TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tài liệu nghiên cứu
Đến nay, đã có nhiều nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp từ góc độ lý thuyết, thực tiễn và kinh nghiệm quốc tế Gần đây, một số ấn phẩm tiêu biểu như “Chủ doanh nghiệp với báo cáo tài chính” của PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, xuất bản quý II/2015 bởi NXB Tài chính, và “Phân tích báo cáo tài chính - hướng dẫn và thực hành” của Martin Pridson và Fernando Alvarez, phát hành năm 2013 bởi NXB Kinh tế TPHCM, đã đóng góp đáng kể vào lĩnh vực này.
Giáo trình““Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp’’ do Đại Học Tài nguyên Môi trường ấn hành năm 2011 của Thạc sĩ Nguyễn Hoản
Giáo trình “Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp” được xuất bản bởi NXB Đại học Kinh tế Quốc dân vào năm 2009, do PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, giảng viên tại Đại học Kinh tế Quốc dân, làm chủ biên.
Giáo trình “Tài chính doanh nghiệp’’ do NXB Tài chính xuất bản năm
2009 của tác giả Bùi Hữu Phước
Tập đoàn kinh doanh và cơ chế quản lý tài chính trong tập đoàn kinh doanh, được xuất bản bởi NXB Tài chính vào năm 2003, là tác phẩm của TS Phạm Quang Trung từ Đại học Kinh tế Quốc dân Cuốn sách này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cơ cấu và quy trình quản lý tài chính trong các tập đoàn kinh doanh, giúp độc giả hiểu rõ hơn về tầm quan trọng của việc quản lý tài chính hiệu quả trong môi trường kinh doanh hiện đại.
Giáo trình “Quản trị tài chính doanh nghiệp hiện đại” do NXB thống kê năm 2009 của tác giả Dương Hữu Hạnh
Luận văn Tiến sỹ kinh tế của Vũ Anh Tuấn năm 2011 tập trung vào việc phân tích vai trò của quản lý tài chính trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh của các Tập đoàn kinh tế Việt Nam Nghiên cứu này nhấn mạnh tầm quan trọng của các chiến lược tài chính hiệu quả nhằm tối ưu hóa nguồn lực, cải thiện hiệu suất hoạt động và tăng cường vị thế cạnh tranh trên thị trường Tác giả cũng đề xuất các giải pháp cụ thể để cải thiện quản lý tài chính, từ đó góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững cho các Tập đoàn kinh tế trong bối cảnh hội nhập toàn cầu.
Luận văn Thạc sỹ kinh tế của Nguyễn Thị Xuyến, Đại học Kinh tế ĐHQGHN, năm 2014, tập trung vào việc phân tích báo cáo tài chính của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của ngân hàng, từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời Bài viết cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính trong việc ra quyết định đầu tư và quản lý rủi ro.
Luận văn Thạc sỹ kinh tế “Phân tích báo cáo tài chính củacông ty cổ phần LILAMA 10’’ năm 2012 của tác giả Phạm Ngọc Quế, Đại học Kinh tế - ĐHQGHN
Luận văn Thạc sỹ kinh tế năm 2009 của Nguyễn Thu Hà, Đại học Kinh tế Quốc dân, tập trung vào việc hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính nhằm tăng cường quản lý tài chính tại Tổng công ty Viễn thông Quân đội Viettel Nghiên cứu này không chỉ cung cấp những phương pháp phân tích hiệu quả mà còn đề xuất các giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu quả quản lý tài chính trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt của ngành viễn thông.
Luận văn Thạc sỹ kinh tế của Nguyễn Văn Ngọc, năm 2011, đã làm rõ nhiều vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong các loại hình doanh nghiệp như tập đoàn kinh tế, tổng công ty nhà nước, công ty cổ phần, công ty TNHH và công ty tư nhân Tác giả đã mô tả và phân tích thực trạng phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp này, đồng thời nhấn mạnh sự cần thiết phải cập nhật và đổi mới các phương pháp phân tích để phù hợp với chính sách hội nhập sâu vào nền kinh tế thế giới Các giáo trình và đề tài liên quan cũng đã đề cập đến việc cần thay đổi phương pháp phân tích báo cáo tài chính theo xu hướng phát triển mới.
Những vấn đề cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm phân tích BCTC doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình sử dụng các báo cáo tài chính của doanh nghiệp để áp dụng các kỹ thuật như phân tích tỷ số, phân tích khuynh hướng, phân tích cơ cấu và phân tích Dupont Mục tiêu của quá trình này là đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp nhằm đưa ra những quyết định phù hợp (Nguồn: Giáo trình phân tích Báo cáo tài chính - Tác giả Nguyễn Năng Phúc, 2008, Nhà xuất bản Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội).
Phân tích báo cáo tài chính giúp người sử dụng hiểu rõ hơn về tình hình tài chính thực tế của công ty, từ đó chỉ ra những yếu tố ẩn sau các chỉ tiêu tài chính Đây là một hoạt động quan trọng trong quá trình phân tích tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là một phần quan trọng trong quá trình đánh giá hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm việc xem xét tình hình và kết quả sản xuất kinh doanh, phân tích các yếu tố trong quá trình sản xuất, cũng như tình hình tiêu thụ và tài chính thông qua các báo cáo tài chính.
1.2.2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính là đánh giá tình hình tài chính và hoạt động của doanh nghiệp để đưa ra quyết định hợp lý Phân tích này có thể được thực hiện bởi chính doanh nghiệp hoặc các tổ chức bên ngoài như ngân hàng, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính và các nhà đầu tư như công ty chứng khoán và quỹ đầu tư.
Các bên liên quan thường tập trung vào những khía cạnh phân tích khác nhau tùy theo lợi ích của họ Nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ chú trọng đến tình hình thanh khoản và khả năng trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp, trong khi các nhà đầu tư lại quan tâm đến khả năng trả nợ dài hạn và khả năng sinh lợi Họ đặc biệt chú trọng đến lợi nhuận hiện tại, lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai và sự ổn định của lợi nhuận theo thời gian.
Doanh nghiệp tiến hành phân tích báo cáo tài chính để hoạch định và kiểm soát hiệu quả tình hình tài chính Ban điều hành cần đánh giá tình hình tài chính hiện tại cùng với các cơ hội và thách thức liên quan Phân tích báo cáo tài chính giúp Ban điều hành có biện pháp duy trì và cải thiện tình hình tài chính, từ đó tăng cường sức mạnh trong thương lượng với ngân hàng và các nhà cung cấp bên ngoài.
1.2.3 Vai trò của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
- Phân tích báo cáo tài chính vô cùng quan trọng đối với doanh nghiệp, với nhà quản lý và nhà đầu tƣ
Phân tích báo cáo tài chính là công cụ quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp so sánh giá trị giữa các doanh nghiệp trong cùng ngành Qua phân tích, người sử dụng có thể nắm bắt tình trạng hiện tại của doanh nghiệp, mặc dù không phải lúc nào cũng phản ánh các sự kiện quan trọng hay bất ngờ Tuy nhiên, nó cung cấp cơ sở để đánh giá giá trị hiện tại của doanh nghiệp và cổ phiếu, không phụ thuộc vào khả năng xảy ra trong tương lai.
Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính được thiết kế đơn giản, giúp nhà đầu tư dễ dàng hiểu các con số và chỉ số tài chính Những kiến thức này hỗ trợ họ trong việc đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động kinh doanh, từ đó các chuyên gia có thể đề xuất biện pháp khắc phục tình hình tài chính khó khăn.
+ Việc phân tích báo cáo tài chính một cách chính xác góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh sản xuất của doanh nghiệp
Trong các quyết định doanh nghiệp, cần chú trọng đến lợi ích không chỉ của nhà đầu tư và cổ đông mà còn của người lao động, khách hàng, nhà cung cấp và chủ sở hữu Việc giải quyết những vấn đề này liên quan đến các quyết định trong nội bộ doanh nghiệp cũng như mối quan hệ với các đối tác bên ngoài Do đó, khi phân tích báo cáo tài chính, doanh nghiệp cần cân nhắc đến cái nhìn và đánh giá từ bên ngoài như cổ đông, nhà đầu tư, chủ nợ, khách hàng và nhà nước.
Phân tích báo cáo tài chính là hoạt động liên quan chặt chẽ đến mọi khía cạnh của doanh nghiệp, giúp khắc phục những khiếm khuyết trong các lĩnh vực khác Quyết định tài chính thiếu cân nhắc có thể gây tổn thất nghiêm trọng cho doanh nghiệp và nền kinh tế Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả sẽ thúc đẩy sự phát triển kinh tế, vì vậy, công tác phân tích báo cáo tài chính có vai trò quan trọng trong việc nâng cao nguồn lực tài chính quốc gia.
1.2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là một vấn đề quan trọng, đặc biệt đối với các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Nội dung phân tích bao gồm hai yếu tố cơ bản: đầu tiên là phân tích các chỉ tiêu trên từng báo cáo tài chính, và thứ hai là phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu này Việc thực hiện phân tích này không chỉ giúp các đối tượng sử dụng thông tin hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp mà còn hỗ trợ trong việc ra quyết định đầu tư chính xác.
Báo cáo tài chính là một trong hai loại báo cáo quan trọng trong hệ thống báo cáo kế toán doanh nghiệp, được lập theo các chuẩn mực kế toán hiện hành Nó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu, công nợ và lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp Đồng thời, báo cáo tài chính cũng phản ánh kết quả kinh doanh trong một kỳ nhất định, giúp các bên liên quan hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp hiện nay được xây dựng dựa trên Mẫu và Phụ lục II theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC, ban hành ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính.
- Bảng cân đối kế toán: Mẫu số B 01 - DN;
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Mẫu số B 02 - DN;
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Mẫu số B 03 - DN;
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính: Mẫu số B 09 - DN
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp cung cấp thông tin quan trọng cho nhà quản trị, giúp đánh giá sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển Ngoài ra, nó cũng hỗ trợ các đối tượng bên ngoài như nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, cổ đông, khách hàng, và các nhà nghiên cứu Đối với doanh nghiệp niêm yết, việc cung cấp thông tin tài chính chính xác và đầy đủ là cực kỳ quan trọng, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.
1.2.5 Nguồn tài liệu phân tích báo cáo tài chính
PHƯƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn áp dụng các phương pháp nghiên cứu phổ biến trong khoa học kinh tế, bao gồm phương pháp thống kê, phân tích và tổng hợp tài liệu, so sánh và đối chiếu giữa thực trạng và lý thuyết Ngoài ra, nghiên cứu mô tả cũng được kết hợp để trình bày và phân tích các vấn đề một cách cụ thể.
Xuất phát từ nhu cầu nghiên cứu, tác giả đã tổng hợp các vấn đề lý luận liên quan đến đề tài nghiên cứu từ các nghiên cứu trước đây, cũng như từ các ấn phẩm, giáo trình, báo chí và tạp chí.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ thống kê và trình bày số liệu liên quan đến vấn đề nghiên cứu qua các năm Bên cạnh đó, chúng tôi sẽ so sánh tình hình biến động số liệu để làm rõ sự thay đổi của vấn đề nghiên cứu theo thời gian Từ những so sánh và phân tích này, chúng tôi sẽ đánh giá tổng quát những mặt đạt được và những hạn chế của vấn đề nghiên cứu, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình hiện tại.
+ Trên cơ sở đó đề xuất các giải pháp, kiến nghị cần thiết
Trong quá trình nghiên cứu, tác giả đã áp dụng các quy định, quy trình và văn bản hướng dẫn liên quan đến vấn đề nghiên cứu qua các thời kỳ Bằng cách phân tích và đánh giá dựa trên lý luận và thực tiễn, tác giả đã nhận diện những vấn đề cần được nghiên cứu sâu hơn và đề xuất các biện pháp giải quyết hiệu quả.
2.1.1 Cơ sở xây dựng khung lý thuyết Để xây dựng cơ sở lý thuyết cho luận văn, tác giả đã tham khảo một số tài liệu nghiên cứu trước đây Tuy nhiên, các nghiên cứu này chỉ có thể ứng dụng trong một số điều kiện cụ thể , vì ở các vùng , miền khác nhau , tổ chƣ́c, ngành nghề khác nhau có đời sống , kinh tế, văn hóa và đă ̣c điểm cũng khác nhau Do đó, mô ̣t số yếu tố có thể đúng trong điều kiê ̣n của vùng , miền này hay tổ chƣ́c này nhƣng la ̣i chƣa đúng ở vùng, miền khác hay tổ chƣ́c khác Do vậy, dựa vào các lý thuy ết đã nghiên cứu trước đây, tác giả đã xây dựng khung lý thuyết phù hợp đ ể nghiên cứu công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Hồ Gươm
Cơ sở lý thuyết được hình thành thông qua việc thu thập, phân tích, so sánh và tổng hợp các quan điểm từ tài liệu giáo trình chính thống cùng với các nghiên cứu trước đây.
2.1.2 Cơ sở dữ liệu cần thu thập
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là một lĩnh vực quan trọng được trình bày trong các ấn phẩm, giáo trình và tài liệu học tập Nội dung lý luận cơ bản về phân tích này giúp người đọc hiểu rõ hơn về cách thức đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định kinh doanh hợp lý Việc nắm vững kiến thức về phân tích báo cáo tài chính không chỉ hỗ trợ trong việc theo dõi hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp mà còn góp phần nâng cao khả năng quản lý và đầu tư.
Các quy định của nhà nước, UBND Thành phố Hà Nội ban hành về quản trị tài chính doanh nghiệp
- Tài liệu nội bộ của Công ty Hồ Gươm + Tài liệu giới thiệu
Công ty Hồ Gươm có một lịch sử hình thành và phát triển đáng chú ý, với chức năng và nhiệm vụ rõ ràng trong việc phục vụ cộng đồng Cơ cấu tổ chức của công ty được thiết lập khoa học, đảm bảo sự hiệu quả trong hoạt động Quan điểm phát triển của Hồ Gươm tập trung vào việc nâng cao chất lượng dịch vụ và sản phẩm, kết hợp với chiến lược bền vững để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường Mục tiêu hoạt động của công ty là không ngừng cải tiến và đổi mới, nhằm khẳng định vị thế và uy tín trong ngành.
Công ty Hồ Gươm đã đạt được những chỉ tiêu kinh doanh quan trọng trong năm qua, bao gồm doanh thu, chi phí, lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận Doanh thu của công ty tăng trưởng ổn định, trong khi chi phí được kiểm soát hiệu quả, dẫn đến lợi nhuận cao hơn so với năm trước Tỷ suất lợi nhuận cũng có sự cải thiện đáng kể, cho thấy khả năng sinh lời tốt Quy mô vốn của công ty tiếp tục mở rộng, tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động đầu tư và phát triển trong tương lai.
Thông tin về chiến lược, định hướng kế hoạch kinh doanh, dự báo các chỉ tiêu tài chính đến giai đoạn 2020 Công ty Hồ Gươm
+ Tài liệu liên quan đến hoạt độngphân tích báo cáo tài chính tại Công ty Hồ Gươm
Các chế độ, quy định hiện hành về tài chính kế toán và phân tích báo cáo tài chín của Công ty Hồ Gươm
Công ty Hồ Gươm công bố các báo cáo thường niên quan trọng, bao gồm báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty.
Phương pháp thu thập số liệu
Những thông tin dùng trong phân tích đƣợc thu thập từ nguồn thông tin thứ cấp:
- Bên ngoài Công ty Hồ Gươm:
Luật Doanh nghiệp 2014 cùng với các văn bản pháp luật liên quan của Nhà nước đã được ban hành nhằm nâng cao hiệu quả trong công tác phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Sách, ấn phẩm, giáo trình, tài liệu về hoạt động tài chính trong kinh doanh doanh nghiệp
Tạp chí Tài chính phát hành hàng tháng các năm 2012, 2013, 2014 của
Bộ Tài chính Việt Nam
Tạp chí Tài chính Doanh nghiệp hàng tháng các năm 2012, 2013,
2014 của Cục Tài chính doanh nghiệp - Bộ Tài chính Việt Nam
Thời báo kinh tế Sài Gòn phát hành hàng tuần các năm 2012, 2013, 2014
- Bên trong Công ty Hồ Gươm:
Các quy trình, quy định và văn bản hướng dẫn tài chính của Công ty Hồ Gươm, bao gồm các quy chế quản trị tài chính nội bộ và quy trình kế toán, vẫn còn hiệu lực thi hành trong các năm 2012, 2013 và 2014.
Báo cáo tổng kết tình hình hoạt động kinh doanh, báo cáo tài chính của công ty năm 2012, 2013, 2014
2.2.2 Mô tả cách thức thu thập số liệu
Các số liệu về tình hình huy động vốn bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay và nguồn vốn chiếm dụng từ các nhà cung cấp và người lao động, được thể hiện rõ ràng trên bảng cân đối kế toán Bảng kê chi tiết các tài khoản kế toán như phải trả ngân hàng, phải trả nhà cung cấp và phải trả người lao động cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Bài viết này trình bày các số liệu quan trọng về quản lý và sử dụng vốn, bao gồm báo cáo các khoản phải thu, hàng tồn kho, sử dụng vốn dài hạn, và các hoạt động liên quan đến thuê, cầm cố, thế chấp, thanh lý, nhượng bán tài sản Ngoài ra, cũng đề cập đến báo cáo kiểm kê, đánh giá và xử lý tổn thất tài sản trong các năm 2012, 2013 và 2014.
- Các số liệu đánh giá hoạt động phân tích báo cáo tài chính những năm 2012,
2013, 2014, cụ thể: Bảng cân đối kế toán, cáo kết quả hoạt động kinh doanh
2.2.3 Địa điểm nghiên cứu Địa điểm nghiên cứu tại trụ sở Công ty TNHH một thành viên XNK, Du lịch và Đầu tư Hồ Gươm, số 125 phố Bùi Thị Xuân, phường Bùi Thị Xuân, quận Hai Bà Trƣng, Hà Nội
- Trong phạm vi nghiên cứu của đề tài tập trung tại trụ sở Công ty TNHH một thành viên XNK, Du lịch và Đầu tư Hồ Gươm
Để thực hiện so sánh và đánh giá, bài viết sẽ tập trung nghiên cứu hệ thống báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014, cùng với các số liệu từ các tài liệu liên quan.
Số liệu thu thập sẽ được sử dụng trong Microsoft Excel để thống kê, phân tích và so sánh giữa các thời điểm Dựa trên những phân tích này, tác giả sẽ tiến hành tổng hợp, đánh giá và đưa ra kết luận.
CHƯƠNG 3 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH
HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CÔNG TY HỒ GƯƠM
Giới thiệu về công ty Hồ Gươm
- Công ty Hồ Gươm là doanh nghiệp nhà nước do UBND Thành phố
Hà Nội sở hữu 100% vốn
Mô hình công ty được thiết lập dưới dạng công ty TNHH một thành viên, với một Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc Ban điều hành của công ty bao gồm bốn thành viên: một Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc, hai Phó Tổng Giám đốc và một kiểm soát viên.
- Tên công ty viết bằng tiếng Việt: Công ty TNHH một thành viên XNK, Du lịch và Đầu tư Hồ Gươm
- Tên công ty viết bằng tiếng nước ngoài: Ho Guom Investment, tourist and Im-Export One Member Company Limited
- Tên công ty viết tắt: INSERIMEX CO.,LTD
- Trụ sở chính công ty tại số 125, phố Bùi Thị Xuân, phường Bùi Thị Xuân, quận Hai Bà Trƣng Hà Nội Điện thoại: 04 39364600/01/02/03/04 Fax: 04 39364557
Web: www.inserimexsecurity.com.vn; www.inserimextravel.com.vn
Công ty sở hữu nhiều phòng chức năng cùng hai chi nhánh tại Đà Nẵng và TP Hồ Chí Minh, đồng thời có một công ty liên doanh mang tên Du lịch Hồ Gươm-Diethelm.
+ Phòng kinh doanh XNK, phòng Du lịch, phòng Kế toán và Văn phòng công ty đóng tại trụ sở chính
+ Chi nhánh công ty tại TP Đà Nẵng tại số 141, đường Chương Dương, quận Ngũ Hành Sơn, TP Đà Nẵng Điện thoại: 0511 3951904/5/6; Fax: 0511 3951 907
+ Chi nhánh công ty tại TP Hồ Chí Minh tại số 411, phố Điện Biên Phủ, quận 4, TP Hồ Chí Minh Điện thoại: 08 39290199; Fax: 08 39290200; Email: sales@hoguom.com.vn
+ Công ty liên doanh Du lịch Hồ Gươm – Diethelm tại P1701, 1 Centre Office, 44B Lý Thường Kiệt, Hoàn Kiếm, Hà Nội
Công ty chuyên kinh doanh Công cụ hỗ trợ, cung cấp dịch vụ du lịch lữ hành quốc tế và tư vấn đầu tư.
- Tổng số CBNV công ty là 60 người
- Vốn điều lệ công ty: 39.523.000.000VNĐ
3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
- Công ty XNK, Du lịch và Đầu tư Hồ Gươm được thành lập theo Quyết định số ngày của UBND Thành phố Hà Nội
Công ty TNHH một thành viên, XNK, Du lịch và Đầu tư Hồ Gươm đã được thành lập theo Quyết định số ngày của UBND Thành phố Hà Nội, đánh dấu sự chuyển đổi quan trọng trong hoạt động của công ty.
- Năm mới thành lập công ty chỉ có số CBNV là 12 người, đến nay số CBNV là 60 người
- Doanh thu và lợi nhuận hàng năm có mức tăng trung bình là khoảng 9%, doanh thu năm 2014 đạt cao nhất là 176 tỷ, lợi nhuận đạt 26 tỷ
- Số vốn điều lệ không ngừng tăng theo các năm, đến nay số vốn điều lệ là 39 VNĐ
- Công ty có đủ vốn để tiến hành các hoạt động kinh doanh mà không phải vay
Công ty hiện có cơ sở vật chất hiện đại với trụ sở chính tại Hà Nội và hai chi nhánh khang trang tại TP Đà Nẵng và TP Hồ Chí Minh, tất cả đều thuộc sở hữu của công ty.
3.1.2 Chức năng nhiệm vụ, ngành nghề kinh doanh của Công ty Hồ Gươm
Công ty Hồ Gươm có chức năng chính là kinh doanh có lãi, đồng thời đảm bảo và phát triển vốn cho UBND Thành phố Hà Nội.
Công ty chúng tôi tập trung vào việc kinh doanh hiệu quả trong các lĩnh vực điều tiết thị trường, bao gồm cung cấp công cụ hỗ trợ và thiết bị an ninh, dịch vụ du lịch lữ hành quốc tế, cũng như tư vấn và đầu tư tại Thành phố Hà Nội.
Công ty Hồ Gươm chuyên cung cấp các công cụ hỗ trợ và thiết bị an ninh, đây là ngành kinh doanh chủ yếu của công ty Các sản phẩm chính bao gồm công cụ hỗ trợ (CCHT) và thiết bị an ninh, phục vụ chủ yếu cho các lực lượng thực thi pháp luật như Công an, Bộ đội, Kiểm lâm, cùng với các đối tượng khách hàng được nhà nước quy định.
Ngành dịch vụ du lịch lữ hành quốc tế là lĩnh vực chính của Công ty, cung cấp các chương trình du lịch tham quan và khám phá cả trong và ngoài nước Đối tượng khách hàng chủ yếu của Công ty bao gồm du khách quốc tế từ các thị trường Châu Âu, Châu Mỹ, Israel và Đông Nam Á, cùng với các đoàn khách Việt Nam tham quan, học tập và tham gia hội thảo tại các quốc gia trong khu vực Đông Nam Á, Châu Mỹ và Châu Âu.
Ngành tư vấn đầu tư tại Việt Nam, được thành lập năm 1993, đã phát triển mạnh mẽ nhờ chính sách mở cửa thị trường và thu hút vốn đầu tư Tuy nhiên, hiện nay ngành này đang gặp khó khăn do chính phủ thực hiện các biện pháp cải cách nhằm thu hút vốn đầu tư nước ngoài, bao gồm việc hoàn thiện chính sách và thủ tục hành chính Công ty Hồ Gươm đã đầu tư vào Công ty liên doanh du lịch Hồ Gươm – Diethelm (DTO), nắm giữ 51% vốn ban đầu và liên tục đạt thành tích trong top 10 công ty dịch vụ du lịch quốc tế tại Việt Nam Tuy nhiên, theo chỉ đạo của Chính phủ và UBND Thành phố Hà Nội về việc thoái vốn đầu tư vào các lĩnh vực không chính, Công ty Hồ Gươm đã giảm tỷ lệ sở hữu tại DTO từ 51% xuống 30% để phù hợp với tình hình hiện tại.
3.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty
Công ty Hồ Gươm được tổ chức theo mô hình công ty TNHH một thành viên với 100% vốn nhà nước Ban điều hành gồm Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc, hai Phó Tổng Giám đốc và một kiểm soát viên, cùng với các phòng ban và chi nhánh trực thuộc Mỗi phòng có trưởng phòng và phó phòng, trong khi các chi nhánh có Giám đốc và phó Giám đốc Cấu trúc tổ chức của Công ty gọn nhẹ nhưng đầy đủ, giúp giảm chi phí hàng năm và nâng cao hiệu quả quản trị.
- Sơ đồ tổ chức Công ty nhƣ sau:
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty
- Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc công ty là người đại diện theo pháp luật, chịu trách nhiệm trực tiếp trước UBND Thành phố Hà Nội
- Nhiệm vụ quản lý cụ thể Ban Tổng Giám đốc nhƣ sau:
Chủ tịch kiêm Tổng Giám đốc, đồng thời là Bí thư Đảng ủy, có trách nhiệm chỉ đạo toàn diện công ty Vị trí này đảm nhiệm việc lãnh đạo trực tiếp Văn phòng công ty, Phòng Kinh doanh Xuất Nhập Khẩu và Phòng Kế toán.
Một Phó Tổng Giám đốc kiêm Phó Bí thư Đảng ủy và Bí thư chi bộ Chi nhánh công ty tại TP Hồ Chí Minh, đồng thời là Giám đốc Chi nhánh công ty tại TP Hồ Chí Minh và TP Đà Nẵng, phụ trách điều hành và quản lý hoạt động của chi nhánh tại hai thành phố này.
+ Một Phó Tổng Giám đốc, đảng ủy viên, Bí thƣ chi bộ Văn phòng công ty tại Hà Nội, phụ trách phòng Du lịch
3.1.4 Những kết quả đạt được qua các năm 2012, 2013 và 2014
Kết quả đạt được của Công ty qua các năm theo Bảng 2.1 dưới đây:
STT Chỉ tiêu Đơn vị
2 Lợi nhuận trước thuế Tỷ đồng 8,3 18,8 226,5% 8,1 17,9 220,9% 9,15 18,2 198,9%
3 Lợi nhuận sau thuế Tỷ đồng 14,3 13,9 14,4
4 Nộp ngân sách nhà nước Tỷ đồng - 25,2 - - 23,8 - - 33,1
5 Thu nhập bình quân CNV/tháng Tr.đồng 8,6 8,7 - 8,7 13 - 13 10,9 -
6 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu % 14,2 13,6 11,1
Nguồn báo cáo tài chính đã được kiểm toán và các báo cáo bảo vệ Quỹ tiền lươn gngười lao động các năm 2012, 2013 và
2014 của Công ty Hồ Gươm
TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com
Thực trạng phân tích báo cáo công ty Hồ Gươm
3.2.1 Khái quát tình hình phân tích báo cáo tài chính Công ty Hồ Gươm
Công ty Hồ Gươm là doanh nghiệp nhà nước thuộc sở hữu 100% vốn của UBND Thành phố Hà Nội, hoạt động theo Luật doanh nghiệp và các quy định liên quan Hàng năm, phòng Kế toán chịu trách nhiệm lập báo cáo tài chính theo chỉ đạo của Ban điều hành, và báo cáo này được gửi lên UBND Thành phố thông qua Chi cục tài chính doanh nghiệp - Sở Tài chính để thực hiện giám sát và kiểm tra, kết hợp với báo cáo từ Kiểm soát viên Công ty.
Hiện tại, công tác phân tích báo cáo tài chính của Công ty chưa được thực hiện một cách hệ thống và đầy đủ Công ty chưa có bộ phận chuyên trách cho công việc này, dẫn đến việc các số liệu và chỉ số tài chính chỉ được thể hiện qua các báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh theo quý và năm Các chỉ số tài chính cơ bản thường do Ban điều hành yêu cầu để so sánh giữa các quý và năm nhằm mục đích phân tích và điều hành Tuy nhiên, chưa có một hệ thống chỉ số tài chính chính xác để hỗ trợ Ban điều hành trong việc đưa ra các quyết định đúng đắn.
3.2.2 Đánh giá chung về công tác phân tích báo cáo tài chính Công ty Hồ Gươm 3.2.2.1 Những kết quả đạt được
Công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Hồ Gươm hiện còn thiếu hệ thống và nhân lực thực hiện, dẫn đến việc các chỉ số tài chính chỉ được thể hiện qua các báo cáo hoạt động kinh doanh thông thường Điều này khiến Ban điều hành gặp khó khăn trong việc đưa ra các quyết định tài chính chính xác.
Kết quả từ việc sử dụng thông tin tài chính hiện tại chưa đáp ứng được yêu cầu, khi các chỉ số tài chính trong báo cáo chưa phản ánh đầy đủ sức khỏe của công ty Ban điều hành chưa có cái nhìn sâu sắc về những điểm mạnh, điểm yếu và các nguy cơ tiềm ẩn trong tương lai, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng ra quyết định chiến lược.
3.2.2.2 Một số hạn chế trong công tác phân tích báo cáo tài chính Công ty Hồ Gươm
Do chưa có bộ phận chuyên môn được giao nhiệm vụ phân tích, nên việc phân tích các chỉ số tài chính cơ bản trong các báo cáo tổng kết năm chưa cung cấp đủ thông tin cần thiết cho Ban điều hành.
- Nhu cầu sử dụng thông tin phân tích báo cáo tài chính của Ban điều hành chua cao
3.2.2.3 Nguyên nhân của những hạn chế
- Công tác phân tích báo cáo tài chính chƣa chuyên nghiệp, chƣa có bộ phận chuyên trách đảm nhiệm công tác này
- Trình độ cán bộ có chuyên môn về tài chính còn nhiều hạn chế
- Sự quan tâm của Ban điều hành về công tác phân tích báo cáo tài chính chƣa đƣợc tốt.
Phân tích báo cáo tài chính công ty từ năm 2012, 2013 và 2014
3.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản và nguồn vốn 3.3.1.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản
Trong những năm qua, tổng tài sản của Công ty đã có sự tăng trưởng ổn định, với mức tăng 22.376.027.638 đ (16%) vào năm 2013 so với năm 2012 Năm 2014, tổng tài sản tiếp tục tăng thêm 7.449.718.369 đ (4,7%) so với năm 2013 Tuy nhiên, mặc dù quy mô kinh doanh mở rộng, tốc độ tăng trưởng đang có dấu hiệu giảm dần.
Cơ cấu tài sản của công ty cho thấy sự gia tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn (TSNH) và giảm tỷ trọng tài sản dài hạn (TSDH) Cụ thể, tỷ trọng TSNH trong tổng tài sản đã tăng từ 78,7% năm 2012 lên 82,6% năm 2013, và tiếp tục tăng lên 83,8% vào năm 2014 Sự gia tăng TSNH trong năm 2013 so với năm 2012 đạt 23.876.562.448 đồng, tương đương 21,7%, trong khi năm 2014 so với năm 2013, TSNH tăng thêm 8.168.378.859 đồng, tương đương 6,1%.
Tỷ trọng tài sản dài hạn (TSDH) so với tổng tài sản đã giảm từ 21,3% năm 2012 xuống 17,7% năm 2013 và tiếp tục giảm còn 16,2% vào năm 2014 Cụ thể, tỷ lệ TSDH giảm 5% trong năm 2013 so với năm 2012 và giảm 2,5% trong năm 2014 so với năm 2013.
Quy mô tài sản của công ty đang tăng, tuy nhiên cơ cấu tài sản có sự thay đổi với tài sản ngắn hạn (TSNH) tăng dần trong khi tài sản dài hạn (TSDH) giảm Điều này cho thấy công ty đang giảm đầu tư dài hạn để cơ cấu lại nguồn vốn, nâng cao khả năng thanh toán nhanh, bảo toàn vốn chủ sở hữu và phát triển bền vững Hướng phát triển này phản ánh chiến lược của công ty trong việc tránh đầu tư dàn trải và tập trung vào các ngành nghề chính, phù hợp với chính sách của Chính phủ trong bối cảnh thị trường hiện nay.
- Về tài sản ngắn hạn
Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn (TSNH), phần lớn bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền cùng với các khoản phải thu ngắn hạn Năm 2013, TSNH ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng 23.876.562.448 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng 21,7% so với năm trước.
Trong năm 2013, tài sản ngắn hạn (TSNH) của Công ty tăng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tiền và các khoản tương đương tiền cùng với các khoản phải thu ngắn hạn Cụ thể, tài sản tiền và các khoản tương đương tiền tăng 7.487.548.265 đồng, tương đương 8,6% so với năm 2012 Tương tự, vào năm 2014, tài sản này tiếp tục tăng thêm 8.168.378.859 đồng, tương đương 9,4% so với năm 2013 Những con số này cho thấy Công ty có khả năng thanh toán ngay rất cao và khả năng này đã tăng đều qua các năm.
Tỷ trọng tài sản các khoản phải thu ngắn hạn so với tổng tài sản đã có sự gia tăng liên tục qua các năm, tuy nhiên, mức tăng này đang có xu hướng giảm dần.
Từ năm 2012 đến 2014, tỷ trọng của Công ty đã tăng từ 9,8% lên 14,3%, cho thấy sự mở rộng quy mô kinh doanh và sự gia tăng trong hoạt động bán buôn cũng như tham gia thực hiện nhiều dự án hơn.
Năm 2013, tỷ lệ tài sản các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty tăng 8.672.407.114 đồng, tương đương 63,6% so với năm 2012 Đến năm 2014, tỷ lệ tài sản này tiếp tục tăng 1.903.364.195 đồng, tương đương 8,5% so với năm 2013, mặc dù mức tăng đã giảm mạnh Điều này cho thấy Công ty đã thực hiện chính sách bán hàng hiệu quả và khách hàng có tỷ lệ thanh toán cao hơn.
Hàng tồn kho của công ty trong năm 2013 so với năm 2012 đã tăng 2.001.166.361 đồng, tương đương 26,6%, nhưng đã có xu hướng giảm mạnh trong năm 2014, với giá trị tồn kho chỉ tăng 10.337.449 đồng, tương đương 0,1% Điều này cho thấy công ty đã có khả năng bán hàng hiệu quả, quay vòng vốn nhanh và có chiến lược nhập hàng kịp thời, đáp ứng nhu cầu thị trường và giảm thiểu chi phí lưu kho.
- Về tài sản dài hạn
Theo Bảng 2.2, tổng tài sản của công ty đã tăng mạnh trong ba năm qua, nhưng tỷ suất sinh lợi trên tài sản (TSDH) lại có xu hướng giảm dần Cụ thể, năm 2013, TSDH giảm 1.500.534.810 đồng, tương đương 5% so với năm 2012, và năm 2014, TSDH tiếp tục giảm 718.660.490 đồng, tương đương 2,5% so với năm 2013 Điều này cho thấy công ty đang tập trung vào đầu tư ngắn hạn, phù hợp với ngành nghề kinh doanh dịch vụ thương mại, có khả năng quay vòng vốn nhanh và thanh toán tốt.
+ Về tài sản cố định
Năm 2013, tài sản cố định của công ty giảm 1.156.260.642 đ, tương đương 12,6% so với năm 2012, cho thấy công ty vẫn có lãi mặc dù tài sản cố định đã được khấu hao Tài sản cố định chủ yếu bao gồm xe ô tô, thiết bị truyền dẫn và quyền sử dụng đất cho trụ sở công ty và cho thuê Đến năm 2014, tài sản cố định tăng 514.764.272 đ so với năm 2013 nhờ vào việc công ty mua thêm xe ô tô phục vụ kinh doanh, trong khi tài sản hữu hình đã khấu hao hết nhưng vẫn giữ giá trị.
+ Về bất động sản đầu tư
Từ năm 2012 đến 2014, đầu tư vào bất động sản của công ty liên tục giảm, với mức giảm hàng năm là 396.821.280 đồng do khấu hao tài sản vô hình, đặc biệt là quyền sử dụng đất Trong ba năm này, công ty không thực hiện thêm bất kỳ khoản đầu tư nào vào bất động sản, cho thấy sự chuyển hướng tập trung vốn vào các lĩnh vực truyền thống như CCHT và dịch vụ du lịch, nhằm giảm thiểu rủi ro từ thị trường bất động sản.
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2013 so với 2012 Năm 2014 so với 2013
Chênh lệch số tiền (đồng)
Chênh lệch số tiền (đồng)
Tiền và các khoản tương đương tiền 86.713.042.084 62,3 94.200.590.349 58,3 104.357.109.669 61,8 7.487.548.265 8,6 10.156.519.320 9,4
Các khoản phải thu ngắn hạn 13.623.355.174 9,8 22.295.762.288 13,8 24.199.036.483 14,3 8.672.407.114 63,6 1.903.364.195 8,5
Tài sản ngắn hạn khác 370.187.877 0,2 6.085.628.585 3,7 2.183.876.480 1,2 5.715.440.708 154,3 (3.901.749.105)
Bất động sản đầu tƣ 16.666.493.868 11,9 16.269.672.588 10 15.872.851.308 9,4 (396.821.280) 2,3 (396.821.280) (2,4) Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 3.567.650.000 2,5 3.567.650.000 2,2 2.371.840.000 1,4 0 0 (1.196.140.000) 33,5
Tài sản dài hạn khác 250.500.000 0,18 303.047.112 0,18 662.253.630 0,4 52.547.112 20,9 359.206.518 118,5
TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com
+ Về các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Năm 2013, công ty không thực hiện các khoản đầu tư tài chính dài hạn so với năm 2012 Đến năm 2014, các khoản đầu tư dài hạn đã giảm từ 3.567.650.000 đồng xuống còn 2.371.840.000 đồng, tương ứng với mức giảm 1.196.140.000 đồng, tức 33,5% so với năm trước.
Năm 2013, công ty đã thực hiện các khoản đầu tư tài chính dài hạn vào Cơ sở kinh doanh đồng kiểm soát, cụ thể là Công ty liên doanh du lịch Hồ Gươm Diethelm và Công ty TNHH Tân Hồng Tuy nhiên, vào năm 2014, mức giảm 1.196.140.000 đ so với năm 2013 đã xảy ra do việc thoái vốn 21% tại công ty liên doanh du lịch Hồ Gươm Diethelm.
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2013 so với
Chênh lệch số tiền (đồng)
Chênh lệch số tiền (đồng)
Nợ dài hạn 28.010.148.135 20,1 28.867.299.004 17,8 29.748.919.575 17,6 857.150.869 3 881.620.571 3 Vay và nợ dài hạn 28.010.148.135 20,1 28.576.561.204 17,7 29.195.419.927 17,4 566.413.069 2 627.858.723 2,1
Nguồn báo cáo tài chính đã được kiểm toán của công ty năm 2012,2013 và 2014
TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com
3.3.1.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn
Đánh giá tổng quan về thực trạng tài chính của Công ty Hồ Gươm
Mặc dù giai đoạn 2012-2014 kinh tế thế giới và Việt Nam gặp nhiều khó khăn, nhưng nhờ sự nỗ lực của lãnh đạo và nhân viên, cùng với sự tin tưởng từ đối tác và khách hàng, Công ty đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể, trở thành điểm sáng trong bức tranh tài chính.
- Về doanh thu và lợi nhuận
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đã duy trì sự ổn định trong 3 năm qua Cụ thể, năm 2012 đạt 132.119.255.609 đồng, năm 2013 giảm nhẹ xuống còn 131.080.863.278 đồng, tương ứng với mức giảm 0,78% so với năm trước Tuy nhiên, năm 2014, doanh thu tăng mạnh lên 162.832.268.081 đồng, ghi nhận mức tăng 24,20% so với năm 2013 Trong cả 3 năm, doanh thu đều vượt chỉ tiêu kế hoạch đề ra.
Trong ba năm qua, Công ty đã duy trì lợi nhuận trước và sau thuế dương với con số ấn tượng: LNTT năm 2012 đạt 42.129.750.181 đ, giảm xuống 17.991.923.144 đ vào năm 2013, nhưng sau đó tăng trở lại 18.226.221.210 đ vào năm 2014 Lợi nhuận sau thuế lần lượt là 39.382.367.308 đ, 13.965.974.801 đ và 14.475.001.429 đ trong các năm 2012, 2013 và 2014, cho thấy sự phát triển mạnh mẽ so với nhiều doanh nghiệp cùng quy mô và ngành hàng Hơn nữa, lợi nhuận trước và sau thuế của Công ty đều đạt hoặc vượt gần với chỉ tiêu kế hoạch đề ra.
Tỷ lệ giá vốn hàng bán (GVHB) trên doanh thu thuần (DTT) của Công ty ngày càng giảm, trong khi tỷ suất sinh lời của GVHB liên tục tăng, cho thấy hiệu quả quản lý GVHB ngày càng được cải thiện Kết quả này đạt được nhờ vào các chính sách hợp lý của Công ty nhằm tối ưu hóa chi phí GVHB và tập trung phát triển các sản phẩm, dịch vụ có lợi nhuận cao.
- Về tài sản và nguồn vốn
Tổng tài sản của công ty đã tăng liên tục, với giá trị tài sản dài hạn (TSDH) và tài sản ngắn hạn (TSNH) đều có sự gia tăng Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng nguồn vốn ổn định trong 3 năm, cho thấy công ty áp dụng chính sách đầu tư ngắn hạn hiệu quả, giúp quay vòng vốn nhanh và duy trì khả năng thanh toán tốt Điều này chứng tỏ công ty phát triển ổn định và bảo toàn vốn chủ sở hữu.
Quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả, đặc biệt trong việc kiểm soát hàng tồn kho, được thể hiện qua chỉ số vòng quay tài sản ngắn hạn và vòng quay hàng tồn kho ổn định và cao hơn so với các công ty cạnh tranh trực tiếp.
Thu nhập trung bình của người lao động trong khu vực này duy trì ở mức ổn định và cao, đồng thời các chế độ chính sách dành cho cán bộ công nhân viên cũng được chú trọng một cách đáng kể.
3.4.2.Những hạn chế, yếu kém cần khắc phục
Công ty hiện có cơ cấu nguồn vốn dài hạn ổn định trong các năm 2012, 2013 và 2014, trong khi nợ ngắn hạn tăng theo tài sản ngắn hạn Mặc dù công ty đủ khả năng tài chính để đầu tư cả ngắn hạn và dài hạn, nhưng vẫn xây dựng cơ cấu nguồn vốn cân bằng giữa hai loại này Điều này nhằm tối ưu hóa việc sử dụng đòn bẩy kinh doanh, giảm chi phí vốn và tăng lợi nhuận.
Công ty đã nỗ lực thu hồi nợ và cải tiến phương thức bán hàng để nhanh chóng thu hồi vốn Tuy nhiên, hiệu quả thu hồi các khoản nợ vẫn chưa cao, khi mà tỷ trọng khoản phải thu của khách hàng trong tổng nguồn vốn liên tục tăng, cùng với tốc độ tăng năm sau so với năm trước không đạt yêu cầu trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Trong ba năm qua, tốc độ tăng trưởng doanh thu đã cao hơn, nhưng khả năng thu hồi vốn đang giảm dần Do đó, công ty cần chú trọng hơn vào công tác thu hồi nợ để sử dụng vốn một cách hiệu quả hơn.
Trong ba năm qua, chi phí bán hàng của công ty liên tục tăng, với mức chi phí năm 2012 là 6.069.601.389 đ, năm 2013 tăng lên 9.056.856.747 đ và năm 2014 đạt 10.107.687.021 đ Tốc độ tăng chi phí bán hàng vượt qua tốc độ tăng doanh thu từ bán hàng hóa và dịch vụ, dẫn đến tình trạng chi phí ngày càng cao Do đó, công ty cần xem xét và điều chỉnh chính sách để giảm chi phí bán hàng nhằm nâng cao lợi nhuận.
3.4.3.Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp 3.4.3.1.Nhân tố khách quan
Trình độ khoa học kỹ thuật tại Việt Nam đang ngày càng được nâng cao, tạo ra nhiều cơ hội và thách thức cho doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ Để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế toàn cầu, các doanh nghiệp cần không ngừng cải thiện năng lực cạnh tranh của mình.
Suy thoái kinh tế toàn cầu đã tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế Việt Nam trong những năm qua, đặc biệt trong năm 2009 khi nền kinh tế thế giới trải qua sự giảm sút nghiêm trọng, đặc biệt là ở các nước phát triển, đánh dấu cuộc suy thoái tồi tệ nhất kể từ những năm 30 của thế kỷ trước Mặc dù vậy, nhờ vào sự ổn định về tiền tệ và các biện pháp kích thích kinh tế của nhiều quốc gia, tình hình kinh tế đã có dấu hiệu cải thiện vào nửa cuối năm.
Năm 2009, thị trường tiền tệ quốc tế bắt đầu ổn định trở lại, dẫn đến sự phục hồi chậm chạp trong tiêu dùng và đầu tư Kinh tế đã trải qua giai đoạn suy giảm nhưng đang dần lấy lại đà tăng trưởng.
Năm 2010, nền kinh tế thế giới bắt đầu hồi phục và phát triển, tuy nhiên tình hình vẫn phức tạp với những dấu hiệu tốt xấu đan xen Sự phục hồi tại các nền kinh tế lớn không đồng đều và chưa bền vững, với tốc độ phục hồi khác nhau Kinh tế Mỹ và Châu Âu có dấu hiệu khởi sắc nhưng chậm hơn dự đoán, trong khi Châu Á phục hồi nhanh chóng Năm 2011, khủng hoảng nợ công ở Châu Âu đã gây ra suy thoái kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng lớn đến nhiều quốc gia, trong đó có Việt Nam Trong nước, tình trạng lạm phát cao, giá nguyên vật liệu tăng, thị trường chứng khoán và bất động sản suy giảm, cùng với lãi suất cao đã tác động tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là công ty Hồ Gươm.
Định hướng phát triển của công ty Hồ Gươm
Trong bối cảnh hội nhập và phát triển công nghệ thông tin hiện nay, ngành xuất nhập khẩu và du lịch quốc tế đang thay đổi nhanh chóng theo các tiêu chuẩn mới Để tận dụng cơ hội kinh doanh, doanh nghiệp cần nâng cao chất lượng nguồn nhân lực và cơ sở vật chất nhằm tăng cường sức cạnh tranh Công ty Hồ Gươm đã kịp thời định hướng và áp dụng các chính sách phù hợp để giảm thiểu rủi ro, đồng thời nắm bắt xu hướng phát triển công nghệ Với tư duy nhạy bén và khả năng ứng biến linh hoạt, Công ty Hồ Gươm đã mở rộng kinh doanh đa ngành dựa trên thế mạnh của mình.
Công ty Hồ Gươm sẽ tiếp tục phát triển bền vững theo phương châm kinh doanh đa ngành nghề có lãi, bảo toàn và phát triển vốn nhà nước Hướng tới tương lai, công ty phấn đấu trở thành doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực xuất nhập khẩu CCHT, thiết bị an ninh, thực phẩm Nhật Bản, dịch vụ lữ hành quốc tế và tư vấn đầu tư Mục tiêu đến năm 2020 là nâng vốn điều lệ lên trên 100 tỷ đồng và số lượng cán bộ nhân viên đạt hơn 100 người.
Chiến lược ngắn hạn của Công ty trong năm 2015 tập trung vào việc duy trì và mở rộng thị phần trong lĩnh vực CCHT, thiết bị an ninh và thực phẩm Nhật Bản Công ty cam kết khai thác hiệu quả các khách hàng truyền thống và tìm kiếm các cơ hội mới từ các nhà cung cấp nguồn khách du lịch cả trong và ngoài nước.
2015, doanh thu thuần dự tính là 168 tỷ đồng, tăng 148% so với cuối năm
Năm 2014, công ty ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 14,5 tỷ đồng, tăng 158,4% so với năm trước Đồng thời, công ty đã nộp ngân sách nhà nước hơn 20 tỷ đồng và thu nhập bình quân của mỗi cán bộ nhân viên đạt 8,5 triệu đồng/người/tháng.
4.2.Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty Hồ Gươm
4.2.1.Nâng cao hiệu quả quản lý tài sản lưu động
Trong chương 3, chúng ta nhận thấy Công ty có hiệu quả sử dụng tài sản tốt và ổn định, thể hiện qua sự gia tăng của vòng quay tài sản và vòng quay hàng tồn kho trong 3 năm Tuy nhiên, tỷ trọng các khoản phải thu trong cơ cấu tài sản ngắn hạn ngày càng lớn và gia tăng liên tục, điều này đặt ra yêu cầu cấp thiết cho Công ty trong việc quản lý khoản phải thu và tiền mặt một cách hiệu quả.
4.2.2.Xây dựng chính sách bán chịu và quản lý khoản phải thu
Chương 3 phân tích cho thấy khoản phải thu của công ty, đặc biệt là từ khách hàng, đã tăng mạnh do doanh thu trong kỳ gia tăng Nguyên nhân chủ yếu là công ty đã thực hiện nhiều dự án cung cấp CCHT và thiết bị an ninh cho Bộ Công an và các địa phương, với hình thức thanh toán chậm do sử dụng ngân sách Hệ quả là tốc độ tăng của khoản phải thu khách hàng vượt quá tốc độ tăng trưởng doanh thu, điều này có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình tài chính của công ty Do đó, công ty cần xây dựng chính sách bán chịu hiệu quả và tăng cường quản lý khoản phải thu để cải thiện tình hình tài chính.
Trong quá trình tăng cường năng lực cạnh tranh và doanh thu, nhiều công ty phải áp dụng chính sách bán chịu hàng hóa Một chính sách bán chịu hợp lý có thể giúp gia tăng doanh thu vượt trội so với chi phí và tổn thất, từ đó tạo ra lợi nhuận cho công ty Tuy nhiên, mặt trái của bán chịu là phát sinh khoản phải thu lớn, yêu cầu công ty phải quản lý khoản phải thu một cách hiệu quả.
Xây dựng chính sách bán chịu hiệu quả, linh hoạt
Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt và khủng hoảng kinh tế toàn cầu hiện nay, việc bán chịu hàng hóa không chỉ giúp doanh nghiệp tăng doanh thu mà còn thu hút khách hàng và giảm chi phí tồn kho Tuy nhiên, phương thức này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro như chiếm dụng vốn, giảm hiệu quả sử dụng vốn, và phát sinh chi phí theo dõi công nợ Do đó, công ty cần xây dựng một chính sách bán chịu hợp lý, linh hoạt để vừa hấp dẫn khách hàng, vừa cạnh tranh hiệu quả mà không gây lãng phí vốn Chính sách này có thể điều chỉnh theo mối quan hệ giữa lợi nhuận và chi phí, đồng thời cần chú trọng đến các điều khoản như thời hạn bán chịu và tỷ lệ chiết khấu.
Quyết định tiêu chuẩn bán chịu
Tiêu chuẩn bán chịu là tiêu chí tối thiểu về uy tín và tín dụng của khách hàng để được công ty chấp nhận bán hàng hóa hoặc dịch vụ Tiêu chuẩn này bao gồm các yếu tố như tình hình tài chính, khả năng trả nợ, tinh thần trách nhiệm trong việc thanh toán, cùng với khả năng và xu hướng phát triển của ngành nghề kinh doanh của khách hàng.
Công ty nên điều chỉnh tiêu chuẩn bán chịu để tối ưu hóa lợi nhuận, đảm bảo rằng doanh thu từ các hợp đồng bán chịu lớn hơn chi phí phát sinh Trong từng tình huống cụ thể, các nhà quản trị cần linh hoạt thay đổi tiêu chuẩn bán chịu để kiểm soát khoản phải thu, cân nhắc giữa lợi nhuận, chi phí và rủi ro Việc hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu có thể kích thích nhu cầu, dẫn đến tăng doanh thu và lợi nhuận Tuy nhiên, điều này cũng làm tăng khoản phải thu, gia tăng nguy cơ nợ khó đòi và chi phí liên quan, do đó, các nhà quản trị cần thận trọng trong việc đánh giá sự đánh đổi này.
Quyết định điều khoản bán chịu
Chính sách bán chịu không chỉ tập trung vào tiêu chuẩn mà còn bao gồm các điều khoản liên quan Việc thay đổi điều khoản bán chịu bao gồm hai vấn đề chính: điều chỉnh thời hạn bán chịu và thay đổi các điều khoản chiết khấu.
Thời hạn bán chịu là khoảng thời gian khách hàng được phép nợ thanh toán, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thu hồi nợ Việc điều chỉnh thời hạn bán chịu, bao gồm kéo dài, thu hẹp hoặc chia nhỏ thành nhiều thời hạn khác nhau, cần được thực hiện linh hoạt tùy theo từng giao dịch và từng khách hàng để đạt hiệu quả tối ưu.
Để kích thích khách hàng thanh toán sớm, các công ty có thể điều chỉnh điều khoản chiết khấu bằng cách thay đổi thời hạn và tỷ lệ chiết khấu Trong trường hợp khách hàng gặp khó khăn tài chính, công ty có thể xem xét mở rộng thời hạn và tăng tỷ lệ chiết khấu Việc tăng tỷ lệ chiết khấu sẽ thúc đẩy khách hàng thanh toán sớm hơn, từ đó giảm kỳ thu tiền bình quân và chi phí đầu tư vào khoản phải thu Tuy nhiên, điều này cũng có thể dẫn đến giảm doanh thu ròng và lợi nhuận Nếu lợi ích từ việc tiết kiệm chi phí đầu tư lớn hơn mức giảm lợi nhuận do tăng tỷ lệ chiết khấu, công ty nên áp dụng chính sách này.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, bán chịu là một yếu tố không thể thiếu Việc xây dựng chính sách bán chịu cần cụ thể hóa tiêu chuẩn và điều khoản liên quan để phát huy hiệu quả trong hoạt động kinh doanh Nhà quản trị cần nắm rõ tình trạng tài chính của công ty tại thời điểm giao dịch để quyết định việc bán chịu Nếu công ty đang gặp khó khăn về nợ phải thu và thiếu hụt vốn, cần thắt chặt chính sách bán chịu bằng cách nâng cao tiêu chuẩn, thu hẹp thời gian hoặc giảm tỷ lệ chiết khấu Ngoài ra, việc nghiên cứu tình hình bán chịu của đối thủ cạnh tranh cũng rất quan trọng để điều chỉnh chính sách cho phù hợp.
Tăng cường quản lý các khoản phải thu
Các chính sách bán chịu không chỉ giúp tăng doanh thu và lợi nhuận cho công ty mà còn có thể dẫn đến những vấn đề tiêu cực như gia tăng khoản phải thu, nợ quá hạn và nợ khó đòi Do đó, khi áp dụng các chính sách này, công ty cần chú trọng vào việc nâng cao hiệu quả quản lý khoản phải thu để giảm thiểu rủi ro tài chính.
Kiến nghị
4.3.1.Kiến nghị với Bộ Tài Chính
Hiện nay, nhiều doanh nghiệp chỉ thực hiện phân tích tài chính một cách sơ sài, chủ yếu dựa vào các chỉ số tài chính cơ bản từ báo cáo tài chính để phục vụ cho quản lý nội bộ Phân tích tài chính cũng thường được thực hiện bởi các công ty chứng khoán, nhưng thiếu tính sâu sắc và toàn diện Do đó, Bộ Tài chính cần xây dựng và ban hành các văn bản pháp lý hướng dẫn doanh nghiệp thực hiện phân tích tài chính một cách công khai, nhằm nâng cao hiệu quả quản lý nhà nước đối với các doanh nghiệp.
Công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp gặp khó khăn khi thiếu chỉ số trung bình ngành để so sánh Hiện tại, các công ty chứng khoán tự phát tổng hợp chỉ số này dựa trên báo cáo tài chính của các công ty niêm yết, dẫn đến thông tin không đầy đủ Do đó, Bộ Tài chính cần khẩn trương thành lập bộ phận chuyên trách để thống kê và tổng hợp chỉ số ngành, giúp doanh nghiệp có cơ sở vững chắc trong việc so sánh và đánh giá tình hình tài chính của mình so với các đối thủ trong ngành.
Bộ Tài chính nên xem xét điều chỉnh các nội dung trong hệ thống báo cáo tài chính, đặc biệt là báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, để cải thiện khả năng phân tích và cung cấp thông tin rõ ràng hơn cho người sử dụng.
Trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế hiện nay, Bộ Tài chính và các cơ quan liên quan cần triển khai các biện pháp hỗ trợ doanh nghiệp, nhằm giúp họ vượt qua khó khăn và duy trì hoạt động trên thị trường Các giải pháp có thể bao gồm việc hạn chế biến động lãi suất và yêu cầu các ngân hàng mở rộng điều khoản cho vay, nhằm thúc đẩy sản xuất kinh doanh.