Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty tnhh một thành viên du lịch công đoàn việt nam

CHƢƠNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm nguồn vốn vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm nguồn vốn Do vai trò quan trọng vốn tồn phát triển doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung, từ trước tới nay, khơng có chủ doanh nghiệp, nhà quản lý quan tâm, trăn trở nguồn huy động cách thức sử dụng vốn mà nhà kinh tế, nhà lý luận tốn khơng giấy mực tâm trí để đưa định nghĩa, nghiên cứu hoàn chỉnh vốn doanh nghiệp Dưới giác độ yếu tố sản xuất, Mark khái quát hoá vốn thành phạm trù Theo Mark, tư giá trị đem lại giá trị thặng dư, đầu vào trình sản xuất Định nghĩa Mark có tầm khái quát lớn Tuy nhiên, hạn chế trình độ phát triển kinh tế lúc giờ, Mark quan niệm có khu vực sản xuất vật chất tạo giá trị thặng dư Paul A Sammelson, nhà kinh tế học theo trường phái “tân cổ điển” thừa kế quan niệm yếu tố sản xuất trường phái cổ điển phân chia yếu tố đầu vào trình sản xuất thành ba loại chủ yếu là: đất đai, lao động vốn Theo ông, vốn hàng hoá sản xuất để phục vụ cho trình sản xuất mới, đầu vào cho hoạt động sản xuất doanh nghiệp: máy móc, trang thiết bị, vật tư, đất đai, giá trị nhà xưởng Trong quan niệm vốn mình, Sammelson khơng đề cập tới tài sản tài chính, giấy tờ có giá trị đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Trong sách “Lý thuyết Kinh tế học” [1,tr.72] - Nhà xuất thống kê David Begg - Stanley Fischer - Rudiger Dornbusch, tác giả đưa hai định nghĩa vốn vật vốn tài doanh nghiệp Vốn vật dự trữ hàng hoá sản xuất để sản xuất hàng hoá khác; vốn tài tiền giấy tờ có giá doanh nghiệp Như vậy, David Begg bổ sung vốn tài vào định nghĩa vốn Sammelson Trong hai định nghĩa trên, tác giả thống điểm chung bản: Vốn đầu vào trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, cách định nghĩa mình, tác giả thống vốn với tài sản doanh nghiệp Thực chất, vốn biểu tiền, giá trị tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ Vốn tài sản hai mặt vật giá trị môt phận nguồn lực mà doanh nghiệp huy động vào trình sản xuất kinh doanh mình.Vốn biểu mặt giá trị, nghĩa vốn phải đại diện cho loại giá trị hàng hoá, dịch vụ định, loại giá trị tài sản định Nó kết tinh giá trị đồng tiền in cách vô ý thức bỏ vào đầu tư Trong kinh tế thị trường, vốn loại hàng hoá Nó giống hàng hố khác chỗ có chủ sở hữu định Song có điểm khác người sở hữu bán quyền sử dụng vốn thời gian định Giá vốn (hay gọi lãi suất) giá phải trả quyền sử dụng vốn Chính nhờ tách rời quyền sở hữu quyền sử dụng vốn nên vốn lưu chuyển đầu tư kinh doanh sinh lời Dưới góc độ doanh nghiệp, vốn điều kiện vật chất bản, kết hợp với sức lao động yếu tố khác làm đầu vào cho trình sản xuất kinh doanh Sự tham gia vốn khơng bó hẹp trình sản xuất riêng biệt, chia cắt, mà tồn q trình sản xuất tái sản xuất liên tục, suốt thời gian tồn doanh nghiệp, từ bắt đầu trình sản xuất chu kỳ sản xuất cuối Tóm lại, vốn phạm trù xem xét, đánh giá theo nhiều quan niệm, với nhiều mục đích khác Do đó, khó đưa định nghĩa vốn thoả mãn tất yêu cầu, quan niệm đa dạng Từ định nghĩa ta hiểu cách khái quát: Vốn kinh doanh doanh nghiệp hiểu số tiền ứng trước toàn tài sản hữu hình tài sản vơ hình phục vụ cho sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích kiếm lời Trong doanh nghiệp, vốn bao gồm hai phận: vốn chủ sở hữu nợ Mỗi phận cấu thành nhiều khoản mục khách tuỳ theo tính chất chúng Tuy nhiên, việc lựa chọn nguồn vốn doanh nghiệp khác khơng giống nhau, phụ thuộc vào loạt nhân tố như: trạng thái kinh tế; ngành kinh doanh hay lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp; quy mô cấu tổ chức doanh nghiệp; trình độ khoa học kỹ thuật trình độ quản lý; chiến lược phát triển chiến lựợc đầu tư doanh nghiệp; thái độ chủ doanh nghiệp; sách thuế… Trong khóa luận tốt nghiệp sử dụng khái niệm vốn theo quan điểm David Begg “Lý thuyết kinh tế học” 1.1.1.2 Khái niệm vốn lưu động Mỗi công ty muốn tiến hành sản xuất kinh doanh tài sản cố định cần phải có tài sản lưu động (TSLĐ) TSLĐ tài sản ngắn hạn thường xuyên luân chuyển trình sản xuất kinh doanh Công ty Vốn lưu động (VLĐ) phận vốn kinh doanh ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục Có nhiều quan điểm khác đưa khái niệm VLĐ chất VLĐ giống Trong “Quản trị Tài doanh nghiệp” – NXB tài 2007 – Thang Long University Library [2,Tr.163] có viết: “Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động” hay “Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước TSNH để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục” - Tài Doanh nghiệp thương mại – NXB Thống kê 2005 – [3,Tr.110] Theo quan điểm Karl F.Seidman Economic Development Fiance [5,Tr.56]: “Working capital means a business’s investment in short –term assets needed to operate over a normal business cycle This meaning corresponds to required assets on the firm’s balance sheet” – Vốn lưu động nghĩa đầu tư doanh nghiệp vào tài sản ngắn hạn cần thiết để hoạt động chu kỳ kinh doanh bình thường Điều có nghĩa tương đương với việc đầu tư tiền mặt, khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho vài tài khoản liệt kê vào danh sách tài sản ngắn hạn bảng cân đối kế tốn Cơng ty Ngồi ra, định nghĩa vốn lưu động sau: Q trình sản xuất doanh nghiệp ln gắn liền với q trình lưu thơng Trong q trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng ln chuyển hố lẫn nhau, vận động khơng ngừng làm cho trình sản xuất kinh doanh liên tục Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định Do vậy, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn gọi vốn lưu động Hiện nay, có nhiều cách định nghĩa vốn lưu động khác Tuy nhiên, khuôn khổ luận văn tác giả sử dụng khái niệm VLĐ theo quan điểm thầy Nguyễn Đình Kiệm thầy Bạch Đức Hiền “Tài doanh nghiệp”: “Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động chuyển toàn giá trị chúng vào lưu thơng từ lưu thơng tồn giá trị chúng hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh”.[4,Tr.83] 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động như: - Trong trình chu chuyển, vốn lưu động liên tục thay đổi hình thái biểu (T – H – T’) Vốn lưu động chuyên đổi thành tiền mặt sau lần lại trở với hình thái vốn lưu động Quá trình diễn cách liên tục Tiền mặt sử dụng cho việc mua tài sản lưu động dùng q trình sản xuất bán sản phẩm hàng hóa dịch vụ; sau tài sản lưu động chuyển đối thành tiền mặt chu kỳ kinh doanh kết thúc Do vậy, trình dịch chuyển thành vịng trịng T –H –T’ - Vốn lưu động hồn thành vịng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh - Chuyển toàn giá trị lần hoàn lại sau chu kỳ kinh doanh kết thúc - Vốn lưu động có tính khoản cao vốn cố định Khi có nhu cầu phát sinh, vốn lưu động chuyển đổi thành tiền mặt khoảng thời gian ngắn mà không bị tổn thất nhiều Một doanh nghiệp có nhu cầu tiền mặt huy động thơng qua việc chuyển đổi vốn lưu động cách thu hồi nhanh chóng hóa đơn phải thu đẩy mạnh doanh số bán hàng sản phẩm Chính đặc điểm vốn lưu động mà doanh nghiệp có lượng vốn lưu động lớn cảm thấy an toàn thực hoạt động sản xuất kinh doanh - Vốn lưu động điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất Muốn trình tái sản xuất liên tục, doanh nghiệp phải có đủ tiền vốn đầu tư vào hình thái khác vốn lưu động, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với Như tạo điều kiện cho chuyển hố hình thái vốn lưu động q trình luân chuyển thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn lưu động ngược lại - Vốn lưu động cịn cơng cụ phản ánh, đánh giá q trình vận động vật tư, hàng hoá Số vốn lưu động nhiều hay phản ánh lượng vật tư, hàng hoá dự trữ sử dụng khâu nhiều hay Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh việc sử dụng vật tư có tiết kiệm hay không, thời gian nằm khâu sản xuất lưu thơng có hợp lý hay khơng Bởi vậy, thơng qua tình hình ln chuyển vốn lưu động kiểm tra, đánh giá cách kịp thời mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ doanh nghiệp Kết luận: Từ đặc điểm vốn lưu động thấy tầm quan trọng trình hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lưu động huyết mạch doanh nghiệp mà nó, doanh nghiệp khơng thể hoạt động 1.1.3 Phân loại vốn lưu động Trong doanh nghiệp, việc quản lý tốt vốn lưu động vô quan trọng Tuy nhiên, để làm điều doanh nghiệp trước hết phải nhận biết phận cấu thành nên vốn lưu động Trên sở đề biện pháp phù hợp với phận Có thể phân loại vốn lưu động theo số tiêu thức sau: Thang Long University Library 1.1.3.1 Căn vào vai trò loại vốn trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại này, chia vốn lưu động thành loại: Vốn lưu động trình dự trữ sản xuất, vốn lưu động trình trực tiếp sản xuất, vốn lưu động q trình lưu thơng vốn lưu động toán Vốn lƣu động trình dự trữ sản xuất Vốn lưu động trình dự trữ sản xuất khoản vốn chuẩn bị cho việc thu mua nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ sử dụng trình dự trữ sản xuất Bao gồm khoản vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên vật liệu phụ, vốn vật liệu đóng gói, vốn phụ tùng thay thế, vốn nhiên liệu, vốn công cụ dụng cụ nhỏ Vốn lƣu động trình trực tiếp sản xuất Vốn lưu động trình trực tiếp sản xuất nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trực tiếp khâu sản xuất sản phẩm như: khoản vốn sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trước Vốn lƣu động q trình lƣu thơng Vốn lưu động q trình lưu thơng nguồn vốn mang hình thái rõ ràng tiền hay thành phẩm Bao gồm khoản vốn tiền, vốn thành phẩm, vốn hàng hóa, vốn hàng gửi bán Vốn lƣu động toán Những khoản tiền sử dụng q trình tốn doanh nghiệp gọi vốn lưu động toán Các khoản vốn bao gồm khoản phải thu khoản tiền tạm ứng trước phát sinh q trình mua vật tư hàng hóa toán nội Phân loại vốn theo cách giúp cho cơng ty đánh giá, xem xét tình hình phân bổ VLĐ khâu q trình chu chuyển vốn Từ đề biện pháp tổ chức, quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý để tăng tốc độ chu chuyển VLĐ phù hợp với yêu cầu sản xuất kinh doanh 1.1.3.2 Căn vào hình thái biểu vốn Vốn lưu động đóng góp vào tồn khâu sản xuất kinh doanh Để làm điều vốn lưu động cần có hình thái biểu cụ thể phù hợp với khâu trình sản xuất kinh doanh cua doanh nghiệp Có thể nhận thấy rõ hình thái chủ yếu vốn lưu động là: vốn tiền, khoản phải thu, vốn vật tư hàng hóa Vốn tiền Vốn tiền: Tiền doanh nghiệp hiểu tiền két tiền gửi tài khoản giao dịch ngân hàng thương mại Nó sử dụng tức thời để đáp ứng nhu cầu khoản doanh nghiệp có dịng tiền ra, chẳng hạn: trả lương cho cán - công nhân viên, mua nguyên vật liệu, đầu tư vào tài sản cố định thực nghĩa vụ Nhà nước (nộp thuế) Ngồi ra, cịn bao gồm Các khoản tương đương tiền hay chứng khoán khoản cao thơng thường chứng khốn ngắn hạn có chất lượng (thời gian đáo hạn năm), có khả chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí giao dịch thấp Việc chuyển đổi chứng khốn khoản cao thành tiền mặt giúp doanh nghiệp tăng cường khả khoản việc đáp ứng dòng tiền khỏi doanh nghiệp Các khoản phải thu Các khoản phải thu: Xuất doanh nghiệp bán hàng cung cấp dịch vụ trả tiền sau không nhận tiền mặt bán hàng Trong mối quan hệ doanh nghiệp với nhau, doanh nghiệp đóng vai trị người mua hàng thường tận dụng sức mạnh đàm phán để kéo dài thời hạn tốn Ngược lại, doanh nghiệp đóng vai trò người cung cấp thường dành phần lớn thời gian để quản lý tốt khoản phải thu nhằm vừa giữ khách hàng vừa thu đủ số tiền bán hàng Vốn vật tƣ hàng hóa Vốn vật tư hàng hóa: Bao gồm ba loại vật liệu, sản phẩm dở dang, hàng hoá, gọi chung hàng tồn kho Hàng tồn kho phần quan trọng tài sản ngắn hạn nằm nhiều khâu trình cung ứng sản xuất, dự trữ, lưu thông nhiều doanh nghiệp Đối với loại vốn cần xác định vốn dự trữ hợp lý để từ xác định nhu cầu vốn lưu động đảm bảo cho trình sản xuất tiêu thụ liên tục Cách phân loại giúp người quản lý xem xét đánh giá cấu vốn lưu động doanh nghiệp xem hợp lý hay chưa, xem tỷ trọng vốn vật tư hàng hóa vốn tiền lớn hay nhỏ áp dụng vào doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp sản xuất, tỷ trọng vốn vật tư hàng hóa thường lớn, cịn doanh nghiệp thương mại tỷ trọng vốn vật tư hàng hóa nhỏ Mặt khác, cách phân loại giúp nhà quản lý biết tác dụng phận vốn, giúp đảm bảo vật tư cho trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành liên tục, góp phần sản xuất tiết kiệm đảm bảo hiệu kinh doanh Thang Long University Library 1.1.3.3 Căn vào thời gian huy động sử dụng vốn Theo cách nguồn vốn lưu động chia thành nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thƣờng xun: Là nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết Cơng thức tính vốn lưu động thường xun = Nguồn vốn dài hạn – TSCĐ VLĐ thường xuyên = TSLĐ – Nguồn vốn ngắn hạn (Nợ ngắn hạn) Cơng thức tính nhu cầu VLĐ thường xun = Tồn kho khoản phải thu – Nợ ngắn hạn Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn lưu động có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời VLĐ phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác Phân loại vốn lưu động theo cách giúp cho người quản lý xem xét huy động nguồn vốn lưu động cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu tổ chức sử dụng VLĐ doanh nghiệp Ngồi ra, cịn giúp cho nhà quản lý lập kế hoạch tài hình thành nên dự định tổ chức nguồn vốn lưu động tương lai, sở xác định quy mô, số lượng vốn lưu động cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lưu động mang lại hiệu cao cho doanh nghiệp Nhận xét: Mỗi cách phân loại cho ta hiểu rõ thêm vốn theo khía cạnh Mỗi loại vốn có ưu nhược điểm riêng đòi hỏi phải quản lý sử dụng hợp lý chặt chẽ Đồng thời, loại vốn phát huy tác dụng điều kiện khác cấu vốn thích hợp Để phù hợp với q trình phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn lưu động doanh nghiệp, tồn khóa luận sử dụng phân loại theo khả chuyển hóa thành tiền vốn lưu động 1.1.4 Vai trị vốn lưu động doanh nghiệp Vốn doanh nghiệp có vai trị định đến việc thành lập, hoạt động phát triển doanh nghiệp Nó điều kiện tiên quyết, quan trọng đời, tồn phát triển doanh nghiệp.VLĐ phận thiếu vốn kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cách liên tục có hiệu Nếu vốn lưu động bị thiếu hay luân chuyển chậm hạn chế việc thực mua bán hàng hố, làm cho doanh nghiệp khơng thể mở rộng thị trường hay bị gián đoạn sản xuất dẫn đến giảm sút lợi nhuận gây ảnh hưởng xấu đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động công cụ phản ánh đánh giá trình hoạt động hàng hóa phản ánh q trình mua sắm, dự trữ bán hàng doanh nghiệp Mặt khác, vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh thời gian lưu thơng vốn có hợp lý hay khơng Thơng qua nhà quản lý doanh nghiệp đánh giá kịp thời lượng hàng mua sắm, dự trữ tiêu thụ doanh nghiệp Vốn lưu động thước đo hiệu khả tài ngắn hạn doanh nghiệp, điều giúp doanh nghiệp đánh giá cách xác khả tài chính, hiệu sử dụng vốn lưu động để từ doanh nghiệp có giải pháp điều chỉnh hợp lý Bên cạnh đó, vốn lưu động cịn xem tiền đề cho tăng trưởng phát triển doanh nghiệp Bởi hầu hết doanh nghiệp có tỷ trọng vốn lưu động lớn tổng số nguồn vốn doanh nghiệp Sự sống doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào khả sử dụng vốn lưu động Tóm lại, vốn lưu động có vị trí quan trọng q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, việc sử dụng vốn lưu động cho hiệu ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động Doanh nghiệp muốn có lợi nhuận phát triển tương lai không cần hiểu rõ vai trị vốn lưu động, xây dựng sách quản lí mà cịn phải biết cách sử dụng nguồn vốn lưu động cho hiệu để mang lại giá trị lợi ích cho doanh nghiệp Hiệu hiểu theo nghĩa chung tiêu phản ánh trình độ sử dụng yếu tố cần thiết, tham gia hoạt động theo mục đích định người Về hiệu phản ánh hai mặt hiệu kinh tế hiệu xã hội Trong doanh nghiệp nói chung hiệu kinh tế quan tâm có ý nghĩa định Vốn lưu động doanh nghiệp sử dụng cho trình dự trữ, sản xuất lưu thơng Q trình vận động vốn lưu động việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất, tiến hành sản xuất sản xuất xong doanh nghiệp tổ chức tiêu thụ để thu số vốn hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị tăng thêm Mỗi lần vận động gọi vòng luân chuyển vốn lưu động Doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu sản xuất tiêu thụ sản phẩm nhiều nhiêu Vì lợi ích kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, hiệu đồng vốn lưu động làm cho đồng vốn lưu động hàng năm mua sắm nguyên, nhiên vật liệu nhiều hơn, sản xuất sản phẩm tiêu thụ nhiều Thang Long University Library Tóm lại, hiệu sử dụng vốn lưu động phạm trù kinh tế phản ánh trình độ lực quản lí vốn lưu động doanh nghiệp, đảm bảo vốn lưu động luân chuyển với tốc độ cao, đảm bảo khả tốn doanh nghiệp ln tình trạng tốt mức chi phí vốn bỏ thấp 1.2.2 Sự cần thiết việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nào, điều kiện khơng thể thiếu vốn Khi có vốn câu hỏi đặt phải sử dụng đồng vốn để đồng vốn sinh lời, doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu xuyên suốt tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Để đảm bảo mục tiêu này, doanh nghiệp thường xuyên phải đưa giải quyết định tài ngắn hạn dài hạn Việc sử dụng hiệu vốn lưu động nội dung trọng tâm định tài ngắn hạn nội dung có ảnh hưởng to lớn đến mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Vốn lưu động có vai trị vơ quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong khâu dự trữ sản xuất, VLĐ đảm bảo cho sản xuất doanh nghiệp tiến hành liên tục đảm bảo quy trình cơng nghệ, cơng đoạn sản xuất Trong lưu thông, VLĐ đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng nhu cầu tiêu thụ liên tục, nhịp nhàng theo yêu cầu khách hàng Thời gian luân chuyển VLĐ ngắn, số vòng luân chuyển VLĐ lớn khiến cho công việc quản lý sử dụng VLĐ diễn thường xuyên, hàng ngày Với vai trò to lớn vậy, việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp cần thiết Tăng cường quản lý nâng cao hiệu sử dụng VLĐ đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục theo kế hoạch Trong điều kiện định vốn biểu giá trị vật tư hàng hoá Sự vận động vốn lưu động nhanh hay chậm phản ánh vận động vật tư hàng hoá nhiều hay Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động có nghĩa tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, rút ngắn thời gian vốn lưu động nằm dự trữ, sản xuất lưu thơng Từ doanh nghiệp tiết kiệm vốn lưu động luân chuyển Do vậy, cần thiết phải nâng cao hiệu quản lý sử dụng VLĐ, qua giúp doanh nghiệp sử dụng vốn tiền tệ làm cơng cụ tác động tới q trình sản xuất, thúc đẩy doanh nghiệp giảm dự trữ đến hàng tồn kho đến mức tối thiểu, hạn chế tình trạng ứ đọng vốn, đảm bảo cho trình sản xuất diễn cách liên tục, thường xuyên, góp phần tăng hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Chính mà doanh nghiệp ln phải tìm biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.3.1 Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động tỷ trọng thành phần vốn lưu động tổng số vốn doanh nghiệp Vốn lưu động phận vốn sản xuất kinh doanh, vấn đề tổ chức quản lí, sử dụng vốn lưu động có hiệu định đến tăng trưởng phát triển doanh nghiệp, điều kiện kinh tế thị trường Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp tổ chức tốt trình mua sắm dự trữ vật tư, sản xuất tiêu thụ sản phẩm, phân bố hợp lí vốn giai đoạn luân chuyển để vốn luân chuyển từ loại thành loại khác, từ hình thái sang hình thái khác, rút ngắn vòng quay vốn Vốn lưu động thường cấu thành từ phận như: tiền khoản tương đương tiền; hàng tồn kho; khoản phải thu ngắn hạn tài sản ngắn hạn khác Tiền khoản tương đương tiền: hình thành từ cấp phát ngân sách Nhà nước, tự có hay bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp Tiền khoản tương đương tiền thường tồn nhiều hình thức khác như: tiền gửi ngân hàng, tiền mặt quỹ tiền chuyển Tiền khoản tương đương tiền tiêu có tính khoản cao doanh nghiệp Chỉ tiêu cao cho thấy doanh nghiệp có nhiều khả tốn nhanh mua hàng hóa, nguyên vật liệu; giúp doanh nghiệp nâng cao hội đầu tư tài có lợi;… Tuy nhiên lượng tiền mặt dự trữ doanh nghiệp lớn lại cho thấy doanh nghiệp khơng có khả đầu tư sinh lời thiếu khả quản lý tiền khoản tương đương tốt nhằm mang lại lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp Vì vậy, khoản mục cần phải quản lý dự trữ cách hợp lý đem lại lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp, tránh bỏ qua hội đầu tư lớn Hàng tồn kho: bao gồm nguyên vật liệu chính, phụ; bán thành phẩm; thành phẩm; hàng mua đường; hàng gửi bán; chi phí sản xuất kinh doanh dở dang;… Tùy theo đặc điểm kinh doanh ngành mà doanh nghiệp có sách dự trữ hàng tồn kho khác nhằm đem lại hiệu hợp lý kinh doanh Bên cạnh đó, cần ước lượng, dự báo có biện pháp trì hàng tồn kho cho hơp lý để tỉ trọng loại đạt mức phù hợp, không bị dư thừa hay thiếu hụt suốt trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Các khoản phải thu trả ngắn hạn: khoản tiền mà doanh nghiệp phải thu từ đối tượng liên quan mà đối tượng tạm thời sử dụng vốn doanh nghiệp trình hoạt động sản xuất kinh doanh Bao gồm: - Phải thu khách hàng: phận quan trọng vốn luân chuyển Khi tiến hành bán sản phẩm mình, doanh nghiệp thường không thu tiền mà cho khách hàng trả chậm khoảng thời gian định Đây biểu việc sử dụng tín dụng thương mại chúng tạo khoản phải thu, đồng thời công cụ đắc lực hỗ trợ cho trình cạnh tranh doanh nghiệp 10 Thang Long University Library Tổng 37.571.025.268 Tổng 37.571.025.268 (Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty năm 2013 - 2014) Trong năm 2013, Cơng ty tạo vốn hình thức giảm hàng tồn kho (14.056.152.115 đồng), tăng khoản nợ ngắn hạn dài hạn lên 8.776.024.989 đồng, 12.035.496.100 đồng, tăng nguồn vốn chủ sở hữu (958.011.651 đồng) cách tăng quỹ như: quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài tăng nguồn kinh phí quỹ khác (1.037.855.068 đồng) Tình hình tạo vốn Công ty chủ yếu từ việc Công ty trọng tăng nguồn vốn, điều làm tăng chi phí tài Cơng ty lên cao chi phí sử dụng nợ tăng thêm Việc tăng nguồn vốn góp phần vào việc Cơng ty sử dụng vốn thông qua việc đầu tư vào tài sản Lượng tiền Công ty tăng thêm 707.485.456 đồng nhằm đảm bảo nhu cầu tốn Cơng ty ln đạt mức tốt Bên cạnh đó, để thúc đẩy thu nhập Công ty tăng khoản phải thu (13.876.280.380 đồng) tăng đầu tư vào tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn nhằm nâng cao khả cạnh tranh đối thủ cạnh tranh ngành Với tình hình sử dụng vốn tạo vốn thống kê thông qua bảng 2.14 2.15 cho thấy Công ty trọng vào hoạt động đầu tư ngắn hạn có xu hướng tăng việc sử dụng nguồn vốn nợ lên cao Điều mang lại rủi ro lớn cho Cơng ty việc tốn nợ đồng thời làm tăng tổng chi phí Cơng ty lên Đây lý khiến cho lợi nhuận sau thuế Công ty mức thấp so với lượng doanh thu mà Công ty đạt Công ty cần tìm cách phân bổ lại khoản mục cho đem lại hiệu tốt tối thiểu hóa chi phí bỏ 2.4 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam 2.4.1 Một số kết đạt Doanh thu Công ty năm sau tăng trưởng cao năm trước Trong điều kiện kinh tế có nhiều biến động nhiều đối thủ cạnh tranh Cơng ty cố gắng phát triển hoạt động kinh doanh Tỷ trọng khoản Phải thu khách hàng tổng khoản phải thu ngắn hạn thấp Điều đảm bảo Công ty không bị chiếm dụng nguồn vốn tránh rủi ro mặt tài Vốn lưu động thường xuyên dương, đảm bảo việc sử dụng phần vốn dài hạn để đầu tư cho tài sản ngắn hạn Công ty Giảm lượng hàng tồn kho Công ty 70% 49 Chỉ tiêu vốn lưu động ròng Công ty dương cho thấy tài sản lưu động Cơng ty đủ để tốn khoản nợ ngắn hạn; tài sản cố định tài trợ cách vững nguồn vốn dài hạn 2.4.2 Những mặt hạn chế Bên cạnh kết đạt được, Cơng ty cịn tồn số hạn chế sau: Doanh thu Công ty tăng lợi nhuận sau thuế cịn mức thấp có năm cịn giảm tổng chi phí phát sinh q trình kinh doanh mức cao Các khoản giá vốn hàng bán chi phí tài tăng nguyên nhân sụt giảm lợi nhuận sau thuế Tỷ trọng lượng tiền mặt cấu vốn lưu động thấp Điều làm giảm khả tốn tức thời Cơng ty Tỷ trọng hàng tồn kho khoản phải thu cao khiến lượng vốn bị chiếm dụng Công ty mức cao làm giảm khả tạo doanh thu từ vốn lưu động Công ty Việc xác định nhu cầu vốn lưu động chưa sát với thực tế khiên cho Công ty chủ động công tác quản lý làm giảm khả sinh lời vồn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu động chưa tốt dùng có cải thiện so với năm trước, cần phải tích cực cải thiện công tác quản lý sử dụng để nâng cao năm Khoản phải trả nhà cung cấp giảm so với năm trước 37% Điều cho giảm khả chiếm dụng vốn Công ty xuống, khoản phải thu mức cao Khoản phải thu nội ngắn hạn mức cao Cần phải xem xét điều chỉnh để tránh rủi ro tài tương lai Trình độ chun mơn nhân viên cịn số hạn chế Ngun nhân Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam cịn tồn số hạn chế chủ yếu ngun nhân sau: Cơng ty chưa có phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động hàng năm khiến cho việc huy động vốn lưu động gặp nhiều khó khăn Việc quản lý chi phí Cơng ty cịn hiệu dẫn đến lợi nhuận sau thuế Công ty thấp nhiều so với doanh thu hàng năm Công ty Thời gian quay vịng khoản phải thu Cơng ty chưa quản lý tốt 50 Thang Long University Library Kết luận chƣơng Qua chương ta thấy thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH thành viên Du lịch Cơng Đồn Việt Nam giai đoạn 2012 -2014, cụ thể ta thấy kết mà Công ty đạt số hạn chế mà Công ty cần giải Từ kết luận này, khóa luận đưa số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho Công ty Chương 51 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CƠNG ĐỒN VIỆT NAM 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Công Đồn Việt Nam 3.1.1 Nhận xét mơi trường kinh doanh Công ty 3.1.1.1 Thuận lợi Công ty hoạt động qua nhiều năm ổn định, có tích lũy dự phịng với tiềm lực tài tăng cường; sở vật chất thiệt bị đầu tư đổi mới; thị trường hoạt động có quy mơ lớn Thương hiệu Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam với bề dày kinh nghiệm gần 30 năm, có chất lượng cao nên hầu hết khách hàng biết đến Các sản phẩm dịch vụ Công ty đạt tin tưởng khách hàng thời gian dài Có thể coi Công ty lâu đời phát triển lĩnh vực du lịch, Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam ln thực sách thu hút nhân tài từ nhiều nơi toàn lãnh thổ Việt Nam nước tham gia vào đội ngũ quản lý Công ty với chế độ lương ưu đãi hấp dẫn Thị trường du lịch Việt Nam thời gian tới dần nóng lên với nhiều địa điểm du lịch thú vị, đặc biệt việc giới thiệu hang Sơn Đng kênh truyền hình ABC Mỹ thu hút lượng lớn du khách nước tới Việt Nam du lịch thời gian tới Nhu cầu dịch vụ du lịch tăng cao đòi hỏi phục vụ hoạt động với cường độ cao cán công nhân viên thuộc Công ty nhằm thỏa mãn nhu cầu khách 3.1.1.2 Khó khăn Trong năm gần đây, ngành du lịch Việt Nam nhiều đổi mới; ảnh hưởng kinh tế nước giới khiến lượng khách hàng có nhu cầu du lịch khơng mức ổn định Ngành dịch vụ Việt Nam nhiều mặt thiếu sót chưa vào khn khổ khiến cho lượng du khách đến Việt Nam có định quay lại không lớn, thường thu hút khách du lịch nước thời gian ngắn Đồng thời không đáp ứng nhu cầu nghỉ dưỡng khách du lịch nước 52 Thang Long University Library 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty thời gian tới - Giữ vững phát triển thị trường nước - Công ty đặt sứ mệnh cho mình: “Trở thành nhà cung cấp dịch vụ du lịch tốt Việt Nam” - Nâng cao sức mạnh nội lực để phát triển, củng cố sức mạnh đội ngũ lãnh đạo, đẩy mạnh đào tạo phát triển nhân - Ln trì mơi trường văn hóa Cơng ty với tinh thần hợp tác công để cán công nhân viên Công ty phục vụ khách hàng cách tốt - Không ngừng cải tiến cấu quản lý, tăng hiệu sản xuất kinh doanh, giảm chi phí để thỏa mãn nhu cầu khách hàng, nắm bắt nhu cầu thị trường xây dựng phương án sản xuất kinh doanh có hiệu - Sử dụng có hiệu bảo toàn nguồn vốn kinh doanh, sở vật chất kỹ thuật 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam Sau phân tích thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động, ta thấy Công ty TNHH thành viên Du lịch Công Đồn Việt Nam hoạt động tốt Tuy nhiên, Cơng ty khơng tránh khỏi vấn đề khó khăn cịn tồn làm ảnh hưởng không tốt đến hiệu kinh doanh hiệu sử dụng vốn lưu động Để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cần có số biện pháp hỗ trợ thay đổi cấu vốn lưu động Công ty TNHH thành viên Du lịch Công Đoàn Việt Nam 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Như phân tích Chương 1, vốn lưu động đóng vai trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty Bên cạnh đó, khoản vốn có tính linh hoạt cao, thay đổi theo giai đoạn Vì vậy, việc xác định nhu cầu vốn lưu động tránh việc lãng phí thiếu hụt vốn lưu động kì kinh doanh Hiện tại, Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam chưa áp dụng phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động đồng nhất, chủ yếu dựa kinh nghiệm, tình hình sản xuất từ năm trước Vì vậy, việc áp dụng phương pháp dự báo dựa vào chu kỳ vận động vốn cách làm hữu hiệu để xác định nhu cầu vốn lưu động Việc tính tốn, xác định lượng vốn cần đầu tư cho kỳ kinh doanh dựa vào số liệu kỳ kinh doanh trước, nên gặp hạn chế số liệu thuộc khứ Tuy nhiên, với phương pháp tính tốn cụ thể giúp cho Công ty ước lượng trước nhu cầu tương lai, giảm mức chênh lệch việc ước lượng thực tế phát sinh Từ đó, Cơng ty chủ động 53 việc tìm kiếm nguồn tài trợ, tránh việc dự trữ nhiều, dẫn đến phát sinh khoản chi phí khơng cần thiết, thiếu hụt gây nên việc trì trệ khó khăn q trình sản xuất kinh doanh Căn vào báo cáo Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du lịch Cơng Đồn Việt Nam năm gần ta tiền hành xác định nhu cầu VLĐ cho năm kế hoạch sau: Bảng 3.1 Bảng cân đối kế tốn tính số dƣ bình qn năm 2014 Đơn vị tính: đồng Tài sản A Tài sản ngắn hạn Tiền Các khoản phải thu Hàng tồn kho Số dƣ bình quân Nguồn vốn Số dƣ bình quân 104.879.592.966 Nợ phải trả 137.958.011.560 923.437.617 Nợ ngắn hạn 84.607.284.458 77.927.969.113 Vay nợ ngắn hạn 4.359.999.644 19.780.596.690 Phải trả người bán Tài sản ngắn hạn khác 13.124.118.663 6.247.589.546 Người mua trả tiền trước 11.529.926.387 Thuế khoản PTNN 1.295.214.391 Phải trả người lao động 5.017.631.101 Chi phí phải trả 307.258.936 Các khoản PT, PN khác B Tài sản dài hạn Tổng cộng 17.716.577.982 40.896.800.030 B Vốn chủ sở hữu 7.818.381.436 145.776.392.996 Tổng cộng 145.776.392.996 (Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty) Theo báo cáo kết kinh doanh Công ty, năm 2014 Công ty đạt doanh thu 101.429.918.724 đồng Dưới ta có bảng tỷ lệ khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu: Bảng 3.2 Tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2014 Đơn vị tính: % Tài sản Tỷ lệ doanh thu Nguồn vốn Tiền Các khoản phải thu 103,40 0,91 Tỷ lệ doanh thu Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn 54 Thang Long University Library 83,41 4,30 Tài sản Hàng tồn kho TSNH khác Tỷ lệ doanh thu Nguồn vốn Tỷ lệ doanh thu 76,83 Phải trả người bán Người mua trả tiền 19,50 trước PT, PN khác Tổng 206,8 Tổng 12,94 11,37 17,47 129,49 Nhận xét: Từ bảng trên, ta thấy để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng thêm 206,8 đồng đồng VLĐ; đông doanh thu tăng thêm Cơng ty chiếm dụng 14,22 đồng nguồn vốn Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên Cơng ty số vốn lưu động rịng là: 206,8 – 129,49 = 77,32 đồng Với mức doanh thu dự kiến tăng lên 10% so với năm 2014 ta ước tính nhu cầu vốn lưu động Công ty năm 2015 là: 101.429.918.724 x 1.1 x 77,32 = 8.626.817.447.314 đồng 3.2.2 Nâng cao trình độ đội ngũ quản lý nhân viên Nhân tố người xem nhân tố vô quan trọng môi trường nào, đặc biệt hoạt động dịch vụ thành cơng hay thất bại phụ thuộc phần lớn vào người Chất lượng định quản lý Cơng ty nói chung quản lý tài nói riêng có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng VLĐ Trong đó, lực cán quản lý, cán tài chính, người trực tiếp đưa định tài chính, đảm bảo cho chất lượng định Trên thực tế, năm qua, giống Công ty tư nhân khác, công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam chưa khai thác lực, trí tuệ cán cơng nhân viên công ty, phát huy tiềm cá nhân để tạo nên tổ chức thống nhất, mạnh mặt Đây vấn đề tồn cần phải có biện pháp khắc phục Tuy nhiên để làm tốt việc khó cần phải có nỗ lực q trình lâu dài Để làm tốt công tác này, công ty cần đến số giải pháp: - Cơ cấu máy quản lý nhân lực tinh giảm, gọn nhẹ, hợp lý, có cân phối hợp phòng ban - Ngay từ đầu vào cơng ty phải có sách tuyển dụng hợp lý Việc tuyển dụng phải dựa sở lực, trình độ thực cá nhân Mục đích việc tuyển dụng nhằm thu hút nhân tài, bổ sung cho nguồn lực nhiều thiếu sót cơng ty 55 - Thường xun đánh giá tổng kết cấu tổ chức, trình độ nghiệp vụ chun mơn CBCNV, từ có khóa học đào tạo nghiệp vụ, nâng cao lực làm việc cho nhân viên công ty để đáp ứng cho nhu cầu không ngừng thay đổi; kết hợp đào tạo đào tạo lại để nâng cao mặt trình độ đội ngũ CBCNV công ty - Song song với việc mở rộng quy mô, công ty thực việc tuyển dụng nhân viên có trình độ kinh nghiệm giỏi, cung cấp điều kiện làm việc tốt chế độ khen thưởng kịp thời nhân viên, tập thể phịng ban có thành tích xuất sắc, có sáng kiến tạo lợi nhuận cho cơng ty nhằm khuyến khích người lao động phát huy tối đa lực - Trên tảng CBCNV dày dặn kinh nghiệm để bước đưa CBCNV trẻ chưa nhiều kinh nghiệm học hỏi dần khẳng định cống hiến tài nghiệp chung công ty - Quản lý công tác CBCNV cách nghiêm khắc, cơng minh, nhìn nhận đánh giá đắn điểm tích cực nhu tiêu cực trình hoạt động SXKD đội ngũ lao động - Công tác quản lý cán cần thực nghiêm túc, cơng minh, nhìn nhận đánh giá đắn điểm tích cực tiêu cực tình hoạt động đội ngũ lao động Cơng ty Từ có biện pháp phát huy điểm tích cực hạn chế điểm tiêu cực người - Thường xuyên có hoạt động văn hoá, văn nghệ, nghỉ mát, cử người Cơng ty tham gia hoạt động văn hố đoàn thể quần chúng Điều tạo nên đoàn kết, thoải mái tinh thần CBCNV tạo khơng khí làm việc tập thể thoải mái 3.2.3 Quản lý kết cấu vốn lưu động Việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ thiếu vai trò quản lý VLĐ, mà cụ thể quản lý thành phần VLĐ như: Tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho,…Kết cấu vốn lưu động Công ty cịn nhiều thiếu sót cần khắc phục, đặc biệt khoản phải thu ngắn hạn hàng tồn kho Việc quản lý ưtiền khoản tương đương tiền cần lưu ý nhiều 3.2.3.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Khoản mục Tiền khoản tương đương tiền Công ty sử dụng chủ yếu vào hoạt động toán với cá đối tác nhân viên Đa số nghiệp vụ thực thông qua hệ thống ngân hàng Do đó, tiền gửi ngân hàng (tiền gửi 56 Thang Long University Library toán tiền gửi ngắn hạn) Công ty chiếm tỷ trọng cao khoản mục Tiền khoản tương đương tiền Để tăng hiệu sử dụng khoản mục trên, Cơng ty cần có số biện pháp để giảm tốc độ chi tiêu Trước hết, Công ty cần quản lý chặt lượng tiền thu – chi hàng ngày để hạn chế tình trạng chi cho khoản chi khơng đáng có Tơi mạnh dạn đưa số cách sau: Lập ngân sách tiền mặt Từ dự toán tiến độ thực hợp đồng đặt hàng xây dựng ngân sách tiền mặt cho hợp đồng, công ty phải dự kiến nguồn tiền mặt cho Công ty tương lai Những dự kiến nhằm mục đích: Thứ nhất, cho thấy nhu cầu tiền mặt tương lai, giúp Cơng ty có định hướng dự trữ đủ lượng tiền mặt cần thiết, khơng lâm vào tình trạng khả toán, phải huy động tiền từ nguồn có chi phí cao để bù đắp Thứ hai, dự kiến dòng tiền mặt cung cấp cách chuẩn mực để đánh giá thành hoạt động sau này, dịng tiền mà Cơng ty quan tâm dịng tiền tài khơng phải dịng tiền kế tốn Doanh thu, trước trở thành tiền mặt, cịn nằm dạng khoản phải thu Do có độ trễ nên dịng tiền mặt đến từ khoản phải thu Công ty theo dõi thời gian trung bình khoản khách hàng toán để dự đoán tỷ lệ doanh thu hàng quý chuyển thành tiền mặt quý phẩn chuyển sang quý khoản phải thu Khoản phải thu cuối kì = Khoản phải thu đầu kì +Doanh thu – Tiền thu Chuẩn bị ngân sách tiền mặt (dịng tiền chi ra): - Thanh tốn khoản phải trả - Chi phí trả tiền - Chi tiêu vốn - Thanh tốn thuế, lãi vay Dịng tiền thu vào dự kiến = Nguồn tiền mặt – Sử dụng tiền mặt Công ty cần cân đối số dư tiền mặt, không cho phép tiến gần bờ vực, lập số dư tiền mặt đảm bảo hoạt động tối thiểu để chuẩn bị cho khoản chi dự kiến Tiếp triển khai kế hoạch tài trợ ngắn hạn cách kinh tế cho nhu cầu dự kiến Xác định lƣợng tiền mặt tối ƣu Trong năm gần đây, lượng tiền mặt Công ty thấp kéo theo khả toán nhanh khả toán tức thời Công ty thấp Hiện công ty 57 chưa áp dụng mơ hình xác định lượng tiền mặt tối ưu, công việc xác định lượng tiền mặt công ty cá nhân định nên mức khách quan chưa cao Cần áp dụng phương pháp xác định lượng tiền mặt tối ưu cụ thể để đưa mức dự trữ tối ưu, nhằm giảm thiểu chi phí hội bị bỏ qua Cơng ty sử dụng phương pháp Baumol mơ hình Miller Orr để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Mơ hình Baumol: √ Trong đó: C*: mức dự trữ tối ưu T: tổng nhu cầu tiền năm F: Chi phí cố định lần bán chứng khoán K: lãi suất đầu tư chứng khoán (tại ngày 27/3/2014 ngân hàng Nhà nước 4%) Tại Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam năm 2015 với tỷ lệ lạm phát 5% sau : Nhu cầu tiền mặt năm 2014 = Lượng tiền phát sinh thực tế năm 2013 * Tỷ lệ lạm phát = 514.100.480 * (1 +5%) = 539.805.504 đồng Năm 2014, lãi suất chứng khoán ngắn hạn thị trường 5,6%/năm chi phí lần bán chứng khốn 500.000 đồng Theo mơ hình Baumol, mức dự trữ tiền mặt tối ưu năm 2014 Công ty là: Mức dự trữ tiền mặt tối ưu = √ = 98.180.365 đồng Tuy nhiên, năm 2014 mức dự trữ tiền mặt Công ty 1.221.585.936 đồng > 98.180.365 đồng Như vậy, Công ty dư thừa lượng tiền mặt có giá trị là: Lượng tiền dư thừa = 1.221.585.936 - 98.180.365 = 1.123.405.571 đồng Với số tiền dư thừa này, Công ty nên đầu tư vào Trái phiếu kho bạc Nhà nước, thời hạn năm với mức lãi suất 11,5% Từ đó, Cơng ty thu khoản lợi ích đầu tư vào chứng khốn ngắn hạn thay giữ tiền mặt là: Lợi ích = 1.123.405.571 *11,5% = 129.191.640,67 đồng Như vậy, Cơng ty sử dụng mơ hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu tránh chi phí hội dự trữ tiền mặt Với lượng tiền mặt dư thừa Cơng ty đem đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn để thu khoản lợi ích bên ngồi 58 Thang Long University Library 3.2.3.2 Quản lý khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng khoản mục quan trọng số khoản phải thu, Công ty cần phải có sách để nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu giúp hạn chế tối đa lượng vốn Công ty bị chiếm dụng 3.2.4 Hồn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thông tin quản lý Trong Công ty, việc xây dựng hệ thống thơng tin, chế độ quy trình quản lý cơng việc quan trọng Nó chuẩn hóa hoạt động cơng ty, mang lại môi trường làm việc chuyên nghiệp Đồng nghĩa với quy trình hoạt động khoa học phù hợp với phận, giúp nhân viên quản lý nắm tất thông tin cần thiết cho việc quản lý sử dụng vốn Cơng ty để có định hay dự định hợp lý công việc nhằm tận dụng tối đa hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Do đó, cơng ty cần chuẩn hóa chế độ, quy trình làm việc đến phận liên quan Xây dựng hệ thống thông tin quản lý đầy đủ cập nhật để phục vụ công tác quản lý VLĐ: - Xây dựng quy trình làm việc khoa học phù hợp cho phận nhằm chuẩn hóa chuyên nghiệp hóa khâu hoạt động Công ty, tạo hiệu tối đa công việc - Xây dựng hệ thống liệu, thơng tin quản lý để cần dễ dàng truy cập để phục vụ công tác nghiệp vụ công tác quản lý Việc xây dựng tốt yếu tố đem lại cho công ty môi trường làm việc khoa học tận dụng hiệu VLĐ Hồn thiện chế độ, quy trình, hệ thống thông tin quản lý công ty nhân tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến phát triển lâu dài cơng ty, góp phần định hướng phát triển Công ty 3.2.5 Tăng cường hiệu sử dụng vốn lưu động nói chung Cơng ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam Qua cơng thức tính Hệ số sinh lời vốn lưu động Cơng ty sau: Vì vậy, muốn nâng hiệu sử dụng VLĐ cần phải tăng lợi nhuận sau thuế Công ty Muốn tăng lợi nhuận sau thuế Cơng ty có cách sau: Thứ nhất, tăng chất lượng cung cấp dịch vụ cho khách hàng Việc nâng cao chất lượng dịch vụ tạo niềm tin cho khách hàng, tạo uy tín cho Cơng ty Có uy tín, Cơng ty có nhiều khách hàng đến đặt hàng Cơng ty Do tăng lợi nhuận cho Công ty 59 Thứ hai, tăng cường quan hệ với khách hàng truyền thống Cơng ty Có thể áp dụng sách khuyến mại để thu hút khách mới, tăng cường quảng cáo cho Cơng ty Có Cơng ty gia tăng số lượng dịch vụ cung cấp từ nâng cao doanh thu cho Cơng ty Ngồi ra, Cơng ty áp dụng biện pháp nhằm tối thiểu hóa chi phí để từ nâng cao lợi nhuận sau thuế cho Cơng ty, làm tiền đề để nâng cao hiệu sử dụng TSLĐ Công ty Vấn đề chủ yếu mà Công ty gặp phải năm 2012 - 2014 việc có mức doanh thu tương đối khả quan, chi phí tăng mạnh khiến lợi nhuận thực tế Công ty nhận mức thấp Điều kéo theo hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Công ty đạt kết tốt, thực tế tỷ suất sinh lời đem lại không cao Do đó, Cơng ty muốn gia tăng tỷ suất sinh lời khoản chi phí cần phải xem xét kỹ lưỡng, đặc biệt khoản chi có mức tăng đột biến Kết luận chƣơng Căn vào kết phân tích thực trạng hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty trình bày chương khóa luận, chương đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu dụng vốn lưu động Công ty Giải pháp hình thành từ ý kiến chủ quan người viết khóa luận nên cịn nhiều thiếu sót mong đóng góp thêm để giúp cho trình sử dụng vốn lưu động Cơng ty trở nên hiệu 60 Thang Long University Library KẾT LUẬN Việc sử dụng vốn lưu động hiệu khơng cịn vấn đề doanh nghiệp kinh tế thị trường nhiều cạnh tranh nay, trở thành vấn đề sống cịn doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp đối thủ ngành; làm tăng sức mạnh tài chính; tăng cường uy tín vị doanh nghiệp thị trường; sở để ổn định sản xuất kinh doanh, tăng thu nhập cho doanh nghiệp; thúc đẩy việc làm góp phần cải thiện đời sống cho cán cơng nhân viên Qua q trình thực tập Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam, em tiến hành tìm hiểu phân tích ưu điểm tồn xung quanh việc sử dụng vốn lưu động Công ty.Do thời gian thực tập không dài với trình độ cịn nhiều hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi cịn nhiều sai sót cần góp ý đánh giá thầy để khóa luận hồn thiện có đủ khoa học giá trị thực tiễn giúp cho giải pháp nêu đưa vào áp dụng Công ty cách thành công Một lần em xin chân thành cảm ơn bảo tận tình giáo hướng dẫn – Th.s Lê Thị Hà Thu thầy cô Bộ môn Kinh tế trường Đại học Thăng Long cô chú, anh chị Công ty TNHH thành viên Du Lịch Cơng Đồn Việt Nam tạo điều kiện giúp đỡ em trình thực tập Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 30 tháng 06 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thị Thúy Hằng Danh mục tài liệu tham khảo [1] Lý thuyết Kinh tế học - Nhà xuất thống kê David Begg - Stanley Fischer - Rudiger Dornbusch [2] Quản trị Tài doanh nghiệp – NXB tài 2007 [3] Tài Doanh nghiệp thương mại – NXB Thống kê 2005 [4] Tài doanh nghiệp – PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm TS Bạch Đức Hiển - Nhà xuất Tài [5] Economic Development Fiance Karl F.Seidman [6] Báo cáo tài – TS.Phạm Thị Thủy ThS Nguyễn Thị Lan Anh – Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc Dân [7] Một số khóa luận sinh viên khóa trước thư viện trường Đại học Thăng Long Thang Long University Library Phụ lục Phụ lục 1: Báo cáo kết kinh doanh năm 2012, 2013, 2014 Phụ lục 2: Bảng cân đối kế toán năm 2012, 2013, 2014 Phụ lục 3: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2012, 2013, 2014 ... nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn lưu động 20 Thang Long University Library CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN DU LỊCH CƠNG ĐỒN VIỆT... thấy hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty ngày cao Cũng chứng tỏ sách mà Cơng ty sử dụng để quản lý vốn lưu động ngày hiệu Suất hao phí vốn lưu động lợi nhuận: Chỉ tiêu cho biết số vốn lưu động. .. cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động tỷ trọng thành phần vốn lưu động tổng số vốn doanh nghiệp Vốn lưu động phận vốn sản xuất kinh doanh, vấn đề tổ chức quản lí, sử dụng vốn lưu động có hiệu