Hiệu quả sử dụng nguồn vốn tại công ty bảo hiểm nhân thọ prudential việt nam,

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - PHẠM THUỲ LINH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - năm 2019 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG - PHẠM THUỲ LINH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học PGS.TS Nguyễn Ngơ Thị Hồi Thu Hà Nội- năm 2019 MỤC LỤC MỞ ĐẦU …………………………………………………………………… CHƢƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠ SỞ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM NHÂN THỌ 1.1 Tổng quan hoạt động bảo hiểm nhân thọ 1.1.1 Bảo hiểm nguyên tắc bảo hiểm 1.1.2 Đặc trƣng bảo hiểm nhân thọ 11 1.2 Tổng quan hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ 22 1.2.1 Sự cần thiết sử dụng nguồn vốn hiệu doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ 22 1.2.2 Nguyên tắc sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ 24 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng nguồn vốn kinh doanh 32 1.3.1 Các nhân tố chủ quan: 32 1.3.2 Các nhân tố khách quan: 33 1.3.3 Nhóm tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn: 35 KẾT LUẬN CHƢƠNG I: 38 CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 20162018 40 2.1 Khái quát Công ty bảo hiểm nhân thọ PRUDENTIAL VIỆT NAM 40 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 40 2.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh năm gần (giai đoạn 20162018) 42 2.2 Thực trạng đầu tƣ thị trƣờng bảo hiểm nhân thọ Việt Nam 51 2.2.1 Sự hình thành phát triển thị trƣờng bảo hiểm nhân thọ Việt Nam51 2.2.2 Khả huy động sử dụng vốn thị trƣờng bảo hiểm nhân thọ Việt Nam 57 2.2.3 Các quy định pháp lý liên quan đến đầu tƣ vốn 61 2.3 Thực trạng huy động sử dụng nguồn vốn Prudential 68 2.3.1 Phân tích tình hình huy động vốn Cơng ty BHNT Prudential Việt Nam 68 2.3.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty BHNT Prudential Việt Nam75 2.3.3 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 80 CHƢƠNG III: NHỮNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN TẠI CÔNG TY BẢO HIỂM NHÂN THỌ PRUDENTIAL VIỆT NAM 90 3.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển: 90 3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn Công ty BHNT Prudential Việt Nam 94 3.3 Các khuyến nghị với quan quản lý Nhà nƣớc 102 KẾT LUẬN CHƢƠNG III: 118 KẾT LUẬN 119 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 121 PHỤ LỤC 123 DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 41 Bảng 2.2: Tốc độ tăng/ giảm tiêu báo cáo kết kinh doanh Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 43 Bảng 2.3: Tổng doanh thu phí bảo hiểm thị trƣờng Việt Nam giai đoạn 20162018 45 Bảng 2.4: Tổng doanh thu phí bảo hiểm tổng số lƣợng hợp đồngthị trƣờng Việt Nam giai đoạn 2016-2018 51 Bảng 2.5: Cơ cấu sản phẩm bảo hiểm nhân thọ Việt Nam giai đoạn 20162018 51 Bảng 2.6: Danh mục đầu tƣ nguồn vốn doanh nghiệp BHNT giai đoạn 2016-2018 56 Bảng 2.7: Nguồn vốn đầu tƣ trung bình doanh nghiệp BHNT giai đoạn 2016-2018 57 Bảng 2.8: Quy mô nguồn vốn huy động để sử dụng cho hoạt động đầu tƣ công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 66 Bảng 2.9: Tốc độ tăng trƣởng nguồn huy động vốn công ty BHNT Prudential Việt Nam qua năm từ 2016 đến 2018 68 Bảng 2.10: Danh mục đầu tƣ công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 70 Bảng 2.11: Chỉ tiêu phản ánh hoạt động đầu tƣ tài cơng ty Prudential giai đoạn 2016-2018 73 Bảng 2.12: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn công ty Prudential giai đoạn 2016-2018 74 Bảng 2.13: Cơ cấu đầu tƣ doanh nghiệp BHNT Anh, Pháp, Nhật Bản năm gần 81 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tổng doanh thu phí bảo hiểm thị trƣờng Việt Nam giai đoạn 2016-2018 46 Biểu đồ 2.2: Thị phần tổng doanh thu phí bảo hiểm giai đoạn 2016-2018 47 Biểu đồ 2.3: Tổng số lƣợng đại lý thị trƣờng tính đến năm 2018 53 Biểu đồ 2.4: Lợi nhuận công ty BHNT năm 2018 55 Biểu đồ 2.5: Cơ cấu đầu tƣ nguồn vốn doanh nghiệp BHNT giai đoạn 2016-2018 58 Biểu đồ 2.6: Quy mô nguồn vốn huy động cho hoạt động đầu tƣ công ty BHNT Prudential Việt Nam giai đoạn 2016-2018 67 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt Nguyên văn Phí BH Phí bảo hiểm BHNT Bảo hiểm nhân thọ DNBH Doanh nghiệp bảo hiểm KDBH Kinh doanh bảo hiểm GTGT Giá trị gia tăng HĐBH Hợp đồng bảo hiểm TNHH Trách nhiệm hữu hạn Chi phí QLDN Chi phí Quản lý doanh nghiệp Thuế TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp TTCK Thị trƣờng chứng khoán ĐTTC Đầu tƣ tài MỞ ĐẦU Tính cấp thiết lựa chọn đề tài nghiên cứu Bảo hiểm lĩnh vực kinh doanh mang tính đặc thù, có nhu cầu đầu tƣ cao ngành dịch vụ Hoạt động kinh doanh bảo hiểm xuất từ lâu giới nhƣng thực phát triển mạnh mẽ Việt Nam khoảng 10 năm trở lại Cùng với trình hội nhập kinh tế giới diễn sâu rộng toàn diện, thị trƣờng bảo hiểm Việt Nam năm 2018 tiếp tục có bƣớc tăng trƣởng vững chắc, với tốc độ tăng trƣởng doanh thu phí bảo hiểm tồn thị trƣờng ƣớc đạt 23% so với năm 2017, đạt doanh số 151.001 tỷ đồng (giai đoạn 2011 - 2015 tăng bình quân 23%, 2016 2018 tăng bình quân 21%) Đây năm thứ liên tiếp thị trƣờng tiếp tục trì mức tăng trƣởng 20% Theo lãnh đạo quan quản lý bảo hiểm, bối cảnh kinh tế vĩ mô đƣợc dự báo tiếp tục tăng trƣởng tích cực, thị trƣờng bảo hiểm trì “phong độ” năm 2019 Riêng thị trƣờng bảo hiểm nhân thọ tiếp tục tăng trƣởng ấn tƣợng với tổng doanh thu năm 2018 đạt 115.982 tỷ đồng Trong đó, doanh thu phí bảo hiểm ƣớc đạt 87.960 tỷ đồng, tăng 32,8% so với năm 2017, doanh thu từ hoạt động đầu tƣ ƣớc đạt 28.022 tỷ đồng, tăng 29,4% Tại lễ kỷ niệm 25 năm Ngày Truyền thống thị trƣờng Bảo hiểm Việt Nam đây, quyền Chủ tịch Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam Trần Vĩnh Đức nhấn mạnh, thị trƣờng bảo hiểm nhân thọ đảm bảo hoạt động kinh doanh an toàn hiệu quả, đáp ứng nhu cầu bảo hiểm ngày tăng kinh tế toàn xã hội Năng lực tài doanh nghiệp bảo hiểm tính đến cuối năm 2018 tiếp tục đƣợc nâng cao, với tổng tài sản ƣớc đạt 302.370 tỷ đồng, tăng 25% so với năm 2017 Tổng nguồn vốn chủ sở hữu ƣớc đạt 50.251 tỷ đồng, tăng 25% Trong đó, vốn điều lệ đƣợc tăng thêm năm 2018 19.706 tỷ đồng, tăng 136% Bên cạnh đó, doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ đóng góp lớn vào phát triển kinh tế - xã hội, bổ sung nguồn vốn đầu tƣ dài hạn, ổn định cho kinh tế, với tổng số tiền đầu tƣ ƣớc đạt 276.437 tỷ đồng, tăng 33% “Năm 2019 kinh tế Việt Nam đƣợc dự báo tiếp tục đà tăng trƣởng cao Nhu cầu bảo hiểm Việt Nam tiếp tục tăng, ngƣời dân tổ chức kinh tế ngày quan tâm đến bảo hiểm Dự báo thị trƣờng bảo hiểm Việt Nam tiếp tục phát triển mạnh mẽ thời gian tới, lĩnh vực BHNT tăng trƣởng 25%” - ông Trần Vĩnh Đức khẳng định Tuy vậy, tổng doanh thu phí bảo hiểm tồn thị trƣờng tính đến ƣớc tính chiếm khoảng gần 2% GDP, tỷ lệ nƣớc khu vực từ 4% đến 6% Tỷ lệ doanh thu phí GDP Việt Nam cịn thấp tốc độ tăng trƣởng cao cho thấy thị trƣờng bảo hiểm có tiềm lớn với nhiều hội phát triển Hiện thị trƣờng bảo hiểm nhân thọ ngày sôi động với cạnh tranh gay gắt đến từ ông lớn nhƣ: Công ty TNHH bảo hiểm nhân thọ Prudential Việt Nam, Tổng công ty bảo hiểm nhân thọ Bảo Việt, Công ty TNHH Manulife Việt Nam với công ty khác ngồi nƣớc nhƣ: Cơng ty TNHH bảo hiểm nhân thọ quốc tế Mỹ (AIA), Công ty TNHH bảo hiểm nhân thọ Dai-ichi Việt Nam, Công ty TNHH BHNT Aviva Việt Nam, … Sự cạnh tranh mạnh mẽ thể tất khía cạnh nhƣ thu hút khách hàng, tuyển dụng đại lý, đƣa sản phẩm mới, mở rộnsg địa bàn hoạt động, khuyếch trƣơng quảng cáo Chính nhờ hoạt động cạnh tranh sôi động mà công chúng nhận thức rõ bảo hiểm nhân thọ, chất lƣợng dịch vụ, chất lƣợng khai thác đƣợc nâng lên, sản phẩm thêm đa dạng đồng thời buộc doanh nghiệp phải kịp thời hoàn thiện thêm điều khoản, quy trình nghiệp vụ, bổ sung nghiệp vụ gia tăng giá trị, hồn thiện mơ hình tổ chức quản lý cải tiến chế độ thù lao cho đại lý theo hƣớng phù hợp với đặc điểm kinh doanh bảo hiểm nhân thọ Với đặc thù ngành dịch vụ có chu kỳ kinh doanh đảo ngƣợc, bảo hiểm nhân thọ tạo nguồn vốn từ số phí thu đƣợc trƣớc khách hàng với vốn điều lệ, lãi chƣa sử dụng tƣơng đối lớn Vấn đề đặt với doanh nghiệp bảo hiểm sử dụng nguồn vốn cách hiệu Trƣớc thách thức đó, Cơng ty bảo hiểm nhân thọ (BHNT) Prudential Việt Nam nhận thức đƣợc muốn tiếp tục tồn tại, đứng vững thị trƣờng cạnh tranh khốc liệt, bên cạnh việc tập trung vào phát triển sản phẩm có khả sinh lời cao, độ rủi ro thấp Prudential cần phải trọng đến việc sử dụng có hiệu nguồn vốn đƣợc tạo từ phí bảo hiểm thu đƣợc khách hàng, bảo đảm lựa chọn đƣợc danh mục đầu tƣ thích hợp, an tồn cho nguồn vốn mang lại hiệu kinh tế cao Đây vấn đề sống cịn cơng ty giai đoạn kết kinh doanh thực tế cho thấy hoạt động đầu tƣ tài hình thành phần lớn lợi nhuận cho doanh nghiệp bảo hiểm trở thành xƣơng sống nâng đỡ cho doanh nghiệp Chính vai trị to lớn thơi thúc tơi lựa chọn đề tài nghiên cứu “Hiệu sử dụng nguồn vốn Công ty bảo hiểm nhân thọ Prudential Việt Nam” Tình hình nghiên cứu đề tài Hiệu sử dụng nguồn vốn nội dung nghiên cứu khơng cịn từ trƣớc đến giới, có Việt Nam Nhƣng sâu nghiên cứu nguồn vốn doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, vốn tổ chức tài có đặc điểm nguồn vốn khác biệt so với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thơng thƣờng lại thách thức công ty bảo hiểm Tại Việt Nam nay, bảo hiểm nhân thọ đƣợc tiếp cận chủ yếu thông qua giáo trình, tài liệu giảng dạy trƣờng đại học khối kinh tế nhƣ: Giáo trình quản trị kinh doanh bảo hiểm (NXB ĐH Kinh Tế Quốc Dân - 2012) PGS.TS Nguyễn Văn Định hay Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp bảo hiểm (NXB Tài Chính – 2010) PGS.TS Hồng Trần Hậu Phần lớn tài liệu tham khảo tiếp cận vấn đề nguồn vốn doanh nghiệp bảo hiểm nhân 111 lƣợng đầu tƣ với khả toán doanh nghiệp BHNT Các qui định giúp doanh nghiệp nâng cao chất lƣợng quản trị điều hành, phát sớm rủi ro, đồng thời hỗ trợ cho công tác quản lý giám sát quan chức - Thống quan điểm kinh doanh bảo hiểm đầu tƣ vốn chủ sở hữu, quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm gắn bó mật thiết với hoạt động DNBH Vì vậy, DNBH bị chi phối Luật kinh doanh bảo hiểm, chịu giám sát Bộ tài (cơ quan quản lý trực tiếp) hay bị chi phối nhiều quan quản lý nhà nƣớc khác nhƣ họ kinh doanh chứng khoán, đầu tƣ bất động sản, cho vay…Cũng cần sớm ban hành quy định cụ thể hoạt động đầu tƣ từ nguồn vốn chủ sở hữu nhằm đảm bảo nguồn vốn đƣợc sử dụng an toàn, hiệu đảm bảo khả tốn DNBH - Cần có văn hƣớng dẫn chi tiết cho DNBH hoạt động đầu tƣ mua trái phiếu Chính phủ, gửi tiền ngân hàng, mua cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, kinh doanh bất động sản, cho vay, ủy thác đầu tƣ qua ngân hàng Các văn đảm bảo tính rõ ràng minh bạch để doanh nghiệp biết đƣợc làm phải làm gì, quan quản lý nhà nƣớc dễ dàng kiểm tra giám sát đỡ có chồng chéo, hiểu lầm quan tài chính, chứng khốn, bất động sản, ngân hàng, thuế vụ - Cần thay đổi hoàn thiện quy định đầu tƣ vốn DNBH Hiện nay, Bộ tài chƣa có hƣớng dẫn cụ thể giới hạn an toàn hoạt động đầu tƣ vào loại hình nhƣ: tỷ lệ đầu tƣ vào cổ phiếu, trái phiếu không bảo lãnh, đầu tƣ vào cổ phiếu đƣợc niêm yết, chƣa niêm yết; tỷ lệ ủy thác cho vay doanh nghiệp ngành; tỷ lệ đầu tƣ kinh doanh bất động sản… Có thể nói qui định đầu tƣ Chính phủ cho phép doanh nghiệp BHNT đƣợc phép đầu tƣ tối đa 50% dự phòng kỹ thuật vào cổ phiếu 40% vào bất động sản Những quy định mạo hiểm, không đáp ứng nguyên tắc an toàn giai đoạn phi thực tế Trong 112 giai đoạn trƣớc mắt cần quy định cụ thể: không nên cho phép DNBH đƣợc đầu tƣ 5% tổng giá trị quỹ dự phòng vào loại chứng khoán đƣợc niêm yết 1% chứng khốn khơng đƣợc niêm yết tổ chức phát hành Đồng thời nên khống chế tỷ lệ đầu tƣ vốn vào bất động sản: không 20% vốn đầu tƣ bất động sản không chiếm 1% giá trị vốn đầu tƣ Sỡ dĩ phải khống chế mức thấp tỷ lệ đầu tƣ vốn DNBH vào hai loại hình thị trƣờng cổ phiếu thị trƣờng bất động sản có nhiều biến động nên mức rủi ro cao Ngoài ra, luật kinh doanh bảo hiểm Nghị định hƣớng dẫn quy định đến tỷ lệ đầu tƣ tối đa nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phịng nghiệp vụ, khó khăn tính tốn Nên có qui định cụ thể tỷ lệ danh mục đầu tƣ tổng nguồn vốn đầu tƣ, ngồi vốn nhàn rỗi từ quỹ dự phòng nghiệp vụ DNBH sử dụng nguồn vốn khác để đầu tƣ - Nhanh chóng phối hợp với quan chức nhƣ Ngân hàng Nhà nƣớc, Bộ Kế hoạch Đầu tƣ… để xây dựng, sớm ban hành tổ chức thực quy định hƣớng dẫn hoạt động cho vay tổ chức tính dụng phi ngân hàng; đơn giản hóa thủ tục hành phê duyệt thực dự án đầu tƣ bất động sản; nâng dần tới xóa bỏ hạn chế đầu tƣ gián tiếp, đặc biệt tỷ lệ góp vốn DNBH có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi doanh nghiệp nƣớc - Về phía Ngân hàng Nhà nƣớc nên áp dụng sách ngoại hối linh hoạt cho cơng ty bảo hiểm nƣớc ngồi nhƣ: cho phép cơng ty bảo hiểm nƣớc ngồi mua lại số ngoại tệ gốc bán cho ngân hàng thƣơng mại để bảo tồn nguồn vốn ngoại tệ ban đầu; khơng áp dụng lãi suất trần tiền gửi ngân hàng USD; cho phép công ty bảo hiểm đƣợc tham gia mua loại trái phiếu phủ chứng khoán khác ngoại tệ - Cho phép DNBH lớn thành lập Ngân hàng thƣơng mại Ngân hàng thƣơng mại thành lập công ty bảo hiểm Họ trở thành tập đồn tài mạnh nhƣ mơ hình nƣớc khu vực giới 113 - Tiếp tục hoàn thiện chế, sách đảm bảo lành mạnh thị trƣờng, bao gồm quy định bảo vệ ngƣời tiêu dùng nhƣ hoàn thiện quy định nội dung phƣơng thức giao kết hợp đồng bảo hiểm nhằm đảm bảo tính an tồn giao dịch cho ngƣời mua lẫn công ty bảo hiểm đối tƣợng liên quan (đại lý, mơi giới bảo hiểm) Cần có quy định cụ thể đặc thù điều chỉnh hoạt động cạnh tranh, đảm bảo cạnh tranh công lành mạnh thị trƣờng ngành bảo hiểm, ngành đặc thù nhạy cảm - Để thực cam kết gia nhập WTO, bổ sung quy định chi nhánh trực tiếp doanh nghiệp bảo hiểm nƣớc ngoài, bãi bỏ qui định mang tính bảo hộ doanh nghiệp nƣớc địa bàn hoạt động, đối tƣợng khách hàng, loại hình nghiệp vụ bảo hiểm bắt buộc, tái bảo hiểm bắt buộc; hoàn thiện điều kiện, tiêu chuẩn cấp phép minh bạch, thận trọng thay cho chế cấp phép theo trƣờng hợp cụ thể Ngoài kiến nghị việc sửa đổi hoàn thiện liên quan đến TTCK, Luật DNBH, Nhà nƣớc cịn cần phải có điều chỉnh đồng kịp thời luật nhƣ Luật Doanh nghiệp, Luật Kinh doanh bất động sản, Luật phá sản doanh nghiệp, Luật tổ chức tín dụng, … để tạo môi trƣờng pháp lý ổn định, đầy đủ, thuận lợi cho nhà đầu tƣ cung ứng vốn cho thị trƣờng, bảo đảm đƣợc hiệu cao cho hoạt động đầu tƣ doanh nghiệp BHNT Việc hồn thiện dự luật có liên quan nhằm thực mục tiêu: - Tạo điều kiện khuyến khích việc mua bán, cho thuê, chuyển nhƣợng bất động sản tổ chức, cá nhân kinh doanh bất động sản thực qua sàn giao dịch Sàn giao dịch đƣợc hiểu nhƣ nơi để đảm bảo kinh doanh bất động sản có sở đảm bảo, tránh rủi ro cho bên mua nhƣ tăng cƣờng quản lý Nhà nƣớc nơi để nhà nƣớc thu lệ phí - Xây dựng chế thúc đẩy nhà đầu tƣ liên kết để thực dự án theo cách kinh doanh bán buôn kinh doanh bán lẻ tƣng dự án Với 114 mơ hình này, ngƣời kinh doanh bán bn chịu trách nhiệm việc hoàn chỉnh đầy đủ dự án theo quy hoạch tiến độ triển khai đồng thời giảm dần doanh nghiệp không đủ lực - Phát hành trái phiếu nhà ở, trái phiếu đô thị, trái phiếu cơng trình địa phƣơng mà mua bán bảo đảm độ an toàn thỉ nhiều tổ chức tín dụng vào lúc có nguồn vốn lớn để xây dựng nhà - Phát hành chứng bất động sản Đối tƣợng tập trung chủ yếu công ty bảo hiểm, cơng ty chứng khốn, ngân hàng Loại chứng có ƣu điểm nhà đầu tƣ mua chứng bất động sản kiểm soát đƣợc việc sử dụng vốn thông qua việc giải ngân ngân hàng theo tiến độ triển khai dự án lợi nhuận ngƣời mua đƣợc phản ánh trực tiếp dựa biến động giá bất động sản - Cho phép chủ thể hoạt động kinh doanh bất động sản tổ chức, cá nhân nƣớc ngoài, ngƣời Việt Nam nƣớc đƣợc kinh doanh bất động sản giới hạn hình thức đầu tƣ, tạo lập nhà, cơng trình xây dựng để bán, cho thuê, cung ứng dịch vụ môi giới, quản lý bất động sản, không đƣợc mua bán lại nhà đất - Cải tiến thủ tục hành xử lý tài sản đảm bảo, thủ tục sang tên chủ quyền cho ngƣời mua, hợp thức hoá nhà đất nhanh chóng để khơng gặp khó khăn q trình đăng ký giao dịch đảm bảo Thứ ba, thành lập tổ chức đánh giá tín nhiệm cơng ty cung cấp thông tin cho nhà đầu tƣ Để đảm bảo hàng hóa TTCK Việt Nam ngày nâng cao chất lƣợng, cần phải có tham gia tổ chức định mức tín nhiệm để đánh giá xếp hạng tín nhiệm cho doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng, bƣớc hòa nhập TTCK Việt Nam theo thông lệ quốc tế, sở giúp cho DNBH có sở đƣa định đầu tƣ vào chứng khoán danh mục đầu tƣ Tổ chức xếp hạng tín nhiệm định chế trung gian độc lập, cơng cụ tài quan trọng việc 115 phát triển thị trƣờng tài Hệ số tín nhiệm đánh giá thời khả tính sẵn sàng ngƣời vay việc hồn trả hạn gốc lãi khoản nợ định, kết tổng hợp rủi ro hệ thống không hệ thống nhà phát hành thời hạn tốn nợ Nhƣ vậy, nhà phát hành có hệ số tín nhiệm cao tạo đƣợc tin tƣởng cao nhà đầu tƣ thu hút đƣợc nhiều nhà đầu tƣ mua trái phiếu Hệ số tín nhiệm cịn cho phép nhà phát hành xác định mức lãi suất trái phiếu hợp lý, vừa đảm bảo phản ánh mức độ rủi ro vừa đảm bảo khả tốn nhà phát hành Hệ số tín nhiệm cao tỷ lệ lãi suất giảm, có lợi cho nhà phát hành Định mức tín nhiệm cơng ty định mức tín nhiệm khái niệm mơ hình cịn Việt Nam nhƣng q trình phát triển TTCK nói riêng cần đến vai trò hệ thống trung gian Vì vậy, Chính phủ từ nên quan tâm tạo điều kiện để tổ chức ngày sớm đời hoạt động Thứ tƣ, hoàn thiện qui định pháp lý trích lập dự phịng nghiệp vụ BHNT Về lãi suất kỹ thuật, theo qui định hành lãi suất kỹ thuật tối đa 80% lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn 10 năm thời điểm gần trƣớc thời điểm xin phê chuẩn phƣơng pháp sở trích lập dự phịng cho tất sản phẩm BHNT không phù hợp Bộ tài cần xem xét đƣa nhiều mức giới hạn lãi suất kỹ thuật tƣơng ứng với thời hạn hợp đồng BHNT Ví dụ: hợp đồng BHNT có thời hạn từ đến 10 năm, lãi suất kỹ thuật tối đa 70% lãi suất trái phiếu phủ có thời hạn 10 năm; hợp đồng BHNT có thời hạn 10 năm đến 15 năm lãi suất kỹ thuật tối đa 85% lãi suất trái phiếu phủ có thời hạn 10 năm… Có nhƣ phân biệt đƣợc quyền lợi chủ hợp đồng tham gia hợp đồng BHNT với nhiều thời hạn khác nhau, chủ hợp đồng tham gia với thời hạn dài có lợi 116 Về bảng tỷ lệ tử vong: quan quản lý cần nghiên cứu đƣa bảng tỷ lệ tử vong chuẩn dựa sở thống kê dân số Việt Nam Trên sở bảng tỷ lệ tử vong này, công ty BHNT điều chỉnh theo kinh nghiệm công ty Về dự phịng chia lãi: cơng ty bảo hiểm tính phí chọn mức lãi suất kỹ thuật thấp để đảm bảo nguyên tắc thận trọng lãi suất đầu tƣ thực tế lớn lãi suất kỹ thuật khoản chênh lệch hình thành nên lợi nhuận cơng ty BHNT đƣợc gọi lãi tài Các cơng ty bảo hiểm phải chia lại phần lãi cho chủ hợp đồng Hiện nay, hầu hết công ty bảo hiểm nhân thọ, đến ngày kỷ niệm hợp đồng, khách hàng đƣợc nhận thơng báo lãi chia tích lũy thời điểm đó, nhƣng chƣa đƣợc biết số xác đƣợc chia với tỷ lệ Vì quan quản lý cần qui định thông báo kỷ niệm hợp đồng cần nêu rõ nội dung: lãi suất kỹ thuật, lãi suất đầu tƣ thực tế, lãi tài (chênh lệch lãi suất đầu tƣ tài với lãi suất kỹ thuật), tỷ lệ chia lãi tài Có nhƣ ngƣời đƣợc bảo hiểm hiểu đƣợc quyền lợi nhƣ nào, thoả đáng chƣa Từ đó, có so sánh cơng ty BHNT phƣơng thức cạnh tranh thời điểm thị trƣờng BHNT Việt Nam Thứ năm, Nhà nƣớc nên tạo điều kiện để ngƣời dân tiếp cận tham gia BHNT Nhà nƣớc cần nâng cao nhận thức ngƣời dân BHNT Do thu nhập bình quân đầu ngƣời thấp hiểu biết ngƣời dân bảo hiểm hạn chế làm cho việc tham gia bảo hiểm chƣa trở thành thói quen ngƣời dân Do dó, cần phải nâng cao nhận thức ngƣời dân bảo hiểm nói chung BHNT nói riêng cách phổ biến kiến thức bảo hiểm đến ngƣời cách rộng rãi thông qua việc phối hợp tạo điều kiện cho cơng ty bảo hiểm thực chƣơng trình chuyên đề bảo hiểm phƣơng tiện thông tin đại chúng Hơn nữa, nhà nƣớc nên đƣa việc giáo dục bảo hiểm vào chƣơng trình giảng dạy từ bậc phổ thơng 117 thay bắt đầu dạy bậc đại học số chuyên ngành khối kinh tế nhƣ Sự cần thiết ngƣời khách hàng Việt Nam đƣợc trang bị cao kiến thức bảo hiểm nói chung kiến thức đầu tƣ để họ đƣa định thấu đáo hoạt động đầu tƣ tƣơng lai loại sản phẩm liên kết bảo hiểm đầu tƣ chiếm phần lớn thị phần bảo hiểm Ngoài hiểu biết sản phẩm truyền thống, ngƣời tham gia vào loại hình sản phẩm mang tính đầu tƣ phải đƣợc cung cấp phải có kiến thức thích hợp khái niệm nguyên tắc đầu tƣ nhƣ sau: Sự lựa chọn thu nhập rủi ro đầu tƣ; Sự đa dạng hóa rủi ro đầu tƣ thơng qua việc hình thành danh mục đầu tƣ đa kết cấu; Nhu cầu vốn để đầu tƣ dài hạn bỏ qua không ổn định kết đầu tƣ ngắn hạn Nghiên cứu xây dựng, sửa đổi sách thuế theo hƣớng: ngƣời lao động tham gia BHNT đƣợc khấu trừ chi phí hợp lý tính thu nhập chịu thuế thu nhập cá nhân, phần phí BHNT phải nộp nhận tiền BHNT để tăng tỷ lệ ngƣời tham gia BHNT (tỉ lệ mức dƣới 10%) Nhà nƣớc nên đơn giản hố cơng khai hoá chế giám sát, phê chuẩn sản phẩm bảo hiểm Bảo đảm ngƣời tham gia bảo hiểm có đƣợc sản phẩm bảo hiểm với mức phí bảo hiểm hợp lý, mức trách nhiệm phạm vi bảo hiểm phù hợp, giúp cá nhân gia đình ổn định tình hình tài trƣờng hợp xảy tổn thất kinh tế 118 KẾT LUẬN CHƢƠNG III: Để giải vấn đề đầu cho nguồn vốn nhàn rỗi công ty bảo hiểm ngồi nỗ lực từ phía doanh nghiệp BHNT (cụ thể Công ty BHNT Prudential Việt Nam) cần hỗ trợ lớn từ phía Nhà nƣớc thơng qua “địn bẩy” chế, sách có liên quan đến đầu tƣ doanh nghiệp BHNT nói riêng phát triển thị trƣờng bảo hiểm nói chung đƣợc đổi hoàn thiện cách đồng Việc đổi Luật doanh nghiệp, Luật kinh doanh bất động sản, Luật tổ chức tín dụng, … kéo theo thay đổi lĩnh vực tài kinh tế, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp BHNT Theo đó, sức ảnh hƣởng không doanh nghiệp BHNT mà cịn thúc đẩy phát triển cơng ty chứng khoán, ngân hàng, doanh nghiệp cổ phần, … vốn nơi có ảnh hƣởng lớn đến hoạt động đầu tƣ doanh nghiệp BHNT Thực đồng giải pháp nói tạo nên sức mạnh tổng hợp, phát huy đƣợc tiềm vốn có doanh nghiệp BHNT, tạo bƣớc phát triển chất thị trƣờng BHNT Việt Nam 119 KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi đƣợc xem q trình tổ chức, khai thác nguồn lực phí BHNT thu đƣợc từ khách hàng đƣa vào phục vụ cho hoạt động đầu tƣ nhằm mang lại lợi nhuận, đảm bảo khả toán bồi thƣờng rủi ro tổn thất không may xảy khách hàng, nâng cao lực tài doanh nghiệp BHNT Một nghịch lý xảy thị trƣờng tài Việt Nam phát triển khơng tƣơng xứng hệ thống tín dụng phi ngân hàng kinh tế Trong kinh tế phát triển, tổ chức tín dụng phi ngân hàng nhƣ công ty bảo hiểm lẽ phải nguồn cung ứng vốn trung dài hạn chủ yếu cho kinh tế Thế nhƣng công ty bảo hiểm lại sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi đầu tƣ theo phƣơng thức an tồn, rủi ro gửi tiền vào ngân hàng dƣới dạng tiết kiệm kì hạn ngắn khơng kì hạn Việc huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế chủ yếu lại ngân hàng thƣơng mại Nếu tình trạng tiếp diễn trƣớc mắt nhu cầu vốn đáp ứng đƣợc nhƣng lâu dài, mức độ an toàn phát triển kinh tế bị đe doạ nhƣ ngân hàng hệ thống ngân hàng “gặp vấn đề” Khi đó, ảnh hƣởng trực tiếp đến an tồn vốn đầu tƣ doanh nghiệp BHNT quyền lợi khách hàng tham gia bảo hiểm Chính vậy, việc đa dạng hố lĩnh vực đầu tƣ để bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp BHNT Công ty BHNT Prudential Việt Nam nhƣ phân tích đƣợc trình bày phạm vi luận văn góp phần giải đƣợc nghịch lý Tuy nhiên, để thực đƣợc điều cần phải có điều kiện cần thiết nhƣ môi trƣờng kinh tế phát triển, thị trƣờng tài tiền tệ ổn định, môi trƣờng pháp lý thuận lợi cho hoạt động kinh doanh BHNT Theo đó, cần có giải pháp đẩy 120 nhanh cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nƣớc gắn kết với việc phát triển thị trƣờng chứng khoán, phát triển nhà đầu tƣ có tổ chức (nhƣ cơng ty chứng khốn, …), mở rộng tham gia nhà đầu tƣ nƣớc vào TTCK, … Thế nhƣng, với cơng ty BHNT Prudential đã, làm hoạt động đầu tƣ chứng tỏ thƣơng hiệu mạnh ngành dịch vụ tài bảo hiểm Với trình độ kiến thức cịn hạn chế, khn khổ luận văn, tơi khơng có tham vọng giải vấn đề mà dừng lại giải pháp mang tính định hƣớng Khi vận dụng vảo hoạt động thực tiễn cần phải có nghiên cứu cụ thể, sâu sắc Do đó, tơi mong nhận đƣợc giúp đỡ đóng góp ý kiến chân thành thầy cô, hội đồng luận văn anh chị quan tâm đến đề tài để luận văn đƣợc hoàn thiện 121 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài công ty bảo hiểm nhân thọ: http://www.baohiemnhantho247.com/pages/Bao-cao-tai-chinhcong-ty-bao-hiem-nhan-tho.html Bộ Tài chính: www.mof.gov.vn Hiệp hội bảo hiểm Việt nam: www.avi.org.vn Hồng Trần Hậu (2010), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp bảo hiểm, NXB Tài chính, Hà Nội Luật kinh doanh bảo hiểm năm 2000, sửa đổi bổ sung 2010 Ngô Thị Nhƣ Quỳnh (2015),: “Biện pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhân thọ Công ty TNHH Manulife Việt Nam”, luận văn Thạc sĩ quản lý kinh tế, ĐH Kinh tế Quốc dân Nguyễn Văn Định (2009), Giáo trình quản trị kinh doanh bảo hiểm, NXB ĐH Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Prudential Việt Nam: https://www.prudential.com.vn/vi/our- company/about-prudential-vietnam/annual-report/ Phạm Thị Định (2013), “Bàn hoạt động đầu tƣ doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ”, nghiên cứu khoa học, Học viên Tài chính, Hà Nội 10 Phùng Tuấn (2012), “Hiệu đầu tƣ doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ: An tồn hết”, tạp chí Tài 11.Thị trƣờng BHNT Việt nam hình thành phát triển, Cẩm nang BHNT www.webbaohiem.net 12.Các báo, tin tức đƣợc đăng website: - Nguồn vốn đầu tƣ doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ: http://voer.edu.vn/m/nguon-von-dau-tu-cua-doanh-nghiep-bao-hiemnhan-tho/e6525b96 122 - Doanh nghiệp bảo hiểm việt chủ yếu đầu tƣ vào trái phiếu tiền gửi ngân hàng:http://vneconomy.vn/doanh-nghiep-bao-hiem-viet-chu-yeudau-tu-vao-trai-phieu-va-tien-gui-ngan-hang-20180511145030328.htm - Doanh thu Prudential Việt Nam tăng trƣởng dẫn đầu thị trƣờng tổng đầu tƣ: https://tinnhanhchungkhoan.vn/bao-hiem/nam-2017doanhthu-cua-prudential-viet-nam-tang-truong-20-dan-dau-thi-truong-vetong-dau-tu-225596.html - Khối nhân thọ phụ thuộc vào bảo hiểm liên kết đầu tƣ; http://www.bvsc.com.vn/News/2018316/565245/2018-khoi-nhan-thovan-phu-thuoc-vao-bao-hiem-lien-ket-dau-tu.aspx - Cú đầu tƣ ngoạn mục Prudential: http://vietnamnet.vn/vn/kinhdoanh/tai-chinh/cu-dau-tu-ngoan-muc-cua-prudential-263996.html - Prudential Việt Nam tăng vốn điều lệ: https://baotintuc.vn/thi-truongtai-chinh/prudential-viet-nam-tang-von-dieu-le20180601163052669.htm - Thị trƣờng bảo hiểm nhân thọ: chơi ba ông lớn: http://thoibaotaichinhvietnam.vn/pages/tien-te-bao-hiem/2016-0219/thi-truong-bao-hiem-nhan-tho-cuoc-choi-cua-ba-ong-lon28819.aspx 123 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Báo cáo kết kinh doanh năm 2016 Công ty BHNT Prudential Việt Nam 124 Phụ lục 2: Báo cáo kết kinh doanh năm 2017 Công ty BHNT Prudential Việt Nam 125 Phụ lục 3: Báo cáo kết kinh doanh năm 2018 Công ty BHNT Prudential Việt Nam