Hiện nay, các doanh nghiệp trong ngành xây dựng trong nước đã vàđang đạt được một số thành tựu đáng kể nhưng vẫn còn những hạn chế như:khả năng cạnh tranh còn thấp, công nghệ sản xuất lạ
KHÁI QUÁT VỀ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP
Khái niệm về vốn
Để sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có các tài sản như tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động, trong đó hình thái giá trị của các tài sản này chính là vốn Do đó, vốn là yếu tố đầu tiên mà doanh nghiệp cần có để đầu tư vào các yếu tố đầu vào cho hoạt động sản xuất Nhiều học giả đã nghiên cứu và đưa ra các khái niệm khác nhau về vốn trong thực tế.
Theo quan điểm của C Mác, dưới góc độ của yếu tố sản xuất cho rằng:
Vốn là giá trị tạo ra giá trị thặng dư và là yếu tố quan trọng trong quá trình sản xuất Định nghĩa của C Mác về vốn có ý nghĩa rộng rãi, bao gồm đầy đủ bản chất và vai trò của nó Bản chất của vốn được thể hiện qua nhiều hình thức khác nhau như tài sản cố định, nhà cửa, nguyên vật liệu và tiền công.
Theo P.A Samelson, một trong những đại diện tiêu biểu của học thuyết tăng trưởng kinh tế hiện đại, khẳng định rằng "Vốn là hàng hóa được sản xuất ra để phục vụ cho quá trình sản xuất mới, là đầu vào của hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp" trong cuốn sách "Kinh tế học – một phân tích ban đầu" xuất bản năm 1948.
Theo David Begg, vốn bao gồm hai loại chính: vốn hiện vật và vốn tài chính Vốn hiện vật đại diện cho các hàng hóa đã được sản xuất, dùng để sản xuất ra hàng hóa khác, trong khi vốn tài chính bao gồm các giấy tờ có giá trị và tiền tệ của doanh nghiệp.
Nhiều nhà kinh tế học cho rằng vốn là một hàng hóa đặc biệt, trong đó quyền sử dụng vốn có thể được tách rời khỏi quyền sở hữu vốn.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được định nghĩa là tổng giá trị tài sản được huy động và sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận.
Các đặc trưng của vốn
Vốn là yếu tố quan trọng hàng đầu trong quá trình sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, đặc biệt trong nền kinh tế thị trường hiện nay Để tồn tại và phát triển, doanh nghiệp cần nhận thức rõ ràng về vai trò của vốn, bên cạnh các yếu tố khác Việc quản lý và sử dụng vốn hiệu quả đòi hỏi sự hiểu biết đầy đủ về các đặc trưng cơ bản của nó.
Vốn đại diện cho giá trị tài sản, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình như nhà xưởng, máy móc, thiết bị, và uy tín doanh nghiệp Cần phân biệt giữa vốn và tài sản, cũng như giữa việc sử dụng vốn và chi tiêu Chỉ có tài sản hoạt động mới được xem là vốn, trong khi tài sản tĩnh chỉ là vốn tiềm năng Chi tiêu mất đi không được coi là vốn, trong khi chi phí kinh doanh được bù đắp lại thì được xem là vốn Hiểu rõ đặc trưng này giúp doanh nghiệp tìm cách huy động vốn, chuyển đổi vốn tiềm năng thành vốn hoạt động.
Vốn cần được vận động để sinh lời, và mặc dù tiền là dạng tiềm năng của vốn, nhưng để trở thành vốn thực sự, tiền phải được đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh Trong quá trình này, vốn có thể thay đổi hình thái biểu hiện, nhưng cuối cùng, nó phải trở lại hình thức tiền với giá trị cao hơn Đây là nguyên tắc cơ bản trong việc sử dụng, bảo toàn và phát triển vốn.
Để phát huy tác dụng trong đầu tư sản xuất kinh doanh, vốn cần được tập trung tích tụ đến một mức độ nhất định Do đó, doanh nghiệp cần xác định rõ nhu cầu vốn kinh doanh (VKD) để tạo ra nguồn vốn phù hợp, đảm bảo đáp ứng đủ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh Để đạt được điều này, doanh nghiệp không chỉ khai thác tiềm năng vốn sẵn có mà còn cần thu hút nguồn vốn từ nhiều nguồn khác nhau, chẳng hạn như phát hành cổ phiếu hay góp vốn liên doanh liên kết.
Thời gian có giá trị quan trọng trong nền kinh tế thị trường, ảnh hưởng đến giá trị của đồng vốn Sự biến động giá cả, lạm phát và tiến bộ khoa học làm thay đổi sức mua của đồng tiền ở các thời điểm khác nhau Do đó, việc xem xét yếu tố thời gian là cần thiết để quản lý hiệu quả nguồn vốn.
Vốn luôn gắn liền với chủ sở hữu và được quản lý chặt chẽ Tùy thuộc vào hình thức đầu tư, người sở hữu vốn có thể đồng nhất hoặc tách biệt với người sử dụng vốn Dù trong trường hợp nào, quyền lợi của người sở hữu vốn phải được ưu tiên và quyền sở hữu của họ phải được tôn trọng Đây là nguyên tắc cơ bản trong huy động và quản lý vốn.
Phân loại vốn vốn kinh doanh
Vốn doanh nghiệp xuất hiện dưới nhiều hình thức và có mặt trong tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh Việc phân loại vốn là cần thiết để hỗ trợ lập kế hoạch sản xuất kinh doanh, quản lý quá trình sản xuất, đảm bảo huy động đủ vốn và sử dụng một cách tiết kiệm, từ đó đạt được mục tiêu mà doanh nghiệp đề ra.
Tùy theo mục đích phân loại vốn, người ta có thể sử dụng các tiêu thức khác nhau để phân loại vốn.
Căn cứ theo phương thức luân chuyển vốn, vốn được chia làm hai loại vốn cố định và vốn lưu động.
1.1.3.1 Căn cứ vào phương thức luân chuyển vốn
Vốn cố định (VCĐ) của doanh nghiệp là khoản đầu tư quan trọng hình thành nên tài sản cố định (TSCĐ), quyết định quy mô của TSCĐ và ảnh hưởng đến trình độ trang bị kỹ thuật, công nghệ và năng lực sản xuất kinh doanh Đặc điểm vận động của TSCĐ trong quá trình sử dụng cũng có tác động lớn đến quy trình tuần hoàn và chu chuyển của VCĐ Từ đó, có thể khái quát những nét đặc thù về sự vận động của VCĐ trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vốn cố định trong sản xuất dần được luân chuyển qua các chu kỳ sản xuất mà không bị giảm sút ngay lập tức Tuy nhiên, trong quá trình sản xuất, tài sản cố định (TSCĐ) sẽ chịu hao mòn, dẫn đến sự giảm dần về giá trị sử dụng Do đó, giá trị của TSCĐ cũng giảm theo thời gian Vốn cố định (VCĐ) bao gồm hai phần quan trọng.
Bộ phận đầu tiên liên quan đến hao mòn của tài sản cố định (TSCĐ), được chuyển đổi thành chi phí sản xuất thông qua chi phí khấu hao Chi phí này được tích lũy thành quỹ khấu hao, quỹ này sau đó được sử dụng để tái đầu tư vào TSCĐ, nhằm duy trì và nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Bộ phận thứ hai của vốn cố định là giá trị còn lại của tài sản cố định (TSCĐ), đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất Vốn cố định hoàn thành một vòng luân chuyển qua nhiều chu kỳ sản xuất, với giá trị TSCĐ giảm dần trong khi giá trị sản phẩm tăng lên Khi TSCĐ hết thời gian sử dụng, giá trị của nó sẽ được chuyển dịch hoàn toàn vào giá trị sản phẩm đã sản xuất VCĐ không chỉ chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn đầu tư mà còn ảnh hưởng đến trình độ trang bị kỹ thuật của sản xuất kinh doanh Do đó, việc quản lý và sử dụng hiệu quả VCĐ sẽ trực tiếp tác động đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Vốn lưu động là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp duy trì quá trình sản xuất kinh doanh liên tục Để hình thành tài sản lưu động, doanh nghiệp cần đầu tư một lượng vốn tiền tệ nhất định vào các tài sản này Số vốn này được xác định là vốn lưu động của doanh nghiệp.
Tài sản lưu động của doanh nghiệp được chia thành hai bộ phận chính: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm nguyên vật liệu và nhiên liệu, trong khi tài sản lưu động lưu thông là các tài sản như thành phẩm trong kho, vốn bằng tiền và vốn trong thanh toán Trong quá trình sản xuất kinh doanh, hai loại tài sản này thường xuyên thay thế cho nhau và vận động liên tục, giúp đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra một cách liên tục và thuận lợi.
Vốn lưu động của doanh nghiệp luôn biến động và chuyển hóa qua nhiều hình thái khác nhau, bắt đầu từ hình thái tiền tệ, sau đó chuyển sang vật tư và hàng hóa dự trữ, và cuối cùng trở lại hình thái tiền tệ ban đầu Quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, dẫn đến sự tuần hoàn của vốn lưu động cũng diễn ra một cách không ngừng, tạo thành chu trình lặp lại có tính chu kỳ trong việc quản lý vốn lưu động.
Vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền được đầu tư để tạo ra tài sản lưu động, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục Vốn này luân chuyển toàn bộ giá trị trong một chu kỳ và được thu hồi hoàn toàn khi kết thúc một vòng luân chuyển kinh doanh.
Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp thay đổi theo đặc điểm kinh doanh riêng của từng công ty Việc xác định nhu cầu này cần phù hợp với quy mô hoạt động của doanh nghiệp, từ đó giúp đưa ra các biện pháp huy động vốn kịp thời nhằm hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Việc phân chia vốn thành vốn cố định và vốn lưu động rất quan trọng trong quản lý và sử dụng Vốn cố định phản ánh năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, trong khi vốn lưu động là điều kiện cần thiết để đảm bảo quy trình sản xuất diễn ra liên tục và ổn định Do đó, doanh nghiệp cần xác định chính xác và khoa học cơ cấu cũng như quy mô của từng loại vốn, dựa trên các định mức kinh tế kỹ thuật tiên tiến, nhằm bảo toàn và phát triển vốn hiệu quả trong quá trình sản xuất kinh doanh.
1.1.3.2 Căn cứ vào nguồn hình thành vốn
Vốn chủ sở hữu là phần vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, cho phép doanh nghiệp chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt Nội dung của vốn chủ sở hữu có thể khác nhau tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp, bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, vốn góp bổ sung trong quá trình hoạt động (như phát hành cổ phiếu), chênh lệch tỷ giá và đánh giá lại tài sản.
Vốn góp ban đầu là yếu tố thiết yếu khi thành lập doanh nghiệp, bao gồm số vốn do các chủ sở hữu đóng góp Đối với doanh nghiệp nhà nước, vốn góp có thể là một phần hoặc toàn bộ từ Nhà nước, tùy thuộc vào tầm quan trọng của doanh nghiệp trong nền kinh tế Các công ty cổ phần nhận vốn từ cổ đông, những người chịu trách nhiệm hữu hạn theo giá trị cổ phiếu sở hữu Trong khi đó, công ty tư nhân và công ty trách nhiệm hữu hạn dựa vào vốn do chủ doanh nghiệp tự bỏ ra Đối với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, vốn được góp bởi cả nhà đầu tư nước ngoài và Việt Nam, với quy định pháp luật chỉ yêu cầu vốn góp tối thiểu là 30% vốn điều lệ mà không giới hạn mức góp tối đa.
Lợi nhuận không chia đóng vai trò quan trọng trong việc tăng quy mô vốn ban đầu của doanh nghiệp Khi doanh nghiệp phát triển, cần tăng cường vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh Việc sử dụng vốn hiệu quả giúp gia tăng nguồn vốn từ lợi nhuận không chia, từ đó tạo điều kiện cho doanh nghiệp tái đầu tư và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN SẢN XUẤT KINH DOANH
Khái niệm
Vốn là điều kiện thiết yếu cho hoạt động kinh doanh, nhưng không đủ để đảm bảo thành công Doanh nghiệp cần khai thác và sử dụng hiệu quả mọi nguồn lực, trong đó việc quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả là rất quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Do đó, việc sử dụng vốn hiệu quả là yêu cầu bắt buộc đối với mỗi doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp duy trì và gia tăng giá trị trong suốt quá trình hoạt động, bất chấp những biến động giá cả trên thị trường.
Hiệu quả sử dụng vốn không chỉ phản ánh lợi ích kinh tế mà doanh nghiệp đạt được, mà còn mở rộng ra thành hai khía cạnh quan trọng: hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Khi xã hội phát triển, việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cần xem xét cả các lợi ích xã hội mà doanh nghiệp mang lại.
Hiệu quả kinh tế là chỉ số quan trọng phản ánh chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh, thể hiện sức sản xuất và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Nó cho thấy mối quan hệ giữa chi phí đầu tư và lợi nhuận thu được, với hiệu quả cao khi thu nhập vượt trội hơn chi phí và tỷ suất lợi nhuận lớn hơn chi phí huy động vốn trên thị trường.
Nếu tỷ lệ sinh lợi từ vốn đầu tư vượt trội hơn lãi suất huy động, hoạt động sử dụng vốn được xem là hiệu quả Sự chênh lệch càng lớn giữa hai tỷ lệ này, hiệu quả sử dụng vốn càng cao.
Hiệu quả xã hội của doanh nghiệp được thể hiện qua việc đóng góp vào các mục tiêu kinh tế xã hội, bao gồm việc đáp ứng nhu cầu tiêu dùng hàng hóa và dịch vụ, nâng cao văn minh và văn hóa tiêu dùng, giải quyết việc làm cho người lao động, và tạo nguồn thu nhập cho ngân sách Nhà nước.
Sự phân chia giữa hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội là tương đối do mối quan hệ chặt chẽ và sự phụ thuộc lẫn nhau giữa chúng Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, doanh nghiệp cần chú ý đến những yếu tố cơ bản sau đây.
Để tránh thất thoát vốn trong quá trình hoạt động, cần chú ý đến việc bảo vệ tài sản cố định, vật tư và hàng hóa Đồng thời, cần quản lý chặt chẽ để hạn chế tình trạng TSCĐ hư hỏng trước thời hạn sử dụng và vốn bị khách hàng chiếm dụng quá thời hạn trong khâu thanh toán.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, doanh nghiệp cần đảm bảo rằng số vốn cuối kỳ luôn lớn hơn hoặc bằng số vốn đầu kỳ Điều này giúp doanh nghiệp duy trì khả năng tái sản xuất giản đơn hoặc mở rộng Trong bối cảnh lạm phát và biến động giá cả hàng hóa, việc điều chỉnh tăng nguồn vốn là cần thiết để duy trì sản xuất hiện tại.
Phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn để nắm bắt tình hình tài chính, từ đó nhanh chóng khắc phục những hạn chế và phát huy ưu điểm Hai phương pháp chính để phân tích tài chính và hiệu quả sử dụng vốn là phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tỷ lệ.
Phương pháp so sánh là một trong hai phương pháp phổ biến trong phân tích, giúp xác định xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu Để áp dụng phương pháp này, cần xác định gốc so sánh, điều kiện so sánh và mục tiêu so sánh, đảm bảo các chỉ tiêu tài chính thống nhất về thời gian, không gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán Gốc so sánh thường được xác định theo thời gian, trong khi kỳ phân tích được gọi là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch Giá trị so sánh có thể được đo bằng giá trị tuyệt đối hoặc số bình quân.
So sánh số liệu tài chính giữa kỳ này và kỳ trước giúp nhận diện xu hướng biến động trong hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó đánh giá mức độ suy giảm hoặc tăng trưởng Việc này là cần thiết để có những biện pháp điều chỉnh phù hợp cho các giai đoạn tiếp theo.
So sánh giữa số thực hiện so với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.
So sánh số liệu kinh doanh của doanh nghiệp với số liệu bình quân của ngành và các doanh nghiệp khác là cách hiệu quả để đánh giá kết quả kinh doanh Việc này giúp xác định doanh nghiệp đang hoạt động tốt hay không, từ đó đưa ra những quyết định phù hợp nhằm cải thiện hiệu suất.
So sánh chiều dọc giúp đánh giá tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, trong khi so sánh chiều ngang giữa nhiều kỳ cho phép nhận diện sự biến động về cả số tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu qua các liên độ kế toán liên tiếp.
Phương pháp tỷ lệ là một kỹ thuật phân tích tài chính dựa trên các tỷ lệ chuẩn mực giữa các chỉ tiêu kinh tế Phương pháp này giúp đánh giá sự biến đổi của các đại lượng kinh tế khác thông qua sự thay đổi của các tỷ lệ này Để áp dụng phương pháp tỷ lệ hiệu quả, cần xác định các ngưỡng và định mức cụ thể, từ đó so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu để đưa ra nhận xét và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành nhiều nhóm, mỗi nhóm phản ánh những khía cạnh cơ bản của hoạt động doanh nghiệp Các nhóm tỷ lệ bao gồm cơ cấu sản phẩm, doanh thu bán hàng, chi phí sản phẩm, khả năng thanh toán, cơ cấu vốn và nguồn vốn, năng lực hoạt động kinh doanh, và khả năng sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ cung cấp cái nhìn sâu sắc về từng bộ phận tài chính, và việc lựa chọn nhóm chỉ tiêu phù hợp phụ thuộc vào mục đích phân tích Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, cần xem xét cả hao mòn vô hình và sự phát triển liên tục của công nghệ.
Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Trong nền kinh tế thị trường, mục tiêu chính của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận Quá trình kinh doanh không chỉ là việc tạo ra doanh thu mà còn là việc hình thành và quản lý vốn kinh doanh Hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện qua lợi nhuận thu được trong kỳ và tỷ suất sinh lời trên mỗi đồng vốn Từ góc độ sử dụng vốn, lợi nhuận phản ánh kết quả tổng thể của việc tổ chức và sử dụng hiệu quả vốn cố định cũng như vốn lưu động trong doanh nghiệp.
1.2.3.1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn cố định là khoản đầu tư vào tài sản cố định, cần thời gian dài để thu hồi Việc sử dụng hiệu quả vốn cố định là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định, người ta thường dựa vào một số chỉ tiêu chủ yếu.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) là chỉ tiêu quan trọng, cho biết số lượng doanh thu mà mỗi đơn vị TSCĐ tạo ra trong một kỳ Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ hiệu suất sử dụng TSCĐ càng tốt, phản ánh hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần trong kỳ
TSCĐ sử dụng trong kỳ TSCĐ sử dụng bình quân trong kỳ = ( NG TSCĐ đầu kỳ + NG TSCĐ cuối kỳ)/2
Hiệu suất sử dụng vốn cố định là chỉ tiêu quan trọng phản ánh khả năng sinh lời của vốn cố định trong sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu này đo lường số doanh thu tạo ra từ mỗi đơn vị vốn cố định được đầu tư, giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định Khi chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao, thể hiện khả năng sinh lời tốt của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần trong kỳ
VCĐ sử dụng bình quân trong kỳ
VCĐ sử dụng bình quân trong kỳ = ( VCĐ đầu kỳ + VCĐ cuối kỳ)/2
VCĐ đầu (cuối kỳ) được tính bằng cách lấy NG TSCĐ đầu (cuối kỳ) trừ đi khấu hao lũy kế đầu (cuối kỳ) Khấu hao lũy kế đầu kỳ là khấu hao lũy kế từ kỳ trước được chuyển sang.
Khấu hao lũy kế cuối kỳ = khấu hao đầu kỳ + khấu hao tăng trong kỳ - khấu hao giảm trong kỳ.
Hàm lượng vốn cố định phản ánh số lượng vốn cố định cần thiết để tạo ra một đơn vị doanh thu Chỉ tiêu này càng thấp, hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao, cho thấy doanh nghiệp đang quản lý tài sản hiệu quả.
Hàm lượng vốn cố định = VCĐ sử dụng bình quân trong kỳ
Doanh thu thuần trong kỳ
1.2.3.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Vòng quay dự trữ và tồn kho là chỉ tiêu quan trọng phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho trong một khoảng thời gian nhất định Chỉ tiêu này giúp nhà quản trị xác định mức dự trữ vật tư và hàng hóa hợp lý, từ đó tối ưu hóa chu kỳ sản xuất kinh doanh.
Vòng quay dự trữ, tồn kho = Giá vốn hàng hóa
Tồn kho bình quân trong kỳ
Kỳ thu tiền bình quân là chỉ số quan trọng thể hiện số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu Chỉ tiêu này càng thấp thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản lưu động càng cao.
Vòng quay khoản thu trong kỳ = Doanh thu bán hàng trong kỳ
Các khoản phải thu bình quân
Kỳ thu tiền binh quân = Tổng số ngày trong kỳ
Vòng quay khoản phải thu trong kỳ
Vòng quy của vốn lưu động, hay còn gọi là hiệu suất sử dụng vốn lưu động, là chỉ tiêu phản ánh số vòng luân chuyển của vốn lưu động trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm Số vòng quay cao cho thấy vốn lưu động được luân chuyển nhanh chóng, đồng nghĩa với việc hoạt động kinh doanh diễn ra hiệu quả.
Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần bình quân
Vốn lưu động sử dụng bình quân trong kỳ
Kỳ luân chuyển vốn lưu động là chỉ số thể hiện số ngày trung bình cần thiết để vốn lưu động thực hiện một lần luân chuyển Chỉ tiêu này phản ánh độ dài thời gian mà vốn lưu động quay vòng trong một kỳ.
Kỳ luân chuyển VLĐ = Số ngày trong kỳ
Vòng quay vốn lưu động
Mức đảm nhiệm vốn lưu động cho biết số lượng vốn lưu động cần thiết để đạt được một đơn vị doanh thu thuần từ tiêu thụ sản phẩm Chỉ tiêu này càng nhỏ, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp càng cao.
Mức đảm nhiệm VLĐ = VLĐ sử dụng bình quân trong kỳ
Doanh thu thuần bán hàng trong kỳ
1.2.3.3 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu là chỉ số quan trọng thể hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần của doanh nghiệp trong một kỳ Chỉ số này cho biết doanh nghiệp có thể thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận từ mỗi đồng doanh thu trong kỳ.
Tỷ suất LNST/DT (ROS) = Lợi nhuận sau thuế
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh là tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế và vốn kinh doanh bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này cho thấy số tiền lợi nhuận sau thuế mà mỗi đồng vốn kinh doanh bình quân tạo ra trong khoảng thời gian đó.
Tỷ suất LNST/VKD (ROA) = Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản hay vốn vồn kinh doanh bình quân sử dụng trong kỳ
Tỷ suất lợi nhuận của Vốn chủ sở hữu cho biết mức lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp mà mỗi đơn vị vốn của chủ sở hữu tạo ra Chỉ tiêu này càng cao, càng thể hiện xu hướng tích cực trong hiệu quả sử dụng vốn.
Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE) = Lợi nhuận sau thuế
VCSH bình quân trong kỳ là một chỉ tiêu quan trọng mà các nhà đầu tư chú trọng, vì nó phản ánh khả năng thu lợi nhuận so với vốn đầu tư Điều này giúp tăng cường kiểm soát và bảo toàn vốn phát triển Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu không chỉ phụ thuộc vào hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh mà còn vào trình độ tổ chức nguồn vốn của doanh nghiệp.
Mô hình dupont phản ánh mối quan hệ giữa các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
ROE = ROS x ROA x AOE Trong đó:
ROE = (ROA + D E ( ROA – i) x (1-t) Trong đó:
ROA (tỷ suất sinh lời của tài sản = T ổ ng t à i s ả n EBIT )
E: Vốn chủ sở hữu i: Lãi suất vay vốn t: Thuế suất thuế TNDN
Kết luận rút ra từ mô hình 2
Nếu ROA > i thì doanh nghiệp càng sử dụng nhiều vốn vay càng gia tăng nhanh được tỷ suất lợi nhuận của vốn chủ sở hữu.
Nếu ROA < i thì doanh nghiệp càng sử dụng nhiều vốn vay thì càng làm giảm tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.2.4.1 Nhân tố khách quan Đây là nhân tố từ bên ngoài ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Hội nhập kinh tế quốc tế ngày càng mở rộng, đã có những tác động mạnh mẽ đến hoạt động SXKD của doanh nghiệp trong nước Sau khi ra nhập tổ chức thương mại quốc tế, nước ta đã thể hiện được vị thế và mở rộng quan hệ ngoại giao, hợp tác kinh tế với nhiều quốc gia trong khu vực và thế giới Các tổ chức kinh tế quốc tế đã đầu tư nhiều vào Việt nam Điều này đã góp phần tạo điều kiện cho thị trường vốn và thị trường sản phẩm phát triển. Thông qua việc hợp tác kinh doanh với các quốc gia phát triển, các tập đoàn kinh tế lớn trên thế giới đã giúp cho các doanh nghiệp trong nước nâng cao được trình độ về tổ chức quản lý, chuyển giao khoa học công nghệ hiện đại, tăng năng suất lao động góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong hoạt động SXKD.
Chính sách kinh tế của nhà nước đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tỷ lệ lạm phát cao làm giảm hiệu quả sử dụng vốn do mất giá tiền tệ, dẫn đến việc nhà nước thường thắt chặt tiền tệ và giảm đầu tư cho sản xuất kinh doanh Ngoài ra, chính sách lãi suất và tỷ giá của ngân hàng ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sử dụng vốn, trong khi chính sách thuế của chính phủ tác động đến quyết định đầu tư của doanh nghiệp.
Sự phát triển của khoa học và công nghệ là yếu tố quyết định đến năng suất lao động và trình độ sản xuất của nền kinh tế và doanh nghiệp Ứng dụng tiến bộ khoa học công nghệ giúp doanh nghiệp nâng cao năng lực sản xuất, đáp ứng yêu cầu kỹ thuật ngày càng cao từ khách hàng, đồng thời giảm chi phí và rút ngắn thời gian chế tạo sản phẩm, nâng cao hiệu quả kinh tế Bên cạnh đó, môi trường tự nhiên, bao gồm nguồn tài nguyên thiên nhiên và điều kiện khí hậu, địa hình, địa chất, cũng ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Nguồn tài nguyên thiên nhiên giúp giảm chi phí vật liệu và tăng lợi nhuận, trong khi điều kiện khí hậu và địa hình bất lợi có thể làm tăng chi phí, dẫn đến giảm lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Hệ thống chính trị và pháp luật ổn định, cùng với sự nhất quán trong các chủ trương và chính sách của nhà nước, tạo ra một môi trường kinh doanh hấp dẫn cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp.
Trong nền kinh tế thị trường, Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc tạo lập, thúc đẩy và điều chỉnh sự phát triển kinh tế Sự can thiệp hợp lý của Nhà nước vào hoạt động kinh doanh là cần thiết để duy trì ổn định kinh tế vĩ mô, định hướng phát triển kinh tế và xây dựng cơ sở hạ tầng kinh tế xã hội.
Hệ thống pháp luật xác định rõ ràng các hoạt động sản xuất, kinh doanh mà doanh nghiệp được phép thực hiện, cùng với quyền và nghĩa vụ của họ Nó cũng chỉ ra những hoạt động được nhà nước bảo vệ và những hoạt động bị cấm Một hệ thống pháp luật hoàn chỉnh, minh bạch và nhất quán sẽ hỗ trợ doanh nghiệp trong việc lập kế hoạch sản xuất, kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Các nhân tố văn hóa – xã hội đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, vì mỗi doanh nghiệp đều hoạt động trong một môi trường văn hóa và xã hội nhất định Xã hội không chỉ cung cấp nguồn lực cần thiết cho doanh nghiệp mà còn tiêu thụ sản phẩm mà doanh nghiệp sản xuất Những giá trị chung, tập tục truyền thống, lối sống và tư tưởng tôn giáo của cộng đồng đều ảnh hưởng sâu sắc đến nhiều khía cạnh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Nhiều yếu tố chủ quan từ chính doanh nghiệp ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn, do đó, việc đánh giá và ra quyết định về các yếu tố này là rất quan trọng Thông thường, người ta xem xét các yếu tố sau để có cái nhìn tổng quát.
Trình độ cán bộ công nhân viên trong doanh nghiệp là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Yếu tố này được đánh giá qua hai khía cạnh chính: năng lực quản lý của các nhà lãnh đạo và trình độ tay nghề của công nhân sản xuất.
Đối với cán bộ quản lý, bộ phận này đóng vai trò quan trọng trong việc tư vấn cho Giám đốc về các quyết định kinh doanh, ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Một đội ngũ quản lý có trình độ vững vàng, năng động và sáng tạo sẽ phản ánh chính xác tình hình sản xuất kinh doanh cũng như tình hình sử dụng vốn, từ đó giúp Giám đốc đưa ra quyết định kịp thời và đúng đắn.
Công nhân sản xuất có tay nghề cao, khả năng tiếp thu công nghệ mới và tinh thần sáng tạo trong công việc sẽ góp phần nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm Họ cũng cần có ý thức giữ gìn và bảo quản tài sản trong quá trình vận hành để đảm bảo hiệu quả làm việc.
Ngành nghề kinh doanh là yếu tố quyết định điểm khởi đầu và định hướng phát triển cho doanh nghiệp Qua đó, doanh nghiệp có thể xác định mức độ lợi nhuận, khả năng chiếm lĩnh thị trường, cũng như triển vọng phát triển trong tương lai Ngoài ra, ngành nghề kinh doanh còn giúp doanh nghiệp đổi mới và đa dạng hóa sản phẩm, đồng thời lập kế hoạch phân bổ nguồn nhân lực hợp lý.
Chiến lược phát triển và tình hình tài chính của doanh nghiệp, đây là nhân tố rất quan trọng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Mỗi doanh nghiệp cần có một chiến lược phát triển phù hợp, được xây dựng dựa trên các điều kiện hiện tại như nguồn nhân lực, trình độ quản lý và khả năng tài chính Đồng thời, chiến lược này cũng phải dự đoán được tương lai của doanh nghiệp, ngành nghề và nền kinh tế.
Cơ cấu tài sản, cơ cấu vốn, khả năng thanh toán và tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sử dụng vốn và khả năng duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục Chính sách huy động vốn hợp lý, đáp ứng nhu cầu mà không xảy ra tình trạng thừa hay thiếu vốn, sẽ giúp ổn định sản xuất, tiết kiệm chi phí vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHÀN XÂY DỰNG SỐ 4 THĂNG LONG
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 4 THĂNG LONG
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long
Tên công ty: Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long
Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long, có trụ sở tại đường Nam Thăng Long, xã Xuân Đỉnh, huyện Từ Liêm, Hà Nội, là doanh nghiệp hạng 1, hoạt động độc lập và trực thuộc Tổng công ty xây dựng Thăng Long thuộc Bộ Giao thông Vận tải.
Ngành nghề hoạt động: Xây dựng dân dụng
Công ty cổ phần xây dựng Thăng Long, được thành lập vào ngày 17/10/1973 với tên gọi “Công ty vật liệu xây dựng”, đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển Đến ngày 21/10/1976, công ty đổi tên thành “Công ty vật tư”, với nhiệm vụ chính là tiếp nhận, bảo quản và quản lý vật tư phục vụ cho việc xây dựng cầu Thăng Long Sau khi cầu Thăng Long hoàn thành vào năm 1985, công ty chuyển sang thu hồi vật tư và thiết bị của toàn bộ công trình, đồng thời bắt đầu quản lý và cấp phát dầm cầu Đuống, cầu Việt Trì, phục vụ cho công trình cầu Bến Thủy và sản xuất vật liệu xây dựng Trong giai đoạn này, công ty đã đổi tên thành “Xí nghiệp cung ứng vật tư thiết bị Thăng Long” để phù hợp với hình thức hoạt động mới.
Năm 1995, Công ty được đổi tên thành “Công ty xây dựng công trình Thăng Long” theo quyết định số 3376QĐ/TCCB – LĐ của Bộ Giao thông Vận tải Đến ngày 20/09/2000, Công ty chuyển đổi từ doanh nghiệp nhà nước sang Công ty cổ phần, mang tên “Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long” theo quyết định số 2750/2000/QĐBGTVT Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103000198 được cấp lần đầu vào ngày 19/12/2000 và đăng ký thay đổi lần 6 vào ngày 24/06/2009 Công ty được thành lập từ việc cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước dựa trên sự tự nguyện góp vốn của các cổ đông, hoạt động theo quy định của Luật Doanh nghiệp được Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam thông qua ngày 10/02/1999.
2.1.2 Ngành nghề kinh doanh của Công ty CP xây dựng số 4 Thăng Long
Công ty xây dựng số 4 Thăng Long, một đơn vị tiêu biểu của Tổng công ty xây dựng Thăng Long, đóng góp quan trọng vào sự phát triển của tập đoàn kinh tế mạnh mẽ này Luôn tiên phong trong đổi mới phương pháp kinh doanh và phong cách phục vụ khách hàng, công ty nghiên cứu và khai thác tiềm năng để mở rộng thị trường và thiết lập mối quan hệ hợp tác bền vững với đối tác trong và ngoài nước Với phương châm “Đơn vị giỏi một nghề, Công ty đa ngành nghề”, Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long cam kết không ngừng đổi mới để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Công ty hoạt động trong các lĩnh vực:
− Xây dựng công trình giao thông, phá nổ mìn trên cạn – dưới nước.
− Xây dựng công trình thủy lợi, công nghiệp dân dụng, thi công các loại nền móng công trình
− Gia công lắp đặt cấu thép, cấu kiện bê tông đúc sẵn.
− kinh doanh xuất nhập khẩu vật tư, thiết bị giao thông , vật liệu xây dựng, cho thuê sân bãi.
− Xây dựng hệ thống cơ sở hạ tầng cụm dân cư đô thị, hệ thông điện lưới 35KW, hệ thống nước sinh hoạt.
− Sửa chữa thiết bị thi công.
− Sản xuất thủ công nghiệp
Hiện nay ngành đống vai trò mũi nhọn của Công ty là xây dựng các công trình giao thông, các công trình dân dụng.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức và đặc điểm ngành kinh doanh của công ty
2.1.3.1 Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý
Công ty có một cơ cấu tổ chức vững mạnh với tổng số 333 cán bộ công nhân viên, cho thấy sự phát triển không ngừng của lực lượng lao động qua các năm.
− Trình độ đại học là 108 người
− Trình độ cao đẳng là 42 người
− Công nhân kỹ thuật tay nghề bình quân bậc 4: 138 người
− Còn lại 45 người là lao động phổ thông Độ tuổi lao động bình quân trong Công ty là 42 tuổi.
Công ty Cổ phần Xây dựng Số 4 Thăng Long hoạt động theo mô hình công ty cổ phần và có bộ máy quản lý tuân thủ đầy đủ các quy định của pháp luật.
Sơ đồ 2 1 : CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA
CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 4 THĂNG LONG
(Theo nguồn: Phòng TC-CB lao động Cty CP xây dựng số 4 Thăng Long)
Giám đốc điều hành Ban kiểm soát
Chủ tịch hội đồng quản trị
PGĐ điều hành kỹ thuật thi công
PGĐ nội chính PGĐ điều hành sản xuất công nghiệp
Phòng kinh tế, kế hoạch dự án
Phòng tài chính kế toán
Phòng thiết bị thi công và vật tư
Phòng tổ chức cán bộ lao động
Các đội công trình từ đội 1 đến đội 9 Đội sửa chữa cơ giới
Hội đồng quản trị (HĐQT) là cơ quan quản lý tối cao của Công ty, có quyền hạn toàn diện trong việc đại diện cho Công ty và đưa ra quyết định liên quan
Chủ tịch HĐQT giám sát việc thực hiện các quyết định của HĐQT và các hoạt động của Công ty, đồng thời lập kế hoạch hoạt động và tổ chức quy trình thông qua các quyết định của HĐQT.
Giám đốc điều hành là người đại diện theo pháp luật của Công ty, chịu trách nhiệm quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày và tổ chức thực hiện các quy định của Hội đồng quản trị.
Ban kiểm soát được bầu ra và bãi nhiệm bởi đại hội cổ đông thông qua hình thức bỏ phiếu kín theo đa số cổ phần Nhiệm vụ của ban kiểm soát là kiểm soát các hoạt động sản xuất kinh doanh và tài chính của Công ty, đồng thời giám sát các hành vi vi phạm pháp luật và điều lệ của Công ty, cũng như của Hội đồng quản trị và Giám đốc điều hành trong quá trình thực hiện nhiệm vụ.
Phó giám đốc điều hành kỹ thuật thi công có trách nhiệm quản lý các hoạt động kỹ thuật liên quan đến sản xuất và xây dựng Người này trực tiếp giám sát
Phó giám đốc điều hành đảm nhận trách nhiệm quản lý đời sống vật chất cho cán bộ công nhân viên Người này trực tiếp theo dõi hoạt động của các phòng ban tổ chức, phòng hành chính và bộ phận bảo vệ để đảm bảo môi trường làm việc hiệu quả và an toàn.
Nhiệm vụ các phòng ban:
− Phòng tổ chức hành chính: đảm bảo công tác quản lý lao động, theo dõi thi đua, công tác văn thư, tiếp khách, bảo vệ tài sản…
Phòng tài chính kế toán của công ty hiện có bảy cán bộ lao động, tất cả đều đạt trình độ đại học và cao đẳng, cùng với các nhân viên kế toán tại các đội sản xuất thi công có trình độ cao đẳng và trung cấp Nhiệm vụ chính của phòng là hạch toán tài vụ và quản lý quá trình sản xuất kinh doanh, bao gồm việc
Phòng kinh tế kế hoạch dự án chịu trách nhiệm xây dựng kế hoạch sản xuất và giá thành sản phẩm Ngoài ra, phòng cũng thực hiện ký kết hợp đồng sản xuất và quyết toán sản lượng Đặc biệt, phòng tham gia đề xuất với giám đốc các quy chế quản lý kinh tế áp dụng nội bộ.
MỘT SỐ ĐẶC ĐIỂM KINH TẾ CƠ BẢN CỦA CÔNG TY TRONG NĂM 2010 - 2013
2.2.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty
Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ với nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng ngày càng cao Yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng của các doanh nghiệp trong ngành xây dựng.
Sự cải thiện môi trường đầu tư tại Việt Nam nhờ các chính sách khuyến khích của Nhà nước đã thu hút đầu tư từ các tập đoàn lớn toàn cầu, góp phần vào sự tăng trưởng kinh tế và thị trường bất động sản Các bộ luật như Luật Đất đai năm 2003 và Luật Kinh doanh bất động sản năm 2006 đã tạo ra khung pháp lý thuận lợi cho lĩnh vực bất động sản, hỗ trợ các doanh nghiệp xây dựng trong nước, đặc biệt là Công ty Cổ phần Xây dựng Thăng Long.
Năm 2013, nền kinh tế Việt Nam trải qua nhiều biến động lớn do chính sách tiền tệ thắt chặt nhằm kiểm soát lạm phát Điều này đã tạo ra khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, khi lãi suất ngân hàng tăng cao khiến doanh nghiệp khó tiếp cận nguồn vốn từ các ngân hàng thương mại Đặc biệt, với đặc thù sản xuất xây lắp, vốn vay chủ yếu là ngắn hạn, dẫn đến chi phí quản lý và chi phí sử dụng vốn gia tăng, từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Thị trường bất động sản hiện nay đang gặp nhiều khó khăn và phát triển không bền vững, điều này đã tác động tiêu cực đến các doanh nghiệp trong ngành, đặc biệt là công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long.
Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long, thuộc Tổng công ty xây dựng Thăng Long, có vốn điều lệ 6.807.000.000 đồng Năm 2013, tổng nguồn vốn chủ sở hữu của công ty đạt 8.373.817.554 đồng, trong khi tổng nguồn vốn công ty là 137.206.509.801 đồng Đội ngũ cán bộ công nhân viên của công ty gồm 333 người.
− Trình độ đại học là 108 người chiếm tỷ trọng 32% tổng số lao động
− Trình độ cao đẳng là 42 người chiếm tỷ trọng 13% tổng số lao động
− Công nhân kỹ thuật tay nghề bình quân bậc 4: 138 người chiếm 41%
− Còn lại 45 người là lao động phổ thông chiếm 14% tổng số lao động
− Độ tuổi lao động bình quân trong Công ty là 42 tuổi.
Vào năm 2013, vốn chủ sở hữu của công ty đạt 8.373.817.554 đồng, chỉ chiếm 6,10% tổng số nguồn vốn, trong khi vốn vay chiếm tới 93,90% Sự phân bổ này không hợp lý đối với một doanh nghiệp trong lĩnh vực xây lắp, vì tỷ trọng vốn chủ sở hữu quá nhỏ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng đầu tư và đổi mới tài sản cố định Hơn nữa, việc phụ thuộc vào vốn vay với tỷ lệ cao cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho công ty khi đến thời điểm thanh toán.
Trong công ty, trình độ lao động cho thấy có 108 người có trình độ đại học, chiếm 32%, 42 người có trình độ cao đẳng, chiếm 13%, và 138 công nhân kỹ thuật có tay nghề bậc 4, chiếm 41% Tất cả các vị trí lãnh đạo chủ chốt đều sở hữu trình độ đại học hoặc cao hơn, được đào tạo chuyên ngành từ những trường đại học danh tiếng tại Việt Nam như Học viện Tài chính, Đại học Ngoại thương, Đại học Xây dựng và Đại học Giao thông.
Trình độ quản lý sản xuất và tài chính của công ty khá tốt, với độ tuổi lao động trung bình là 42 tuổi, cho thấy đội ngũ nhân viên có kinh nghiệm cao Tuy nhiên, công ty cần chú trọng tuyển dụng và đào tạo cán bộ trẻ để nâng cao hiệu quả sản xuất Về đầu tư tài sản cố định, đặc biệt là máy móc và công nghệ, công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long chưa đầu tư nhiều trong năm 2013, chủ yếu sử dụng thiết bị cũ từ Tổng công ty xây dựng Thăng Long, dẫn đến tiến độ thi công chậm và hiệu quả sử dụng vốn không cao.
2.2.1.3 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Giai đoạn 2011-2013, nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức do suy thoái kinh tế Dù vậy, nhờ nỗ lực không ngừng của Ban lãnh đạo và toàn thể cán bộ, nhân viên, công ty đã ghi nhận nhiều kết quả tích cực đáng khích lệ.
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh qua các năm 2011, 2012, 2013 Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1.Doanh thu bán hàng và CCDV 150.199.163.120 130.299.457.750 96.198.089.601
2 Các khoản giảm trừ doanh thu
3 DT thuần bán hàng và CCDV 150.199.163.120 130.299.457.750 96.198.089.601
5 LN gộp về bán hàng và CCDV 12.264.065.477 5.922.878.456 11.962.112.110
6 Doanh thu hoạt động tài chính 234.966.101 517.118.452 279.359.698
- Trong đó: Chi phí lãi vay 2.578.930.210 2.801.843.068 2.431.360.953
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 9.774.127.863 10.150.108.535 10.060.719.863
10 LN thuần từ hoạt động SXKD 145.973.505 (6.511.954.695) (250 609.008)
14 Tổng LN kế toán trước thuế 498.841.609 864.879.559 144.085.053
15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 124.710.402 216.219.890 36.021.263
16 Lợi nhuận sau thuế TNDN 374.131.207 648.659.669 108.063.790
17 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 5.494 9.540 1.578
18 Thu nhập bình quân đầu người 5.200.000 5.500.000 5.900.000( Nguồn: Báo cáo tài chính công ty cổ CP xây dựng số 4 Thăng Long năm 2012–2013)
Doanh thu thuần của công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long đã giảm từ 150.199.163.120 đồng năm 2011 xuống còn 130.299.457.750 đồng năm 2012 và chỉ đạt 96.198.089.601 đồng vào năm 2013 Sự suy giảm này chủ yếu do tình hình kinh tế thế giới và trong nước gặp nhiều khó khăn, cùng với sự biến động của thị trường chứng khoán, bất động sản và xây dựng Ngoài ra, tỷ giá ngoại tệ và giá vàng tăng cao, cùng với việc các công trình lớn bị đình trệ và chậm tiến độ, đã ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Trong những năm gần đây, lợi nhuận kế toán trước thuế của công ty đã giảm mạnh, cụ thể năm 2011 đạt 498.841.609 đồng, năm 2012 đạt 864.879.559 đồng, nhưng đến năm 2013 chỉ còn 144.085.053 đồng Nguyên nhân chính là do doanh thu thuần năm 2013 giảm 34.101.368.149 đồng so với năm 2012, cùng với việc tổ chức và quản lý chi phí chưa hiệu quả Sự gia tăng đột biến về giá nguyên vật liệu đã đẩy chi phí đầu vào lên cao, trong khi công ty không kịp dự đoán sự biến động này Thêm vào đó, chi phí nhân công cũng tăng, và tình hình kinh tế khó khăn cùng với chính sách tiền tệ thắt chặt của nhà nước đã làm lãi suất vay cao và biến động liên tục.
Thu nhập bình quân đầu người tại công ty đã tăng qua các năm, từ 5.2 triệu đồng/người/tháng năm 2011 lên 5.5 triệu đồng/người/tháng năm 2012 và đạt 5.9 triệu đồng/người/tháng vào năm 2013, đáp ứng nhu cầu đời sống của người lao động.
Sự gia tăng thu nhập mặc dù chưa cao nhưng thể hiện sự quan tâm của công ty đối với đời sống người lao động, giúp họ cảm thấy an tâm hơn với công việc Điều này tạo ra một đội ngũ nhân viên nhiệt tình và có trách nhiệm Tuy nhiên, năm 2013, do khó khăn trong thị trường bất động sản, công ty đã phải cắt giảm một số công nhân lao động phổ thông và công nhân kỹ thuật có trình độ thấp Điều này yêu cầu mỗi cán bộ công nhân viên cần tự nâng cao tay nghề để đáp ứng với xu thế cạnh tranh ngày càng gay gắt.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY
2.3.1 Cơ cấu tài sản của công ty xây dựng số 4 Thăng Long
Phân tích cơ cấu tài sản giúp chúng ta đánh giá tỷ trọng các khoản mục trong vốn và sự phù hợp của cấu trúc vốn với hoạt động kinh doanh của công ty Tính đến ngày 31/12/2013, quy mô hoạt động của công ty đã giảm so với năm 2012, với tổng tài sản giảm từ 139.114.280.164 đồng xuống còn 137.206.509.801 đồng, tương ứng với mức giảm 1.907.770.363 đồng, tức giảm 1,37% Cụ thể, tài sản ngắn hạn giảm 675.321.969 đồng (0,54%), trong khi tài sản dài hạn giảm 1.232.448.394 đồng (9,8%) Sự suy giảm này chủ yếu do các yếu tố trong năm.
2013 kinh tế trong nước vẫn còn gặp rất nhiều khó khăn, đặc biệt là trong ngành xây dựng.
Ngành sản xuất kinh doanh đặc thù với khối lượng hàng tồn kho và công nợ phải thu lớn Năm 2013, giá trị hàng tồn kho đạt 48.426.554.789 đồng, chiếm 38,74% tổng tài sản ngắn hạn, trong khi các khoản phải thu ngắn hạn là 54.955.925.516 đồng, chiếm 43,96% tổng tài sản ngắn hạn Tình trạng này dẫn đến vòng quay hàng tồn kho và vòng quay các khoản phải thu chậm.
Bảng 2.2: Bảng đáng giá khái quát tình hình biến động tài sản của Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long năm 2012-2013
Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2012 31/12/2013 So sánh 2013/2012
I Tài sản ngắn hạn Đ 125.684.864.127 90.35 125.009.542.158 91,11 - 675.321.969 - 0,54 1.Tiền và CK tương đương tiền Đ 4.238.845.729 3,37 4.374.748.057 3,50 135.902.328 3,21
2 Các khoản phải thu ngắn hạn Đ 52.843.382.267 42,04 54.955.925.516 43,96 2.112.543.249 4.00
4.Tài sản ngắn hạn khác Đ 20.047.294.200 15,95 17.252.313.796 13,80 - 2.794.980.404 - 13,94
II Tài sản dài hạn Đ 13.429.416.037 9,65 12.196.967.643 8,89 - 1.232.448.394 - 9.18
1 Tài sản cố định hữu hình Đ 11.751.614.174 87,51 10.390.286.768 85,19 -1.361.327.388 -11.58
2 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang Đ 54.203.799 0,44 54.203.799 100
(Theo nguồn: Báo cáo tài chính công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long năm 2012 - 2013)
2.3.2 Cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long
Vốn kinh doanh trong công ty được huy động từ các nguồn nhất định, do đó việc huy động vốn từ các nguồn hợp lý, chi phí thấp và kịp thời là tiêu chí quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 2.3: Cấu trúc nguồn vốn công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng
Long Đơn vị tính: Đồng
Tính đến 31/12/2012 Tính đến 31/12/2013 So sánh 2013/2012
% Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ
( Nguồn: Báo cáo tài chính công ty CP xây dựng số 4 Thăng Long năm 2012–2013)
Nguồn vốn của công ty chủ yếu hình thành từ hai nguồn: vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, trong đó vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 6,10% vào năm 2013, trong khi nợ phải trả chiếm đến 93,90% Ngành nghề kinh doanh yêu cầu máy móc hiện đại với quy mô lớn, do đó, nhu cầu về vốn rất lớn để duy trì hoạt động sản xuất Công ty đã ký kết hợp đồng tín dụng với các ngân hàng và tổ chức tín dụng để tài trợ cho các dự án đầu tư và đảm bảo thanh toán đầy đủ gốc và lãi Mặc dù tài sản chủ yếu là nợ phải trả, nhưng điều này phù hợp với các doanh nghiệp cùng ngành trong lĩnh vực thi công xây lắp Tổng nợ phải trả của công ty năm 2013 là 128.832.692.247 đồng, giảm so với năm trước.
Năm 2012, tổng tài sản của công ty đạt 130.145.807.141 đồng, trong khi nguồn vốn chủ sở hữu chỉ đạt 8.373.817.554 đồng, giảm so với 8.968.473.023 đồng của năm 2011 Sự biến động này chủ yếu do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế, dẫn đến lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm 2013 giảm đáng kể so với năm 2011 Cụ thể, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm 2012 đã giảm 540.595.880 đồng so với năm trước đó.
Cuối năm 2013, nợ phải trả của công ty đạt 128.832.692.247 đồng, trong đó nợ ngắn hạn chiếm 92,86% với 119.832.692.247 đồng và nợ dài hạn chiếm 7,14% với 9.200.000.527 đồng So với cuối năm 2012, nợ phải trả giảm 1.313.114.894 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 1,01% Nợ ngắn hạn chủ yếu bao gồm vay ngắn hạn, phải trả người bán, và tạm ứng xây dựng, tạo lợi thế cho công ty trong bối cảnh kinh tế khó khăn Việc tạm ứng trước vốn thi công và người mua trả tiền trước giúp công ty ký kết hợp đồng mua vật tư với giá ưu đãi, đẩy nhanh tiến độ thi công và giảm chi phí quản lý sản xuất, từ đó gia tăng lợi nhuận Nợ dài hạn ổn định cũng đóng vai trò quan trọng trong phát triển tài chính, do đó công ty cần xem xét cơ cấu vốn hợp lý để đảm bảo tính ổn định của nguồn tài trợ.
2.3.3 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của Công ty
Để đánh giá hiệu quả của nguồn vốn huy động và sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, các công ty cần phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn Việc này giúp xác định xem nguồn vốn có đáp ứng đủ nhu cầu cho các hoạt động của doanh nghiệp hay không.
Bảng 2.4: Tình hình đảm bảo nguồn vốn tại công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long năm 2012 – năm 2013 Đơn vị tính: Đồng
Tài sản Năm 2012 Năm 2013 Nguồn vốn Năm 2012 Năm 2013
Tài sản dài hạn 13.429.416.037 12.196.967.643 Nguồn tài trợ thường xuyên 20.426.862.364 17.573.818.081 Các khoản phải thu dài hạn
Tài sản cố định 11.751.614.174 10,390,286,786 Vay và nợ dài hạn 11.4578.389.341 9.200.000.527 Tài sản dài hạn khác 1.677.801.863 1,806,680,857
Tài sản ngắn hạn 125.684.864.127 125,009,542,158 Nguồn vốn tài trợ tạm thời 118.687.417.800 119.632.691.720
Tổng tài sản 139.111.280.164 137.206.509.801 Tổng nguồn vốn 139.111.280.164 137.206.509.801
( Nguồn: Báo cáo tài chính công ty CP xây dựng số 4 Thăng Long năm 2012–2013)
Trong giai đoạn 2012-2013, nguồn vốn tài trợ tạm thời của công ty thấp hơn tài sản ngắn hạn, trong khi nguồn vốn tài trợ thường xuyên lại vượt quá tài sản dài hạn Cụ thể, năm 2012, nguồn vốn thường xuyên đủ để đáp ứng toàn bộ nhu cầu tài sản dài hạn và một phần nhu cầu tài sản ngắn hạn, với tài sản dài hạn đạt 13.429.416.037 đồng và nguồn vốn dài hạn là 20.426.862.364 đồng Đến năm 2013, mặc dù nguồn vốn thường xuyên giảm, nhưng vẫn đủ để tài trợ cho tổng nhu cầu tài sản dài hạn, với tài sản dài hạn còn lại là 12.196.967.643 đồng và nguồn vốn tài trợ thường xuyên là 17.573.818.081 đồng, tương ứng tỷ lệ tài trợ 144,08%.
Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long đang nỗ lực khắc phục tình trạng thiếu vốn Trong năm 2013, công ty đã tìm được các nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, đồng thời sử dụng một phần vốn này để hỗ trợ tài sản ngắn hạn Điều này cho thấy cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty đang ở mức hợp lý.
Tóm lại, ta có thể đánh giá một cách khái quát cơ cấu vốn và nguồn vốn của công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long như sau:
Trong năm 2013, công ty đã thực hiện điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn kinh doanh, trong đó tỷ trọng vốn lưu động chiếm 92,33% và vốn cố định chiếm 7,67% tổng nguồn vốn.
Nguồn hình thành vốn kinh doanh của công ty chủ yếu từ nợ phải trả, với vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 6,10% vào năm 2013 Đa phần vốn kinh doanh được tài trợ bằng nguồn vốn tạm thời, trong khi nguồn vốn thường xuyên đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn, điều này cho thấy công ty có tình hình tài chính vững chắc.
Tình hình tài chính cho ta thấy công ty đang duy trì một cơ cấu vốn và nguồn hình thành vốn như trên là do:
Doanh nghiệp xây lắp có đặc thù là thực hiện các công trình xây dựng dài hạn, đòi hỏi nguồn vốn lớn để đầu tư vào tài sản cố định như thiết bị máy móc và tài sản lưu động như nguyên liệu, nhiên liệu Chi phí sản xuất cao khiến việc huy động vốn chủ sở hữu trở nên khó khăn, do đó, công ty chủ yếu sử dụng vốn vay trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Việc sử dụng nguồn vốn thường xuyên là rất cần thiết để đáp ứng nhu cầu tài chính của doanh nghiệp, giúp công ty linh hoạt trong tổ chức vốn và thể hiện khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn Để đánh giá chính xác cơ cấu vốn và nguồn vốn của Công ty Cổ phần Xây dựng Số 4 Thăng Long trong năm 2013, cần kết hợp với các số liệu khác và tình hình thực tế của công ty trong những năm qua.
2.3.4 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Quản lý và sử dụng vốn cố định là yếu tố quan trọng phản ánh hoạt động dài hạn của Công ty Vốn cố định lớn cho thấy quy mô và tiềm năng phát triển, nhưng nếu đầu tư không hợp lý, có thể làm giảm nguồn cung vốn lưu động, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh.
Bảng 2.5: Hiệu quả sử dụng vốn cố định năm 2012 -2013
Chỉ tiêu Đvt Năm 2012 Năm 2013 So sánh
3 Lợi nhuận sau thuế Đ 648.659.669 108.063.790 -540.595.880 -83,34 4.Hiệu suất sử dụng vốn cố định ( 4 = 1/2 ) Lần 11,46 8,69 -2,77 -24,17
5 Hàm lượng vốn cố định ( 5 = 2/1 ) Lần 0,09 0,12 0,03 31,78
6.Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định (6 = 3/2 ) % 5,7 0,98 -4,73 -82,89
( Nguồn: Báo cáo tài chính công ty CP xây dựng số 4 Thăng Long năm 2012–2013)
Hiệu quả sử dụng vốn cố định
Chỉ tiêu này cho thấy mỗi đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra bao nhiêu doanh thu trong kỳ, từ đó phản ánh khả năng khai thác và quản lý vốn cố định của công ty.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 4 THĂNG
4 THĂNG LONG TRONG NHỮNG NĂM TỚI
3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội trong nước và quốc tế
Các tổ chức tài chính quốc tế và các quốc gia đều nhận định rằng tình hình kinh tế thế giới trong giai đoạn 2013-2015 sẽ gặp nhiều khó khăn Dự báo từ các tổ chức quốc tế và trong nước cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ chậm lại và thấp hơn mức trước khủng hoảng Rủi ro đối với quá trình phục hồi kinh tế vẫn còn tiềm ẩn Mặc dù dự kiến tăng trưởng kinh tế thế giới năm 2014 có thể khả quan hơn năm 2013, nhưng mức độ cải thiện không đáng kể.
Trong bối cảnh toàn cầu, các nước đang phát triển và mới nổi ghi nhận mức tăng trưởng vượt trội so với các nước phát triển và tốc độ tăng trưởng chung của thế giới Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, đặc biệt là Đông Nam Á, tiếp tục phát triển mạnh mẽ và hình thành nhiều hình thức liên kết, hợp tác đa dạng.
Nguồn cung ODA toàn cầu đang giảm do khó khăn kinh tế ở các quốc gia cung cấp, đặc biệt là trong bối cảnh gia tăng hỗ trợ cho các nước kém phát triển và những quốc gia có tình hình chính trị bất ổn Xu hướng hiện tại cho thấy các nhà tài trợ đang ưu tiên nhiều hơn cho các nước kém phát triển, dẫn đến việc nguồn vốn ODA dành cho các quốc gia có thu nhập trung bình sẽ tiếp tục suy giảm trong thời gian tới.
Trong giai đoạn hiện nay, vị thế quốc tế của Việt Nam ngày càng được nâng cao, tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình công nghiệp hóa và hiện đại hóa, đồng thời cải thiện đời sống người dân Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, suy thoái kinh tế, khủng hoảng nợ công, lạm phát cao và những yếu kém nội tại của nền kinh tế đã ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển của đất nước.
Các yếu tố cơ bản gây mất ổn định kinh tế vĩ mô vẫn chưa được giải quyết, với cơ cấu kinh tế bất hợp lý và chất lượng, hiệu quả, sức cạnh tranh còn yếu kém Tốc độ tăng trưởng GDP đã chậm lại, cụ thể năm 2010 đạt 6,78%, năm 2011 là 5,89%, năm 2012 giảm xuống 5,25% và năm 2013 tăng nhẹ lên 5,42% Mặc dù có tín hiệu tích cực cho thấy kinh tế vĩ mô đã ổn định, lạm phát được kiểm soát và có sự phục hồi kinh tế, nhưng vẫn còn nhiều vấn đề cần khắc phục trong năm tới.
Năm 2014, lạm phát đã được kiểm soát nhưng chưa ổn định, hoạt động tín dụng và sức cạnh tranh của nền kinh tế vẫn còn thấp Nợ xấu vẫn ở mức cao và tăng trưởng GDP chưa đạt kế hoạch đề ra, cho thấy công tác quản lý còn yếu kém Các vấn đề như thể chế kinh tế thị trường, chất lượng nguồn nhân lực và kết cấu hạ tầng vẫn là những rào cản lớn đối với sự phát triển.
Năm 2014, nền kinh tế Việt Nam đứng trước nhiều thuận lợi và cơ hội phát triển, nhưng vẫn phải đối mặt với không ít khó khăn và thách thức Kinh nghiệm từ quá trình đổi mới kinh tế và hội nhập quốc tế sẽ là nền tảng quan trọng giúp chúng ta đạt được thành công trong tương lai.
Trong giai đoạn 2013 - 2015, Việt Nam tập trung vào việc cân bằng giữa tốc độ tăng trưởng và chất lượng phát triển, đồng thời kiềm chế lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô Ưu tiên hàng đầu là đảm bảo an sinh xã hội gắn liền với đổi mới mô hình tăng trưởng và cơ cấu lại nền kinh tế, nhằm tạo tiền đề vững chắc cho tăng trưởng cao hơn trong những năm cuối của kế hoạch 5 năm 2011 - 2015.
3.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long
Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long là một đơn vị kinh tế mạnh mẽ, hoạt động đa ngành nghề và cung cấp nhiều sản phẩm Chúng tôi tập trung vào hiệu quả kinh tế như một động lực chính để phát triển bền vững và nâng cao tính cạnh tranh trên thị trường.
Hoàn thiện những công trình trọng điểm mà công ty đang thực hiện như Cầu Ngà Hà Nội, công trình vành đai 3, công trình đường sắt trên cao…
Tăng cường mở rộng thị trường trong nước ở các lĩnh vực như xây dựng dân dụng, sản xuất vật liệu xây dựng và sản xuất công nghiệp là rất quan trọng Đặc biệt, cần chú trọng đầu tư ngắn hạn vào sản xuất vật liệu xây dựng và kinh doanh bê tông để bổ sung nguồn vốn cho công ty.
Tái cơ cấu bộ máy quản lý và đầu tư phát triển sản phẩm mới: đầu năm
Năm 2013, công ty đã khởi động kế hoạch tái cơ cấu nhằm cắt giảm bộ máy quản lý cồng kềnh, giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Trong quá trình này, công ty đã sa thải những cán bộ có trình độ yếu kém và đồng thời tuyển dụng những lao động có chuyên môn và kinh nghiệm Mục tiêu của việc này là chuẩn bị cho các dự án đấu thầu, đặc biệt là dự án nhà máy nhiệt điện Mông Dương.
Để nâng cao uy tín và thương hiệu của công ty trên thị trường trong nước và khu vực, cần phát huy tối đa mọi nguồn lực Trong bối cảnh cả nước đang cần cơ cấu lại các tập đoàn và tổng công ty lớn, Công ty Cổ phần Xây dựng số 4 Thăng Long, là thành viên của Tổng công ty Xây dựng Thăng Long, cũng sẽ tiến hành cơ cấu lại để phù hợp với các hoạt động và nhiệm vụ được giao.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 4 THĂNG
CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 4 THĂNG
3.2.1 Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
3.2.1.1 Tập trung mọi nguồn lực, đẩy nhanh tiến độ thi công hoàn thành dứt điểm các dự án, công trình đúng thời hạn
Do đặc thù hoạt động trong lĩnh vực xây lắp với các dự án liên tiếp và kéo dài nhiều năm, công ty thường xuyên phải đối mặt với chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, dẫn đến việc tồn đọng vốn lớn và ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn Để giảm thiểu lượng vốn nằm trong sản phẩm dở dang và hàng tồn kho, từ đó giảm chi phí và thu hồi vốn nhanh hơn, công ty cần hoàn thành dứt điểm từng hạng mục, dự án và công trình Các biện pháp cụ thể cần được thực hiện để đạt được mục tiêu này.
Xây dựng kế hoạch chi tiết để triển khai các dự án và công trình là rất quan trọng Đối với các dự án lớn, có thời gian thực hiện kéo dài nhiều năm, cần thiết lập kế hoạch hoàn thành và nghiệm thu theo từng giai đoạn và điểm dừng kỹ thuật cụ thể.
Thường xuyên kiểm tra và đôn đốc tiến độ thi công các công trình là rất quan trọng để đảm bảo hoàn thành đúng kế hoạch Cần phân tích và đánh giá nguyên nhân chậm tiến độ, từ đó đề ra giải pháp thực hiện hiệu quả Đánh giá mức độ hoàn thành của từng dự án và so sánh với kế hoạch thi công sẽ giúp điều chỉnh kịp thời, đảm bảo các dự án đạt được mục tiêu đề ra.
3.2.1.2 Quản lý và sử dụng có hiệu quả vốn bằng tiền
Quản lý vốn bằng tiền là hoạt động thiết yếu nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động và khả năng thanh toán của công ty Để đảm bảo hiệu quả, cần áp dụng các biện pháp tăng cường khả năng sẵn có của vốn bằng tiền, điều chỉnh luồng vốn để giảm thiểu nhu cầu vay mượn, và đầu tư tiền dư thừa nhằm tối đa hóa thu nhập.
Quản lý vốn bằng tiền là quá trình quan trọng trong doanh nghiệp, bao gồm việc theo dõi và điều phối lưu lượng tiền mặt tại quỹ và các tài khoản ngân hàng
Dự trữ vốn bằng tiền là cần thiết để công ty thực hiện giao dịch hàng ngày và phát triển kinh doanh Tuy nhiên, việc giữ quá nhiều tiền mặt có thể dẫn đến rủi ro tỷ giá và lãng phí chi phí sử dụng vốn, trong khi tiền mặt không sinh lời và dễ bị ảnh hưởng bởi lạm phát Ngược lại, nếu công ty giữ quá ít tiền mặt, sẽ giảm uy tín với nhà cung cấp và mất cơ hội đầu tư Lượng tiền tối ưu cần đáp ứng ba nhu cầu chính: chi trả cho hoạt động sản xuất kinh doanh, dự phòng cho chi phí ngoài kế hoạch và cơ hội đầu tư phát sinh Ngoài ra, các khoản đầu tư ngắn hạn cần có tính thanh khoản cao để dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt khi cần thiết, đảm bảo an toàn và sinh lời cho công ty Để giảm thiểu rủi ro và thất thoát vốn, công ty nên áp dụng các chính sách và quy trình hợp lý.
Số lượng tiền mặt trong quỹ được giữ ở mức thấp nhằm chỉ đáp ứng các nhu cầu thanh toán không thể thực hiện qua ngân hàng Do đó, ưu tiên lựa chọn nhà cung cấp có tài khoản thanh toán tại ngân hàng là rất quan trọng Thanh toán qua ngân hàng không chỉ đảm bảo tính minh bạch cao mà còn giảm thiểu rủi ro gian lận, đồng thời đáp ứng các yêu cầu pháp luật liên quan.
Để đảm bảo tính minh bạch và chính xác trong quản lý tài chính, cần tuân thủ nguyên tắc bất kiêm nhiệm, tách bạch vai trò giữa kế toán và thủ quỹ Việc thực hiện kế hoạch kiểm quỹ định kỳ và đột xuất là cần thiết để đối chiếu tiền mặt tồn quỹ thực tế với số liệu kế toán Đối với tiền gửi ngân hàng, cần
3.2.1.3 Tăng cường công tác thanh toán và thu hồi công nợ
Công tác thu hồi công nợ và tình hình thanh toán là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả quản lý vốn kinh doanh của công ty Quản lý tốt các khoản phải thu sẽ giúp tăng nhanh vòng quay vốn, mở rộng quy mô kinh doanh và nâng cao doanh thu, lợi nhuận Trong những năm qua, Công ty Cổ phần Xây dựng Số 4 Thăng Long chưa thực hiện tốt việc quản lý khoản phải thu, dẫn đến tình trạng nợ đọng và chiếm dụng vốn lớn, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Để khắc phục tình trạng này, công ty cần áp dụng các biện pháp thu hồi nợ hiệu quả hơn.
− Xác định thời hạn tín dụng thích hợp trên cơ sở cân đối khả năng tài chính của công ty xây dựng số 4 Thăng Long và các khách hàng.
− Tạo uy tín và thế vững vàng cho công ty trên cơ sở thiết lập mối quan hệ tốt đẹp với bạn hàng
Để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, cần đẩy mạnh tốc độ chu chuyển vốn và giảm thiểu tối đa tình trạng vốn bị chiếm dụng Điều này có thể đạt được bằng cách giải quyết kịp thời các khoản nợ đọng, đặc biệt là những khoản khó đòi, nhằm cải thiện dòng tiền và tăng cường tính thanh khoản cho doanh nghiệp.
Để tối ưu hóa việc thu nợ cho các sản phẩm cung cấp, cần vận dụng linh hoạt các thời hạn tín dụng phù hợp với từng công trình cụ thể.
+ Khuyến khích khách hàng trả nợ trước một phần tiền công trình thi công nhằm nâng cao sự rằng buộc trách nhiệm cho phần thanh toán còn lại.
Công ty cần thực hiện thu hồi nợ đồng thời áp dụng các biện pháp hiệu quả để giải phóng các khoản vốn đang bị chiếm dụng.
Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường, đặc biệt là khi gặp khó khăn, việc quản lý linh hoạt các khoản vốn trở nên quan trọng Các khoản phải trả có thể phản ánh khả năng tài chính của công ty Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long cần tính toán hợp lý các khoản phải trả đến hạn để duy trì uy tín với khách hàng, ngân hàng và quản lý rủi ro cho các đơn vị thuộc công ty.
3.2.1.4 Quản lý hàng tồn kho
Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long chuyên thi công các hợp đồng lớn, dẫn đến giá trị hàng tồn kho cao và hiệu quả sử dụng vốn lưu động thấp Để giảm hàng tồn kho và thu hồi vốn, công ty cần điều chuyển hàng hóa và nguyên vật liệu dư thừa giữa các công trình, đồng thời tạm ứng nhập dự trữ nguyên vật liệu Việc đánh giá lại vật tư tồn kho và thanh lý các vật tư không cần thiết sẽ giúp công ty cải thiện tình hình tài chính và tái đầu tư hiệu quả hơn.
Công ty cần xác định điểm tái đặt hàng để tối ưu hóa chi phí lưu kho và ngăn ngừa tình trạng thiếu hụt vật tư, hàng hóa Điểm tái đặt hàng chịu ảnh hưởng bởi thời gian giao hàng, mức tồn kho an toàn và dự kiến lưu chuyển hàng tồn kho.