Giải pháp kết hợp nghiệp vụ đăng ký, lưu ký và thanh toán chứng khoán giữa công ty chứng khoán và ngân hàng thương mại việt nam,

■ H NGÂN HÀNG TIN THỮ VI 001193 w B ộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG NGUYỄN THỊ THƯ HƯƠNG GIẢI PHÁP K ÉT H Ọ P N G H IỆP v ụ ĐĂNG KÝ, L u KÝ VÀ THANH TỐN CHỨ NG KHỐN GIỮA CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGÂN HÀNG THƯƠNG M ẠI V IỆT NAM _ _ • • HỌC VIỆN NGÂN HÀN TRUNG TÂM THÔNGTIN-THƯ EN T H U VIỆ]' Chuyên ngành: Kinh tế - Tài - Ngân hàng — Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TÉ Ngưò'i hướng dẫn khoa học: PGS TS Nguyễn Thị Bất HỌC VIỆN ngan HAnc TRUNGtam thông tin THỪVlÊN T H Ư V IẸ N H À N Ộ I-2011 ầ LỊÌ CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu nêu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, kết Luận văn trung thực chua đuợc cơng bố cơng trình khác Tác giả Luận văn Nguyễn Thị Thu Huong MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tà i Mục đích nghiên cứu luận văn Đối tuợng, phạm vi nghiên cứu Luận văn Phuơng pháp nghiên cứu Ket luận Luận văn CHƯƠNG NHỮNG VÁN ĐÊ C BAN VE NGAN HANG THƯƠNG MẠI v i VIẸC THựC HIỆN NGHIỆP v ụ ĐĂNG KÝ, L u KÝ, THANH TOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHÚNG KHOAN 1.1 Tổng quan Ngân hàng thuơng m i 1.1.1 Các nghiệp vụ N H TM 1.1.2 Tố chức cấu trúc ngân hàng 10 1.1.3 Mơ hình hoạt động NHTM TTCK 11 1.2 Hoạt động Thị truờng chứng khoán 15 1.2.1 Các chức TTCK .15 1.2.2 Các chủ thể tham gia TTCK 16 1.2.3 Các hoạt động nghiệp vụ NHTM T T C K : 20 1.2.3.1 Nghiệp vụ đăng ký, luu ký chứng khoán: 20 1.2.3.2 Nghiệp vụ Bù trừ chứng khoán tiền .21 1.2.3.3 Nghiệp vụ toán tiền đầu tu chứng khoán .22 1.2.3.4 Các nghiệp vụ khác 23 1.3 NHTM với nghiệp đăng ký, luu ký toán chứng khoán 24 1.3.1 Nghiệp vụ đăng ký chứng khoán 24 1.3.2 Nghiệp vụ ngân hàng luu ký chứng khoán 24 1.3.2.1 Các mơ hình hình luu ký chứng khoán 24 1.3.2.2 Nội dung nghiệp vụ luu k ý 25 1.3.3 Nghiệp vụ toán chứng khoán 26 1.3.4 Nghiệp vụ toán tiền đầu tu chứng khoán 27 CHƯƠNG 32 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ, LUƯ KÝ VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN TẠI BIDV - NGÂN HÀNG CHỈ ĐỊNH THANH TOÁN 32 2.1 Khái quát hoạt động đăng ký, lưu ký toán tiền TTCK Việt N am 37 2.2 Thực trạng hoạt động toán bù trừ tiền chứng khoán - BIDV NHCĐTT V 35 2.3 Thực trạng hoạt động đăng ký, lưu ký toán tiền chứng khoán BID V " • ••• — 37 2.3.1 Mơ hình tổ chức B ID V 37 2.3.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh BIDV giai đoạn 2006 - 2010 38 2.3.3 Thực trạng nghiệp vụ đăng ký, lưu ký chứng khoán BIDV 44 2.3.3.1 Mở, quản lý sử dụng tài khoản lưu ký chứng khoán 45 2.3.3.2 Nhận ký gửi chứng khoán 48 2.3.3.3 Rút chứng khoán 53 2.3.3.4 Chuyển khoản chứng khoán 55 2.3.3.5 Cầm cố giải tỏa chứng khoán cầm cố 56 2.3.3.6 Thực quyền liên quan đến chứng khoán 57 2.3.3.7 Thực lệnh đầu tư chứng khoán nhà đầu tư 59 2.3.4 Thực nghiệp vụ NHCĐTT 60 2.3.4.1 Hạch toán toán tiền cho giao dịch chứng khoán 60 2.3.4.2 Cho vay đảm bảo khả to án 66 2.3.5 Thanh toán trực tuyến tiền giao dịch chứng khoán 67 2.4 Đánh giá chung kết hợp NHTM với TVLK hoạt động đăng ký, lưu ký toán chứng khoán 68 2.4.1 Các thành tựu đạt .68 2.4.2 Những bất c ậ p 71 2.5 Kinh nghiệm quốc tế việc tổ chức mơ hình lưu ký toán tiền chứng khoán 77 CHƯƠNG V GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN MỐI QUAN HỆ TRONG HOẠT ĐỘNG LƯU KY VÀ THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN GIỮA TTCK VÀ BIDV 76 3.1 Định hướng phát triển TTCK Việt Nam thời gian tới hoạt động lưu ký, toán tiền chứng khoán 76 3.1.1 Chiến lược phát triển TTCK Việt Nam 2010 - 2020 76 3.1.2 Định hướng phát triển TTCK Việt Nam hoạt động lưu ký toán tiền chứng khoán 79 3.2 Định hướng phát triển mối quan hệ BIDV TTCK hoạt động đăng ký, lưu ký toán chứng khoán thời gian tới 81 3.2.1 Phát triển hoạt động lưu ký toán tiền chứng khoán 81 3.2.2 Phát triển tổ chức phụ trợ 82 3.2.3 Phát triển nhà đầu tư 82 3.2.4 Phát triển sở hệ thống công nghệ thông tin TTC K 82 3.2.5 Quản lý Nhà nước T T C K .83 3.3 Giải pháp phát triển mối quan hệ hoạt động lưu ký, toán chứng khoán BIDV TTCK .83 3.3.1 Hoàn thiện sở pháp lý cho hoạt động NHTM TTCK 83 3.3.2 Phát triển hoạt động lưu ký toán chứng khoán 85 3.3.3 Phát triển nghiệp vụ ngân hàng phục vụ TTCK BIDV 87 3.3.3.1 Hoàn thiện điều kiện để triển khai nghiệp vụ ngân hàng lưu ký 87 3.3.3.2 Nâng cao chấtlượng NHCĐTT 88 3.3.3.3 Đa dạng nghiệp vụ ngân hàng phục vụ T T C K 90 3.3.3.4 Nâng cao lực nhân hoạt động lưu ký, toán chứng khoán 91 3.3.3.5 Hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng phục vụ cho hoạt động lưu ký, toán chứngkhoán 92 3.3.3.6 Tăng cường quản lý rủi ro hoạt động ngân hàng phục vụ TTCK .7 77 92 KẾT LUẬN 96 DANH MỤC CHỮ VIÉT TẮT BIDV: Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CTCK: Công ty chứng khoán NĐT: Nhà đầu tư NHCĐTT: Ngân hàng định toán NHNN: Ngân hàng Nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại SGDCK: Sở giao dịch chứng khốn TCTD: Tổ chức tín dụng TKTG TTBT: Tài khoản tiền gửi toán bù trừ 10 TK TTBT TV: Tài khoản toán bù trừ thành viên 11 TKCK TTBT TV: Tài khoản chứng khoán toán bù trừ thành viên 12 TKCK GD TV: Tài khoản chứng khoán giao dịch thành viên 13 TTCK: Thị trường chứng khoán 14 TTLK: Trung tâm lưu ký 15 TVLK: Thành viên lưu ký 16 UBCKNN: ủ y ban chứng khoán Nhà nước DANH MỤC BẢNG BIỂU, s o ĐỒ Các Bảng, Nội dung Mục lục Trang So’ đồ Sơ đồ 1.1 1.1.2 Mơ hình tổ chức hệ thống NHTM 11 Sơ đồ 1.2 1.3.4 Quy trình toán tiền chứng khoán 29 nhà đầu tư CTCK NHTM Sơ đồ 2.1 2.1 Mơ hình tổ chức hoạt động lưu ký 33 TTCK Việt Nam Mơ hình hệ thống BIDV 37 2.3.3.2 Quy trình nhận ký gửi chứng khoán 51 Sơ đồ 2.4 2.3.3.3 Quy trình rút chứng khốn 54 Sơ đồ 2.5 2.3.4.1 Quy trình tốn bù trừ chứng khốn 61 Sơ đồ 2.2 2.3.1 Sơ đồ 2.3 toán bù trừ tiền chứng khoán TTLK BIDV Sơ đồ 2.6 2.3.4.1 Quy trình hạch tốn tốn bù trừ tiền 65 chứng khoán BIDV Sơ đồ 3.1 3.3.3.6 Hệ thống quản lý rủi ro 94 Sơ đồ 3.2 3.3.3.6 Phân tách phận 95 Bảng 2.1 2.3.2 Quy mô hoạt động BIDV giai 38 đoạn từ 2006 - 2010 Bảng 2.2 2.3.4.1 Doanh số toán bù trừ tiền mua bán 61 chứng khoán giai đoạn 2007 -2010 Biểu 2.1 2.3.2 Tình hình tăng trưởng thu dịch vụ ròng B1DV từ 2006-2010 44 PHẦN MỎ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ngày khơng nước có kinh tể phát triển Mỹ, Anh, Nhật mà nước phát triển Thái Lan, Inđônêxia, Philippin Việt Nam, khái niệm Thị trường chứng khoán dường khơng cịn xa lạ, khơng cịn q mẻ, chí thị trường chứng khốn (TTCK) trở thành phận thiếu thị trường tài chính, kênh dẫn vốn vơ quan trọng TTCK khơng nơi điều hịa vốn mà cịn phong vũ biểu kinh tế Nhìn vào số chứng khốn quốc gia, người ta đánh giá mức độ phát triển kinh tế quốc gia Nhìn vào lịch sử hình thành phát triển TTCK quốc gia ta nhận thấy vai trị vơ quan trọng hệ thống NHTM quốc gia TTCK Các NHTM khơng chủ thể tạo hàng hoá cho TTCK mà cịn chủ thể hoạt động kinh doanh trực tiếp TTCK, cung cấp dịch vụ ngân hàng truyền thống đại cho TTCK Là cấu thành thị trường tài chính, phát triển TTCK bền vững thiếu gắn kết với hệ thống NHTM Từ kinh nghiệm nhiêu nước cho ta thất rằng, “nếu TTCK cạnh cắt thị trường tài NHTM vừa móng vừa xi măng” Như thấy hệ thống NHTM TTCK có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, kết hợp tác động với phát triển ln giữ vai trị quan trọng hình thành phát triên TTCK thị trường thứ cấp thị trường sơ cấp Các NHTM nhân tố góp phần thúc q trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước hình thành cơng ty cổ phần, tạo tiền đề cho phát triển TTCK Đồng thời NHTM tạo hàng hóa cho TTCK, giúp cơng ty phát hành chứng khoán, làm trung gian mua bán chứng khoán, cung cấp dịch vụ lưu giữ quản lý chứng khoán cho nhà đầu tư, thực việc toán chứng khoán Ở Việt Nam, TTCK bước sang giai đoạn ổn định phát triển, khung pháp lý chứng khoán TTCK hoàn chỉnh, chặng đường 10 năm khoảng thời gian để TTCK nhìn lại điều chỉnh cho phù hợp theo thông lệ quốc tế Một nghiệp vụ TTCK cần hoàn thiện hoạt động lưu ký - điều kiện trước tiên để tham gia TTCK hoạt động toán chứng khoán - dịch vụ hỗ trợ sau giao dịch chứng khốn nhằm đảm bảo xác, kịp thời, giao dịch phát hành, chuyển nhượng, bù trừ, tốn chứng khốn đảm bảo an tồn tài sản quyền lợi nhà đầu tư Với chức NHTM có vai trị quan trọng việc tham gia hoạt động ngân hàng lưu ký tổ chức hoạt động toán tiền chứng khoán để giúp thị trường phát triển Do lĩnh vực nhiệm vụ NHTM ngân hàng chuyên sâu phục vụ TTCK Bởi tác giả luận văn chọn đề tài: “Giải pháp kết hợp nghiệp vụ đăng ký, lưu ký toán chứng khoán CTCK BIDV” để nghiên cứu Mục đích nghiên cứu luận văn Trên sở nghiên cứu sở lý luận chung, kết hợp với việc phân tích thực trạng TTCK Việt Nam hệ thống NHTM Việt Nam để tìm nguyên nhân tồn dẫn đến việc nghiệp vụ ngân hàng phục vụ TTCK NHTM cịn chưa phát triển với tiềm năng, từ đưa giải pháp kiến nghị phù hợp đế phát triển nghiệp vụ giúp cho thị trường phát triển bền vững tăng kiểm soát ngân hàng hoạt động lưu ký toán chứng khoán hỗ trợ công tác quản lý giám sát thị trường, khai thác tiềm NHTM để hồ trợ nhà đầu tư thị trường phát triển 85 phải m tài khoản tiền N H T M CTC K lựa chọn CTC K phải báo cáo U B C K danh sách N H T M cung cấp dịch vụ toán cho m ình vịng 03 ngày sau ký hợp đồng cung cấp dịch vụ toán với N H T M Tuy nhiên nhiều CTC K chưa nghiêm túc thực theo quy định Đ ể đảm bảo an toàn tài sản nhà đầu tư theo thông lệ quốc tế U B C K cần phải có chế tài xử lý đối v ó i CTC K chưa có động thái triệt để việc thực nghiêm túc quy định N goài có Q uy định /2 0 /N Đ -C P ngày /0 /2 0 quy định chi tiết v iệ c thi hành pháp lệnh N g o i hối chưa có thơng tư hướng dẫn N H T M gặp nhiều vư ớng m ắc v iệc thực hoạt động toán cho giao dịch liên quan đến hoạt động đầu tư góp vổn tổ chức nước ngồi tham gia TTCK V iệt N am 3 P h t tr ỉế n h o t đ ộ n g lư u k ý v th a n h to n c h ứ n g k h o n M rộng thị phần dịch vụ lưu ký chứng khoán, khai thác triệt để tiềm nhà đầu tư TTCK V iệt N am Tăng quy m ô phạm vi hoạt động, tăng chất lượng cung cấp dịch vụ khả chuyên m ôn hóa hoạt động nghiệp v ụ lưu ký B ID V M rộng phục vụ nhằm tới nhà đầu tư có tổ chức nước Phục vụ tốt, cung cấp dịch vụ ngân hàng giám sát theo tiêu chuẩn quốc tế đặc biệt côn g ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn, quỹ ngoại với qui m lớn nhà đầu tư cá nhân X ây dựng sách phí, lệ phí nghiệp vụ lưu ký cung cấp cho nhà đầu tư, v i côn g ty niêm yết, C TC K Trên sở định hướng phát triển hoạt động lưu ký TTCK V iệt N am , hoàn thiện phát triển hệ thống giám sát cấp, giám sát giao dịch tự động, tự 86 động hóa hệ thống lưu ký, toán bù trừ, B ID V thực hiện đại hóa tăng cường lực hệ thống cơng nghệ, tăng cường kiểm sốt rủi ro khoản, hỗ trợ thành viên lưu ký trường họp khả toán để TTCK vận hành ổn định Nỗ lực triển khai Đ iều 32 Q uyết định số /2 0 /Q Đ -B T C ngày /0 /2 0 B ộ Tài ban hành Q uy chế tổ chức hoạt động CTCK v iệc quy định tài khoản tiền toán nhà đầu tư m N H T M N ắm bắt chủ trương B ộ tài B ID V triển khai kết nối toán chứng khoán trực tuyến vớ i 29 thành v iên lưu ký với tài khoản nhà đầu tư có tài khoản B ID V sở Q uyết định 6801/Q Đ -T T T T ngày /11/2007 T ổn g Giám đốc N gân hàng Đ ầu tư Phát triển V iệt N am v iệc toán chứng khoán trực tuyến N gân hàng CTCK Cho đến B ID V ngân hàng hàng đầu nghiệp vụ toán trực tuyến theo Quyết định T uy nhiên định hướng thời gian tới B ID V tiếp tục m rộng khai thác dịch vụ nhằm tới m ục tiêu chiếm 70% thị phần CTCK ký kết Hợp đồng toán chứng khoán trực tuyến với B ID V Tận dụng phát huy lợi N H C Đ T T tiến hành nghiên cứu triển khai mạnh m ẽ hoạt động nghiệp vụ ngân hàng chuyên sâu TTCK nghiệp vụ tự doanh, nghiệp vụ tín dụng (cho vay cầm cố cổ phiếu niêm yết, chưa niêm yết; cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay hỗ trợ khả toán đối vớ i thành viên lưu ký SG D C K ) N gh iên cứu triển khai nghiệp vụ ngân Giám sát; ngân hàng đại lý (phát hành chứng khoán, ủy thác bán cổ phiếu, chi trả cổ tức) X ây dựng m hình hồn chỉnh hoạt động ngân hàng đa TTCK N âng cao tiêu giớ i hạn hoạt động nghiệp vụ chuyên sâu TTCK B ổ sung thêm nội dung hoạt động ủy quyền nghiệp vụ đấu thầu trái phiếu, bảo lãnh phát hành chứng khoán 87 3 P h t tr iể n c c n g h iệ p v ụ n g â n h n g p h ụ c v ụ T T C K tạ i B Ỉ D V 3 H o n th iệ n c c đ iề u k iệ n đ ể tr iể n k h a i n g h iệ p v ụ n g â n h n g ỉư u k ỷ V ới m ục tiêu phát triển nghiệp vụ ngân hàng phục vụ TTCK yêu cầu trở thành thành N gân hàng lưu ký SG D C K nhiệm vụ quan trọng tất yếu B ID V Trở thành N gân hàng lưu ký có nghĩa B ID V phép lưu giữ, bảo quản chứng khoán nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư m ình thực quyền liên quan đến chứng khoán Cũng từ hoạt động lưu ký mà B ID V có điều kiện thuận lợi v iệc phát triển nghiệp vụ khác ngân hàng giám sát, quản lý danh m ục cổ đơng, thơng qua thay mặt nhà đầu tư thực v iệc chi trả cổ tức cho cổ đông, cung cấp dịch vụ chuyển quyền sở hữu chứng khoán, đăng ký giao dịch đảm bảo đối vớ i chứng khốn m ình lưu ký, quan trọng v iệc cho vay cầm cố chứng khoán lưu ký B ID V trở nên dễ dàng an toàn nhiều T uy nhiên để trở thành thành viên lưu ký SG D C K B ID V phải đáp ứng đầy đủ điều kiện cấp giấy phép lưu ký quy định Q uy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán ban hành kèm theo Q uyết định /2 0 /Q Đ -B T C ngày 2 /1 /2 0 T heo đó, trước mắt B ID V cần nâng cao lực sở vật chất kỹ thuật thực nghiệp vụ lưu ký, nâng cao cấp độ côn g nghệ trang thiết bị sử dụng, chuẩn bị phương án lưu giữ xử lý thông tin nhà đầu tư, phương án lưu giữ chứng khốn lưu ký nhà đầu tư thơgn qua phần m ềm quản lý chứng khoán; chuẩn bị phương pháp cung cấp thông tin cho nhà đầu tư, U B C K N N , SG D C K quan có liên quan khác; quan trọng phải chuẩn bị sở hạ tầng, mặt giao dịch, hệ thống kho két đủ tiêu chuẩn để phục vụ hoạt động lưu ý chứng khoán 88 B ên cạnh v iệ c chuẩn bị sở vật chất B ID V phải trọng công tác đào tạo cán bộ, đảm bảo tối thiểu m ỗi phòng dịch vụ lưu ký có giao dịch viên, cán nghiệp vụ, kiểm sốt viên đến trưởng phịng có trình độ đại học, có chứng chứng khốn TTCK, có chứng luật áp dụng ngành chứng khoán U B C K N N cấp Đ ảm bảo m ột thành v iên B an Giám đốc chịu trách nhiệm v ề hoạt động lưu ký chứng khốn có chứng chứng khốn TTC K , có chứng luật áp dụng ngành chứng khoán U B C K N N cấp 3 N â n g c a o c h ấ t lư ợ n g N H C Đ T T Đ ể giảm rủi ro cho đối tác tham gia giao dịch, v iệ c tốn chứng khốn tiền ln phải đảm bảo nguyên tắc giao chứng khoán đồng thời với v iệc tốn tiền, hay cịn gọi nguyên tắc D V P (D eliv ery versus Paym ent) Đ iều tránh xảy rủi ro cho người giao chứng khốn có chênh lệch thời gian giao chứng khoán nhận tiền Tuy nhiên m uốn áp dụng nguyên tắc D V P SG D C K phải tin học hóa chu trình giao dịch chứng khốn, điển hình sử dụng chế C SD (trung tâm ký thác chứng khoán) để vận hành hệ thống nhập sổ chứng khoán tiền mặt B iện pháp C S D coi công cụ lý tưởng để nhằm giảm thiểu trình vận chuyển chứng khốn giấy v iệc nhập sổ đảm bảo thu hồi phi vật hoá chứng khoán Thời hạn v iệc toán định chu kỳ toán Tùy thuộc vào điều kiện nước m chu kỳ toán áp dụng cụ thể là: T + l; T +2 hay T +3; tức đến thời điểm T + l T +2 T+3 việc tốn chứng khốn tiền tiến hành Trong đó: T hiểu n gày giao dịch (ngày m giao dịch thực hiện) 89 1; 2; số ngày giao dịch (khơng tính ngày nghỉ ngày lễ) kể từ ngày T T heo khuyến nghị N gân hàng Thanh toán quốc tế (B IS ), Tổ chức ủy ban C hứng khoán quốc tế (IO SC O ) nhóm G 30 (nhóm quốc gia có TTC K phát triển nhất), nước nên áp dụng chu kỳ toán tối đa T +3 C ó hai lý cho v iệc lựa chọn chu kỳ toán T +3, m ột là, 03 ngày sau ngày giao dịch m ột khoảng thời gian đủ dài để người kinh doanh chứng khoán đặt m ột số lệnh m ua bán định v khớp lệnh, đế họ thu bán m ột khối lượng giao dịch đủ lớn, tức 03 ngày khoảng thời gian hợp lý để nhìn lại tổng kết tài khoản chứng khốn Hai là, thị trường chứng khốn ln biến động hàng ngày hàng giờ, biến người hơm qua cịn m ột người bình đến sáng m trắng tay 03 thường, hôm trở thành tỷ phú, ngày quãng thời gian không ngắn để chứng kiến thay đổi mạnh m ẽ sân chơi chứng khốn Chính vậy, v iệc tốn chứng khốn tiền ngày T+3 nhằm giúp nhà đầu tư biết sau ngày m ua bán họ giữ lượng cổ phiếu hay trái phiếu, tiền tài khoản, lỗ lãi để có phản ứng đắn sát với biến độn g thị trường B ID V tiếp tục phối hợp với SG D C K H N ộ i v SG D C K H Chí M inh hồn thành tốt n g tác toán tiền giao dịch chứng khoán, đảm bảo v iệc tốn diễn nhanh chóng, xác, khơng để x ảy sai sót dẫn đến rủi ro cho ngân hàng, gây thiệt hại cho SG D C K , thành viên lưu ký nhà đầu tư Thực tốt côn g tác toán tiền đấu giá cho doanh nghiệp tổ chức đấu giá cổ phiếu qua SG D C K ; toán liên quan đến v iệc thực 90 quyền chi trả cổ tức, lãi, vốn gốc trái phiếu, m ua cổ phiếu, tách gộp, chuyển đổi trái phiếu chuyển đ ổ i Thực nhanh chóng, xác, an tồn v iê c thu chi tiền đặt cọc, tiền toán m ua cổ phiếu cho nhà đầu tư tham dự đấu g iá cổ phiếu qua SG D C K X ây dựng hồn thiện quy trình cho vay hỗ trợ đảm bảo khả toán để thực thống nhất, xác, an tồn Trong trường hợp thành viên lưu ký thiếu tiền toán chứng khoán B ID V kịp thời thông báo tới TTLK cac thành viên lưu ký để thu xếp nguồn, trường hợp phải thực cho tạm ứng tiền toán chứng khốn phải đảm bảo giải ngân kịp thời để hoạt độn g tốn diễn thơng suốt 3 3 Đ a d n g c c n g h i ệ p v ụ n g â n h n g p h ụ c v ụ T T C K C ùng vớ i v iệ c hoàn thiện phát triển nghiệp vụ ngân hàng phục vụ TTC K có, chiến lược phát triển dài hạn m ình, B ID V cần phát triển theo hướng đa dạng hóa nghiệp vụ m ang tính thị trường Đ a dạng loại hình cho vay như: B ả o c h i c h ứ n g k h o n : v iệc ngân hàng cho nhà đầu tư vay vốn để toán m ột phần số tiền m ua chứng khoán m nhà đầu tư phải toaá giao dịch m ua thành g nhận chứng khoán m ua làm tài sản đảm bảo cho vay C h o v a y c n b ộ c ô n g n h â n v iê n m u a c ổ p h i ế u p h t h n h lầ n đ ầ u : việc ngân hàng cho cấ g nhân viên doanh nghiệp nhà nước cố phần hóa lần đầu vay vốn để m ua cổ phiếu doanh nghiệp cổ phần hố 91 N g h iên cứu triến khai nghiệp vụ repo cổ phiếu; nghiệp vụ ngân hàng giám sát, nghiệp vụ ngân hàng đại lý (đại lý phát hành, uỷ thác m ua bán chứng khoán, chi trả cổ tức, trái tứ c B ảo lãnh phát hành trái phiếu phủ, quyền địa phuơng 3 N â n g c a o n ă n g lự c n h ân s ự h o t đ ộ n g lim ký, th a n h to n c h ím g kh ốn T TC K thị truờng hoạt động m ang tính phức tạp nhạy cảm , điều đòi hởi thành viên tham gia thị truờng phải thực hiểu biết, có kiến thức, có kinh nghiệm lĩnh vụ c D o để B ID V thục tốt côgn tác N H C Đ T T , ngân hàng hoạt động lĩnh vự c chứng khốn u cầu truớc B ID V cần phải xây dựng kế hoạch đầu tu phát triển nguồn nhân lục thích đáng hoạt động ngân hàng phục vụ TTCK Đ ảm bảo m áy quản trị, kiểm soát điều hành hoạt động có hiệu quả; m áy phải gồm nguời phải thực có hiểu biết có kinh nghiệm hoạt động tài ngân hàng, đặc biệt TTCK; phải thuờng xuyên tự đào tạo nâng cao nghiệp vụ đế đáp ứng yêu cầu thực tiễn N ân g cao trình độ cán nghiệp vụ: N â n g cao chất luợng cán nghiệp vụ, ngoại ngữ, pháp luật, côn g nghệ thông tin qua hình thức đạo tạo lại, học hỏi kinh nghiệm , kiến thức ngân hàng, TTCK Đ ặc biệt lĩnh vực chứng khoản giai đoạn hình thành phát triển V iệt N am , cần phải có m ột đội ngũ nhân viên có trình độ phân tích, đánh giá nhu giàu kinh nghiệm lĩnh vự c chứng khốn để triển khai nhu đua sản phẩm dịch vụ ngân hàng cần thiết phục vụ TTCK B ID V cần theo dõi phối hợp chặt chẽ với SG D C K , TTLK , Ư B C K N N việc tham gia khoá đào tạo, tập huấn nghiệp vụ chứng khốn, TTCK cho cán g nhân viên 92 3 H iệ n đ i h ó a c n g n g h ệ n g â n h n g p h ụ c v ụ c h o h o t đ ộ n g lư u ký, th a n h to n c h ứ n g k h o n H oạt động chứng khoán hoạt động m ang tính g nghệ phức tạp, địi hỏi phải đảm bảo g nghệ trang thiết bị đại, B ID V cần ý sở vật chất, trang thiết bị, hệ thống m áy tính điện tử đại nhằm phục vụ cho hoạt động giao dịch toán nhanh chóng hiệu Chuẩn hóa thống hệ thống m ạng thông tin nội thông qua m ạng Intranet, côn g tác quản trị, điều hành m ạng thông suốt tránh trường họp trục trặc gây ách tắc hệ thống giao dịch, toán chứng khoán X ây dựng phần m ềm kết nối trực tiếp v i SG D C K , cập nhật thơng tin diễn biến loại chứng khốn TTCK, theo dõi trực tiếp biến động loại chứng khoán trực tiếp thị trường; kết nối với bảng điện tử để phục vụ nhà đầu tư theo dõi trực tiếp biến động giao dịch chứng khoán SG D C K X ây dựng trang tin, trang kiến thức chứng khoán cho phép khách hàng truy cập đế nâng cao kiến thức thông tin hoạt động chứng khốn X ây dựng tiêu chuẩn hóa phần m ềm quản lý chứng khoán để phục vụ nghiệp vụ ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát, ngân hàng đại lý phát triển thời gian tới 3 T ă n g c n g q u ả n lý rủ i ro tr o n g h o t đ ộ n g n g â n h n g p h ụ c vụ T T C K H oạt động ngân hàng đa lĩnh vực chứng khốn ngồi ưu điểm đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ cung cấp, tăng lợi nhuận tăng khả tài c h ín h chứa đựng nhiều rủi ro ảnh hưởng đến lợi ích thân ngân hàng lợi ích nhà đầu tư D o hệ thống quản lý rủi ro cần phải thiết lập nhằm m ục tiêu: 93 N găn ngừa xung đột lợi ích hoạt động N H T M hoạt động ngân hàng TTCK Quản lý rủi ro hoạt động ngân hàng lĩnh vực chứng khốn B ảo vệ lợi ích nhà đầu tư nói chung nhà đầu tư nói riêng quan hệ vớ i ngân hàng Các thành phần tham gia hệ thống quản lý rủi ro bao gồm (S đồ 3.1): Thành phần bên quan quản lý Chính phủ, N gân hàng nhà nước, B ộ tài chính, Ư B C K tham gia vào hệ thống quản lý thông qua cơng cụ pháp lý m ình luật TC TD , văn chứng khoán TTCK, luật doanh nghiệp, luật đầu t Thành phần bên hệ thống quan hệ trực tiếp nhà đầu tư ngân hàng, hoạt động tín dụng hoạt động chứng khốn, hoạt động bảo lãnh quản lý tài sản, quan hệ chi nhánh ngân hàng trung ương; quan hệ cần quản lý hệ thống kiểm soát nội ngân hàng nhằm quản lý tách bạch tài sản (tài sản ngân hàng tài sản nhà đầu tư), phân chia trách nhiệm phận hoạt động (bộ phận kinh doanh, phận kiểm soát, phận tuân thủ), phân tách khả tiếp cận tài sản, báo cáo chứng từ 94 So’ đồ 3.1: Hệ thống quản lý rủi ro 95 B ID V thực nghiệp vụ chuyên sâu lĩnh vực chứng khoán cần phải tăng cường quản lý rủi ro hoạt động ngân hàng phục vụ T TC K m ình v iệc xây dựng hệ thống quản lý rủi ro chi nhánh theo hướng sau: c ầ n tách bạch phận: B ộ phận kinh doanh (front office), phận kiểm sốt lại phía sau (back o ffice) phận tuân thủ (S đồ 3.2) So’ đồ 3.2: Phân tách phận B ộ phận kinh doanh phân định trách nhiệm theo vị trí chức danh, thẩm quyền định tách bạch trogn nghiệp vụ cụ thể: nghiệp vụ ngân hàng đầu tư (bảo lãnh phát hành, đầu tư chứng khốn, dịch vụ tài chính, quản lý danh m ục đầu tư); nghiệp vụ quản lý tài sản (đăng ký, lưu ký, quản lý quỳ đầu tư); nghiệp vụ N H T M khác nhằm hạn chế xung đột lợi ích hoạt động ngân hàng hoạt động chứng khoán Các định phận kinh doanh phải thể theo dõi m ộ phận phía sau (B ack o ffice ) nhằm quản lý, phát rủi ro hoạt động để báo cáo lãnh đạo đưa sách hợp lý 96 K ÉT LUẬN V ới m ục tiêu nghiên cứu đề ra, v i v iệ c kết hợp phương pháp nghiên cứu, luận văn có đóng góp chủ yếu nhu sau: Đ ưa sở lý luận v ề TTC K , hoạt động chủ thể tham g ia vào TTCK Luận văn đưa khái niệm v ề N H T M , nghiệp vụ chủ y ểu N H T M , tổ chức cấu trúc m hình hoạt động N H T M TTC K , khái quát nghiệp vụ ngân hàng phục vụ TTCK Từ nhận định v iệ c nghiên cứu để phát triển nghiệp vụ N H TM phục vụ TTCK m ột điều cấp thiết đặc biệt B ID V N gân hàng giao làm NHCĐTT Luận văn nghiên cứu m ột cách tổng quát v ề hoạt động N H T M TTCK V iệt N am , đưa số liệu thực tế đến nghiệp vụ lưu ký nghiệp vụ toán chứng khoán N H C Đ T T Luận văn hững hạn chế tồn v iệc triển khai nghiệp vụ ngân hàng chuyên sâu phục vụ TTC K , từ đưa kiến nghị giải pháp thích hợp Trên sở vấn đề lý luận C hương I thực trạng hoạt động nghiệp vụ ngân hàng phục vụ TTCK B ID V , tác g iả đưa đề xuất kiên nghị, giải pháp nhằm phát triển nghiệp vụ đề xuất kiến nghị đề hồn thiện m trường pháp lý tạo điều kiện cho TTC K V iệt nam N H T M hoạt độn g lưu ký toán tiền chứng khoán Đ ể phát triển nghiệp vụ N gân hàng phục vụ TTCK, trước hết phải có m ột TTCK phát triển, đa dạng hàng hóa, hấp dẫn nhà đầu tư, luận văn đề xuất m ột số ý kiến nhằm phát triển TTCK V iệt N am theo hướng lành mạnh, m inh bạch bền vững 97 Luận văn đưa giải pháp đối vớ i thân B ID V tiếp tục hồn thiện quy trình nghiệp vụ, đào tạo cán bộ, x ây dựng chiến lược đầu tư hợp lý, đảm bảo sở vật chât kỳ thuật, nâng cao côn g nghệ ngân hàng Luận văn thực với m ục đích đóng góp vào phát triển TTC K V iệt N am nói chung B ID V nói riêng bối cảnh Các giải pháp luận văn đề cập đến m ang tính chất ngắn hạn dài hạn triển khai n gay tiếp tục nghiên cứu sâu V i khả nguồn thơng tin có hạn, luận văn tránh khỏi bất cập, thiếu sót Tác giả cố gắng hồn thiện nghiên cứu cấp độ cao để luận văn đóng góp nhiều vào thực tiến V iệt N am T À I L IỆ U T H A M K H Ả O T S Đ L ê M inh (2 0 ), G iáo trình chứng khốn bản, N X B Chính trị quốc gia T S Phan Đ ình N am (chủ biên), G iáo trình thị trường chứng khốn, N X B T hống kê G S.T S L ê V ăn Tư, G iáo trình N gân hàng thương mại, N X B Thống kê Perter s R ose, Quản trị N H T M , N X B Tài N g u y ễn Đ ứ c Tuấn (2 0 ), M hình hoạt động ngân hàng đa thị trường chứng khoán V iệt N am , đề tài nghiên cứu khoa học cấp sơ sở - U ỷ ban chứng khoán N h nước Hệ thống văn pháp quy chứng khoán TTCK: - Luật số 70/2006/Q H 11 /0 /2 0 Q uốc hội nước C ộng hoà xã hội chủ nghĩa V iệt nam Luật chứng khoán - N g h ị định 14/2007/N Đ -C P thủ tướng Chính phủ quy định chi tiết thi hành m ột số điều Luật chứng khoán - N g h ị định 14 /2 0 /N Đ -C P gày /1 /2 0 Chính Phủ v ề chứng khoán Thị trường chứng khoán - Q uyết định số 87/2007/Q Đ -B T C ngày 2 /1 /2 0 B ộ tài v iệ c ban hành Q uy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khốn T hơng tư /2 0/T T -B T C ngày /0 /2 sửa đổi, bổ sung quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán kèm theo Q uyết định số 87/2007/Q Đ -B T C - M ột số văn pháp quy ngân hàng, hoạt động ngân hàng - Lộ trình phát triển thị trường chứng khốn V iệt N am đến 2020 H ệ thống văn pháp quy v ề ngân hàng, hoạt động ngân hàng: - Luật tổ chức tín dụng Luật sửa đổi, bổ sung luật tổ chức tín dụng - H ệ thống văn B ID V hướng dẫn thực nghiệp vụ ngân hàng TTCK C ác thông tin, số liệu trang Web: - Trang W eb Ư BC K N N : httpYvw w w ssc.g o v v n - Trang W eb TTGDCKTPHCM : httpWw w w v se.o rg v n - Trang W eb TTG D C K Hà nội: httpWw w w hastc.org.vn - Trang W eb N H N N V iệt Nam: httpWw w w sb v g o v v n - C ác trang W eb CTCK, N H T M , trang thông tin C ác thơn g tin tạp chí N gân hàng, tạp chí Đ ầu tư chứng khốn