Tổng quan về vốn lưu động trong doanh nghiệp
Khái niệm vốn lưu động trong doanh nghiệp
Trong nền kinh tế quốc dân, doanh nghiệp được xem như tế bào chủ chốt, thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh để cung cấp hàng hóa và dịch vụ cho xã hội Các doanh nghiệp có thể tham gia vào toàn bộ hoặc một phần của quá trình từ sản xuất đến tiêu thụ, với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận.
Vốn lưu động là yếu tố thiết yếu trong quá trình tái sản xuất, đóng vai trò trực tiếp trong việc hình thành sản phẩm Doanh nghiệp cần duy trì vốn lưu động ở tất cả các giai đoạn luân chuyển và dưới nhiều hình thức khác nhau Để đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục, doanh nghiệp phải đầu tư đủ vốn lưu động vào các hình thức này, giúp chúng tồn tại hợp lý và đồng bộ, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển hóa vốn trong quá trình luân chuyển.
Vốn lưu động, hay còn gọi là Working Capital (viết tắt là WC), được định nghĩa là một chỉ số tài chính quan trọng phản ánh khả năng thanh khoản trong hoạt động của doanh nghiệp, tổ chức hoặc cơ quan chính phủ Ngoài các tài sản cố định như nhà máy và thiết bị, vốn lưu động đóng vai trò thiết yếu trong việc duy trì hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Trong giáo trình "Tài chính doanh nghiệp" do PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm và TS Bạch Đức Hiền đồng chủ biên, được xuất bản bởi Học viện Tài chính năm 2010, vốn lưu động được định nghĩa là số tiền ứng trước cho tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp, nhằm đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục Vốn lưu động không chỉ luân chuyển toàn bộ giá trị trong một lần mà còn tuần hoàn liên tục, hoàn thành chu kỳ sau mỗi lần sản xuất.
Vốn lưu động là tổng số vốn mà doanh nghiệp đầu tư để hình thành tài sản lưu động dưới nhiều hình thức như tiền và nguyên vật liệu Những tài sản này được sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh và có thời gian luân chuyển ngắn, thường trong vòng một năm hoặc theo chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp Đặc điểm của tài sản lưu động là sau mỗi chu kỳ sản xuất, hình thái vật chất của chúng sẽ chuyển đổi thành sản phẩm xây dựng, và toàn bộ giá trị của chúng sẽ chuyển sang giá trị sản phẩm mới được sản xuất.
Đặc điểm của vốn lưu động
Vốn lưu động liên tục biến đổi và chuyển đổi hình thức trong quá trình hoạt động kinh doanh Nó khởi đầu từ hình thức tiền mặt, sau đó chuyển sang các dạng khác nhau, và khi quá trình tiêu thụ sản phẩm kết thúc, vốn lưu động sẽ trở lại hình thức ban đầu là tiền tệ.
Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động trải qua nhiều hình thái khác nhau Ban đầu, vốn lưu động xuất hiện dưới dạng tiền tệ, sau đó chuyển thành nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và bán thành phẩm Cuối cùng, vốn lưu động được chuyển hóa thành sản phẩm hoàn chỉnh Khi sản phẩm được bán ra thị trường, doanh nghiệp thu về tiền tệ, khép lại vòng tuần hoàn của vốn lưu động.
Trong doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động trải qua hai giai đoạn chính: đầu tiên, khi mua hàng, vốn lưu động chuyển từ tiền thành hàng hóa dự trữ; sau đó, khi bán hàng, vốn lưu động quay trở lại hình thái tiền, hoàn tất chu kỳ Sự vận động này thể hiện rõ ràng quy trình quản lý vốn lưu động trong doanh nghiệp thương mại.
Vốn lưu động là nguồn hình thành tài sản ngắn hạn, bao gồm số tiền doanh nghiệp đầu tư vào hàng hóa, nguyên vật liệu và phụ tùng thay thế để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục Doanh nghiệp sử dụng vốn này để dự trữ hàng hóa, nhằm phòng ngừa biến động nhu cầu thị trường và giá cả từ nhà cung cấp Như vậy, vốn lưu động không chỉ hỗ trợ sản xuất mà còn giúp hình thành tài sản trong quá trình lưu thông.
Vốn lưu động có thời gian quay vòng nhanh, tham gia vào một chu kỳ sản xuất duy nhất Giá trị của vốn lưu động được chuyển toàn bộ vào giá trị sản phẩm và hoàn lại sau khi doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm, cung ứng dịch vụ và thu được tiền bán hàng Như vậy, vốn lưu động hoàn thành một vòng chu chuyển sau mỗi chu kỳ sản xuất và tiêu thụ Chu kỳ vận động của vốn lưu động là cơ sở để đánh giá khả năng thanh toán, hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Tùy thuộc vào từng doanh nghiệp, chu kỳ kinh doanh có thể khác nhau.
3 doanh có thể dài ngắn khác nhau, song thường không quá một năm Do đó, vốn lưu động có thời gian quay vòng ngắn.
Vai trò của vốn lưu động đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của
Vốn lưu động là điều kiện tiên quyết cho hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp tiến hành sản xuất bằng cách cung cấp tài chính cho việc mua hàng hóa và nguyên vật liệu Thiếu vốn lưu động, doanh nghiệp không thể hoạt động hiệu quả Vốn lưu động đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục và có khả năng quay vòng, tài trợ cho các kỳ kinh doanh tiếp theo Trong sản xuất, nó duy trì quy trình công nghệ và các giai đoạn sản xuất, trong khi trong lưu thông, vốn lưu động đảm bảo dự trữ thành phẩm để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ của khách hàng một cách nhịp nhàng Với khả năng chu chuyển linh hoạt, vốn lưu động giúp doanh nghiệp điều chỉnh chiến lược sản xuất kinh doanh kịp thời, đáp ứng nhu cầu thị trường và các yêu cầu tài chính trong quan hệ kinh tế đối ngoại.
Do đó, vốn lưu động đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục
Vốn lưu động là công cụ quan trọng phản ánh và đánh giá quy trình mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp Nó đảm bảo sự liên tục trong sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, đồng thời giúp doanh nghiệp tối ưu hóa việc sử dụng máy móc, thiết bị và lao động để tạo ra lợi nhuận Tốc độ luân chuyển của vốn lưu động cho thấy tính hợp lý trong thời gian lưu thông hàng hóa Qua việc theo dõi tình hình luân chuyển vốn lưu động, các nhà quản lý có thể đánh giá kịp thời hiệu quả của các mặt hàng trong quy trình mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ.
Vốn lưu động đóng vai trò quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Doanh nghiệp cần huy động đủ vốn để đầu tư, đảm bảo dự trữ vật tư hàng hóa khi mở rộng quy mô Ngoài ra, vốn lưu động còn giúp doanh nghiệp tận dụng cơ hội kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh Doanh nghiệp có nguồn vốn lớn có khả năng đầu tư vào tài sản cố định, mở rộng phân xưởng và tăng cường lực lượng lao động, từ đó nâng cao quy mô hoạt động.
Vốn lưu động là yếu tố quan trọng quyết định giá thành sản phẩm trong các doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh Giá trị hàng hóa được xác định dựa trên việc bù đắp chi phí sản xuất cộng với lợi nhuận mong muốn Do đó, việc quản lý vốn lưu động hiệu quả sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả hàng hóa trên thị trường.
Để đạt được tỷ suất sinh lời cao nhất từ vốn, doanh nghiệp cần sử dụng vốn một cách hợp lý, đúng lúc và hiệu quả Đây chính là mục tiêu chính mà mọi doanh nghiệp hướng đến.
Phân loại vốn lưu động trong doanh nghiệp
1.1.4.1 Phân loại theo vai trò của từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh:
Theo cách phân loại này, vốn lưu động của doanh nghiệp có thể chia thành ba loại:
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm giá trị của các nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế và công cụ dụng cụ.
Vốn lưu động trong khâu sản xuất: bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển
Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền (như vàng, bạc, đá quý), các khoản đầu tư ngắn hạn (chứng khoán, cho vay ngắn hạn), thế chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn, và vốn trong thanh toán (các khoản phải thu, tạm ứng) Việc phân loại này giúp xác định vai trò và sự phân bố của vốn lưu động trong từng giai đoạn sản xuất kinh doanh, từ đó có thể điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động một cách hợp lý để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng.
1.1.4.2 Phân loại theo hình thái biểu hiện của vốn:
Vốn lưu động, khi nhìn từ góc độ tài sản, thể hiện giá trị bằng tiền của tài sản lưu động Tài sản lưu động bao gồm các tài sản ngắn hạn thường xuyên được sử dụng và luân chuyển trong quá trình kinh doanh.
Khoản mục tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển và chứng khoán thanh khoản cao Những khoản mục này thường thể hiện các tài sản không sinh lời hoặc có khả năng sinh lời thấp.
Các khoản đầu tƣ ngắn hạn gồm: chứng khoán ngắn hạn, vốn góp kinh doanh ngắn hạn
Quản lý các khoản phải thu trong doanh nghiệp là quá trình tối ưu hóa và hoàn thiện chính sách tín dụng thương mại Điều này giúp doanh nghiệp duy trì dòng tiền ổn định và giảm thiểu rủi ro tín dụng.
Trong nền kinh tế thị trường, chính sách tín dụng thương mại hợp lý đóng vai trò quan trọng, không chỉ là công cụ cạnh tranh của doanh nghiệp mà còn giúp doanh nghiệp quản lý vốn hiệu quả, tránh tình trạng chiếm dụng vốn quá lớn, từ đó bảo đảm hoạt động sản xuất và kinh doanh diễn ra suôn sẻ.
Hàng tồn kho: bao gồm nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm, bán thành phẩm, hàng hóa
Tài sản lưu động khác là các khoản tạm ứng, chi phí trả trước và chi phí chờ kết chuyển, thể hiện bằng tiền Những khoản mục này đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu thiết yếu cho quá trình sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp.
1.1.4.3 Phân loại theo quan hệ sở hữu về vốn:
Tài sản lưu động được tài trợ từ hai nguồn chính: vốn chủ sở hữu và các khoản nợ Trong đó, các khoản nợ đóng vai trò chủ yếu trong việc tài trợ, trong khi vốn chủ sở hữu chỉ hỗ trợ một phần cho nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp Đáng chú ý, vốn chủ sở hữu chủ yếu được sử dụng để tài trợ cho tài sản cố định.
Vốn chủ sở hữu là số vốn mà doanh nghiệp hoàn toàn có quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt Nội dung của vốn chủ sở hữu có thể khác nhau tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp và các thành phần kinh tế, bao gồm vốn đầu tư từ ngân sách Nhà nước, vốn của chủ doanh nghiệp tư nhân, vốn góp cổ phần trong Công ty cổ phần, vốn góp từ các thành viên trong doanh nghiệp liên doanh, và vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp.
Các khoản nợ bao gồm vốn vay từ ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính, phát hành trái phiếu và các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán Doanh nghiệp chỉ được phép sử dụng các khoản nợ này trong một khoảng thời gian nhất định.
Phân loại kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp giúp xác định nguồn gốc hình thành vốn, từ vốn tự có hay nợ phải trả Điều này tạo điều kiện cho doanh nghiệp đưa ra quyết định hợp lý trong việc huy động, quản lý và sử dụng vốn lưu động, đảm bảo tính ổn định tài chính trong quá trình hoạt động.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Để đạt được lợi nhuận và phát triển bền vững, doanh nghiệp cần hiểu rõ vai trò của vốn lưu động và xây dựng chính sách quản lý hợp lý Việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn lưu động sẽ mang lại giá trị lợi nhuận cao cho doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là yếu tố quan trọng, liên quan đến tất cả các khía cạnh của quá trình sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp Nó giúp doanh nghiệp xác định mức lợi nhuận thu được sau mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh so với số vốn lưu động đã đầu tư.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động không chỉ phụ thuộc vào việc quản lý vốn hiện có mà còn liên quan đến việc đầu tư thêm vốn một cách hợp lý để mở rộng quy mô sản xuất Mục tiêu là tăng doanh số tiêu thụ, đồng thời đảm bảo rằng tốc độ tăng lợi nhuận phải vượt qua tốc độ tăng vốn lưu động.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là chỉ tiêu quan trọng phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh Theo PGS.TS Lưu Thị Hương trong giáo trình Tài chính doanh nghiệp, hiệu quả này được thể hiện qua mối quan hệ so sánh giữa kết quả kinh doanh và số vốn lưu động đã đầu tư Khi kết quả thu được cao hơn chi phí bỏ ra, hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ càng cao.
Trong quản lý tài chính doanh nghiệp, hiệu quả sử dụng vốn lưu động được xem là mối quan hệ chặt chẽ với hiệu quả sử dụng các nguồn lực khác như lao động và vốn cố định Các quan điểm về hiệu quả này đều nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tối ưu hóa mọi nguồn lực để đạt được kết quả tốt nhất cho doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu quan trọng phản ánh kết quả tổng hợp của quá trình quản lý vốn lưu động, đảm bảo tốc độ luân chuyển cao và khả năng thanh toán tốt cho doanh nghiệp Mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận đồng thời giảm thiểu chi phí vốn.
Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
Mỗi doanh nghiệp đều có tiềm lực tài chính và quy mô khác nhau, nhưng không có nguồn lực tài chính nào là vô hạn Mỗi đồng vốn đầu tư đều cần được cân nhắc kỹ lưỡng để đảm bảo mang lại lợi nhuận Do đó, việc sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả trở nên vô cùng quan trọng.
Mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa chi phí để gia tăng giá trị doanh nghiệp Để đạt được điều này, việc xây dựng kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn một cách cụ thể và chính xác là rất cần thiết Quản lý và sử dụng hiệu quả vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong quá trình này.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong doanh nghiệp, vì vậy việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động không chỉ giúp rút ngắn thời gian thu hồi vốn mà còn cải thiện dòng tiền và tăng cường khả năng cạnh tranh.
Để đảm bảo nhu cầu tài chính cho doanh nghiệp trong những tình huống đột xuất, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là rất quan trọng Điều này có thể đạt được bằng cách tăng tốc độ luân chuyển vốn, rút ngắn thời gian thu hồi vốn trong các lĩnh vực dự trữ, sản xuất và lưu thông Nhờ vậy, doanh nghiệp có thể giảm thiểu số vốn lưu động bị chiếm dụng bởi khách hàng, đồng thời vẫn duy trì hoạt động sản xuất, kinh doanh ổn định và mở rộng quy mô hoạt động cũng như đầu tư vào các lĩnh vực mới nhằm gia tăng lợi nhuận.
Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động không chỉ giúp hạ thấp giá thành sản phẩm mà còn tạo điều kiện cho doanh nghiệp xây dựng chính sách giá linh hoạt theo từng thị trường mục tiêu Điều này đảm bảo doanh nghiệp có đủ vốn và quy mô sản xuất để đáp ứng nhu cầu thị trường, đồng thời hoàn thành nghĩa vụ nộp thuế cho ngân sách nhà nước, góp phần vào sự phát triển kinh tế và xã hội của đất nước.
Sử dụng vốn lưu động hiệu quả giúp doanh nghiệp linh hoạt trong chính sách giá và tín dụng, từ đó nâng cao đời sống cán bộ công nhân viên và mở rộng sản xuất Điều này không chỉ tăng uy tín với khách hàng, nhà cung cấp và đối tác mà còn tạo ra vị thế cạnh tranh mạnh mẽ trên thị trường, là nền tảng cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp trong tương lai.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là mối quan tâm hàng đầu của mỗi doanh nghiệp, gắn liền với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Đây là tiêu chí quan trọng để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh qua các kỳ Do đó, doanh nghiệp cần không ngừng cải thiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh, nhằm đạt được hiệu quả cao nhất với chi phí thấp nhất, đảm bảo mục tiêu kinh doanh.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp
1.2.3.1 Phân tích quy mô và cơ cấu vốn lưu động
Quy mô vốn lưu động phản ánh cấu trúc và tổng số vốn lưu động của doanh nghiệp, cho thấy khả năng mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Mỗi doanh nghiệp có quy mô vốn lưu động khác nhau tùy thuộc vào lĩnh vực kinh doanh, và vốn là yếu tố quyết định sự thành công trong môi trường cạnh tranh khốc liệt Nếu doanh nghiệp không chủ động trong việc huy động vốn, sẽ dễ bị các đối thủ cạnh tranh mạnh hơn đe dọa, dẫn đến thu hẹp quy mô kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn thấp, thậm chí có thể dẫn đến phá sản Để đảm bảo nguồn vốn lớn và ổn định, doanh nghiệp cần xác định nhu cầu vốn lưu động và lập kế hoạch huy động vốn hợp lý Phân tích quy mô vốn lưu động giúp doanh nghiệp đánh giá chính sách phân bổ vốn và quyết định việc bổ sung hay cắt giảm lượng vốn lưu động nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
Cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp thể hiện tỷ trọng của từng thành phần trong tổng vốn lưu động Mỗi doanh nghiệp và từng giai đoạn khác nhau sẽ có kết cấu vốn lưu động riêng biệt Việc phân tích và tính toán cơ cấu này phụ thuộc vào tiêu chí phân loại vốn lưu động trong doanh nghiệp.
Tỷ trọng vốn lưu động i =
Vốn lưu động i Tổng vốn lưu động
Nghiên cứu quy mô và kết cấu vốn lưu động là yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính của doanh nghiệp, vì mọi hoạt động sản xuất kinh doanh đều cần vốn Việc phân bổ vốn hợp lý quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt là vốn lưu động Trong quá trình dự trữ và sản xuất, vốn lưu động đảm bảo hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục Nếu tỷ trọng vốn lưu động thấp, sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn, dẫn đến sự gián đoạn trong hoạt động sản xuất do thiếu hụt vốn.
Vốn lưu động trong khâu lưu thông đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo thành phẩm được tiêu thụ liên tục và đáp ứng nhu cầu khách hàng Tỷ trọng vốn lưu động cao cho thấy doanh nghiệp luôn sẵn sàng phục vụ thị trường, ngay cả khi nhu cầu tăng cao Tuy nhiên, nếu tỷ trọng này quá lớn, sẽ dẫn đến việc vốn lưu động dành cho dự trữ và sản xuất bị hạn chế, ảnh hưởng đến khả năng hoạt động của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp cần điều chỉnh nguồn vốn lưu động một cách hợp lý trong từng khâu để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng và tối đa hóa lợi nhuận.
Việc huy động vốn là một thách thức lớn, nhưng việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn đó để đạt lợi nhuận cao còn khó khăn hơn Do đó, doanh nghiệp cần nghiên cứu và xây dựng một cấu trúc vốn lưu động hợp lý Điều này bao gồm việc áp dụng các biện pháp hiệu quả cho từng thành phần của vốn lưu động nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động và vốn kinh doanh tổng thể Sự thay đổi trong cấu trúc vốn lưu động trong các giai đoạn khác nhau cũng cần được xem xét để tối ưu hóa hiệu quả tài chính.
9 nhau, doanh nghiệp có thể thấy được những biến đổi tích cực hoặc hạn chế về mặt chất lượng trong công tác sử dụng vốn lưu động của mình
1.2.3.2 Phân tích nguồn tài trợ vốn lưu động
Chính sách quản lý vốn lưu động tập trung vào tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn Thanh khoản là yếu tố quan trọng, vì nếu doanh nghiệp có mức thanh khoản quá cao, sẽ dẫn đến nguồn lực nhàn rỗi và chi phí phát sinh Ngược lại, thanh khoản quá thấp có thể gây ra thiếu hụt nguồn lực để thực hiện nghĩa vụ tài chính Tài sản ngắn hạn đóng vai trò then chốt trong vốn lưu động, và chính sách vốn lưu động phụ thuộc vào tỷ lệ giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn Các tài liệu tài chính phân loại chính sách vốn thành ba loại: quản lý mạo hiểm, quản lý ôn hòa và quản lý thận trọng.
Chính sách quản lý mạo hiểm là việc doanh nghiệp dùng một phần nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn
- Ưu điểm: do tỷ trọng nguồn tài trợ ngắn hạn tăng thêm nên mô hình này:
Tiết kiệm chi phí sử dụng vốn thông qua việc giảm thiểu các khoản phải thu từ khách hàng và duy trì hàng tồn kho ở mức tối thiểu Điều này giúp giảm chi phí quản lý, chi phí kho bãi và chi phí vay, đặc biệt là khi sử dụng hình thức vay ngắn hạn.
+ Tăng tính linh hoạt trong việc tài trợ nhu cầu ngắn hạn
+ Lãi suất ngắn hạn thấp hơn lãi suất dài hạn làm chi phí vay ngắn hạn thấp hơn dài hạn
Nhược điểm của công ty là sự ổn định của nguồn vốn không cao, chủ yếu do huy động từ nguồn ngắn hạn (dưới 1 năm) Khả năng thanh toán ngắn hạn không được đảm bảo, khi công ty duy trì mức TSLĐ thấp và chỉ giữ một lượng tiền tối thiểu Chính sách quản lý mạo hiểm giúp tiết kiệm chi phí vốn và tăng lợi nhuận, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro do phải đối mặt với nợ vay ngắn hạn Ngược lại, chính sách quản lý thận trọng có thể tạo ra sự ổn định hơn cho nguồn vốn.
Chính sách quản lý thận trọng là việc doanh nghiệp dùng một phần vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn
Doanh nghiệp sử dụng chủ yếu vốn chủ sở hữu và vốn vay dài hạn để tài trợ cho tài sản, giúp hạn chế rủi ro thanh toán và nâng cao khả năng tự chủ tài chính Điều này mang lại mức độ an toàn cao hơn cho doanh nghiệp Nguồn vốn ổn định và đảm bảo hơn nhờ vào việc chủ yếu sử dụng nguồn dài hạn, cho phép doanh nghiệp đầu tư vào các hoạt động sản xuất kinh doanh mà không lo lắng về việc trả nợ.
Chi phí vay dài hạn thường cao hơn so với vay ngắn hạn, dẫn đến việc gia tăng tổng chi phí cho tổ chức Hơn nữa, việc này cũng chưa mang lại sự linh hoạt cần thiết trong việc tổ chức và sử dụng nguồn vốn hiệu quả.
Chính sách quản lý vốn thận trọng giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro thanh toán nhưng đi kèm với chi phí cao, dẫn đến lợi nhuận thấp và cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động chưa được tối ưu.
Chính sách quản lý dung hòa là một chiến lược tài chính dài hạn, trong đó tài sản dài hạn được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn dài hạn, trong khi tài sản ngắn hạn được tài trợ bằng nợ ngắn hạn.
Việc xác định sự cân bằng giữa thời gian sử dụng vốn và nguồn vốn mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp Điều này không chỉ giúp doanh nghiệp hạn chế chi phí sử dụng vốn phát sinh mà còn giảm thiểu rủi ro trong hoạt động kinh doanh.
Việc tổ chức cơ cấu và sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp chưa đạt được tính linh hoạt cần thiết, do sự biến động thường xuyên trong tiêu thụ sản phẩm Điều này đặt ra thách thức trong việc duy trì một nguồn vốn dài hạn ổn định.
+ Mô hình này sử dụng một lượng vốn vay trung và dài hạn khá lớn nên chi phí sử dụng vốn cao
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong
Trong nền kinh tế thị trường, việc quản lý và sử dụng vốn lưu động hiệu quả là rất quan trọng cho sự thành công của doanh nghiệp Tuy nhiên, nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến cách sử dụng vốn lưu động Để tận dụng tối đa ưu điểm và giảm thiểu nhược điểm trong việc sử dụng vốn lưu động, các nhà quản lý cần phải hiểu rõ các nhân tố tác động đến hiệu quả này.
Nhà nước đóng vai trò chủ đạo trong nền kinh tế thị trường thông qua việc điều tiết hoạt động kinh tế vĩ mô, hướng dẫn và kiểm soát doanh nghiệp qua các chính sách và pháp luật Việc tạo ra môi trường thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh giúp định hướng các hoạt động kinh tế theo kế hoạch vĩ mô, ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sản xuất và sử dụng vốn lưu động Các cơ chế và chính sách như giá vốn, đánh giá tài sản, thay đổi thuế và chính sách cho vay đều tác động đến tình hình tài chính của doanh nghiệp và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Tiến bộ khoa học công nghệ hiện nay ảnh hưởng lớn đến sự phát triển của doanh nghiệp và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Do đó, các doanh nghiệp cần chú trọng áp dụng thành tựu khoa học, kỹ thuật vào sản xuất để hiện đại hóa thiết bị, nâng cao chất lượng và đổi mới sản phẩm Nếu không kịp thời tiếp cận tiến bộ công nghệ, doanh nghiệp có nguy cơ thua lỗ do sản phẩm không còn phù hợp với nhu cầu thị trường Bên cạnh đó, đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp cũng ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động, với sự khác biệt giữa doanh nghiệp sản xuất và doanh nghiệp lưu thông, cũng như giữa doanh nghiệp thời vụ và không thời vụ.
Nhân tố môi trường kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng lớn đến doanh nghiệp, đặc biệt là sự gia tăng tỷ lệ lạm phát, dẫn đến việc đồng nội tệ mất giá Điều này làm giảm giá trị thu nhập của người dân, khiến giá cả hàng hóa tăng cao và nhu cầu tiêu dùng của khách hàng giảm đáng kể Hệ quả là nguồn vốn của doanh nghiệp cũng bị hao mòn về giá trị, trong khi chi phí sản xuất kinh doanh tăng lên.
Mặc dù có 29 sản phẩm đáng kể, nhưng mức tiêu thụ lại thấp, dẫn đến tồn kho cao Điều này khiến vốn lưu động của doanh nghiệp bị đọng lại, làm chậm quá trình thu hồi vốn và giảm hiệu quả sử dụng vốn Hệ quả là doanh nghiệp có thể rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán, thậm chí dẫn đến phá sản.
1.2.4.2 Các nhân tố chủ quan
Ngoài các yếu tố khách quan, các yếu tố chủ quan cũng đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Hệ thống quản lý nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp đòi hỏi nhà quản trị phải thiết lập chính sách quản lý chặt chẽ và giám sát nhân viên chịu trách nhiệm để đảm bảo luôn có lượng tiền mặt tối thiểu đáp ứng nhu cầu bất thường Đồng thời, doanh nghiệp cần tránh để nguồn vốn lưu động nằm bất động, không sinh lãi, mà nên đầu tư hoặc mở rộng sản xuất để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Xây dựng chiến lược và phương án kinh doanh cần dựa trên việc tiếp cận thị trường và phù hợp với đường lối phát triển kinh tế của nhà nước Điều này đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Trong nền kinh tế kế hoạch hóa tập trung, trình độ và khả năng quản lý thường không được coi trọng và không ảnh hưởng đến sự tồn tại của doanh nghiệp Tuy nhiên, trong nền kinh tế thị trường, quản lý trở thành yếu tố quyết định cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Nếu trình độ quản lý kém, doanh nghiệp có thể gặp phải tình trạng thất thoát vật tư, lãng phí tài sản lưu động và hiệu quả sử dụng vốn thấp.
Trình độ của người lao động đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, bên cạnh vai trò của nhà quản lý Người lao động có trình độ cao, ý thức trách nhiệm và lòng nhiệt tình sẽ thúc đẩy sự phát triển của doanh nghiệp, giảm thiểu hao phí nguyên vật liệu và nâng cao chất lượng sản phẩm Đây là yếu tố quyết định giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp bao gồm quy mô và loại hình doanh nghiệp Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, các doanh nghiệp cần xem xét kỹ lưỡng các yếu tố này và hạn chế những tác động tiêu cực có thể xảy ra.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG THẮNG LỢI ĐÔNG TRIỀU
Tổng quan về Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
2.1.1.1 Thông tin cơ bản về Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
- Tên công ty: Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
- Trụ sở chính của công ty được đặt tại khu Hà giang - xã Đức Chính - huyện Đông Triều - tỉnh Quảng Ninh
- Công ty có tài khoản mở tại Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam, chi nhánh Đông Triều, Quảng Ninh
- Lĩnh vực kinh doanh: sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, xây dựng các công trình dân dụng,…
- Tổng số công nhân viên và người lao động: 343 (tính đến ngày 31/12/2013)
- Vốn điều lệ: 4.000.000.000 VNĐ (tính đến ngày 31/12/2013)
2.1.1.2 Lịch sử ra đời và phát triển
Công ty TNHH Xây Dựng Thắng Lợi Đông Triều, được thành lập với hình thức sở hữu vốn cá nhân, đã được cấp giấy phép kinh doanh số 5700309378 bởi Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Quảng Ninh vào ngày 30 tháng 06 năm 2000 Đến nay, công ty đã trải qua 12 lần thay đổi, với lần thay đổi gần nhất vào ngày 20 tháng 10 năm 2010 Là một doanh nghiệp có tư cách pháp nhân, công ty hoạt động độc lập về hạch toán kinh tế và sở hữu con dấu riêng, tuân thủ các quy định của pháp luật và điều lệ tổ chức.
Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều, sau hơn 10 năm phát triển, đã khẳng định vị thế vững chắc trong lĩnh vực xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng tại Quảng Ninh và miền Bắc Hành trình phát triển liên tục của công ty đã mang lại nhiều thành tựu đáng kể, bao gồm hai lần nhận giải thưởng “Sao vàng Đất Việt” và lọt TOP 10.
“Thương hiệu – Nhãn hiệu tiêu biểu ngành Xây dựng” và nhiều danh hiệu cao quý khác
Hơn 10 năm hoạt động cũng là một quá trình Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều không ngừng hoàn thiện bộ máy quản lý, lực lượng lao động, đến nay Công ty đã có hơn 300 cán bộ, kỹ sư, công nhân viên và công nhân lao động có kiến
Công ty đã có 31 chuyên gia giàu kinh nghiệm và ký nhiều hợp đồng lớn cả trong và ngoài tỉnh Năm 2011, công ty mở rộng hoạt động vào khu vực miền Đông tỉnh bằng cách thành lập chi nhánh tại huyện Đầm Hà Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, khi nhiều doanh nghiệp xây dựng phải giải thể hoặc ngừng hoạt động, sự kiện này đã thể hiện sự phát triển vượt bậc của công ty, khẳng định uy tín và thương hiệu được thị trường tin cậy.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH Xây Dựng Thắng Lợi Đông Triều
Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận:
Giám đốc là người đứng đầu bộ máy quản lý, có trách nhiệm chỉ đạo và đảm bảo kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty, đồng thời thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước Ngoài việc ủy quyền cho các Phó giám đốc, Giám đốc còn trực tiếp chỉ đạo các phòng ban trong công ty.
Giám đốc có trách nhiệm quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động kinh doanh hàng ngày của công ty, tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh và phương án đầu tư Ông/bà ban hành quy chế quản lý nội bộ, bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức các chức danh quản lý, và ký kết hợp đồng nhân danh công ty Các quyền và nhiệm vụ khác được quy định trong Điều lệ công ty và hợp đồng lao động mà Giám đốc ký với công ty.
Các Phó giám đốc đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ Giám đốc quản lý và điều hành các hoạt động của công ty, thực hiện nhiệm vụ theo sự phân công của Giám đốc.
Chủ động và trực tiếp chỉ đạo về mặt nghiệp vụ, các bộ phận hoạt động trong phạm vi trách nhiệm của mình
Phòng Tài chính – Kế toán
Bộ máy kế toán của Công ty TNHH Xây Dựng Thắng Lợi Đông Triều được tổ chức theo hình thức kế toán tập trung, với 1 kế toán trưởng, 5 nhân viên kế toán và 1 thủ quỹ Phòng tài chính – kế toán có chức năng ghi chép chính xác và đầy đủ các nghiệp vụ kinh tế trong quá trình sản xuất kinh doanh, thu thập và xử lý số liệu để cung cấp thông tin cần thiết cho việc quản lý, kiểm tra kế hoạch và sử dụng nguồn vốn Đồng thời, phòng cũng lập kế hoạch tài chính, phân phối nguồn vốn, ngăn ngừa vi phạm pháp luật về kinh tế, giúp giám đốc và lãnh đạo công ty đưa ra quyết định đúng đắn và hiệu quả.
Tham mưu và hỗ trợ giám đốc công ty trong việc tổ chức lao động, quản lý và phân bổ nhân lực Đảm bảo thực hiện các chính sách bảo hộ lao động, chăm sóc sức khỏe cho người lao động và bảo vệ quân sự theo quy định của pháp luật và quy chế công ty.
- Kiểm tra, đôn đốc các bộ phận trong công ty thực hiện nghiêm túc nội quy, quy chế công ty
- Làm đầu mối liên lạc cho mọi thông tin của giám đốc công ty
Quản lý, thực hiện và kiểm tra công tác kỹ thuật thi công là rất quan trọng để đảm bảo tiến độ, an toàn, chất lượng, khối lượng và hiệu quả kinh tế cho toàn bộ Công ty.
Quản lý sử dụng, sửa chữa, mua sắm thiết bị, máy móc phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh trong toàn Công ty
Phòng kế hoạch sản xuất
Hoạch định chiến lược phát triển sản xuất dài hạn, trung hạn và kế hoạch SXKD hàng năm, bảo đảm Công ty phát triển ổn định
Chức năng lập kế hoạch sản xuất và giá thành sản phẩm được thực hiện theo tháng, quý và năm Đảm bảo cung ứng kịp thời và đầy đủ về số lượng cũng như chất lượng các loại vật tư, nguyên liệu và phụ tùng thiết bị Đồng thời, tiến hành phân tích và đánh giá kết quả thực hiện kế hoạch, cùng với việc lập báo cáo định kỳ.
Chỉ huy các cơ quan và đơn vị sản xuất của Công ty nhằm đảm bảo hoàn thành và vượt các chỉ tiêu kế hoạch hàng tháng, quý và năm Mục tiêu là nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, đảm bảo an toàn và đáp ứng nhu cầu của khách hàng về tiến độ và chất lượng sản phẩm.
Thực hiện các công việc thương mại nhằm tiêu thụ sản phẩm của công ty, nghiên cứu thị trường và đề ra chiến lược kinh doanh hiệu quả Đảm bảo công tác chăm sóc khách hàng và dịch vụ sau bán hàng được thực hiện tốt, đồng thời phát triển sản phẩm và mở rộng thị trường Xây dựng và duy trì mối quan hệ khách hàng bền vững, chịu trách nhiệm trước Giám đốc về các hoạt động trong phạm vi nhiệm vụ và thẩm quyền được giao.
- Triển khai điều hành toàn bộ các hoạt động của Phân xưởng cơ điện theo đúng chức năng, nhiệm vụ đảm bảo hiệu quả, an toàn
- Triển khai Quản lý, tổ chức bố trí và sắp xếp nguồn nhân lực, chịu trách nhiệm về kết quả thực hiện công việc
Thực hiện bảo trì, sửa chữa và bảo dưỡng định kỳ hệ thống cơ thủy lực của dây chuyền sản xuất và máy móc trong công ty là rất quan trọng Việc này giúp đảm bảo hiệu suất hoạt động tối ưu và kéo dài tuổi thọ của thiết bị.
- Quản lý sử dụng các thiết bị được giao
Kiểm tra đầy đủ số lượng và chất lượng của bán thành phẩm, phụ liệu cùng các vật tư khác là nhiệm vụ quan trọng trong sản xuất Đồng thời, cần đảm bảo giao nộp sản phẩm hàng hóa đúng hạn và đầy đủ.
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều giai đoạn 2011 – 2013
2.2.1.Phân tích quy mô và cơ cấu vốn lưu động tại Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
Việc huy động vốn cho sản xuất kinh doanh là một thách thức lớn, nhưng việc sử dụng vốn lưu động hiệu quả còn khó khăn hơn Một yếu tố quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động là cách phân bổ vốn sao cho hợp lý Tỷ lệ phần trăm của từng khoản mục trong tổng vốn huy động phụ thuộc vào nhiều yếu tố như đặc điểm kinh doanh, lĩnh vực ngành nghề, loại hình doanh nghiệp và năng lực lãnh đạo Do đó, các doanh nghiệp sẽ có quy mô và cấu trúc vốn lưu động khác nhau Đặc biệt, trong lĩnh vực xây dựng, nơi vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn, việc phân bổ hợp lý vốn lưu động là rất quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng và kinh doanh của công ty.
Biểu đồ 2.3 Cơ cấu vốn lưu động a, Quy mô vốn lưu động
Năm 2012, vốn lưu động của Công ty tăng 13.499.851.860 VNĐ, tương đương với mức tăng 29,65% so với năm 2011 Nguyên nhân chính là do hoạt động sản xuất kinh doanh đã ổn định, dẫn đến sự xuất hiện các khoản phải thu, điều này là bình thường trong loại hình công ty sản xuất kinh doanh.
001% 001% 001% tài sản ngắn hạn khác
Các khoản phải thu ngắn hạn
Khoản phải thu nội bộ ngắn hạn tăng cho thấy doanh thu hàng năm của Công ty đang tăng trưởng Điều này cho thấy công ty đang áp dụng chính sách nới lỏng tín dụng cho khách hàng, nhằm thu hút thêm khách hàng mới Sự gia tăng lượng khách hàng không chỉ giúp tăng doanh thu mà còn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
Năm 2013, quy mô vốn lưu động của công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều đã giảm 13.292.784.18 VNĐ, tương đương với mức giảm 22,52% so với năm 2012 Nguyên nhân chính của sự giảm này là do công ty tập trung nguồn vốn vào việc tài trợ cho các tài sản dài hạn, bên cạnh đó, hàng tồn kho cũng giảm mạnh Để hiểu rõ hơn về sự thay đổi này, khóa luận sẽ phân tích quy mô và cơ cấu từng bộ phận cấu thành vốn lưu động của công ty.
Tiền và các khoản tương đương tiền: Năm 2011, khoản mục này chiếm tỷ trọng
Trong năm 2012, công ty ghi nhận lượng tiền mặt chỉ còn 388.970.174 VNĐ, giảm 78,58% so với năm 2011 do thay đổi chính sách quản lý từ thận trọng sang mạo hiểm và tình hình lạm phát cao Tuy nhiên, đến năm 2013, hoạt động kinh doanh ổn định đã giúp lượng tiền mặt tăng trở lại 247,96%, đạt 964.508.862 VNĐ, nhưng chỉ chiếm 3,97% tổng vốn lưu động Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào việc sử dụng thanh toán qua tài khoản ngân hàng, giảm rủi ro mất cắp và tạo ra lãi từ tiền gửi không kỳ hạn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Các khoản phải thu trong ba năm qua có sự biến động không ổn định, không theo xu hướng tăng hay giảm nhất định, và chiếm tỷ trọng cao thứ hai trong tổng vốn lưu động Cụ thể, vào năm 2011, khoản mục này chiếm 7,85% tổng vốn lưu động.
Từ năm 2012 đến 2013, tỷ lệ khoản phải thu khách hàng của công ty có xu hướng tăng, với mức giảm xuống còn 6,05% vào năm 2012 và tăng lên 7,81% vào năm 2013 Mặc dù quy mô khoản phải thu tăng qua ba năm, nhưng các khoản phải thu nội bộ ngắn hạn và các khoản phải thu khác lại biến động không đồng đều, dẫn đến sự thay đổi trong tỷ trọng của chúng trong tổng tài sản ngắn hạn.
Khoản phải thu của công ty tăng giảm không đều, với tốc độ tăng thấp hơn nhiều so với lượng hàng tồn kho đang gia tăng mạnh Điều này cho thấy một tỷ lệ lớn vốn lưu động đang bị chiếm dụng dưới dạng các khoản phải thu, ảnh hưởng đến khả năng thu hồi vốn và thanh toán của công ty Tình trạng này rất nguy hiểm, đặc biệt khi công ty cần vốn để đầu tư Nếu không giảm được các khoản phải thu, một số khoản sẽ trở thành nợ khó đòi, ảnh hưởng đến kế hoạch ngân quỹ cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Hàng tồn kho là thành phần chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động, luôn duy trì ở mức trên 60% Cụ thể, vào năm 2011, hàng tồn kho chiếm tới 87,03% tổng vốn lưu động.
Từ năm 2012, tỷ lệ hàng tồn kho giảm xuống còn 67,13% và năm 2013 tăng lên 86,63%, cho thấy một lượng vốn lưu động lớn của Công ty đang bị chiếm dụng Điều này dẫn đến chi phí lưu kho ngày càng gia tăng do cần đầu tư vào kho bãi, nhân sự quản lý và chi phí bảo quản, từ đó làm giảm lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Công ty nên duy trì mức hàng tồn kho hợp lý để đảm bảo cung cấp kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tài sản ngắn hạn khác của công ty bao gồm tiền thuế giá trị gia tăng được khấu trừ và các khoản phải thu từ Nhà nước, chiếm tỷ trọng thấp trong cơ cấu vốn lưu động Năm 2011, tỷ trọng này là 1,14%, giảm xuống 0,88% vào năm 2012 và tăng nhẹ lên 1,13% vào năm 2013 Mặc dù vốn lưu động năm 2012 tăng, tỷ trọng tài sản ngắn hạn khác lại giảm do tổng vốn lưu động tăng mạnh hơn Tuy nhiên, việc thu hồi thuế giá trị gia tăng khấu trừ đang diễn ra, tạo điều kiện cho công ty tái đầu tư sản xuất kinh doanh, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
2.2.2.Phân tích nguồn tài trợ vốn lưu động tại Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
Bảng 2.3 Tình hình tài sản nguồn vốn của Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
Tài sản 117.801.986.976 100 161.709.734.210 100 164.832.755.231 100 Tài sản ngắn hạn 45.534.694.143 38,65 59.034.546.003 36,51 45.741.761.485 27,75 Tài sản dài hạn 72.267.292.833 61,35 102.675.188.207 63,49 119.090.993.746 72,25 Nguồn vốn 117.801.986.976 100 161.709.734.210 100 164.832.755.231 100
Nợ dài hạn 25.696.091.160 21,81 34.601.826.092 21,40 36.025.076.092 21,86 Vốn chủ sở hữu 53.541.005.548 45,45 53.569.224.317 33,12 80.545.472.655 48,86
(Nguồn: Số liệu được tính toán từ Báo cáo tài chính)
Bảng số liệu cho thấy tài sản và nguồn vốn của công ty có sự biến đổi theo xu hướng tăng dần qua các năm Năm 2011, công ty áp dụng chính sách thận trọng trong quản lý nguồn vốn lưu động, chủ yếu sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay dài hạn, giúp hạn chế rủi ro thanh toán và nâng cao khả năng tự chủ tài chính Tuy nhiên, chi phí cao từ lãi vay dài hạn đã làm giảm lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn Do đó, công ty đã chuyển sang chính sách mạo hiểm vào năm 2012 và 2013 để gia tăng tính linh hoạt trong tài trợ nhu cầu ngắn hạn, từ đó tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, giảm thiểu hàng tồn kho và chi phí quản lý, đồng thời tận dụng lợi thế của vay ngắn hạn với lãi suất thấp hơn.
2.2.3.Phân tích chính sách quản lý vốn lưu động tại Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
2.2.3.1 Chính sách quản lý vốn lưu động bằng tiền
Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều chủ yếu tập trung vào việc đầu tư mở rộng quy mô, tuy nhiên hoạt động quản lý tiền chưa được chú trọng Lượng tiền hàng năm tăng liên tục nhưng không có kế hoạch cụ thể, chủ yếu dựa vào cảm tính và loại hình kinh doanh hiện tại Điều này có thể dẫn đến việc công ty bỏ lỡ nhiều cơ hội đầu tư quan trọng.
Công ty thực hiện 49 hoạt động sinh lời khác nhau và đầu tư kinh doanh để tăng doanh thu và lợi nhuận, nhằm tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động Để xác định nhu cầu tiền mặt, công ty dựa vào các hoạt động chắc chắn sẽ phát sinh nhu cầu tiền trong kỳ, cộng với một khoản dự phòng khoảng 10% cho các khoản phải thu Tình hình tài chính của công ty có sự biến động qua các năm; năm 2011, vốn lưu động bằng tiền chiếm 3,99% do chính sách quản lý vốn thận trọng, nhưng giảm xuống 3,08% vào năm 2012 do thay đổi chiến lược quản lý và tình hình lạm phát cao Đến năm 2013, doanh thu tăng lên, kéo theo lượng tiền thu về tăng, tỷ trọng đạt 3,98% trong tài sản lưu động.
Biểu đồ 2.4 Biểu đồ kết cấu tài khoản tiền
(Nguồn: Số liệu được tính toán từ Báo cáo tài chính) 2.2.3.2 Chính sách quản lý các khoản phải thu
Khoản phải thu của công ty bao gồm khoản phải thu từ khách hàng, trả trước cho người bán và các khoản phải thu khác Công ty duy trì tỷ lệ khoản phải thu luôn nhỏ hơn 10% doanh thu bán hàng Bảng cơ cấu cho thấy tỷ trọng các khoản phải thu trong tổng tài sản lưu động có sự biến động không ổn định.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG THẮNG LỢI ĐÔNG TRIỀU
Định hướng phát triển của Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
3.1.1 Khái quát về môi trường kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
Giai đoạn 2011 – 2013 là thời kỳ khó khăn cho nhiều doanh nghiệp Việt Nam, khi môi trường kinh doanh trở nên ảm đạm Ba rào cản chính đối với tăng trưởng kinh tế tại Việt Nam bao gồm lạm phát cao, rủi ro tín dụng và hoạt động ngân hàng, trong đó các vấn đề về chính sách và điều hành kinh tế vĩ mô của Chính phủ có ảnh hưởng lớn đến chiến lược của doanh nghiệp Mặc dù thế giới vừa thoát khỏi khủng hoảng tài chính, Việt Nam vẫn được đánh giá là một trong những nền kinh tế có tốc độ tăng trưởng ổn định.
Việt Nam đã chính thức gia nhập WTO, đánh dấu bước tiến quan trọng trong quá trình hội nhập kinh tế toàn cầu Sự tham gia này mở ra nhiều cơ hội mới nhưng cũng đặt ra thách thức lớn trong môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt.
Chính phủ Việt Nam đang khẩn trương cải cách thể chế hành chính bằng cách sửa đổi các văn bản quy phạm pháp luật để thực thi các phương án đơn giản hóa đã được phê duyệt Những cải cách này đã đi vào thực tiễn, mang lại lợi ích trực tiếp cho doanh nghiệp Việt Nam cũng đã áp dụng thành công nhiều kinh nghiệm quốc tế trong lĩnh vực cải cách thể chế, với sự linh hoạt phù hợp với điều kiện và hoàn cảnh của đất nước.
Chính trị ổn định: Chính trị của Việt Nam tương đối ổn định vì thế các doanh nghiệp của Việt có một môi trường thuận lợi để phát triển
Việt Nam sở hữu nguồn lao động dồi dào với chi phí thuê tương đối thấp, cùng với sự cải thiện đáng kể trong chất lượng giáo dục Chất lượng đầu ra từ các trường đại học trong nước ngày càng cao, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp Việt Nam trong việc tiếp cận nguồn nhân lực trình độ cao cả trong ngắn hạn và dài hạn.
Môi trường kinh tế tại Việt Nam hiện đang ổn định nhờ vào chính sách thắt chặt tiền tệ của Chính phủ, giúp giảm đáng kể lạm phát Sự cải thiện này đã tạo ra nhiều thuận lợi hơn cho các doanh nghiệp, thúc đẩy hoạt động sản xuất và kinh doanh.
Tham gia Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) đã tạo ra cơ hội mới cho doanh nghiệp Việt Nam, mở rộng mối quan hệ giao thương không chỉ trong nước mà còn với các thị trường lớn toàn cầu.
Lạm phát trong nước mặc dù đã giảm nhưng vẫn ở mức cao, gây khó khăn cho các doanh nghiệp do biến động giá cả của hầu hết các mặt hàng, tỷ giá hối đoái và lãi suất vay vốn Giá xăng dầu và nguyên vật liệu không ổn định là một trong những yếu tố ảnh hưởng lớn đến ngành sản xuất kinh doanh Gần đây, sự tăng giá xăng dầu đã làm gia tăng chi phí chung, trong khi biến động giá hàng hóa nhập khẩu khiến nhiều ngành nghề rơi vào tình trạng ngưng trệ Hệ quả là chi phí đầu vào của doanh nghiệp tăng cao, làm giảm lợi nhuận thuần.
Tình hình kinh tế khó khăn đã tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt trong mọi lĩnh vực, đặc biệt là sản xuất và xây dựng Điều này đặt ra thách thức lớn cho các công ty trong việc tìm kiếm cơ hội kinh doanh, duy trì vị thế và phát triển trên thị trường Ngoài việc thu hút khách hàng mới, các công ty cần triển khai các chính sách hiệu quả để giữ chân khách hàng cũ và khách hàng lâu năm.
Các doanh nghiệp vừa và nhỏ đang gặp khó khăn trong việc thu hút nguồn nhân lực có trình độ chuyên môn cao Mặc dù họ sẵn sàng chi trả lương và đãi ngộ cao hơn so với các công ty lớn, nhưng vẫn không thể thu hút được các kỹ sư và quản lý giỏi.
3.1.2 Định hướng phát triển của Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều trong thời gian tới
Tổ chức và sử dụng vốn lưu động một cách tiết kiệm và hiệu quả là yếu tố quan trọng trong quá trình tái sản xuất mở rộng, giúp doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận trong khuôn khổ pháp luật và nguyên tắc tài chính Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động không chỉ tạo niềm tin với khách hàng mà còn mở rộng thị trường Do đó, doanh nghiệp cần tìm cách phát huy ưu điểm và khắc phục nhược điểm trong công tác tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh.
Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều chuyên sản xuất, buôn bán và thi công các sản phẩm xây dựng, đã thực hiện nhiều công trình với kết quả tích cực, góp phần xây dựng cơ sở vật chất vững chắc Công ty khẳng định phương thức sản xuất kinh doanh hiệu quả, đáp ứng nhanh chóng và chất lượng cao mọi yêu cầu từ thị trường Để tiếp tục phát triển, công ty đã xác định phương hướng và nhiệm vụ cho những năm tới, làm kim chỉ nam cho việc thực hiện mục tiêu kinh doanh.
Công ty hướng tới mục tiêu phát triển bền vững, coi hiệu quả kinh tế xã hội là tiêu chí chính Để đạt được điều này, công ty tập trung tối đa mọi nguồn lực nhằm nâng cao sức cạnh tranh, tạo đủ việc làm và cải thiện đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động.
Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều hiện đang đối mặt với nhiều thách thức trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với nhiều chỉ tiêu không đạt yêu cầu Do đó, nhiệm vụ và mục tiêu chính của công ty trong những năm tới cần phải phù hợp với tình hình thực tế và được xác định rõ ràng.
Để tăng lợi nhuận, công ty cần hạ giá thành sản xuất, tiết kiệm vật tư và phát huy sáng kiến cải tiến kỹ thuật Việc nâng cao khả năng cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường đòi hỏi công ty phải đẩy mạnh tiếp thị, mở rộng thị trường và đa dạng hóa sản phẩm Áp dụng công nghệ mới và sáng kiến cải tiến kỹ thuật sẽ giúp nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm.
Thắng Lợi nỗ lực khẳng định thương hiệu của mình thông qua việc chuẩn hóa các thiết kế và nhận dạng thương hiệu Chúng tôi cam kết thực hiện hiệu quả chiến lược kinh doanh, với các sản phẩm đa dạng về mẫu mã đẹp mắt.
Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều
Việc chủ động xây dựng và sử dụng vốn lưu động là rất quan trọng để nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp Kế hoạch sử dụng vốn giúp tổ chức nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động, từ đó đảm bảo sử dụng hiệu quả Nghiên cứu các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là cần thiết để đáp ứng tối đa nhu cầu vốn cho phát triển sản xuất kinh doanh, trong khi vẫn tối ưu hóa nguồn vốn có hạn của doanh nghiệp.
Dựa trên việc phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều, bài viết nêu rõ những kết quả đạt được và các vấn đề cần khắc phục Từ đó, tôi đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho công ty.
3.2.1 Lựa chọn một cách hợp lý các hình thức hình thành và khai thác vốn lưu động
Vốn lưu động của công ty được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm vốn chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại, vốn vay từ các tổ chức tín dụng và nguồn vốn chiếm dụng từ các tổ chức, cá nhân khác.
Công ty chủ yếu huy động vốn vay ngắn hạn từ các ngân hàng để bổ sung vốn lưu động hàng năm Tuy nhiên, việc chỉ sử dụng nguồn vay ngắn hạn gây ra nhiều rủi ro về thanh khoản và làm giảm lợi nhuận do chi phí lãi vay cao Do đó, công ty cần xem xét huy động vốn từ nguồn trung và dài hạn để giảm khó khăn tạm thời về vốn, giảm chi phí và tăng lợi nhuận, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Khi huy động thêm vốn, công ty cũng nên so sánh lãi suất giữa các khoản vay, vì sự thay đổi lãi suất có ảnh hưởng lớn đến chi phí doanh nghiệp Để thu hút nguồn vốn từ ngân hàng, công ty cần duy trì hoạt động có lãi, thanh toán nợ gốc và lãi đúng hạn, đồng thời xây dựng lòng tin với các ngân hàng.
Vốn chiếm dụng của công ty bao gồm các khoản phải trả cho người bán, tiền mua trước và các khoản phải nộp khác, không phải là nguồn huy động chính nhưng giúp công ty tiết kiệm chi phí huy động Hiện tại, tỷ trọng vốn chiếm dụng trong tổng nợ đang ở mức nhỏ và có xu hướng giảm Do đó, công ty nên khai thác thêm nguồn vốn này Khi đã xây dựng được uy tín với người bán, công ty có thể thương thảo để kéo dài thời gian thanh toán hoặc áp dụng hình thức mua trả góp cho các mặt hàng giá trị lớn, đồng thời phát triển các ưu đãi dịch vụ để khuyến khích khách hàng ứng tiền trước Tuy nhiên, công ty cần thận trọng và không lạm dụng nguồn vốn này vì nó chỉ có thể được chiếm dụng tạm thời.
Công ty có thể gia tăng vốn chiếm dụng bằng cách khuyến khích khách hàng ứng trước tiền hàng và nhận nhiều đơn hàng, nhưng nếu không đủ năng lực để thực hiện đúng hạn, điều này sẽ gây mất lòng tin và giảm uy tín Việc bổ sung vốn lưu động từ nguồn vốn chiếm dụng không chỉ không mang lại hiệu quả tích cực mà còn làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Để huy động vốn kịp thời và chủ động, công ty cần thực hiện các biện pháp thích hợp.
- Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường và môi trường kinh doanh của từng thời kỳ
Để tạo niềm tin cho các nhà cung cấp vốn, công ty cần nâng cao uy tín của mình bằng cách ổn định và hợp lý hóa các chỉ tiêu tài chính, đồng thời thanh toán các khoản nợ đúng hạn.
Để chứng minh mục đích sử dụng vốn, cần trình bày rõ ràng kết quả kinh doanh và hiệu quả quay vòng vốn trong năm qua, đồng thời đưa ra triển vọng cho năm tới.
Công ty cần lập kế hoạch sử dụng vốn hợp lý để tăng cường số vòng quay của vốn lưu động, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng Việc xây dựng kế hoạch vốn lưu động hàng năm là cần thiết, bao gồm việc cân đối giữa nhu cầu và nguồn vốn, đồng thời xác định các thiếu hụt và lập kế hoạch huy động bổ sung Dựa trên số liệu thực tế từ năm trước và kết quả phân tích thị trường, công ty nên thiết lập kế hoạch luân chuyển hàng hóa, nguyên vật liệu và phụ tùng cho kỳ kinh doanh tiếp theo Kế hoạch này sẽ giúp xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý cho từng khâu, góp phần tiết kiệm vốn.
3.2.2 Quản lý tốt nguồn vốn bằng tiền trong công ty
Trong ba năm qua, tiền mặt tại quỹ đã có xu hướng tăng lên, mặc dù chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền Tuy nhiên, nó lại có mối liên hệ chặt chẽ với nhiều hoạt động của công ty và đóng vai trò quan trọng trong việc thanh toán tức thời.
Một lượng tiền mặt hợp lý là yếu tố quan trọng để đảm bảo khả năng thanh toán tức thời cho công ty Nếu công ty giữ quá ít tiền mặt, khả năng thanh toán sẽ bị ảnh hưởng, trong khi việc dự trữ quá nhiều tiền mặt sẽ dẫn đến chi phí cơ hội và lãng phí không cần thiết Do đó, việc xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu là cần thiết để vừa đảm bảo khả năng thanh toán nhanh chóng trong những tình huống khẩn cấp.
Công ty cần phải thực hiện các biện pháp quản lý tiền mặt cùng các khoản phải thu chi hàng ngày chặt chẽ, tránh bị thất thoát
Để đạt được cân bằng lượng vốn bằng tiền, công ty cần xác định nhu cầu tài chính bằng tiền mặt cho kỳ kinh doanh tiếp theo Việc này có thể thực hiện thông qua phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu hoặc sử dụng các chỉ tiêu tài chính đặc trưng Dựa trên những dự đoán này, công ty sẽ xác định mức ngân quỹ tối ưu và biên độ dao động của tiền mặt.
Công ty có thể áp dụng chính sách quản lý tiền mặt theo mô hình Miller – Orr bằng cách xác định giới hạn trên và dưới cho ngân sách Khi tiền mặt vượt quá giới hạn trên, công ty nên trả nợ ngắn hạn hoặc gửi tiền vào ngân hàng để duy trì mức tối ưu Ngược lại, nếu tiền mặt quá thấp, công ty cần vay ngắn hạn từ ngân hàng hoặc rút tiền từ tài khoản ngân hàng nếu có đủ số dư Tuy nhiên, việc vay ngân hàng sẽ làm tăng chi phí lãi vay, do đó công ty cần xác định mức dự trữ tối ưu và khoảng cách dao động giữa giới hạn trên và dưới một cách thực tế nhất.
Công ty nên sử dụng lượng tiền mặt nhàn rỗi để đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn, giúp đảm bảo dự trữ ngân quỹ và tạo ra lợi nhuận, từ đó bù đắp chi phí duy trì quỹ và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đồng thời, công ty cần rút ngắn chu kỳ vận động của tiền mặt để tăng lợi nhuận, giảm thời gian thu hồi khoản phải thu bằng cách tăng tốc độ thu, và kéo dài thời gian thanh toán các khoản phải trả.
3.2.3 Tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lưu động của công ty giai đoạn 2011 – 2013, dẫn đến giảm tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng vốn Để cải thiện tình trạng này, công ty cần áp dụng các giải pháp hợp lý nhằm tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho.
Một số kiến nghị với Nhà nước
3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ
Nhà nước cần thiết lập hệ thống chỉ tiêu trung bình cho từng ngành hàng, giúp các công ty có cơ sở chính xác để đánh giá vị thế của mình Điều này sẽ hỗ trợ họ nhận diện các điểm mạnh và điểm yếu, từ đó đưa ra các biện pháp cải thiện phù hợp.
Nhà nước cần cải thiện môi trường kinh doanh bằng cách giảm bớt thủ tục rườm rà trong việc xin giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất Những thủ tục hành chính phức tạp và quan liêu có thể cản trở cơ hội kinh doanh của doanh nghiệp Do đó, việc đơn giản hóa các thủ tục hành chính là cần thiết để tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động hiệu quả và thu hút đầu tư nước ngoài.
Nhà nước tiếp tục sử dụng các công cụ chính sách vĩ mô để điều chỉnh, định hướng và tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động
Chính phủ cần chỉ đạo Bộ Tài chính thực hiện chính sách hoàn thuế kịp thời và trả vốn kinh doanh cho các khoản phải thu của doanh nghiệp, đặc biệt là Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều.
Thuế giá trị gia tăng khấu trừ, mặc dù không chiếm tỷ trọng lớn trong các khoản phải thu của công ty, nhưng nếu không được hoàn thuế kịp thời sẽ dẫn đến lãng phí tài chính Điều này khiến công ty phải vay vốn từ bên ngoài với lãi suất cao, tạo áp lực lên nguồn lực tài chính của doanh nghiệp.
Chính phủ cần thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường tiền tệ, nhằm giúp các doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư và lựa chọn phương pháp huy động vốn hiệu quả Một thị trường tiền tệ phát triển sẽ cho phép các công ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi một cách hiệu quả và dễ dàng huy động vốn khi cần thiết.
3.3.2 Kiến nghị với Bộ Xây dựng
Thị trường xây dựng Việt Nam đang phát triển một cách tự phát, với nhiều doanh nghiệp chưa nắm rõ về cơ cấu và cách thức hoạt động của thị trường Sự thiếu công bằng trong hoạt động thị trường là một vấn đề cần giải quyết, vì vậy Bộ Xây dựng cần tăng cường vai trò lãnh đạo của mình để cải thiện tình hình này.
Bộ Xây dựng đang nỗ lực hoàn thiện thị trường đấu thầu bình đẳng, tăng cường công tác kiểm tra và cải cách thủ tục đầu tư Đồng thời, bộ cũng chú trọng vào việc phân cấp rõ ràng trong thực hiện các dự án đầu tư xây dựng cơ bản.
Công tác giải phóng mặt bằng cần phải tiến hành trước khi mời thầu
Để tối ưu hóa quy trình thẩm định, bàn giao và thanh quyết toán công trình, cần giảm bớt một số thủ tục không cần thiết Đồng thời, cần quy định rõ ràng về các cơ quan chuyên trách thực hiện kiểm tra và thẩm định, đảm bảo mỗi công trình chỉ cần một cơ quan duy nhất phụ trách kiểm tra.
3.3.3 Kiến nghị với các tổ chức tín dụng
Lãi suất ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp, khi các tổ chức tín dụng không chỉ nhận tiền gửi mà còn cho vay và thực hiện các giao dịch thanh toán Doanh nghiệp thường xuyên vay tiền từ ngân hàng để tối đa hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa chi phí Khung lãi suất do Ngân hàng Nhà nước quy định cần phải khuyến khích các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hiệu quả, đảm bảo rằng lợi nhuận thu được ít nhất phải bù đắp chi phí vốn.
Hoạt động giao dịch của ngân hàng có tác động lớn đến nhu cầu vốn của doanh nghiệp Nếu ngân hàng quá khắt khe trong việc lựa chọn khách hàng, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc vay vốn Ngược lại, nếu ngân hàng dễ dãi trong việc cho vay, doanh nghiệp có thể không xác định đúng nhu cầu vốn của mình và vay mượn mà không cân nhắc tính cần thiết.
Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của nền kinh tế thị trường hiện nay, việc sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn trở thành yếu tố then chốt đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều.
Sử dụng hiệu quả vốn lưu động là yếu tố quan trọng giúp nâng cao quản lý tài chính và cải thiện hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty Tuy nhiên, việc nâng cao hiệu quả này không phải là nhiệm vụ có thể hoàn thành nhanh chóng, mà đòi hỏi sự nỗ lực lâu dài Trong những năm qua, công ty đã có nhiều cố gắng để phát triển, mặc dù vẫn gặp phải một số khó khăn trong hoạt động kinh doanh Nghiên cứu và tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong bối cảnh kinh tế khó khăn là rất cần thiết, giúp công ty duy trì sự phát triển và khả năng cạnh tranh với các doanh nghiệp trong cùng ngành trên thị trường.
Trong quá trình thực tập tại Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều, tôi đã tìm hiểu về ưu điểm và nhược điểm trong việc sử dụng vốn lưu động của công ty Kết hợp kiến thức học được từ trường và sự hướng dẫn tận tình của giáo viên, tôi đã đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Những giải pháp này sẽ góp phần giúp công ty phát triển bền vững trong tương lai.
Tuy thời gian thực tập và kiến thức còn hạn chế, em nhận thấy mình vẫn còn thiếu kinh nghiệm thực tế, dẫn đến một số sai sót trong bài luận Em rất mong nhận được sự quan tâm và góp ý từ quý thầy cô để cải thiện hơn nữa Em xin chân thành cảm ơn ThS Phạm Thị Bảo Oanh và toàn thể các thầy cô tại khoa Kinh tế trường Đại học Thăng Long, cùng các cô chú, anh chị tại Công ty TNHH Xây dựng Thắng Lợi Đông Triều đã hỗ trợ em trong quá trình hoàn thiện khóa luận này.
Hà Nội, ngày 25 tháng 03 năm 2015