Nghiên cứu các nhân tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại cổ phần xăng dầu petrolimex,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - NGUYỄN THỊ THANH HƯƠNG NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN XĂNG DẦU PETROLIMEX LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - 2019 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - NGUYỄN THỊ THANH HƯƠNG NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN XĂNG DẦU PETROLIMEX Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS.Nguyễn Hoài Nam Hà Nội - 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Thị Thanh Hương, tác giả luận văn thạc sĩ “Nghiên cứu nhân tố nội ảnh hưởng đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng Dầu Petrolimex” Tôi cam đoan Luận văn tơi nghiên cứu thực hiện, hướng dẫn khoa học Tiến sĩ Nguyễn Hoài Nam Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm tính trung thực số liệu kết nghiên cứu luận văn Tác giả luận văn Nguyễn Thị Thanh Hương LỜI CẢM ƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc, lòng biết ơn chân thành đến Quý thầy/cô Học viện Ngân hàng giảng dạy kiến thức chun ngành hữu ích Trong q trình học tập, tơi thầy/cô truyền đạt kỹ nghiên cứu khoa học vơ hữu ích ứng dụng trình làm việc thực tế thân Đặc biệt cảm ơn Tiến sĩ Nguyễn Hoài Nam, thầy hướng dẫn với tận tâm, đầy trách nhiệm suốt q trình nghiên cứu hồn thành luận văn Đồng thời, xin gửi lời cảm ơn đến anh, chị đồng nghiệp Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng Dầu Petrolimex chia sẻ kinh nghiệm, tư vấn tơi q trình tìm kiếm số liệu viết luận văn Kính mong nhận thêm nhiều góp ý xây dựng để kết nghiên cứu tơi hồn thiện Tơi xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày 02 tháng 08 năm 2019 Tác giả luận văn Nguyễn Thị Thanh Hương MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU 10 DANH MỤC HÌNH 11 PHẦN MỞ ĐẦU Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC NHÂN TỐ NỘI TẠI ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.1.2 Ý nghĩa khả sinh lời Ngân hàng thương mại 1.1.3 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 1.2 Các hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại tạo lợi nhuận 12 1.2.1 Hoạt động huy động vốn 12 1.2.2 Hoạt động cho vay 13 1.2.3 Hoạt động cung cấp dịch vụ hoạt động kinh doanh khác 15 1.3 Các nhân tố nội ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 15 1.3.1 Quy mô tài sản ngân hàng 16 1.3.2 Quy mô vốn chủ sở hữu 17 1.3.3 Quy mô tiền gửi 18 1.3.4 Quy mô dư nợ 18 1.3.5 Hiệu quản trị chi phí 20 Tóm tắt chương 1: 21 Chương 21 THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN XĂNG DẦU PETROLIMEX 21 2.1 Giới thiệu Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex 21 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 21 2.1.2 Các hoạt động kinh doanh 24 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 25 2.1.3.1 Hoạt động huy động vốn 25 2.1.3.2 Hoạt động cho vay 27 2.1.3.3 Hoạt động cung cấp dịch vụ hoạt động kinh doanh khác 30 2.2 Thực trạng khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex32 2.2.1 Lợi nhuận sau thuế 32 2.2.2 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) 34 2.2.3 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 36 2.2.4 Tỷ suất thu nhập lãi 40 2.3 Phân tích ảnh hưởng nhân tố nội đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex 42 2.3.1 Các nhân tố nội ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng 42 2.3.1.1 Quy mô tài sản 42 2.3.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu 44 2.3.1.3 Quy mô tiền gửi 46 2.3.1.4 Quy mô dư nợ 47 2.3.1.5 Hiệu quản trị chi phí 48 2.3.2 Ảnh hưởng nhân tố nội đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Xăng dầu Petrolimex 49 2.3.2.1 Phương pháp nghiên cứu 49 2.3.2.2 Mơ hình nghiên cứu 50 2.3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 51 2.3.3 Thống kê mô tả biến 53 2.3.4 Kết nghiên cứu 54 2.3.4.1 Phân tích tương quan biến 54 2.3.4.1 Phân tích hồi quy 55 2.3.4.2 Kiểm định định phù hợp mô hình hồi quy 56 2.3.4.3 Kết hồi quy 59 2.4 Đánh giá thực trạng khả sinh lời ảnh hưởng yếu tối nội đến khả sinh lời PG Bank 59 2.4.1 Đánh giá thực trạng khả sinh lời PG Bank 59 2.4.2 Đánh giá ảnh hưởng yếu tố nội đến khả sinh lời 61 Tóm tắt chương 2: 63 Chương 64 GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN XĂNG DẦU PETROLIMEX 64 3.1 Định hướng phát triển Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex 64 3.2 Giải pháp nâng cao khả sinh lời Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex 66 3.2.1 Giải pháp mở rộng quy mô dư nợ cho vay 67 3.2.1.1 Thị trường cần ưu tiên tập trung phát triển 67 3.2.1.2 Phân khúc khách hàng cần ưu tiên tập trung phát triển 68 3.2.1.3 Tạo khác biệt sản phẩm so với đối thủ cạnh tranh 69 3.2.1.4 Xây dựng tiêu đo lường hiệu công việc (KPIs) 70 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị chi phí 71 3.2.2.1 Tăng cường chiến dịch Marketing, đẩy mạnh quảng bá thương hiệu 71 3.2.2.2 Có chế độ lương, thưởng, phúc lợi xứng đáng cho cán nhân viên 72 3.2.2.3 Đầu tư nâng cấp sở vật chất, hạ tầng công nghệ 72 3.2.3 Một số giải pháp khác 73 3.2.3.1 Hoàn thiện mơ hình tổ chức quản lý 73 3.2.3.2 Tăng cường lực quản trị điều hành 74 3.2.3.3 Tăng cường lực quản lý rủi ro tác nghiệp, kiểm tra, kiểm soát nội 74 3.2.3.4 Hạn chế nhân tố tiêu cực ảnh hưởng đến khả sinh lời PG Bank 75 3.3 Kiến nghị Chính phủ Ngân hàng Nhà nước 76 3.3.1 Đối với Chính phủ 76 3.3.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước 77 3.4 Hạn chế mơ hình nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu 78 Tóm tắt chương 79 KẾT LUẬN 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO 81 PHỤ LỤC 85 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CN Chi nhánh CP Chi phí CCTC Cơng cụ tài DNNN Doanh nghiệp nhà nước HĐKD Hoạt động kinh doanh KH Khách hàng KHCN Khách hàng cá nhân KHDN Khách hàng doanh nghiệp KNSL Khả sinh lời LNST Lợi nhuận sau thuế NIM Tỷ suất thu nhập lãi NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NH TMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHBL Ngân hàng bán lẻ PGD Phòng giao dịch PG Bank Ngân hàng Thương mại cổ phần Xăng Dầu Petrolimex ROA Tỷ suất lợi nhuận tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu RRTD Rủi ro tín dụng TMCP Thương mại cổ phần TCTD Tổ chức tín dụng TCKT Tổ chức kinh tế TN Thu nhập TS Tài sản TSSL Tài sản sinh lời TSCĐ Tài sản cố định VCSH Vốn chủ sở hữu PHỤ LỤC 03: KẾT QUẢ HỒI QUY VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROA KẾT QUẢ HỒI QUY Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 18:36 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X3 X4 X5 0.066407 -0.005066 -0.067120 -0.016306 0.009284 0.116951 3.130045 -2.424776 -2.496861 -1.703267 1.050820 0.275811 0.0039 0.0216 0.0182 0.0989 0.3017 0.7846 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.459703 0.369654 0.002086 0.000131 174.4139 1.616134 0.021216 0.002089 0.026882 0.009573 0.008835 0.424025 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.002122 0.002627 -9.356329 -9.092409 5.105006 0.001669 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH CĨ BỎ SĨT BIẾN QUAN TRỌNG Ramsey RESET Test: F-statistic Log likelihood ratio 1.146676 1.396038 Probability Probability 0.293078 0.237388 Test Equation: Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 20:53 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 0.020014 -0.001238 0.048218 0.004138 0.415075 -0.299210 0.6811 0.7669 X2 X3 X4 X5 FITTED^2 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat -0.017623 -0.010545 0.005033 -0.003984 114.9386 0.480254 0.372721 0.002081 0.000126 175.1119 1.644311 0.053439 0.010961 0.009667 0.437810 107.3360 -0.329770 -0.962035 0.520704 -0.009099 1.070829 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.7439 0.3440 0.6065 0.9928 0.2931 0.002122 0.002627 -9.339552 -9.031645 4.466084 0.002564 KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI White Heteroskedasticity Test: F-statistic Obs*R-squared 0.534411 6.340210 Probability Probability 0.849332 0.785916 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 20:57 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X1^2 X2 X2^2 X3 X3^2 X4 X4^2 X5 X5^2 0.001582 -0.000312 1.51E-05 0.001089 -0.003475 -0.000143 0.000112 5.10E-05 -5.68E-05 -0.005515 0.459130 0.004636 0.000934 4.67E-05 0.001254 0.004113 0.000381 0.000275 0.000374 0.000283 0.010533 0.807719 0.341247 -0.334418 0.323822 0.868124 -0.844909 -0.374713 0.408968 0.136342 -0.200494 -0.523530 0.568428 0.7358 0.7409 0.7488 0.3936 0.4062 0.7110 0.6860 0.8926 0.8427 0.6052 0.5748 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression 0.176117 -0.153436 5.44E-06 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion 3.63E-06 5.07E-06 -21.15921 Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 7.40E-10 391.8659 2.586449 Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) -20.67536 0.534411 0.849332 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 0.787082 1.916197 Probability Probability 0.464984 0.383622 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:02 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X3 X4 X5 RESID(-1) RESID(-2) 0.010123 -0.000863 0.005320 -0.002579 0.002082 -0.328744 0.276733 -0.058014 0.023102 0.002241 0.027690 0.010736 0.010302 0.502274 0.221235 0.221469 0.438165 -0.385209 0.192111 -0.240241 0.202086 -0.654512 1.250856 -0.261949 0.6646 0.7030 0.8490 0.8119 0.8413 0.5181 0.2213 0.7953 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.053228 -0.183465 0.002101 0.000124 175.3985 1.991677 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) -5.13E-18 0.001931 -9.299914 -8.948021 0.224881 0.976073 KIỂM ĐỊNH YẾU TỐ NGẪU NHIÊN TUÂN THEO QUY LUẬT PHÂN PHỐI CHUẨN Series: Residuals Sample 2010Q1 2018Q4 Observations 36 -0.002 0.000 0.002 0.004 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -5.13e-18 0.000199 0.004955 -0.003498 0.001931 0.214625 2.897623 Jarque-Bera Probability 0.292105 0.864112 PHỤ LỤC 04: KẾT QUẢ HỒI QUY VÀ KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH HỒI QUY VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROE KẾT QUẢ HỒI QUY Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 18:37 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X3 X4 X5 0.660922 -0.052857 -0.669929 -0.104999 0.067261 0.733515 0.150443 0.014815 0.190619 0.067885 0.062652 3.006758 4.393176 -3.567747 -3.514489 -1.546727 1.073562 0.243955 0.0001 0.0012 0.0014 0.1324 0.2916 0.8089 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.604364 0.538425 0.014790 0.006563 103.8962 1.656317 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.017053 0.021770 -5.438680 -5.174760 9.165466 0.000022 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH CÓ BỎ SÓT BIẾN QUAN TRỌNG Ramsey RESET Test: F-statistic Log likelihood ratio 1.783244 2.148288 Probability Probability 0.192139 0.142729 Test Equation: Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:07 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.258651 0.335861 0.770113 0.4475 X1 X2 X3 X4 X5 FITTED^2 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat -0.018050 -0.277534 -0.089102 0.047064 0.237006 10.36368 0.627283 0.550169 0.014601 0.006182 104.9704 1.691483 0.029888 0.348936 0.068065 0.063672 2.991456 7.760837 -0.603926 -0.795373 -1.309083 0.739155 0.079228 1.335381 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.5506 0.4329 0.2008 0.4658 0.9374 0.1921 0.017053 0.021770 -5.442799 -5.134893 8.134507 0.000033 KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI White Heteroskedasticity Test: F-statistic Obs*R-squared 0.633108 7.274529 Probability Probability 0.771832 0.699298 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:09 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X1^2 X2 X2^2 X3 X3^2 X4 X4^2 X5 X5^2 -0.110591 0.022752 -0.001165 0.011088 -0.047300 -0.012605 0.010051 0.012125 -0.010208 -0.164793 15.29405 0.210794 0.042460 0.002123 0.057037 0.187019 0.017308 0.012493 0.017022 0.012879 0.478990 36.72942 -0.524642 0.535835 -0.548828 0.194397 -0.252913 -0.728317 0.804532 0.712305 -0.792575 -0.344042 0.416398 0.6045 0.5968 0.5880 0.8474 0.8024 0.4732 0.4287 0.4829 0.4355 0.7337 0.6807 R-squared Adjusted R-squared 0.202070 -0.117102 Mean dependent var S.D dependent var 0.000182 0.000234 S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.000247 1.53E-06 254.4496 2.779114 Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) -13.52498 -13.04112 0.633108 0.771832 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 0.789679 1.922180 Probability Probability 0.463842 0.382476 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:11 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X3 X4 X5 RESID(-1) RESID(-2) 0.049493 -0.004166 0.018573 -0.031607 0.033110 -1.919866 0.236082 -0.165753 0.161841 0.015661 0.194071 0.073601 0.070831 3.512834 0.216952 0.209960 0.305815 -0.265980 0.095700 -0.429439 0.467448 -0.546529 1.088176 -0.789451 0.7620 0.7922 0.9244 0.6709 0.6438 0.5890 0.2858 0.4365 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.053394 -0.183258 0.014895 0.006212 104.8839 2.015787 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) -4.14E-17 0.013693 -5.382441 -5.030548 0.225622 0.975851 KIỂM ĐỊNH YẾU TỐ NGẪU NHIÊN TUÂN THEO QUY LUẬT PHÂN PHỐI CHUẨN Series: Residuals Sample 2010Q1 2018Q4 Observations 36 -0.02 0.00 0.02 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -4.14e-17 0.001727 0.031062 -0.028682 0.013693 -0.013867 2.602479 Jarque-Bera Probability 0.238188 0.887724 PHỤ LỤC 05: KẾT QUẢ HỒI QUY VÀ KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH HỒI QUY VỚI BIẾN PHỤ THUỘC NIM KẾT QUẢ HỒI QUY Dependent Variable: NIM Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 18:38 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X3 X4 X5 0.075182 -0.006652 -0.041537 -0.027204 0.029871 1.017917 0.029726 0.002927 0.037664 0.013413 0.012379 0.594103 2.529163 -2.272527 -1.102808 -2.028151 2.413013 1.713368 0.0169 0.0304 0.2789 0.0515 0.0221 0.0970 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.594935 0.527424 0.002922 0.000256 162.2726 1.492594 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.009886 0.004251 -8.681810 -8.417890 8.812437 0.000031 KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH CĨ BỎ SĨT BIẾN QUAN TRỌNG Ramsey RESET Test: F-statistic Log likelihood ratio 2.759501 6.476687 Probability Probability 0.080563 0.039229 Test Equation: Dependent Variable: NIM Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:17 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 0.044765 -0.003852 0.361164 0.033532 0.123946 -0.114888 0.9022 0.9094 X2 X3 X4 X5 FITTED^2 FITTED^3 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.030537 -0.010985 0.013152 -0.360303 -85.70947 7354.625 0.661630 0.577038 0.002765 0.000214 165.5109 1.660567 0.204340 0.130405 0.143840 5.267715 515.7695 16978.36 0.149443 -0.084234 0.091432 -0.068398 -0.166178 0.433176 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.8823 0.9335 0.9278 0.9460 0.8692 0.6682 0.009886 0.004251 -8.750607 -8.398714 7.821383 0.000030 KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI White Heteroskedasticity Test: F-statistic Obs*R-squared 1.411515 12.99101 Probability Probability 0.232026 0.224175 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:20 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X1^2 X2 X2^2 X3 X3^2 X4 X4^2 X5 X5^2 0.008032 -0.001654 8.22E-05 0.003237 -0.010977 0.000604 -0.000436 -0.000232 0.000158 -0.025256 2.249296 0.008567 0.001726 8.63E-05 0.002318 0.007601 0.000703 0.000508 0.000692 0.000523 0.019467 1.492777 0.937477 -0.958422 0.952579 1.396467 -1.444151 0.858224 -0.858007 -0.334928 0.301263 -1.297340 1.506787 0.3575 0.3470 0.3499 0.1749 0.1611 0.3989 0.3990 0.7405 0.7657 0.2064 0.1444 R-squared Adjusted R-squared 0.360861 0.105206 Mean dependent var S.D dependent var 7.12E-06 1.06E-05 S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 1.01E-05 2.53E-09 369.7554 2.101195 Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) -19.93086 -19.44700 1.411515 0.232026 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 3.875290 7.804654 Probability Probability 0.032678 0.020195 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:30 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X3 X4 X5 RESID(-1) RESID(-2) 0.017764 -0.001861 0.018758 0.010450 -0.010443 -0.357128 0.254128 0.410022 0.029023 0.002857 0.036052 0.012858 0.011944 0.601543 0.198643 0.180519 0.612083 -0.651210 0.520302 0.812723 -0.874308 -0.593687 1.279323 2.271356 0.5454 0.5202 0.6069 0.4232 0.3894 0.5575 0.2113 0.0310 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.216796 0.020995 0.002677 0.000201 166.6711 1.753625 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 1.69E-17 0.002706 -8.815061 -8.463168 1.107226 0.385954 KIỂM ĐỊNH YẾU TỐ NGẪU NHIÊN TUÂN THEO QUY LUẬT PHÂN PHỐI CHUẨN Series: Residuals Sample 2010Q1 2018Q4 Observations 36 -0.005 0.000 0.005 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis 1.69e-17 0.000211 0.005267 -0.006318 0.002706 -0.341041 3.168055 Jarque-Bera Probability 0.740217 0.690659 PHỤ LỤC 06: KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN KIỂM ĐỊNH BIẾN X1 VÀ CÁC BIẾN CÒN LẠI Dependent Variable: X1 Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:34 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X2 X3 X4 X5 9.648229 4.768214 0.673226 -0.321418 -102.2330 0.568798 2.146356 0.814044 0.757339 31.48887 16.96250 2.221539 0.827015 -0.424404 -3.246638 0.0000 0.0338 0.4145 0.6742 0.0028 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.394222 0.316058 0.179304 0.996652 13.48191 0.973471 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 9.985972 0.216811 -0.471217 -0.251284 5.043475 0.003004 KIỂM ĐỊNH BIẾN X2 VÀ CÁC BIẾN CÒN LẠI Dependent Variable: X2 Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:36 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X3 X4 X5 -0.132556 0.028803 -0.128162 0.067031 4.801449 0.139737 0.012965 0.059677 0.057791 2.698587 -0.948615 2.221539 -2.147591 1.159883 1.779246 0.3502 0.0338 0.0397 0.2550 0.0850 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid 0.369650 0.288315 0.013936 0.006020 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion 0.137864 0.016519 -5.580479 -5.360546 Log likelihood Durbin-Watson stat 105.4486 1.020537 F-statistic Prob(F-statistic) 4.544764 0.005266 KIỂM ĐỊNH BIẾN X3 VÀ CÁC BIẾN CÒN LẠI Dependent Variable: X3 Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:48 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X4 X5 0.134707 0.032065 -1.010525 0.708861 -17.32190 0.397296 0.038772 0.470539 0.106148 7.321514 0.339058 0.827015 -2.147591 6.678065 -2.365890 0.7369 0.4145 0.0397 0.0000 0.0244 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.711841 0.674659 0.039131 0.047469 68.27982 1.551894 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.695425 0.068605 -3.515546 -3.295612 19.14487 0.000000 KIỂM ĐỊNH BIẾN X4 VÀ CÁC BIẾN CÒN LẠI Dependent Variable: X4 Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:51 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X3 X5 0.093989 -0.017973 0.620500 0.832220 16.75259 0.430947 0.042348 0.534967 0.124620 8.077327 0.218098 -0.424404 1.159883 6.678065 2.074026 0.8288 0.6742 0.2550 0.0000 0.0465 R-squared Adjusted R-squared 0.596194 0.544090 Mean dependent var S.D dependent var 0.672481 0.062795 S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.042400 0.055730 65.39195 1.140864 Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) -3.355108 -3.135175 11.44236 0.000008 KIỂM ĐỊNH BIẾN X5 VÀ CÁC BIẾN CÒN LẠI Dependent Variable: X5 Method: Least Squares Date: 05/20/19 Time: 21:52 Sample: 2010Q1 2018Q4 Included observations: 36 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C X1 X2 X3 X4 0.028965 -0.002482 0.019298 -0.008830 0.007274 0.007328 0.000764 0.010846 0.003732 0.003507 3.952934 -3.246638 1.779246 -2.365890 2.074026 0.0004 0.0028 0.0850 0.0244 0.0465 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.565023 0.508896 0.000883 2.42E-05 204.7488 2.207468 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.005592 0.001261 -11.09716 -10.87722 10.06702 0.000024