Quản trị vốn lưu động tại công ty tnhh mtv hà thành

1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Trong nền kinh tế thị trường, khi nói đến hoạt động sản xuất kinh doanh thì ta phải nói đến vốn. Vốn được coi là điều kiện cần để doanh nghiệp có thể đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cách liên tục. Doanh nghiệp hoạt động nhằm mục tiêu lợi nhuận với mục đích cuối cùng là thu được lợi nhuận cao nhất có thể. Do đó, vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp là phải huy động vốn để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra thuận lợi, đồng thời việc sử dụng vốn phải làm sao cho có hiệu quả. Hiệu quả của việc sử dụng vốn có ảnh hưởng lớn đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp mà trong đó vốn lưu động là một bộ phận cấu thành quan trọng của vốn kinh doanh. Vốn lưu động tham gia vào tất cả các giai đoạn trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh và nó tác động tới kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Quản trị vốn lưu động là một trong những nội dung quản lý tài chính quan trọng đối với các doanh nghiệp trong bối cảnh nền kinh tế thị trường. Trên thực tế, không phải doanh nghiệp nào cũng sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả. Do đó, để có thể tồn tại và phát triển trong cơ chế thị trường hiện nay, các doanh nghiệp cần tăng cường công tác quản trị vốn lưu động. Đây là một vấn đề không còn mới mẻ nhưng nó vẫn luôn đặt ra cho các doanh nghiệp cũng như các nhà hoạch định tài chính một mối quan tâm lớn trong công tác quản trị tài chính. Xuất phát từ ý nghĩa và vai trò to lớn của vốn lưu động cùng việc nhận thức được tầm quan trọng của công tác quản trị và sử dụng vốn lưu động đối với sự tồn tại và phát triển của từng doanh nghiệp, trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH MTV Hà Thành , em nhận thấy rằng vốn lưu động chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng vốn kinh doanh của công ty, bên cạnh đó việc quản trị vốn lưu động tại công ty còn nhiều vấn đề phát sinh cần giải quyết. Chính vì lý do đó em đã lựa chọn đề tài: “Quản trị vốn lưu động tại Công ty TNHH MTV Hà Thành ” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp cuối khóa với mong muốn đóng góp một phần nhỏ giúp hoàn thiện, nâng cao chất lượng quản trị vốn lưu động tại công ty. 2. Đối tượng và mục đích nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Quản trị vốn lưu động tại doanh nghiệp  Mục đích nghiên cứu:  Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về vốn lưu động và quản trị vốn lưu động tại doanh nghiệp.  Đánh giá thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty TNHH MTV Hà Thành.  Đề xuất giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại Công ty TNHH MTV Hà Thành. 3. Phạm vi nghiên cứu  Về không gian: Công ty TNHH MTV Hà Thành.  Về thời gian: Trong các năm 2018, 2019.  Về nguồn số liệu: Số liệu lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài chính của công ty từ năm 2018, 2019 của Công ty TNHH MTV Hà Thành. 4. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu được sử dụng chủ yếu là phương pháp phân tích, phương pháp so sánh, phương pháp thống kê, tổng hợp số liệu, đánh giá mức độ ảnh hưởng và xu thế biến động của các chỉ tiêu cùng với việc sử dụng phương pháp phỏng vấn để làm rõ những nội dung quản trị. 5. Kết cấu của luận văn tốt nghiệp Ngoài phần Mở đầu và Kết Luận thì luận văn gồm 3 chương lớn: Chương 1: Lý luận về quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty TNHH MTV Hà Thành trong thời gian qua Chương 3: Các giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại Công ty TNHH MTV Hà Thành Em xin chân thành cảm ơn Giảng viên hướng dẫn ThS. Bùi Thu Hà, Ban lãnh đạo Công ty TNHH MTV Hà Thành, các anh chị cán bộ chuyên môn phòng Kế toán Tài chính Công ty TNHH MTV Hà Thành đã giúp em hoàn thành đề tài nghiên cứu này. Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên thực hiện Nguyễn Ngọc Dũng CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1.1.1. Khái niệm vốn lưu động của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngoài các tư liệu lao động, các doanh nghiệp còn cần các đối tượng lao động (nguyên nhiên vật liệu, bán thành phẩm). Các đối tượng lao động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá trị của sản phẩm. Những đối tượng lao động nói trên nếu xét về hình thái hiện vật được gọi là các tài sản lưu động, còn về hình thái giá trị được gọi là vốn lưu động. Căn cứ vào phạm vị sử dụng TSLĐ của doanh nghiệp được chia thành 2 bộ phận: TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông. TSLĐ sản xuất bao gồm các loại như nguyên liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất và các loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm đang trong quá trình sản xuất. TSLĐ lưu thông bao gồm các loại tài sản đang nằm trong quá trình lưu thông như thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, các khoản phải thu, vốn bằng tiền. Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn vận động, chuyển hóa, thay thế đổi chỗ cho nhau nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra nhịp nhàng, liên tục một cách thuận lợi. Để hình thành các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định để mua sắm các tài sản cố định, số vốn này được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp. Như vậy có thể nói rằng: “Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp”. Hay nói cách khác, vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của các tài sản lưu động trong doanh nghiệp. 1.1.1.2. Đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp Khác với tài sản cố định, tài sản lưu động luôn thay đổi hình thái biểu hiện để tạo ra sản phẩm, vì vậy, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ, một lần vào giá thành của sản phẩm tiêu thụ. Vốn lưu động của doanh nghiệp sẽ không ngừng vận động qua các chu lỳ kinh doanh. Tính chất tuần hoàn đó được thể hiện khác nhau đối với mỗi loại hình doanh nghiệp: Doanh nghiệp sản xuất: VLĐ vận động qua 3 gia đoạn: T – H – SX – H’ – T’ (T’ = T + T)  Giai đoạn 1 (T – H) – Giai đoạn mua sắm và dự trữ vật tư: Trong giai đoạn này VLĐ từ hình thái vốn bằng tiền chuyển sang hình thái vật tư dự trữ.  Giai đoạn 2 (H – SX – H’) – Giai đoạn sản xuất: Trong giai đoạn này VLĐ từ hình thái vật tư dự trự chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm. Kết thúc quá trình sản xuất chuyển sang hình thái vốn thành phẩm.  Giai đoạn 3 (H’ – T’) – Giai đoạn tiêu thụ sản phẩm và thu tiền về: Trong giai đoạn này VLĐ từ hình thái sản phẩm hàng hóa chuyển sang hình thái vốn bằng tiền. Doanh nghiệp thương mại: VLĐ vận động qua 2 giai đoạn:  Giai đoạn 1 (T – H) – Giai đoạn mua hàng hóa: Trong giai đoạn này VLĐ từ hình thái tiền tệ chuyển sang vốn bằng tiền.  Giai đoạn 2 (H – T’) – Giai đoạn bán hàng hóa và thu tiền về: Trong giai đoạn này VLĐ từ hình thái hàng hóa dự trữ chuyển sang vốn bằng tiền. Sau mỗi một chu kỳ kinh doanh, vốn lưu động hình thành một vòng chu chuyển. Do quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục cho nên quá trình vận động tuần hoàn của vốn cũng diễn ra thường xuyên và lặp đi lặp lại. Từ những phân tích trên kết hợp với việc bị chi phối bởi các đặc điểm của tài sản lưu động ta có thể đưa ra những đặc điểm của vốn lưu động như sau: Vốn lưu động trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện. Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh. Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh. 1.1.2. Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp Để quản lý, sử dụng hiệu quả vốn lưu động, doanh nghiệp cần phân loại vốn lưu động theo những tiêu thức nhất định. Thông thường có những cách phân loại chủ yếu sau:  Dựa theo hình thái biểu hiện của vốn có thể chia vốn lưu động thành: vốn bằng tiền, hàng tồn kho và khoản phải thu.  Vốn bằng tiền: Gồm: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển. Tiền là một loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp có thể dễ dàng chuyển đổi thành các loại tài sản khác hoặc để trả nợ. Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp cần phải có một lượng tiền cần thiết nhất định.  Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng thể hiện ở số tiền mà các khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng, cung ứng dịch vụ dưới hình thức bán trước trả sau. Ngoài ra, với một số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp còn có thể phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ đó hình thành khoản tạm ứng.  Vốn về hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hóa gồm: Vốn về vật tư dự trữ, vốn sản phảm dở dang, vốn thành phẩm. Các loại này được gọi chung là vốn về hàng tồn kho. Xem xét chi tiết hơn, vốn về hàng tồn kho của doanh nghiệp bao gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ, vốn sản phẩm dở dang, vốn về chi phí trả trước, vốn thành phẩm. Việc phân loại vốn lưu động theo cách này tạo điều kiện thuận lợi cho vệc xem xét đánh giá mức độ tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Mặt khác, thông qua cách phân loại này có thể tìm các biện pháp phát huy chức năng các thành phần vốn và biết được kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu quả.  Dựa theo vai trò của vốn lưu động với quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động của doanh nghiệp có thể chia thành các loại chủ yếu sau:  Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất gồm các khoản: + Vốn nguyên, vật liệu chính. + Vốn vật liệu phụ. + Vốn nhiên liệu. + Vốn phụ tùng thay thế. + Vốn vật đóng gói. + Vốn công cụ dụng cụ nhỏ.  Vốn lưu động trong khâu trực tiếp sản xuất, gồm các khoản sau: + Vốn sản phẩm đang chế tạo. + Vốn về chi phí trả trước ngắn hạn.  Vốn lưu động trong khâu lưu thông, gồm các khoản: + Vốn thành phẩm. + Vốn bằng tiền. + Vốn trong thanh toán: Gồm những khoản phải thu và các khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trong quá trình mua vật tư, hàng hóa hoặc thanh toán nội bộ. + Các khoản vốn đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, cho vay ngắn hạn… Phương pháp này cho phép biết được kết cấu VLĐ theo vai trò. Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ trong các khâu của quá trình luân chuyển vốn, thấy được vai trò của từng thành phần vốn đối với quá trình kinh doanh. Trên cơ sở đó, đề ra các biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo ra một kết cấu VLĐ hợp lý, tăng được tốc độ luân chuyển VLĐ. 1.1.3. Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, vốn là một yếu tố và là tiền đề cần thiết cho việc hình thành và phát triển hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp. Để biến những ý tưởng và kế hoạch kinh doanh thành hiện thực, doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn nhằm hình thành nên các tài sản cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp để đạt được mục tiêu đề ra. Điều này đặt ra yêu cầu doanh nghiệp trong quá trình quản trị vốn cần phải có sự cân nhắc lựa chọn hình thức huy động vốn phù hợp và tổ chức nguồn vốn của mình một cách hợp lý. Chính vì vậy việc phân loại nguồn vốn theo các tiêu thức khác nhau sẽ là cơ sở quan trọng giúp cho doanh nghiệp có thể tiếp tục nâng cao hiệu quả sử dụng và phân bổ nguồn lực của mình. Thông thường trong công tác quản lý, nguồn vốn của doanh nghiệp được phân loại theo ba phương pháp cơ bản tương ứng với ba tiêu thức đó là: Phân loại dựa vào quan hệ sở hữu vốn, Phân loại dựa vào thời gian huy động và sử dụng vốn và Phân loại dựa vào phạm vi huy động vốn. Trong đó, phương pháp phân loại dựa vào tiêu thức thời gian huy động và sử dụng vốn là phương pháp được sử dụng phổ biến hơn cả vì tiêu thức này phù hợp với việc phân chia tài sản thành hai bộ phận gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn do đó sẽ cho phép doanh nghiệp xem xét và đánh giá được sự tương thích giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản. Căn cứ vào tiêu thức này, nguồn vốn của doanh nghiệp có thể được phân chia thành hai loại: Nguồn vốn thường xuyên và Nguồn vốn tạm thời. . Nguồn Vốn Tạm Thời Nguồn Vốn Thường Xuyên Hình 1.1: Mô hình về tài trợ vốn của doanh nghiệp  Nguồn vốn lưu động tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới một năm) mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn vốn này thường bao gồm: Các khoản vay ngắn hạn, các khoản phải trả người bán, các khoản phải trả phải nộp khác.  Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Là nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn VLĐ thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn = Nợ dài hạn + VCSH – Tài sản dài hạn Hoặc: Nguồn VLĐ thường xuyên = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Cách phân loại trên giúp cho nhà quản trị xem xét, huy động các nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng và tổ chức nguồn vốn. Mặt khác đây cũng là cơ sở để lập kế hoạch quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả lớn nhất với chi phí nhỏ nhất. 1.2. Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.1.1. Khái niệm quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Trên cơ sở định hướng kết hợp giữa nền tảng lý luận về quản trị tài chính doanh nghiệp được đặt trong mối tương quan với đặc điểm và tính chất của vốn lưu động trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, chúng ta có thể đưa ra khái niệm quản trị vốn lưu động như sau: “Quản trị vốn lưu động là quá trình phân tích, hoạch định, lựa chọn, ra các quyết định, tổ chức thực hiện song song với việc kiểm soát, điều chỉnh một cách hợp lý các quyết định tài chính ngắn hạn liên quan trực tiếp tới vốn lưu động trong doanh nghiệp để qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như thực hiện được mục tiêu tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp”. 1.2.1.2. Mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Nhằm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp: Lợi nhuận là một mục tiêu mà hầu hết các doanh nghiệp đều hướng tới, việc doanh nghiệp sự dụng vốn lưu động tốt, tăng cường hiệu quả sử dụng vốn lưu động dẫn đến thúc đẩy cho quá trình sản xuất diễn ra thuận lợi, tạo được nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp. Nhằm đảm bảo lượng tiền mặt thanh toán các khoản nợ khi đến hạn: Việc thanh toán các khoản nợ khi đến hạn là một trong những vấn đề vô cùng quan trọng, vì doanh nghiệp không thể thanh toán các khoản nợ khi đến hạn có thể dẫn đến nguy cơ phá sản, hoặc mất uy tín với chủ nợ, dẫn đến việc khó vay nợ, tình hình tài chính lâm vào tình cảnh khó khăn. Đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường: vốn lưu động tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, việc thiếu vốn lưu động sẽ ảnh hưởng đến mọi mặt hoạt động sản xuất của doanh nghiệp, để hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có thể diễn ra bình thường cần quản trị vốn lưu động tốt, đảm bảo đủ vốn, sử dụng tiết kiệm mang lại hiệu quả cho doanh nghiệp. Quản lý tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp tránh tình trạng thất thoát, lãng phí, mất vốn. Mục tiêu quan trọng nhất: đó là nâng cao giá trị cho doanh nghiệp (đối với công ty cổ phần là nâng cao giá cổ phiếu trên thị trường)