Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 116 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
116
Dung lượng
1,33 MB
Nội dung
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP (Primary market) I II III IV V Khái niệm chức Các chủ thể phát hành chứng khốn Các loại hình phát hành chứng khoán Quản lý nhà nước việc phát hành chứng khoán Phát hành chứng khoán lần đầu cơng chúng (IPO) CƠNG TY ĐẠI CHÚNG SẮP TUYỆT CHỦNG? CTDC đời từ kỷ 19 Số lượng CTDC giảm sụt mạnh mẽ Giảm 38% Mỹ Giảm 48% Anh kể từ năm 1997 Ở mỹ giảm từ 311 vụ IPO (1980 – 2000) 99 vụ 2001 – 2011 Sự gia tăng CT Nhà Nước, Công ty Tư nhân Cấu trúc thị trường THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Hoạt động thị trường sơ cấp Chào bán chứng khoán Chào bán công chúng Phát hành riêng lẻ Hoạt động thị trường thứ cấp Sở giao dịch chứng khoán Niêm yết khớp lệnh Thị trường phi tập trung Báo giá thoả thuận I KHÁI NIỆM VÀ CHỨC NĂNG Khái niệm Chức THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Khái niệm thị trường chứng khoán sơ cấp (Primary market) Thị trường thứ cấp Thị trường sơ cấp Nhà đầu tư Chứng khoán Vốn Nhà đầu tư Phát hành lần đầu Vốn Tổ chức phát hành THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Khái niệm thị trường sơ cấp (Primary market) Thị trường sơ cấp thị trường mua bán lần đầu chứng khoán phát hành Đặc điểm Chứng khoán lần xuất Tổ chức phát hành huy động vốn Nhà đầu tư bỏ tiền để mua quyền sở hữu Chứng khoán chứng xác nhận mối quan hệ nhà đầu tư với TCPH THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Chức 2.1 Đối với kinh tế quốc dân: Huy động vốn cho kinh tế Là kênh phân bổ vốn hiệu Tạo nhiều hội đầu tư cho người có tiền tiết kiệm, từ tăng hiệu tiết kiệm cho kinh tế Tạo chế cạnh tranh lành mạnh để thu hút vốn doanh nghiệp THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) XÁC ĐỊNH KẾT QUẢ ĐẤU GIÁ - - - 53 Theo thứ tự giá đặt mua từ cao xuống thấp Giá theo giá đặt mua Ưu tiên mua giá cao Trường hợp trả giá vào khả tổ chức mua Trường hợp giá lực số cổ phần lại phân chia theo tỷ trọng đăng ký mua THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Các hình thức phát hành 4.1 Phát hành thông qua đấu giá (cổ phiếu) -Tổng số cổ phiếu phát hành: 50.000 CP -Mệnh giá cổ phiếu: 10.000 đ -Giá khởi điểm: 105.000 đ -Bước giá: 1.000 đ -Đăng ký mua: (đơn vị 1000 đ) A: 10.000-giá 145 D: 14.000-giá 138 G: 2.000 –giá 108,5 54 B: 3.000-giá 107 E: 20.000-giá 107 K: 4.000-giá 106 C: 8000-giá 110 F: 10.000-giá 125 M: 5.000-giá 104 Xác định giá trúng số lượng trúng đấu giá nhà đầu tư? THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Các hình thức phát hành 4.1 Phát hành thơng qua đấu giá (cổ phiếu) NĐT A D F C B E K Giá 145 138 125 110 107 107 106 Số lượng 10.000 14.000 10.000 8.000 3.000 20.000 4.000 * B: 8.000 x (3.000/23.000) ** E: 8.000 x (20.000/23.000) 55 Cộng dồn 10.000 24.000 34.000 42.000 45.000 65.000 69.000 Trúng ĐG 10.000 14.000 10.000 8.000 * ** THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Các hình thức phát hành 4.2 Phát hành thơng qua tổ chức bảo lãnh phát hành (cổ phiếu, trái phiếu) Cam kết chắn Phương thức dự phòng Tất khơng 56 THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Các hình thức phát hành 4.3 Phát hành thông qua đấu thầu (trái phiếu) Hình thức đấu thầu trái phiếu – – 57 Đấu thầu cạnh tranh lãi suất Kết hợp đấu thầu cạnh tranh lãi suất với đấu thầu phi cạnh tranh lãi suất Thực lãi suất thống lãi suất riêng lẻ THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Các hình thức phát hành 4.3 Phát hành thơng qua đấu thầu (trái phiếu) -Khối lượng trái phiếu phát hành: 200 tỷ -Mệnh giá trái phiếu: 100.000 đ -Kỳ hạn trái phiếu: năm -Lãi suất đạo BTC: 8,75% -Hình thức đấu thầu: cạnh tranh phi cạnh tranh (PCT: 30%) -Đăng ký đấu thầu: A: 90-8,7% B: 50-8,8% C: 20-8,5% D: 80-9% E: 60-8,6% G: 80-8,75% H: 70-8,4% K: 50-PCT M: 80-PCT 58 THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) Các hình thức phát hành 4.3.Phát hành thơng qua đấu thầu (trái phiếu) NĐT Giá Số lượng Cộng dồn H 8,4% 70 70 C 8,5% 20 90 E 8,6% 60 150 A 8,7% 90 240 G 8,75% 80 320 B 8,8% 50 370 D 9,0% 80 450 Lãi suất trúng thầu cho tất NĐT 8,6% K PCC 50 50 M PCC 80 130 59 Trúng thầu (TT 70) (TT 20) (TT 50) (TT 60x(50/130) (TT 60x(80/130) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market) THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)THI.TRUONG.CHUNG.KHOAN.so.cap.(primary.market)