Tính cấp thiết của đề tài
Vốn kinh doanh là yếu tố thiết yếu cho sự hình thành và phát triển của doanh nghiệp Để thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có một lượng vốn nhất định Để tối đa hóa lợi nhuận, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả.
Công ty cổ phần Cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn, được thành lập vào năm 2003 với giấy phép kinh doanh số 0101318455 do Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp, đã mở văn phòng đại diện tại Số 549 đường Trần Hưng Đạo, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh vào năm 2009 để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh doanh.
Năm 2011, Công ty đã soạn thảo và thông qua điều lệ hoạt động lần thứ 2, đánh dấu sự mở rộng quy mô và tối đa hóa lợi nhuận Việc nâng cao quản lý và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trở nên bức thiết, quyết định khả năng cạnh tranh và vị thế của Công ty trong tương lai.
Năm 2017, Công ty mở cửa chi nhánh đầu tiên tại: số 1 Giáp Nhị, quận Hoàng Mai, thành phố Hà Nội
Để đóng góp vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, tôi đã chọn đề tài "Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn" làm luận văn thạc sỹ của mình.
Tổng quan nghiên cứu đề tài
Vốn đóng vai trò quyết định trong sự thành công của doanh nghiệp, do đó, việc tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một vấn đề được nhiều người quan tâm.
Nhiều nghiên cứu đã được thực hiện nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Một số công trình tiêu biểu trong lĩnh vực này bao gồm
Luận văn thạc sỹ của Hà Thị Kim Duyên, học viên trường Đại học Kinh tế Quốc dân năm 2011, tập trung vào việc "Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần xây dựng điện VNECO 8" Nghiên cứu này nhằm phân tích các phương pháp và chiến lược cải thiện hiệu quả tài chính, từ đó đề xuất các giải pháp cụ thể giúp VNECO 8 tối ưu hóa nguồn vốn và nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường xây dựng điện.
Khảo sát thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Xây dựng Điện VNECO8 từ số liệu năm 2007-2009, nghiên cứu đánh giá những kết quả đạt được và hạn chế trong quản lý vốn kinh doanh của công ty.
Luận văn thạc sỹ của Luyện Thị Thanh Hà, Học viện Công nghệ bưu chính viễn thông năm 2015, tập trung vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Tổng công ty cổ phần bảo hiểm bưu điện Nghiên cứu này không chỉ phân tích tình hình hiện tại mà còn đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm tối ưu hóa nguồn vốn, từ đó góp phần phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Luận văn áp dụng các phương pháp nghiên cứu kinh tế truyền thống, bao gồm duy vật biện chứng và duy vật lịch sử, nhằm làm rõ bản chất và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Bên cạnh đó, nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích, so sánh và đối chứng để đánh giá thực trạng vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại Tổng công ty cổ phần bảo hiểm Bưu điện Trên cơ sở đó, luận văn đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Tổng công ty trong thời gian tới.
- Luận văn thạc sỹ: “ Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại tập đoàn FPT” của Trần Thị Huyền Trang, Học viên Tài chính, năm 2015
Bài luận văn đã trình bày khái niệm, lý luận và thực trạng sử dụng vốn, đồng thời đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Mặc dù phạm vi nghiên cứu rộng, nhưng vẫn còn chung chung và chưa phân tích sâu về tình hình vốn cố định của FPT Ngoài ra, bài viết chưa đưa ra các giải pháp cụ thể để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cố định của FPT.
Các nghiên cứu đã phân tích thực trạng sử dụng vốn kinh doanh và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ năm 2009 đến 2015, và các giải pháp được đưa ra cho giai đoạn 2016-2018.
Các tác giả đã phân tích các doanh nghiệp trong giai đoạn chuyển đổi sang cơ chế thị trường, tập trung vào đổi mới cơ cấu vốn và xác định nguyên nhân gây ra hiệu quả sử dụng vốn kém Những tồn tại trong đầu tư, huy động vốn và quản trị doanh nghiệp đã ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Bài viết đề xuất các giải pháp để hoàn thiện cơ cấu vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định và vốn lưu động, cùng với các giải pháp đầu tư và huy động vốn hiệu quả.
Các luận văn này phân tích những vấn đề chính của doanh nghiệp, bao gồm quy mô doanh nghiệp nhỏ, vốn điều lệ hạn chế, chất lượng quản trị chưa được chú trọng, và năng lực sản xuất cũng như khả năng cạnh tranh thấp.
Các giải pháp đề xuất nhằm hoàn thiện cơ cấu vốn doanh nghiệp bao gồm tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu, giảm nợ phải trả, và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định cũng như vốn lưu động.
Tuy nhiên trong mỗi giai đoạn khác nhau, ở mỗi ngành nghề khác nhau lại có những đặc điểm về vốn và hiệu quả sử dụng vốn khác nhau
Dựa trên các nghiên cứu trước đây và tình hình thực tế trong hoạt động sản xuất kinh doanh gần đây, tôi đã chọn đề tài “Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty”.
Công ty Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn mong muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, không chỉ cho chính mình mà còn cho các doanh nghiệp trong ngành thép trên toàn quốc Đề tài nghiên cứu sẽ tập trung vào các vấn đề quan trọng trong khoảng thời gian từ năm
- Hệ thống hóa các vấn đề lý luận về vốn kinh doanh
- Phân tích đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty
Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn cũng như các doanh nghiệp cùng ngành tại Việt Nam, cần đề xuất một số giải pháp như cải thiện quản lý tài chính, tối ưu hóa quy trình sản xuất, tăng cường đào tạo nhân lực và áp dụng công nghệ mới Đồng thời, việc xây dựng chiến lược đầu tư hợp lý và thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với các đối tác cũng rất quan trọng Những kiến nghị này sẽ giúp các doanh nghiệp nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững trong thị trường.
Mục đích nghiên cứu
Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn cho thấy cần có những giải pháp hiệu quả để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đề xuất các biện pháp như tối ưu hóa quy trình sản xuất, cải thiện quản lý tài chính và tăng cường đào tạo nhân viên nhằm nâng cao năng suất lao động Đồng thời, việc áp dụng công nghệ mới và cải tiến quy trình làm việc cũng sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững cho công ty.
- Làm rõ vai trò, vị trí của vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại doanh nghiệp
- Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty
Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn
- Đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty đến năm 2020.
Đối tƣợng nghiên cứu
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Phương pháp nghiên cứu
Học viên áp dụng nhiều phương pháp khác nhau, bao gồm phương pháp thống kê, phân tích tổng hợp, và thu thập thông tin, nhằm đánh giá các vấn đề thực tế liên quan.
Kết cấu của đề tài
Ngoài phần mở đầu và kết luận và phụ lục, luận văn bao gồm 3 chương:
Chương 1: Vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng tổ chức quản lý sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn
Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP
Tổng quan về vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh
Vốn là yếu tố thiết yếu và không thể thiếu trong quá trình sản xuất và kinh doanh Để thực hiện bất kỳ hoạt động sản xuất nào, doanh nghiệp cần có vốn để đầu tư Vốn được sử dụng để mua sắm các yếu tố đầu vào như đối tượng lao động, tư liệu lao động và chi trả lương cho người lao động.
Vốn kinh doanh là yếu tố quan trọng trong hoạt động sản xuất, tồn tại dưới nhiều hình thức như tiền, máy móc, nguyên vật liệu và sản phẩm Sau mỗi vòng luân chuyển, vốn sẽ trở về hình thái tiền tệ Nhờ vào hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, vốn không chỉ được bảo tồn mà còn gia tăng từ số vốn ban đầu.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được hiểu là tổng giá trị tài sản được huy động và sử dụng dưới dạng tiền, phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh với mục tiêu tạo ra lợi nhuận.
Vốn kinh doanh không chỉ là yếu tố cần thiết cho sự thành lập doanh nghiệp, mà còn đóng vai trò quyết định trong hoạt động và sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
1.1.2 Đặc điểm của vốn kinh doanh
- Vốn phải đƣợc biểu hiện bằng một lƣợng giá trị thực của những tài sản đƣợc sử dụng để sản xuất ra một lƣợng giá trị sản phẩm khác
Vốn cần được tích tụ và tập trung đến mức nhất định để phát huy hiệu quả trong đầu tư sản xuất kinh doanh Trong quá trình này, các doanh nghiệp không chỉ khai thác tiềm năng vốn hiện có mà còn phải tìm kiếm các nguồn vốn bổ sung để phát triển.
Vốn thường được biểu hiện dưới hình thức tiền tệ, nhưng tiền chi chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để được coi là vốn, tiền cần phải được sử dụng với mục đích sinh lời.
Vốn là một loại hàng hóa đặc biệt, trong đó quyền sở hữu và quyền sử dụng được tách rời Điều này cho phép các bên có vốn tạm thời thừa hoặc thiếu có thể thỏa thuận với nhau để đáp ứng nhu cầu tài chính của mình.
- Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình mà còn đƣợc biểu hiện bằng tiền của những tài sản vô hình
Vốn cần có giá trị theo thời gian, vì nền kinh tế thị trường chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như lạm phát và khủng hoảng Sức mua của đồng tiền thay đổi theo từng thời điểm, dẫn đến sự biến động trong giá trị của vốn.
Vốn luôn phải liên kết chặt chẽ với chủ sở hữu và được quản lý cẩn thận Tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp, chủ sở hữu có thể đồng thời là người sử dụng vốn hay không Tuy nhiên, dù trong trường hợp nào, vốn cũng cần phải gắn liền với chủ sở hữu, vì cách sử dụng vốn sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi ích mà nó mang lại cho doanh nghiệp.
1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh có thể đƣợc phân loại dựa trên nhiều tiêu chí khác nhau, cụ thể nhƣ sau:
* Căn cứ vào nguồn hình thành vốn:
Về cơ bản, vốn kinh doanh đƣợc hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả
Vốn chủ sở hữu là phần tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, bao gồm số vốn do chủ doanh nghiệp đầu tư ban đầu và phần vốn tăng thêm được hình thành từ lợi nhuận kinh doanh.
Vốn chủ sở hữu tại một thời điểm = Giá trị tổng tài sản - Tổng nợ phải trả Trong đó, vốn chủ sở hữu này sẽ bao gồm các khoản:
Doanh nghiệp nhà nước nhận nguồn vốn ban đầu và bổ sung từ ngân sách nhà nước, trong khi doanh nghiệp tư nhân sử dụng vốn do chủ doanh nghiệp đầu tư khi thành lập Đối với công ty cổ phần hoặc liên doanh, nguồn vốn bao gồm đóng góp từ các nhà đầu tư hoặc cổ đông.
+ Phần lợi nhuận để lại tái đầu tƣ sau các quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Nợ phải trả là tổng hợp các khoản vay của cá nhân và tổ chức tín dụng dưới nhiều hình thức khác nhau, bao gồm cả phát hành trái phiếu Nó cũng bao gồm các khoản phải trả cho người bán, nghĩa vụ với Nhà nước, khoản ứng trước của người mua, và các khoản phải trả cho lao động trong doanh nghiệp.
* Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn:
Dựa trên tiêu thức này, vốn kinh doanh đƣợc chia làm hai loại: Vốn cố định và vốn lưu động
- Vốn cố định của doanh nghiệp
Vốn cố định là số vốn đầu tư ban đầu cần thiết để hình thành tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp Quy mô của vốn cố định ảnh hưởng trực tiếp đến lượng TSCĐ được hình thành, trong khi đặc điểm hoạt động của TSCĐ lại chi phối cách thức luân chuyển của vốn cố định Từ mối quan hệ này, có thể rút ra những đặc thù quan trọng của vốn cố định.
Vốn cố định đóng vai trò quan trọng trong nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh mà không thay đổi hình thái hiện vật Đặc điểm này xuất phát từ việc tài sản cố định (TSCĐ) phát huy tác dụng qua nhiều chu kỳ sản xuất Do đó, vốn cố định được thể hiện bằng giá trị tiền tệ của TSCĐ và tham gia vào các chu kỳ sản xuất tương ứng.
Vốn cố định được luân chuyển giá trị dần dần qua các chu kỳ sản xuất Trong quá trình sản xuất, tài sản cố định (TSCĐ) không thay đổi hình thái ban đầu, nhưng tính năng và công suất của nó giảm dần, dẫn đến hao mòn Sự giảm sút về giá trị sử dụng cũng đồng nghĩa với việc giá trị của TSCĐ giảm theo, do đó vốn cố định được phân chia thành hai bộ phận.
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP
Vốn là điều kiện cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mọi doanh nghiệp, nhưng chưa đủ để đạt được mục tiêu lợi nhuận tối đa trong nền kinh tế thị trường Do đó, doanh nghiệp cần khai thác và sử dụng hiệu quả mọi nguồn lực sẵn có, trong đó việc sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả là yêu cầu sống còn Để hiểu rõ hơn về hiệu quả sử dụng vốn, cần tìm hiểu các khái niệm liên quan như hiệu quả và hiệu quả kinh doanh.
Hiệu quả thường được hiểu là mối liên hệ giữa đầu vào và đầu ra trong một quá trình kinh tế - kỹ thuật, với mục tiêu đạt được những kết quả cụ thể.
Hiệu quả kỹ thuật là mối quan hệ giữa đầu vào của các yếu tố sản xuất khan hiếm và sản phẩm đầu ra như hàng hoá và dịch vụ Mối quan hệ này có thể được đo lường thông qua các chỉ số hiện vật.
Hiệu quả kinh doanh được định nghĩa là mối quan hệ giữa đầu vào và đầu ra trong quá trình kinh doanh hàng hóa và dịch vụ, và được đo lường bằng các chỉ số tài chính.
Hiệu quả sử dụng vốn là một yếu tố quan trọng trong kinh tế, phản ánh khả năng khai thác và sử dụng vốn của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh Mục tiêu chính là tối đa hóa lợi nhuận trong khi vẫn đảm bảo chi phí hợp lý.
Hiệu quả kinh doanh là tiêu chuẩn quan trọng để đánh giá mức độ phân phối tài nguyên Trong sản xuất kinh doanh, vốn được sử dụng nhằm mục đích thu lợi nhuận trong tương lai Do đó, hiệu quả sản xuất kinh doanh thường được đo lường qua tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận và vốn đầu tư, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp, giúp đảm bảo an toàn tài chính, giảm thiểu rủi ro và tăng thu nhập cho cán bộ công nhân viên Điều này không chỉ mở rộng sản xuất kinh doanh và tăng lợi nhuận mà còn nâng cao uy tín, khả năng cạnh tranh và vị thế của doanh nghiệp trên thị trường Hiệu quả sử dụng vốn thực sự là yếu tố cơ bản liên quan đến sự tồn tại và phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Trong quá trình sử dụng vốn, để đạt hiệu quả cao doanh nghiệp cần phải giải quyết một số vấn đề sau:
Đảm bảo tính tiết kiệm là yếu tố quan trọng, nghĩa là doanh nghiệp cần sử dụng vốn một cách hợp lý và đúng mục đích, nhằm tránh lãng phí và đảm bảo rằng vốn không bị để trôi đi mà không sinh lời.
Thứ hai: Phải tiến hành đầu tƣ, phát triển cả chiều sâu và mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh khi cần thiết
Thứ ba: Doanh nghiệp phải đạt đƣợc các mục tiêu đề ra trong kế hoạch
SXKD, hiệu quả sử dụng vốn là mục tiêu quan trọng nhất mà mỗi doanh nghiệp cần đạt tới
1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là tất yếu khách quan và xuất phát từ những nguyên nhân chủ yếu sau:
Một là, xuất phát từ mục đích hoạt động SXKD của doanh nghiệp
Mọi doanh nghiệp đều mong muốn tối đa hóa lợi nhuận, vì lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh Để nâng cao lợi nhuận, việc cải thiện hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một trong những biện pháp tiết kiệm chi phí và hạ giá thành sản phẩm.
Hai là, xuất phát từ vai trò và vị trí của vốn kinh doanh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Vốn kinh doanh là yếu tố thiết yếu cho sự hoạt động của doanh nghiệp, và hiệu quả sử dụng vốn quyết định kết quả kinh doanh cuối cùng Vì vậy, trong quá trình sản xuất và hoạt động, việc bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trở thành mục tiêu quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp.
Ba là, xuất phát từ yêu cầu bảo toàn VKD của doanh nghiệp
Lợi nhuận là mục tiêu chính của mọi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, nhưng việc bảo toàn và phát triển vốn cũng là vấn đề quan trọng mà các nhà quản lý cần chú trọng Điều này không chỉ dừng lại ở việc bảo vệ vốn mà còn bao gồm việc mở rộng và nâng cao quy mô vốn để đảm bảo sự phát triển bền vững.
Bốn là, xuất phát từ yêu cầu hạch toán kinh doanh đầy đủ của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường
Kể từ khi chuyển sang nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải tuân thủ nguyên tắc hạch toán kinh doanh, đó là phải đảm bảo thu bù chi và tạo ra lợi nhuận Nếu không đạt được yêu cầu này, doanh nghiệp sẽ đối mặt với nguy cơ phá sản Do đó, việc bảo toàn vốn, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và khẳng định vị trí trên thị trường trở thành ưu tiên hàng đầu của các doanh nghiệp.
Năm là, xuất phát từ yêu cầu cạnh tranh trong nền kinh tế thị trường
Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường phát triển mạnh mẽ, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng gay gắt Doanh nghiệp nào biết tận dụng tối đa năng lực sản xuất và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ có lợi thế cạnh tranh tốt hơn Việc cải thiện hiệu quả sử dụng vốn không chỉ giúp doanh nghiệp tồn tại mà còn tạo ra những lợi thế nhất định để phát triển bền vững.
Nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng VKD là yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đóng vai trò thiết yếu cho sự tồn tại và phát triển trong môi trường cạnh tranh.
1.2.3 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.2.3.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
* Vòng quay hàng tồn kho:
Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Vòng quay hàng tồn kho bình quân là chỉ số đo lường số lần hàng hóa tồn kho được luân chuyển trong một kỳ nhất định Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh, với số vòng luân chuyển càng cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng quản lý hàng tồn kho tốt, đồng thời đạt doanh số cao mà không cần đầu tư quá nhiều vào hàng tồn kho.
* Vòng quay các khoản phải thu:
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần
Kinh nghiệm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ở một số doanh nghiệp và bài học cho Công ty Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn
1.3.1 Kinh nghiệm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Tổng Công ty thép Việt Nam
(Có trụ sở đóng tại Số 91 đường Láng Hạ, quận Đống Đa, Hà Nội)
Tổng công ty thép Việt Nam với Tên giao dịch quốc tế: VietNam Steel Corporation, viết tắt là - Tổng công ty thép Việt Nam - VNSTEEL
Công ty đã có hơn 20 năm kinh nghiệm trong ngành sản xuất vật liệu xây dựng Với sự am hiểu sâu sắc về quản lý vốn, công ty tập trung vào việc tối ưu hóa việc sử dụng nguồn vốn để đạt được lợi nhuận cao nhất.
Do đó công ty đã thực hiện các giải pháp nhằm giảm chi phí trong hoạt động sản xuất kinh doanh
Công ty đã xác định nhu cầu vốn hợp lý trong quá trình sản xuất sản phẩm, điều này rất quan trọng để tránh tình trạng ngừng trệ sản xuất do thiếu vốn hoặc giảm khả năng sinh lời do thừa vốn Để tối ưu hóa việc sử dụng vốn, công ty đã xây dựng quy mô và cơ cấu vốn kinh doanh hợp lý, xác định tỷ trọng vốn lưu động và vốn cố định một cách khoa học dựa trên tình hình kinh doanh Phương pháp tính chỉ số chi phí vốn bình quân WACC được áp dụng để xác định cơ cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp.
1.3.2 Kinh nghiệm đánh giá của Công ty Cổ phần Phú Long
(Một nhà cung cấp vật tƣ ngành thép lớn tại Hải Phòng, có trụ sở chính: 28/333 Văn Cao – Đằng Lâm – Hải An – Hải Phòng)
Công ty Cổ phần Phú Long, được thành lập vào năm 2005, đã trải qua 13 năm phát triển và hiện nay trở thành một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp vật tư ngành thép.
Việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty là rất quan trọng Để thực hiện đánh giá này, cần kết hợp các chỉ tiêu về hiệu quả chi phí, hiệu quả sử dụng lao động, khả năng thanh toán và các tiêu chí khác Qua phân tích, có thể xác định liệu việc sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp có đạt hiệu quả hay không, đồng thời cũng đánh giá sâu hơn về hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
Công ty Phú Long đã đánh giá hiệu quả sử dụng vốn bằng cách xác định những thành tựu và khó khăn trong hoạt động kinh doanh Qua đó, công ty nghiên cứu các phương pháp để khắc phục khó khăn, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tối ưu hóa lợi nhuận cho tập đoàn.
Ý nghĩa của việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn
Cổ phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn
Bài viết này đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty, nhằm bổ sung và hoàn thiện cơ sở khoa học về vốn trong doanh nghiệp Sau khi phân tích thực trạng và các yếu tố ảnh hưởng, bài viết tổng hợp hiệu quả sử dụng vốn, từ đó đưa ra quan điểm, phương hướng, mục tiêu, giải pháp và kiến nghị để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho hoạt động của các doanh nghiệp.
Khi bắt đầu hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn ban đầu là yếu tố cơ bản và thiết yếu Vốn đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì và phát triển hoạt động sản xuất.
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là rất quan trọng đối với công ty, giúp phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Qua việc xem xét mối quan hệ giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản, công ty có thể thực hiện phân tích cân bằng tài chính Điều này cho phép công ty tìm ra giải pháp tối ưu để sử dụng đồng vốn, nhằm đạt hiệu quả cao nhất trong hoạt động kinh doanh.
Qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, ban giám đốc có cơ sở để xem xét lượng vốn cần bổ sung hàng năm cho hoạt động kinh doanh Bằng cách đánh giá các chỉ tiêu như doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế, vốn kinh doanh bình quân, hiệu quả sử dụng vốn và ROA, công ty có thể nhận diện được hiệu quả sử dụng vốn qua các năm Điều này giúp xác định tính đúng đắn của chiến lược kinh doanh mà công ty đang áp dụng.
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định giúp công ty nhận diện hiệu suất và tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định, từ đó xác định tính hợp lý trong việc khai thác tài sản cố định Bên cạnh đó, việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho phép công ty phân tích tỷ trọng các tài sản ngắn hạn như tiền, khoản phải thu và hàng tồn kho trong tổng tài sản ngắn hạn, đồng thời theo dõi sự biến động của số vòng quay vốn lưu động Cuối cùng, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh giúp công ty phát hiện những thiếu sót trong hoạt động kinh doanh và đề xuất giải pháp khắc phục các vấn đề ảnh hưởng đến việc sử dụng vốn kinh doanh.
Dựa trên đặc trưng, nội dung và thành phần cấu trúc vốn kinh doanh đã được đánh giá, công ty xác định quy mô vốn hợp lý để xây dựng chiến lược kinh doanh và kế hoạch đầu tư dài hạn.
Đánh giá quản lý các khoản nợ ngắn hạn là cần thiết để xử lý hàng tồn kho và sản phẩm dở dang, đồng thời lựa chọn nguồn vốn đầu tư hợp lý Việc này giúp tránh rủi ro hoạt động và tài chính, không ký hợp đồng khi chưa có nguồn vốn sẵn có Ngoài ra, đàm phán hợp đồng cần phải chặt chẽ, đảm bảo quyền và nghĩa vụ giữa các bên được bình đẳng.
Dựa trên kinh nghiệm quản lý và sử dụng vốn của một số công ty trong lĩnh vực xây dựng, công ty đã áp dụng các biện pháp nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn, đồng thời tăng cường hoạt động xúc tiến thương mại và mở rộng thị trường Công ty cũng chú trọng đào tạo đội ngũ cán bộ có trình độ để tham gia quản lý và điều hành, nhằm nâng cao hiệu quả thi công.
Vốn là yếu tố thiết yếu cho sự hình thành và phát triển của doanh nghiệp, và để hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, doanh nghiệp cần có một lượng vốn nhất định Để tối đa hóa lợi nhuận, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả.
Trong chương 1, tác giả đã tổng hợp các vấn đề lý luận cơ bản liên quan đến vốn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, tập trung vào những khía cạnh quan trọng như vai trò của vốn trong hoạt động kinh doanh và các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn.
- Làm rõ: Khái niệm, phân loại vốn kinh doanh, nguyên tắc huy động vốn kinh doanh
Hệ thống và trình bày các nội dung chính về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bao gồm khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn, các tiêu chí đánh giá hiệu quả, và những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, bài viết nghiên cứu thực trạng tại Công ty cổ phần Cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn Dựa trên các vấn đề lý luận cơ bản, tác giả sẽ đề xuất những giải pháp cụ thể nhằm cải thiện hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp này.
Chương 2 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN CƠ KHÍ VÀ KẾT CẤU THÉP SÓC SƠN
Khái quát về công ty cổ phần cơ khí và cơ cấu thép Sóc Sơn
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn
Công ty Cổ phần Cơ khí và Kết cấu Thép Sóc Sơn, thành lập vào năm 2003, hoạt động theo giấy phép kinh doanh số 0101318455 do Phòng Đăng ký Kinh doanh số 1, Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp vào ngày 7 tháng 8 năm 2003.
Năm 2017, công ty khai trương chi nhánh đầu tiên tại số 1 Giáp Nhị, quận Hoàng Mai, Hà Nội Đến năm 2009, để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh doanh, công ty đã mở văn phòng đại diện tại số 549 đường Trần Hưng Đạo, quận 1, TP Hồ Chí Minh.
- Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ VÀ KẾT CẤU THÉP SÓC SƠN
- Loại hình: Công ty Cổ phần
- Địa chỉ: Km 20, QL3, Xã Phù Lỗ, Huyện Sóc Sơn, Hà Nội
Cùng với sự chuyển đổi của nền kinh tế từ tập trung bao cấp sang nền kinh tế thị trường, Công ty đã không ngừng phát triển và mở rộng quy mô, từ việc chỉ sản xuất và kinh doanh trong ngành Thép đến việc đa dạng hóa sang các lĩnh vực khác như kinh doanh kho bãi Sự kiện Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) với tư cách là thành viên thứ 150 đã tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty trong việc mở rộng thị trường và nâng cao năng lực cạnh tranh.
Việc chuyển đổi công ty thành Công ty Cổ phần là điều cần thiết và phù hợp với chính sách của Đảng và Nhà nước, nhằm đáp ứng nhịp độ phát triển của nền kinh tế trong nước, khu vực và quốc tế.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty
Công ty Cổ phần Cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn đã và đang hoạt động kinh doanh chủ yếu trong các lĩnh vực:
Chúng tôi chuyên chế tạo các sản phẩm thép kết cấu, bao gồm nhà thép tiền chế, kết cấu đỡ mái khung thép, hệ thống mái đỡ nhà khung thép, cột điện DZ 220KV – 500KV và cột viễn thông Các sản phẩm này phục vụ cho ngành giao thông, xây dựng và cơ khí, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao trong các lĩnh vực này.
- Cung cấp dịch vụ mạ kẽm nhúng nóng nhƣ : Mạ kẽm dầm thép lớn, mạ kẽm nhúng nóng cột thép, mạ kẽm những chi tiết phức tạp, khổ lớn
Chúng tôi là nhà phân phối chính thức các thương hiệu máy công cụ xây dựng và máy công nghiệp hàng đầu, bao gồm Fujitsu General (Nhật Bản), Mitsubishi Electric (Nhật Bản – Thái Lan), BOSH (Đức) và GE (Hoa Kỳ).
- Phân Phối các loại thép xây dựng, thép hình, phôi thép SD390V2…
- Tƣ vấn và đào tạo nâng cao tay nghề kỹ sƣ cơ khí
2.1.2.2 Đặc điểm về bộ máy tổ chức quản lý của công ty
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty được thiết kế với các phòng ban chức năng, nhằm đảm bảo sự phối hợp nhịp nhàng và tự chủ giữa các bộ phận Mô hình phân cấp chức năng này không chỉ tối ưu hóa trí tuệ của những cá nhân xuất sắc trong từng lĩnh vực mà còn giảm bớt khối lượng công việc quản lý chung của Tổng giám đốc đối với Công ty.
Cụ thể, mô hình tổ chức bộ máy quản lý của Công ty nhƣ sau:
SƠ ĐỒ 1.1: MÔ HÌNH TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyết định cao nhất của công ty, bao gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết Cơ quan này có quyền quyết định về các loại cổ phần và mức cổ tức hàng năm của công ty, đồng thời thông qua định hướng phát triển Hoạt động của Đại hội đồng cổ đông được quy định trong điều lệ công ty và theo pháp luật Việt Nam.
Hội đồng cổ đông là cơ quan quản trị cao nhất của công ty, được bầu chọn trong cuộc họp đại hội đồng cổ đông Hội đồng này có nhiệm vụ quyết định nội dung và chiến lược phát triển của công ty, đồng thời điều hành tất cả các hoạt động của công ty theo quy định của pháp luật và điều lệ đã được thiết lập.
Ban lãnh đạo Công ty là bộ phận chủ chốt, chịu trách nhiệm quản lý và điều hành mọi hoạt động của doanh nghiệp, bao gồm Tổng giám đốc, các Phó tổng giám đốc và kế toán trưởng.
Tổng giám đốc là người được bầu chọn trong cuộc họp của Hội đồng quản trị, đóng vai trò đại diện cho công ty trước pháp luật và chịu trách nhiệm thay mặt công ty trong các giao dịch và quyết định quan trọng.
Phòng Kế Hoạch Sản Xuất
Hội đồng quản trị Ban Kiểm soát
Kế toán trưởng Phó Giám đốc
Phân xưởng cán thép Phân Xưởng mạ kẽm nhúng nóng
Phân Xưởng chế tạo thép kết cấu của công ty chịu trách nhiệm pháp lý và báo cáo trước hội đồng quản trị về việc thực hiện quyền hạn và nhiệm vụ được giao, cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Phó Tổng Giám Đốc được Tổng Giám Đốc ủy quyền để điều hành một số lĩnh vực cụ thể của công ty Người này chịu trách nhiệm trước pháp luật và Tổng Giám Đốc về việc thực hiện quyền và nghĩa vụ đã được giao.
Kế toán trưởng là người được Tổng giám đốc bổ nhiệm, có nhiệm vụ tham mưu cho Tổng giám đốc trong quản lý tài chính công ty Họ điều hành, chỉ đạo và tổ chức công tác kế toán thống kê Kế toán trưởng phải chịu trách nhiệm trước pháp luật và Tổng giám đốc về báo cáo tài chính của công ty.
Ban kiểm soát là cơ quan do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ giám sát hoạt động của Hội đồng quản trị và Ban lãnh đạo công ty Ban này chịu trách nhiệm thẩm định báo cáo tình hình kinh doanh, báo cáo tài chính và nhiều lĩnh vực khác theo quy định của pháp luật và điều lệ công ty.
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn
2.2.1 Nguồn hình thành và kết cấu nguồn vốn của công ty Để làm rõ tình hình nguồn vốn kinh doanh của Công ty, trước hết cần phân tích tình hình biến động quy mô và cơ cấu nguồn vốn kinh doanh
BẢNG 2.2: TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG QUY MÔ VÀ CƠ CẤU NGUỒN VỐN KINH DOANH Đơn vị tính: đồng (Nguồn: Trích bảng cân đối kế toán năm 2015, 2016, 2017)
Chỉ tiêu 31-12-2015 31-12-2016 31-12-2017 Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016
Qua Bảng 2.2: Tình hình biến động quy mô và cơ cấu nguồn vốn kinh doanh, ta có thể thấy rằng:
Nguồn vốn kinh doanh của công ty đã giảm 8,17% vào năm 2016, tương ứng với 5.226.224.379 đồng, nhưng sau đó đã tăng 0,81% vào năm 2017 với mức tăng 474.198.092 đồng Tổng quan, nợ phải trả của công ty giảm dần qua các năm trong khi vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng lên Phân tích chi tiết từng chỉ tiêu cho thấy sự chuyển biến tích cực trong tình hình tài chính của công ty.
Cuối năm 2016, nợ phải trả của công ty là 4.588.995.918 đồng, giảm 5.612.979.294 đồng so với đầu năm, tương ứng tỷ lệ giảm 55,02%, và tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn giảm từ 15,96% xuống 7,82% Đến cuối năm 2017, nợ phải trả tiếp tục giảm xuống còn 4.011.258.954 đồng, với tỷ lệ giảm 12,59% và tỷ trọng giảm xuống còn 6,78% Trong cơ cấu nợ phải trả, nợ ngắn hạn chiếm ưu thế.
Từ năm 2016 đến cuối năm 2017, công ty đã hoàn thành việc trả nợ dài hạn, dẫn đến việc nợ ngắn hạn chiếm 100% tổng nợ Cuối năm 2016, nợ ngắn hạn đạt 4.588.995.918 đồng, giảm 43,17% so với đầu năm, trong khi tỷ trọng nợ ngắn hạn tăng từ 79,15% lên 100% Sự cố gắng trong việc giải quyết các khoản nợ đã giúp công ty giảm áp lực trả nợ và giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh.
Vốn chủ sở hữu luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn, vượt 80% trong suốt giai đoạn, và có xu hướng tăng cả về số tiền lẫn tỷ trọng Năm 2016, vốn chủ sở hữu tăng từ 53.739.835.020 đồng lên 54.126.589.935 đồng, với tỷ lệ tăng 0,72% và tỷ trọng tăng từ 84,04% lên 92,18% Đến năm 2017, vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng lên 55.178.524.991 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 1,94% và tỷ trọng đạt 93,22%, tăng 1,04% so với cuối năm 2016.
2.2.2 Quy mô và cơ cấu tài sản của công ty
BẢNG 2.3: TÌNH HÌNH BIẾN ĐỘNG QUY MÔ VÀ CƠ CẤU VỐN KINH DOANH Đơn vị tính: đồng (Nguồn: Trích bảng cân đối kế toán năm 2015, 2016, 2017)
Tình hình biến động quy mô và cơ cấu vốn kinh doanh, ta có thể thấy rằng: Tại thời điểm 31/12/2016, quy mô vốn kinh doanh của công ty là
Tính đến ngày 31/12/2017, quy mô vốn kinh doanh đã tăng nhẹ lên 474.198.092 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 0,81% so với đầu năm Sự thay đổi này chủ yếu do biến động của vốn lưu động và vốn cố định.
* Sự biến động của Vốn lưu động:
Cuối năm 2016, giá trị vốn lưu động đạt 26.162.868.915 đồng, giảm 6.322.891.926 đồng so với đầu năm, tương ứng với tỷ lệ giảm 19,46% và chiếm 44,56% trong tổng vốn kinh doanh Tỷ trọng vốn lưu động cũng giảm 6,25% so với cuối năm 2016 Đến cuối năm 2017, vốn lưu động tiếp tục suy giảm 229.926.195 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 0,88%, với tỷ trọng trong tổng vốn kinh doanh là 43,81%, giảm 0,75% so với đầu năm Sự giảm này giúp giảm chi phí sử dụng vốn và nâng cao mức độ tự chủ về nguồn vốn cho doanh nghiệp, từ đó cải thiện hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
* Sự biến động của Vốn cố định:
Vốn cố định của công ty chiếm tỷ trọng ngày càng tăng trong giai đoạn
Cuối năm 2016, vốn cố định của doanh nghiệp đạt 32.552.716.938 đồng, tăng 1.096.667.547 đồng so với đầu năm, tương ứng với tỷ lệ tăng 3,49% và tỷ trọng trong vốn kinh doanh tăng từ 49,19% lên 55,44% Trong năm 2016, vốn cố định tiếp tục tăng thêm 704.124.287 đồng, với tỷ lệ tăng 2,16%, tỷ trọng vốn cố định đạt 56,19% Điều này cho thấy, đối với một doanh nghiệp trong lĩnh vực xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi và điện, cơ cấu vốn như vậy là hợp lý, đảm bảo quá trình kinh doanh diễn ra liên tục và ổn định Tuy nhiên, quy mô vốn kinh doanh của công ty lại giảm trong năm.
Từ năm 2016 đến 2017, cơ cấu vốn của công ty đã chuyển dịch dần về vốn cố định Mặc dù chính sách bán chịu được nới lỏng và giá bán giảm đã giúp giảm lượng hàng tồn kho trong giai đoạn 2015 - 2017, nhưng điều này cũng tạo áp lực lên việc thu hồi nợ Để tăng giá trị sản phẩm trên thị trường trong tương lai, công ty cần nâng cao chất lượng sản phẩm và uy tín thương hiệu.
2.2.3.Hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty
2.2.3.1 Cơ cấu vốn cố định
Vốn cố định là khoản đầu tư vào tài sản dài hạn của doanh nghiệp, thể hiện giá trị tài sản dài hạn bằng tiền.
Trong lĩnh vực kinh doanh, vốn cố định thường chiếm tỷ lệ nhỏ hơn so với vốn lưu động trong tổng vốn đầu tư Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định qua các năm, chúng ta cần phân tích các số liệu liên quan.
BẢNG 2.4: QUY MÔ VÀ CƠ CẤU VỐN CỐ ĐỊNH Đơn vị: Đồng
Chỉ tiêu 31-12-2015 31-12-2016 31-12-2017 Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016
II Bất - - - - - - - - - - - - động sản đầu tƣ
III Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn
(Nguồn: Trích bảng cân đối kế toán năm 2015, 2016, 2017)
Từ số liệu phân tích, vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn và ngày càng tăng trong quy mô vốn kinh doanh của công ty từ 49,19% vào cuối năm 2015 lên 56,19% vào cuối năm 2017 Quy mô vốn cố định cuối năm 2016 đạt 32.552.716.938 đồng, tăng 3,49% so với đầu năm, và vào cuối năm 2017 là 33.256.841.225 đồng, tăng 2,16% Tài sản cố định luôn chiếm 100% tỷ trọng vốn, với TSCĐ hữu hình tăng từ 18.125.421.589 đồng vào cuối năm 2016 lên 18.995.214.587 đồng vào cuối năm 2017 TSCĐ vô hình cũng tăng từ 9.925.321.411 đồng vào cuối năm 2016 lên 10.258.996.544 đồng vào cuối năm 2017 Trong khi đó, CPXDCB dở dang giảm từ 4.580.771.376 đồng vào cuối năm 2016 xuống 4.002.630.094 đồng vào cuối năm 2017 Sự gia tăng vốn cố định cho thấy công ty đang mở rộng sản xuất kinh doanh, tuy nhiên cần cân nhắc phân bổ vốn hợp lý để nâng cao chất lượng dịch vụ và hiệu quả hoạt động.
2.2.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Nhìn chung trong giai đoạn 2015 – 2017, hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty đang trên đà suy giảm.
BẢNG 2.5: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỐ ĐỊNH Chỉ tiêu ĐVT Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 2016/2015 2017/2016
Số tuyệt đối Tỉ lệ (%) Số tuyệt đối Tỉ lệ (%)
1 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ Đồng 47.176.058.850 42.458.451.000 43.226.849.577 -
2 Lợi nhuận sau thuế Đồng 746.358.750 683.348.199 792.328.358 -63.010.551 -8,44 108.980.159 15,95
3 Vốn cố định bình quân Đồng 28.849.470.746 32.004.383.165 32.904.779.082 3.154.912.419 10,94 900.395.917 2,81
4 Hiệu suất sử dụng vốn cố định
5 Hàm lƣợng vốn cố định
6.Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCĐ
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty các năm 2015-2017)
Qua số liệu ở Bảng 2.5: Hiệu quả sử dụng vốn cố định, ta thấy:
Hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ) giảm trong giai đoạn 2015 – 2017, với năm 2016 ghi nhận hiệu suất đạt 1,327 lần, tức là mỗi đồng VCĐ chỉ tạo ra 1,327 đồng doanh thu thuần, giảm 0,309 đồng so với năm 2015, tương đương tỷ lệ giảm 18,87% Điều này cho thấy một đồng VCĐ trong năm 2016 đã tạo ra doanh thu thuần thấp hơn so với năm 2015 So với năm 2016, hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2017 cũng giảm 0,013, tương ứng với tỷ lệ giảm 0,98%, cho thấy một đồng VCĐ trong năm 2017 tiếp tục tạo ra doanh thu thuần ít hơn.
Năm 2017, hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ) đạt 0,013 đồng, cho thấy sự suy giảm nhẹ so với năm 2016, nhưng mức độ giảm không đáng kể Nguyên nhân chính là doanh thu năm 2016 giảm nhẹ trong khi vốn cố định bình quân tăng Công ty đã đầu tư thêm tài sản cố định (TSCD) để phục vụ sản xuất, mặc dù đầu tư ngắn hạn làm giảm hiệu suất VCĐ, nhưng dự kiến sẽ cải thiện trong dài hạn Hiện tại, hiệu suất sử dụng VCĐ đang cải thiện nhờ doanh thu thuần tăng nhanh hơn TSCD, cho thấy năng lực và chất lượng VCĐ đang được nâng cao.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ) có ảnh hưởng trực tiếp đến hàm lượng VCĐ, với xu hướng thay đổi ngược lại Cụ thể, năm 2016, hiệu suất sử dụng VCĐ đạt 75,38%, tăng 14,23% so với năm 2015 Đến năm 2017, con số này tiếp tục tăng lên 76,12%, tương ứng với mức tăng 0,74% so với năm 2016.
Hiệu quả sử dụng vốn cố định (VCĐ) được thể hiện qua tỷ suất lợi nhuận sau thuế Năm 2016, tỷ suất này đạt 2,14%, giảm 0,45% (17,47%) so với năm 2015 Tuy nhiên, năm 2017, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCĐ tăng lên 2,41%, tăng 0,27% (12,78%) so với năm 2016 Mặc dù có sự tăng trưởng vào năm 2017, hệ số tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCĐ vẫn giảm trong giai đoạn 2015-2017 do lợi nhuận sau thuế tăng chậm hơn tốc độ tăng của VCĐ, cho thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty đang trên đà suy giảm.
Phân tích kết quả cho thấy, việc sử dụng vốn cố định của công ty trong ba năm 2015, 2016 và 2017 đã diễn ra theo chiều hướng xấu Điều này là dấu hiệu đáng lo ngại về khả năng khai thác tài sản cố định, vì vậy công ty cần thực hiện các biện pháp kịp thời để khắc phục tình trạng này.
2.2.4 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ số quan trọng trong việc đánh giá và ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng tổng vốn của doanh nghiệp.
2.2.4.1 Cơ cấu vốn lưu động
Trong giai đoạn 2015 – 2017, nhìn chung Quy mô vốn lưu động của công ty giảm.
BẢNG 2.6: CƠ CẤU VỐN ĐẦU TƯ VÀO TÀI SẢN LƯU ĐỘNG (TÀI SẢN NGẮN HẠN) Đơn vị tính: đồng
Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016
Tỷ lệ (%) Giá trị Tỷ trọng(%)
Hàng tồn kho 13.068.834.954 40,23 11.704.018.869 44,74 11.157.466.277 43,02 -1.364.816.085 4,51 -10,44 -546.552.592 -1,71 -4,67 Cộng TSNH 32.485.760.841 100,00 26.162.868.915 100,00 25.932.942.720 100,00 -6.322.891.926 0,00 -19,46 -229.926.195 0,00 -0,88
Cuối năm 2016, tổng quy mô vốn lưu động đạt 26.162.868.915 đồng, giảm 6.322.891.926 đồng so với đầu năm, tương ứng với tỷ lệ giảm 19,46% và chiếm 44,56% tổng vốn kinh doanh Tỷ trọng vốn lưu động cũng giảm 6,25% so với cuối năm 2015 Đến cuối năm 2017, tổng quy mô vốn lưu động tiếp tục giảm xuống 25.932.942.720 đồng, với tỷ lệ giảm 0,88% và tỷ trọng vốn lưu động trong tổng vốn kinh doanh giảm xuống 43,81% Các khoản phải thu chiếm tỷ lệ cao nhưng có xu hướng giảm về tỷ trọng, trong khi hàng tồn kho giảm về quy mô nhưng tỷ trọng lại tăng, còn tiền chiếm tỷ lệ nhỏ Để hiểu rõ hơn về những biến động này, cần phân tích chi tiết từng khoản mục chủ yếu.
Trong cơ cấu vốn lưu động, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao, đạt 44,74% vào cuối năm 2016, mặc dù giảm 10,44% so với đầu năm Đến cuối năm 2017, hàng tồn kho tiếp tục giảm 4,67%, chiếm 43,02% tổng quy mô vốn lưu động Sự biến động này phản ánh những khó khăn trong chiến lược phát triển kinh doanh của công ty vào năm 2016 do ảnh hưởng của nền kinh tế Tuy nhiên, năm 2017, công ty đã áp dụng các giải pháp phù hợp để thúc đẩy thị trường, dẫn đến việc giảm nhanh chóng lượng hàng tồn kho.
+ Các khoản phải thu ngắn hạn: Có xu hướng biến động giảm qua các năm
Cụ thể: Các khoản phải thu ngắn hạn giảm từ 16.039.458.402 đồng vào cuối năm
Những định hướng phát triển của công ty cổ phần cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn
3.1.1 Bối cảnh trong nước và quốc tế
Tăng trưởng kinh tế tăng cao trong bối cảnh các biến số phản ánh ổn định kinh tế đƣợc cải thiện
Trong những năm gần đây, tỉ lệ lạm phát đã có sự giảm đáng kể, với mức dưới 5% vào năm 2017, thấp hơn so với tỉ lệ lạm phát trung bình của giai đoạn 2011-2017 là 6,5%.
Tỉ lệ nợ công/GDP của Việt Nam đã giảm từ 63,6% vào năm 2016 xuống còn 62% trong năm nay, cho thấy xu hướng tích cực trong quản lý nợ công Tốc độ tăng nợ công cũng đang giảm dần, với mức tăng trưởng trung bình 18,4% trong giai đoạn 2011-2015, 15% vào năm 2016 và chỉ còn 9% vào năm 2017 Đồng thời, bội chi ngân sách cũng giảm, với tỉ lệ chi thường xuyên trong ngân sách giảm xuống còn 64,9% năm nay và dự kiến sẽ tiếp tục giảm xuống 64% vào năm 2018.
Từ năm 2015, cán cân thương mại đã có sự cải thiện đáng kể, khi Việt Nam ghi nhận nhập siêu 3,2 tỷ USD Đến năm 2016, nước ta đã chuyển sang xuất siêu với con số 2,68 tỷ USD, và dự kiến năm 2017 sẽ đạt thặng dư cán cân thương mại.
Tăng trưởng kinh tế đang được cải thiện trên nền tảng kinh tế vĩ mô ổn định, nhưng vẫn thấp hơn so với trước năm 2008 Mặc dù có xu hướng cải thiện, tỷ lệ nợ công cao và bội chi ngân sách lớn vẫn là thách thức Điều này cho thấy các chính sách kinh tế vĩ mô đang đi đúng hướng, nhưng việc áp dụng và thẩm thấu chúng vào thực tiễn còn chậm.
Việt Nam, với sự ổn định về chính trị xã hội, tạo nền tảng vững chắc cho nền kinh tế mở Bước vào thế kỷ XXI, kinh tế Việt Nam đang chuyển mình sang một giai đoạn mới, đối diện với nhiều cơ hội phát triển.
Việt Nam đã chuyển mình mạnh mẽ trong quá trình đổi mới kinh tế, hình thành và vận hành thể chế kinh tế thị trường hiệu quả Các cơ chế chính sách ban đầu đã được áp dụng và phát huy tích cực, cải thiện năng lực sản xuất và chuyển dịch cơ cấu kinh tế Chất lượng tăng trưởng trong nhiều ngành được nâng cao, đồng thời mở rộng quan hệ quốc tế thúc đẩy đầu tư và tiếp cận công nghệ tiên tiến Toàn cầu hóa và khu vực hóa tạo điều kiện thuận lợi cho hợp tác giữa các quốc gia, mở rộng thị trường và mang lại môi trường thương mại tự do hơn cho doanh nghiệp Việc giảm bớt phân biệt đối xử giữa doanh nghiệp trong nước và nước ngoài giúp các doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận công nghệ hiện đại, nâng cao chất lượng sản phẩm, đặc biệt là các công trình kỹ thuật cao Sự phát triển của khoa học công nghệ và toàn cầu hóa cũng làm giảm chi phí vận tải và liên lạc, với sự hỗ trợ của máy tính cá nhân, điện thoại di động, email và internet, cho phép truyền thông tin nhanh chóng Mạng lưới đường hàng không và đại lý vận chuyển hàng hóa dày đặc cũng góp phần giảm chi phí giao thương với các đối tác toàn cầu.
Các doanh nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng Việt Nam đang có nhiều cơ hội hợp tác với các doanh nghiệp xây dựng nước ngoài trong bối cảnh hội nhập quốc tế Thế và lực của Việt Nam đã được nâng cao trên trường quốc tế, mở ra nhiều cơ hội lớn Tuy nhiên, đất nước cũng phải đối mặt với nhiều thách thức và rào cản đáng kể trong quá trình phát triển.
Trong bối cảnh phát triển kinh tế mở, Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức do các yếu tố kinh tế thị trường chưa được thiết lập đồng bộ Điều này dẫn đến hoạt động sản xuất còn lạc hậu, quy mô sản xuất nhỏ và trình độ công nghệ chưa theo kịp khu vực và thế giới Sự hạn chế trong khả năng cạnh tranh chính là rào cản cần được khắc phục ngay để nâng cao khả năng hội nhập kinh tế của đất nước.
Khả năng hội nhập kinh tế của doanh nghiệp Việt Nam vẫn còn hạn chế so với yêu cầu, trong bối cảnh hội nhập đang diễn ra mạnh mẽ và cạnh tranh gay gắt Đồng thời, tình hình chính trị khu vực và toàn cầu sẽ tiếp tục phức tạp và khó đoán, với các thế lực phản động quốc tế tìm cách chống phá nhằm gây bất ổn cho chính trị - xã hội Việt Nam.
Quá trình phân công lại lao động quốc tế và tổ chức nền kinh tế thế giới đang tạo ra thách thức lớn cho đất nước Sự thay đổi này dẫn đến cạnh tranh quốc tế ngày càng gay gắt, xuất phát từ việc nâng cao mức độ hội nhập kinh tế toàn cầu.
3.1.1 Những định hướng của công ty
Công ty Cổ Phần Cơ khí và Kết cấu thép Sóc Sơn đã xác định định hướng phát triển cho hoạt động sản xuất kinh doanh đến năm 2020, tập trung vào việc nâng cao hiệu quả sản xuất, cải tiến công nghệ và mở rộng thị trường.
+ Tiếp tục hoàn thiện bộ máy quản lý
Chúng tôi hướng tới việc phát triển thành một công ty mạnh mẽ, mở rộng thị trường tiêu thụ và thiết lập liên doanh với nhiều đối tác quốc tế để tìm kiếm nguồn cung cấp máy móc thiết bị chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu sản xuất Đồng thời, chúng tôi sẽ tập trung vào việc xây dựng và nâng cao năng lực quản lý toàn diện Nhờ đó, thu nhập của cán bộ công nhân viên sẽ tăng trưởng bình quân từ 10-20% mỗi năm.
+ Kế hoạch tăng doanh thu bằng cách không ngừng nâng cao năng suất - chất lƣợng - hiệu quả
Đầu tư vào việc đổi mới tài sản cố định là cần thiết để thay thế những tài sản cũ đã mất giá trị sử dụng hoặc có giá trị sử dụng thấp, không đáp ứng được nhu cầu sản xuất hiện tại.
+ Cùng với kế hoạch tăng doanh thu, Công ty tiếp tục đẩy mạnh mức tăng về lợi nhuận, nâng cao đời sống cho cán bộ công nhân viên
Công ty tập trung tối đa mọi nguồn lực để nâng cao năng lực cạnh tranh, với hiệu quả kinh tế là tiêu chí chính cho sự phát triển bền vững Điều này góp phần quan trọng vào việc xây dựng và phát triển công ty thành một đơn vị xây lắp lớn mạnh tại tỉnh và khu vực Miền Bắc Để hiện thực hóa các mục tiêu này, công ty đã đề ra kế hoạch cụ thể trong công tác tổ chức quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh cho giai đoạn 2017 – 2020.
- Tăng trưởng doanh thu bình quân đạt 25%/năm;
- Tăng trưởng lợi nhuận đạt 30%/ năm ;
- Thu nhập bình quân 6trđ/ người/ tháng;
Để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty diễn ra suôn sẻ, việc tổ chức huy động vốn lưu động kịp thời và đầy đủ là rất quan trọng Cần xác định chính xác nhu cầu vốn cho từng giai đoạn và áp dụng các phương pháp huy động phù hợp nhằm đáp ứng nhanh chóng các yêu cầu về vốn lưu động Đẩy mạnh tốc độ luân chuyển vốn lưu động trong năm tới cũng như sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả là mục tiêu cần đạt được Đồng thời, quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, các khoản phải thu và phải trả, cũng như các khoản thu chi sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty.
Giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn
Công tác tổ chức quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty đã cho thấy những nỗ lực của ban lãnh đạo trong việc bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Tuy nhiên, kết quả sản xuất kinh doanh vẫn chưa có sự chuyển biến mạnh mẽ, và hiệu quả sử dụng vốn còn thấp với nhiều hạn chế Dựa trên thực tiễn này và kiến thức đã học, tôi xin đề xuất một số biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty.
3.2.1 Giải pháp chung đối với công ty
3.2.1.1 Chủ động xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch huy động và sử dụng vốn
Trong thời gian qua, việc xây dựng kế hoạch kinh doanh chưa phản ánh đúng thực tế biến động của thị trường, dẫn đến sự cứng nhắc và thiếu linh hoạt trong công tác này Do đó, việc xây dựng kế hoạch kinh doanh khả thi là rất quan trọng để nâng cao hiệu quả hoạt động Kế hoạch cần phải dựa trên thực tế thực hiện, đồng thời phân tích và dự báo những biến động của thị trường thép thế giới cũng như thị trường thép trong nước.
Lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn là giải pháp tài chính quan trọng giúp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, nhiều công ty chỉ tập trung vào kế hoạch sản xuất mà chưa chú trọng đến việc xây dựng kế hoạch cụ thể về cách thức huy động và sử dụng vốn cho hoạt động của mình trong năm.
Kế hoạch sử dụng và huy động vốn cần được xây dựng dựa trên thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm tiếp theo, đảm bảo tính chính xác, toàn diện và đồng bộ Điều này tạo nền tảng cho việc tổ chức công tác sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả Để đáp ứng yêu cầu lập kế hoạch, công ty cần chú trọng đến một số vấn đề quan trọng trong quá trình thực hiện.
Để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, cần xác định chính xác nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết Điều này bao gồm việc dự đoán nhu cầu tăng đột biến trong thời điểm giá thép biến động thuận lợi, nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động Cần có biện pháp huy động vốn phù hợp để cung cấp đủ và kịp thời, tránh tình trạng dư thừa vốn gây lãng phí, đồng thời đảm bảo không thiếu vốn ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh Huy động vốn cũng cần được thực hiện với chi phí sử dụng tối ưu.
Để xây dựng kế hoạch huy động vốn hiệu quả, công ty cần xác định khả năng vốn hiện có và số vốn thiếu hụt, từ đó lựa chọn nguồn tài trợ phù hợp với chi phí thấp nhất Việc này giúp công ty có cơ cấu vốn linh hoạt và tối ưu, đồng thời tăng cường nguồn tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua các biện pháp cụ thể.
Trong quá trình tìm kiếm nguồn tài trợ, các công ty cần khai thác triệt để mọi nguồn vốn nội bộ, vì đây là nguồn có chi phí sử dụng thấp nhất, mang lại hiệu quả cao nhất Một trong những nguồn quan trọng là vốn tích lũy từ lợi nhuận không chia và quỹ khấu hao tài sản cố định, nhằm tạo nguồn vốn tái đầu tư cho doanh nghiệp.
Để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động trước mắt, doanh nghiệp cần tăng cường huy động các nguồn vốn ngắn hạn, tận dụng các khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn thanh toán như tiền lương cho nhân viên, thuế và các khoản phải nộp NSNN Việc áp dụng các hình thức tín dụng thương mại, như mua chịu từ nhà cung cấp, sẽ giúp giảm chi phí huy động vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Tuy nhiên, doanh nghiệp cần lưu ý rằng nguồn vốn này chỉ mang tính chất tạm thời và cần điều hòa giữa nguồn vốn chiếm dụng và các khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng để tránh thiệt hại và đảm bảo khả năng đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Trong quá trình huy động vốn, công ty cần chú trọng đến nguồn tài trợ dài hạn để đảm bảo sự phát triển bền vững, bên cạnh các nguồn vốn ngắn hạn Hiện tại, tài sản cố định của công ty chủ yếu được tài trợ từ vốn chủ sở hữu, nhưng khi triển khai xây dựng trụ sở cho thuê, công ty sẽ cần một lượng vốn dài hạn lớn Để bổ sung tài chính cho các quỹ, hoạt động kinh doanh cần phải hiệu quả Trong tương lai, công ty có thể xem xét phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn chủ sở hữu lên mức hợp lý.
Sau khi lập kế hoạch huy động vốn, công ty cần chủ động phân phối và sử dụng vốn để đạt hiệu quả cao nhất Căn cứ vào kế hoạch kinh doanh và dự báo biến động thị trường, công ty phải quyết định phân bổ vốn về số lượng và thời gian, đồng thời xác định mức tồn kho hợp lý Việc phân bổ nguồn vốn cần dựa trên chiến lược phát triển, từ đó xây dựng các kế hoạch chi tiết từ tổng thể Để thực hiện điều này, công ty cần xem xét kết quả hoạt động kinh doanh của những năm trước và khả năng tiềm lực trong năm tiếp theo để xây dựng kế hoạch cụ thể và sát thực tế.
Việc lập kế hoạch sử dụng và huy động vốn là một nhiệm vụ khó khăn, chịu ảnh hưởng bởi cả yếu tố chủ quan từ Ban lãnh đạo và yếu tố khách quan như biến động thị trường và thay đổi chính sách của Nhà nước Quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh dựa trên vốn công ty luôn có sự biến động theo thời gian, do đó, cần điều chỉnh kế hoạch dựa trên tình hình thực tế Nếu thiếu vốn, công ty cần nhanh chóng tìm nguồn tài trợ bổ sung; nếu thừa vốn, có thể đầu tư mở rộng sản xuất hoặc tham gia liên doanh để đảm bảo vốn được luân chuyển hợp lý và phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Việc lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả sử dụng vốn và hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Do đó, lập kế hoạch là nhiệm vụ thiết yếu trong quản lý tài chính và sử dụng vốn Thực hiện tốt công tác này sẽ tạo ra một cơ cấu vốn linh hoạt, hiệu quả, giúp cải thiện tình hình tài chính và góp phần quan trọng vào sự phát triển bền vững của công ty trong tương lai.
3.2.1.2 Đổi mới cơ chế quản lý, đổi mới công tác tổ chức cán bộ và tăng cường công tác đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên trong công ty
Công tác quản lý và tổ chức có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả kinh doanh và sử dụng vốn Cần có một bộ máy tổ chức và cơ chế quản lý phù hợp để phân định rõ chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn của các đơn vị, phòng ban, nhằm tránh tình trạng đùn đẩy trách nhiệm và phát huy tính chủ động, sáng tạo Đặc biệt, công ty nên áp dụng cơ chế khoán kinh doanh đến từng đơn vị để khuyến khích và tạo động lực cho các đơn vị thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả hơn.
Công ty cần chú trọng đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên và nâng cao trình độ quản lý Việc xây dựng môi trường văn hóa kinh doanh tích cực sẽ tạo cơ hội phát triển cho từng cá nhân, khuyến khích sự sáng tạo và cải tiến kỹ thuật, từ đó mang lại lợi ích cho công ty Đồng thời, lãnh đạo cần thực hiện chính sách khen thưởng vật chất cho những cán bộ công nhân viên có thành tích xuất sắc, góp phần gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.