TÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MÔ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á

TÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MÔ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM ÁTÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MÔ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM ÁTÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MÔ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM ÁTÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MÔ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM ÁTÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MÔ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM ÁTÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MÔ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á

ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP.HCM TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT PHAN THANH BÌNH TÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MƠ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh, năm 2023 ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP.HCM TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT PHAN THANH BÌNH TÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MƠ – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP MỘT SỐ QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 62.34.02.01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS TS TRƯƠNG QUANG THƠNG Tp Hồ Chí Minh, năm 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án cơng trình nghiên cứu khoa học riêng tơi Tất số liệu trích dẫn luận án có nguồn gốc xác rõ ràng Các kết nghiên cứu luận án chưa cơng bố cơng trình khác ngồi báo, viết tơi báo, viết đồng tác giả nêu danh mục cơng trình nghiên cứu khoa học có liên quan đến luận án Tơi xin chịu trách nhiệm lời cam đoan Tác giả luận án Phan Thanh Bình ii LỜI CẢM ƠN Luận án thực cố gắng, nỗ lực nghiên cứu tác giả Bên cạnh đó, tác giả nhận động viên, khuyến khích giúp đỡ từ nhiều người suốt trình thực Trước hết, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến PGS TS Trương Quang Thông, người thầy tận tình hướng dẫn, động viên, giúp đỡ tơi suốt năm làm nghiên cứu sinh Tôi xin chân thành cảm ơn PGS TS Nguyễn Anh Phong hướng dẫn, góp ý để tơi có hướng nghiên cứu riêng Tơi xin trân trọng cảm ơn tất Quý Thầy, Cô trường Đại học Kinh tế - Luật, UEL (Đại học Quốc gia TP.HCM), Phòng Sau Đại học & Khoa học Công nghệ UEL, Khoa Tài - Ngân hàng hướng dẫn, giúp đỡ tơi suốt q trình làm nghiên cứu sinh Trường Một lần nữa, xin trân trọng cảm ơn tất người động viên, giúp đỡ thực thành cơng luận án Phan Thanh Bình iii MỤC LỤC Contents LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN .ii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ ix TÓM TẮT x ABSTRACT xii CHƯƠNG GIỚI THIỆU LUẬN ÁN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài .1 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan .3 1.3 Khoảng trống nghiên cứu 10 1.4 Mục tiêu nghiên cứu 18 1.4.1 Mục tiêu chung 18 1.4.2 Mục tiêu cụ thể 18 1.5 Câu hỏi nghiên cứu 19 1.6 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 20 1.6.1 Đối tượng nghiên cứu .20 1.6.2 Phạm vi nghiên cứu 21 1.7 Phương pháp nghiên cứu .22 1.8 Những đóng góp luận án 23 1.8.1 Về mặt học thuật, lý luận 23 1.8.2 Về mặt thực tiễn .25 1.9 Bố cục luận án 26 1.10 Kết luận chương 28 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH VI MƠ VÀ TÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MƠ 29 2.1 Các vấn đề tài vi mô .29 iv 2.1.1 Khái niệm tài vi mơ 29 2.1.2 Khái niệm phân loại tổ chức hoạt động TCVM 30 2.1.3 Vai trò, sứ mạng tài vi mơ .32 2.1.4 Các hoạt động TCVM đặc điểm TCVM .36 2.1.5 Những thách thức tài vi mơ 42 2.2 Tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ .46 2.2.1 Khái niệm tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM 46 2.2.2 Các mức độ bền vững tổ chức tài vi mơ 46 2.2.3 Đo lường tính bền vững TCVM .48 2.3 Các nhân tố định tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ 53 2.3.1 Tài trợ tài vi mơ 54 2.3.2 Mối quan hệ tài trợ tài tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM .59 2.3.3 Quản trị rủi ro tín dụng tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ 64 2.3.4 Tiếp cận khách hàng tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM68 2.3.5 Tác động tương tác danh mục cho vay có rủi ro (PAR>30) với cấu trúc vốn, mức độ tiếp cận khách hàng đến tính bền vững OSS 71 2.3.6 Lý thuyết đại diện (Lý thuyết chủ sở hữu người đại diện) 73 2.3.7 Tác động nhân tố khác đến tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ 74 2.4 Kết luận chương 76 CHƯƠNG DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 77 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 77 3.2 Xây dựng biến 80 3.3 Phương pháp phân tích số liệu 90 3.4 Mơ hình nghiên cứu 91 3.4.1 Mô hình lý thuyết nhân tố tác động đến tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM 91 v 3.4.2 Mơ hình hồi quy .93 3.5 Các giả thuyết nghiên cứu 106 3.5.1 Mối quan hệ cấu trúc vốn tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á (OSS1) 106 3.5.2 Mối quan hệ danh mục cho vay có rủi ro tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á .108 3.5.3 Quan điểm quản trị nguồn vốn tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á .109 3.5.4 Mối quan hệ mức độ tiếp cận khách hàng tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á (OSS1) 109 3.6 Kết luận chương 112 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÍNH BỀN VỮNG CỦA CÁC TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH VI MƠ 113 4.1 Kết nghiên cứu tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ – Nghiên cứu trường hợp số quốc gia Đông Nam Á .113 4.1.1 Kết nghiên cứu mối quan hệ cấu trúc vốn tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ - Nghiên cứu trường hợp số quốc gia Đông Nam Á 113 4.1.2 Kết nghiên cứu mối quan hệ danh mục cho vay có rủi ro tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ - Nghiên cứu trường hợp số quốc gia Đông Nam Á 133 4.1.3 Kết nghiên cứu mối quan hệ tiếp cận khách hàng nghèo tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ - Nghiên cứu trường hợp số quốc gia Đông Nam Á 145 4.2 Kiểm tra tính vững kết nghiên cứu với thước đo OSS (theo cách) truyền thống 153 4.2.1 Mối quan hệ cấu trúc vốn tính bền vững OSS số quốc gia Đông Nam Á 154 4.2.2 Mối quan hệ danh mục cho vay có rủi ro tính bền vững OSS số quốc gia Đông Nam Á 162 vi 4.2.3 Mối quan hệ tiếp cận khách hàng tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM (OSS) số quốc gia Đông Nam Á 167 4.5 Kết luận chương 172 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ CÁC HÀM Ý CHÍNH SÁCH 173 5.1 Kết nghiên cứu .173 5.1.1 Kết nghiên cứu tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á 173 5.1.2 Kết nghiên cứu tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM Việt Nam 175 5.2 Các hàm ý sách 177 5.2.1 Các hàm ý sách chung tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á 177 5.2.2 Các hàm ý sách hoạt động TCVM Việt Nam .178 5.3 Kết luận chương 179 KẾT LUẬN 180 DANH MỤC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ 183 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC xii  DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ADB : Asia Development Bank (Ngân hàng phát triển Châu Á) CASA : Current Account Saving Account (nguồn vốn giá rẻ) CGAP : Consultative Group to Assist the Poor (Nhóm tư vấn hỗ trợ người nghèo) CMCN 4.0 : Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ DMCV : Danh mục cho vay ĐNA : Đông Nam Á FEM : Fixed Effects Model (mơ hình tác động cố định) FS : Financial Sustainability (bền vững tài chính) vii FSS : Financial Self-Sustainability (tự bền vững tài chính) GMM : Generalized Method of Moments estimation model (mơ hình ước lượng khoảnh khắc tổng thể) KHVV : Khách hàng vay vốn MFI : Microfinance Institution (Tổ chức TCVM) MIX : Microfinance Information Exchanges (sàn giao dịch thông tin TCVM) NGO : Non-Government Oganization (Tổ chức phi phủ) NHTƯ : Ngân hàng Trung ương REM : Random Effects Model (mơ hình tác động ngẫu nhiên) ROA : Return On Average Assets (thu nhập rịng tổng tài sản bình qn) ROE : Return On Average Equity (thu nhập ròng vốn chủ sở hữu bình quân) ROSCA : Rotating Savings and Credit Association (Hiệp hội tín dụng tiết kiệm luân chuyển) SDI : Subsidy Dependence Index (chỉ số phụ thuộc vào trợ cấp) OLS : Ordinary Least Square (Phương pháp hồi quy bình phương nhỏ nhất) OSS : Operational Self-Sustainability (tự bền vững hoạt động) OSS1 : Đo lường OSS theo cách TCTD : Tổ chức tín dụng TCVM : Tài vi mơ TDVM : Tín dụng vi mơ VCSH : Vốn chủ sở hữu VMFWG : Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam  viii DANH MỤC BẢNG BIỂU Tiêu đề trang Bảng 2.1 Các đơn vị cung cấp dịch vụ TCVM 31 Bảng 3.1 Số lượng tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á (2006 – 2019) 77 Bảng 3.2 Các quốc gia có tỷ lệ dân số chưa tiếp cận ngân hàng nhiều giới 79 Bảng 4.1 Thống kê mô tả tất biến nghiên cứu tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á .115 Bảng 4.2 Thống kê mô tả tất biến nghiên cứu tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM Việt Nam 117 Bảng 4.3 Ma trận tương quan tổ chức hoạt động TCVM số quốc gia Đông Nam Á 121 Bảng 4.4 Kết hồi quy tuyến tính mối quan hệ cấu trúc vốn tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM – Nghiên cứu trường hợp số quốc gia Đông Nam Á với mô hình System GMM 126 Bảng 4.5 Kết hồi quy phi tuyến mối quan hệ cấu trúc vốn tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM – Nghiên cứu trường hợp số quốc gia Đông Nam Á với mơ hình System GMM 132 Bảng 4.6 Ma trận tương quan biến mơ hình nghiên cứu mối quan hệ PAR>30 OSS1 134 Bảng 4.7 Kết hồi quy mối quan hệ danh mục cho vay có rủi ro 30 ngày (PAR>30) tính bền vững tổ chức hoạt động tài vi mơ - Nghiên cứu trường hợp số quốc gia Đông Nam Á (OSS1) 140 Bảng 4.8 Kết hồi quy mối quan hệ PAR>30*cấu trúc vốn OSS1 với mơ hình system GMM 142 Bảng 4.9 Kết hồi quy với mơ hình System GMM mối quan hệ mức độ tiếp cận khách hàng tính bền vững tổ chức hoạt động TCVM – Nghiên cứu trường hợp số quốc gia Đông Nam Á .152