp hạng tín nhiệm hoặc thời gian quá hạn giúp ngân hàng trích lập dự phòng cho các tổn thất có thể xảy ra Tỷ lệ dự phòng cao cho thấy rủi ro tín dụng lớn hơn, phản ánh chính xác hơn bản chất rủi ro tín dụng so với việc so sánh giá trị nợ xấu giữa các nhóm nợ khác nhau.

Luận văn thạc sĩ KT

DPRRTD được tính dựa trên dư nợ gốc và được hạch toán vào chi phí hoạt động của các tổ chức tín dụng Mức trích lập DPRRTD được xác định dựa trên việc phân loại nợ tại ngân hàng Các tổ chức tín dụng và ngân hàng sử dụng các tiêu chuẩn định tính và định lượng để đánh giá mức độ rủi ro của các khoản vay và cam kết ngoại bảng, từ đó phân loại nợ vào các nhóm thích hợp Sau khi phân loại các khoản vay thành 5 nhóm nợ khác nhau, ngân hàng thực hiện trích lập dự phòng chung và cụ thể cho rủi ro tín dụng.

Công thức xác định dự phòng nhƣ sau:

Trong đó, R đại diện cho số tiền dự phòng cụ thể cần phải trích, A là giá trị của khoản nợ, C là giá trị của tài sản bảo đảm, và r là tỷ lệ trích lập dự phòng cụ thể.

Tỷ lệ DPRRTD là một chính sách quan trọng mà các ngân hàng áp dụng nhằm quản lý rủi ro tín dụng, giúp khắc phục các rủi ro có thể xảy ra trong tương lai Công cụ này đóng vai trò thiết yếu trong việc kiểm soát và giảm thiểu rủi ro tín dụng (Misman & Ahmad, 2011; Karimiyan, 2013).

Chỉ số này thể hiện hiệu quả thu nợ của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), cho biết trong một khoảng thời gian nhất định, với doanh số cho vay cụ thể, NHTMCP đã thu hồi được bao nhiêu vốn Tỷ lệ này càng cao thì RRTD (rủi ro tín dụng) càng thấp.

2.3.4 Vòng quay vốn tín dụng

Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ luân chuyển vốn tín dụng của ngân hàng, cho thấy thời gian thu hồi nợ nhanh hay chậm Vòng quay vốn nhanh được xem là tích

2.3.5 Hệ số an toàn vốn (CAR)

Luận văn thạc sĩ KT

Hệ số an toàn vốn (CAR) là chỉ tiêu kinh tế quan trọng phản ánh mối quan hệ giữa vốn tự có và tài sản có điều chỉnh rủi ro của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) CAR được xây dựng và phát triển bởi Ủy ban Basel, nhằm đo lường mức độ an toàn hoạt động của ngân hàng Hiện nay, CAR đã được công nhận và áp dụng rộng rãi ở hơn 100 quốc gia, bao gồm cả Việt Nam Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng, được thành lập vào cuối năm 1974, là một trong năm ủy ban quan trọng của Ngân hàng thanh toán quốc tế, có nhiệm vụ giám sát an toàn hoạt động ngân hàng Vào những năm 80 của thế kỷ trước, sự sụt giảm tỷ lệ vốn và gia tăng rủi ro quốc tế đã dẫn đến sự cần thiết phải củng cố các quy định về an toàn vốn.

10 nước thành viên, Ủy ban đã đưa ra một hệ thống đo lường vốn được gọi là: Hiệp ƣớc Basel “

Hiệp ƣớc này đƣợc bổ sung, hoàn thiện cho phù hợp với thực tế Đến nay, Ủy ban đã ban hành hiệp ƣớc Basel III

Bảng 2.1: Công thức CAR theo các phiên bản Basel Phiên bản

Thời điểm có hiệu lực

Nguồn: Tổng hợp từ trang bis.org

Hệ số CAR theo Basel II vẫn giữ nguyên tử số nhưng thay đổi mẫu số so với Basel I Trong Basel I, tài sản có điều chỉnh rủi ro chỉ xem xét rủi ro tín dụng, trong khi Basel II đã mở rộng để bao gồm cả rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường.

Luận văn thạc sĩ KT

Hệ số CAR theo Basel III yêu cầu mức tối thiểu 8%, nhưng tỷ lệ vốn chất lượng cao đã tăng lên, với tỷ lệ vốn cấp 1 từ 4% trong Basel II lên 6% trong Basel III, và tỷ lệ vốn cổ đông thường từ 2% lên 4% Các tài sản có vấn đề, như khoản đầu tư vượt quá 15% vào các tổ chức tài chính, được loại trừ khỏi vốn tự có Zribi và cộng sự (2011) đã chỉ ra rằng tỷ lệ tài sản có trọng số rủi ro trên tổng tài sản là thước đo quan trọng về rủi ro tín dụng ngân hàng, do việc phân bổ tài sản cho các loại rủi ro khác nhau quyết định lớn đến rủi ro của ngân hàng.

2.3.6 Hệ số sử dụng vốn huy động

Hệ số sử dụng vốn của ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) phản ánh hiệu quả đầu tư Khi hệ số này gần bằng 1, ngân hàng cần chú ý đến việc tăng trưởng nguồn vốn để đảm bảo khả năng thanh toán Ngược lại, nếu hệ số thấp, ngân hàng nên tăng trưởng dư nợ hoặc giảm nguồn vốn huy động để hạn chế rủi ro thừa nguồn vốn, từ đó bảo vệ lợi nhuận.

THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU

Dữ liệu nghiên cứu

Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính kiểm toán hợp nhất vào cuối năm của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam Bộ dữ liệu này bao gồm dữ liệu theo không gian với các quan sát từ 35 NHTMCPVN tại cùng một thời điểm và dữ liệu theo thời gian với các quan sát từ một NHTMCPVN qua nhiều thời điểm từ năm 2012 đến 2018.

Ngoài ra, các thông tin về yếu tố kinh tế vĩ mô đƣợc thu thập từ website của Tổng cục thống kê Việt Nam

Sau khi thu thập dữ liệu, chúng được kiểm tra và nhập vào Excel để chuẩn bị cho việc phân tích bằng phần mềm SPSS Phân tích thống kê mô tả được thực hiện thông qua bảng và đồ thị trong Excel, cùng với các số liệu như trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị tối thiểu và tối đa để mô tả đặc điểm của các biến Nghiên cứu cũng tiến hành các kiểm định khác nhau nhằm xác định tính phù hợp của các mô hình sử dụng trong nghiên cứu.

- Quan hệ tuyến tính giữa biến độc lập và biến phụ thuộc

- Sai số ngẫu nhiên có phân phối chuẩn N (0, σ2)

- Phương sai sai số ngẫu nhiên đồng nhất và không tương quan với nhau

- Không có tương quan giữa sai số ngẫu nhiên và biến độc lập

Luận văn thạc sĩ KT

Nghiên cứu đã kiểm tra mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, cũng như giữa các biến độc lập để đánh giá ảnh hưởng của các yếu tố đến RRTD của NHTMCP Việt Nam Các biến được lựa chọn theo nguyên tắc mỗi yếu tố chỉ có một biến đại diện có mối quan hệ chặt chẽ với RRTD, và trong trường hợp hai biến trong cùng một yếu tố có tương quan mạnh với RRTD, biến có mối quan hệ chặt chẽ hơn sẽ được chọn.

Mô hình nghiên cứu

Nghiên cứu cho thấy có nhiều yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng (RRTD) trong ngân hàng, với một số yếu tố chỉ có ý nghĩa đối với từng nền kinh tế cụ thể, trong khi những yếu tố khác lại ảnh hưởng đến hầu hết các nền kinh tế Tác giả đã lựa chọn các biến có ý nghĩa chung cho nhiều nền kinh tế và phù hợp với thực tiễn Việt Nam để tiến hành nghiên cứu, từ đó xây dựng hai mô hình nghiên cứu.

NPL it = β 0 + β 1 (RGDP) t + β 2 (INF) t + β 3 (MC) t + β 4 (RI) t + β 5 (ESI) t + β 6 (EXI) t + β 7 (SIZE) it + β 8 (ETA) it + β 9 (LG) it + β 10 (LDR) it + β 11 (ROA) it + β 12 (IIR) it + εit

LLP it = β 0 + β 1 (RGDP) t + β 2 (INF) t + β 3 (MC) t + β 4 (RI) t + β 5 (ESI) t + β 6 (EXI) t + β 7 (SIZE) it + β 8 (ETA) it + β 9 (LG) it + β 10 (LDR) it + β 11 (ROA) it + β 12 (IIR) it + εit

Bảng 3.1: Các biến, giả thuyết nghiên cứu và tham khảo

Phân loại Tên yếu tố Ký hiệu Công thức Dấu kỳ vọng Tham khảo

A Biến độc lập (các yếu tố)

Các yếu tố vĩ mô

Tăng trưởng kinh tế RGDP Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội - Lạm phát (-)

In recent years, several researchers have contributed to the field, including Vítor Castro (2013), Marijana Ćurak and colleagues (2013), Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini (2013), Laxmi Koju and her team (2018), and Wiem Ben Jabra and associates (2017), along with Đỗ Quỳnh Anh and Nguyễn Đức Hùng (2013) Their collective work highlights significant advancements and insights that enrich the academic discourse.

Tỷ lệ lạm phát INF (+) Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng

(2013), Ôn Quỳnh Nhƣ (2017), Nguyễn Xuân Âu (2017)

Giá trị vốn hóa thị trường MC Giá trị vốn hóa thị trường/%GDP

Luận văn thạc sĩ KT

Giá trị vốn hóa thị trường = Giá thị trường của cổ phiếu ngân hàng*

Số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành

Lãi suất thực RI Lãi suất danh nghĩa - Lạm phát (+)

Ahlem Selma Messai, & Fathi Jouini

(2015), Lê Bá Trực (2015), Nguyễn Thùy Dương & Trần Thị Thu Hương

(2017) Tăng trưởng thị trường bất động sản

ESI Chỉ số giá nhà đất thời điểm t –

100 (+) Lê Bá Trực (2015), Lê Bá Trực (2018)

Biến động tỷ giá EXI Chỉ số giá USD thời điểm t - 100 (-)

Zribi, Nabila và cộng sự (2011), Castro, Vítor (2013), Lê Bá Trực (2015), Lê Bá Trực (2018)

Các yếu tố vi mô

Quy mô tài sản SIZE Log (Tổng Tài sản) (-) Ćurak, Marijana và cộng sự (2013), Koju, Laxmi và cộng sự (2018), Nguyễn Thùy Dương & Trần Thị Thu Hương

Tỷ lệ đòn bẩy tài chính ETA Vốn chủ sở hữu/(Tổng Tài sản (-)

Salas, V và J.Saurina (2002), Zribi, Nabila và cộng sự (2011), Wiem Ben Jabra và cộng sự (2017), Nguyễn Thùy Dương & Trần Thị Thu Hương (2017)

Tốc độ tăng trưởng tín dụng LG

(Tổng dƣ nợ năm t – Tổng dƣ nợ năm (t- 1))/ Tổng dƣ nợ năm (t-1)

Castro, Vítor (2013), Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015), Nguyễn Thùy Dương & Trần Thị Thu Hương (2017), Nguyễn Thị Gấm (2018),

Võ Thị Quý & Bùi Ngọc Toản (2014)

Tỷ lệ dƣ nợ/Vốn huy động LDR Tổng dƣ nợ thời điểm t/

Tổng tiền gửi thời điểm t (-) Nguyễn Thị Gấm (2018)

Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu

ROA Lợi nhuận ròng/Tổng tài sản (-)

Louzis, Dimitrios và cộng sự (2010), Chaibi, Hasna & Ftiti, Zied, (2015), Koju, Laxmi và cộng sự (2018), Phạm Xuân Quỳnh & Trần Đức Tuấn (2019)

Lãi suất cho vay IIR Thu nhập về lãi/

Tổng dƣ nợ ròng bình quân (+)

Ganic, Mehmed (2014), Phạm Xuân Quỳnh & Trần Đức Tuấn (2019), Lê Bá Trực (2018)

B Biến phụ thuộc (rủi ro tín dụng)

1 Tỷ lệ nợ xấu NPL Tổng nợ xấu/Tổng dƣ nợ tín dụng

Luận văn thạc sĩ KT

Mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụngg

LLP Mức dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng dƣ nợ tín dụng

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ dữ liệu nghiên cứu

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

Tổng quan về RRTD tại các NHTMCP Việt Nam

4.1.1 Thống kê mô tả Tỷ lệ nợ xấu

Thực trạng RRTD của các NHTMCP Việt Nam qua chỉ tiêu tỷ lệ nợ xấu trung bình trong năm 2012-2018 đƣợc phản ánh bởi biểu đồ 4.1 và bảng 4.1:

Biểu đồ 4.1 và Bảng 4.1 thể hiện tỷ lệ nợ xấu trung bình của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2012-2018 Thống kê mô tả cho thấy giá trị trung bình của tỷ lệ nợ xấu, cùng với giá trị thấp nhất và cao nhất, cũng như độ lệch chuẩn mẫu, giúp đánh giá tình hình nợ xấu trong hệ thống ngân hàng.

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ dữ liệu nghiên cứu

Theo biểu đồ 4.1 và bảng số liệu, tỷ lệ nợ xấu trung bình của các ngân hàng đạt 2.45%/năm Chỉ có 12 ngân hàng, tương đương 39,33% mẫu, vượt ngưỡng bình quân tỷ lệ nợ xấu, bao gồm Bac A Bank, BAOVIET Bank, DongA Bank, Eximbank, MSB, NCB, PG Bank, PVcomBank, SCB, SeABank, Viet Capital Bank, VietABank và Vietbank.

Luận văn thạc sĩ KT

PVcomBank có tỷ lệ nợ xấu co nhất 5.54% Trong khi đó 20 ngân hàng còn lại có tỷ lê nợ xấu thấp hơn tỉ lệ nợ xấu trung bình

Theo kết quả phân tích, trung bình mỗi 100 đồng vốn đầu tư vào tài sản của các ngân hàng có 2.45 đồng nợ xấu, cho thấy mức sinh lời của các ngân hàng vẫn khả quan trong bối cảnh kinh tế toàn cầu suy giảm và những thay đổi trong chính sách pháp luật gần đây Dịch Covid-19 năm 2020 đã tạo ra nhiều thách thức cho ngành ngân hàng, nhưng sự chênh lệch về chỉ tiêu nợ xấu giữa các ngân hàng là không lớn, với độ lệch chuẩn chỉ 1.41% Điều này lý giải tại sao chỉ có 39.3% ngân hàng thương mại cổ phần vượt mức trung bình, trong khi 20 ngân hàng còn lại thấp hơn Vì vậy, việc xây dựng các chính sách phù hợp với đặc điểm riêng của từng ngân hàng để giảm tỷ lệ nợ xấu là rất cần thiết.

Tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng đã giảm xuống 2,1% vào năm 2018, từ mức 2,4% của năm 2017 Sự giảm này chủ yếu nhờ vào nỗ lực của các ngân hàng trong việc xử lý nợ xấu thông qua thu hồi nợ và bán tài sản thế chấp, theo Nghị quyết 42.

4.1.2 Thống kê mô tả Mức trích lập dự phòng RRTD

Thực trạng RRTD của các NHTMCP Việt Nam qua mức trích lập dự phòng RRTD trung bình trong năm 2012-2018 đƣợc phản ánh bởi biểu đồ sau

Biểu đồ 4.2: Mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trung bình của các

NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2012-2018

Luận văn thạc sĩ KT

Bảng 4 1: Số liệu về Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng

Giá trị trung bình Giá trị thấp nhất Giá trị cao nhất Độ lệch chuẩn mẫu

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ dữ liệu nghiên cứu

Biểu đồ và bảng 4.2 cho thấy chỉ số Mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng đạt 1.34%, với 12 ngân hàng, chiếm 36.33% mẫu, vượt ngưỡng trung bình Các ngân hàng tiêu biểu bao gồm BAOVIET Bank, DongA Bank, Eximbank, MSB, NCB, PG Bank, PVcomBank, SCB, SeABank, Viet Capital Bank, VietABank, và Vietbank Đặc biệt, PVcomBank ghi nhận tỷ lệ trích lập dự phòng cao nhất là 2.4% trong giai đoạn 2012-2018.

Trong 21 ngân hàng, Mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng còn lại có chỉ số nhỏ hơn hoặc bằng mức trung bình của ngành và thấp nhất bằng 0.545% trong giai đoạn 2012-2018

4.1.3 Thống kê mô tả các biến độc lập

Các biến độc lập đƣợc sử dụng trong mô hình đƣợc tóm tắt đơn giản thông qua kết quả thống kê mô tả dưới đây:

Bảng 4 2 Thống kê mô tả các biến độc lập

Biến độc lập Giá trị thấp nhất

Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn mẫu

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ dữ liệu nghiên cứu

Luận văn thạc sĩ KT

Trong giai đoạn nghiên cứu, tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình đạt 18% mỗi năm, với mức cao nhất là 107,5% tại VPBank vào năm 2018 và thấp nhất là -16,2% tại Vietbank vào năm 2015 Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng nguồn vốn huy động cũng rất cao, trung bình đạt 83,7%, cho thấy sự phụ thuộc lớn của các ngân hàng thương mại cổ phần vào hoạt động tín dụng Bên cạnh đó, khả năng sinh lời của các ngân hàng này dao động từ -0,382% đến 2,64%, phản ánh sự khác biệt rõ rệt trong hiệu quả kinh doanh giữa các NHTMCP được khảo sát.

4.1.4 Đánh giá chung về rủi ro tín dụng tại Ngân hàng thương mại VN 4.1.4.1 Kết quả đạt được

- Chất lượng tín dụng được cải thiện

Các giải pháp xử lý nợ xấu đã được triển khai đồng bộ, kết hợp với các biện pháp kiểm soát và phòng ngừa nợ xấu mới, giúp nâng cao chất lượng tín dụng và giảm tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống NHTMCP Nghị quyết 42 đã phát huy hiệu quả, tạo điều kiện thuận lợi cho việc xử lý nợ xấu, duy trì tỷ lệ nợ xấu nội bảng dưới 3%, đạt 2,02% vào cuối tháng 3/2019 Tỷ lệ nợ xấu nội bảng, nợ bán cho VAMC chưa xử lý và nợ tiềm ẩn trở thành nợ xấu của hệ thống TCTD đã giảm mạnh, đạt 5,88% vào tháng 3/2019, so với 10,08% vào cuối năm trước.

- Quản trị rủi ro tín dụng tại các NHTMCP VN đã dần theo hướng áp dụng thông lệ quốc tế

Vào ngày 30/12/2016, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành Thông tư 41/2016/TT-NHNN, quy định về tỷ lệ an toàn vốn mà các ngân hàng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài phải tuân thủ Thông tư này là một phần quan trọng trong việc hoàn thành trụ cột I của Basel II, nhằm đảm bảo tính an toàn và ổn định của hệ thống ngân hàng.

Từ ngày 1/1/2020, các ngân hàng phải tuân thủ quy định về vốn theo phương pháp tiêu chuẩn Basel II, trong đó không chỉ yêu cầu vốn cho rủi ro tín dụng mà còn cho rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường Thông tư 41 đã tiếp cận gần 100% nội dung của Basel II, bao gồm ba trụ cột chính: tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 8%, giám sát và đánh giá mức vốn nội bộ, cùng với chế độ báo cáo và công bố thông tin nhằm đảm bảo tính minh bạch Hiện nay, các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, đặc biệt là 10 ngân hàng thí điểm, đang tích cực chuẩn bị để áp dụng tiêu chuẩn Basel II theo lộ trình của Ngân hàng Nhà nước, với Vietcombank và VIB đã được thực hiện trước thời hạn OCB, mặc dù không nằm trong danh sách thí điểm, cũng đã được chấp thuận áp dụng Basel II.

- Các NHTMCP đã xây dựng và áp dụng hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ trong hoạt động đo lường rủi ro

Xếp hạng tín dụng đánh giá mức độ tín nhiệm của bên nợ trong việc thực hiện nghĩa vụ tài chính Hệ thống xếp hạng tín dụng cần phân loại khách hàng và khoản vay dựa trên các đặc điểm rủi ro tín dụng Theo quy định của Basel II, xếp hạng tín dụng nội bộ, ước lượng xác suất vỡ nợ và mức độ tổn thất là những yếu tố quan trọng trong phê duyệt tín dụng, quản lý rủi ro tín dụng, phân bổ vốn cho vay và quản trị ngân hàng.

Nhiều ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đã nhận thức rõ ràng về tầm quan trọng của quản trị rủi ro và xây dựng chương trình xếp hạng tín dụng nội bộ nhằm định lượng hóa các yếu tố rủi ro, tuân thủ yêu cầu của Basel II Họ đã triển khai nhiều quy định và hướng dẫn chi tiết để thu thập, đánh giá và chấm điểm các doanh nghiệp Kết quả đạt được bao gồm: i) Hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ đã phát triển các bộ chỉ tiêu khác nhau dựa trên sự phân loại theo nhóm ngành, quy mô và đặc thù; ii) Mỗi bộ chỉ tiêu chấm điểm đều xem xét các yếu tố định lượng, góp phần nâng cao độ chính xác trong việc đánh giá tín dụng.

Trong luận văn thạc sĩ về kinh tế, việc phân tích các yếu tố tài chính và phi tài chính, cũng như trọng số của chúng, là rất quan trọng Các ngân hàng hiện nay đã chú ý đến các yếu tố vĩ mô và môi trường kinh doanh, đồng thời xem xét các yếu tố bên ngoài có tác động đến rủi ro tín dụng của khách hàng.

- Hoạt động thanh tra, giám sát của NHNN tiếp tục được tăng cường

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đang tăng cường công tác thanh tra và giám sát ngân hàng nhằm phát hiện và xử lý kịp thời các rủi ro, tồn tại và sai phạm tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Công tác thanh tra được đổi mới, kết hợp chặt chẽ với giám sát, áp dụng phương pháp thanh tra dựa trên rủi ro để cảnh báo sớm các nguy cơ Từ năm 2019, NHNN đã đưa ra 12.131 kiến nghị khắc phục sai phạm và ban hành 208 quyết định xử phạt vi phạm hành chính với tổng số tiền phạt trên 16,51 tỷ đồng NHNN cũng thực hiện các biện pháp xử lý nhằm kiện toàn tổ chức và ổn định hoạt động tại một số NHTMCP Hoạt động giám sát ngân hàng đã đạt được nhiều kết quả tích cực, bao gồm việc kết nối kế hoạch thanh tra, nhận diện và đánh giá rủi ro tiềm ẩn, cũng như làm việc với các đối tượng giám sát để đề xuất nội dung thanh tra phù hợp.

- Hệ thống phân loại và xếp hạng tín dụng chưa phản ánh đúng thực tế

Kết quả nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD tại các NHTMCP Việt Nam

Bảng 4 3 Ma trận tương quan giữa các biến với NPL

Luận văn thạc sĩ KT

Bảng 4 4 Ma trận tương quan giữa các biến với LLP

Nguồn: Tác giả tổng hợp từ dữ liệu nghiên cứu

Hệ số tương quan giữa NPL và các biến độc lập trong Bảng 4.4 dao động từ -0,7251 đến 0,4609, trong khi Bảng 4.5 cho thấy hệ số tương quan LLP và các biến độc lập dao động từ -0,7333 đến 0,4047 Mức tương quan này không cao (chi2= 0.000 cho biến phụ thuộc NPL, và Chibar2(01) là 1.23 với Prob>chi2= 0.000 cho biến phụ thuộc LLP, từ đó khẳng định có hiện tượng phương sai thay đổi Để khắc phục vấn đề này, tác giả đã áp dụng mô hình sai số chuẩn mạnh (Robust Standard errors), hay còn gọi là ước lượng sai số chuẩn vững Mặc dù các ước lượng OLS cho các hệ số vẫn không chệch, nhưng phương sai và hiệp phương sai giữa các hệ số ước lượng thu được từ OLS là chệch Do đó, White (1980) đã đề xuất phương pháp sai số chuẩn vững nhằm cải thiện độ chính xác của các ước lượng này.

Luận văn thạc sĩ kinh tế sử dụng các hệ số ước lượng từ phương pháp OLS, nhưng phương sai của các hệ số này được tính toán lại mà không dựa vào giả thiết phương sai sai số không đổi Ước lượng mô hình sai số chuẩn mạnh cho kết quả ước lượng chính xác của sai số chuẩn, chấp nhận sự tồn tại của hiện tượng phương sai thay đổi (heteroskedasticity) Chi tiết có thể tham khảo trong hình 4.2, 4.3 và phụ lục.

Luận văn thạc sĩ KT

Hình 4 3 Ƣớc lƣợng sai số chuẩn vững với biến phụ thuộc NPL

Luận văn thạc sĩ KT

Hình 4 4 Ƣớc lƣợng sai số chuẩn vững với biến phụ thuộc LLP

Luận văn thạc sĩ KT

4.2.3.1 Mô hình hồi quy với biến phụ thuộc là NPL (Tỷ lệ nợ xấu) Đối với mô hình 1

NPL it = β 0 + β 1 (RGDP) t + β 2 (INF) t + β 3 (MC) t + β 4 (RI) t + β 5 (ESI) t + β 6 (EXI) t + β 7 (SIZE) it + β 8 (ETA) it + β 9 (LG) it + β 10 (LDR) it + β 11 (ROA) it + β 12 (IIR) it + εit

Kết quả hồi quy các yếu tố tác động theo Pooled OLS, FEM, REM đƣợc thể hiện trong bảng sau

Bảng 4 5 Kết quả hồi quy các yếu tố tác động theo Pooled OLS, FEM, REM với biến phụ thuộc là NPL

Hệ số hồi quy Mức ý nghĩa

Mô hình Pooled OLS cho thấy rằng 70.82% sự biến động của tỷ lệ nợ xấu có thể được giải thích bởi các biến độc lập Tất cả các biến độc lập, bao gồm ESI, SIZE, ETA, LG, LDR, ROA và IIR, đều có ý nghĩa thống kê ở mức 5% và 10%, cho thấy ảnh hưởng của chúng đến tỷ lệ nợ xấu.

Luận văn thạc sĩ KT sử dụng kiểm định F để xác định sự tồn tại của tác động cố định tại các ngân hàng Việt Nam Kết quả cho thấy mô hình Pooled OLS không phù hợp, với F= 0.00 và P-value = 0,000, chứng tỏ sự hiện diện của tác động cố định Do đó, mô hình hồi quy theo phương pháp FEM và REM được áp dụng để thay thế cho Pooled OLS.

Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn giữa mô hình hiệu ứng cố định (FEM) và mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Kết quả từ bảng 4.6 cho thấy mô hình FEM là lựa chọn phù hợp cho nghiên cứu này với giá trị Prob = 0.000, nhỏ hơn 0.05.

Nghiên cứu dựa trên mô hình FEM nhằm ước lượng tham số hồi quy, trong đó hệ số hồi quy (Coef.) thể hiện tác động của biến độc lập lên biến phụ thuộc Giá trị Prob cho biết ý nghĩa thống kê của biến độc lập; giá trị này càng thấp thì độ tin cậy của biến càng cao, đặc biệt khi dưới 5% Tuy nhiên, trong bối cảnh nghiên cứu với cỡ mẫu nhỏ, mức ý nghĩa 10% cũng có thể chấp nhận Do đó, tác giả quyết định chấp nhận các mức ý nghĩa 1%, 5% và 10% trong bài viết này.

Kết quả từ Bảng 4.6 cho thấy biến độc lập RGDP có xác suất Prob = -0.00589, RI có prob = -0.00256, ESI có prob = -0.00810, ETA có prob = 0.044051, LG có prob = 0.01183, LDR có prob = -0.01264, ROA có prob = -0.014421, và IIR có prob = -0.0014898, tất cả đều ảnh hưởng đến NPL với mức ý nghĩa 1% Ngoài ra, LG có Prob = 0.0066255 và IIR có Prob = -0.068189 cũng cho thấy ảnh hưởng với mức ý nghĩa 5% và 10%.

Nhƣ vậy, dựa vào kết quả tại bảng 4.6, hàm hồi quy với tác động ngẫu nhiên nhƣ sau:

NPL it = 0.12378 – 0.00589*RGDP – 0.00256*RI – 0.00810*ESI - 0.044051*ETA + 0.01183*LG – 0.01264*LDG – 0.14421 * ROE – 0.068189*IIR

4.2.3.2 Mô hình hồi quy với biến phụ thuộc là LLP (Trích lập dự phòng rủi ro) Đối với mô hình 2

LLP it = β 0 + β 1 (RGDP) t + β 2 (INF) t + β 3 (MC) t + β 4 (RI) t + β 5 (ESI) t + β 6 (EXI) t + β 7 (SIZE) it + β 8 (ETA) it + β 9 (LG) it + β 10 (LDR) it + β 11 (ROA) it + β 12 (IIR) it + εit

Kết quả hồi quy các yếu tố tác động theo Pooled OLS, FEM, REM đƣợc thể hiện trong bảng sau

Luận văn thạc sĩ KT

Bảng 4 6 Kết quả hồi quy các yếu tố tác động theo Pooled OLS, FEM, REM với biến phụ thuộc là LLP

Hệ số hồi quy Mức ý nghĩa

Mô hình Pooled OLS giải thích 73% sự thay đổi của các biến độc lập đến Trích lập dự phòng (LLP), với các biến ESI, SIZE, ETA, LG, LDR, ROA, IIR đều có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, 5%, và 10% Tác giả đã thực hiện kiểm định F để xác định sự tồn tại của tác động cố định giữa các ngân hàng Việt Nam Kết quả cho thấy mô hình Pooled OLS không phù hợp do sự hiện diện của tác động cố định (F= 0.00 và P-).

Luận văn thạc sĩ KT value = 0,000) Do đó mô hình hồi quy theo phương pháp FEM và REM được thực hiện để thay thế POOL OLS

Kiểm định Hausman cho thấy mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) là lựa chọn phù hợp giữa FEM và REM, với kết quả Prob = 0.9639, lớn hơn 0.05.

Dựa trên mô hình REM, nghiên cứu ước lượng tham số hồi quy, trong đó hệ số hồi quy (Coef.) thể hiện tác động của biến độc lập lên biến phụ thuộc Giá trị Prob cho biết ý nghĩa thống kê của biến độc lập; giá trị càng thấp thì biến độc lập càng an toàn, đặc biệt khi dưới 5% Tuy nhiên, trong bối cảnh nghiên cứu với cỡ mẫu nhỏ, mức ý nghĩa 10% cũng có thể chấp nhận Do đó, tác giả quyết định chấp nhận các mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%.

Kết quả từ Bảng 4.7 cho thấy biến độc lập ESI có giá trị prob = -0.00024, SIZE có prob = -0.0007, ETA có prob = 0.027289, LG có prob = 0.004831, LDR có prob = -0.00402, ROE có prob = -0.00663, LG có prob = 0.004831 và IIR có prob = -0.04319, tất cả đều tác động đến LLP với mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%.

Nhƣ vậy, dựa vào kết quả tại bảng 4.7 ta thấy rằng:

Hàm hồi quy với tác động ngẫu nhiên nhƣ sau:

LLP it = 0.06452– 0.00024*ESI – 0.0007*SIZE + 0.027289*ETA + 0.004831*LG – 0.00402*LDG – 0.00663*ROE - 0.04319*IIR

4.2.3.3 Kết luận về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD

Với kết quả xử lý mô hình REM và FEM ở trên, các phát hiện chính của nghiên cứu này là:

Mức độ tăng trưởng thị trường bất động sản là biến số duy nhất có tác động ngược tới rủi ro tín dụng trong các yếu tố vĩ mô Các biến khác không có ý nghĩa thống kê, cho thấy rằng nợ xấu và mức độ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tại Việt Nam chủ yếu phụ thuộc vào các yếu tố ngân hàng Điều này có thể được giải thích do mẫu nghiên cứu chỉ tập trung vào các quan sát liên quan đến ngân hàng.

Luận văn thạc sĩ về kinh tế tại Việt Nam có những đặc điểm riêng biệt so với các quốc gia khác Do đó, tất cả các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam đều chịu ảnh hưởng tương tự từ các yếu tố vĩ mô.

Các yếu tố ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực đến rủi ro tín dụng, bao gồm: khả năng sinh lời trên tài sản, lãi suất cho vay danh nghĩa, tỷ lệ dư nợ trên vốn huy động, và quy mô ngân hàng.

Thứ ba, các yếu tố có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng là tỷ lệ đòn bẩy tài chính và tốc độ tăng trưởng tín dụng

Bảng 4 7 Tóm tắt kết quả hồi quy

Mô hình FEM Mô hình REM

Kết quả kiểm định giả thuyết

Hệ số hồi quy LLP

Hệ số hồi quy NLP

- ROA (Khả năng sinh lời trên tài sản)

KHUYẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN CHUNG

Khuyến nghị

Dựa trên kết quả nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng, tác giả đề xuất một số giải pháp nhằm hỗ trợ các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) và chính phủ Những giải pháp này nhằm nâng cao khả năng quản lý rủi ro và đảm bảo sự ổn định trong hệ thống tài chính.

5.1.1 Đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam

- Đẩy mạnh tín dụng BĐS phục vụ nhu cầu thực

Tín dụng bất động sản thường bị coi là rủi ro cao do ảnh hưởng của bong bóng tín dụng trước đây Tuy nhiên, nghiên cứu cho thấy nếu chọn đúng phân khúc phục vụ nhu cầu thực, cho vay bất động sản thực ra ít rủi ro hơn nhiều lĩnh vực khác Ngành này rất quan trọng với ngân hàng nhờ biên lợi nhuận tốt, tài sản đảm bảo vững chắc và tính thanh khoản cao Đặc biệt, cho vay mua nhà không chỉ đáp ứng nhu cầu ở thực mà còn có tiềm năng lớn và rủi ro được phân tán Trong giai đoạn khó khăn, người ta có thể bán cổ phiếu hay tài sản khác, nhưng ngôi nhà vẫn được giữ lại.

Nếu cả chủ đầu tư và ngân hàng đều minh bạch, việc cho vay bất động sản không đáng sợ Kinh tế đang phục hồi rõ rệt, cùng với việc Ngân hàng Nhà nước hoãn lộ trình giảm sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn, sẽ mang lại lợi ích cho thị trường bất động sản trong thời gian tới.

Các ngân hàng thương mại cổ phần cần tập trung vào việc thúc đẩy tín dụng bất động sản phục vụ nhu cầu thực, chuyển đổi cơ cấu tín dụng từ cho vay các chủ đầu tư sang cho vay mua nhà ở Đặc biệt, việc xây dựng thương hiệu uy tín và lợi thế trong hệ sinh thái bất động sản, bao gồm xây dựng và vật liệu xây dựng, sẽ giúp nắm bắt cơ hội khi thị trường bất động sản phục hồi.

- Tăng quy mô tài sản, đa dạng hóa danh mục cho vay, nguồn thu

NHTMCP cần mở rộng quy mô tài sản và vốn chủ sở hữu để tối ưu hóa biên lợi nhuận, giảm thiểu chi phí giám sát và hạn chế rủi ro tín dụng.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư là một biện pháp hiệu quả để giảm thiểu rủi ro tài chính, nhờ vào mối tương quan thấp giữa các nguồn thu nhập và tính chu kỳ khác nhau của chúng Điều này giúp phân tán rủi ro tài chính một cách chủ động và tối ưu.

Luận văn thạc sĩ KT

Ngân hàng nên phân bổ nguồn tiền vào nhiều hình thức đầu tư tín dụng, các ngành nghề khác nhau và khách hàng ở những khu vực khác nhau Điều này không chỉ giúp mở rộng hoạt động tín dụng mà còn nâng cao uy tín của ngân hàng, đồng thời giảm thiểu rủi ro Để thực hiện điều này, các ngân hàng cần xây dựng các chiến lược kinh doanh phù hợp dựa trên việc hiểu rõ một số vấn đề quan trọng.

Đầu tư vào nhiều ngành nghề kinh tế khác nhau giúp tránh sự cạnh tranh gay gắt từ các tổ chức tín dụng trong việc giành thị phần hạn hẹp Điều này cũng giúp giảm thiểu rủi ro do các chính sách của Nhà nước nhằm hạn chế hoạt động của một số ngành nghề trong kế hoạch cơ cấu lại kinh tế.

Đầu tư vào nhiều lĩnh vực sản xuất kinh doanh và các loại hàng hóa đa dạng là cần thiết, nhằm tránh việc tập trung cho vay vào một số sản phẩm nhất định Cần chú ý không đầu tư vào những sản phẩm không thiết yếu mà Nhà nước không khuyến khích, cũng như những mặt hàng đã bão hòa trên thị trường.

Tránh việc cho vay quá nhiều đối với một khách hàng là điều cần thiết, nhằm đảm bảo tỷ lệ cho vay hợp lý trong tổng số vốn hoạt động của khách hàng Điều này giúp ngăn chặn sự ỷ lại và giảm thiểu rủi ro bất ngờ từ phía khách hàng.

Để đảm bảo đáp ứng nhu cầu vay vốn của khách hàng và giảm thiểu rủi ro tín dụng do biến động tỷ giá hối đoái, cần thiết lập một tỷ lệ hợp lý giữa cho vay bằng VNĐ và cho vay bằng ngoại tệ.

NHTMCP cần đa dạng hóa nguồn thu, tập trung vào các khoản thu nhập ngoài lãi như phí từ thẻ, bảo hiểm, phát hành trái phiếu và các dịch vụ ngân hàng giao dịch cho doanh nghiệp.

- Giám sát chặt chẽ tốc độ tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi, không hạ chuẩn tín dụng

Luận văn thạc sĩ KT

NHTMCP không nên nới lỏng các điều kiện tín dụng và giảm thiểu thủ tục nội bộ chỉ để chạy đua tín dụng Việc hạ thấp các tiêu chí này có thể làm giảm an toàn vốn và tăng rủi ro cho ngân hàng.

Năm 2020, dịch Covid-19 đã tác động sâu sắc đến doanh nghiệp, người dân và hệ thống ngân hàng, khiến nhiều người khó khăn trong việc trả nợ Điều này dẫn đến việc chất lượng tài sản của ngân hàng bị ảnh hưởng, từ đó gây ra rủi ro cho tình hình tài chính của họ Trong bối cảnh này, ngành Ngân hàng phải thực hiện các giải pháp hỗ trợ quyết liệt cho người dân và doanh nghiệp, đồng thời vẫn cần đảm bảo an toàn cho hoạt động của hệ thống tín dụng Việc hạ chuẩn cho vay có thể dẫn đến những hệ lụy nghiêm trọng, làm gia tăng nguy cơ bất ổn cho toàn bộ hệ thống ngân hàng, ảnh hưởng lớn đến sự ổn định kinh tế vĩ mô.

Kết luận chung 73 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Nghiên cứu này xác định các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (RRTD) của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam trong giai đoạn 2012-2018, sử dụng dữ liệu bảng từ 35 NHTMCP và áp dụng các phương pháp hồi quy Pooled OLS, FEM, REM Kết quả cho thấy, chỉ có "mức độ tăng trưởng thị trường bất động sản" tác động ngược đến RRTD, trong khi các biến vĩ mô khác không có ý nghĩa thống kê Điều này cho thấy nợ xấu và mức trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tại Việt Nam chủ yếu phụ thuộc vào các yếu tố ngân hàng.

Tác động ngược chiều đến RRTD bao gồm các yếu tố như ROA (Khả năng sinh lời trên tài sản), IIR (Lãi suất cho vay danh nghĩa), LDR (Tỷ lệ dư nợ/Vốn huy động), ESI (Tăng trưởng thị trường bất động sản) và SIZE (Quy mô ngân hàng) Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất và sự ổn định của hệ thống tài chính, tạo ra những thách thức cho các ngân hàng trong việc duy trì lợi nhuận và tăng trưởng bền vững.

- Tác động cùng chiều đến RRTD: ETA (Tỷ lệ đòn bẩy tài chính), LG (tốc độ tăng trưởng tín dụng)

RRTD không có ý nghĩa thống kê với các chỉ số như tỷ lệ lạm phát (INF), tăng trưởng kinh tế (RGDP), lãi suất thực (RI), giá trị vốn hóa thị trường (MCGDP) và biến động tỷ giá (EXI).

Nghiên cứu đã tiến hành thực nghiệm để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến RRTD của các NHTMCP Việt Nam Dựa trên kết quả này, bài viết đề xuất một số gợi ý chính sách nhằm cải thiện hiệu quả hoạt động và tăng cường khả năng cạnh tranh cho các ngân hàng thương mại cổ phần trong nước.

Các nhà quản lý cần phát triển các giải pháp hiệu quả để ngăn ngừa rủi ro tín dụng trong tương lai, nhằm đảm bảo sự ổn định và bền vững cho hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam (NHTMCPVN).

Nghiên cứu này gặp phải một số hạn chế do không đề cập đến các yếu tố liên quan đến khách hàng vay vốn, trình độ cán bộ tín dụng, cũng như mức độ chuyên nghiệp và phù hợp của quy trình quản trị rủi ro tín dụng tại các ngân hàng Thêm vào đó, dữ liệu sơ cấp và thông tin định tính chưa được khai thác, làm giảm tính toàn diện của nghiên cứu.

Các nghiên cứu tiếp theo nên tập trung vào việc điều tra các yếu tố chi tiết nhằm làm phong phú thêm lý thuyết về rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) ở Việt Nam.

Luận văn thạc sĩ KT

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013), Phân tích thực tiễn về những yếu tố quyết định nợ xấu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, Seminar Nghiên cứu Kinh tế và Chính sách

2 Nguyễn Quốc Anh (2016), Tác động của rủi ro tín dụng đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam, Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh

3 Nguyễn Xuân Âu (2017), Những yếu tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng thương mại Việt Nam Trường Đại học Kinh tế Tp Hồ Chí Minh

4 Đào Thị Thanh Bình và Đỗ Vân Anh, 2013 Bad Debts in Vietnamese Banks Quantitative Analysis and Recommendations LAP LAMBERT Academic

5 Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015), Ảnh hưởng của yếu tố đặc điểm đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển kinh tế, 26(3), 49-63

6 Nguyễn Thị Gấm (2018), Quản trị rủi ro tín dụng đối với doanh nghiệp tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam, Đại học Kinh tế Quốc dân

7 Trần Hoàng Ngân và cộng sự (2014), Thực trạng nợ xấu của ngân hàng thương mại Việt Nam và giải pháp phòng ngừa, Báo cáo khoa học: Triển vọng kinh tế

Việt Nam 2014, thể chế và minh bạch, tr 145-172, Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh

8 Lê Khương Ninh & Lâm Thị Bích Ngọc (2012), Rủi ro trong cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa ở các chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) ở ĐBSCL, Tạp chí Công nghệ Ngân hàng 73 (tháng 4-2012), tr.3-12

9 Ôn Quỳnh Nhƣ (2017), Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Trường Đại học Kinh tế Tp Hồ Chí

Luận văn thạc sĩ KT

10 Ngân hàng thế giới (2017), Điểm lại Cập nhật tình hình phát triển kinh tế

Việt Nam, Chuyên đề đặc biệt: Tạo thuận lợi thương mại bằng cách hợp lý hóa và cải thiện tính minh bạch của các biện pháp phi thuế quan

11 Võ Thị Quý & Bùi Ngọc Toản (2014) Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học – Đại học Mở Tp.HCM, 3(36), 16-25