Thực trạng đôla hoá ở việt nam

Mục lục A.Phần mở đầu .Trang B.Néi dung Trang Chơng I Một số vấn đề lý luận Trang I Khái niệm, phân loại đôla hoá Trang Kh¸i niƯm Trang Phân loại Trang II Một số tiêu thức lợng hoá mức độ đôla hoá Trang III Nguyên nhân dẫn đến kinh tế bị đôla hoá Trang 10 Nguyên nhân khách quan Trang 10 Nguyên nhân chủ quan Trang 11 IV Các tác động đôla ho¸ Trang 13 Tác động tích cực Trang 13 Tác động tiêu cực Trang 14 Chơng II Thực trạng đôla hoá Việt Nam .Trang 17 I Tình hình đôla hoá ë ViÖt Nam Trang 17 Những đờng đôla Mỹ xâm nhập vào ViƯt Nam Trang 17 Nh÷ng biĨu hiƯn cđa tợng đôla hoá Việt Nam Trang 18 II Nguyên nhân tợng đôla hoá Việt Nam Trang 22 L·i st tiỊn gưi ngoại tệ tăng .Trang 22 Sự gia tăng tỷ giá VND/USD Trang 24 Sù yÕu kÐm cña ®ång tiỊn ViƯt Nam .Trang 25 Tâm lý a chuộng đôla Mỹ ngời dân Trang 26 Mét sè nguyªn nhân khác .Trang 26 III Tác động tợng đôla hoá Việt Nam Trang 27 Tác động ngắn h¹n Trang 27 Tác động dài hạn Trang 31 Ch¬ng III Mét sè kiến nghị giải pháp Trang 34 I Định hớng Đảng Nhà nớc .Trang 34 II Mét sè biÖn pháp nhằm hạn chế tình trạng đôla hoá nớc ta Trang 36 C KÕt luËn Trang 39 Thùc trạng đôla hoá Việt Nam A Phần mở đầu rong thời gian gần đây, xu hớng hội nhập kinh tế quốc tế đà tạo nhiều cơThội cho tất kinh tế có đẫyđủ điều kiện để tiếp cận với nhau, hợp tác với nhau; ®ã cã lÜnh vùc tiỊn tƯ - tÝn dơng - ngân hàng Hiện tợng đồng tiền giao lu với tất giao dịch kinh tế mét nh÷ng biĨu hiƯn tÊt u cđa kinh tÕ thị trờng Qua giao lu đó, quan hệ ®ång tiỊn cã ®iỊu kiƯn ®Ĩ g¾n bã víi hơn, tự đánh giá vị trí đồng tiền thị trờng giới Việc đồng tiền có bị đánh hay không thị trờng, có bị đồng tiền mạnh "đồng hoá" hay không lại tuỳ thuộc vào nhiều yếu tố khác từ vai trò nhà chức trách nh từ đứng vững đồng tiền thơng trờng Đôla hoá tợng kinh tế - xà hội diễn nớc ta mà nhiều nớc phát triển trªn thÕ giíi Riªng ë níc ta, tõ sau bắt tay vào công đổi kinh tế, chuyển đổi từ chế kế hoạch hoá tập trung, bao cấp sang chế thị trờng định hớng xà hội chủ nghĩa vấn đề "Đôla hoá" đà đợc đặt nh vấn đề đáng quan tâm yếu tố tích cực nh tiêu cực phát triển kinh tế - xà hội đất nớc Thực chất Đôla hoá ? ảnh hởng nh đời sống kinh tế - xà hội Việt Nam ? Đây vấn đề thu hút quan tâm đặc biệt ngời làm nghiên cøu khoa häc, cịng nh cđa bÊt cø quan tâm đến sách tiền tệ đất nớc Với bµi viÕt nµy, chóng em hy väng cã thĨ lµm rõ đợc phần thực trạng đôla hoá Việt Nam, đồng thời đề số kiến nghị, giải pháp cho vấn đề B Nội dung Chơng I Một số vấn đề lý luận I Khái niệm, phân loại đô la hoá 1.Khái niệm Đô la hoá việc sử dụng ngoại tệ thay cho đồng tệ để thực phần toàn chức tiền tệ Theo quan điểm nhà kinh tế đại tiền tệ có chức : phơng tiện trao đổi, đơn vị tính toán giá trị phơng tiện tích luỹ giá trị Vì ta nói kinh tế bị đô la hoá có nghĩa ngời c trú nớc Thực trạng đôla hoá Việt Nam sử dụng ngoại tệ (không đồng đô la Mỹ) thay cho đồng tệ việc dự trữ, toán hay tính toán, định giá hàng hoá Mỗi quốc gia, Nhà nớc phát hành đồng tiền riêng để nắm giữ quyền quản lý lu thông tiền tệ phạm vi đất nớc Tuy nhiên, với xu hớng toàn cầu hoá kinh tế giới, hàng hoá đợc sản xuất nớc đợc dân chúng nớc khác sử dụng cần có trao đổi tiền tệ c¸c qc gia, c¸c tỉ chøc kinh tÕ cịng nh dân chúng Hiện tợng ngời dân nớc sử dụng đồng tiền nớc khác đợc coi tợng kinh tế khách quan nớc chuyển ®ỉi nỊn kinh tÕ sang kinh tÕ thÞ trêng, më cưa nỊn kinh tÕ ®Ĩ nhËp nỊn kinh tÕ giới Trong hầu hết hoạt động thơng mại, tài chính, dự trữ giới nay, đồng USD đồng tiền đợc a chuộng sử dụng nhiều nên thuật ngữ đô la hoá đà đời chất đợc coi đồng nghĩa với ngoại tệ hoá Hiện tợng nớc không sử dụng đồng tệ nớc chức tiền tệ đợc coi tợng đô la hoá nh trờng hợp số nớc sử dơng ®ång Rand cđa Nam Phi hay mét sè níc Châu Âu sử dụng đồng EURO Những phân tích cho thấy đô la hoá vừa tợng cạnh tranh đồng tiền vị vai trò toán dự trữ quốc tế, vừa dấu hiệu cho phát triĨn kinh tÕ qc tÕ, võa mang tÝnh chÊt tiỊn tệ, vừa mang tính lịch sử Ngoài ra, tợng đô la hoá toàn phần đợc xem loại hình chế tỷ giá thống tiền tệ Vì vậy, để hiểu rõ tợng đô la hoá, cần xem xét thêm hình thái đô la hoá, biểu hiện, nguyên nhân chất loại đô la hoá Phân loại Để hiểu cách toàn diện tợng này, cần phân loại đô la hoá Việc phân loại đô la hoá giúp nhà kinh tế hoạch định sách xác định xác nguyên nhân đô la hoá Các nhà phân tích thờng sử dụng tiêu chí sau để phân loại đô la hoá: Tiêu chí tính hợp pháp: Đô la hoá thức (official dollarization) đô la hoá không thức ( Unofficial dollarization) Một hình thái chung gian hai loại đô la hoá đô la hoá bán thức Thực trạng đôla hoá Việt Nam Tiêu chí quy mô sử dụng đồng ngoại tệ kinh tế : đô la hoá toàn phần (full dollarization) đô la hoá phần (partial dollarization) Tiêu chí dựa vào chức tiền tệ : đô la hoá thay tài sản (asset substitution) đô la hoá thay toán (currency substitution) 2.1) Đô la hoá không thức, bán thức thức a Đô la hoá không thức Là việc ngoại tệ đợc ngời c trú nớc sử dụng để thực một, hai ba chức tiền tệ nhng không đợc phép không đợc công nhận pháp luật nớc Thị trờng ngoại hối phi thức đợc hình thành gắn liền với tợng đô la hoá không thức nớc, nơi diễn hoạt động toán, mua bán ngoại tệ phục vụ cho mục đích bất hợp pháp nh buôn lậu, cất trữ, toán ngoại tệ bất hợp pháp cá nhân tổ chức nớc b Đô la hoá thức Là việc ngoại tệ đợc ngời c trú sử dụng để thực chức tiền tệ đợc cho phép cộng nhận luật pháp nớc Gắn liền với tợng đô la hoá thức thị trờng ngoại hối thức nơi đựơc phép tiến hành giao dịch mua bán ngoại tệ để phục vụ mục đích toán, mua bán ngoại tệ theo quy định pháp luật nh Ngân hàng thơng mại, cửa hàng miễn thuế c Đô la hoá bán thức Là tồn đan xen hai hình thức đô la hoá thức đô la hoá không thức Một thực tế đợc quan sát thấy hầu hết nớc phát triển nớc có kinh tế chuyển đổi sang chế thị trờng có tợng đô la hoá mang tính chất hai loại đô la hoá nªu trªn NhiỊu qc gia cho phÐp ngêi c tró đợc mở tài khoản ngoại tệ ngân hàng nớc sử dụng đô la để niêm yết, toán Vì vậy, dù nhiều hay tổ chức cá nhân sử dụng đô la với chức dự trữ giá trị phơng tiện toán Mặt khác, quy chế quản lý ngoại hối nớc thờng hạn chế việc sử dụng ngoại tệ hầu hết giao dịch ngời c tró víi nhng nhiỊu lý mµ tợng Thực trạng đôla hoá Việt Nam xảy bất chấp quy định chặt chẽ Nhà nớc tạo tợng đô la hoá không thức Đi kèm với tợng đô la hoá bán thức tồn song song hai thị trờng: ngoại hối thức phi thức Hoạt động hai thị trờng nh bình thông nhau, đôi lúc lấn át tuỳ thuộc vào mức độ chất đô la hoá nớc 2.2) Đô la hoá phần đô la hoá toàn phần a Đô la hoá toàn phần Là ngoại tệ đợc sử dụng toàn kinh tế nh đồng tiền pháp định (hoặc đồng tệ chiếm tỷ lệ không đáng kể) đợc pháp luật cho phép Chính vậy, đô la hoá toàn phần luôn đô la thức b Đô la hoá phần Là việc ngoại tệ đợc sử dụng phạm vi kinh tế Đô la hoá phần đô la hoá thức không thức Hiện tợng đô la hoá phần không thức thờng phản ánh mong ớc ngời dân muốn đa dạng hoá tài sản để đảm bảo tài sản họ không bị giá trị giảm giá đồng tệ bối cảnh kinh tế bất ổn định mức lạm phát cao Thực tế cho thấy tợng đô la hoá kiện tức thời mà kết trình lâu dài Có nhiều lý để giải thích cho tợng đo la hoá nhng nhà kinh tế học đại thống đờng tiến tới đô la hoá thờng không thức đến thức, từ phần lên toàn phần 2.3) Đô la hoá tài sản đô la hoá thay toán a Đô la hoá tài sản Là viƯc ngêi c tró sư dơng ngo¹i tƯ thay cho đồng nội tệ chức dự trữ giá trị Điều thể việc doanh nghiệp ngời dân nắm giữ ngoại tệ tiền mặt trì tài khoản ngoại tệ hệ thống ngân hàng Nếu ta xét theo chức dự trữ giá trị đồng tiền mạnh đồng tiền ổn định tài sản tài đồng tiền đảm bảo đợc giá trị cho ngời nắm giữ Do vậy, chủ thể nắm giữ tài sản tài lựa chọn ngoại tệ mạnh, hấp dẫn đồng tệ Thực trạng đôla hoá Việt Nam chi phí hội (có tính đến yếu tố giá đồng tệ) để thực chức cất trữ Tuy nhiên, phải cho yếu tố tâm lý góp phần tạo nên đô la hoá thay tài sản yếu tố chi phí hội cho việc nắm giữ tiền nêu Hiện tợng đô la hoá thay tài sản số nớc cho thấy kể đồng tệ đà trở nên hấp dẫn đồng ngoại tệ ( lÃi suất tiền gửi đồng tệ cao lÃi suất tiền gửi ngoại tệ (USD) cộng thêm mức độ giá đồng tệ) nhng dân chúng gửi ngoại tệ hệ thống ngân hàng với tỉ lệ ổn định Ngoài quy định quản lý ngoại hối, sách mở cửa kinh tÕ, møc ®é héi nhËp nỊn kinh tÕ thÕ giới có ảnh hởng đến quy mô đô la hoá thay tài sản Tại nớc, có kinh tế mở, sách quản lý ngoại hối tự (nhất tự hoá cán cân vÃng lai), mức độ hội nhập kinh tế toàn cầu lớn, dân chúng tổ chức đợc tự mua bán, nắm giữ ngoại tệ quy mô đô la hoá thay tài sản lớn ngoại tệ trở nên hấp dẫn đồng tệ chi phí nắm giữ tiền ( có tính đến khả giá đồng tệ ) Ngợc lại với nớc áp dụng sách quản lý ngoại hối chặt, kinh tế đóng mở cửa thấp đồng ngoại tệ hấp dẫn nhng mức độ đô la hoá thay tài sản hạn chế b.Đô la hoá thay toán Là việc ngời c tró sư dơng ngo¹i tƯ thay cho néi tƯ phơng tiện toán đơn vị tính toán Đô la hoá thay toán đô la hoá thay tài sản có quan hệ mật thiết tác động qua lại lẫn Đô la hoá thay tài sản tiền đề đo la hoá toán nhng tồn độc lập với đôla hoá thay toán Đô la hoá thay toán yếu tố kích thích đô la hoá thay tài sản phát triển nhng tồn độc lập không kèm với đô la hoá thay tài sản Một đồng tiền mạnh đợc lựa chọn đồng tiền thay chức toán đồng tiền quốc gia mà quốc gia sản xuất nhiều loại hàng hoá đợc ngời tiêu dùng quốc gia quốc gia khác a chuộng Ngoài số đồng tiền chủ chốt giới, chủ thể kinh tế nắm giữ đồng tiền đồng tiền mạnh, có lÃi suất không cao nhng dễ dàng toán cho hàng hoá dịch vụ mà họ cần Điều thờng xảy khu vực biên Thực trạng đôla hoá Việt Nam giới quốc gia tiếp giáp với quốc gia khác mà hàng hoá nớc sản xuất đợc a chuộng Cũng giống nh phân tích trên, quy mô phụ thuộc vào quy định quản lý ngoại hối, khả giám sát việc thực thi sách quản lý ngoại hối, khả toán nhanh chóng, tiện lợi hệ thống ngân hàng, mức độ hội nhập kinh tế giới Tại nớc, có kinh tế mở, sách quản lý ngoại hối tự cho phép dân chúng đợc toán ngoại tệ việc giám sát việc thực thi văn quản lý hối phiếu, toán qua hệ thống ngân hàng không thuận lợi, quy mô tăng có biến động tỷ giá môi trờng kinh té vĩ mô không ổn định Ngợc lại với nớc áp dụng sách quản lý ngoại hối chặt, việc giám sát thực thi sách quản lý ngoại hối tốt, việc toán qua hệ thống ngân hàng tiện lợi, kinh tế đóng mở cửa thấp có biến động tỷ giả môi trờng vĩ mô không ổn định mức đô la hoá bị hạn chế II Các tiêu thức lợng hoá mức độ đô la hoá kinh tế Để đánh giá đợc tác động đô la hoá, xem xét trờng hợp tự nhiên, trờng hợp đáng báo động, trờng hợp có lợi, trờng hợp có hại, phải lợng hoá đợc mức độ đô la hoá kinh tế Về mặt định tính, mức độ đô la hoá thê ba chức tiền tệ nhận thức quan sát đợc Để đo lờng xác tỉ lệ đô la hoá kinh tế đòi hỏi ta phải đánh giá theo ba chức tiền tệ, nghĩa : Tỷ lệ dự trữ ngoại tệ kinh tế tỉng dù tr÷ cđa nỊn kinh tÕ  Tû lƯ toán ngoại tệ tổng khối lợng toán Tỷ lệ giao dịch đợc niêm yết, định giá ngoại tệ tổng khối lợng toán Tuy nhiên, việc lợng hoá đợc thành phần thứ hai thứ ba khó khăn nớc phát triển nớc tợng toán tiền mặt diễn phổ biến Trong trờng hợp này, hầu hết nhà kinh tế chuyên gia kinh tế dừng lại việc lợng hoá tỷ lệ tièn gửi ngoại tệ tổng tiền gửi so với tổng phơng tiện toán (hay lợng cung ứng tiền mở rộng) nớc để thấy đợc mức độ thay Thực trạng đôla hoá Việt Nam chức cất trữ hệ thống ngân hàng vai trò ngoại tệ tổng giao dịch kinh tế Với việc tiếp cận này, IMF đà đa cách tính mức độ đô la hoá kinh tế tỷ lệ lợng tiền gửi ngoại tệ ngân hàng so với lợng cung ứng tiền mở rộng (M2) Tiêu thức đợc nhiều chuyên gia sử dụng có thuận lợi nớc có hệ thống ngân hàng phát triển trình độ cao, hoạt động hiệu quả, lợng tiền mặt chủ thể kinh tế nắm giữ không đáng kể so với tiền gửi ngân hàng Theo cách tính này, nỊn kinh tÕ cã tû lƯ tiỊn gưi ngo¹i tƯ so với tổng phơng tiện toán lớn 30% kinh tế đợc coi bị đô la hoá cao Các chuyên gia IMF cho nÕu tû lƯ tiỊn gưi b»ng ngo¹i tƯ so víi lợng tiền cung ứng M2 lớn 30% có nghĩa tợng đô la hoá đà có tác động mức độ đến sách tiền tệ quốc gia cần đợc nhà hoạch định sách lu ý Tuy nhiên, chuyên gia thừa nhận cụm từ mức cha rõ ràng nhiều nớc có tỷ lệ đô la hoá cao nhng sách tiền tệ tỏ vững vàng Để đánh giá mức độ a chuộng loại tiền chức thay tài sản, ngời ta thờng quan sát tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ tổng số tiền gửi chủ thể kinh tế ngân hàng Phơng pháp đơn giản nhng không xác có tỷ lệ sử dụng tiền mặt cao,việc tính toán lợng tiền mặt chủ thể kinh tế nắm giữ để dự trữ giá trị để toán chiếm tỷ trọng lớn Đối với nớc phát triển, khó lợng hoá đợc ngoại tệ đợc sử dụng nh chức toán, cất trữ tiền mặt hay định giá nhng nhà kinh tế cho để đánh giá mức đô la hoá thực tế nớc này, cần phải lợng hoá đợc khối lợng tiền mặt ngoại tệ trôi thị trờng ngoại tệ phi thức hay gọi thị trờng ngoại hối phi thức đặc trng thị trờng để thấy đợc vai trò thị trêng nµy so víi thi trêng chÝnh thøc vµ thÊy đợc chức thay toán, tính toán giá trị đồng ngoại tệ Do vậy, tiêu thức tiền gửi ngoại tệ tổng phơng tiện toán cao 30%, đa số dấu hiệu bổ trợ nhận dạng kinh tế đợc coi bị đô la hoá cao nh: Số ngoại tệ trôi lu thông tơng đối lớn so với tổng phơng tiện toán Thực trạng đôla hoá Việt Nam Hiện tợng định giá ngoại tệ toán ngoại tệ diễn phổ biến Hoạt động toán ngoại tệ nớc có biên giới diễn sôi động dùng đồng tệ Cũng giống nh nớc phát triển khác, theo quy định, tổ chức cá nhân không đợc phép mua bán, toán, cho vay ngoại tệ, đặc biệt hệ thống ngân hàng nhng thực tế cha kiểm soát đợc nhiỊu lý v× vËy, ë ViƯt Nam vÉn cã tợng sử dụng ngoại tệ tiễn mặt để phục vụ việc toán sử dụng buôn lậu, nên việc đánh giá mức độ đô la hoá tiền gửi tiền vay hệ thống ngân hàng, phải đề cập đến việc dự báo, tính toán khối lợng tiền mặt ngoại tệ trôi thị trờng phi thức đặc trng thị trờng III Nguyên nhân dẫn đến kinh tế bị đô la hoá Đô la hoá tợng phổ biến nớc phát triển nớc có kinh tế chuyển đổi Tuy nhiên, có hoàn cảnh khác nhau, điều kiện khác nên nớc này, nguyên nhân gây nên tình trạng đô la hoá khác Xác định đợc nguyên nhân gây tình trạng đô la hoá điều kiện tiên để đa giải pháp đắn vấn đề 1) Nguyên nhân khách quan a Sự yếu kinh tế Xét mặt lý thuyết học thuật nguyên nhân tình trạng đô la hoá đồng tệ đà cạnh tranh đợc với đồng ngoại tệ việc thực một, hai ba chức tiền tệ Nói chung, quốc gia khuyến khích (hoặc bắt buộc) ngời dân nớc sử dụng đồng tệ Tuy nhiên,khi lựa chọn giũa đồng bảng tệ đồng ngoại tệ, chủ thể kinh tế lựa chọn đồng tiền thực đợc tốt chức tiền tệ b Yếu tố trị Kinh tế yếu tố định sức mạnh đồng tiền Do từ đời, tiền tệ đà mang yếu tố trị nên sức mạnh đồng tiền phụ thuộc vào sức mạnh trị quốc gia phát hành Điều đợc minh chứng rõ ràng vai trò đồng JPY USD thập kỷ 60, 70 Lúc xét mặt kinh tế Nhật Bản có nhiều triển vọng Mỹ nhng đồng Thực trạng đôla hoá Việt Nam JPY lâu ganh đua với USD thị trờng ngoại hối quốc tế, Nhật phụ thuộc vào Mỹ vấn đề trị quân Sự phụ thuộc trị vào Mỹ (hay nớc phát hành đồng ngoại tệ) nhân tố thúc đẩy nhanh trình đô la hoá quốc gia thành đô la hoá toàn phần Đây trờng hợp Panama gần Ecuado c Đồng tiền tệ cha tự chuyển đổi Khi nớc, đồng tiền tệ cha đợc tự chuyển đổi, đặc biệt tự chuyển đổi cán cân vÃng lai đồng tiền tệ trở nên hấp dẫn so với ngoại tệ cất trữ ngoại tƯ sÏ xÈy víi lý khã cã thĨ mua lại tơng lai cung ngoại tệ cha đáp ứng cầu ngoại tệ kết đồng ngoại tệ lấn át đồng tệ chức cất trữ tợng đô la hoá tồn tai nh tợng kinh tế khách quan d Lạm phát cao kéo dài Trong kinh tế nớc phát triển, giá trị đồng tệ có xu hớng giảm giá so với USD đồng tiền mạnh khác giới ba chức tiền tệ, chức dự trữ giá trị tiền tệ đợc xem xét định danh mục đầu t tài sản tài Một kinh tế mở với sách ngoại hối cho phép dân chúng đợc phép mua bán cất trữ ngoại tệ, có tỷ lệ lạm phát cao, kéo dài đặc biệt nhà nớc phát hành nhiều tiền giấy để khắc phục thâm hụt ngân sách, giá hàng hoá dịch vụ tăng cao, đồng nội tệ bị giá, sức mua giảm sút dân chúng không dự trữ đồng tệ mà thờng đầu t ngoại tệ mạnh để đảm bảo giá trị tài sản họ e Yếu tố tâm lý Hiện nay, số nớc chuyển đổi, sau thời gian lạm phát cao, đồng tiền giá kinh tế đà ổn định trở lại với mức lạm phát thấp tỷ giá ổn định nhng tợng đô la hoá, đặc biệt đô la hoá thay tài sản mức cao Các chuyên gia kinh tế thống quan điểm việc làm lòng tin đồng nội tệ diễn nhanh dễ dàng việc lấy lại lòng tin Các doanh nghiệp ngời dân nớc có tâm lý đề phòng biến động kinh tế nên trì tài sản họ đồng ngoại tệ để đảm bảo an toàn phòng tránh rủi ro