Kinh doanh vàng tại việt nam thực trạng và giải pháp,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM B ộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG HOC, ỴỊẼN NGÁN HẦNG " k h o a SAU ĐẠI HOÍ LÊ NGỌC TRÀ KINH DOANH VÀNG TẠI VIỆT NAM THựC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP Chuyên ngành: T i c h ín h - N g â n h n g Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC s ĩ KINH TẾ N gưòi hướng dẫn khoa học: TS NG U Y ỄN VĂN DƯ ƠNG HỌC VIỆN NGÂN HÀNG TRUNG TÁM THƠNG TIN • THƯVIỆN S Í: ± J HÀ NỘI - 2013 LỜI CAM ĐOAN T ô i x i n c a m đ o a n đ â y c ô n g t r ìn h n g h i ê n c ứ u c ủ a r iê n g t ô i C c s ố l i ệ u , k ế t q u ả n ê u t r o n g b ả n lu ậ n v ă n n y t r u n g t h ự c , c ó n g u n g ố c r õ r n g T ô i x i n c h ị u h o n t o n tr c h n h i ệ m v ề l i c a m đ o a n c ủ a t ô i TÁC GIẢ LUÂN VĂN Lê Ngọc Trà M ỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN c BẢN VÈ THỊ TRƯỜNG VÀNG VÀ KINH DOANH V À NG 1 C Á C K H Á I N I Ệ M c B Ả N V Ề V À N G V À K I N H D O A N H V À N G 1 K h i n i ệ m v n g 1 T h ị t r n g v n g 1 K in h d o a n h v n g .6 V A I T R Ò C Ủ A V À N G T R O N G N Ề N K I N H T É T H Ị T R Ư Ờ N G V n g đ ó n g v a i tr ò h n g h ó a đ ặ c b i ệ t 2 V n g đ ó n g v a i tr ò t iề n t ệ V n g đ ó n g v a i tr ò d ự tr ữ q u ố c g i a N H Ũ N G N H  N T Ố T Á C Đ Ộ N G Đ Ế N K I N H D O A N H V À N G 1 G iá v n g 1 S ự ổ n đ ịn h v p h t t r iể n c ủ a n ề n k in h t ế 11 3 C c c h í n h s c h c ủ a N h n c .13 T â m l ý , t h ị h i ế u c ủ a n g i d â n 13 C Á C L O Ạ I H Ì N H K I N H D O A N H V À N G T Ạ I V I Ệ T N A M 4 K in h d o a n h v n g v ậ t c h ấ t 4 K in h d o a n h v n g tr ê n s n 15 C c h o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g c ủ a N g â n h n g t h n g m i T H Ự C T I Ễ N H O Ạ T Đ Ộ N G K I N H D O A N H V À N G T R Ê N T H Ế G IÓ I V À B À I H Ọ C K I N H N G H I Ệ M Đ Ố I V Ớ I V I Ệ T N A M T h ự c t iễ n h o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g c ủ a T r u n g Q u ố c T h ự c t iễ n h o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g c ủ a M ỹ B i h ọ c k in h n g h i ệ m đ ố i v i V i ệ t N a m CHƯƠNG 2: TH ựC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀNG TẠI VIỆT N AM 33 T H Ự C T R Ạ N G H O Ạ T Đ Ộ N G K IN H D O A N H V À N G T Ạ I V IỆ T N A M 33 33 T h ự c tr n g v ề g i v n g tạ i V i ệ t N a m T h ự c t r n g v ề h o t đ ộ n g k i n h d o a n h v n g tạ i V i ệ t N a m từ n ă m 0 2 .4 2 Đ Á N H G I Á T H Ự C T R Ạ N G K I N H D O A N H V À N G T Ạ I V I Ệ T N A M 51 K ế t q u ả đ t đ ợ c 51 N h ữ n g t n tạ i c b ả n t r o n g h o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g tạ i V i ệ t N a m t h i g i a n q u a NHỮNG NGUYÊN NHÂN DÃN ĐẾN TỒN TẠI TRONG HOẠT Đ Ộ N G K I N H D O A N H V À N G T Ạ I V I Ệ T N A M N g u y ê n n h â n c h ủ q u a n N g u y ê n n h â n k h c h q u a n .6 CHƯƠNG 3: HỆ THỐNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH VÀNG TẠI VIỆT NA M 67 NHÓM G IẢ I P H Á P Đ Ố I V Ớ I C Á C TỔ CHỨC, CÁ NH ÂN K IN H D O A N H V À N G r 1 Đ ô i v i n g â n h n g t h n g m i v d o a n h n g h i ệ p đ ợ c p h é p k in h d o a n h v n g Đ ố i v i c n h â n v t ổ c h ứ c k h c đ ợ c p h é p k in h d o a n h v n g 3 NHỮNG K IẾ N N G H Ị V Ề c CHẾ Q U Ả N LÝ V À N G CỦ A N G  N H À N G N H À N Ư Ớ C V À C H Í N H P H Ủ V I Ệ T N A M Đ ố i v i N g â n h n g N h n c V i ệ t N a m Đ ố i v i C h ín h P h ủ V i ệ t N a m K É T L U Ậ N .8 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT C H Ữ V IÉ T TẮT N G U Y Ê N N G H ĨA ETFs Q u ỹ g ia o d ịc h n g o i h ổ i v c c sả n ( E x c h a n g e T r a d e F u n d s a n d s im i la r p h â m t n g tự p r o d u cts) IM F Q u ỹ t iề n t ệ Q u ố c tế ( I n t e r n a t io n a l M o n e t a r y F u n d ) G FM S C ô n g t y n g h i ê n c ứ u tư v ấ n v n g t o n ( G o l d F i e l d M in e r a l S e r v i c e s ) cầu W G C (W o r ld G o ld C o u n c il) H iệ p h ộ i v n g t h ế g i i A JC C ô n g t y V n g A g r ib a n k DNTN D o a n h n g h i ệ p tư n h â n KDV K in h d o a n h v n g N H N o& PT N T V N N g â n h n g N ô n g n g h i ệ p v P h t t r iể n N ô n g th ô n V iệ t N a m NHTM N gân hàng T hư ơng m ại NHNN N gân hàng N hà nước NHTM VN N g â n h n g T h n g m ại V iệ t N a m NHTW N g â n h àn g T rung n g TCTD T ổ c h ứ c t ín d ụ n g TTV T h ị trư n g v n g SG D V S n g ia o d ịc h v n g XNK X u ất nhập USD Đ ô la M ỹ EUR T iề n c h u n g C h â u  u VND Đ n g V iệ t N a m DANH MỤC BẢNG, BIÈU, s ĐỒ Bảng B ả n g 1 T o p 15 q u ố c g i a v t ổ c h ứ c c ó d ự trữ v n g l n n h ấ t n ă m 1 10 B ả n g T i ế n tr ìn h c ả i c c h th ị t r n g v n g T r u n g Q u ố c B ả n g S o s n h g i v n g t h ế g i i v V i ệ t N a m 2 B ả n g T ỷ t r ọ n g h u y đ ộ n g v ố n b ằ n g v n g c ủ a c ả n c n ă m B ả n g T ỷ l ệ n ợ x ấ u tr ê n t ổ n g d n ợ c h o v a y v ố n b ằ n g v n g c ủ a m ộ t s ố n g â n h n g t h n g / 2 4 B ả n g S o s n h m ộ t s ố c h ỉ t iê u c ủ a N g â n h n g A C B B ả n g D o a n h s ố m u a b n v n g - 1 c ủ a m ộ t s ố tổ c h ứ c B ả n g S o s n h m ộ t s ố c h ỉ t i ê u c ủ a A J C B ả n g S ổ l ợ n g c c c a h n g k in h d o a n h v n g tạ i V i ệ t N a m B ả n g G iá v n g t h ế g i i b i ế n đ ộ n g t h e o n ă m Biểu đồ B i ể u đ 1 C c ấ u n ắ m g i ữ v s d ụ n g v n g B i ể u đ S ả n l ợ n g k h a i t h c v n g c ủ a t h ế g i i g i a i đ o n 0 - 1 11 B i ể u đ D i ễ n b i ế n g i v n g t h ế g i i 9 - 2 3 B i ể u đ 2 G iá v n g V i ệ t N a m từ t h n g / 0 - / 2 B i ể u đ G iá v n g V i ệ t N a m n ă m 1 B i ể u đ T ố c đ ộ t ă n g g i v n g tạ i V i ệ t N a m từ 0 - 2 .3 B iể u đ T h ị p h ầ n d o a n h n g h i ệ p v n g tr ê n th ị t r n g v n g V i ệ t N a m B i ể u đ C h ê n h l ệ c h g i v n g t h ế g i i v V i ệ t N a m 2 B iể u đ T ă n g tr n g L N S T c ủ a m ộ t s ố n g â n h n g s o v ic ù n g k ỳ n ă m 1 .4 Sơ đồ S đ 1 L ợ i n h u ậ n c ủ a n g i m u a / b n q u y ề n c h ọ n m u a S đ L ợ i n h u ậ n c ủ a n g i m u a / b n q u y ề n c h ọ n b n S đ Q u y t r ìn h k h p l ệ n h m u a / b n c h ố t l i MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài V n g m ộ t lo i h n g h ó a đ ặ c b i ệ t m a n g đ ầ y đ ủ c c c h ứ c n ă n g c ủ a t iề n tệ v c ó v a i tr ị q u a n t r ọ n g t r o n g đ i s ố n g k in h t ế c ủ a m ỗ i t ổ c h ứ c v c n h â n C u ộ c k h ủ n g h o ả n g k in h t ế n ă m k é o t h e o lạ m p h t t ă n g c a o , t h ị t r n g c h ứ n g k h o n v b ấ t đ ộ n g s ả n đ ó n g b ă n g đ ã t c đ ộ n g đ ế n đ ịn h h n g c ủ a c c n h đ ầ u tư C h ín h v ì t h ế , k in h d o a n h v n g đ ợ c c o i m ộ t p h n g t h ứ c đ ầ u t m i g i u t iề m n ă n g V n g tr t h n h tà i s ả n d ự trữ h ữ u h i ệ u c ủ a n g i d â n v c c n h đ ầ u t t r o n g v n g o i n c v c ô n g c ụ t iế t k i ệ m , b ả o t o n v ố n tr c p lự c m ấ t g iá c ủ a đ n g n ộ i tệ v n g o i tệ G iá v n g t ă n g c a o v b i ế n đ ộ n g m n h c ù n g v i k h o ả n g c c h c h ê n h l ệ c h l n g i ữ a g i v n g t r o n g v n g o i n c đ ã k h i ế n c h o h o t đ ô n g k in h d o a n h vàng n g y c n g p h t t r iể n n h n g d iễ n b i ế n r ấ t p h ứ c tạ p T r o n g n h ữ n g n ă m v a q u a , k in h d o a n h v n g b ị t h u a l ỗ lớ n , n h i ề u N H T M l ỗ h n g n g h ì n t ỷ đ n g , n h i ề u d o a n h n g h i ệ p , c n h â n p h s ả n v ì v n g , đ ặ c b i ệ t c c n h k in h d o a n h v n g tr ê n s n M ặ t k h c , s ự b iế n đ ộ n g c ủ a th ị t r n g v n g t c đ ộ n g k h ô n g n h ỏ đ ế n n ề n k in h t ế , g â y ả n h h n g lớ n đ ế n c h ín h s c h t iề n t ệ v g â y b ấ t ổ n c h o n ề n k in h t ê T r o n g b ố i c ả n h t h ự c t iễ n v ề v n g n h ữ n g n ă m q u a , c c v ấ n đ ề n g h i ê n c ứ u n g u y ê n n h â n b i ế n đ ộ n g th ị t r n g v n g , h ệ t h ố n g g i ả i p h p t r o n g q u ả n lý v n g c ủ a N h n c v h o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g a n t o n h i ệ u q u ả c h o d o a n h n g h i ệ p v n g i d â n tr t h n h v ấ n đ ề c ấ p t h iế t c ả v ề lý lu ậ n v t h ự c t iễ n , đ ã t h u h ú t s ự q u a n tâ m đ ặ c b i ệ t c ủ a c c n h q u ả n l ý c ũ n g n h n g h i ê n c ứ u k h o a h ọ c C h ín h v ì v ậ y , e m c h ọ n đ ề tà i: “ trạng Giải pháp” m Kinh doanh vàng Việt Nam Thực lu ậ n v ă n t h c s ĩ Mục đích nghiên cứu T r ê n c s l ý lu ậ n v t h ự c t iễ n v ề g i c ả v n g , đ n h g i t h ự c tr n g k in h d o a n h v q u ả n lý k in h d o a n h v n g tạ i V i ệ t N a m g i a i đ o n 0 - 2 X â y d ự n g h ệ t h ố n g g i ả i p h p v k i ế n n g h ị n h ằ m p h t t r iể n ổ n đ ịn h h o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g tạ i V i ệ t N a m Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Đ ố i t ợ n g n g h i ê n c ứ u : H o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g tạ i V i ệ t N a m P h m v i n g h i ê n c ứ u : L u ậ n v ă n tậ p t r u n g n g h i ê n c ứ u v ề t h ự c tr n g k in h d o a n h v n g c ủ a m ộ t s ổ c ô n g ty v n g , N H T M V N , d o a n h n g h iệ p tư n h â n v h ộ k in h d o a n h v n g T h i g ia n : T 0 - 2 Phương pháp nghiên cứu L u ậ n v ă n s d ụ n g p h n g p h p d u y v ậ t b i ệ n c h ứ n g , từ l ý lu ậ n đ ế n t h ự c t iễ n v t t h ự c t iễ n t ổ n g h ọ p th n h n h ữ n g v ấ n đ ề c ó t ín h lý lu ậ n c ủ a k h o a h ọ c ứ ng dụng C c p h n g p h p c ụ t h ể là: - P h n g p h áp c h ọ n m ẫu : L u ậ n v ă n c h ọ n c ô n g ty v n g b c củ a N gân h n g A C B v N H N o & P T N T V N n g h i ê n c ứ u p h â n t íc h t h ự c t r n g đ ể đ a n h ậ n x é t , k ế t lu ậ n - C c p h n g p h áp k h ác: p h n g p h áp so sá n h , th ố n g k ê , tổ n g h ọ p v p h n g p h p k h i q u t h ó a đ ể rú t n h ậ n x é t , k ế t lu ậ n Nội dung luận văn N g o i p h ầ n m đ ầ u , k ế t lu ậ n , lu ậ n v ă n đ ợ c c h i a m c h n g : Chuông 1: N h ữ n g Chuông lý lu ậ n c b ả n v ề th ị tr n g v n g v k in h d o a n h v n g : T h ự c t r n g h o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g t i V i ệ t N a m Chưong 3: H ệ t h ố n g c c g i ả i p h p n â n g c a o h i ệ u q u ả h o t đ ộ n g k in h d o a n h v n g tạ i V i ệ t N a m CHƯƠNG NHŨNG LÝ LUẬN c BẢN VỀ THỊ TRƯỜNG VÀNG VÀ KINH DOANH VÀNG 1.1 CÁC KHÁI NIỆM C BẢN VỀ VÀNG VÀ KINH DOANH VÀNG 1 K h i n iệ m v n g V n g ( G o l d ) t ê n n g u y ê n t ố h o h ọ c c ó k í h i ệ u A u (L a u r u m ) v s ổ n g u y ê n t t r o n g b ả n g t u ầ n h o n L k i m lo i c h u y ể n t iế p (h o tr ị v 1) m ề m , d ễ u ố n , d ễ d át m ỏ n g , m u v n g v c h iế u sá n g , v n g k h ô n g p h ả n ứ n g v i hầu hết h oá c h ấ t V n g c ó n h b ắ t m ắ t, d ễ c h ế t c v c ó m ộ t s ố đ ặ c t ín h đ ặ c b i ệ t , k h ô n g b ị ả n h h n g v ề m ặ t h o h ọ c b i n h iệ t , đ ộ ẩ m , ô x y v h ầ u h ế t c h ấ t ă n m ị n , c ó d n g q u ặ n g h o ặ c h t t r o n g đ v t r o n g c c m ỏ b i t íc h v m ộ t t r o n g s ố k i m lo i đ ú c t iề n V n g n g u y ê n c h ấ t q u m ề m đ ể c ó t h ể đ ợ c s d ụ n g n h t iề n t ệ h n g n g y v n ó t h n g đ ợ c m c ứ n g t h ê m b ằ n g c c h t h ê m đ n g , b c h a y c c lo i k im lo i c s k h c H m l ợ n g v n g t r o n g h ọ p k i m đ ợ c x c đ ịn h t h e o th a n g đ ộ K (c a , k a r a t) đ n g v i h m lư ợ n g v n g V n g n g u y ê n c h ấ t đ ợ c đ ịn h d a n h k t n g 9 ,9 % , v n g n g u y ê n c h ấ t , h a y c ò n đ ợ c g ọ i V n g V ậ t C h ấ t V í dụ : - V n g K c ó n g h ĩ a h m l ợ n g v n g c h i ế m % 18 m iế n g /2 m iế n g ~ ( tu i r ỡ i), - V n g K s ẽ c ó h m l ợ n g v n g / ~ % ( t u ổ i) - V n g K s ẽ c ó h m l ợ n g v n g / ~ % ( t u ổ i) - V n g K s ẽ c ó h m l ợ n g v n g / ~ % ( t u ổ i) V àn g V ật C hất v n g đ t h m l ợ n g v n g 9 ,9 % h a y c ò n g ọ i v n g k v đ ợ c c ả t h ế g i i c ô n g n h ậ n v đ ợ c x e m n h lo i t iề n c h u n g , 73 cầu với chi phí hợp lý - Sửa sang, làm lại đồ trang sức miễn phí - Tích cực quảng bá, nâng cao thưong hiệu hình ảnh mồi doanh nghiệp kinh doanh vàng, thu hút khách hàng truyền thống, tăng nguồn thu từ việc kinh doanh hưởng phí huy động ủy thác hoạt động, dịch vụ liên quan 3.1.2 Đối vói cá nhân tổ chức khác đưọc phép kinh doanh vàng Theo quy định quản lý hoạt động kinh doanh vàng nay, doanh nghiệp số 12.000 doanh nghiệp kinh doanh vàng trước đủ điều kiện bán vàng miếng, lại phải chuyển sang sản xuất, mua bán vàng trang sức mỹ nghệ, nghĩa có lượng lớn doanh nghiệp nhỏ tập trung vào mảng kinh doanh nữ trang Thị trường có cạnh tranh khốc liệt nên nhiều doanh nghiệp cần phải có chiến lược lâu dài Trong bối cảnh doanh nghiệp vàng nay, mở thêm cửa hàng yêu cầu bắt buộc Việc đầu tư cho thiết kế cơng nghiệp hóa sản phẩm trang sức điều quan trọng để tồn gia nhập thị trường vàng giới Các nhà đầu tư cần có khả dự đốn giá vàng giới thơng qua việc phân tích thơng sổ kinh tế nước : Mỹ, EU Nhật, tình hình biến động kinh tế giới, xu thể diễn biến thị trường tài chính, giá dầu Giá vàng biến động thất thường, tạo “đợt sóng” cao hội cho số đổi tượng đầu tư “lướt sóng” kiếm lời Tuy nhiên cần cảnh báo nhà đầu tư dự đoán sai thay “lướt sóng” lại bị “sóng lướt” gây thiệt hại đáng kể Nếu nhà đầu tư chưa am hiểu cặn kẽ kinh doanh sàn vàng cần có chuyên gia tư vấn, hỗ trợ xây dựng danh mục đầu tư họp lý với kết hợp sản phẩm phái sinh để hạn chế rủi ro để đạt mức sinh lời chấp nhận được, đảm bảo an toàn vốn Bên cạnh nhà 74 đầu tư thích mạo hiểm nên đặt lệnh với mật độ dày hơn, đặc biệt vào thời điểm giá vàng biến động có biên độ lớn để thu lợi nhuận lớn nhiên cần cẩn trọng với rủi ro tiềm ẩn phát sinh Kinh doanh vàng đổi với nhà đầu tư cần thiết phải xây dựng phương án kinh doanh, đầu tư phương án tài chính, cách thức hành động nhằm đạt kỳ vọng mong đợi 3.2 n h ũ n g k i ế n n g h ị v ề c o c h é q u ả n l ý v n g c ủ a n g â n HÀNG NHÀ NƯỚC VÀ CHÍNH PHỦ VIỆT NAM 3.2.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 3.2.1.1 Quản lỷ hoạt động kinh doanh vàng thị trường vàng Trong bối cảnh giá vàng giới biến động khôn lường, yêu cầu cấp thiết đặt phải cải tổ việc quản lý hoạt động kinh doanh vàng phát triển TTV Theo đó, vàng có hàm lượng vàng cao nên quản lý chặt chẽ công cụ tiền tệ Nhà nước cần phải nắm quyền có cơng cụ hữu hiệu để điều chỉnh cung - cầu vàng, chủ động quản lý có hiệu quả, phương tiện toán kinh tế Đe quản lý thị trường cách hiệu quả, minh bạch tạo động lực cho phát triển thị trường cần phải tuân thủ, quán triệt nguyên tắc thị trường, thị trường vàng không nằm ngoại lệ Như vậy, NHNN thực chức quản lý hoạch định sách, điều tiết dự trữ ngoại hối vàng theo Pháp lệnh Ngoại hối, Luật NHNN, Luật Các tổ chức tín dụng mà khơng tham gia sản xuất kinh doanh, không trực tiếp can dự việc kinh doanh doanh nghiệp Các doanh nghiệp đáp ứng đủ điều kiện sản xuất - kinh doanh phải để họ tự hoạt động theo chế thị trường Nhà nước quản lý chất lượng, trọng lượng vàng, nhãn hiệu doanh nghiệp đăng ký, cho phép nhiều thương hiệu tồn thay độc quyền Bên cạnh việc quản lý vàng với tính chất cơng cụ tiền tệ, cần có lộ trình cụ thể cho việc phát triển 75 thị trường vàng theo thơng lệ quốc tế, đa dạng hố kênh đầu tư, liên thông thị trường nước quốc tế Cụ thể: Thứ nhất, vấn đề lưu thông vàng miếng cần quản lý chặt chẽ Do tính chất tiền tệ vàng vật chất với hàm lượng cao nước ta mạnh, đặc biệt điều kiện tiền đồng chưa on định, song để tình trạng lưu thơng vàng miếng có hàm lượng cao thay tiền đồng toán (vàng hóa) Nhà nước (đại diện Ngân hàng Nhà nước Việt Nam - NHNN) cần quản lý giao dịch này, bước hạn chế điều kiện kinh tế - xã hội cho phép Chỉ sở quản lý vàng với tính chất cơng cụ tiền tệ, NHNN quản lý dễ dàng phương tiện toán kinh tế, quản lý giá cả, góp phần ổn định vĩ mơ Thứ hai, đảm bảo phát trỉên lành mạnh thị trường vàng kinh tế Là loại hàng hoá, đặc biệt công cụ tiền tệ kinh tế, nên việc tồn thị trường vàng vấn đề khách quan ngày phát triển mạnh thời gian gần Đối với nước ta, hoạt động mua - bán vàng cịn tập qn, có tính lịch sử, văn hố lâu đời Do cần phải phát triển thị trường vàng lành mạnh, đảm bảo thông suốt phạm vi kinh tế liên thông với thị trường quốc tế, đồng thời hạn chế tác động tiêu cực đóng góp phần vào công phát triển kinh tế đất nước Kinh nghiệm cho thấy, để thị trường phát triển lành mạnh khơng có nghĩa để thị trường phát trien tự do, không giải pháp hành chính, bối cảnh hội nhập Những biến động mạnh giá vàng trước giá vàng nước so với giá vàng giới vừa qua phần hệ việc bỏ ngỏ thị trường (khơng có cơng cụ pháp lý điều tiết) việc áp dụng vài giải pháp điều hành mang tính chất hành Do vậy, nhanh chóng hồn thiện khn khổ pháp lý cho thị trường vàng, điều tiết 76 chủ thể công cụ hàng rào kỹ thuật thị trường Liên quan tới cơng cụ, loại hình hoạt động thị trường, cần có lộ trình phát triển bước, phù hợp với điều kiện trình độ quản lý cụ thể đất nước Khung pháp lý nên định hướng nguyên tắc “thị trường có quản lỷ Nhà nước” biện pháp hành có tác động tức thì, tiềm ấn hành vi lách luật, hoạt động ‘chui”, chi phí theo dõi, giám sát lớn Và để quản lý cung - cầu thị trường vàng, khung pháp lý phải đảm bảo NHNN thực vai trị quản lý mình, tức phải thực quản lý tập trung đầu mối hoạt động kinh doanh vàng Đồng thời, NHNN cần có cơng cụ đủ quyền lực để can thịêp có biến động mạnh thị trường NHNN VN cần cấp phép cho đơn vị kinh doanh vàng miếng, tạo môi trường cạnh tranh cạnh tranh lành mạnh cho thị trường vàng, kinh doanh vàng động hiệu Thứ ba, liên thông thị trường vàng nước giới sở nới lỏng có kiểm sốt hoạt động xuất nhập vàng XNK vàng nên quản lý theo nguyên tắc thị trường, thay quota Việc áp dụng quota tiềm ẩn hoạt động XNK vàng lậu, kiểm soát thất thoát nguồn thu cho Nhà nước Do khơng kiểm sốt lượng vàng XNK nên khơng có thơng tin xác cung - cầu vàng kinh tế Để tránh cân đối cung- cầu vàng, dẫn đến chênh lệch giá giá vàng giới giá vàng nước tâm lý đầu cơ, cần xây dựng chế cấp quota xuất nhập vàng linh hoạt, tạo luồng lưu thông xuất nhập vàng nhịp nhàng theo quy luật thị trường Liên quan tới thuế xuất nhập vàng không thiết phải áp thuế nhập với mục đích hạn chế nhập vàng, giảm áp lực lên cầu ngoại tệ, khả tái tạo ngoại tệ vàng cao Thực tế, quí 1/2009, Việt Nam 77 đạt mức xuất siêu nhờ xuất vàng Thuế xuất vàng nên cân nhắc mức phù hợp, khuyển khích sản xuất nước khơi thơng đầu ra, qua phát triển công nghịêp khai thác vàng công nghiệp chế tác vàng nước, tạo công ăn việc làm cho xã hội như: Duy trì thuế nhập khấu vàng mức 0% nay, nâng nhẹ lên 0,5% cần thiết; giảm thuế xuất vàng mức 10% xuống 0,5% Như vậy, thời gian tới, NHNN cần tiếp tục hồn thiện khn khổ thể chế quản lý đổi với hoạt động kinh doanh vàng, cho vừa có chế quản lý chặt chẽ, kiểm soát, điều tiết hoạt động kinh doanh vàng phù hợp với điều kiện kinh tế đất nước thời kỳ, vừa tạo thơng thống, linh hoạt, ổn định sách để thị trường vàng phát triển 3.2.1.2 Phát triến sản phẩm, dịch vụ cho thị trường vàng Ngoài việc tự hóa chế quản lý thị trường vàng, tạo hành lang pháp lý quản lý kinh doanh vàng, thời gian tới cần phát triển đầy đủ sản phẩm thông dụng vàng giới như: Hợp đồng kỳ hạn, Hợp đồng hoán đổi, Hợp đồng quyền chọn, Kinh doanh vàng tài khoản, Quỹ đầu tư vàng (ETF) Điều nhàm đa dạng hóa hình thức đầu tư vào vàng, giảm thiếu rủi ro hoạt động Sau kiểm soát yếu tố nhạy cảm ngoại hối, NHNN nên dần chuyển đổi từ thị trường vàng vật chất sang thị trường vàng có nhiều sản phẩm phái sinh, chuyển hướng từ giao dịch vàng miếng sang giao dịch sản phẩm khác vàng (chứng vàng, vàng tài khoản ) trung tâm giao dịch tập trung, tạo cho doanh nghiệp nhà đầu tư có thêm nhiều công cụ bảo hiểm rủi ro Tiếp tục cho phép NHTM mở sàn giao dịch vàng sở mơi trường pháp luật hồn thiện, đầy đủ đồng phù hợp với điều kiện quốc gia thông lệ quốc tế Căn vào mục tiêu điều hành sách diễn biến thị trường vàng 78 giai đoạn, NHNN cần quy định cụ thể thời gian giao dịch, giá mua- bán, loại vàng miếng, hàm lượng cho TCTD doanh nghiệp; xây dựng quy trình mua- bán, đấu thầu mặt khác NHNN VN cần thiết lập quan hệ giao dịch mua bán vàng miếng với TCTD, doanh nghiệp NHNN cấp phép kinh doanh, tạo sân chơi bình đẳng thị trường vàng 3.2.1.3 Xây dụng mơ hình sàn giao dịch vàng quốc gia Dựa kinh nghiệm mơ hình sàn vàng Trung Quốc, Mỹ xây dựng mơ hình sàn giao dịch vàng quốc gia Việt Nam sau: Thứ nhất, Việc quản lý sàn vàng cần tập trung vào đầu mối Ngân hàng Nhà nước NHNN quan quản lý, giám sát, chi phối toàn hoạt động Sàn vàng thông qua quản lý việc tham gia thành viên tham gia máy nhân chủ chốt điều hành Sàn SGDV Quốc gia thành lập hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, thuộc sở hữu nhà nước với hai sàn giao dịch Hà Nội Tp Hồ Chí Minh Thứ' hai, Thành viên SGDV Quốc gia bao gồm ngân hàng doanh nghiệp hoạt động kinh doanh vàng (công ty khai thác, chế tạo, xuất nhập vàng) đáp úng đủ điều kiện lực tài chính, quy mơ vốn, quy mơ kinh doanh uy tín thị trường Hoạt động sàn giao dịch độc lập, không phụ thuộc hoạt động lợi ích riêng doanh nghiệp mà chủ yếu làm dịch vụ, hoàn tồn khơng có cạnh tranh kinh doanh hội viên, doanh nghiệp Những tổ chức, cá nhân có nhu cầu giao dịch thực lệnh đặt mua, bán vàng thông qua thành viên Sàn Thứ ba, Hoạt động sàn vàng cần điều tiết giải pháp kỹ thuật đổi tượng tham gia, tỷ lệ ký quỹ, quy mô trạng thái mở qua đêm phép trì, dư nợ tín dụng Sàn vàng, xử lý vi phạm Tỷ lệ ký quỳ thời gian đầu nên 100% đế hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư trường 79 họp thua lỗ Bên cạnh đó, SGDV Quốc gia cần phát triển đồng đa dạng loại hình giao dịch (giao ngay, kỳ hạn, quyền chọn, hốn đối ) đế thu hút đơng đảo đối tượng tham gia giao dịch Thứ tư, Thành lập phận giám sát thị trường kinh doanh vàng sàn Cơ quan chịu quản lý Ngân hàng Nhà nước, đồng thời thành lập Trung tâm lưu ký vàng nhằm tập trung quản lý Đe tạo điều kiện thuận lợi thủ tục giám định chất lượng vàng, NHNN VN nên lựa chọn cấp phép cho doanh nghiệp cá nhân giám định, kiếm định chất lượng hàm lượng vàng Đồng thời giao cho Bộ khoa học công nghệ phối họp với quản lý ngành xây dựng tô chức thực biện pháp quản lý nhà nước chất lượng sản phẩm hàng hóa để xuất nhập lưu thơng vàng thị trường Thứ năm, Xây dựng lộ trình họp lý để đưa SGDV Quốc gia vào hoạt động hiệu on định 3.2.1.4 ớn định tỷ giả; đảm bảo giá vàng nước diễn biến sát với giá vàng giới, chống đầu làm giá thị trường On định tỷ giá sở quan trọng đế bình on giá vàng theo hướng làm cho giá vàng nước bám sát giá vàng quốc tế Nếu tỷ giá tăng làm giá vàng giới tính theo tỷ giá USD dù khơng tăng tính tỷ giá VND tăng Việc tỷ giá ổn định tác động tích cực đến việc kiềm chế lạm phát, tác động tích cực đến việc ổn định giá vàng Trên sở dự báo vĩ mơ định hướng điều hành sách tiền tệ, NHNN cần áp dụng biện pháp kiên để ổn định tỷ giá - Đối với sách tiền tệ, NHNN điều hành lãi suất phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô, tiền tệ, đặc biệt diễn biến lạm phát nhằm kiểm soát điều tiết lãi suất thị trường tiền tệ mức họp lý, góp phần ổn định thị trường tiền tệ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng Giữ chênh lệch lãi suất 80 huy động VND USD đủ lớn để tăng sức hấp dẫn VND, để tăng việc chuyển đổi từ USD sang VND, tăng thu hút ngoại tệ từ kiều hối, đầu tư, du lịch - Đối với điều hành tỷ giá thị trường ngoại tệ, với quy mô dự trữ ngoại hối Nhà nước mức cao nay, NHNN phải can thiệp mạnh đế hỗ trợ khoản cho thị trường Bên cạnh đó, NHNN tăng cường tra, kiểm tra việc chấp hành quy định giao dịch ngoại tệ TCTD đạo chi nhánh NHNN tỉnh, thành phố phối hợp với lực lượng chức địa bàn triển khai biện pháp cần thiết nhằm tăng cường công tác quản lý ngoại hối; tra xử lý vi phạm thị trường ngoại tệ tự đe ngăn chặn đầu Các hành vi mua bán ngoại tệ trái quy định pháp luật phát kịp thời xử lý nghiêm Ngân hàng Nhà nước bơm khoản USD cho thị trường liên ngân hàng can thiệp cần thiết 3.2.1.5 Giải pháp kiểm tra, giám sát kinh doanh vàng Mục tiêu kiểm soát để hạn chế, giảm thiểu rủi ro hoạt động kinh doanh vàng mang tính chất đầu cơ, tức không tước quyền sở hữu vàng người dân, mua bán vàng nhỏ lẻ người dân, kiểu đầu với số lượng lãi lên đến hàng nghìn lượng vàng, mua bán lại theo kiểu đầu nên cấm, để tránh lũng đoạn thị trường Những hoạt động thông tin, công bố số nghiên cứu, dự báo sách nhà nước cần rõ ràng minh bạch trước thông tin sai lệch, để đảm bảo lòng tin người dân, để khắc phục tình trạng đầu bn lậu Phổi hợp với bộ, ngành thực biện pháp để tăng dự trữ ngoại hối Nhà nước; tăng cường quản lý, kiểm tra, giám sát thị trường ngoại tệ, vàng xử lý nghiêm hành vi vi phạm, thực giải pháp khắc phục 81 tình trạng la hóa vàng hóa kinh tế Tiếp tục tổ chức, xếp lại thị trường vàng, chuyển hóa hồn tồn quan hệ huy động cho vay vốn vàng sang quan hệ mua, bán vàng Khi ổn định thị trường, NHNN tiếp tục tham gia thị trường với vai trò người kiến tạo mua bán cuối cùng, đảm bảo lưu thông thị trường tăng Dự trữ Ngoại hối Nhà nước vàng Trong tình trạng phải đình hoạt động số đon vị để răn đe, xử lý nghiêm minh tổ chức, cá nhân cố tình vi phạm, lập lại trật tự kỉ cương, đồng thời thiết lập hệ thống hành lang pháp lý tạo bình đẳng nhà kinh doanh vàng NHNN tích cực triển khai đồng việc sửa đổi, bổ sung hoàn thiện văn quy phạm pháp luật tra, giám sát an toàn hoạt động ngân hàng nhằm tăng cường quản lý nhà nước, đồng thời hỗ trợ trực tiếp cho trình cấu lại hệ thống TCTD cách có hiệu để bảo đảm hệ thống TCTD sau cấu lại hoạt động tảng an toàn, lành mạnh bền vững Đe giám sát giao dịch lớn, phục vụ cho cơng tác phịng, chống rửa tiền, NHNN nên yêu cầu tổ chức kinh doanh vàng báo cáo tình hình kinh doanh mua, bán vàng miếng hàng ngày, quy định giao dịch vàng từ 500 triệu đồng trở lên người mua phải xuất trình chứng minh nhân dân với đơn vị bán yêu cầu TCTD, doanh nghiệp phép kinh doanh mua, bán vàng miếng nghiêm túc chấp hành quy định pháp luật chế độ hóa đơn, chứng từ hoạt động kinh doanh mua, bán vàng miếng 3.2.1.6 Hoàn thiện đề ản huy động vàng dãn Với số lượng vàng tồn dân lớn trên, có giải pháp phù hợp, thị trường có thêm nguồn vốn lớn Sớm nghiên cứu, xây dựng, ban hành đề án huy động vàng dân đồng thời cung cấp thông tin 82 đầy đủ, xác chủ trương, biện pháp quản lý hoạt động kinh doanh vàng để hạn chế tin đồn thất thiệt tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường, ngăn ngừa hoạt động đầu cơ, lợi dụng sách để trục lợi việc làm cần thiết thời gian tới Chính phủ NHNN Một cách huy động vàng dân NHNN Việt Nam NHTM huy động vàng, khơng cho phép NHTM tự chuyển hóa vốn huy động vàng thành tiền VND, để tránh tượng vàng hóa tình trạng đơla hóa kinh tế chưa khắc phục Xây dựng phương án khả thi để huy động, khai thác sử dụng có hiệu nguồn vốn vàng NHNN ủy quyền cho NHTM huy động tiền gửi dạng vàng từ dân cư, song không phép cho vay vàng để tránh rủi ro cho NHTM giá vàng biến động mà phải chuyển số vàng cho NHNN để NHNN kinh doanh thị trường vàng nước quốc tế NHNN chịu trách nhiệm đảm bảo tính khoản, mức độ an tồn tính hấp dẫn người gửi cho số vàng huy động Bên cạnh đó, huy động vàng tạo vốn cho đầu tư phát triển tương tự huy động VND ngoại tệ thơng qua phát hành trái phiếu Chính Phủ vàng NHNN xuất số vàng nước để hoán đổi lấy ngoại tệ hay chuyến thành nội tệ tùy theo yêu cầu chủ thể phát hành trái phiếu vàng Phát hành trái phiếu vàng để huy động vốn vàng dân vừa tăng khoản vàng, vừa giúp ngân sách nhà nước có thêm vốn để triển khai dự án, tăng dự trữ ngoại hối, giảm lượng ngoại tệ để nhập vàng Trái phiếu Chính phủ vàng lưu thơng thị trường tài chính, thị trường sơ cấp thứ cấp tương tự trái phiếu phủ phát hành VND hay USD Phát hành Trái phiếu vàng tạo hàng hóa có chất lượng cao thị trường trái phiếu mà tính khoản lại cao so với chứng vàng ngân hàng phát hành 83 3.2.2 Đối vói Chính Phủ Viêt Nam 3.2.2.1 Tạo hành lang pháp lý cho hoạt động kinh doanh vàng Trước biến động giá vàng gây sức ép tiêu cực thị trường tiên tệ, đặc biệt thị trường ngoại hối, hiệu lực quản lý nhà nước hoạt động kinh doanh vàng chưa thật cao, thị trường vàng chưa quản lý chặt chẽ, cịn có tình trạng đầu cơ, làm giá vàng, gây bất ổn cho kinh tế nhiều rủi ro cho người dân Trong thời gian tới, nhà nước cần thực biện pháp đầy đủ, đồng để khắc phục tình trạng giá vàng biến động khó kiểm sốt; chống thất ngoại tệ, đảm bảo cán cân tốn quốc tế Cần sớm hồn thiện môi trường pháp lý đồng quán tạo điều kiện cho kinh doanh vàng phát triển ổn định: luật hóa yêu cầu quản lý đảm bảo tính thống thể chế quản lý chế tài thực Ở nước ta, Luật Quốc hội ban hành chứa đựng nguyên tắc chung, việc thi hành cụ thể chủ yếu theo văn luật Do cần xây dựng văn hướng dẫn thực đầy đủ, chi tiết, dễ hiểu, nội dung mang tính thuyết phục cao đảm bảo tính kỷ cương, minh bạch rõ ràng Việc phổ biến, tuyên truyền văn pháp luật sau ban hành phải thực nhanh chóng, rộng rãi, tránh tình trạng văn có hiệu lực mà đổi tượng thi hành chưa có văn để thực Nghiên cứu hành lang pháp lý nhằm thiết lập mơ hình thị trường vàng phù họp với điều kiện thực tiễn Việt Nam Chính phủ cho phép mở lại sàn giao dịch vàng có hệ thống văn pháp luật đầy đủ, đồng phù hợp với điều kiện quốc gia thông lệ quổc tế Tuy nhiên, để bảo đảm thị trường phát triển ổn định bền vững, cần xây dựng mơ hình thị trường vàng tập trung hoạt động kinh doanh vàng tài khoản Nghiên cứu, xây dựng sẵn quy định cụ thể hoạt động kinh doanh vàng tài khoản hoạt động phái sinh vàng phù họp với điều kiện kinh tể, trị, xã hội thời gian tới 84 Nhanh chóng ban hành văn pháp lý kinh doanh sàn vàng NHNN có thơng tư hướng dẫn theo hướng đảm bảo thị trường vận hành an tồn, cơng hợp lý cho đối tượng tham gia thị trường 3.2.2.2 Thiết lập sở pháp ỉỷ nhằm tăng cường phối họp ban ngành liên quan Căn vào yêu cầu thực tế, Bộ, ngành liên quan có trách nhiệm phối hợp, chia sẻ thông tin để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh vàng; phối hợp thực kiểm tra, tra hoạt động kinh doanh vàng theo quy định pháp luật Đe cho chế phối họp quan nhà nước, cần thực biện pháp sau đây: - NHNN cần làm tốt vai trò chủ đạo quản lý thị trường vàng Định kỳ hàng tháng, quý NHNN gửi báo cáo tình hình thị trường vàng, khó khăn, vướng mắc q trình thực pháp luật quản lý kinh doanh vàng, nội dung biện pháp cần phối họp với quan hữu quan, diễn biến xấu, có ảnh hưởng đến việc thực sách tiền tệ quốc gia, mục tiêu ổn định kinh tế vĩ mô - Bộ Cơng thương có trách nhiệm phối họp với quan có liên quan thực chức quản lý, kiểm tra, tra hoạt động sản xuất, gia công kinh doanh mua bán vàng trang sức mỹ nghệ việc chấp hành, tuân thủ quy định pháp luật doanh nghiệp kinh doanh vàng - Bộ Ke hoạch Đầu tư có trách nhiệm quy định hướng dẫn thực cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp cho doanh nghiệp kinh doanh vàng gửi Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp cấp cho Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh, thành phổ trực thuộc Trung ương địa bàn để phối họp thực - Bộ Tài chủ trì, phối họp với Ngân hàng Nhà nước trình quan có thẩm quyền ban hành ban hành theo thẩm quyền sách thuế xuất 85 khẩu, nhập vàng, thuế giá trị gia tăng, thuế tiêu thụ đặc biệt thuế thu nhập hoạt động kinh doanh vàng phù hợp thời kỳ - Bộ Khoa học Cơng nghệ chủ trì, phối hợp với quan có trách nhiệm thực ban hành tiêu chuẩn chất lượng vàng miếng vàng trang sức, mỹ nghệ; kiếm tra, tra quản lý chất lượng vàng trang sức, mỹ nghệ lưu thông thị trường kiểm định phương tiện đo lường doanh nghiệp kinh doanh vàng - Bộ Cơng an có trách nhiệm bảo vệ an ninh trật tự tạo mơi trường an tồn cho hoạt động kinh doanh vàng phối họp với Bộ, ngành liên quan việc đấu tranh, điều tra, xử lý vi phạm pháp luật kinh doanh vàng phạm vi chức năng, nhiệm vụ quyền hạn theo quy định pháp luật; Bộ Cơng an phối họp với Bộ Công thương việc ngăn chặn tình trạng bn lậu vàng biên giới - ủ y ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương phạm vi nhiệm vụ, quyền hạn thực quản lý nhà nước hoạt động kinh doanh vàng địa phương theo quy định Nghị định quy định pháp luật khác có liên quan Do hoạt động kinh doanh vàng vấn đề nhạy cảm nay, đê giải pháp phát huy hiệu tối đa, cần phải có quan tâm Chính phủ, phối họp Bộ ngành có liên quan Ngân hàng Nhà nước trien khai thực KẾT LUẬN CHƯƠNG Ket hợp sở lý luận kinh doanh vàng thị trường vàng kinh tế chương thực trạng hoạt động kinh doanh vàng chương 2, chương luận văn đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh vàng Việt Nam phù họp với bổi cảnh kinh tế, trị, xã hội đất nước 86 KÉT LUẬN Hội nhập quốc tế ngày sâu rộng xu tất yếu, hội nhập tài khơng thể thiếu Khi đất nước ta ngày mở cửa ảnh hưởng từ thị trường tài bên ngồi khơng nhỏ Tìm hiểu nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng- loại hàng hóa đặc biệt dùng để bảo vệ tài sản dài hạn rủi ro tiền tệ xảy vấn đề đáng quan tâm từ trước đến Từ việc nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng giới Việt Nam, đề tài tồn kinh doanh vàng Việt Nam, từ giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư quản lý việc kinh doanh vàng hiệu Tuy có nhiều cố gắng nghiên cứu trình bày luận văn hạn chế mặt lý luận kinh nghiệm nghiên cứu thực tiễn, đề tài không tránh khỏi thiếu sót định Em mong nhận ý kiến bổ sung đóng góp người quan tâm để đề tài hoàn thiện Cuôi cùng, em xin chân thành cảm ơn tận tình Giáo viên hướng dẫn TS Nguyễn Văn Dương, quan tâm khoa Sau Đại học Học viện Ngân hàng, gia đình, bạn bè, đồng nghiệp giúp tơi hồn thành luận văn TÀI LIỆU THAM KHẢO Ngân hàng ACB (2009,2010,2011,2012), Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh, Hà Nội Phạm Huy Hùng (2011), “Thị trường vàng Việt Nam: Những bất cập yêu cầu cải cách” Nguyễn Thị Phương Liên (2011), “Thị trường vàng hoạt động kinh doanh vàng Ngân hàng Thương mại- Cơ sở lí luận thực tiễn Việt Nam”, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến (2006), “Cẩm nang thị trường ngoại hối giao dịch kinh doanh ngoại hối”, XB lần thứ 5, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến (2009), “Giáo trình tài Quốc tế”, XB lần thứ 3, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến (2005), “Quản trị rủi ro kinh doanh Ngân hàng”, NXB Thống kê, Hà Nội Đặng Thị Tường Vân (2008), “Các giải pháp phát triển kinh doanh vàng Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế TP HCM Nghị định 174/1999/NĐ-CP ngày 09/12/1999, Nghị định Chính phủ quản lí hoạt động kinh doanh vàng 10 Nghị định 24/2012/NĐ-CP ngày 03/04/2012, Nghị định Chính phủ quản lí hoạt động kinh doanh vàng 11 Nguyễn Minh Phương “Những vấn đề đặt thị trường vàng Việt Nam”, Thị trường tài tiền tệ, số tháng 4/2011, tr.03 12 Thông tư 11/2011/TT-NHNN ngày 29/04/2011, quy định chấm dứt huy động cho vay vốn vàng TCTD 13 Tổng công ty Vàng Agribank Việt Nam (2010, 2011, 2012), Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh, Hà Nội