Một số vấn đề cơ bản về vốn lưu động trong doanh nghiệp
Khái niệm về vốn lưu động trong doanh nghiệp
Để gia tăng giá trị doanh nghiệp, các doanh nghiệp cần một lượng vốn lưu động nhất định Vốn lưu động là khái niệm quan trọng thường được đề cập trong các giáo trình kinh tế Trong cuốn "Giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp" của GS.TS Ngô Thế Chi và PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, xuất bản năm 2008, đã nêu rõ vai trò của vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vốn lưu động, biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động, luôn bị chi phối bởi đặc điểm của tài sản này Trong doanh nghiệp, tài sản lưu động được chia thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm nguyên vật liệu, nhiên liệu và bán thành phẩm, trong khi tài sản lưu thông bao gồm sản phẩm chờ tiêu thụ và các khoản vốn thanh toán Quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục với sự vận động, thay thế và chuyển hóa giữa tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông.
Vốn lưu động của doanh nghiệp, theo TS Nguyễn Minh Kiều trong “Giáo trình tài chính doanh nghiệp” (NXB Giáo dục, 2006), là số tiền ứng trước cho tài sản lưu động và tài sản lưu thông Vốn này đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục và thường xuyên cho đến khi hoàn thành một chu kỳ sản xuất.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong toàn bộ quá trình sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp, được thể hiện bằng tiền của tài sản lưu động và vốn lưu thông, và tham gia trực tiếp vào hoạt động sản xuất, kinh doanh.
Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn cần thiết để hình thành tài sản lưu động, đảm bảo quá trình kinh doanh diễn ra liên tục Toàn bộ giá trị của vốn lưu động được chuyển vào lưu thông và sẽ được hoàn lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh.
Đặc điểm của vốn lưu động
Vốn lưu động là nguồn vốn ngắn hạn có khả năng thu hồi nhanh và chuyển đổi thành tiền cao, bao gồm các khoản tiền mặt, đầu tư tài chính ngắn hạn, vật tư dự trữ, thành phẩm và sản phẩm dở dang Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị vào thành phẩm và được hoàn lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh Do doanh nghiệp hoạt động liên tục, vốn lưu động thường tồn tại dưới nhiều hình thái khác nhau trong các giai đoạn sản xuất, dự trữ và lưu thông.
Quá trình vận động của vốn lưu động bắt đầu bằng việc sử dụng tiền tệ để mua sắm vật tư cho sản xuất Sau khi tiến hành sản xuất, doanh nghiệp tổ chức tiêu thụ sản phẩm để thu hồi vốn ban đầu với giá trị tăng thêm Mỗi lần hoàn thành quy trình này được gọi là một vòng luân chuyển của vốn lưu động.
Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động (TSLĐ) và chịu sự ảnh hưởng từ các đặc điểm của TSLĐ Do đó, vốn lưu động của doanh nghiệp liên tục thay đổi theo các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh.
Vai trò của vốn lưu động
Vốn lưu động là yếu tố thiết yếu cho sự hoạt động của doanh nghiệp, đóng vai trò quyết định trong quá trình sản xuất kinh doanh Thiếu vốn lưu động, doanh nghiệp không thể thực hiện các hoạt động sản xuất, từ dự trữ đến lưu thông Để đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục, doanh nghiệp cần duy trì đủ vốn đầu tư vào các hình thái khác nhau của vốn lưu động Việc này không chỉ tạo điều kiện cho quá trình luân chuyển vốn mà còn nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Vốn lưu động là công cụ phản ánh quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp Qua chu trình hoạt động, vốn lưu động chuyển từ tiền thành nguyên vật liệu, qua sản xuất thành thành phẩm, và cuối cùng trở lại hình thái tiền sau quá trình tiêu thụ Sự vận hành của vốn lưu động thể hiện quy trình sản xuất kinh doanh, với mỗi vòng luân chuyển mang lại giá trị gia tăng Do đó, việc vốn lưu động luân chuyển nhiều lần trong một khoảng thời gian nhất định sẽ nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Quyết định về quy mô hoạt động của doanh nghiệp là yếu tố then chốt trong nền kinh tế thị trường, nơi doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong việc sử dụng vốn Để mở rộng quy mô, doanh nghiệp cần huy động một lượng vốn nhất định, ít nhất đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Với vốn lưu động lớn, công ty sẽ có nhiều tiềm lực để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh hiệu quả hơn.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra nhiều cơ hội kinh doanh và nâng cao lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp Việc sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả không chỉ giúp tối đa hóa lợi nhuận mà còn nâng cao giá trị doanh nghiệp Để tồn tại và phát triển trong môi trường cạnh tranh khốc liệt, các doanh nghiệp cần chú trọng vào việc quản lý và sử dụng vốn lưu động một cách thông minh.
Vốn lưu động là yếu tố chính ảnh hưởng đến giá thành sản phẩm, vì nó quyết định đến việc tính toán giá trị hàng hóa Giá trị của hàng hóa được xác định dựa trên chi phí sản xuất cộng với lợi nhuận mong muốn Do đó, việc quản lý vốn lưu động hiệu quả là rất quan trọng để đảm bảo giá cả hàng hóa hợp lý và cạnh tranh trên thị trường.
Phân loại vốn lưu động
Để quản lý vốn lưu động hiệu quả, việc phân loại vốn lưu động là rất cần thiết Dựa trên các tiêu chí khác nhau, vốn lưu động có thể được chia thành nhiều loại khác nhau Một số phương pháp phân loại chính thường được áp dụng bao gồm:
1.1.4.1 Dựa theo hình thái của vốn lưu động
Vốn bằng tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Tiền là tài sản linh hoạt, cho phép doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành các loại tài sản khác hoặc sử dụng để trả nợ Do đó, mỗi doanh nghiệp cần duy trì một lượng tiền nhất định để đảm bảo hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Các khoản phải thu chủ yếu bao gồm số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp sau quá trình bán hàng và cung cấp dịch vụ theo hình thức bán trước trả sau Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng có thể ứng trước tiền mua hàng cho nhà cung cấp.
Vốn về hàng tồn kho trong doanh nghiệp sản xuất bao gồm nhiều loại, như vốn nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật đóng gói, dụng cụ công cụ, sản phẩm đang chế biến, chi phí trả trước và vốn thành phẩm Tất cả những loại vốn này được gọi chung là vốn về hàng tồn kho, đóng vai trò quan trọng trong quản lý và vận hành của doanh nghiệp.
Vốn đầu tư tài chính ngắn hạn là khoản vốn được sử dụng để đầu tư vào các công cụ tài chính như kỳ phiếu, tín phiếu kho bạc, trái phiếu và cổ phiếu có thời hạn dưới 1 năm.
Vốn lưu động khác bao gồm các khoản vốn ngắn hạn như khoản phải thu khác và các khoản thu bất thường, chẳng hạn như thu hồi từ năm trước hoặc thu bồi thường Những khoản này được đầu tư để hỗ trợ quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân loại vốn lưu động giúp đánh giá hiệu quả tồn kho và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Phương pháp này không chỉ xác định chức năng của các thành phần vốn mà còn giúp hiểu rõ cấu trúc vốn lưu động, từ đó định hướng điều chỉnh hợp lý và hiệu quả.
1.1.4.2 Dựa theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm các khoản như vốn nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, phụ tùng thay thế, vật liệu đóng gói và công cụ dụng cụ nhỏ.
Vốn lưu động trong khâu trực tiếp sản xuất: gồm vốn sản phẩm đang chế tạo, vốn về chi phí trả trước
Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm vốn thành phẩm và vốn bằng tiền, cùng với vốn trong thanh toán, bao gồm các khoản phải thu và tiền tạm ứng phát sinh từ quá trình mua sắm vật tư, hàng hóa hoặc thanh toán nội bộ Ngoài ra, còn có các khoản đầu tư ngắn hạn vào chứng khoán và cho vay ngắn hạn.
Phương pháp này giúp xác định cấu trúc vốn lưu động theo vai trò, từ đó đánh giá tình hình phân bổ vốn trong các giai đoạn luân chuyển Nó làm nổi bật vai trò của từng thành phần vốn trong quá trình kinh doanh Dựa trên những phân tích này, có thể đề xuất các biện pháp quản lý hợp lý nhằm tối ưu hóa cấu trúc vốn lưu động và tăng tốc độ luân chuyển vốn.
1.1.4.3 Phân loại theo quan hệ sở hữu
Vốn hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, cho phép doanh nghiệp toàn quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt.
Vốn hình thành từ các khoản nợ bao gồm nguồn vốn lưu động mà doanh nghiệp chỉ có quyền sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định Các khoản nợ này có thể đến từ vốn vay ngắn hạn từ ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính, phát hành trái phiếu ngắn hạn, hoặc các khoản nợ từ khách hàng chưa thanh toán.
Phân loại kết cấu vốn lưu động (VLĐ) của doanh nghiệp giúp xác định nguồn hình thành vốn, bao gồm vốn tự có và nợ phải trả Điều này hỗ trợ trong việc đưa ra các quyết định hợp lý về huy động, quản lý và sử dụng VLĐ, từ đó đảm bảo an ninh tài chính cho doanh nghiệp.
Một số vấn đề cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp 5 1.Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường hoạt động với mục tiêu tối đa hóa giá trị, nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và đạt được lợi nhuận tối đa Việc này không chỉ giúp doanh nghiệp phát triển bền vững mà còn tạo ra giá trị cho cổ đông và các bên liên quan.
Mỗi doanh nghiệp bao gồm toàn bộ tài sản và của cải vật chất cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh Giá trị của doanh nghiệp được thể hiện qua các chỉ tiêu vốn chủ sở hữu, với mục tiêu cuối cùng là tăng cường vốn chủ sở hữu và tối đa hóa lợi nhuận Lợi nhuận đóng vai trò là đòn bẩy quan trọng, là chỉ tiêu cơ bản để đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Để đạt được mục tiêu lợi nhuận, doanh nghiệp cần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, đặc biệt là vốn lưu động Việc cải thiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những biện pháp quan trọng mà doanh nghiệp cần thực hiện.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, là một phần thiết yếu cấu thành nên vốn kinh doanh Thiếu vốn lưu động, doanh nghiệp không thể thực hiện các hoạt động sản xuất và kinh doanh, vì nó hiện diện trong hầu hết các giai đoạn của quá trình sản xuất, từ dự trữ đến lưu thông Do đó, hiệu quả sử dụng vốn lưu động có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chìa khóa để tối ưu hóa quy trình sản xuất Giá trị của vốn lưu động chuyển ngay vào giá trị sản phẩm, do đó việc cải thiện hiệu quả sử dụng sẽ giúp tiết kiệm vốn và tăng tốc độ chu chuyển Quá trình sản xuất diễn ra liên tục qua nhiều công đoạn; nếu vốn bị ứ đọng tại một khâu, nó sẽ ảnh hưởng đến các công đoạn tiếp theo và có thể dẫn đến lãng phí Trước khi sản xuất, doanh nghiệp cần lập kế hoạch và thực hiện theo đó Quản lý tốt vốn lưu động là yếu tố quan trọng để đảm bảo sản xuất theo kế hoạch đã đề ra.
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp là rất quan trọng, xuất phát từ thực tế rằng nhiều doanh nghiệp hiện nay đang sử dụng vốn không hiệu quả Sự thiếu kế hoạch trong mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm đã dẫn đến lãng phí vốn, chu chuyển vốn lưu động chậm và tỷ suất lợi nhuận thấp hơn lãi suất tiết kiệm Quản lý hiệu quả vốn lưu động không chỉ mang lại lợi ích cho doanh nghiệp mà còn có ý nghĩa lớn đối với nền kinh tế quốc dân.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.2.3.1 Phân tích quy mô, cơ cấu vốn lưu động
Quy mô vốn lưu động của doanh nghiệp được đo bằng giá trị tiền tệ và sự gia tăng của nó cho thấy doanh nghiệp đang mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lưu động trải qua các vòng luân chuyển và khi kết thúc mỗi vòng, nó trở về hình thái ban đầu với giá trị tăng thêm Nếu quy mô vốn lưu động tăng và đồng thời mang lại nhiều lợi nhuận hơn, điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là tốt Ngược lại, sự giảm quy mô vốn lưu động thể hiện việc doanh nghiệp thu hẹp hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến việc không tận dụng được vai trò của vốn lưu động và giảm hiệu quả sử dụng.
Cơ cấu vốn lưu động là tỷ lệ phần trăm của các yếu tố như vốn bằng tiền, khoản phải thu và hàng tồn kho so với tổng vốn lưu động Nó cho biết trong 100 đồng vốn lưu động, có bao nhiêu đồng là vốn bằng tiền, bao nhiêu đồng là khoản phải thu và bao nhiêu đồng là hàng tồn kho.
Tỷ trọng vốn tiền mặt =
Vốn bằng tiền là yếu tố quyết định khả năng thanh toán của doanh nghiệp; việc tăng vốn tiền mặt sẽ nâng cao khả năng thanh toán Tuy nhiên, việc giữ quá nhiều tiền mặt mà không đầu tư có thể làm giảm khả năng sinh lời và lợi nhuận, cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động Do đó, doanh nghiệp cần duy trì một lượng tiền tương ứng với quy mô kinh doanh để đảm bảo tình hình tài chính ổn định.
Tỷ trọng khoản phải thu =
Quản lý khoản phải thu từ khách hàng là yếu tố quan trọng trong việc tiêu thụ sản phẩm Khi doanh nghiệp áp dụng hình thức bán chịu, nợ phải thu sẽ tăng lên, nhưng điều này cũng có thể giúp tăng thị phần, từ đó gia tăng doanh thu và lợi nhuận Tuy nhiên, việc gia tăng nợ phải thu cũng kéo theo các khoản chi phí như chi phí quản lý, chi phí thu hồi nợ và chi phí lãi vay để đáp ứng nhu cầu.
8 vốn lưu động thiếu do vốn của doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng và làm tăng rủi ro tài chính của doanh nghiệp
Tỷ trọng hàng tồn kho =
Việc duy trì vốn hàng tồn kho hợp lý là rất quan trọng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, giúp tránh rủi ro do thiếu vật tư và chi phí cao khi đặt hàng nhiều lần với số lượng nhỏ Nếu hàng tồn kho quá nhiều, doanh nghiệp sẽ gặp phải tình trạng ứ đọng, làm tăng chi phí đặt hàng, lưu trữ và giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động Ngược lại, nếu dự trữ hàng tồn kho quá ít, doanh nghiệp sẽ đối mặt với thiếu hụt vật tư, tăng chi phí thiệt hại và giảm doanh thu Do đó, việc quản lý hàng tồn kho hợp lý đóng vai trò như một tấm đệm an toàn giữa các giai đoạn khác nhau trong chu kỳ kinh doanh.
Tỷ trọng vốn lưu động khác =
Vốn lưu động khác bao gồm các khoản vốn ngắn hạn như khoản phải thu và thu bất thường từ các nguồn như thu thiếu năm trước hoặc thu bồi thường Việc tăng trưởng vốn lưu động khác, đi kèm với việc gia tăng lợi nhuận, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp đang được cải thiện.
1.2.3.2 Chính sách quản lý vốn lưu động
Chính sách quản lý vốn lưu động
Chính sách vốn lưu động là hệ thống biện pháp mà doanh nghiệp áp dụng để quản lý vốn lưu động nhằm đạt được mục tiêu kinh doanh và đảm bảo sự tồn tại, phát triển Chính sách này có thể được nhận diện qua mô hình quản lý tài sản lưu động và quản lý nợ ngắn hạn Sự kết hợp giữa hai mô hình này tạo ra ba loại chính sách: chính sách cấp tiến, chính sách thận trọng và chính sách dung hòa.
Chính sách quản lý vốn cấp tiến
Sự kết hợp giữa mô hình quản lý tài sản cấp tiến và quản lý nợ cấp tiến đã tạo ra chính sách vốn lưu động cấp tiến, cho phép doanh nghiệp sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản cố định Chính sách này mang lại ưu điểm là chi phí huy động vốn thấp hơn và thời gian quay vòng tiền rút ngắn Tuy nhiên, sự ổn định của nguồn vốn không cao do phụ thuộc nhiều vào nguồn ngắn hạn, dẫn đến khả năng thanh toán ngắn hạn không được đảm bảo Tóm lại, chính sách này cung cấp thu nhập cao nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn, làm tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động với chi phí thấp nhưng đồng thời gia tăng rủi ro thanh toán.
Chính sách quản lý vốn thận trọng
Chính sách kết hợp giữa quản lý tài sản và nợ thận trọng giúp doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán và ổn định nguồn vốn, đồng thời giảm thiểu rủi ro kinh doanh Tuy nhiên, chi phí huy động vốn cao và lãi suất dài hạn thường cao hơn lãi suất ngắn hạn dẫn đến thời gian quay vòng tiền dài Do đó, chính sách này mang lại mức rủi ro thấp nhưng cũng đồng nghĩa với thu nhập thấp và hiệu quả sử dụng vốn không cao do chi phí sử dụng vốn lớn.
Chính sách quản lý vốn dung hòa giúp doanh nghiệp cân bằng giữa rủi ro và thu nhập bằng cách kết hợp quản lý tài sản thận trọng với nợ cấp tiến hoặc ngược lại Chính sách này dựa trên nguyên tắc tương thích, trong đó tài sản lưu động (TSLĐ) được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn ngắn hạn, trong khi tài sản cố định (TSCĐ) được tài trợ bằng nguồn dài hạn Nhờ đó, hiệu quả sử dụng vốn lưu động được đảm bảo, đồng thời chi phí sử dụng vốn và khả năng thanh toán cũng được cân bằng.
Các mô hình chính sách quản lý vốn lưu động trong doanh nghiệp rất đa dạng, cho phép mỗi doanh nghiệp lựa chọn phương thức phù hợp Quản lý vốn lưu động tại mỗi doanh nghiệp có những đặc điểm riêng biệt, nhưng cốt lõi vẫn là quản lý hiệu quả các thành phần cấu thành vốn lưu động.
Chính sách quản lý vốn bằng tiền
Tiền mặt của doanh nghiệp bao gồm tiền mặt tồn quỹ và tiền trên tài khoản ngân hàng, được sử dụng cho các mục đích như trả lương, mua nguyên vật liệu, đầu tư vào tài sản cố định, thanh toán thuế và các khoản nợ đến hạn Tuy nhiên, tiền mặt không phải là loại tài sản sinh lời.
10 lãi, do vậy trong quản lý tiền mặt thì việc tối thiểu hóa lượng tiền mặt phải giữ là quan trọng nhất
Trong quản lý tiền mặt, nguyên tắc cơ bản để doanh nghiệp tăng lợi nhuận là tăng thu và giảm chi Để đạt được điều này, các nhà quản lý cần tối ưu hóa hệ thống thu tiền phức tạp bằng cách tăng tốc độ thu và giảm thời gian chi Doanh nghiệp có thể cải thiện hiệu quả thu tiền bằng cách rút ngắn thời gian chuyển thư, xử lý chứng từ và thanh toán bù trừ Đồng thời, việc giảm thời gian chi tiền và trì hoãn việc chi tiêu mà không ảnh hưởng đến uy tín thanh toán là rất quan trọng Khoản tiền nhàn rỗi này có thể được đầu tư để sinh lời, từ đó tăng lợi nhuận Để chọn phương án hiệu quả, nhà quản lý cần so sánh lợi ích và chi phí của các phương thức thu – chi, dựa trên lợi ích sau thuế và chi phí sau thuế để đảm bảo lợi ích tối đa cho doanh nghiệp.
∆B: Lợi ích tăng thêm của phương thức mới so với phương thức hiện tại
∆t: Thay đổi thời gian chuyển tiền (theo ngày)
TS: quy mô chuyển tiền
T: Thuế thu nhập cận biên
∆C : Chi phí tăng thêm của phương thức mới so với phương thức hiện tại
Dựa vào kết quả tính toán theo mô hình trên, nhà quản lý có thể đưa ra quyết định:
∆ > ∆C thì giữ nguyên phương thức thu tiền hiện tại
∆ < ∆C thì chuyển sang phương thức mới
∆ = ∆C thì bàng quan với cả hai phương thức
Để tối ưu hóa lợi nhuận, doanh nghiệp không chỉ cần tăng thu mà còn phải duy trì việc giảm chi Một trong những chiến lược hiệu quả là trì hoãn thanh toán trong giới hạn cho phép, nhằm tận dụng lợi ích từ khoản chậm thanh toán Phương pháp phổ biến mà nhiều doanh nghiệp áp dụng là trả lương chậm, với việc thiết lập hệ thống thời gian trả lương cho từng bộ phận thay vì thanh toán đồng loạt Mặc dù khoảng thời gian chênh lệch không lớn, nhưng nó vẫn có thể mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp từ số tiền này.
Xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu
Trong quản lý tài chính, doanh nghiệp cần duy trì một lượng tiền dự trữ tối ưu để đảm bảo khả năng thanh toán và đáp ứng nhu cầu hoạt động với chi phí cơ hội thấp nhất Nếu dự trữ quá ít, doanh nghiệp có thể gặp rủi ro như trì hoãn thanh toán, nguồn tiền bị cắt giảm, phải huy động tài chính ngắn hạn hoặc bán tài sản, dẫn đến lỗ tiềm tàng Ngược lại, nếu dự trữ quá nhiều tiền mặt, doanh nghiệp sẽ mất cơ hội đầu tư vào các tài sản sinh lời khác Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu cần đáp ứng ba nhu cầu chính: chi cho các khoản phải trả trong hoạt động sản xuất kinh doanh, dự phòng cho các khoản chi ngoài kế hoạch và chuẩn bị cho các cơ hội phát sinh khi thị trường thay đổi đột ngột.
Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Tỷ lệ lạm phát, lãi suất ngân hàng và mức độ thất nghiệp là những yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tốc độ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Những yếu tố này tổng hợp lại phản ánh sự tăng trưởng của nền kinh tế, từ đó tác động đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và vốn lưu động Khi tỷ lệ lạm phát tăng, giá nguyên vật liệu cũng tăng theo, làm tăng chi phí hoạt động Ngược lại, nếu tốc độ tăng trưởng kinh tế cao, doanh nghiệp có thể phát triển sản xuất, nhưng điều này cũng có thể dẫn đến giảm lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Doanh nghiệp phải tuân thủ các quy định pháp luật về thuế, lao động và bảo vệ môi trường để phát triển hiệu quả Khi hoạt động trong lĩnh vực được nhà nước khuyến khích, doanh nghiệp sẽ có điều kiện thuận lợi để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Ngược lại, nếu không tuân thủ hoặc hoạt động trong lĩnh vực bị hạn chế, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn Các quy định này ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn Trong nền kinh tế thị trường, sự thay đổi trong chính sách pháp luật có thể tạo ra môi trường và hành lang pháp lý cho doanh nghiệp, nhưng cũng có thể hạn chế hoạt động và giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Nhà nước cần thiết lập một cơ chế chặt chẽ, đồng bộ và ổn định để nâng cao hiệu quả hoạt động và tối ưu hóa việc sử dụng vốn lưu động.
Công nghệ đóng vai trò quan trọng trong mọi ngành công nghiệp, tạo ra cả cơ hội và thách thức cho doanh nghiệp Sự ra đời của công nghệ mới khiến cho máy móc đã đầu tư trở nên lạc hậu, làm giảm sức cạnh tranh và hiệu quả sản xuất Để duy trì lợi nhuận cao, các doanh nghiệp cần liên tục đầu tư vào công nghệ mới Tuy nhiên, việc không theo kịp sự phát triển của khoa học kỹ thuật có thể gây ra những rủi ro, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất và hiệu quả sử dụng vốn.
Khách hàng có khả năng thanh toán đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, vì doanh thu phụ thuộc vào số lượng người mua và sức mua của họ Doanh nghiệp có thể tăng doanh thu và lợi nhuận khi sản phẩm có uy tín và quảng cáo hiệu quả, đồng thời đáp ứng tốt nhu cầu và thị hiếu của khách hàng Tuy nhiên, người mua có ưu thế cũng có thể gây áp lực giảm lợi nhuận, yêu cầu chất lượng cao hơn và dịch vụ tốt hơn, dẫn đến tăng chi phí và giảm lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Giá cả là biểu hiện của quan hệ cung cầu, ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh Biến động giá cả của nguyên liệu và lao động tác động trực tiếp đến khối lượng tiêu thụ và doanh thu, từ đó làm thay đổi lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Sự cạnh tranh trên thị trường liên quan đến chi phí sản xuất, trong khi giá cả sản phẩm đầu ra cũng ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả kinh doanh Nếu giá đầu vào tăng trong khi đầu ra không đổi, chi phí có thể vượt quá doanh thu, dẫn đến giảm lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn Ngoài ra, nếu sản phẩm không tiêu thụ được, doanh thu sẽ giảm, gây ra hiệu quả sử dụng vốn âm cho doanh nghiệp.
1.2.4.2 Nhóm các nhân tố chủ quan
Con người đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với sự thể hiện rõ nét qua vai trò của nhà quản lý và người lao động.
Người lao động có trình độ kinh tế cao góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Khi hội tụ đủ các yếu tố này, họ sẽ thúc đẩy sự phát triển của quá trình sản xuất kinh doanh, giảm thiểu lãng phí nguyên vật liệu và bảo vệ tài sản hiệu quả Ý thức trách nhiệm và sự nhiệt tình trong công việc của người lao động ảnh hưởng lớn đến việc quản lý tài sản và nâng cao chất lượng sản phẩm Đây là yếu tố quan trọng quyết định hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Nhà quản lý đóng vai trò quan trọng trong việc nắm bắt cơ hội kinh doanh, giảm thiểu chi phí và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động Họ cần có khả năng nhanh nhạy và kết hợp các yếu tố sản xuất một cách hiệu quả, từ đó góp phần tạo ra lợi nhuận kinh doanh bền vững.
Trình độ trang bị kỹ thuật
Trình độ sản phẩm cao và sức cạnh tranh mạnh mẽ của công ty là yếu tố quan trọng giúp tăng doanh thu và lợi nhuận Đầu tư vào máy móc và thiết bị hiện đại không chỉ giảm giá thành sản xuất mà còn nâng cao chất lượng sản phẩm Tuy nhiên, doanh nghiệp cần tránh đầu tư tràn lan và thiếu định hướng Việc ra quyết định đầu tư vào máy móc mới cần dựa trên phân tích thị trường và tính toán chi phí kỹ lưỡng để đạt hiệu quả tối ưu trong sử dụng vốn lưu động.
Công tác quản lý, tổ chức quá trình sản xuất kinh doanh
Quá trình sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp đòi hỏi sự quản lý và tổ chức chặt chẽ trong các giai đoạn như mua sắm và dự trữ nguyên liệu Khi công ty thực hiện tốt các công tác này, hoạt động sẽ diễn ra suôn sẻ, giúp giảm chi phí và tăng hiệu quả Doanh nghiệp sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động khi có trình độ và năng lực tổ chức tốt, đồng thời huy động và sử dụng nguồn lực một cách hiệu quả.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONEX 21
Khái quát về Công ty Cổ phần Vinaconex 21
Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Vinaconex 21
Giới thiệu chung về Công ty
- Tên Công ty : Công ty Cổ phần Vinaconex 21
- Địa chỉ : 128C Đại La, Quận Hai à Trưng, Thành phố Hà Nội
- Vốn điều lệ : 17.000.000.000 (mười bẩy tỷ đồng), tính tại thời điểm 31/12/2013
- Số lao động : 105 lao động, tính tại thời điểm 31/12/2013
Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Vinaconex 21, được thành lập vào ngày 22 tháng 5 năm 1998, đã nhận giấy phép đăng ký kinh doanh từ Sở Đầu tư Thành phố Hà Nội.
0103012519 và mã số thuế hoạt động là 0100111874
Công ty Cổ phần Vinaconex 21 đã trải qua quá trình phát triển mạnh mẽ, mở rộng lĩnh vực thi công xây lắp từ những công trình nhà 5-6 tầng lên đến nhà 9, 11, và 15 tầng với chất lượng kỹ thuật và mỹ thuật cao Công ty đã thực hiện nhiều dự án quan trọng như Nhà ga T1 Nội Bài, Trung tâm hội nghị quốc tế, và Nhà họp Chính phủ Để nâng cao chất lượng, Vinaconex 21 đã tăng cường hợp tác và tiếp cận công nghệ tiên tiến, đồng thời được Tổng cục tiêu chuẩn đo lường chất lượng chứng nhận đạt tiêu chuẩn TCVN ISO 9001-2000.
Công ty Cổ phần Vinaconex 21 hiện đang sở hữu đội ngũ cán bộ trẻ, năng động và giàu kinh nghiệm Với trang thiết bị máy móc hiện đại, công ty có khả năng thiết kế và thi công các công trình cả trong nước và quốc tế.
Một số công trình lớn và trọng điểm tại Việt Nam bao gồm Nhà máy xi măng Hương Sơn ở Bắc Giang, Dự án tổ hợp văn phòng và căn hộ cao cấp PETROVIETNAM LANDMARK, công trình Đài truyền hình Việt Nam, và Trung tâm Hội nghị Quốc gia.
Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Vinaconex 21
(Nguồn: Phòng Tổ chức hành chính) Đại hội đồng cổ đông
Công ty có quyền chỉ định người đại diện để điều hành các hoạt động kinh doanh theo quy định pháp luật Đồng thời, công ty cũng quyết định đầu tư và sửa đổi, bổ sung điều lệ dựa trên định hướng phát triển của mình.
Xem xét và xử lý các vi phạm, bầu miễn nhiệm, bãi nhiệm các thành viên hội đồng quản trị, thành viên ban kiểm soát
Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý cao nhất của công ty, có quyền quyết định tất cả các vấn đề liên quan đến mục đích và quyền lợi của công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông.
Hội đồng quản trị Đại hội đồng cổ đông
Phòng Tài chính kế toán
Phòng Giám sát thi công Đội Thi công
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Vinaconex 21
Các cổ đông được bầu ra qua Đại hội cổ đông có trách nhiệm giám sát và kiểm tra hoạt động của công ty, đảm bảo tuân thủ điều lệ công ty cũng như các nghị quyết và quyết định của Hội đồng quản trị và Đại hội đồng cổ đông trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Tổng giám đốc là người đại diện pháp lý của công ty, điều hành các hoạt động hàng ngày và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về việc thực hiện quyền và nghĩa vụ được giao Họ cũng có trách nhiệm về kết quả sản xuất kinh doanh và thực hiện nghĩa vụ với Nhà Nước.
Phó tổng giám đốc là người hỗ trợ tổng giám đốc trong việc quản lý các lĩnh vực của công ty theo sự phân công Họ chịu trách nhiệm trước tổng giám đốc và pháp luật về các nhiệm vụ được giao Phó tổng giám đốc được bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng hoặc kỷ luật bởi tổng giám đốc của công ty.
Phòng tổ chức hành chính
Chức năng chính của chúng tôi là đào tạo và bồi dưỡng người lao động nhằm nâng cao tay nghề Đồng thời, chúng tôi quản lý toàn bộ hồ sơ của nhân viên và thực hiện tuyển dụng khi công ty cần bổ sung nhân lực.
Quản lý tài sản, phương tiện đi lại trong toàn công ty theo phân cấp
Tiếp khách, báo trí, cơ quan thông tin đại chúng, các đơn vị có quan hệ đến giao dịch
Phòng tư vấn khách hàng
Chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết về quy trình và thủ tục giao dịch của công ty, giúp khách hàng mới và khách hàng thân thiết hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động và các bước làm việc với chúng tôi.
Tìm kiếm và xác định khách hàng tiềm năng là nhiệm vụ quan trọng để phát triển công ty Việc này không chỉ giúp mở rộng đối tượng khách hàng mà còn tạo cơ hội cho công ty áp dụng các chính sách và sách lược hợp lý nhằm thu hút hiệu quả hơn những khách hàng này.
Phòng tài chính – kế toán
Theo dõi và phản ánh chính xác tình hình tài chính của công ty, bao gồm việc ghi chép, tính toán đầy đủ, kịp thời và chính xác về quản lý quỹ, tài sản, vật tư và nguồn vốn Cần thường xuyên báo cáo cho Giám đốc công ty về các số liệu liên quan đến quá trình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Quản lý hiệu quả thu chi, thanh toán lương và thực hiện các chế độ chính sách cho người lao động theo quy định của Nhà nước và công ty Đồng thời, lập sổ theo dõi thu nhập cá nhân và tính toán thuế thu nhập cá nhân một cách chính xác.
Để đảm bảo tuân thủ pháp luật, việc tính toán và trích nộp đầy đủ, kịp thời các khoản ngân sách, nghĩa vụ thuế và các nghĩa vụ khác đối với Nhà nước là rất quan trọng Bên cạnh đó, cần thực hiện giao dịch thanh quyết toán mua bán điện năng và tổ chức các nghiệp vụ giải ngân, thanh toán một cách hiệu quả.
Tất cả các bộ phận trong công ty có trách nhiệm cung cấp đầy đủ và kịp thời các tài liệu, số liệu cần thiết cho công tác kế toán theo yêu cầu.
Lập các kế hoạch kinh doanh và triển khai thực hiện
Thiết lập và giao dịch trực tiếp với hệ thống khách hàng và nhà phân phối là rất quan trọng Hoạt động bán hàng đến các khách hàng không chỉ giúp tăng doanh thu mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Phối hợp với các bộ phận liên quan như kế toán, sản xuất, nhằm mang đến các dịch vụ đầy đủ nhất cho khách hàng
Nghiên cứu tiếp thị và thông tin, tìm kiếm khách hàng tiềm năng, và có những đề xuất để giữ chân khách hàng cũ
Tham mưu cho giám đốc về các lĩnh vực kỹ thuật, máy móc nhằm nâng cao hiệu của sản xuất kinh doanh
Bảo dưỡng và sửa chữa máy móc công ty là cần thiết để đảm bảo quá trình kinh doanh diễn ra liên tục, không bị gián đoạn do sự cố kỹ thuật.
Phòng thiết kế là nơi làm việc chính của các kiến trúc sư, có nhiệm vụ thiết kế tất cả các bản vẽ cho các dự án xây dựng của công ty Nếu dự án chưa có bản thiết kế, phòng thiết kế sẽ cử nhân viên đi khảo sát địa chất và địa hình khu vực, từ đó nắm bắt được cái nhìn tổng thể về diện tích cần thiết để thiết kế.
Phòng giám sát thi công
Khái quát về ngành nghề kinh doanh của Công ty Cổ phần Vinaconex 21
Công ty Cổ phần Vinaconex 21 là một đơn vị xây dựng chuyên nghiệp, có nhiều năm kinh nghiệm trong ngành Công ty đã tích lũy được kiến thức và kỹ năng quý giá, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng cơ bản.
- Xây lắp các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, thủy điện, đường dây trạm biến thế và các công trình kỹ thuật hạ tầng
- Kinh doanh bất động sản
- Kinh doanh vật liệu xây dựng
- Đầu tư các ự án quy hoạch xây dựng
Lĩnh vực kinh doanh chính của Công ty là xây lắp các công trình dân dụng và công nghiệp, mang lại doanh thu chủ yếu Khách hàng tập trung chủ yếu tại Hà Nội và các tỉnh lân cận ở miền Bắc.
Bước 1 : Tiếp nhận thông tin từ khách hàng
Khách hàng có thể gọi điện trực tiếp đến Công ty để được tư vấn và tiếp nhận yêu cầu Sau đó, Công ty sẽ sắp xếp lịch làm việc cụ thể với khách hàng.
Bước 2 : Khảo sát công trình, tiếp nhận yêu cầu cụ thể
Bước 1: Tiếp nhận thông tin từ KH
Bước 2: Khảo sát công trình, tiếp nhận yêu cầu cụ thể
Bước 3: Bóc tách khối dự toán báo lượng, lập giá với khách hàngKH
Thương thảo, kí kết hợp đồng xây dựng
Bước 7: Thanh lý hợp đồng và bảo hành công trình
Sơ đồ 2.2 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh chung
Đại diện công ty, bao gồm Tổng giám đốc hoặc Phó Tổng giám đốc, sẽ gặp gỡ và tiếp nhận yêu cầu từ khách hàng, đồng thời thu thập các tài liệu liên quan đến công trình và tiến hành khảo sát thực tế công trình.
Trao đổi sơ bộ và tư vấn cho khách hàng về dịch vụ thi công xây dựng
Bước 3 : Bóc tách khối lượng, lập dự toán báo giá với khách hàng
Phòng thiết kế kết hợp với phòng tài chính kế toán bóc tách khối lượng công trình, lập dự toán thi công xây dựng công trình
Gửi báo giá đến khách hàng
Bước 4 : Thương thảo, ký kết hợp đồng xây dựng
Nếu khách hàng duyệt báo giá thì phòng tài chính kế toán soạn thảo hợp đồng, thương lượng các điều kiện cụ thể với khách hàng trong hợp đồng
Tổng iám đốc công ty ký kết hợp đồng với khách hàng
Bước 5 : Thực hiện hợp đồng
Chuẩn bị nhân lực, vật tư, máy thi công phục vụ cho công trình
Thực hiện thi công công trình theo các nội ung đã ký trong hợp đồng
Bố trí kỹ sư giám sát thi công xây ựng công trình, nghiệm thu các hạng mục bị che khuất theo quy định
Bước 6 : Nghiệm thu công trình
Làm hồ sơ hoàn công công trình và biên bản nghiệm thu bàn giao công trình
Bước 7 : Thanh lý hợp đồng và bảo hành công trình
Thanh lý hợp đồng theo các nội ung đã ký kết
Thực hiện bảo hành công trình theo quy định.
Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Vinaconex
2.1.4.1 Phân tích tình hình tài chính Công ty thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2011-2013
Sự tồn tại và phát triển của công ty phụ thuộc vào kết quả hoạt động kinh doanh Phân tích các kết quả này giúp chúng ta hiểu rõ hơn về hiệu quả sử dụng vốn, trình độ quản lý và khả năng tồn tại, phát triển của doanh nghiệp.
Bảng 2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Đơn vị tính: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tương đối (%)
1 DT bán hàng và CCDV 201.891.440.133 300.982.433.581 424.318.822.612 (99.090.993.448) (32,92) (123.336.389.031) (29,07)
2 Các khoản giảm trừ DT 0 0 0 - - - -
5.Lợi nhuận gộp BH và
6 DT hoạt động tài chính 243.313.797 70.924.730 302.515.898 172.389.067 243,06 (231.591.168) (76,56) 7.Chi phí tài chính 10.955.255.474 16.357.068.239 10.609.427.737 (5.401.812.765) (33,02) 5.747.640.502 54,17
11.Thu nhập khác 288.226.139 6.783.479 1.602.914.707 281.442.660 4.148,94 (1.596.131.228) (99,58) 12.Chi phí khác 460.320.689 223.474.412 1.141.463.174 236.846.277 105,98 (917.988.762) (80,42)
14.Lợi nhuận trước thuế 294.438.646 2.646.030.031 5.452.560.292 (2.351.591.385) (88,87) (2.806.530.261) (51,47) 15.Chi phí thuế TNDN 171.748.916 727.610.946 1.391.418.569 (555.862.030) (76,40) (663.807.623) (47,71)
Doanh thu của công ty từ xây dựng công trình đã giảm liên tục qua các năm, cụ thể năm 2012 đạt 300.982.433.581 đồng, giảm 123.336.389.031 đồng (29,07%) so với năm 2011 Đến năm 2013, doanh thu còn 201.891.440.133 đồng, giảm 99.090.993.448 đồng so với năm trước đó.
Năm 2012, tốc độ giảm doanh thu của công ty đạt 32,92%, cho thấy tình hình kinh doanh kém phát triển hơn so với năm 2011 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm do công ty ít bàn giao và nhận được ít hợp đồng xây dựng, chủ yếu do tình hình bất động sản đóng băng trong những năm gần đây, kéo theo ngành xây dựng gặp nhiều khó khăn Sự sụt giảm này đã ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.
Doanh nghiệp không gặp phải khoản giảm trừ doanh thu trong ba năm qua nhờ vào chất lượng công trình tốt, không có sai sót hay hỏng hóc Điều này không chỉ mang lại lợi ích về doanh thu mà còn nâng cao uy tín của doanh nghiệp trong mắt khách hàng.
Doanh thu thuần : vì không có các khoản giảm trừ doanh thu nên doanh thu thuần chính bằng doanh thu
Giá vốn hàng bán : Giá vốn hàng bán tăng giảm tỉ lệ thuận với oanh thu Năm
Năm 2012, doanh thu đạt 272.269.853.545 đồng, giảm 125.639.978.418 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 31,57% so với năm 2011 Đến năm 2013, doanh thu tiếp tục giảm xuống còn 182.144.391.647 đồng, giảm 90.125.461.898 đồng so với năm 2012, tương ứng giảm 33,10% Nguyên nhân chính của sự giảm này là do công ty đã bàn giao và nhận được ít hợp đồng xây dựng hơn trong hai năm 2012 và 2013, dẫn đến việc sử dụng nguyên vật liệu và chi phí lương cho công nhân cũng giảm theo Bên cạnh đó, công ty đã quản lý giá vốn hàng bán một cách tương đối hiệu quả.
Lợi nhuận gộp : Năm 2012 tăng 2.303.589.387 đồng, tương ứng 8,72 % so với năm 2011 Mặc dù doanh thu thuần năm 2012 giảm 123.336.389.031 đồng so với năm
Mặc dù năm 2012, lợi nhuận gộp của doanh nghiệp tăng do tốc độ giảm của giá vốn (31,57%) lớn hơn tốc độ giảm của doanh thu thuần (29,07%), cho thấy doanh nghiệp đã quản lý chi phí đầu vào hiệu quả Tuy nhiên, đến năm 2013, lợi nhuận gộp giảm xuống còn 19.747.048.486 đồng, giảm 8.965.531.550 đồng, tương ứng với mức giảm 31,23% so với năm trước.
Năm 2012, lợi nhuận gộp giảm sút chủ yếu do doanh thu thuần và giá vốn hàng bán đều giảm Cụ thể, doanh thu thuần giảm 99.090.993.448 đồng, lớn hơn mức giảm của giá vốn hàng bán là 90.125.461.898 đồng.
Doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty chủ yếu đến từ lãi suất từ tiền gửi, tiền cho vay và các khoản chiết khấu thanh toán từ người bán Trong cả 3 năm, nguồn thu này không thay đổi nhiều, với doanh thu hoạt động tài chính năm 2012 đạt được một con số ấn tượng.
Doanh thu tài chính của công ty trong năm 2011 đạt 70.924.730 đồng, giảm 231.591.168 đồng, tương ứng với tỷ lệ 76,56% Nguyên nhân chính của sự giảm sút này là do nợ phải trả người bán tăng, dẫn đến việc công ty không nhận được chiết khấu thanh toán Sự sụt giảm doanh thu tài chính đã làm giảm nguồn thu ngoài doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh kinh doanh khó khăn hiện tại Nhận thức được tầm quan trọng của việc đa dạng hóa nguồn thu, công ty đã nỗ lực tăng doanh thu tài chính lên 243.313.797 đồng vào năm 2013, tăng 172.389.067 đồng, tương ứng với mức tăng 234,06% so với năm 2012, bằng cách tích cực trả nợ người bán để nhận chiết khấu thanh toán.
Chi phí tài chính của Công ty trong năm 2012 đạt 16.357.068.239 đồng, tăng 54,17% so với năm 2011, chủ yếu do chi phí lãi vay cao hơn từ các khoản vay ngắn hạn Mặc dù bảng cân đối kế toán cho thấy nợ ngắn hạn giảm, Công ty vẫn phải chịu lãi từ các khoản vay ngân hàng kỳ hạn 1 tháng và 3 tháng, và chỉ trả được một phần nợ vào cuối năm 2012 Sự gia tăng chi phí tài chính đã ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận Tuy nhiên, vào năm 2013, nhờ vào việc giảm các khoản nợ, chi phí lãi vay cũng giảm 5.401.812.765 đồng, tương ứng với mức giảm 33,02%, mang lại tín hiệu tích cực cho lợi nhuận của Công ty.
Chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty đã giảm trong giai đoạn 2011-2013, với năm 2012 ghi nhận 9.563.715.563 đồng, giảm 1.547.254.488 đồng (13,93%) so với năm 2011 Đến năm 2013, chi phí này tiếp tục giảm xuống còn 8.568.573.613 đồng, giảm 995.141.950 đồng (10,41%) so với năm 2012 Nguyên nhân chính cho sự giảm này là do Công ty đã thực hiện cắt giảm một số nhân viên trong bộ phận quản lý, nhằm tiết kiệm chi phí.
Trong giai đoạn 2011-2013, lợi nhuận thuần của Công ty liên tục giảm Năm 2012, lợi nhuận thuần đạt 2.862.720.964 đồng, giảm 2.128.387.795 đồng, tương ứng với mức giảm 42,64% so với năm 2011 Mặc dù lợi nhuận gộp tăng 8,72%, nhưng doanh thu tài chính giảm mạnh 76,56% và chi phí tài chính tăng 54,17%, dẫn đến lợi nhuận thuần năm 2012 giảm Đến năm 2013, lợi nhuận thuần chỉ còn 466.533.196 đồng, giảm 2.396.187.768 đồng so với năm 2012, với tốc độ giảm 83,70% Nguyên nhân chính của sự sụt giảm lợi nhuận thuần năm 2013 là do lợi nhuận gộp giảm.
2013, lợi nhuận gộp giảm 8.965.531.550 đồng so với năm 2012
Năm 2012, thu nhập khác của công ty giảm mạnh 99,58% so với năm 2011, đạt 1.596.131.228 đồng Tuy nhiên, năm 2013 chứng kiến sự tăng trưởng ấn tượng với tỷ lệ 4.148,94%, tương đương 281.442.660 đồng Sự gia tăng này chủ yếu đến từ các khoản tiền thưởng của khách hàng liên quan đến việc bán hàng và cung cấp dịch vụ, cũng như các khoản biếu tặng từ doanh nghiệp khác Ngoài ra, công ty còn thu được tiền phạt và bồi thường từ đối tác vi phạm hợp đồng Sự sụt giảm thu nhập khác năm 2012 là do không có công trình nào hoàn thành trước tiến độ và không phát sinh tiền phạt Ngược lại, năm 2013, công ty đã nỗ lực hoàn thành công trình trước thời hạn, dẫn đến việc tăng khoản tiền thưởng từ khách hàng và phát sinh tiền phạt từ đối tác vi phạm Việc này không chỉ giúp công ty cải thiện thu nhập mà còn khẳng định khả năng quản lý nguồn lực hiệu quả và tạo dựng uy tín.
Chi phí khác đã giảm mạnh vào năm 2012 với tỷ lệ 80,42%, tương đương 917.988.762 đồng so với năm 2011, nhờ vào việc giảm hàng tồn kho và tiết kiệm chi phí bảo hiểm hàng hóa Tuy nhiên, vào năm 2013, chi phí khác lại tăng thêm 236.846.277 đồng so với năm 2012, chủ yếu do lỗ từ việc bán tài sản cố định.
Lợi nhuận khác: Trong 2 năm 2012, 2013 o thu nhập khác luôn nhỏ hơn chi phí khác dẫn đến lợi nhuận khác luôn âm Năm 2012 là âm 216.690.933 đồng, năm
Lợi nhuận trước thuế : trong giai đoạn 2011-2013, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp giảm mạnh do lợi nhuận thuần giảm cùng lợi nhuận khác âm Năm
Trong năm 2012, lợi nhuận thuần của công ty giảm 2.128.387.795 đồng và lợi nhuận khác âm 216.690.933 đồng, dẫn đến lợi nhuận trước thuế giảm 2.806.530.261 đồng, tương ứng 51,47% so với năm 2011 Sang năm 2013, lợi nhuận thuần tiếp tục giảm 2.396.187.768 đồng và lợi nhuận khác âm 172.094.550 đồng, khiến lợi nhuận trước thuế giảm 2.351.591.385 đồng, tương ứng 88,87% so với năm 2012 Sự sụt giảm mạnh về lợi nhuận buộc công ty phải nhanh chóng triển khai các biện pháp khắc phục cho năm tiếp theo.
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần Vinaconex
Phân tích quy mô, cơ cấu vốn lưu động
Phân tích quy mô vốn lưu động
Biểu đồ 2.4 Quy mô vốn lưu động giai đoạn 2011-2013
Năm 2012, quy mô vốn lưu động tăng 45.245.674.513 đồng so với năm 2011, tương ứng với tốc độ tăng 12,79% Sự gia tăng này chủ yếu đến từ tiền và các khoản tương đương tiền tăng 14.525.198.332 đồng, cùng với khoản phải thu ngắn hạn tăng 58.376.183.669 đồng Tuy nhiên, vốn lưu động chủ yếu tập trung ở khâu dự trữ, chưa tham gia lưu thông để gia tăng giá trị cho doanh nghiệp Mặc dù quy mô vốn lưu động tăng, lợi nhuận của công ty lại giảm, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động rất thấp.
Quy mô vốn lưu động
Năm 2013, quy mô vốn lưu động giảm 63.554.110.981 đồng, tương ứng với mức giảm 15,92% so với năm 2012, chủ yếu do tiền và các khoản tương đương tiền giảm 7.417.734.445 đồng, cùng với sự sụt giảm mạnh ở các khoản phải thu lên tới 57.851.765.231 đồng Mặc dù quy mô vốn lưu động giảm 15,92%, lợi nhuận sau thuế lại giảm tới 93,60%, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động rất thấp.
Bảng 2.3 Cơ cấu vốn lưu động giai đoạn 2011-2013
Tỷ trọng vốn bằng tiền % 4,08 5,29 1,86 (1,21) 3,43
Tỷ trọng khoản phải thu % 37,83 46,30 35,73 (8,47) 10,57
Tỷ trọng hàng tồn kho % 55,24 45,10 59,56 10,14 (14,46)
Tỷ trọng vốn lưu động khác % 2,84 3,31 2,85 (0,47) 0,46
(Nguồn: Tự tổng hợp từ Bảng CĐKT)
Biểu đồ 2.5 Cơ cấu vốn lưu động giai đoạn 2011-2013
Vốn bằng tiền trong tổng vốn lưu động của công ty có tỷ trọng rất nhỏ, chỉ đạt 1,86% vào năm 2011 và tăng lên 3,43% vào năm 2012, nhưng lại giảm xuống còn 4,08% vào năm 2013 Việc không giữ nhiều tiền mặt mà chuyển sang đầu tư đã dẫn đến sự giảm sút trong thu nhập tài chính, cho thấy hiệu quả đầu tư không cao và khả năng sinh lời của vốn lưu động thấp, điều này phản ánh sự kém hiệu quả trong việc sử dụng vốn huy động.
2.85 3.31 2.84 Vốn lưu động khác Hàng tồn kho
Sự đe dọa đến khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động tài chính mà còn làm tăng rủi ro trong việc quản lý vốn Doanh nghiệp đang phải đối mặt với nguy cơ lớn khi duy trì mức vốn bằng tiền rất nhỏ.
Khoản phải thu chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng vốn lưu động Năm
2012, tỷ trọng khoản phải thu là 46,30% tăng 10,57% so với năm 2011 Đến năm
Năm 2013, tỷ trọng khoản phải thu giảm xuống 37,83%, giảm 8,47% so với năm 2012, cho thấy công ty đã nới lỏng tín dụng cho khách hàng nhằm tăng thị phần và doanh thu Tuy nhiên, việc gia tăng khoản phải thu kéo theo chi phí quản lý, chi phí thu hồi nợ và chi phí lãi vay, làm tăng rủi ro tài chính Thị trường bất động sản đóng băng dẫn đến nhiều công trình hoàn thành nhưng không thể bán hoặc cho thuê, khiến khách hàng không có khả năng thanh toán, làm tăng khoản phải thu Điều này dẫn đến việc vốn lưu động bị chiếm dụng, giảm tốc độ luân chuyển vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động, với tỷ lệ 45,10% vào năm 2012, giảm 14,46% so với năm 2011 Tuy nhiên, đến năm 2013, tỷ trọng hàng tồn kho lại tăng lên 55,24%, tăng 10,14% Việc hàng tồn kho quá cao dẫn đến chi phí lưu trữ và bảo quản gia tăng, khiến vốn lưu động bị ứ đọng và không tham gia vào vòng luân chuyển, từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
Chính sách quản lý vốn lưu động
Chính sách quản lý vốn lưu động
Bảng 2.4 Chính sách quản lý vốn lưu động giai đoạn 2011-2013
(Nguồn: Tự tổng hợp từ BCKQKD và Bảng CĐKT )
Vào năm 2013, doanh nghiệp áp dụng chính sách quản lý vốn lưu động thận trọng bằng cách sử dụng một phần vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Chính sách này giúp doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán cao, ổn định nguồn vốn và giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh Tuy nhiên, chi phí huy động vốn cao hơn do lãi suất dài hạn thường cao hơn lãi suất ngắn hạn, dẫn đến thời gian quay vòng tiền kéo dài Do đó, mặc dù rủi ro thấp, doanh nghiệp lại phải đối mặt với thu nhập thấp và hiệu quả sử dụng vốn lưu động không cao do chi phí sử dụng vốn lớn, nhưng khả năng thanh toán vẫn được đảm bảo.
Trong giai đoạn 2011-2012, nhiều doanh nghiệp áp dụng chính sách quản lý vốn lưu động mạo hiểm, sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Chính sách này giúp giảm thiểu chi phí sử dụng và rút ngắn thời gian quay vòng tiền, từ đó nâng cao khả năng sinh lời cho vốn lưu động Tuy nhiên, rủi ro tài chính cũng tăng cao do việc phụ thuộc vào nguồn ngắn hạn, khiến khả năng thanh toán ngắn hạn không được đảm bảo Người quản lý thường xuyên phải đối mặt với áp lực trong việc tìm nguồn thanh toán cho các chủ nợ Tóm lại, mặc dù chính sách này mang lại thu nhập cao và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tốt với chi phí thấp, nhưng cũng đi kèm với rủi ro thanh toán lớn.
Chính sách quản lý vốn bằng tiền
Từ năm 2011 đến 2013, tỷ lệ vốn bằng tiền của doanh nghiệp đã có những biến động đáng kể, từ 1,86% lên 5,29% vào năm 2012, nhưng lại giảm xuống còn 4,08% vào năm 2013 Đặc biệt, năm 2012 chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ 220,29% trong tiền và các khoản tương đương tiền, đạt 14.525.198.332 đồng, nhờ vào khoản phải thu dài hạn Tuy nhiên, sang năm 2013, con số này lại giảm mạnh 7.417.734.445 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 35,12% Vốn bằng tiền chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng vốn lưu động, cho thấy doanh nghiệp không giữ nhiều tiền mặt mà chuyển sang đầu tư Dù vậy, thu nhập tài chính lại giảm, phản ánh hiệu quả đầu tư thấp và khả năng sinh lời kém của vốn lưu động, đồng thời đe dọa khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Điều này cho thấy doanh nghiệp đang đối mặt với rủi ro lớn do mức vốn bằng tiền rất hạn chế.
Chính sách quản lý khoản phải thu
Năm 2012, các khoản phải thu ngắn hạn tăng 58.376.183.669 đồng, tương đương 46,17% so với năm 2011, chủ yếu do sự gia tăng của khoản phải thu khách hàng và các khoản phải thu khác Tuy nhiên, đến năm 2013, chỉ tiêu này giảm 57.851.765.231 đồng, tương đương 31,30% so với năm 2012, do khoản phải thu khách hàng và các khoản phải thu khác giảm Các khoản phải thu vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lưu động.
Từ năm 2012 đến 2013, tỷ trọng khoản phải thu của công ty đã có những biến động đáng kể, với mức cao nhất đạt 46,30% vào năm 2012 và giảm xuống 37,83% vào năm 2013 Sự gia tăng khoản phải thu cho thấy công ty đã nới lỏng tín dụng cho khách hàng, điều này có thể giúp tăng thị phần và doanh thu Tuy nhiên, việc tăng nợ phải thu cũng đồng nghĩa với việc gia tăng các chi phí như chi phí quản lý, thu hồi nợ và lãi vay, làm tăng rủi ro tài chính Thêm vào đó, thị trường bất động sản đóng băng đã khiến nhiều công trình hoàn thành nhưng không thể bán hoặc cho thuê, dẫn đến việc khách hàng không có khả năng thanh toán, làm tăng khoản phải thu Kết quả là vốn lưu động bị chiếm dụng nhiều, làm giảm tốc độ luân chuyển vốn và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Chính sách quản lý hàng tồn kho
Hàng tồn kho năm 2012 giảm 30.764.147.037 đồng tương đương 14,60%, năm
Năm 2013, công ty ghi nhận mức tăng 5.372.559.016 đồng so với năm 2012, tương ứng với tốc độ tăng 2,98%, tuy nhiên mức độ tăng này không đáng kể do doanh nghiệp đã tiêu thụ một số nguyên vật liệu cần thiết trong năm trước Để duy trì quy trình sản xuất liên tục, công ty cần xác định lượng hàng tồn kho dự trữ hợp lý, nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất mà không làm gia tăng chi phí lưu kho Tỷ trọng hàng tồn kho trong năm 2012 là 45,10%, giảm 14,46% so với năm 2011, nhưng đến năm 2013, tỷ trọng này lại tăng lên 55,24%, tăng 10,14% Việc hàng tồn kho quá cao dẫn đến chi phí lưu trữ và bảo quản tăng, làm vốn lưu động bị ứ đọng và không tham gia vào chu kỳ luân chuyển, từ đó giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
Phân tích chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
2.2.3.1 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Bảng 2.5 Khả năng thanh toán giai đoạn 2011-2013
Hệ số thanh toán ngắn hạn Lần 1,17 1,06 1,00 0,10 0,06
Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,52 0,58 0,40 (0,06) 0,18
Hệ số thanh toán tức thời Lần 0,05 0,06 0,02 (0,01) 0,04
(Nguồn: Tự tổng hợp từ Bảng CĐKT )
Biểu đồ 2.6 Khả năng thanh toán giai đoạn 2011-2013
(Nguồn: Tự tổng hợp từ Bảng CĐKT )
Hệ số thanh toán ng n hạn qua 3 năm 2011-2013 lần lượt là 1,00-1,06-1,17
Trong giai đoạn 2011-2013, tỷ lệ nợ ngắn hạn so với tài sản ngắn hạn luôn duy trì trên 1, cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Năm 2012, tỷ lệ này tăng 0,06 lần do tài sản ngắn hạn tăng 12,79%, nhanh hơn so với nợ ngắn hạn chỉ tăng 6,25% Tuy nhiên, đến năm 2013, tỷ lệ này tiếp tục tăng 0,11 lần, mặc dù cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều giảm, với tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn (15,92%) thấp hơn nợ ngắn hạn (23,43%) Điều này cho thấy tài sản ngắn hạn chủ yếu được hình thành từ nợ ngắn hạn và một phần nợ dài hạn Việc huy động nợ dài hạn với lãi suất cao làm gia tăng chi phí doanh nghiệp, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn.
Hệ số thanh toán nhanh của Công ty trong giai đoạn 2011-2013 cho thấy sự biến động rõ rệt: từ 0,40 lần năm 2011, tăng lên 0,58 lần năm 2012, rồi giảm xuống 0,52 lần năm 2013 Mặc dù hệ số này thấp hơn 0,8 trong cả ba năm, cho thấy Công ty phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho và khả năng thanh toán nhanh không được đảm bảo, điều này có thể làm tăng nguy cơ mất khả năng thanh toán Tuy nhiên, hệ số thấp cũng giúp giảm chi phí sử dụng vốn lưu động và nâng cao khả năng sinh lời.
Hệ số thanh toán tức thời trong ba năm qua cho thấy sự biến động nhỏ, cụ thể năm 2012 đạt 0,06, tăng 0,04 so với năm 2011 là 0,02, nhưng giảm xuống còn 0,05 vào năm 2013, giảm 0,01 so với năm trước Hệ số này thấp hơn 0,5 và thậm chí còn dưới 0,1, cho thấy doanh nghiệp đang giữ rất ít tiền mặt, chủ yếu sử dụng nguồn vốn để đầu tư nhằm nâng cao lợi nhuận.
Hệ số thanh toán ngắn hạn
Hệ số thanh toán nhanh
Hệ số thanh toán tức thời
Hệ số nhuận của doanh nghiệp mặc dù thấp, nhưng lại cải thiện khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, điều này cũng tiềm ẩn nguy cơ làm giảm khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
2.2.3.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Bảng 2.6 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động giai đoạn 2011-2013
Vòng quay vốn lưu động Vòng 0,60 0,75 1,20 (0,15) (0,44)
Thời gian luân chuyển vốn lưu động Ngày 598,37 477,39 300,24 120,98 177,15
(Nguồn: Tự tổng hợp từ BCKQKD và Bảng CĐKT )
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Trong giai đoạn 2011-2013, chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động có xu hướng giảm dần, cụ thể năm 2012 giảm xuống còn 0,75 vòng, giảm 0,44 vòng so với năm 2011 do doanh thu thuần giảm trong khi vốn lưu động tăng Đến năm 2013, cả doanh thu thuần và vốn lưu động đều giảm, nhưng doanh thu thuần giảm 33,92% lớn hơn so với mức giảm 15,92% của vốn lưu động, dẫn đến vòng quay vốn lưu động giảm 0,15 vòng, chỉ còn 0,60 vòng Chỉ tiêu này thấp cho thấy vốn lưu động của doanh nghiệp luân chuyển chậm, hoạt động sản xuất kinh doanh không hiệu quả, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động giảm.
Thời gian luân chuyển vốn lưu động
Trong giai đoạn 2011-2013, thời gian luân chuyển vốn lưu động tăng do tốc độ luân chuyển giảm, cụ thể năm 2012 đạt 477,39 ngày, tăng 177,15 ngày so với năm 2011 Năm 2013, thời gian này tiếp tục tăng thêm 120,98 ngày, lên 598,37 ngày Sự gia tăng thời gian luân chuyển vốn lưu động cho thấy vốn lưu động tạo ra ít giá trị gia tăng cho doanh nghiệp, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp.
2.2.3.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của vốn lưu động
Bảng 2.7 Khả năng sinh lời của vốn lưu động giai đoạn 2011-2013
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Lần 1,66 1,33 0,83 0,34 0,49
Tỷ suất sinh lời vốn lưu động % 0,04 0,48 1,15 (0,44) (0,67)
(Nguồn: Tự tổng hợp từ BCKQKD và Bảng CĐKT )
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động cho thấy rằng để đạt được 1 đồng doanh thu thuần, năm 2011 cần 0,83 đồng vốn lưu động, trong khi năm 2012 con số này tăng lên 1,32 đồng do vốn lưu động tăng nhưng doanh thu thuần lại giảm Năm 2013, mặc dù cả vốn lưu động và doanh thu thuần đều giảm, nhưng mức giảm của vốn lưu động thấp hơn, với hệ số đạt 1,34 Điều này cho thấy trong hai năm 2012 và 2013, để có 1 đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp phải đầu tư hơn 1 đồng vào vốn lưu động, phản ánh khả năng sinh lời của vốn lưu động thấp và hiệu quả sử dụng vốn giảm sút.
Tỷ suất sinh lời vốn lưu động
Năm 2012, mỗi 100 đồng vốn lưu động chỉ tạo ra 0,48 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 0,67 đồng so với năm 2011, cho thấy sự gia tăng vốn lưu động nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm Đến năm 2013, tình hình không khả quan hơn khi 100 đồng vốn lưu động vẫn chỉ mang lại 0,48 đồng lợi nhuận sau thuế, do cả vốn lưu động và lợi nhuận đều giảm, nhưng với tỷ lệ giảm vốn lưu động chỉ 15,92% so với 93,60% của lợi nhuận sau thuế Điều này phản ánh khả năng sinh lời rất thấp và xu hướng giảm của vốn lưu động, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động kém.
2.2.3.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành vốn lưu động
Các khoản phải thu Bảng 2.8 Vòng quay khoản phải thu giai đoạn 2011-2013
Vòng quay các khoản phải thu Vòng 1,99 1,91 4,22 0,08 (2,31) Thời gian thu nợ trung bình Ngày 181,26 188,72 85,25 (7,46) 103,47
(Nguồn: Tự tổng hợp từ BCKQKD và Bảng CĐKT )
Vòng các khoản phải thu
Trong năm 2011, số vòng quay khoản phải thu đạt 4,22 vòng, nhưng đến năm 2012 chỉ còn 2,31 vòng và tiếp tục giảm xuống 1,91 vòng Tuy nhiên, vào năm 2013, vòng quay khoản phải thu đã tăng nhẹ 0,08 lần, đạt 1,99 vòng Sự giảm sút của vòng quay khoản phải thu trong năm 2012 cần được chú ý để cải thiện hiệu quả quản lý tài chính.
Năm 2012, các khoản phải thu và doanh thu thuần đều giảm, nhưng tốc độ giảm của các khoản phải thu lại chậm hơn Đến năm 2013, vòng quay khoản phải thu tăng, cho thấy lượng tiền của doanh nghiệp đang bị chiếm dụng có xu hướng giảm.
Việc tăng cường sự chủ động của doanh nghiệp trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động cho sản xuất sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Thời gian thu nợ trung bình
Trong giai đoạn 2011-2013, thời gian thu nợ trung bình của Công ty đã có những biến động đáng chú ý, từ 85,25 ngày năm 2011 tăng lên 188,72 ngày năm 2012, sau đó giảm xuống 181,26 ngày năm 2013 Sự gia tăng này trong năm 2012 chủ yếu do chính sách nới lỏng tín dụng Để cải thiện tình hình, Công ty đã áp dụng các biện pháp quản lý chặt chẽ hơn đối với các khoản nợ của khách hàng và tiến hành đánh giá khả năng tài chính của họ trước khi cấp tín dụng Tuy nhiên, tình trạng chiếm dụng vốn vẫn ở mức cao, cho thấy mối lo ngại về nợ xấu và chi phí đầu tư tài sản ngắn hạn gia tăng Do đó, Công ty cần xây dựng chính sách quản lý và sử dụng khoản phải thu hiệu quả hơn trong thời gian tới để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Bảng 2.9 Vòng quay hàng tồn kho giai đoạn 2011-2013
Vòng quay hàng tồn kho Vòng 1,99 1,91 4,22 0,08 (2,31)
Thời gian quay vòng hàng tồn kho Ngày 366,37 237,99 190,68 128,38 47,31
(Nguồn: Tự tổng hợp từ BCKQKD và Bảng CĐKT )
Vòng quay hàng tồn kho
Trong giai đoạn 2011 đến 2013, vòng quay hàng tồn kho của Công ty đã giảm từ 4,22 vòng xuống 1,99 vòng, chủ yếu do sự sụt giảm mạnh của giá vốn hàng bán Cụ thể, giá vốn hàng bán giảm 29,07% vào năm 2012 và 32,92% vào năm 2013, trong khi hàng tồn kho chỉ giảm 14,60% và 2,98% tương ứng Sự chênh lệch này cho thấy rằng mặc dù hàng tồn kho giảm, nhưng tốc độ giảm của giá vốn lại cao hơn nhiều, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng hàng tồn kho của công ty.
Hệ số quay vòng hàng tồn kho đang giảm cho thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho thấp, dẫn đến tình trạng hàng tồn kho chậm luân chuyển và ứ đọng Điều này làm giảm khả năng sinh lời của doanh nghiệp và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Thời gian quay vòng hàng tồn kho
Trong giai đoạn 2011-2012, vòng quay hàng tồn kho có xu hướng giảm nên số ngày tồn kho trong các năm này cũng tăng, năm 2011 là 190,68 ngày, năm 2012 là
Số ngày trung bình để hàng tồn kho quay vòng trong năm 2013 là 366,37 ngày, cho thấy hàng tồn kho chậm luân chuyển và bị ứ đọng Điều này làm giảm khả năng sinh lời của doanh nghiệp và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Bảng 2.10 Vòng quay khoảnp phải trả giai đoạn 2011-2013
Vòng quay khoản phải trả Vòng 1,93 2,31 4,92 (0,38) (2,61) Thời gian trả nợ Ngày 186,73 155,67 73,22 31,06 82,45
(Nguồn: Tự tổng hợp từ BCKQKD và Bảng CĐKT )
Vòng quay khoản phải trả năm 2012 là 2,31 vòng giảm 2,61 vòng so với năm
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn trong Công ty Cổ phần Vinaconex 21
Các kết quả đạt được
Chất lượng công trình của Công ty ngày càng được cải thiện, góp phần xây dựng uy tín vững chắc trong lòng khách hàng và không phát sinh các khoản giảm trừ doanh thu.
Công tác quản lý chi phí của công ty đã có những cải tiến rõ rệt và đạt hiệu quả cao, với chi phí giá vốn, chi phí tài chính và chi phí quản lý liên tục giảm trong giai đoạn 2011.
Các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty đang duy trì sự ổn định, không chiếm tỷ trọng lớn trong vốn lưu động Sự biến động tích cực của các khoản này, với sự giảm vào năm 2013 và tăng vào năm 2012, cho thấy Công ty có khả năng quản lý hiệu quả các khoản phải thu.
Trong 2 năm 2012-2013 khoản mục tiền và các khoản tương đương giảm, cho thấy Công ty giảm lượng tiền trong tay Công ty cũng đã tích cực trong việc đầu tư tài chính NH và như vậy có thêm cơ hội để nâng cao khả năng sinh lợi nhuận, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Hệ số thanh toán ngắn hạn trong 3 năm 2011-2013 luôn lớn hơn 1, khả năng thanh toán ngắn hạn luôn được đảm bảo
Năm 2013, vòng quay khoản phải thu tăng, dẫn đến thời gian thu nợ bình quân giảm, cho thấy lượng tiền của doanh nghiệp bị chiếm dụng đang có xu hướng giảm Điều này giúp doanh nghiệp trở nên chủ động hơn trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động cho sản xuất, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Vòng quay các khoản phải trả thấp kết hợp với kỳ trả tiền bình quân cao cho thấy doanh nghiệp đang tối ưu hóa nguồn lực bên ngoài, đồng thời quản lý chi phí hiệu quả, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Những hạn chế còn tồn tại
Doanh thu thuần, doanh thu hoạt động tài chính, oanh thu khác hàng năm giảm mạnh và chi phí khác hàng năm tăng làm lợi nhuận sau thuế giảm
Hệ số thanh toán nhanh dưới 0,8 và hệ số thanh toán tức thời dưới 0,5, thậm chí chỉ dưới 0,1 trong ba năm liên tiếp, cho thấy nguy cơ cao đối với khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời của công ty.
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động thấp và thời gian luân chuyển dài cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng vốn lưu động không hiệu quả, dẫn đến hoạt động sản xuất kinh doanh kém Việc doanh nghiệp phải bỏ ra nhiều vốn lưu động trong khi tỷ suất lợi nhuận không cao làm giảm hiệu quả sử dụng vốn này.
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động và tỷ suất sinh lời vốn lưu động thấp chỉ ra rằng khả năng sinh lời của vốn lưu động rất hạn chế, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động không cao.
Vòng quay hàng tồn kho thấp và thời gian quay vòng hàng tồn kho cao cho thấy tốc độ quay vòng hàng tồn kho không hiệu quả Điều này chứng tỏ rằng hàng tồn kho đang chậm luân chuyển, dẫn đến vốn bị ứ đọng, từ đó làm giảm khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Thời gian quay vòng tiền trung bình cao và ngày càng tăng cho thấy doanh nghiệp thu hồi tiền chậm trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với vòng quay hàng tồn kho và phải thu thấp Điều này chỉ ra rằng hiệu quả sử dụng vốn lưu động đang giảm.
Nguyên nhân của hạn chế
Khả năng thanh toán nhanh và thanh toán tức thời của công ty giảm do chính sách quản lý vốn lưu động cấp tiến, khi công ty sử dụng nguồn vay ngắn hạn để đầu tư vào nguồn dài hạn Điều này dẫn đến các vấn đề tài chính ngắn hạn, bởi doanh thu thuần giảm trong khi vốn lưu động tăng, làm giảm tốc độ luân chuyển vốn lưu động và kéo dài thời gian luân chuyển Hơn nữa, vốn lưu động bỏ ra tăng nhưng lợi nhuận sau thuế giảm, dẫn đến tỷ suất sinh lời vốn lưu động thấp.
Hàng tồn kho chậm luân chuyển, vốn bị ứ đọng, làm giảm khả năng sinh lời của doanh nghiệp, giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động
2.3.3.2 Nguyên nhân khách quan Ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế: Do ảnh hư ng sau cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế thế giới công ty gặp nhiều khó khăn trong các hoạt động kinh oanh như nhu cầu của khách hàng giảm sút, thị trường bất động sản đóng băng Chính vì thế, nó đã ảnh hư ng đến nguồn trả nợ vay và các chỉ tiêu tài chính của công ty Do đó công ty cần cố gắng nỗ lực hơn nữa để đối phó với những khó khăn
Công ty đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhà cung cấp mới ngoài những nhà cung cấp hiện tại Để đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng tăng, công ty cần tìm kiếm các nguồn cung cấp với chi phí thấp nhằm tăng doanh thu và lợi nhuận.
Lãi suất thị trường hiện tại vẫn ở mức cao, mặc dù có xu hướng giảm, điều này ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của các doanh nghiệp Sự gia tăng lãi suất gây áp lực lên việc trả nợ đúng hạn, đặc biệt trong bối cảnh khó khăn hiện nay.
Bất động sản hiện đang đối mặt với tình trạng đóng băng, gây khó khăn trong việc giải phóng và bố trí mặt bằng cho các dự án Điều này dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong cầu của thị trường, làm mất lòng tin của khách hàng và nhà đầu tư Hệ quả là tình trạng nợ xấu gia tăng khi nhiều dự án bị "treo" và chưa thể thực hiện Các công ty buộc phải nỗ lực tìm hiểu và giải quyết các vấn đề liên quan để đảm bảo tiến độ dự án được thực hiện một cách chính xác và nhanh chóng nhất cho khách hàng.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU
CHƯƠNG 3. ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONEX 21.
Mục tiêu và định hướng hoạt động của Công ty trong thời gian tới
Khái quát về môi trường kinh doanh của Công ty Cổ phần Vinaconex21
Ngành xây dựng Việt Nam đang chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ, tạo ra cơ hội phục hồi cho nền kinh tế sau khủng hoảng Tốc độ tăng trưởng cao trong lĩnh vực này đang có tác động tích cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các công ty.
Năm 2013, để khôi bất động sản trong nước, Nhà nước có những biện pháp, chính sách tạo điều kiện cho ngành xây phục lại thị trường dựng phát triển
Cải cách chính sách nhập khẩu nguyên vật liệu và thuế nhập khẩu tạo điều kiện cho các công ty đầu tư vào trang thiết bị hiện đại, từ đó nâng cao chất lượng sản phẩm và cải thiện quy trình hàng hóa.
Sự thay đổi và phát triển trong việc tiếp thu và áp dụng công nghệ mới là cơ hội quan trọng để nâng cao chất lượng sản phẩm và tối ưu hóa quy trình quản lý hàng hóa một cách hợp lý và hiệu quả.
Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, áp lực cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong cùng ngành ngày càng gia tăng Các công ty không chỉ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ những đối thủ hiện tại mà còn từ nhiều doanh nghiệp lớn nhỏ khác, cả trong nước và quốc tế, cùng với các đối thủ tiềm ẩn.
Trong bối cảnh nhu cầu thị trường ngày càng tăng, các công ty cần tìm kiếm nhà cung cấp mới bên cạnh các nhà cung cấp cũ Tuy nhiên, việc tìm kiếm nguồn cung cấp với chi phí thấp gặp nhiều khó khăn, điều này ảnh hưởng đến khả năng tăng doanh thu và lợi nhuận của công ty.
Lãi suất thị trường hiện vẫn ở mức cao, ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của các doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh Mặc dù lãi suất có xu hướng giảm, nhưng áp lực trả nợ đúng hạn vẫn là thách thức lớn trong bối cảnh khó khăn hiện nay.
Thị trường bất động sản suy giảm nghiêm trọng đã khiến khách hàng và nhà đầu tư mất niềm tin, dẫn đến việc các công ty gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ Hệ quả là nhiều khoản nợ xấu xuất hiện do khách hàng quá kỳ vọng vào sự phục hồi của thị trường bất động sản.
Nhiều dự án bất động sản hiện đang trong tình trạng "treo" hoặc bị đóng băng, gây ra không ít khó khăn trong việc giải phóng và bố trí mặt bằng để thực hiện các dự án này, dẫn đến việc tạm ngừng thi công.
Mục tiêu phát triển và định hướng hoạt động kinh doanh
Kinh tế thế giới đang đối mặt với khủng hoảng, và các chuyên gia nỗ lực tìm giải pháp để giúp các quốc gia vượt qua khó khăn Kinh tế Việt Nam cũng đang trên đà ổn định, với các biện pháp cải cách từ Chính phủ và đội ngũ cán bộ công nhân viên mới Để duy trì sự phát triển bền vững trong tương lai, cần có các biện pháp hiệu quả nhằm kiểm soát lạm phát và giảm chi tiêu công, mặc dù điều này đặt ra nhiều thách thức cho các doanh nghiệp Trong bối cảnh này, Công ty Cổ phần Vinaconex21 nhận thức được các cơ hội và thách thức mới, từ đó lãnh đạo công ty đã xác định mục tiêu và định hướng phát triển, với chiến lược rõ ràng hướng tới năm 2020.
- Các chỉ tiêu phấn đấu trong năm 2020:
+ Doanh thu thuần: 4.000 tỷ đồng
+ Nộp nhà nước: 250 tỷ đồng
+Lợi nhuận trước thuế: 1200 tỷ đồng
+ Vốn chủ s hữu: 900 tỷ đồng
+ Thu nhập bình quân/người/tháng: 10 triệu đồng
- Cơ cấu ngành nghề trong hoạt động của Công ty:
Công ty tập trung vào lĩnh vực xây dựng công trình, đồng thời chủ động mở rộng hoạt động dịch vụ và đầu tư vào các lĩnh vực khác trong những năm tới Việc góp vốn liên doanh với các công ty thuộc lĩnh vực khác giúp phân tán rủi ro và mở rộng thị trường tiêu thụ.
Định hướng phát triển đến năm 2020
Công ty đặt mục tiêu phát triển mạnh mẽ thông qua việc xây dựng và hoàn thiện các công trình, từ đó trở thành một doanh nghiệp hàng đầu trong ngành.
Để nâng cao năng lực cạnh tranh và uy tín, công ty cần tối ưu hóa mọi nguồn lực, xây dựng thương hiệu mạnh mẽ Đồng thời, nghiên cứu và hợp tác đầu tư phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới sẽ giúp nâng cao vị thế của công ty trên thị trường trong nước và quốc tế.
Xây dựng lực lượng lao động mạnh mẽ về số lượng và chất lượng là yếu tố then chốt để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh Cần tạo ra môi trường làm việc hiệu quả và năng động, nhằm phát huy tối đa khả năng sáng tạo của nhân viên và thu hút đội ngũ giàu kinh nghiệm Đồng thời, việc đào tạo và bồi dưỡng kỹ năng cho cán bộ quản lý là cần thiết để nâng cao tính chuyên nghiệp trong điều hành kinh doanh.
Ba là xây dựng nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh và đầu tư, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Mục tiêu là bảo toàn và gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu, phát triển Công ty thành một đơn vị mạnh về tiềm lực tài chính, đảm bảo nguồn vốn có giá trị cho Công ty.
Để nâng cao khả năng cạnh tranh và doanh thu trên thị trường, cần xây dựng chiến lược hiệu quả Đồng thời, việc cải thiện năng lực trong công tác đấu thầu là rất quan trọng để đảm bảo giá thành phù hợp, từ đó tăng khả năng trúng thầu và nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính.
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty
Tăng doanh thu
Để tăng doanh thu, Công ty cần nỗ lực tìm kiếm khách hàng mới và mở rộng quảng bá thương hiệu Vinaconex21 qua các phương tiện truyền thông như đài, báo, truyền hình và internet Đồng thời, việc đào tạo và nâng cao kỹ năng cho đội ngũ cán bộ tiếp thị đấu thầu là cần thiết để đảm bảo chất lượng hồ sơ thầu và tăng khả năng trúng thầu, từ đó mang lại nhiều hợp đồng xây dựng cho công ty.
Quản trị tiền mặt
Quản lý tiền bạc đúng cách là rất quan trọng cho doanh nghiệp Việc hoạch định ngân sách tiền mặt cần được thực hiện cẩn thận để tránh nguy cơ thiếu hụt thanh khoản Hiện tại, mức tiền mặt của công ty đang ở mức thấp, vì vậy cần xem xét việc tăng cường nguồn tiền mặt Thay vì để tiền tạm thời nhàn rỗi, doanh nghiệp có thể đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn cho đến khi có nhu cầu sử dụng, nhưng cần lưu ý không nên huy động quá nhiều vào hoạt động kinh doanh.
Công ty nên tích cực đầu tư vào các khoản ngắn hạn để vừa giữ tiền mặt hiệu quả, vừa giảm chi phí liên quan Đầu tư này không chỉ giúp điều chỉnh linh hoạt lượng tiền mặt tồn quỹ mà còn gia tăng lợi nhuận cho Công ty.
3.2.3 Tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng
Các khoản phải thu từ tiêu thụ có ý nghĩa quan trọng đối với hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Trong bối cảnh hiện nay, việc bán hàng trả chậm đã chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn lưu động, điều này ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động tài chính Tuy nhiên, khi thu hồi được vốn, Công ty có thể thực hiện tái sản xuất và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Để cải thiện chính sách bán chịu, Công ty cần áp dụng một số biện pháp quan trọng, vì trước đây, việc thực hiện chính sách này chưa thực sự chặt chẽ Mặc dù Công ty đã có mối quan hệ tốt với khách hàng truyền thống, nhưng với sự mở rộng mạng lưới tiêu thụ, Công ty hiện có thêm nhiều khách hàng mới Do đó, việc xem xét kỹ lưỡng các yếu tố liên quan đến chính sách tín dụng là rất cần thiết để đạt được kết quả tốt hơn.
Công ty nên yêu cầu khách hàng ứng trước từ 30% đến 35% tổng giá trị hợp đồng, đặc biệt là đối với các hợp đồng lớn, nhằm giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc khách hàng không thanh toán toàn bộ.
Công ty nên hạn chế cho những khách hàng chưa thanh toán hết nợ cũ vay thêm, chỉ cho phép nợ tối đa 10% giá trị công trình Đồng thời, trong hợp đồng mua bán, cần ghi rõ các khoản phạt cho việc thanh toán chậm, cùng với các điều kiện ràng buộc và nghĩa vụ của các bên liên quan.
Trước khi ký kết hợp đồng, cần đánh giá khả năng tài chính của đối tượng để chọn lựa chính sách bán chịu phù hợp Nên loại trừ các hợp đồng với đối tượng có khả năng thanh toán thấp và ưu tiên những đối tượng có khả năng tài chính ổn định.
Tóm lại, chính sách phạt của Công ty cần được điều chỉnh để áp dụng tỷ lệ chiết khấu hợp lý cho khách hàng mua sách, nhằm cân bằng giữa việc khuyến khích mua sắm và xử lý vi phạm Đồng thời, cần linh hoạt trong việc áp dụng thời gian thanh toán cho những khách hàng đặt hàng với số lượng lớn, nhưng cũng phải đảm bảo tính chặt chẽ trong các hợp đồng thanh toán.
Quản lý hàng tồn kho một cách phù hợp
Quản lý hàng tồn kho hiệu quả là yếu tố quan trọng giúp tăng vòng quay vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho Công ty Việc giảm thiểu hàng tồn kho ứ đọng không chỉ giúp giảm số vốn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lưu động mà còn tối ưu hóa quy trình hoạt động Để cải thiện quản lý và sử dụng hàng tồn kho, Công ty cần áp dụng các chiến lược phù hợp nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động.
Công ty cần áp dụng các công cụ quản lý vật tư hàng hóa để tránh hư hỏng và suy giảm chất lượng Định kỳ, công ty nên kiểm tra chất lượng nguyên vật liệu trong kho để đảm bảo tính ổn định Hàng tháng, việc kiểm tra sổ sách và xác định số nguyên vật liệu tồn đọng là cần thiết nhằm lập kế hoạch bảo toàn chất lượng nguyên vật liệu, giảm thiểu hàng tồn kho và thu hồi vốn lưu động kịp thời.
Cần theo dõi thường xuyên nguyên vật liệu và dụng cụ thi công trong kho để phù hợp với biến động của thị trường bất động sản Việc này giúp ước tính và điều chỉnh kịp thời, bảo vệ vốn lưu động của công ty Để quản lý hàng hóa dự trữ hiệu quả, cần phân loại thành các nhóm theo mức độ quan trọng, vì không phải loại hàng hóa nào cũng có vai trò như nhau Phương pháp phân loại này được gọi là mô hình ABC.
Theo như phương pháp này, hàng tồn kho được chia làm 3 nhóm: nhóm A, nhóm
B, nhóm C Tiêu chuẩn để xếp các loại hàng tồn kho vào các nhóm là:
Nhóm A: bao gồm các loại hàng có giá trị hàng năm từ 70 – 80% tổng giá trị hàng tồn kho, nhưng về số lượng chỉ chiếm 15 – 20% tổng số hàng tồn kho
Nhóm B: gồm các loại hàng có giá trị hàng năm từ 25 – 30% tổng giá trị hàng tồn kho, nhưng về sản lượng chúng chiếm từ 30 – 35% tổng số hàng tồn kho
Nhóm C bao gồm các loại hàng hóa có giá trị hàng năm thấp, chỉ chiếm từ 5% đến 10% tổng giá trị hàng tồn kho Dù giá trị thấp, nhưng số lượng của chúng lại chiếm tới hơn 55% tổng số hàng tồn kho.
Giảm các loại chi phí bán hàng và chi phí doanh nghiệp
Để giảm chi phí doanh nghiệp một cách hiệu quả, công ty cần áp dụng các biện pháp kịp thời nhằm xác định và loại bỏ những hoạt động không cần thiết Việc tìm kiếm cơ hội giảm chi phí nhanh chóng là rất quan trọng để tránh những khoản chi tiêu vượt mức Hơn nữa, xây dựng một chiến lược cắt giảm chi phí cụ thể và hợp lý sẽ giúp doanh nghiệp duy trì sự bền vững trong dài hạn Cuối cùng, cần thiết lập một hệ thống báo cáo tài chính chi tiết để theo dõi các khu vực chi phí trong từng bộ phận, từ đó có những giải pháp hợp lý để ngăn ngừa chi tiêu không cần thiết.
Biện pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh
Để đối phó với những biến động phức tạp và rủi ro bất thường như tai nạn, lạm phát và khủng hoảng tiền tệ, Công ty cần thực hiện các biện pháp phòng ngừa hiệu quả Việc mua bảo hiểm công trình giúp Công ty được bồi thường khi rủi ro xảy ra, tạo ra một chỗ dựa vững chắc về kinh tế Định kỳ kiểm tra và đánh giá vốn lưu động hiện có theo giá trị hiện tại là cần thiết để đảm bảo phù hợp với nhu cầu sản xuất Công ty cần theo dõi số lượng vật tư hàng hóa, điều chỉnh sổ sách kế toán để xử lý kịp thời những tồn đọng không sử dụng được Để bảo toàn vốn và lợi nhuận, Công ty nên dành một phần để bù đắp hao hụt do lạm phát, đảm bảo giá trị hiện tại của vốn.
Một số kiến nghị
Kiến nghị với Chính phủ
Chính phủ đã triển khai các chính sách ưu đãi nhằm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp cho các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cung cấp nguyên vật liệu xây dựng, từ đó giúp giảm giá thành công trình.
Hỗ trợ doanh nghiệp trong việc giảm chi phí đầu vào và nâng cao khả năng cạnh tranh, đồng thời cung cấp hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển bền vững của các doanh nghiệp.
Tạo ra một môi trường pháp lý và hành lang ổn định cho doanh nghiệp là yếu tố quan trọng để hướng tới sự phát triển bền vững Các chính sách vĩ mô cần thiết phải được thiết lập để đảm bảo cơ chế hoạt động đồng bộ và chặt chẽ, từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Kiến nghị với Bộ xây dựng
Để đưa thị trường bất động sản thoát khỏi tình trạng đóng băng, cần xem xét kỹ lưỡng các dự án đang tạm ngưng xây dựng do thiếu vốn Việc cấp vốn cho những công trình có tiềm năng mang lại hiệu quả kinh tế và xã hội sẽ giúp khôi phục dần dần thị trường bất động sản.
Xây dựng các chỉ tiêu trung bình ngành giúp doanh nghiệp đánh giá chính xác vị thế của mình, từ đó nhận diện các điểm mạnh và điểm yếu Qua đó, doanh nghiệp có thể triển khai các biện pháp khắc phục hiệu quả.
Hằng năm, các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả trong ngành xây dựng được vinh danh, góp phần nâng cao chất lượng và uy tín của ngành Điều này tạo động lực cho các doanh nghiệp tích cực phát triển và đổi mới.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong môi trường cạnh tranh Bài khóa luận này phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần Vinaconex21, nhằm phản ánh thực trạng và đưa ra một số giải pháp tham khảo Mặc dù các giải pháp chưa mang tính thực tiễn cao, hy vọng rằng Công ty sẽ tìm ra những phương án phù hợp để cải thiện công tác sử dụng vốn lưu động của mình.
Trong quá trình hoàn thiện luận văn tốt nghiệp, em nhận thức được những hạn chế về kiến thức và thông tin chuyên sâu của mình Em rất mong nhận được sự thông cảm cũng như những góp ý quý giá từ các thầy cô giáo để bài viết được hoàn thiện hơn, có đủ căn cứ khoa học và giúp ích cho công việc của mình Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Đại học Thăng Long, đặc biệt là thầy giáo hướng dẫn Th.s Phạm Thị Bảo Oanh, cùng các thầy cô đã tận tình chỉ bảo và hỗ trợ em trong suốt quá trình thực hiện khóa luận này.
Em xin chân thành cảm ơn!