Giải pháp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán tại ngân hàng công thương việt nam

HỌC VIÊN N " t â m T H ố M n i V lf N r ,Ng 332.6 N G-T 2008 W430 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ N ước V IỆ T NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG trung Tâm thơng tin - THƯVIỆN sơí±ỵđầQẸN NGUYỄN MẠNH THẮNG GIẢIPHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG DẦU TưCHÚNG KHOÁN TẠINGÂN HÀNG CỒNG THƯDNG VIỆTNAM Chuyên ngành: Kỉnh tế tài chính, ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC sĩ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS Đ ỗ THỊ HỒNG HẠNH Hà Nôi - 2008 LỜ I CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, luận văn cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu nêu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, kết luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác H N ội, ngày tháng 06 1á c g iá năm 0 Mưc L c MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU T CHÚNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Ngân hàng thương m ại vai trò ngân hàng thương mại hoạt động đầu tư chứng khoán 1.1.1 Hoạt động N gân hàng thương mại 1.1.2 V trò hoạt động đđu tư chứng khoán hoạt động ngân hàng thương mại 1.2 Hoạt động đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại 10 1.2.1 K hái niệm đưặc điểm chứng khoán 10 1.2.2 Phân loại chứng khoán 11 1.2.3 Hoạt động đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại 13 1.2.4 Tổ chức hoạt động đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại 19 1.2.5 Quy trình đầu tư quản lý danh mục đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại 1.2.6 Danh mục đầu tư sách quản lý danh mục đầu tư 21 22 1.2.7 Chỉ tiêu đánh giá mức độ phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại 1.3 25 C ác nhân tô ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư chứng khoán ngân hàng thương mại 26 1.3.1 Nhân tố chủ quan 26 1.3.2 Nhân tố khách quan 31 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐAU t c h ú n g k h o n CỦA NGÂN HÀNG CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM 2.1 34 Ngân hàng Cơng thương Việt Nam tình hình hoạt động kinh doanh Ngân hàng Công thương Việt Nam 34 1 Q uá trình hình thành phát triển củ a N gân hàng C ông thương V iệ t Nam 34 2 Tinh hình hoạt động kinh doanh Ngân hàng Công thương Việt Nam 2.2 39 Thực trạn g hoạt động đầu tư chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt N am 41 2 Quy mô hoạt động đầu tư chứng khoán 41 2 Phương thức đầu tư, loại chứng khoán đầu tư 51 2 Quy mơ, tính chất danh mục đầu tư 53 2 M ức độ chuyên m ôn hoá, chuyên nghiệp hoá hoạt động đầu tư chứng khoán 53 2 Chất lượng hoạt động đầu tư 55 Đánh giá chung 57 Những kết đạt 57 Những tồn cần khắc phục 59 3 Nguyên nhân tồn 64 CHƯƠNG 3: G IẢ I P H Á P P H Á T T R IỂ N h o t đ ộ n g đ ầ u t c h ú n g K H O Á N T Ạ I N G Â N H À N G C Ô N G TH Ư Ơ N G V IỆ T N AM 70 3.1 Định hướng hoạt động đầu tư chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam tron g thời gian tới 70 1 Chiến lược mục tiêu phát triển Ngân hàng Công thương V iệt Nam đến năm 70 Định hướng cho hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Công thương V iệt Nam 3.2 72 Giải pháp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam 73 Cần có quan tâm lãnh đạo Ngân hàng Công thương V iệt Nam việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán 73 2 Hồn thiện mơ hình tổ chức hoạt động đầu tư 74 3 Đ a dạng hố hồn thiện phương thức đầu tư 78 Tăng quy mô đầu tư 80 Phát triển hoạt động đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp qua công ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 84 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 86 Nâng cao khả thu thập xử lý thông tin 88 3.3 Kiến nghị để xuất 89 3 T ạo m ôi trường kinh tế v ĩ mô ổn định 89 3 T ạo lập thị trường tiền tệ hoạt động lành mạnh, ổn định tỷ giá hối đoái kiểm soát lạm phát 90 3 K huyến khích phát triển thị trường thơng qua ưu đãi thuế, phí lệ phí ưu đãi tổ chức tham gia thị trường chứng khoán 91 3 Hồn thiện mơi trường pháp lý thúc đẩy tham gia định c h ế tài - ngân hàng vào thị trường chứng khoán 3 X â y dựng hệ thống xếp hạng (định mức) tín nhiệm 91 92 3 Hoàn thiện chức tăng cường phối kết hợp quan quản lý Nhà Nước K ẾT LUẬN DANH MUC TÀI LIÊU THAM KHẢO 92 95 DANH MỤC CHỮ V IẾ T TẮ T CHỮ V IẾT TẮT CHỮ VIẾT ĐẦY ĐỦ CTCP Công ty cổ phần CTCK Cơng ty chứng khốn DMĐT Danh mục đầu tư DNNN Doanh nghiệp Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngàn hàng thương mại cổ phần NHCT Ngân hàng Công thương NHCTVN Ngân hàng Công thương Việt Nam NHTW Ngân hàng trung ương TTCK Thị trường chứng khoán TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán ƯBCKNN u ỷ ban Chứng khoán Nhà nước DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Đ ổ, s Đ ổ C ác bảng, biểu đồ, sơ đồ M ục Bảng 2.1 2.1.2 Bảng 2.2 2.2.1 T ốc độ tăng trưởng số tiêu HĐKD 42 Bảng 2.3 2.2.1 Các loại trái phiếu đầu tư 45 Bảng 2.4 2.2.1 Doanh số mua bán, trái phiếu Chính phủ 47 Bảng 2.5 2.2.1 Chứng khốn vốn 49 Bảng 2.6 2.2.1 Tỷ lệ nắm giữ Ngân hàng Công thương Việt Nam 49 Bảng 2.7 2.2.2 Bảng 2.8 2.2.5 Thu nhập từ hoạt động đầu tư chứng khoán 55 Bảng 2.9 2.2.5 Cơ cấu đầu tư chứng khoán 56 Biểu đồ 2.1 2.2.1 Số dư đầu tư chứng khoán từ năm 20 -2 0 41 Biểu đồ 2.2 2.2.1 Chứng khoán nợ từ năm 0 -2 0 43 Biểu đồ 2.3 2.2.1 Cơ cấu chứng khoán nợ từ năm 20 -2 0 44 Biểu đồ 2.4 2.2.1 Cơ cấu trái phiếu đầu tư 31/12/2007 46 Sơ đồ 1.1 1.1.1 Sơ đồ 1.2 1.1 Mơ hình hoạt động ngân hàng đa đại Sơ đồ 1.3 1.2.4 M ô hình đa tồn phần 19 Sơ đồ 1.4 1.2.4 M hình đa phần 20 Sơ đồ 1.5 1.2.5 Các bước quản lý danh mục đầu tư chứng khoán 21 Sơ đồ 2.1 2.1.1 Hệ thống tổ chức Ngân hàng Công thương 37 Sơ đồ 2.2 2.1.1 Sơ đồ 2.3 2.1.1 Nội dung lục Kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng Công thương Việt Nam Hoạt động uỷ thác đầu tư qua công ty chứng khốn Ngân hàng Cơng thương V iệt Nam Tổng quát hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Mơ hình tổ chức Trụ sở Ngân hàng Cơng thương Việt Nam Mơ hình Cơ cấu tổ chức máy điều hành Sở giao dịch, Chi nhánh cấp 1, Chi nhánh cấp T ran g 40 52 38 38 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Sự phát triển TTCK V iệt Nam thiếu tham gia NHTM, hoạt động tổ chức có ý nghĩa quan trọng việc tăng chất lượng hiệu hoạt động TTC K Hơn nữa, hoạt động đầu tư chứng khốn hoạt động khơng thể thiếu cần thiết tập đoàn tài - ngân hàng đa đại V iệc nghiên cứu, tìm kiếm giải pháp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán nhằm đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ ngân hàng, hạn chế rủi ro, tìm kiếm lợi nhuận, đồng thời, đáp ứng nhu cầu khoản cần thiết nhu cầu xúc Ngân hàng thương mại nói chung Ngân hàng Cơng thương Việt Nam nói riêng giai đoạn Xuất phát từ thực trạng yêu cầu phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán NHCT Việt Nam, đề tài “G iả i p h p p h t triển h o t đ ộ n g đ ầu tư ch ứ n g k h o n N g ân h n g C ô n g thư ơn g V iệt N a m ” lựa chọn nghiên cứu Mục đích nghiên cứu luận văn - Làm rõ vấn đề lý luận hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng thương mại - Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh NHCTVN, đặc biệt sâu phân tích thực trạng hoạt động đầu tư chứng khốn NHCTVN - Đánh giá kết đạt được, tồn cần khắc phục, nguyên nhân làm hạn chế hoạt động đầu tư chứng khoán NHCTVN - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán NHCTVN - Đề xuất hệ thống kiến nghị nhằm thực giải pháp Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Công thương V iệt Nam từ năm 0 đến Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu chuyên gia, tổng hợp, phân tích, so sánh, thống kê để làm rõ chủ đề nghiên cứu, đạt mục tiêu nghiên cứu đề tài Kết cấu luận văn Chương 1: N g án h n g thư ơn g m i h o t đ ộ n g đ ầ u tư ch ứ n g k h o n c ủ a n g â n h n g thư ơn g m i Chương 2: T h ự c trạn g h o t đ ộ n g đ ầ u tư ch ứ n g k h o n c ủ a N g ân h n g C ô n g th n g V iệt N am Chương 3: G iả i p h p p h t triển h o t đ ộ n g đ ầ u tư ch ứ n g k h o n tạ i N g ân h n g C ô n g th n g V iệt N am 82 Nguồn vốn huy động nước xác định nguồn vốn chủ lực có vai trị qut định, nguồn vốn huy động từ nước xác định nguồn vốn bổ sung quan trọng Đối với nguồn vốn nước cần khai thác nguồn vốn dài hạn, có giá đầu vào rẻ nguồn vốn tài trợ uỷ thác thiết lập hạn mức tín dụng dự phịng Lai suat huy động điều hành linh hoạt để thực mục tiêu huy động vốn Ngân hàng thời kỳ theo nguyên tắc kinh doanh thương mại thị trường Bảo đảm tính hợp lý hiệu cao điều hành lãi suất huy động khu vực, địa bàn thời kỳ khác Giải pháp cụ thể: Đ ể huy đ ộn g vốn c ó h iệu q u ả , NHCT cần xây dựng hệ thống sản phẩm dịch vụ huy động vốn đa dạng, tiên tiến sở phát triển sản phẩm dịch vụ truyền thống, đồng thời triển khai sản phẩm huy động vốn phù hợp với đặc điểm nhóm khách hàng thị trường mục tiêu, dựa tảng hệ thống sở hạ tầng công nghệ thông tin đại ° Tập trung huy động nguồn tiền gửi doanh nghiệp Mục tiêu chiến lược NHCT phải huy động nguồn tiền gửi doanh nghiệp chiêm tỷ trọng 30 - 35% tổng nguồn vốn huy động D Tiền gửi doanh nghiệp nguồn vốn có lãi suất đầu vào thấp có tiềm lớn Theo số liệu thống kê, đến cuối năm 0 V iệt Nam có khoảng 100 nghìn doanh nghiệp loại, năm có khoảng - nghìn doanh nghiệp đời hầu hết doanh nghiệp có quy mơ vừa nhỏ Trong năm tới sơ lượng doanh nghiệp cịn gia tăng nhanh điều tạo khu vực thị trường hấp dẫn ngân hàng thu hút nguồn vốn, cấp tín dụng sử dụng dịch vụ ngân hàng Phần lớn nguồn vốn doanh nghiệp có thời hạn ngắn thường xuyên biến động VI vạy nêu thu hút tiền gửi nhiều doanh nghiệp tạo độ ngưng đọng vốn lớn hạn ch ế bất ổn định Chiến lược NHCT cân mở rộng đối tượng khách hàng doanh nghiệp tập trung khai thác tối đa nguồn vốn đối tượng 83 D Sản phẩm huy động vốn tài khoản tiền gửi toán, tài khoản tiền gửi ngắn hạn với loại kỳ hạn phương thức trả lãi linh hoạt, phát hành chưng chi tiên gứi công cụ nợ ngắn han có khả chuyển nhượng D Nâng cao chất lượng dịch vụ toán, tăng cường hoạt động marketing mở rộng khả ứng dụng dịch vụ ngân hàng khác liên kết với dịch vụ huy động vốn D M rộng huy động vốn từ tổ chức trị - xã hội, tổ chức xã hội tổ chức đồn thể, đơn vị nghiệp có thu, M ục tiêu chiến lược NHCT huy động nguồn vốn chiếm 10-15% tổng nguồn vốn huy động Các tổ chức tổ chức có tiềm nguồn vốn, lãi suất đầu vào thấp có khả thu hút nhiều Để thu hút nhiều nguồn vốn NHCT phải có sách marketing, sách chăm sóc khách hàng thật chuyên nghiệp để huy động vốn qua loại tài khoản tiền gửi tốn tiền gửi khơng kỳ hạn, tài khoản tiền gửi có kỳ hạn với lãi suất linh hoạt K h a i th c hiệu q u ả nguồn vốn c c tầng lớp dân cư Mục tiêu chiến lược NHCT huy động nguồn vốn chiếm tỷ trọng 35 - 40% tổng nguồn vốn huy động P h t triển m ạng lưới huy đ ộn g c s thị trường, Đ ổ i m ới c c h ế quản lý vốn Một số giải pháp khác như: M rộng ứng dụng công nghệ thông tin quản lý huy động vốn; Tăng tính khoản cho sản phẩm huy động vốn bảo đảm khả chuyển nhượng công cụ nợ chứng tiền gửi niêm yết số sản phẩm huy động thị trường chứng khoán; Củng cố hình ảnh ngan hang thị trường băng chất lượng dịch vụ cao, thủ tục nhanh thuận tiện phong cách giao dịch chuyên nghiệp kế hoạch marketing có hệ thống- Thực hiẹn chinh sach ưu đai lợi ích vật chất, ưu đãi vốn, lãi suất cho vay đầu tư ưu đãi phí dịch vụ, chăm sóc đặc biệt khách hàng lớn, khách hàng chiên lược NHCT, khách hàng có vốn tiền gửi lớn NHCT- Tăng chất 84 lượng, tiện ích sản phẩm, dịch vụ NHCT để tạo sụ hấp dần khuyến khích khách hàng mở tài khoản thực giao dịch qua NHCT H a i là, P h t triển đầu tư nắm quyền kiểm so t: Trước vai trò quan trọng hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát, bên cạnh việc mở rộng hoạt động đầu tư khác, việc phát triển đầu tư nắm quyền kiểm sốt có ý nghĩa quan trọng việc tăng quy mô hoạt động đầu tư Một cách trực tiếp đầu tư nắm quyền kiểm sốt cung giơng cách thức đầu tư khác làm gia tăng quy mơ hoạt động đầu tư chứng khốn, nhiên hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát phát triển phát huy hiệu tạo tác động mạnh mẽ, thúc đẩy gia tăng phát triển hoạt động đầu tư thân doanh nghiệp mà NHCT nắm quyền kiểm soát đưa đến nhiều hội cho khoản đầu tư khác V iệc phát triển hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát cách thức hữu hiệu để phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán NHTM lẽ phương thức đầu tư khác mở rộng hiệu đem lại hạn chế thường khoant đầu tư có tính ngắn hạn B a , k h a i th c nguồn uỷ th c đẩu tư từ c c t ổ c, c nhân tron g n g o i nước Thị trường chứng khoán Việt Nam đánh giá thị trường có nhiều hội cho việc đầu tư, song thực tế hiểu biết cá nhân tổ chức thị trường chứng khốn cịn hạn chế Khơng cá nhân, doanh nghiệp có khoản tiền nhàn rỗi mà đầu tư vào đâu, họ thật lúng túng trước lựa chọn an toàn cho khoản tiền cách gửi vào ngân hàng lợi nhuận hấp dẫn từ việc đầu tư vào chứng khốn Với đội ngũ nhân sẩn có đào tạo tác nghiệp hoạt động đầu tư, NHCTVN nên khai thác nguồn vốn uỷ thác đầu tư cho hoạt động đầu tư chứng khốn P h t triển h o ạt động đầu tư trự c tiếp, đầu tư gián tiếp qua côn g ty n g k h ốn , g ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Đến nay, NHCTVN chưa thành lập công ty quản lý quỹ đầu tư, hoạt động đầu tư chứng khoán thực trực tiếp Phịng Đầu tư 85 gián tiếp qua Cơng ty chứng khoán NHCTVN Nhưng thực tế cho thấy Cơng ty chứng khốn NHCT Cơng ty con, 100% vốn NHCTVN hoạt động đầu tư chứng khốn Cơng ty hoạt động đầu tư chứng khốn NHCTVN chưa có phối kết hợp, trợ giúp, chia sẻ, thông tin kinh nghiệm Ở góc độ nhìn nhận hoạt động Cơng ty chứng khốn NHCTVN độc lập với hoạt động đầu tư chứng khoán NHCT, NHCTVN chưa tận dụng lợi từ phía Cơng ty chứng khoán để thực hoạt động đầu tư chứng khoán ngược lại Cơng ty chứng khốn NHCT chưa sử dụng lợi Cồng ty NHTM lớn việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khốn thân cơng ty NHCTVN cấp 100% vốn điểu lệ cho Công ty chứng khoán Uỷ viên Hội đồng quản trị NHCTVN Chủ tịch Cơng ty chứng khốn NHCT Như vậy, ngồi việc chủ động trực tiếp phát triển hoạt động đầu tư chứng khốn thơng qua Phịng Đầu tư tại, NHCTVN cần phát triển hoạt động đầu tư gián tiếp thơng qua Cơng ty chứng khốn NHCT Cơng ty Quản lý Quỹ đầu tư chứng khốn Cơng ty thành lập vào hoạt động Để làm điều trước mắt NHCTVN cần xây dựng ban hành quy chế, ch ế làm việc Phịng đầu tư NHCTVN Cơng ty chứng khốn NHCTVN Cơng ty Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khốn, quy định rõ quyền lợi, nghĩa vụ bên việc giới thiệu chia sẻ thông tin, hội đầu tư nhằm tận dụng hội đầu tư tốt trường hợp Phòng Đầu tư Cơng ty có hội đầu tư tốt khơng có khơng đủ điều kiện cần thiết để tham gia nguồn vốn đầu tư không đủ mạnh ràng buộc khác bị vi phạm Trong khả nguồn vốn mình, NHCTVN chủ động uỷ thác đầu tư cho Công ty chứng khốn, Cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn thực đầu tư cho thơng qua hợp đồng úy thác đầu tư hợp đồng quản lý danh mục đẩu tư 86 N âng cao ch ấ t lượng nguồn nhân lưc M ục tiêu chiên lược chiên lược kinh doanh chung đặt năm cho thấy để đảm bảo thực thành công chiến lược kinh doanh N HCTVN, chiến lược tài chính, tổ chức, quản trị điều hành, cơng nghệ thơng tin đào tạo, bồi dưỡng phát triển nguồn nhân lực vấn đề có tính định Nguồn nhân lực “tài sản có” quý giá N H CTVN , yêu tố định thắng lợi hoạt động kinh doanh ngân hàng khởi nguồn sáng tạo nhằm nâng cao sức cạnh tranh ngân hàng Nguồn nhân lực cần phải quản lý phát triển theo định hướng bước phù hợp với nguyên tắc quy luật thị trường lao động, không ngừng chăm lo bổi dưỡng để thu hút trì nguồn lực lao động có chất lượng cao Sắp xếp, tinh giảm lao động dôi dư; bổ sung lao động chuyên môn nghiệp vụ mới, lao động kỹ thuật, chuyên gia giỏi; chuyển đổi cấu lao động nghiệp vụ theo hướng giảm lao động gián tiếp, tăng lao động trực tièp, tăng lao động lĩnh vực dịch vụ, lao động công nghệ thơng tinTrẻ hố đội ngũ lao động nhằm nâng cao khả cạnh tranh ngân hàng khắc phục tình trạng vừa thừa vừa thiếu nguồn nhân lực Tăng cường đầu tư vào người, nâng cao chất lượng đào tạo, phát triển lực nguồn lao động với trọng tâm nâng cao trình độ chun mơn, tính chuyên nghiệp; nâng cao khả làm việc độc lập tập thể; nâng cao tính sáng tạo; nâng cao ý thưc to chưc va ky luật; nâng cao khả thích ứng nhanh chóng với thay đổi môi trường làm việc nâng cao khả tiếp cận, sử dụng thành thạo công nghệ thông tin ngoại ngữ Phải có sách, ch ế động lực để thực chiến lược “Tích tụ tinh hoa, thu hút nhân tài”, giữ thu hút cán giỏi, sử dụng phát huy hiệu nguồn nhân lực Cơ chế động lực phải gắn liền với hiệu quả, chất lượng công việc người lao động, đề cao tài vai trò người lao động Trong đó, ch ế đánh, giá bổ nhiệm phải khách quan, minh bạch công từ tạo hội cho người lao động phát triên tài lực chuyên môn, chia sẻ thịnh vượng thành công 87 ngân hàng; nâng cao vai trò người lao động thành người chủ thực NHCTVN Tìm kiêm, khai thác, sử dụng nguồn lực có trình độ cao bên ngồi hình thức phù hợp để bổ sung nguồn lực vào nghiệp vụ vị trí quản lý, điều hành mà NHCTVN chưa đáp ứng Trên cở sở đó, có kê hoạch đào tạo, bổi dưỡng nguồn nhân lực nói chung cán làm cơng tác đầu tư nói riêng, thơng qua số giải pháp cụ thể: T h ứ n h ấ t, xây dựng hồn thiện hệ thống mơ tả cơng việc cho tất loại hình nghiệp vụ, vị trí cơng tác ° M tả cơng việc sở bản, quan trọng cho việc thực nhiệm vụ chiến lược ngân hàng đề ra, tảng để áp dụng mơ hình quản lý đại, bước cần thiết việc đặt quy trình có tính hiệu hoạt động tuyển dụng, đánh giá hiệu công việc, chê độ đãi ngộ, bổ nhiệm, đánh giá nhu cầu đào tạo, lập k ế hoạch đào tạo, thực đào tạo đánh giá đào tạo ° Miêu tả công việc phải bao gồm nội dung sau: Định nghĩa soạn thành văn nội dung công việc đối vói vị trí; tiêu chuẩn thực nhiệm vụ hoạt động, vị trí công việc; mức độ lực (mô tả kỹ năng) cần có cơng việc theo mặt khả kinh doanh phát triển kinh doanh, khả giao tiếp, khả định, sáng kiến, khả tính tốn, lập kế hoạch tổ chức, khả làm việc theo nhóm lãnh đạo nhóm ; Nêu rõ trình độ cấp yêu cầu tối thiểu đối vói cơng việc; Cụ thể hố cấp báo cáo vị trí cơng tác nêu rõ người quản lý trực tiếp mà cán báo cáo lên người báo cáo cho cán T h ứ h a i, nâng cao chất lượng tuyển dụng: Đổi công tác tuyển dụng để góp phần trẻ hố đội ngũ cán cải thiện nhanh chất lượng người lao động ° V iệc tuyển dụng thực theo yêu cầu cụ thể mô tả công việc; theo hướng không trọng vào cấp để từ lựa chọn hình thức thi tuyển phù hợp Tuyển dụng thông báo công khai, rộng rãi hệ thống 88 D Đối với nhân viên tuyển, NHCTVN thực phân tích nhu cầu đào tạo chuẩn bị k ế hoạch đào tạo có giới hạn thời gian phù hợp với vị trí tuyển dụng để trang bị kỹ nghiệp vụ giúp nhân viên hoà nhập với guồng máy ngân hàng V iẹc tuyên dụng ưu tiên ứng viên có kinh nghiệm hoạt động đầu tư, đặc biệt chuyên gia lĩnh vực đầu tư tổ chức nước nước T h ứ b a , công tác đào tạo DCông tác đạo tạo đào tạo lại cần trì thường xuyên V iệc đào tạo việc cung cấp kiến thức có tính chun mơn, liên quan phục vụ trực tiêp cho hoạt động đầu tư, xây dựng danh mục đầu tư đòi hỏi cung cấp thêm kiên thức chung tình hình kinh tế trị, kiến thức văn hố kinh doanh, giao tiêp với khách hàng ° Ngoài việc, NHCTVN trực tiếp tổ chức, thuê đơn vị, tổ chức giáo dục tham gia giảng dạy, phối hợp với bạn hàng, khách hàng tổ chức khoá đào tạo ngồi nước, cần khuyến khích tạo điều kiện cho cán tham gia chương trình đào tạo Trường Đại học nước nước N âng ca o k h ả n ăn g thu th âp v x lý thông tin Thông tin yêu tố cấu thành hoạt động kinh doanh với hoạt động đầu tư chứng khoán tầm quan trọng lại coi trọng Nêu ngân hàng có kênh thơng tin kịp thời xác giúp cho họ đánh giá thực chất giá trị trái phiếu, cổ phiếu dự đoán xu thê thị trường đưa định đắn Như thông tin, ngân hàng phải thực đồng thời hai việc: thu thập phân tích thơng tin Ngân hàng khơng thể phân tích, đánh giá tốt chứng khốn mà quan tâm thiếu thơng tin, trình độ phân tích thơng tin khơng tốt dù thơng tin có q đến khơng có giá trị V iệc thu 89 thập phân tích thơng tin khơng gói gọn với thị trường nước mà phải trải rộng thị trường quốc tế Khả thu thập, phân tích, ước lượng, dự báo đánh giá tình hình thị trường NHCT nói riêng NHTM nói chung hạn chế Điều thể qua nguyên nhân: thứ nhất, Thị trường chứng khốn Việt Nam hình chưa có cơng ty lớn hoạt động chun việc cung cấp thơng tin đa phân tích Chưa có thước đo tiêu chuẩn rủi ro lãi suất V V khó để có đánh giá thống xác thị trường T h a i với khoảng thời gian năm hoạt động thị trường chứng khoán, công ty hoạt động từ đầu khẳng định nắm bắt xu thị trường, chưa thể tập trung đào tạo đội ngũ nhân viên giỏi chuyên môn lĩnh vực 3.3 KIẾN NGHỊ ĐỂ XUÂT 3 T o m ôi trư n g kinh tê vĩ m ô ổn định Sự ổn định trị tăng trưởng kinh tế yếu tố quan trọng cho hình thành phát triển TTCK Trong hoàn cảnh kinh tế V iệt Nam nay, mục tiêu đặt cho hoạt động TTC K Việt Nam huy động tối đa nguồn vốn nước vào việc phát triển kinh tế Để đạt điều địi hỏi phải có hệ thống sách đồng cho việc phát triển thị trường vốn xây dựng hệ thống sở hạ tầng cho khu vực tài liên quan V ì vậy, vấn đề đặt cho việc hoạch định chiến lược phát triển thị trương vôn hiệu trước tiên phải có hệ thống sách hồn chỉnh để thúc đẩy kinh tế phát triển H oàn h h ệ thống p h p luật v ề kinh tế : Ban hành sửa đổi bổ sung số luật pháp hành để tiếp tục thể ch ế hố chủ trương, sách cúa nhà nước, hình thành khn khổ pháp lý bộ, cần thiết cho hoạt động kinh tế Đ ổ i m i ch ín h s c h tà i chín h tiền tệ, g iá c ả : Chính sách tài phải 90 nhằm mục tiêu thúc đẩy sản xuất phát triển, huy động sử dụng có hiệu nguồn lực; tăng tích luỹ từ nội kinh tế để tạo vốn cho đầu tư phát triển; giảm bội chi ngân sách, khống chế kiểm soát lạm phát N ân g c a o lực hiệu q u ả quản lý kinh t ế củ a N h nước: Nhà nước cần thực tốt chức như: định hướng phát triển kinh tế* thiết lập khn khổ luật pháp, có hệ thống sách quán để tạo môi trường ổn định, thuận lợi cho giới kinh doanh; khắc phục hạn ch ế kiểm sốt tồn hoạt động kinh tế - xã hội 3 T o lập thị trư n g tiền tệ h o ạt động lành m ạn h , ổn định tỷ giá hối đoái kiểm soát lạm ph át Thị trường tiền tệ thị trường công cụ nợ ngắn hạn thường năm Thị trường tiền tệ tạo tính khoản cho cơng cụ nợ giao dịch thị trường đáp ứng nhu cầu huy động vốn ngắn hạn để chi tiêu chưa cân đối ngân quỹ Chính phủ tổ chức kinh doanh Ở nước ta nay, thị trường tiền tệ ngân hàng Nhà nước quản lý điều hành phương tiện để thực sách tiền tệ quốc gia Các cơng cụ nợ giao dịch chủ yếu thị trường tín phiếu Kho bạc Thị trường tiền tệ song song tồn với thị trường vốn cụ thể thị trường chứng khoán Hai thị trường có mối quan hệ chặt chẽ bổ sung cho nhau, tạo chế tài hồn thiện đáp ứng nhu cầu huy động vốn cho tổ chức phát hành V iệc song hành hai thị trường tạo thị trường tài ổn định hồn thiện cho quốc gia, có ý nghĩa khơng Chính phủ mà cịn với tổ chức tài tổ chức kinh doanh Thị trường tiền tệ cung cấp hội huy động vốn ngắn hạn thị trường chứng khoán lại tạo hội huy động vốn dài hạn cho tổ chức phát hành mở chế hoàn chỉnh cho tổ chức tham gia vào thị trường Chính mối quan hệ chặt chẽ hai thị trường nên phát triển thị trường tiền tệ có ý nghĩa hồn thiện thị trường chứng khốn Thị trường chứng khốn 91 khơng thể phát triển thị trường tiền tệ không ổn định lành mạnh, ngược lại ổn định thị trường tiền tệ sở tiền đề cho việc xây dựng thị trường chứng khốn hồn chỉnh Do việc thúc đẩy phát triển thị trường tiên tệ sách quan trọng hỗ trợ để phát triển thị trường chứng khoán V iệt Nam 3 K h u y ên khích p h át triển thị trư n g thông qua ưu đ ãi th u ế, phí lệ ph í ưu đãi tổ ch ứ c th am gia thị trư ờng n g k h ốn Đ ể khuyến khích thị trường chứng khoán V iệt Nam phát triển, cần có biện pháp thu hút ngày nhiều tham gia tổ chức niêm yết công ty chứng khoán, nhà đầu tư cá nhân tổ chức đầu tư chuyên nghiệp Các biện pháp thời tập trung vào ưu đãi tài thuế Trong thời gian tới, ngồi việc thực ưu đãi thuế, phí lệ phí tổ chức tham gia thị trường chứng khốn nay, cần phải tính đến ưu đãi mang tính dài nhằm tăng cung khuyến cầu cho thị trường Hiển nhiên, thị trường vào hoạt động ổn định, tình trạng kéo dài để tuân thủ theo nguyên tắc thị trường song việc tiếp tục quy định ưu đãi thuế phí cho tổ chức tham gia vào hoạt động thị trường chứng khoán cách lành mạnh cần thiết cần phù hợp với diễn biến cụ thể thị trường 3 H ồn thiện m trư n g p h áp lý th ú c đ ẩy th am gia củ a c c định chê tài - ngân h àn g vào thị trư ờng chứng khoán Nếu giải pháp kinh tế - tài coi tảng cho TTC K , hệ thống pháp lý công cụ thiếu để trì cho TTCK hoạt động nhịp nhàng, lành mạnh, có hiệu ngày phát triển Muốn có TTC K ổn định phải có hệ thống luật pháp hồn chỉnh Tính ổn định TTC K nói lên thành công thị trường V ê p h ía tơ ch ứ c p h t h àn h chứng kh oán : Đây doanh nghiệp Nhà 92 nước, doanh nghiệp liên doanh, cơng ty cổ phần, Kho bạc Nhà nước Chính phủ, Chính quyền địa phương Như để điều chỉnh đối tượng địi hỏi phải có văn luật liên quan đến Luật doanh nghiệp Nhà nước, Luật doanh nghiệp, Luật phá sản, pháp luật quản lý phát hành kinh doanh, giao dich TTC K , qui chê quản lý lưu giữ chứng khoán, qui định mơi giới chứng khốn w V ề p h ía c c đ ố i tượng m ua bán , kinh d o a n h chứng k h o n : Hành vi đầu tư nhà đầu tư, quan hệ mua bán chứng khoán quan hệ vật chất quan hệ tai san giưa chu thê la ca nhân pháp nhân Để điều chỉnh đối tượng cần co Luạt đâu tư (ca đâu tư nước nước), Luật thương mại, Luật dân sự, Luật hình sự, Luật tín thác đầu tư v.v Đ ố i với h o t đ ộn g kinh d o an h d ịch vụ chứng k h o n : Đây hành vi cua cac tơ chức tài trung gian, điều chỉnh đối tượng cần có tham gia cua cac van ban Luật chứng khoán T IC K , Luât ngân hàng Nhà nước Luật tổ chức tín dụng, Luật kinh doanh bảo hiểm.v.v Nhìn chung, hệ thống pháp luật nước ta cịn tình trạng chắp vá, chồng chéo, thiếu đồng bộ, chí có văn pháp qui chưa chặt chẽ, hiệu lực pháp lý chưa cao 3 X â y dựng hệ th ống xếp hạn g (định m ức) tín nhiệm Một đặc điểm quan trọng thị trường chứng khốn tính minh bạch Do vậy, tất thị trường phát triển, vấn đề xếp hạng tín nhiệm định chê tham gia thị trường thực công ty xếp hạng độc lập, thông tin công bố công khai cho nhà đầu tư chủ thể tham gia có liên quan đên thị trường TTCK Việt Nam muốn phát triển phái xây dựng chê đánh giá xếp hạng tín nhiệm độc lập hữu hiệu 3 H o àn thiện c năn g tăn g cường phôi kết hợp c c c quan q u ản lý N hà Nước Mặc dù có nhiều nỗ lực cải cách hành chính, song hiệu 93 hoạt động quan quản lý Nhà Nước Việt Nam vấn đề cần quan tâm, đặc biệt phối kết hợp quan quản lý Nhà Nước Hoạt động trung gian tài nói chung hoạt động thị trường chứng khốn nói riêng chịu quản lý nhiều quan quản lý Nhà Nước khác nhau, Ngân hàng Nhà Nước V iệt Nam, ƯBCKNN Bộ Tài Chính trì trệ yếu phối kết hợp quan quản lý Nhà Nước làm cho trung gian tài bị động lúng túng việc triển khai hoạt động V iệc cải cách hoạt động quan quản lý Nhà Nước lĩnh vực tài phải nhằm mục đích tăng tính tự chủ tổ chức tài chính, để tổ chức thực tổ chức kinh doanh, cạnh tranh bình đẳng thị trường Cần loại bỏ cách thức điều hành theo kiểu mệnh lệnh hành chuyển sang điều hành thơng qua sử dụng công cụ điều tiết linh hoạt, phù hợp với chế thị trường V iệc thống quan điểm đạo, phối hợp điều hành hoạt động trung gian tài quan quản lý Nhà Nước cần thiết việc thực Chính Phủ Đ ể tư vấn cho hoạt động điều hành Chính Phủ quan quản lý Nhà Nước, cần thành lập Ban nghiên cứu hoạt động trung gian tài thị trường chứng khốn làm sở cho hoạt động đạo, quản lý quan quản lý Nhà Nước lĩnh vực tài nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Ban Chính Phủ thành lập với thành viên đại diện Ngân hàng Nhà Nước, UBCKNN, Bộ Tài chính, Các NHTM, nhà khoa học Hoạt động cúa Ban nghiên cứu góp phần tăng cường phối kết hợp quan quản lý Nhà Nước lĩnh vực tài nói chung thị trường chứng khốn nói riêng UBCKNN, Trung tâm giao dịch chứng khoán, Trung tâm nghiên cứu khoa học bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khoán, Hiệp hội ngân hàng, Hiệp hội kinh doanh chứng khoán cần phối hợp với sở đào tạo, phát triển chương 94 trình đào tạo để nâng cao kiến thức công chúng đầu tư Cần xây dựng chương trình phát triển thơng tin nhằm cung cấp rộng rãi cho doanh nghiệp nhà đầu tư K Ế T LU Ậ N CHƯƠ NG Ở chương này, sở định hướng mục tiêu phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán NHCTVN, luận văn đề xuất hệ thống giải pháp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Namđồng thời kiên nghị quan quản lý nhà nước việc tạo lập môi trường đầu tư lành mạnh ngày hồn thiện thị trường chứng khốn V iệc thực giải pháp kiến nghị nói giúp Ngân hàng Công thương V iệt Nam phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán, tăng cường lực tài để trở thành tâp đồn tài lớn mạnh nước khu vực 95 K ẾT LUẬN Phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán xu khách quan nhu cầu cấp thiết NHTM nói chung NHCTVN nói riêng Bằng việc sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu, luận văn thực mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu đề sau: T nhát, hệ thống hoá vấn đề lý luận hoạt động đầu tư chứng khoán NHTM T h a i, phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư chứng khốn Ngân hàng Cơng thương V iệt Nam nay, sâu phân tích kêt đạt hạn ch ế hoạt động đầu tư chứng khốn từ tìm nguyên nhân tồn tại, hạn chế T b a , luận văn đưa giải pháp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Công thương V iệt Nam, đồng thời đề xuất kiến nghị quan quản lý nhà nước việc tạo lập môi trường đầu tư lành mạnh ngày hoàn thiện thị trường chứng khoán Hoạt động đầu tư chứng khoán NHTM lĩnh vực đa dạng phức tạp, tương đối mặt lý luận thực tiễn, kết nghiên cứu luận văn số đóng góp nhỏ chưa thể bao quát tồn khía cạnh, lĩnh vực Do vậy, chắn khơng tránh khỏi thiếu sót cịn nhiều vấn đề cần phải tiếp tục sâu nghiên cứu để khơng ngừng phát triển hoạt đọng đâu tư chứng khốn Ngân hàng Công thương thời gian tới Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Thầy, Cô giáo Học viện Ngan hang, đặc biệt Cô giáo, Tiên sỹ Đỗ Thị Hồng Hạnh đồng nghiệp công tác Ngân hàng Công thương Việt Nam tận tình giúp đỡ việc hồn thành luận văn Tác giả mong nhận quan tâm, đóng góp ý kiên cua Thầy, Cô giáo bạn nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [!]• Báo cáo tổng kết NHCTVN năm 2004, 2005, 2006, 2007 [2] , Báo cáo tổng kết Cơng ty Chứng khốn NHCT VN năm 2004,2005 2006 [3] Giáo trình thị trường tài - Thị trường chứng khoán - NXB Thống kê 2007 [4] , PGS.TS Lưu Thị Hương - Chủ biên (2005), G iáo trình "Tài doan h nghiệp", N XB Thống kê T s Nguyễn Minh Kiều - Chủ biên (2006), “Tiền tệ ngân h n g ”, N XB [5] Thống kê [6] , Leahy, John, and Joseph Zeira, 1999, “The Timing o f P u rch ases and A ggregate Fluctuations, ” Đại học Boston [7] Lisboa, M.B (1997), “M oral H azard an d N on-linear Pricing in L arge E om ies without A ggregate U ncertainty”, Đại học Stanford [8] , Neil F Stapley, The Stock M arket —A G uide f o r the Private In v esto r” The Stock exchange of London Peter s Rose (1996), Quản trị ngân hàng thương mại, Nhà xuất Tài [9] [10] , Quốc hội Nước CHXHCN Việt Nam (2006), Luật chứng khoán , Hà Nội [11] Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (2005), Hội thảo P hát triển thị trường T rái phiếu Chính phủ, UBCKNN tổ chức [12] Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước - T ài liệu nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán [13] , T.s Bùi Kim Yến - Chủ biên (2007), “Phân tích đầu tư chứng k h o n ” N XB Thống kê [14] Trang Web Bộ Tài Việt Nam: www.mof.gov.vn í 1^] Trang Web cua Cơng ty chứng khốn NHCTVN www.ibs.com [ 16] Trang Web Ngân hàng Công thương Việt Nam: www.vietinbank.vn [17] , Trang Web Ngần hàng Nhà nước Việt Nam : www.sbv.gov [18] , Trang Web uỷ ban chứng khoán nhà nước: www.ssc.gov.vn