Nâng cao hiệu quả sử tài sản lưu động tại công ty tnhh thương mại dịch vụ công nghệ hồng hà

Tài sản lưu động của doanh nghiệp

Khái quát về doanh nghiệp

Trong nền kinh tế, các chủ thể kinh tế độc lập đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra của cải vật chất và thúc đẩy sự phát triển kinh tế Doanh nghiệp, một trong những chủ thể chính, thực hiện các mục tiêu kinh tế quan trọng của quốc gia Vậy doanh nghiệp là gì? Dưới đây là một số khái niệm về doanh nghiệp.

Doanh nghiệp là một thực thể kinh tế độc lập với tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh trên thị trường nhằm mục tiêu gia tăng giá trị cho các chủ sở hữu.

Doanh nghiệp là hình thức tổ chức kinh tế cho phép nhiều cá nhân hợp tác thực hiện các hoạt động kinh tế mà cá nhân không thể tự làm Theo Luật Doanh nghiệp 2014 tại Việt Nam, doanh nghiệp được định nghĩa là tổ chức có tên riêng, tài sản và trụ sở giao dịch, được thành lập theo quy định pháp luật với mục đích kinh doanh Doanh nghiệp thực hiện một hoặc nhiều giai đoạn trong quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường nhằm tạo ra lợi nhuận.

Tại Việt Nam, nền kinh tế đang phát triển đa dạng với nhiều loại hình doanh nghiệp, bao gồm Doanh nghiệp Nhà nước, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, công ty liên doanh và doanh nghiệp tư nhân Các loại hình này được phân biệt bởi hình thức sở hữu và phạm vi trách nhiệm; trong đó, doanh nghiệp nhà nước có 100% vốn do Nhà nước nắm giữ, trong khi các loại hình khác có thể do nhiều cá nhân góp vốn Công ty cổ phần hiện là hình thức doanh nghiệp phổ biến nhất, nhờ vào ưu điểm huy động vốn dễ dàng từ nhiều cổ đông, đồng thời đảm bảo quyền và nghĩa vụ của các cổ đông đối với công ty Lợi tức mà cổ đông nhận được hoàn toàn phụ thuộc vào kết quả kinh doanh, và hình thức này cũng đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, qua đó thúc đẩy sự công bằng và phát triển toàn bộ nền kinh tế.

Việt Nam đang phát triển nền kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, trong đó bao gồm các loại hình doanh nghiệp như kinh doanh cá thể, kinh doanh góp vốn và công ty.

Kinh doanh cá thể là hình thức kinh doanh đơn giản nhất, thường do một cá nhân làm chủ và điều hành, phổ biến trong kinh tế hộ gia đình Loại hình này không yêu cầu các điều lệ chính thức và ít bị quản lý bởi nhà nước, không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp nhưng phải nộp thuế thu nhập cá nhân Chủ doanh nghiệp chịu trách nhiệm vô hạn với các khoản nợ và khả năng thu hút vốn bị giới hạn, chủ yếu dựa vào nguồn vốn tự có và sự đóng góp từ gia đình Thời gian hoạt động của doanh nghiệp phụ thuộc vào tuổi thọ của người chủ.

Kinh doanh theo hình thức góp vốn là một loại hình doanh nghiệp dễ dàng thành lập, nhờ vào việc các thành viên cùng góp vốn để hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến chi phí huy động vốn thấp Các thành viên chính thức chịu trách nhiệm vô hạn về nợ nần của doanh nghiệp, với mỗi người có nghĩa vụ tương ứng với phần vốn góp Mặc dù khả năng về vốn của doanh nghiệp bị hạn chế, nhưng vẫn thuận lợi hơn so với hình thức kinh doanh cá thể Doanh nghiệp này cũng phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, và nếu một trong các thành viên chính thức qua đời hoặc rút vốn, doanh nghiệp sẽ bị tan vỡ.

Công ty là hình thức doanh nghiệp phát triển nhất hiện nay, kết hợp lợi ích của chủ sở hữu, hội đồng quản trị và các nhà quản lý Sự tách rời quyền sở hữu khỏi các nhà quản lý mang lại nhiều ưu điểm, bao gồm khả năng chuyển nhượng quyền sở hữu dễ dàng cho cổ đông mới, sự tồn tại của công ty không phụ thuộc vào tuổi thọ của cá nhân, mà dựa vào số lượng cổ đông, và trách nhiệm của công ty được giới hạn.

Mỗi loại hình doanh nghiệp đều có những ưu và nhược điểm riêng, phù hợp với quy mô và trình độ phát triển cụ thể Hiện nay, phần lớn doanh nghiệp hoạt động dưới hình thức công ty, đây là loại hình phát triển nhất trong lĩnh vực kinh doanh.

- Môi trường hoạt động của doanh nghiệp

Trong môi trường cạnh tranh khốc liệt của nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp cần thích ứng với nhiều yếu tố bên ngoài như khoa học công nghệ và chính sách của Nhà nước Những yếu tố này có tác động trực tiếp đến sự phát triển và tồn tại của doanh nghiệp Khoa học công nghệ đóng vai trò quan trọng, là đòn bẩy giúp nâng cao năng suất lao động và cải thiện phương thức sản xuất kinh doanh.

Các doanh nghiệp cần áp dụng công nghệ kịp thời để không bị lạc hậu so với đối thủ Chính sách của Nhà nước có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất và kinh doanh, có thể khuyến khích hoặc hạn chế doanh nghiệp, từ đó tác động đến doanh thu và lợi nhuận Trong môi trường cạnh tranh gay gắt, doanh nghiệp phải dự đoán rủi ro và nâng cao chất lượng sản phẩm để vượt qua đối thủ Đồng thời, họ cũng cần đáp ứng yêu cầu về vốn chủ sở hữu từ các đối tác Tóm lại, doanh nghiệp hiện nay phải cạnh tranh quyết liệt và dự đoán rủi ro tài chính để đưa ra quyết định quản lý hợp lý.

Tài sản lưu động của doanh nghiệp

1.1.2.1 Khái niệm và đặc điểm của tài sản lưu động

TSLĐ bao gồm tất cả các tài sản ngắn hạn thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh Tài sản lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, thay đổi hình thái vật chất và chuyển toàn bộ giá trị vào sản phẩm được sản xuất.

Trong bất kỳ doanh nghiệp nào, tài sản lưu động là yếu tố thiết yếu để duy trì hoạt động sản xuất và kinh doanh Quá trình quản lý và dự tính lượng tài sản lưu động đóng vai trò quan trọng, vì nó đảm bảo rằng doanh nghiệp có đủ nguồn lực để đáp ứng nhu cầu lao động Tài sản lưu động hiện diện ở mọi giai đoạn của quá trình sản xuất, giúp duy trì sự liên tục trong hoạt động Nếu không được sử dụng hợp lý, tài sản lưu động có thể dẫn đến gián đoạn trong sản xuất, gia tăng chi phí và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh.

Nhu cầu về tài sản lưu động của doanh nghiệp phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, với doanh nghiệp thương mại có tỷ trọng TSLĐ lớn hơn TSCĐ, trong khi doanh nghiệp sản xuất lại ngược lại Cơ cấu tài sản lưu động không chỉ phản ánh tình hình tài chính hiện tại mà còn cho thấy khả năng thanh toán và các rủi ro tài chính mà doanh nghiệp phải đối mặt.

Tài sản lưu động đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp duy trì sự liên tục và không bị gián đoạn Dưới đây là những đặc điểm nổi bật của tài sản lưu động.

TSLĐ liên tục biến đổi hình thái trong quá trình kinh doanh, đặc biệt đối với doanh nghiệp sản xuất, với quy trình T – H – SX – H – T’ Hình thái ban đầu của TSLĐ là tiền, sau đó chuyển hóa thành vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, và thành phẩm, cuối cùng trở lại hình thái tiền sau khi tiêu thụ Đối với doanh nghiệp thương mại, quy trình T – H – T’ diễn ra nhanh hơn, từ tiền chuyển sang hàng hóa và trở lại tiền Sự vận động của TSLĐ không ngừng qua các giai đoạn chu kỳ kinh doanh: dự trữ - sản xuất - lưu thông, tạo thành chu chuyển liên tục và lặp đi lặp lại.

Cuối mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh, giá trị của tài sản lưu động (TSLĐ) được chuyển toàn bộ vào giá trị sản phẩm Giá trị này sẽ được bù đắp khi doanh nghiệp thu được tiền từ việc bán hàng hóa và dịch vụ.

- TSLĐ hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kì kinh doanh

TSLĐ hoạt động theo một chu trình tuần hoàn, chuyển đổi từ hình thái này sang hình thái khác và cuối cùng trở về hình thái ban đầu với giá trị cao hơn Toàn bộ giá trị TSLĐ sẽ được thu hồi khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh.

1.1.2.2 Vai trò tài sản lưu động Để tiến hành sản xuất, ngoài TSCĐ như máy móc, thiết bị, nhà xưởng… doanh nghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu… phục vụ cho quá trình sản xuất Như vậy, TSLĐ là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động hay nói cách khác TSLĐ là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh

TSLĐ không chỉ đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp diễn ra liên tục mà còn là công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả của các hoạt động mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ.

TSLĐ đóng vai trò quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Doanh nghiệp có quyền tự chủ trong việc sử dụng TSLĐ, và khi muốn mở rộng quy mô, cần huy động một lượng TSLĐ nhất định để đầu tư, đảm bảo đủ dự trữ vật tư hàng hóa Ngoài ra, TSLĐ còn giúp doanh nghiệp nắm bắt cơ hội kinh doanh và tạo ra lợi thế cạnh tranh.

TSLĐ là công cụ quan trọng để phản ánh và đánh giá quá trình vận động của vật tư trong doanh nghiệp Sự biến động của TSLĐ cho thấy số lượng vật tư và hàng hóa dự trữ, cũng như mức độ sử dụng trong các khâu dự trữ, sản xuất và lưu thông Tốc độ luân chuyển của TSLĐ cho biết mức độ tiết kiệm trong việc sử dụng vật tư, đồng thời phản ánh tính hợp lý trong thời gian tồn tại ở khâu sản xuất và lưu thông Do đó, thông qua việc theo dõi tình hình lưu chuyển TSLĐ, doanh nghiệp có thể kịp thời kiểm tra và đánh giá các hoạt động liên quan đến mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ.

TSLĐ là yếu tố chính ảnh hưởng đến giá thành sản phẩm, vì nó được tính toàn bộ vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán ra được xác định dựa trên việc bù đắp giá thành sản phẩm cùng với một phần lợi nhuận.

Do đó, TSLĐ đóng vai trò quyết định trong việc tính giá cả hàng hóa bán ra

1.1.2.3 Phân loại tài sản lưu động

Tài sản lưu động trong doanh nghiệp rất đa dạng, bao gồm nhiều loại với tính chất và công dụng khác nhau Việc phân loại tài sản lưu động phụ thuộc vào mục đích và tiêu chí áp dụng, có thể dựa trên lĩnh vực tham gia luân chuyển hoặc tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn.

- Phân loại theo tính chất tham gia luân chuyển

Theo tiêu chí này, tài sản lưu động được chia thành ba loại:

Tài sản lưu động trong sản xuất bao gồm các tài sản dự trữ như nguyên liệu, nhiên liệu và vật liệu, cùng với các tài sản trong quá trình sản xuất như sản phẩm dở dang và bán thành phẩm.

Tài sản lưu động trong khâu lưu thông bao gồm toàn bộ các tài sản dự trữ cần thiết cho hoạt động lưu thông của doanh nghiệp, như thành phẩm, hàng gửi bán, và các tài sản khác trong quá trình lưu thông, bao gồm các khoản phải thu và vốn bằng tiền.

Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp

Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

Hiệu quả là một khái niệm quan trọng trong nền kinh tế thị trường, với các doanh nghiệp tập trung vào việc tối ưu hóa hiệu quả kinh tế, trong khi chính phủ nỗ lực đạt được hiệu quả kinh tế - xã hội.

Trong nền kinh tế thị trường, hiệu quả hoạt động là yếu tố sống còn giúp doanh nghiệp tồn tại và phát triển Chỉ khi sản xuất kinh doanh hiệu quả, doanh nghiệp mới có thể tự trang trải chi phí, thực hiện nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước và mở rộng quy mô hoạt động Hiệu quả, theo nghĩa chung nhất, phản ánh mức độ sử dụng các yếu tố cần thiết cho các mục tiêu xác định Hiệu quả kinh tế là kết quả tổng hợp từ các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của các yếu tố bộ phận, trong đó hiệu quả sử dụng tài sản lưu động đóng vai trò quan trọng liên quan đến lợi ích và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do đó, các doanh nghiệp cần nỗ lực nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.

Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Khác với tài sản cố định, tài sản lưu động đòi hỏi các biện pháp linh hoạt và kịp thời để đạt được hiệu quả cao Nó là một trong những căn cứ quan trọng để đánh giá năng lực sản xuất và chính sách dự trữ tiêu thụ sản phẩm, đồng thời ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp.

Mục tiêu lâu dài của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận, và quản lý tài sản lưu động hiệu quả là yếu tố quan trọng để đạt được điều này Việc sử dụng tài sản lưu động một cách hợp lý không chỉ giúp tiết kiệm chi phí mà còn giảm chi phí sản xuất, thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm và thu hồi tiền bán hàng Từ đó, doanh nghiệp có thể tăng doanh thu và lợi nhuận một cách bền vững.

Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp là một yếu tố quan trọng phản ánh khả năng khai thác và quản lý tài sản này, nhằm tối đa hóa lợi nhuận với chi phí thấp nhất Việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là một yêu cầu thiết yếu trong nền kinh tế thị trường Mặc dù nhiều vụ phá sản không chỉ do quản trị tài sản lưu động kém, nhưng sự thiếu hụt trong việc hoạch định và kiểm soát tài sản lưu động có thể dẫn đến thất bại Để đánh giá hiệu quả này, tốc độ luân chuyển tài sản lưu động được coi là chỉ tiêu cơ bản và tổng hợp nhất, phản ánh trình độ sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp.

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

1.2.2.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán

- Khả năng thanh toán hiện hành : là tỷ lệ được tính bằng cách chia tài sản lưu động cho nợ ngắn hạn

Khả năng thanh toán hiện hành Tổng TSLĐ

Chỉ tiêu khả năng thanh toán hiện hành là một thước đo quan trọng về khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, cho thấy khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản có thể chuyển thành tiền Một chỉ số từ 1-2 được xem là tốt, tuy nhiên, chỉ số quá thấp có thể cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thực hiện nghĩa vụ tài chính Ngược lại, một chỉ số thanh toán hiện hành quá cao cũng không phải là dấu hiệu tích cực, vì điều này có thể chỉ ra rằng tài sản của doanh nghiệp đang bị phụ thuộc.

9 vào tài sản lưu động quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là không cao

- Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh là tỷ số giữa tài sản quay vòng nhanh và nợ ngắn hạn, cho thấy khả năng hoàn trả nợ mà không cần bán hàng tồn kho Tài sản quay vòng nhanh bao gồm tiền mặt, các khoản tương đương tiền và các khoản phải thu, trong khi hàng tồn kho khó chuyển đổi thành tiền và có nguy cơ lỗ cao khi bán Tỷ số này được tính bằng cách lấy tài sản lưu động trừ hàng tồn kho và chia cho nợ ngắn hạn, giúp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Khả năng thanh toán nhanh Tổng TSLĐ Hàng tồn kho

Nếu chỉ tiêu khả năng thanh toán bằng 1 hoặc lớn hơn 1, doanh nghiệp đang duy trì khả năng thanh toán tốt Tuy nhiên, nếu chỉ số này quá lớn, doanh nghiệp có thể đang gặp tình trạng ứ đọng vốn, cho thấy vòng quay tài sản lưu động (TSLĐ) chậm, làm giảm hiệu quả sử dụng TSLĐ Ngược lại, nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn 1, doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.

- Khả năng thanh toán tức thời

Khả năng thanh toán tức thời Tiền và các khoản tương đương tiền

Hệ số thanh toán ngắn hạn phản ánh khả năng đáp ứng các nhu cầu thanh toán đến hạn của doanh nghiệp, cho thấy khả năng bù đắp nợ ngắn hạn bằng số tiền hiện có Tiền mặt đóng vai trò quyết định trong việc đánh giá tính thanh khoản, vì vậy chỉ tiêu này được sử dụng để đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn một cách nghiêm ngặt Cụ thể, hệ số này cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn có bao nhiêu đồng tiền mặt để đảm bảo chi trả.

1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

- Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động ệ ố đả ệ à ả ư độ à ả ư độ

Hệ số này phản ánh tỷ lệ phần trăm tài sản lưu động (TSLĐ) mà doanh nghiệp cần sử dụng để đạt được mỗi đơn vị doanh thu Hệ số càng thấp cho thấy hiệu quả sử dụng TSLĐ càng cao, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trên mỗi đồng tài sản lưu động tăng lên.

- Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động trong kỳ ệ ấ ử ụ à ả ư độ ỳ Doanh thu thuần

Tài sản lưu động là chỉ tiêu đánh giá số lần quay vòng của tài sản trong một năm, phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản lưu động thông qua mối quan hệ giữa tổng doanh thu thuần và số tài sản lưu động bình quân Chỉ tiêu này cho thấy tài sản lưu động của doanh nghiệp luân chuyển bao nhiêu vòng trong năm, từ đó cho biết một đồng tài sản lưu động tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Số vòng quay tài sản lưu động càng cao thì hiệu quả sử dụng tài sản càng tốt.

Hiệu suất sử dụng TSLĐ

Chỉ tiêu này thể hiện độ dài trung bình của một vòng quay TSLĐ, hay số ngày cần thiết để TSLĐ hoàn thành một chu kỳ Thời gian vòng quay TSLĐ ngắn cho thấy tốc độ lưu chuyển TSLĐ nhanh, chứng tỏ TSLĐ được sử dụng hiệu quả hơn.

Mặc dù các chỉ tiêu này không phản ánh trực tiếp hiệu quả sử dụng tài sản lưu động, chúng vẫn là những công cụ quan trọng mà các nhà quản lý tài chính cần xem xét để tối ưu hóa việc sử dụng tài sản lưu động, nhằm đạt được hiệu quả cao nhất.

- Tỷ suất sinh lời của tài sản lưu động

Tỷ suất sinh lời trên TSLĐ Lợi nhuận ròng

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản lưu động (TSLĐ) cho biết số tiền lợi nhuận sau thuế mà 100 đồng TSLĐ đầu tư vào sản xuất kinh doanh mang lại trong kỳ Chỉ tiêu này cung cấp thông tin về hiệu quả sinh lời từ lượng tài sản lưu động đã đầu tư, với tỷ suất càng cao cho thấy doanh nghiệp đang thu được lợi nhuận lớn hơn từ khoản đầu tư lớn hơn.

- Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho Doanh thu thuần

Chỉ số vòng quay hàng tồn kho phản ánh hiệu quả quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp Một chỉ số cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh chóng và giảm thiểu tình trạng hàng tồn kho ứ đọng, giúp giảm thiểu rủi ro tài chính Sự giảm giá trị hàng tồn kho qua các năm trong báo cáo tài chính là dấu hiệu tích cực Tuy nhiên, nếu chỉ số này quá cao, điều đó có thể gây ra những vấn đề khác cho doanh nghiệp.

Kho hàng hạn chế có thể dẫn đến việc doanh nghiệp mất khách hàng nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột, trong khi việc dự trữ nguyên liệu không đủ có thể làm gián đoạn dây chuyền sản xuất Do đó, chỉ số vòng quay hàng tồn kho cần được duy trì ở mức cao để đảm bảo sản xuất đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng.

Thời gian quay vòng hàng tồn kho 360

Vòng quay hàng tồn kho

Chỉ tiêu này đo lường số ngày từ khi doanh nghiệp đầu tư vào nguyên vật liệu đến khi sản phẩm hoàn thành, bao gồm cả thời gian lưu kho Thời gian luân chuyển hàng tồn kho nhanh cho thấy doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, trong khi hàng tồn kho luân chuyển chậm có thể chỉ ra sự kém hiệu quả trong quản lý.

- Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải thu Doanh thu thuần

Các khoản phải thu ngắn hạn là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả của chính sách tín dụng doanh nghiệp đối với khách hàng Chỉ số vòng quay cao cho thấy khách hàng thanh toán nhanh chóng, nhưng nếu quá cao so với các doanh nghiệp cùng ngành, có thể dẫn đến việc mất khách hàng do họ chuyển sang đối thủ cung cấp thời gian tín dụng dài hơn, gây sụt giảm doanh số cho doanh nghiệp Khi so sánh chỉ số này qua các năm, nếu thấy sự sụt giảm, điều này có thể chỉ ra doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ từ khách hàng hoặc doanh số đã vượt quá mức khả thi.

Vòng quay các khoản phải thu

Chỉ tiêu này đánh giá khả năng thu hồi vốn trong thanh toán dựa trên các khoản phải thu và doanh thu tiêu thụ trung bình hàng ngày.

Bình quân thời gian thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp được thể hiện qua vòng quay các khoản phải thu; vòng quay lớn đồng nghĩa với kỳ thu tiền trung bình nhỏ và ngược lại Tuy nhiên, việc xác định kỳ thu tiền trung bình cao hay thấp cần xem xét thêm các mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp, như chiến lược mở rộng thị trường và chính sách tín dụng.

Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp

Nhân tố chủ quan

1.3.1.1 Năng lực quản lý tài sản lưu động của doanh nghiệp

Quản lý và sử dụng tài sản lưu động là yếu tố quan trọng đòi hỏi cán bộ có trình độ chuyên môn cao Điều này bao gồm khả năng lập kế hoạch sản xuất và dự trữ, cũng như dự đoán nhu cầu và biến động trong tương lai để xây dựng kế hoạch phù hợp Quá trình sử dụng tài sản lưu động cần được quản lý chặt chẽ để tránh lệch kế hoạch và phù hợp với tình hình phát triển kinh doanh Do đó, trình độ quản lý đóng vai trò quyết định đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp Năng lực quản lý tài sản lưu động được thể hiện qua các nội dung chính.

Quản lý tiền mặt là việc xác định mức tồn quỹ tiền mặt tối ưu, nhằm giảm thiểu tổng chi phí trong khi vẫn đảm bảo hoạt động bình thường của doanh nghiệp.

Việc xác định chính xác lượng tiền mặt dự trữ là rất quan trọng để doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu giao dịch, dự phòng và tận dụng cơ hội kinh doanh Điều này cho phép doanh nghiệp chủ động trong thanh toán và đầu tư các khoản tiền nhàn rỗi, như chứng khoán ngắn hạn, nhằm thu lợi nhuận Nhà quản lý cần có khả năng phân tích và phán đoán tình hình thị trường tiền tệ cũng như tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định sử dụng ngân quỹ hợp lý, giảm thiểu rủi ro lãi suất và tỷ giá hối đoái, tối ưu hóa vay ngắn hạn và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.

Quản lý tiền mặt hiệu quả là yếu tố then chốt giúp tối ưu hóa việc sử dụng tài sản ngắn hạn, từ đó nâng cao hiệu quả tổng thể trong việc quản lý tài sản của doanh nghiệp.

- Quản lý hàng tồn kho

Trong quá trình luân chuyển vốn ngắn hạn cho sản xuất – kinh doanh, hàng hóa dự trữ và tồn kho đóng vai trò quan trọng, như một tấm đệm an toàn giữa các giai đoạn trong chu kỳ sản xuất – kinh doanh không đồng bộ Hàng hóa dự trữ giúp doanh nghiệp giảm thiểu thiệt hại trước biến động thị trường Tuy nhiên, việc dự trữ quá nhiều có thể làm tăng chi phí lưu kho và bảo quản, gây ứ đọng vốn Do đó, doanh nghiệp cần xác định mức tồn kho hợp lý dựa trên kế hoạch sản xuất – kinh doanh, khả năng cung ứng của nhà cung cấp và dự đoán biến động thị trường, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và cải thiện hoạt động kinh doanh.

- Quản lý các khoản phải thu

Trong nền kinh tế thị trường, mua bán chịu hay tín dụng thương mại đóng vai trò quan trọng cho mọi doanh nghiệp, dẫn đến sự hình thành các khoản phải thu.

Tín dụng thương mại là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp tăng tốc độ tiêu thụ sản phẩm, thu hút khách hàng và nâng cao doanh thu bán hàng, đồng thời giảm chi phí tồn kho Tuy nhiên, nó cũng mang lại một số rủi ro như tăng chi phí quản lý, chi phí đòi nợ và chi phí bù đắp cho vốn thiếu hụt, đặc biệt khi khách hàng không có khả năng thanh toán nợ.

Các nhà quản lý cần phân tích kỹ lưỡng giữa thu nhập và chi phí tăng thêm để quyết định có nên cấp tín dụng thương mại hay không Đồng thời, việc quản lý các khoản tín dụng này một cách hiệu quả là rất quan trọng để đảm bảo đạt được hiệu quả cao nhất trong hoạt động kinh doanh.

Chính sách quản lý các khoản phải thu bao gồm việc phân tích khả năng tín dụng của khách hàng, đánh giá các khoản tín dụng được đề nghị và theo dõi tình hình các khoản phải thu.

1.3.1.2 Trình độ nguồn nhân lực

Nguồn nhân lực là yếu tố quyết định trong mọi doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình sản xuất và kinh doanh Nhân lực không chỉ tham gia vào việc xây dựng và quản lý chính sách, mà còn thực hiện các chiến lược đó, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động Một đội ngũ nhân viên có trình độ và năng lực sẽ giúp doanh nghiệp phát triển các chính sách và phương pháp tối ưu, đảm bảo việc sử dụng tài sản lưu động hiệu quả nhất.

1.3.1.3 Kế hoạch sản xuất và tiêu thụ hàng hoá

Kế hoạch này liên quan đến việc quản lý dự trữ, phản ánh sự khác biệt trong năng lực sản xuất và tài chính của các doanh nghiệp Mỗi giai đoạn sẽ có lượng dự trữ và tồn kho khác nhau, từ đó ảnh hưởng đến tổng tài sản lưu động của doanh nghiệp.

1.3.1.4 Vấn đề xác định nhu cầu TSLĐ

Việc xác định nhu cầu TSLĐ không chính xác có thể dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trong sản xuất kinh doanh Thừa vốn sẽ gây lãng phí, trong khi thiếu vốn lại ảnh hưởng đến quá trình sản xuất Điều này tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

1.3.1.5 Huy động vốn của doanh nghiệp

Tài sản lưu động của doanh nghiệp được hình thành từ nhiều nguồn vốn khác nhau, mỗi nguồn có chi phí riêng Hiệu quả tài chính được thể hiện qua việc giảm chi phí vốn và tạo sự phù hợp giữa chu kỳ tài sản lưu động và kỳ hạn nguồn vốn Do đó, việc huy động vốn có tác động lớn đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp.

1.3.1.6 Hiệu quả sử dụng tài sản cố định

Tài sản của doanh nghiệp được chia thành tài sản lưu động và tài sản cố định Tài sản cố định, bao gồm máy móc, thiết bị và quyền sở hữu trí tuệ, tham gia trực tiếp hoặc gián tiếp vào quá trình sản xuất mà không thay đổi hình thái vật chất ban đầu Hiệu quả của tài sản cố định và tài sản lưu động có mối liên hệ chặt chẽ; khi tài sản cố định như máy móc và công nghệ hoạt động hiệu quả, nó sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động, từ đó thúc đẩy hoạt động kinh doanh tổng thể.

Một hệ thống cơ sở hạ tầng vững chắc giúp doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh và tối ưu hóa việc sử dụng nguồn lực Điều này dẫn đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp.

1.3.1.8 Cơ cấu TSLĐ trong tổng tài sản

Nhân tố khách quan

Các nhân tố khách quan trong môi trường vĩ mô của doanh nghiệp có phạm vi rộng lớn, ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế và tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến mọi hoạt động của doanh nghiệp.

Các đặc trưng của hệ thống kinh tế bao gồm chu kỳ phát triển kinh tế, tăng trưởng kinh tế, hệ thống tài chính - tiền tệ, tình hình lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và các chính sách tài chính - tín dụng của Nhà nước, đều ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp.

Nền kinh tế hiện đang ở giai đoạn nào của chu kỳ phát triển sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tăng trưởng kinh tế, từ đó quyết định nhu cầu sản phẩm và khả năng phát triển hoạt động sản xuất – kinh doanh của các doanh nghiệp.

Hệ thống tài chính - tiền tệ, lạm phát, thất nghiệp và chính sách tài khoá của chính phủ ảnh hưởng mạnh mẽ đến quyết định sản xuất và kết quả hoạt động của doanh nghiệp Tỷ lệ lạm phát cao làm giảm hiệu quả sử dụng tài sản thực của doanh nghiệp do sự mất giá của đồng tiền Bên cạnh đó, chính sách tài chính - tiền tệ cũng có tác động lớn đến hoạt động huy động vốn và hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của doanh nghiệp.

Trong bối cảnh nền kinh tế mở cửa, doanh nghiệp phải đối mặt với ảnh hưởng từ thị trường quốc tế Sự biến động trong chính sách thương mại của các quốc gia và tình hình kinh tế không ổn định tại các nước khác có tác động trực tiếp đến cả thị trường đầu vào và đầu ra của doanh nghiệp.

Những biến động trong môi trường kinh tế ảnh hưởng sâu sắc đến hoạt động sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp, mang đến cả cơ hội lẫn thách thức Do đó, doanh nghiệp cần thường xuyên đánh giá và dự báo những thay đổi này để có biện pháp thích hợp, tận dụng cơ hội và giảm thiểu tác động tiêu cực từ môi trường kinh tế.

1.3.2.2 Môi trường chính trị - pháp luật

Trong nền kinh tế thị trường, Nhà nước đóng vai trò quan trọng, cần can thiệp hợp lý vào hoạt động sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp Sự can thiệp này nhằm duy trì ổn định kinh tế và chính trị, định hướng phát triển kinh tế, cũng như kích thích tăng trưởng thông qua hệ thống pháp luật và phát triển cơ sở hạ tầng kinh tế - xã hội.

1.3.2.3 Môi trường khoa học công nghệ

Khoa học và công nghệ đóng vai trò then chốt trong việc nâng cao năng suất lao động và trình độ sản xuất của nền kinh tế cũng như từng doanh nghiệp.

Sự tiến bộ của khoa học và công nghệ giúp doanh nghiệp cải thiện năng lực sản xuất, giảm chi phí và nâng cao khả năng cạnh tranh Tuy nhiên, nó cũng có thể làm cho tài sản của doanh nghiệp hao mòn vô hình nhanh chóng Nhiều máy móc, thiết bị và quy trình công nghệ mới chỉ tồn tại dưới dạng dự án hoặc dự thảo, đã trở nên lạc hậu ngay tại thời điểm đó.

Việc theo dõi sự phát triển của khoa học và công nghệ là rất quan trọng đối với doanh nghiệp Điều này giúp doanh nghiệp lựa chọn phương án đầu tư hiệu quả, từ đó tối ưu hóa hoạt động sản xuất và kinh doanh.

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG

CỦA CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ CÔNG NGHỆ HỒNG HÀ

Khai quát về Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

Quá trình hình thành phát triển

Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà (Hong Ha TST) được thành lập theo quyết định số 0102032051, do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp vào ngày 05 tháng 09 năm 2007.

Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà có trụ sở chính tại số 1 Bà Triệu, Hoàn Kiếm, Hà Nội, với vốn điều lệ 15.000.000.000 VNĐ và mã số thuế 0102358891 Công ty hoạt động theo mô hình trách nhiệm hữu hạn, tuân thủ đầy đủ các quy định pháp luật của Nhà nước.

Hong Ha TST tự hào sở hữu đội ngũ hơn 40 cán bộ và nhân viên có kinh nghiệm phong phú cùng trình độ chuyên môn cao, được đào tạo bài bản Công ty cũng hợp tác với các chuyên gia và nhà tư vấn hàng đầu trong ngành để nâng cao chất lượng dịch vụ.

Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà nổi bật với sản phẩm và dịch vụ đa dạng, chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu khác nhau của khách hàng và mang lại hiệu quả kinh tế Sự tin tưởng từ nhiều khách hàng đã giúp công ty xây dựng uy tín trên thị trường, với hệ thống khách hàng trải rộng trên toàn quốc, đặc biệt trong lĩnh vực ngân hàng và tài chính Công ty đã cung cấp sản phẩm chuyên dụng và dịch vụ cho hơn 30 ngân hàng thương mại cổ phần, với doanh số hoạt động hàng năm tăng trưởng nhanh, đạt trên 200 tỷ đồng.

Văn hóa doanh nghiệp của Công ty hướng tới việc tạo ra một môi trường làm việc chuyên nghiệp, khuyến khích mọi cá nhân phát huy tối đa sức sáng tạo và khả năng lãnh đạo, đồng thời duy trì tinh thần dân chủ cao.

Cơ cấu tổ chức

Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà hoạt động dưới mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn, đảm bảo tuân thủ đầy đủ các quy định pháp luật của Nhà nước.

Sơ đồ 2.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

(Nguồn: Phòng Hành chính – Tổng hợp)

Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận trong bộ máy quản lý

Giám đốc là người đứng đầu Công ty, có trách nhiệm pháp lý đối với hoạt động sản xuất kinh doanh Họ đề ra phương hướng sản xuất, xây dựng bộ máy tổ chức, và quy hoạch cán bộ Ngoài ra, giám đốc còn thực hiện tuyển dụng lao động, chỉ đạo tổ chức nhân sự, quản lý kế toán tài chính, và phát triển các dự án kinh doanh Họ cũng ký kết hợp đồng kinh tế, các văn bản pháp lý, và đưa ra chính sách đảm bảo chất lượng hàng hóa và dịch vụ của Công ty.

Phó Giám đốc là người hỗ trợ Giám đốc trong việc điều hành và quản lý các lĩnh vực hoạt động của công ty theo sự ủy quyền Họ chịu trách nhiệm trước pháp luật và Giám đốc về các nhiệm vụ được giao Hiện tại, công ty có hai Phó Giám đốc, một người phụ trách kinh doanh và một người phụ trách tài chính.

- Phòng hành chính tổng hợp

Phòng hành chính tổng hợp bao gồm một trưởng phòng và các cán bộ nhân viên chuyên môn, làm việc theo sự phân công của công ty và dưới sự quản lý trực tiếp của trưởng phòng Chức năng chính của phòng là tham mưu và hỗ trợ công tác quản lý trong tổ chức.

PHÒNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG

PHÒNG HÀNH CHÍNH TỔNG HỢP

Giám đốc công ty trong lĩnh vực quản lý nhân sự chịu trách nhiệm tổ chức, sắp xếp và bồi dưỡng cán bộ, đồng thời thực hiện các chế độ chính sách của Nhà nước đối với người lao động Ngoài ra, giám đốc còn đảm nhiệm chức năng quản lý lao động tiền lương và hành chính văn phòng của công ty.

Phòng kinh doanh là bộ phận nòng cốt của công ty, chịu trách nhiệm cho nhiều khâu trong quy trình sản xuất kinh doanh Công việc của phòng bao gồm xây dựng kế hoạch kinh doanh định kỳ, liên hệ với các nhà cung cấp hàng hóa, quản lý xuất nhập kho, tìm kiếm khách hàng và tiêu thụ sản phẩm Ngoài ra, phòng còn thiết kế các loại hợp đồng và theo dõi quá trình thực hiện các hợp đồng đã ký kết.

- Phòng phát triển thị trường

Phòng phát triển thị trường có nhiệm vụ tham mưu cho Giám đốc trong việc tổ chức môi giới giữa bên cung ứng và khách hàng để hình thành quan hệ thương mại thông qua các hoạt động như giới thiệu, gặp gỡ, tham quan và chào hàng Ngoài ra, phòng cũng thực hiện các hoạt động hội thảo và khuyến mại, đồng thời đề xuất các giải pháp xúc tiến phát triển thị trường thương mại trọng tâm Các hoạt động khảo sát thị trường, tổ chức hội nghị, hội thảo, cũng như bồi dưỡng về thương mại điện tử và nâng cao năng lực cạnh tranh cho doanh nghiệp và cơ sở sản xuất kinh doanh cũng nằm trong trách nhiệm của phòng.

- Phòng tài chính kế toán

Phòng tài chính kế toán có vai trò quan trọng trong việc tổ chức bộ máy kế toán và thống kê, đảm bảo phản ánh đầy đủ, kịp thời, chính xác các nghiệp vụ kinh tế của Công ty Nhiệm vụ chính bao gồm giúp giám đốc quản lý tài sản, tiền vốn và quỹ, đồng thời thực hiện nghĩa vụ nộp ngân sách và các khoản theo quy định của Nhà nước một cách đầy đủ và đúng hạn Phòng cũng theo dõi công nợ với khách hàng và nhà cung cấp, quản lý thu chi tiền mặt theo đúng chế độ pháp lý Cuối kỳ, phòng lập báo cáo tài chính và phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó đề xuất các biện pháp hỗ trợ lãnh đạo trong quá trình ra quyết định.

Các hoạt động chủ yếu

Nghiên cứu và ứng dụng thiết kế, sản xuất, buôn bán, lắp đặt, sửa chữa và bảo trì các loại máy móc thiết bị trong ngành ngân hàng và kho bạc là rất quan trọng Các thiết bị chuyên dụng này bao gồm máy kiểm đếm tiền, cửa kho tiền, cửa chống cháy thoát hiểm, két bạc, hệ thống bảng điện tử, hệ thống xếp hàng tự động, thiết bị chống đột nhập, camera quan sát, và thiết bị phòng cháy cũng như báo cháy tự động.

Kinh doanh máy móc và thiết bị vật tư chuyên dụng trong ngành ngân hàng bao gồm các loại máy đếm tiền, máy kiểm tra, máy đóng bó, máy phân loại và máy rút tiền tự động (ATM) Những thiết bị này đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng, giúp tiết kiệm thời gian và tăng độ chính xác trong giao dịch tiền tệ.

- Mua bán các loại phương tiện vận chuyển chuyên dùng phục vụ ngành ngân hàng: xe ô tô chở tiền, xe đẩy hàng…

- Cung cấp, lắp đặt máy phát điện các loại

- Cung cấp thiết bị tin học, máy quẹt thẻ và phần mềm Tư vấn, chuyển giao công nghệ trong lĩnh vực công nghệ thông tin;

Kinh doanh máy móc và thiết bị phục vụ cho các ngành công nghiệp, dân dụng, điện lực, in ấn, bưu chính viễn thông, chế biến thực phẩm, cũng như nông hải sản, là lĩnh vực quan trọng trong nền kinh tế Lưu ý rằng hoạt động này không bao gồm thiết kế phương tiện vận tải.

- Kinh doanh thiết bị phương tiện dùng cho cứu nạn, cứu hộ và vệ sinh môi trường (không bao gồm thiết kế phương tiện vận tải);

- Buôn bán, lắp đặt, bảo trì, sửa chữa thang máy;

Kinh doanh bất động sản bao gồm nhiều hoạt động như đầu tư xây dựng nhà ở và công trình để bán, cho thuê hoặc cho thuê mua Ngoài ra, việc mua nhà và công trình để cho thuê cũng là một phần quan trọng Các doanh nghiệp còn tham gia vào việc thuê nhà để cho thuê lại, đầu tư cải tạo đất và phát triển hạ tầng để cho thuê đất đã có sẵn hạ tầng Hơn nữa, việc nhận chuyển nhượng quyền sử dụng đất và đầu tư vào công trình hạ tầng để cho thuê hoặc chuyển nhượng quyền sử dụng đất cũng đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực này.

- Dịch vụ tư vấn bất động sản; dịch vụ quảng cáo bất động sản;

- In ấn và các dịch vụ liên quan đến in ấn;

- Kinh doanh xe cứu thương, trang thiết bị dụng cụ y tế;

- Kinh doanh xe chữa cháy, thiết bị, dụng cụ chữa cháy.

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà từ 2011 – 2013

vụ Công nghệ Hồng Hà từ 2011 – 2013

Dưới đây là bảng phân tích tình hình hoạt động kinh doanh của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà trong 3 năm 2011, 2012 và 2013:

Bảng 2.1 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà năm 2011-2013 Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Năm 2012 so với 2011 Năm 2013 so với 2012 Tuyệt đối

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 174,109,001,212 55,246,075,550 101,925,544,760 (118,862,925,662) (68.27) 46,679,469,210 84.49

Các khoản giảm trừ doanh thu - -

Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ

Doanh thu hoạt động tài chính 66,182,393 502,236,725 2,316,295,266 436,054,332 658.87 1,814,058,541 361.20

Chi phí quản lý kinh doanh 7,744,507,590 4,491,190,016 7,694,190,229 (3,253,317,574) (42.01) 3,203,000,213 71.32

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

Thu nhập khác - - Chi phí khác - -

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 425,008,448 53,108,805 103,013,097 (371,899,643) (87.50) 49,904,292 93.97

Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 106,252,112 13,277,201 25,753,274 (92,974,911) (87.50) 12,476,073 93.97

Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp

(Nguồn: Số liệu và tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính năm 2011-2013)

Bảng báo cáo kết quả kinh doanh của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà trong giai đoạn 2011-2013 cho thấy doanh thu thuần tăng đều qua các năm, trong khi lợi nhuận sau thuế lại có xu hướng giảm Sự biến động này được minh họa rõ ràng qua biểu đồ tăng trưởng của doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế.

Biểu đồ 2.1 Sự tăng trưởng của doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế trong giai đoạn 2011 – 2013

(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2011-2013 – Phòng Tài chính kế toán)

Trong ba năm qua, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty đã có sự biến động rõ rệt Năm 2011, doanh thu thuần đạt 174.109.001.212 đồng, với lợi nhuận sau thuế là 318.756.336 đồng Tuy nhiên, năm 2012 chứng kiến sự sụt giảm mạnh về doanh thu, giảm 118.862.925.662 đồng, tương đương 68,27%, kéo theo lợi nhuận sau thuế cũng giảm 278.924.732 đồng, tương ứng với 87,5% Nguyên nhân chính là do tình hình kinh tế thế giới diễn biến phức tạp, đặc biệt là khủng hoảng nợ công tại Châu Âu, ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế và hệ thống ngân hàng trong nước Ngân hàng Nhà nước đã áp dụng các biện pháp điều hành chính sách tiền tệ chặt chẽ và thận trọng, kết hợp với chính sách tài khoá thắt chặt, khiến nhiều ngân hàng, trong đó có các khách hàng tiêu biểu, gặp khó khăn.

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của công ty chủ yếu đến từ hoạt động mua bán và cung cấp máy móc, thiết bị, cũng như phương tiện vận tải chuyên dụng cho ngành ngân hàng Tuy nhiên, công ty cũng phải đối mặt với những ảnh hưởng không nhỏ từ tình hình kinh doanh hiện tại.

Trong năm 2012, giá vốn hàng bán của công ty đã giảm mạnh so với năm 2011, với mức giảm từ 164.705.667.567 đồng xuống còn 51.155.741.504 đồng, tương ứng với tỷ lệ 68,94% Sự sụt giảm này chủ yếu do lượng hàng hóa tiêu thụ giảm Mặc dù giá vốn giảm, nhưng mức giảm này lớn hơn so với doanh thu thuần, dẫn đến lợi nhuận gộp của năm bị ảnh hưởng.

Năm 2012, doanh thu giảm mạnh 5.312.999.599 đồng, tương ứng 56,5%, trong khi doanh thu từ hoạt động tài chính tăng 436.054.332 đồng, tương đương với mức tăng 658,87% so với năm 2011 Chi phí tài chính cũng giảm đáng kể 1.251.728.050 đồng, đạt 96,29% Hoạt động kinh doanh ảm đạm khiến chi phí quản lý kinh doanh giảm 42,01% Tuy nhiên, do các khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ và hoạt động tài chính của công ty không lớn, nên sự giảm sút này không ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận sau thuế.

Năm 2013, doanh thu thuần đạt 46.679.469.210 đồng, tăng gần gấp đôi so với năm 2012, tương ứng với mức tăng 84,49% Mặc dù tình hình kinh tế không có nhiều khởi sắc, doanh thu vẫn ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ.

Năm 2012, mặc dù doanh thu thuần chưa đạt bằng năm 2011, công ty đã nỗ lực không ngừng và ghi nhận sự tăng trưởng Để không bị phụ thuộc vào ngành ngân hàng, công ty đã mở rộng cung ứng máy móc cho các lĩnh vực như nông nghiệp, công nghiệp, thiết bị y tế và xe chữa cháy, đồng thời tăng cường tham gia tư vấn và kinh doanh bất động sản Năm 2013, giá vốn hàng bán tăng 41.347.221.033 đồng, tương ứng với 80,83%, nhưng mức tăng này thấp hơn so với doanh thu (84,49%), dẫn đến lợi nhuận gộp của công ty tăng mạnh 130,36%, đạt 5.332.248.177 đồng.

Năm 2013, công ty đạt doanh thu tương đương với năm 2011, nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 77.259.823 đồng, thấp hơn đáng kể Mặc dù doanh thu từ hoạt động tài chính tăng mạnh lên 2.316.295.266 đồng, nhưng không đủ bù đắp cho sự gia tăng chi phí tài chính và chi phí quản lý kinh doanh Đặc biệt, chi phí tài chính đã tăng từ 1.300.000.000 đồng năm 2011 lên 3.941.674.163 đồng trong năm 2013.

2013 dẫn đến lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm 2013 tăng so với năm 2012 nhưng không đạt bằng năm 2011

Nhìn chung, về tổng quan hoạt động kinh doanh của công ty trong 3 năm 2011,

2012 và 2013 đều đem lại lợi nhuận sau thuế dương nhưng lại có nhiều biến động và

Trong giai đoạn 2012-2013, công ty đã trải qua sự sụt giảm doanh thu mạnh mẽ so với năm 2011, nhưng đã nhanh chóng khôi phục và tăng trưởng trở lại vào năm 2013 Mặc dù doanh thu thuần năm 2012 giảm, lợi nhuận sau thuế vẫn hoàn toàn từ hoạt động kinh doanh chính, không có hoạt động khác Công ty đã linh hoạt điều chỉnh chính sách để thích ứng với thị trường, bao gồm việc tìm kiếm thị trường mới, đa dạng hóa hàng hóa, và quản lý chi phí hiệu quả Dù gặp khó khăn từ ngành ngân hàng và chi phí tài chính cao, công ty vẫn thể hiện sự phát triển và hoàn thiện trong hoạt động của mình.

Một số chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

Bảng 2.2 Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời Đơn vị : %

Tỷ suất sinh lời trên doanh thu

Tỷ suất sinh lời trên tài sản

Tỷ suất sinh lời trên VCSH

(Nguồn: Tính toán của tác giả theo Báo cáo tài chính 2011-2013)

Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS)

ROS thể hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu, cho biết trong mỗi 100 đồng doanh thu, có bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao thì càng tốt cho doanh nghiệp.

Vào năm 2011, tỷ suất lợi nhuận sau thuế của công ty chỉ đạt 0,18%, cho thấy mức lợi nhuận khá thấp so với doanh thu thuần Mặc dù doanh thu thuần cao, nhưng lợi nhuận sau thuế lại thấp do công ty chủ yếu kinh doanh máy móc, thiết bị và phương tiện vận tải có giá nhập mua cao Đến năm 2012, chỉ tiêu này tiếp tục giảm xuống còn 0,07%, giảm 0,11% so với năm trước.

Năm 2011, mỗi 100 đồng doanh thu thuần chỉ mang lại 0,07 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2012, công ty ghi nhận hiệu quả kinh doanh kém hơn so với năm trước.

Năm 2011, doanh thu thuần giảm mạnh 68,27%, kéo theo lợi nhuận sau thuế cũng giảm 87,5% do kiểm soát chi phí không hiệu quả Đến năm 2013, tỷ suất sinh lời trên doanh thu ghi nhận sự tăng nhẹ, tăng 0,01% lên 0,08%.

Với 100 đồng doanh thu thuần, công ty chỉ đạt 0,08 đồng lợi nhuận sau thuế, cho thấy mức tăng trưởng quá nhỏ và hiệu quả kinh doanh vẫn còn thấp Điều này chứng tỏ rằng hoạt động kinh doanh của công ty chưa thực sự mang lại kết quả khả quan.

Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA)

Tỷ suất sinh lời trên tài sản là chỉ số quan trọng giúp đánh giá khả năng sinh lời của tài sản, cho biết mỗi đồng đầu tư sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số này cung cấp cơ sở để doanh nghiệp điều chỉnh chiến lược đầu tư vào tài sản một cách hiệu quả hơn.

Tình hình tài sản – vốn tại công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà từ 2011 – 2013

Từ năm 2011 đến 2013, tổng tài sản của công ty có xu hướng tăng trưởng, đặc biệt trong năm 2012 với mức tăng 27.907.647.505 đồng, tương đương 63,18% so với năm 2011 Tài sản ngắn hạn và dài hạn đều ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể, với tài sản ngắn hạn tăng 25.314.206.540 đồng (64,79%) và tài sản dài hạn tăng 2.593.440.965 đồng (50,81%) Tuy nhiên, đến năm 2013, tổng tài sản chỉ tăng nhẹ 598.959.514 đồng (0,83%) do hoạt động kinh doanh không đạt kỳ vọng trong năm 2012, dẫn đến sự thận trọng trong đầu tư Cụ thể, tài sản ngắn hạn chỉ tăng 1,88% trong khi tài sản dài hạn giảm 7,98% Mặc dù tổng tài sản tăng qua ba năm, nhưng tình hình tài sản của công ty vẫn chưa rõ rệt, tuy nhiên, đây vẫn là dấu hiệu tích cực cho sự phát triển của công ty Tỷ trọng tài sản ngắn hạn và dài hạn cũng phản ánh sự hợp lý trong phân bổ tài sản của công ty.

Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tài sản của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ

(Nguồn: Bảng Cân đối kế toán 2011-2013 – Phòng Tài chính kế toán)

Qua biểu đồ, ta có thể nhận thấy cơ cấu tài sản của công ty trong 3 năm từ 2011-

Năm 2013, tình hình kinh doanh tương đối ổn định, đặc biệt trong lĩnh vực thương mại dịch vụ Cơ cấu tài sản của công ty được đánh giá hợp lý, với tỷ trọng tài sản ngắn hạn luôn cao hơn tài sản dài hạn.

Năm 2011, tài sản ngắn hạn chiếm 88,45% tổng tài sản, trong khi tài sản dài hạn chỉ chiếm 11,55% Đến năm 2012, tài sản ngắn hạn tăng nhẹ lên 89,32%, còn tài sản dài hạn giảm xuống 10,68%.

Từ năm 2011 đến 2013, tỷ trọng tài sản ngắn hạn của công ty tăng lên 90,25%, trong khi tài sản dài hạn chỉ còn 9,75% Điều này cho thấy công ty chủ yếu tập trung vào đầu tư tài sản ngắn hạn, dẫn đến xu hướng giảm dần của tài sản dài hạn qua các năm.

Tổng nguồn vốn của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà đã tăng từ 44.172.625.597 đồng năm 2011 lên 72.080.273.102 đồng năm 2012 và tiếp tục đạt 72.679.232.616 đồng năm 2013 Sự gia tăng này đi kèm với sự thay đổi tỷ trọng các khoản mục trong nguồn vốn qua ba năm Để hiểu rõ hơn về cơ cấu nguồn vốn của công ty trong giai đoạn 2011-2013, chúng ta có thể tham khảo biểu đồ minh họa.

Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn

Biểu đồ 2.3 Cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ

(Nguồn: Bảng Cân đối kế toán 2011-2013 – Phòng Tài chính kế toán)

Trong giai đoạn 2011-2013, tỷ trọng nợ phải trả của công ty luôn cao hơn vốn chủ sở hữu, với tỷ lệ nợ đạt 66,01% vào năm 2011, tăng lên 79,12% vào năm 2012 và giảm nhẹ xuống 65,48% vào năm 2013 Việc nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong một công ty trẻ là điều phổ biến, giúp công ty quản lý tài sản lớn với vốn đầu tư ít, đồng thời tiết kiệm thuế và tăng lợi nhuận Tuy nhiên, nợ cao cũng kéo theo rủi ro, như giảm khả năng tự chủ trong kinh doanh và chịu áp lực từ lãi suất, đặc biệt khi nợ đến từ khách hàng và nhà cung cấp Do đó, công ty cần quản lý nợ một cách thận trọng để đảm bảo khả năng thanh toán và duy trì uy tín trên thị trường.

Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu

Trong cơ cấu nợ của công ty, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng chủ yếu, đặc biệt là trong các năm 2011 và 2012 khi mà nợ ngắn hạn chiếm toàn bộ khoản mục nợ phải trả, trong khi công ty không có nợ dài hạn Điều này là hợp lý đối với một doanh nghiệp thương mại, khi tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng lớn Hơn nữa, toàn bộ tài sản của công ty trong hai năm này được tài trợ hoàn toàn bằng nợ ngắn hạn và vốn chủ sở hữu.

Nợ dài hạn có thể tạo ra rủi ro lớn cho các công ty nhỏ với tiềm lực tài chính hạn chế, nhưng cũng phản ánh sự quản lý tài chính thận trọng Năm 2013, nợ dài hạn của công ty đạt 537.030.000 đồng, chiếm tỷ trọng nhỏ so với nợ ngắn hạn là 47.052.227.374 đồng Khoản nợ dài hạn này chủ yếu xuất phát từ việc công ty ký quỹ liên doanh với đối tác khác, do đó, lợi ích và rủi ro tài chính không đáng kể.

Vốn chủ sở hữu của công ty chiếm tỷ trọng thấp, chỉ bằng một nửa nợ phải trả, với 33,99% tổng nguồn vốn năm 2011, chủ yếu là vốn đầu tư của chủ sở hữu, cho thấy khả năng tự chủ tài chính còn yếu Năm 2012, tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm xuống 20,88%, mặc dù có sự tăng nhẹ 0,27%, không đủ bù đắp cho mức tăng 95,57% của nợ phải trả Đến năm 2013, tỷ trọng vốn chủ sở hữu tăng trở lại 34,52% nhờ vào khoản đầu tư thêm 10.000.000.000 đồng từ chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng đều qua các năm, từ 12.177.609 đồng năm 2011 lên 52.009.213 đồng năm 2012 và 89.975.242 đồng năm 2013, cho thấy công ty đang cải thiện khả năng tự chủ tài chính.

Cơ cấu nguồn vốn của công ty hiện chưa hợp lý, với tỷ trọng nợ phải trả chiếm ưu thế, đặc biệt là các khoản phải trả cho người bán và người mua trả trước trong nợ ngắn hạn Điều này phản ánh uy tín nhất định của công ty trên thị trường Tuy nhiên, sự phụ thuộc vào các khoản vay có thể gây ra rủi ro tài chính, đặc biệt khi hàng hóa gặp vấn đề và không kịp thanh toán Mặc dù tỷ trọng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đang tăng, nhưng vốn chủ sở hữu vẫn thấp hơn so với nợ phải trả, điều này khiến nhà cho vay và nhà đầu tư lo ngại khi xem xét việc cho vay hoặc đầu tư vào công ty.

Bảng 2.3 Bảng biến động tài sản-nguồn vốn của công ty năm 2011-2013 Đơn vị: VNĐ

(Nguồn:Số liệu và tính toán của tác giả theo Báo cáo tài chính năm 2011-2013)

CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tương đối (%) TÀI SẢN

TỔNG TÀI SẢN 44,172,625,597 72,080,273,102 72,679,232,616 27,907,647,505 63.18 598,959,514 0.83 NGUỒN VỐN

Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

Thực trạng tài sản lưu động tại công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

2.2.1.1 Cơ cấu tài sản lưu động

Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản lưu động Đơn vị: VNĐ

CHỈ TIÊU Năm 2011 Tỷ trọng Năm 2012 Tỷ trọng Năm 2013 Tỷ trọng

I Tiền và các khoản tương đương tiền

II Đầu tư tài chính ngắn hạn 2,000,000,000 3.11 19,041,716,310 29.03

III Các khoản phải thu ngắn hạn

2 Trả trước cho người bán 1,352,145,065 3.46 41,516,664,474 64.48 19,595,666,590 29.87

3 Các khoản phải thu khác 13,500,000,000 34.55

V Tài sản ngắn hạn khác 263,260,164 0.67 855,044,264 1.33 4,872,299,393 7.43

1 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 17,815,395.0 0.05 529,882,543 0.82 591,038,674 0.90

2 Thuế và các khoản phải thu

3 Tài sản ngắn hạn khác 57,383,015.0 0.15 133,750,715 0.21 4,056,487,531 6.18

(Nguồn: Số liệu và tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính năm 2011-2013)

Qua bảng 2.4, ta thấy trong cơ cấu tài sản lưu động của công ty trong 3 năm từ

Từ năm 2011 đến 2013, các khoản mục tài sản lưu động đã có những biến động đáng kể Năm 2011, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 50,13%, trong khi các khoản phải thu ngắn hạn là 47,22%, hàng tồn kho chỉ 1,97%, và các tài sản ngắn hạn khác 0,67% Đến năm 2012, tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh xuống 2,68%, trong khi các khoản phải thu tăng lên 80,85%, hàng tồn kho tăng lên 12,03%, đầu tư tài chính đạt 3,11%, và tài sản ngắn hạn khác là 1,33% Năm 2013, tỷ trọng các khoản mục trở nên cân bằng hơn: tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 10,92%, đầu tư tài chính ngắn hạn tăng lên 29,03%, các khoản phải thu vẫn cao nhất với 38,48%, hàng tồn kho chiếm 14,14%, và tài sản ngắn hạn khác là 7,43%.

Tiền và các khoản tương đương tiền

Vào năm 2011, công ty ghi nhận số tiền và các khoản tương đương tiền đạt 19.587.029.313 đồng, chiếm 50,13% tổng tài sản lưu động, cho thấy khả năng thanh toán tức thời tốt nhưng cũng phản ánh lượng vốn lớn chưa được tận dụng Đến năm 2012, số tiền này giảm mạnh xuống chỉ còn 1.728.234.813 đồng do công ty đầu tư nhiều vào hoạt động kinh doanh nhưng không đạt hiệu quả như mong đợi, dẫn đến tiền mặt bị ứ đọng Năm 2013, tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên 7.163.906.068 đồng, chiếm 10,92%, mặc dù tỷ trọng vẫn nhỏ, nhưng cho thấy nỗ lực của công ty trong việc quay vòng vốn đã đầu tư trong năm trước.

Trong hai năm qua, công ty đã bắt đầu đầu tư vào các khoản tài chính ngắn hạn, ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ Trước năm 2011, khoản mục này không có giá trị, nhưng đến năm 2012, nó đã đạt 2.000.000.000 đồng.

Năm 2013, đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty đã tăng lên 19.041.716.310 đồng, chiếm 29,03% tổng tài sản lưu động Mặc dù công ty đã thận trọng trong năm đầu tiên đầu tư, kết quả đạt được khá khả quan, trong bối cảnh hoạt động kinh doanh bị hạn chế do nhu cầu thị trường giảm Do đó, công ty quyết định mở rộng đầu tư tài chính, đặc biệt là đầu tư ngắn hạn, nhằm mang lại lợi nhuận nhanh chóng và giảm thiểu rủi ro so với đầu tư dài hạn.

Các khoản phải thu ngắn hạn

Trong ba năm qua, các khoản phải thu đã có sự biến động mạnh mẽ Năm 2011, tổng khoản phải thu đạt 18.449.718.146 đồng, chiếm 47,22% tổng tài sản lưu động, với phần lớn là các khoản phải thu khác, đạt 13.500.000.000 đồng (34,55%) Đến năm 2012, khoản phải thu tăng vọt lên 52.056.005.196 đồng, chiếm 88,85% tổng tài sản lưu động, chủ yếu do phải thu khách hàng và trả trước cho người bán tăng đột biến Cụ thể, phải thu khách hàng đạt 10.539.340.722 đồng, trong khi trả trước cho người bán tăng lên 41.516.664.474 đồng Công ty đã mở rộng hoạt động cấp tín dụng để thúc đẩy tiêu thụ hàng hóa, nhưng tình trạng khoản phải thu cao có thể dẫn đến vốn bị ứ đọng và ảnh hưởng đến khả năng quay vòng vốn, từ đó tác động tiêu cực đến tình hình kinh doanh.

Năm 2013, các khoản phải thu giảm xuống còn 41.516.664.474 đồng, tương ứng với tỷ trọng 38,48%, giảm một nửa so với năm 2012 Cả phải thu khách hàng và phải trả người bán đều giảm tương đương, cho thấy công ty đã nỗ lực thu hồi vốn và giảm thiểu tình trạng ứ đọng, tránh rủi ro tài chính Tuy nhiên, tỷ trọng của khoản mục này vẫn còn lớn, đòi hỏi công ty cần có biện pháp quản lý thận trọng và hợp lý hơn.

Trong ba năm qua, giá trị và tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng tài sản lưu động đã có xu hướng tăng Cụ thể, vào năm 2011, hàng tồn kho chỉ đạt 768.884.609 đồng, chiếm 1,97% tổng tài sản lưu động Đến năm 2012, con số này đã tăng lên 7.743.814.499 đồng, tương ứng với 12,03% tổng tài sản lưu động Sự gia tăng này phản ánh tình hình kinh doanh và quản lý hàng tồn kho trong năm đó.

Năm 2012, hoạt động kinh doanh của công ty gặp khó khăn, đặc biệt trong lĩnh vực cung cấp máy móc và thiết bị cho ngành ngân hàng, dẫn đến lượng hàng tiêu thụ giảm và hàng tồn kho tăng mạnh Đến năm 2013, giá trị hàng tồn kho đã đạt 9.278.442.857 đồng, chiếm 14,14% tổng tài sản lưu động Mặc dù hàng tồn kho tăng cao, nhưng tỷ trọng này vẫn không lớn, không ảnh hưởng đáng kể đến khả năng thanh toán nhanh của công ty Hơn nữa, việc tăng dự trữ hàng tồn kho cũng mang lại một số lợi ích cho công ty.

Giảm thiểu rủi ro liên quan đến hàng tồn kho là điều cần thiết để đảm bảo rằng công ty luôn đáp ứng kịp thời các đơn đặt hàng bổ sung từ khách hàng Việc này không chỉ giúp duy trì lợi nhuận mà còn bảo vệ uy tín của công ty trên thị trường.

2.2.1.2 Nguồn đầu tư cho tài sản lưu động

Trong doanh nghiệp, nguồn vốn dài hạn chủ yếu được sử dụng để hình thành tài sản cố định, trong khi phần còn lại cùng với nguồn vốn ngắn hạn sẽ đầu tư vào tài sản lưu động Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn và tài sản cố định, hay giữa tài sản lưu động và nguồn vốn ngắn hạn, được gọi là vốn lưu động thường xuyên Đây là một chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, phản ánh nguồn đầu tư cho tài sản lưu động Tại công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà, nguồn vốn ngắn hạn bao gồm vay ngắn hạn, nợ phải trả ngắn hạn và các khoản chiếm dụng vốn ngắn hạn, tổng hợp lại thành khoản mục nợ ngắn hạn.

Bảng 2.5 Vốn lưu động thường xuyên của công ty Đơn vị: VNĐ

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch (%)

(Nguồn: Số liệu và tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính năm 2011-2013)

Trong ba năm qua, nguồn vốn lưu động thường xuyên của công ty đã có sự biến động mạnh Cụ thể, vào năm 2012, cả tài sản lưu động và nợ ngắn hạn đều tăng, nhưng mức tăng của nợ ngắn hạn (95,57%) vượt trội hơn so với tài sản lưu động (64,79%), dẫn đến việc vốn lưu động thường xuyên giảm 25,77% so với năm trước.

Từ năm 2011 đến năm 2013, vốn lưu động thường xuyên của công ty đã tăng mạnh với tỷ lệ 152,14% so với năm 2012, đạt 18.544.284.132 đồng Mặc dù tài sản lưu động chỉ tăng 1,88% so với năm 2012, nhưng nợ ngắn hạn giảm 17,49%, dẫn đến sự gia tăng vốn lưu động thường xuyên Trong suốt ba năm, vốn lưu động thường xuyên của công ty luôn dương, cho thấy nợ ngắn hạn được sử dụng hiệu quả để tài trợ cho tài sản lưu động, tạo ra một mức cân bằng tài chính ổn định.

Cân bằng tốt giữa nguồn vốn ngắn hạn và tài sản cố định là yếu tố quan trọng để đảm bảo sự an toàn và bền vững cho doanh nghiệp Vốn lưu động không chỉ được sử dụng để tài trợ cho tài sản lưu động mà còn hỗ trợ một phần cho tài sản cố định Việc tài trợ cho các tài sản có tính thanh khoản cao giúp công ty duy trì đủ vốn để thanh toán các khoản nợ đến hạn và dự trữ hàng tồn kho, từ đó đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục và không bị gián đoạn.

Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

2.2.2.1 Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Bảng 2.6 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán Đơn vị: lần

Khả năng thanh toán ngắn hạn 1.34 1.13 1.39 (0.21) 0.27 Khả năng thanh toán nhanh 1.31 0.99 1.20 (0.32) 0.20 Khả năng thanh toán tức thời 0.67 0.03 0.15 (0.64) 0.12

(Nguồn: Tính toán của tác giả theo Báo cáo tài chính 2011-2013)

Khả năng thanh toán ngắn hạn

Năm 2012, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty giảm từ 1,34 lần xuống còn 1,13 lần, tương ứng giảm 0,21 lần so với năm 2011 Như vậy có nghĩa là năm

2011, 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,34 đồng tài sản ngắn hạn, còn năm

Năm 2012, mỗi đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bằng 1,13 đồng tài sản ngắn hạn, giảm 0,21 lần so với năm 2011 Nguyên nhân chính là nợ ngắn hạn tăng 95,57% trong khi tài sản ngắn hạn chỉ tăng 64,79% Mặc dù hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn đều tăng mạnh, nhưng khoản vay ngắn hạn lại tăng cao hơn so với năm trước, dẫn đến khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty giảm.

Đến năm 2013, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty đã tăng từ 1,13 lần lên 1,39 lần, đạt mức cao nhất trong 3 năm, với sự gia tăng 0,27 lần chủ yếu nhờ vào việc giảm nợ ngắn hạn so với năm 2012 Mặc dù vậy, số liệu cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty trong ba năm 2011, 2012 và 2013 đều lớn hơn 1, cho thấy sự ổn định trong tình hình tài chính của công ty.

37 thấy rằng công ty đang kiểm soát tốt tình hình, điều này giúp công ty giảm thiểu nhiều nguy cơ về tài chính

Khả năng thanh toán nhanh

Năm 2012, khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm từ 1,31 lần xuống còn 0,99 lần, giảm 0,32 lần so với năm 2011, do hàng tồn kho tăng mạnh về giá trị Mặc dù hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ (12,03%), mức giảm không lớn Đến năm 2013, khả năng thanh toán nhanh đã cải thiện trở lại, tăng lên 1,2 lần, tăng 0,2 lần so với năm 2012, mặc dù hàng tồn kho tiếp tục tăng (14,14%) nhưng nợ ngắn hạn giảm 17,49% Điều này cho thấy công ty có khả năng quản lý nợ ngắn hạn tốt Tổng thể, chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty trong ba năm qua có biến động nhưng vẫn duy trì ở mức an toàn, với tài sản ngắn hạn đủ để đảm bảo trả nợ mà không tính đến hàng tồn kho.

Khả năng thanh toán tức thời

Tỷ số thanh toán tức thời cho biết khả năng của công ty trong việc chi trả nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tương đương tiền Năm 2012, chỉ số này đã giảm mạnh từ 0,67 xuống còn 0,03, cho thấy sự suy giảm 0,64 lần so với năm trước.

Năm 2011, công ty có khả năng chi trả cho một đồng nợ ngắn hạn là 0,67 đồng, nhưng đến năm 2012, chỉ còn 0,03 đồng do khoản tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh từ 19.587.029.313 đồng xuống 1.728.234.813 đồng, trong khi nợ ngắn hạn tăng cao Hệ số khả năng thanh toán tức thời chỉ đạt 0,03 lần, cho thấy công ty có nguy cơ gặp rủi ro thanh toán khi các chủ nợ yêu cầu trả gấp Tuy nhiên, đến năm 2013, khả năng thanh toán tức thời của công ty đã tăng nhẹ lên 0,15 lần, tương ứng với mức tăng 0,12 lần so với năm 2012.

Do lượng tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên, trong khi nợ ngắn hạn giảm so với năm 2012, hệ số khả năng thanh toán tức thời đã tăng Tuy nhiên, mức tăng này không đáng kể, và công ty vẫn có thể đối mặt với rủi ro trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn nếu không có điều chỉnh trong các kỳ tới.

2.2.2.2 Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

- Tốc độ luân chuyển và hiệu suất sử dụng tài sản lưu động

Bảng 2.7 Tốc độ luân chuyển và hiệu suất sử dụng TSLĐ

(Nguồn: Số liệu và tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính năm 2011-2013)

Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động

Trong giai đoạn 2011-2013, hiệu suất sử dụng tài sản lưu động của công ty có dấu hiệu suy giảm, đặc biệt là năm 2012 khi hiệu suất giảm 80,75% so với năm 2011, chỉ đạt 0,86 vòng Với lĩnh vực thương mại và dịch vụ, tốc độ luân chuyển tài sản lưu động trong năm 2012 rất thấp do doanh thu thuần giảm mạnh Mặc dù công ty đã đầu tư tăng tài sản lưu động, nhưng hiệu quả kinh doanh không cao Năm 2013, chỉ tiêu này tăng lên 1,55 vòng nhờ doanh thu thuần tăng và nỗ lực mở rộng lĩnh vực kinh doanh, tuy nhiên vẫn thấp hơn so với năm 2011.

Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Hệ số đảm nhiệm của

Tỷ suất sinh lời của

Thời gian quay vòng tài sản lưu động

Trong ba năm qua, thời gian luân chuyển của một vòng quay tài sản lưu động đã có xu hướng tăng, từ 80,72 ngày vào năm 2011 lên 418,6 ngày vào năm 2012, cho thấy công ty chưa sử dụng tài sản lưu động hiệu quả, dẫn đến ứ đọng vốn Sự gia tăng này cũng phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh không tốt, khi doanh thu thuần không tương xứng với lượng vốn đầu tư Mặc dù đến năm 2013, thời gian một vòng quay đã giảm xuống còn 232,26 ngày, nhưng vẫn ở mức cao, yêu cầu công ty cần điều chỉnh chính sách quản lý để cải thiện tình hình.

Hệ số đảm nhiệm của tài sản lưu động

Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động của công ty trong ba năm qua đã có những biến động đáng chú ý Năm 2011, hệ số này là 0,22, cho thấy để tạo ra một đồng doanh thu, công ty phải sử dụng 0,22 đồng tài sản lưu động Tuy nhiên, năm 2012, chỉ tiêu này tăng lên 1,17, tức là một đồng doanh thu cần tới 1,17 đồng tài sản lưu động Đến năm 2013, hệ số này lại giảm xuống còn 0,64, phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty đã được cải thiện.

Tỷ suất sinh lời của tài sản lưu động

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản lưu động phản ánh hiệu quả sinh lời từ đầu tư tài sản này Dữ liệu cho thấy tỷ suất này đã giảm đáng kể, từ 0,82% vào năm 2011, tức là 100 đồng tài sản lưu động tạo ra 0,82 đồng lợi nhuận sau thuế, xuống chỉ còn 0,06% vào năm 2012, khi 100 đồng tài sản lưu động chỉ mang lại 0,06 đồng lợi nhuận.

Năm 2013, tỷ suất sinh lời từ tài sản lưu động của công ty đạt 0,12%, tuy có sự gia tăng nhưng vẫn ở mức thấp, cho thấy lợi nhuận từ tài sản lưu động trong 3 năm qua khá hạn chế Điều này chỉ ra rằng khả năng quản lý và sử dụng tài sản lưu động cần được cải thiện để tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh.

Trong ba năm qua, vòng quay hàng tồn kho của công ty đã có sự biến động rõ rệt, đặc biệt là sự giảm mạnh vào năm 2012 Cụ thể, năm 2011, số vòng quay đạt 226,44 vòng, tương ứng với 1,59 ngày cho mỗi vòng quay Tuy nhiên, do hoạt động kinh doanh giảm sút, hàng tồn kho tăng mạnh 907,15% trong năm 2012, khiến doanh thu thuần giảm 68,27% và số vòng quay hàng tồn kho chỉ còn 7,13 vòng, kéo dài thời gian quay vòng lên 50,49 ngày Năm 2013, mặc dù hàng tồn kho tiếp tục tăng 19,82% so với năm 2012, nhưng doanh thu thuần tăng mạnh 84,49% đã giúp số vòng quay hàng tồn kho tăng nhẹ lên 10,99 vòng, giảm thời gian quay vòng xuống 32,77 ngày Việc hàng tồn kho bị ứ đọng lâu có thể dẫn đến vốn bị tắc nghẽn và phát sinh thêm chi phí bảo quản cùng chi phí lãi vay.

So với năm 2011, năm 2013 cho thấy công ty vẫn gặp nhiều khó khăn trong việc cải thiện số vòng quay hàng tồn kho và quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho là tài sản không sinh lời, vì vậy khi lượng hàng tồn kho gia tăng, công ty cần nhanh chóng giảm thiểu để tối đa hóa nguồn tiền mặt cho hoạt động kinh doanh.

Bảng 2.8 Chỉ tiêu về số vòng quay hàng tồn kho

Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Vòng quay hàng tồn kho

Thời gian quay vòng kho

(Nguồn: Số liệu và tính toán của tác giả từ Báo cáo tài chính năm 2011-2013)

Qua 3 năm, ta thấy số vòng quay các khoản phải thu biến động khá lớn, cùng với đó là kỳ thu nợ trung bình cũng biến động tương ứng Năm 2011, số vòng quay là 9,44 vòng tương ứng với trung bình cứ 38,15 ngày công ty thu hồi vốn bị chiếm dụng một lần Vì chỉ tiêu kỳ thu tiền trung bình phản ánh khi hàng hóa được bán ra thì sau bao

Chỉ số thu hồi tiền hàng càng thấp càng tốt, nhưng nếu quá thấp có thể cho thấy chính sách cấp tín dụng của công ty chưa hiệu quả, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh Năm 2011, chỉ tiêu này đạt giá trị tương đối an toàn, với trung bình mỗi tháng công ty thu hồi được tiền.

Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

Kết quả đạt được

Trong giai đoạn 2011-2013, nền kinh tế thế giới và trong nước gặp nhiều bất ổn Dù đối mặt với nhiều khó khăn, công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà đã nỗ lực vượt bậc và đạt được những thành tựu đáng khích lệ, nhờ sự quyết tâm của toàn thể cán bộ công nhân viên.

Công ty đã mở rộng lĩnh vực kinh doanh trong bối cảnh doanh thu từ việc cung cấp máy móc, thiết bị cho ngành ngân hàng giảm sút Tuy nhiên, doanh thu năm 2013 đã tăng đáng kể so với năm 2012 Bên cạnh đó, việc quản lý chi phí giá vốn và chi phí quản lý kinh doanh đã được cải thiện, dẫn đến sự gia tăng lợi nhuận trong năm 2013.

Cơ cấu tài sản của công ty hợp lý cho lĩnh vực thương mại dịch vụ, với tài sản ngắn hạn luôn vượt trội hơn tài sản dài hạn Trong 3 năm qua, cơ cấu này ổn định và không có biến động lớn Đồng thời, giá trị tài sản tăng dần qua từng năm cũng cho thấy dấu hiệu tăng trưởng khả quan.

Trong ba năm qua, công ty đã điều chỉnh cơ cấu tài sản lưu động một cách hợp lý, đặc biệt là vào năm 2013 khi lượng tiền và các khoản tương đương tiền tăng trở lại, trong khi các khoản phải thu giảm đáng kể so với năm 2012 Nguồn vốn lưu động thường xuyên luôn ở mức dương và gia tăng trong năm 2013, đảm bảo sự cân bằng tài chính tốt, an toàn và bền vững, với nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản lưu động cũng như một phần tài sản cố định.

Khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh của công ty luôn duy trì ở mức an toàn (>1), cho thấy công ty có khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn mà không cần tính đến hàng tồn kho.

Hạn chế và nguyên nhân

Mặc dù công ty đã đạt được nhiều kết quả tích cực, nhưng vẫn gặp phải những khó khăn trong hoạt động kinh doanh và quản lý tài sản lưu động.

Trong cơ cấu tài sản lưu động, tỷ trọng các khoản phải thu, đặc biệt là từ khách hàng và khoản trả trước cho người bán, đã tăng mạnh trong năm 2012 Mặc dù đã được điều chỉnh giảm đáng kể vào năm 2013, tỷ trọng này vẫn duy trì ở mức cao Bên cạnh đó, tỷ trọng tiền và các khoản tương đương cũng ghi nhận những biến động mạnh trong năm 2011.

Đến năm 2012, tỷ trọng các khoản tương đương tiền giảm mạnh còn 50,13%, điều này có thể gây khó khăn cho công ty trong việc thanh toán Đồng thời, tỷ trọng hàng tồn kho lại tăng đáng kể trong ba năm qua, cho thấy công ty còn nhiều hạn chế trong quản lý và xác định nhu cầu dự trữ các loại tài sản này.

Tỷ suất sinh lời trên doanh thu, tổng tài sản và vốn chủ sở hữu của công ty hiện đang ở mức thấp và có xu hướng giảm, cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty chưa đạt hiệu quả lợi nhuận cao.

Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty trong 3 năm qua cho thấy tình trạng không cao Khả năng thanh toán tức thời của công ty giảm mạnh trong năm 2012 và 2013 so với năm 2011, đạt mức khá thấp Chỉ tiêu này nên duy trì ở mức lớn hơn hoặc bằng 0,5 để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn và tránh tình trạng ứ đọng nguồn tiền nhàn rỗi.

So với năm 2011, hiệu suất sử dụng tài sản lưu động của công ty giảm mạnh trong năm 2012 và 2013 Đối với một công ty thương mại, dịch vụ, hiệu suất sử dụng tài sản lưu động cao là rất quan trọng, cho thấy đầu tư vào tài sản lưu động mang lại hiệu quả kinh tế tốt Trong khi các công ty cùng ngành như công ty thương mại và dịch vụ Khải Minh và công ty TNHH Thiết bị ngân hàng Thịnh Phát có hiệu suất dao động từ 5-6 vòng mỗi năm, công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà lại có hiệu suất sử dụng tài sản lưu động khá thấp, chỉ đạt 0,86 vòng năm 2012 và 1,55 vòng năm 2013.

Hệ số đảm nhiệm của tài sản lưu động của công ty đã tăng lên và cao hơn so với các công ty khác, thường dao động ở mức 0,1-0,2 đồng Tuy nhiên, tỷ suất sinh lời của tài sản lưu động lại không cao, với 100 đồng tài sản lưu động chỉ tạo ra chưa đến 1 đồng lợi nhuận sau thuế, và đặc biệt, tỷ suất này đang có xu hướng giảm trong năm 2012.

Trong năm 2012 và 2013, chỉ tiêu số vòng quay hàng tồn kho và số vòng quay các khoản phải thu của công ty đã giảm so với năm 2011 Cụ thể, trong năm 2011, hai chỉ tiêu này đều đạt mức khả quan, tương đương với các đối thủ trong ngành, với số vòng quay từ 9-15 vòng Tuy nhiên, đến năm 2012, số vòng quay hàng tồn kho chỉ còn 7,13 vòng, trong khi số vòng quay các khoản phải thu giảm xuống chỉ còn 1,06 vòng.

Nguyên nhân đầu tiên các công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng

Công ty đang gặp khó khăn trong quản lý tài sản, thể hiện qua việc các chỉ tiêu thanh toán và vòng quay các khoản phải thu, hàng tồn kho đều giảm Sự phân bổ tài sản lưu động không hợp lý, với tỷ trọng biến động mạnh, cho thấy năng lực quản lý chưa cao Hoạt động tín dụng lỏng lẻo và công tác thu nợ chưa hiệu quả, đặc biệt là từ khách hàng Công ty thiếu chính sách tín dụng rõ ràng và chưa xác định đúng đối tượng bán chịu cũng như hạn mức tín dụng hợp lý Hơn nữa, quản lý tiền và các khoản tương đương tiền còn nhiều hạn chế, không có mô hình quản lý cụ thể dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu tiền Tương tự, quản lý hàng tồn kho cũng thiếu sót, không xác định được lượng tồn kho tối ưu, gây ra sự biến động và giảm dần trong số vòng quay hàng tồn kho.

Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty như hiệu suất, hệ số đảm nhiệm và tỷ suất sinh lời đều thấp, nguyên nhân chính là do việc xác định nhu cầu tài sản lưu động chưa chính xác Quy mô hoạt động nhỏ khiến công ty không chú trọng đến công tác này, dẫn đến nguồn vốn tài trợ cho tài sản lưu động không ổn định, ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh Hơn nữa, công ty chưa đa dạng hóa nguồn vốn huy động, chủ yếu phụ thuộc vào vốn vay tự có, vốn chiếm dụng từ khách hàng, nhà cung cấp và các tổ chức tài chính với chi phí vay cao Nguồn vốn huy động cũng chưa được sử dụng linh hoạt và hợp lý, góp phần vào sự biến động trong phân bổ tài sản lưu động qua các năm.

Một số nguyên nhân chủ quan ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản của công ty bao gồm hiệu quả sử dụng tài sản cố định và trình độ của cán bộ công nhân viên.

Do hoạt động trong lĩnh vực thương mại dịch vụ, tỷ trọng tài sản cố định của công ty không cao Vì vậy, việc quản lý và khai thác hiệu quả tài sản cố định chưa được công ty chú trọng, dẫn đến giảm hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.

Trình độ quản lý và cán bộ công nhân viên (CBCNV) của công ty còn nhiều hạn chế, với số lượng CBCNV không lớn và trình độ chưa cao Việc công ty chưa đầu tư và tạo điều kiện cho đào tạo, bồi dưỡng nâng cao là nguyên nhân chính dẫn đến việc chưa có chính sách và phương pháp hiệu quả trong sử dụng tài sản lưu động Hệ thống quy trình và quản lý nguồn nhân lực, cũng như các nguồn lực khác của công ty, vẫn còn chồng chéo và chưa được xây dựng một cách khoa học, chưa phù hợp với từng nhu cầu cụ thể.

45 phòng ban dẫn đến quản lý khó nắm bắt những thông tin cần thiết để đưa ra những quyết định đúng đắn, kịp thời

Nền kinh tế gần đây chưa có dấu hiệu khởi sắc, vẫn bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, khiến ngành ngân hàng trong nước không phát triển mạnh mẽ như trước Hoạt động chính của công ty cung cấp máy móc, thiết bị và phương tiện vận tải cho các ngân hàng cũng bị sụt giảm, dẫn đến tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh chung và hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty.

Khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Việt Nam hiện nay còn nhiều hạn chế, với chỉ 30% doanh nghiệp có thể vay ngân hàng, trong khi 70% phải dựa vào vốn tự có hoặc vay từ nguồn khác với chi phí cao Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà cũng gặp khó khăn trong việc huy động vốn cho hoạt động kinh doanh và đầu tư tài sản lưu động Hơn nữa, các ngân hàng thương mại vẫn đặt ra nhiều điều kiện khó khăn và lãi suất thường xuyên thay đổi, gây khó khăn cho việc vay vốn.

GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ CÔNG NGHỆ HỒNG HÀ

Định hướng phát triển của công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

3.1.1 Định hướng phát triển của ngành thương mại dịch vụ

Từ năm 2001, đặc biệt sau khi gia nhập WTO, thị trường dịch vụ thương mại Việt Nam đã có sự chuyển biến tích cực với sự gia tăng nhanh chóng số lượng doanh nghiệp Hệ thống pháp luật kinh tế được hoàn thiện theo cơ chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, cùng với việc thực hiện công khai minh bạch các quy định quản lý theo WTO, đã cải thiện đáng kể môi trường kinh doanh Doanh nghiệp trong nước giờ đây có cơ hội tiếp cận thị trường hàng hóa và dịch vụ toàn cầu với mức thuế nhập khẩu giảm và không bị phân biệt đối xử trong các ngành dịch vụ.

Khi Việt Nam gia nhập Cộng đồng Kinh tế ASEAN 2015, nền kinh tế sẽ trải qua nhiều biến đổi lớn với việc mở cửa thị trường cho các nhà sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Thuế doanh nghiệp sẽ giảm dần từ 5% xuống 0% trong dài hạn, và đến năm 2018, Việt Nam cần điều chỉnh thuế để phù hợp với các tiêu chuẩn ASEAN Thị trường dịch vụ cũng sẽ được mở rộng, tạo cơ hội tiếp cận thị trường lớn hơn cùng với các ưu đãi thương mại Mặc dù chất lượng dịch vụ hiện tại chưa cao, nhưng với hơn 30% doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực này, khu vực thương mại và dịch vụ hứa hẹn sẽ mang lại tiềm năng lớn cho phát triển kinh tế.

Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức trong quá trình hội nhập ngành thương mại dịch vụ, bao gồm cơ sở hạ tầng nghèo nàn và thiếu đồng bộ, dẫn đến chi phí dịch vụ cao hơn so với các nước khác Doanh nghiệp quy mô nhỏ và thiếu tính chuyên nghiệp, cùng với nguồn nhân lực chưa được đào tạo bài bản, cũng là những vấn đề cần khắc phục Hơn nữa, môi trường pháp lý còn nhiều bất cập và sự khác biệt trong hệ thống luật pháp, thông quan hàng hóa và thủ tục hành chính tạo ra rào cản cho sự phát triển Mặc dù cạnh tranh giữa các doanh nghiệp là cần thiết để thúc đẩy kinh doanh, nhưng điều kiện hiện tại vẫn còn nhiều khó khăn.

Trong bối cảnh các doanh nghiệp trong nước chủ yếu cung cấp dịch vụ truyền thống và đơn lẻ, việc cạnh tranh với các doanh nghiệp nước ngoài trở nên khó khăn Do đó, sự liên kết và phối hợp hỗ trợ lẫn nhau giữa các doanh nghiệp Việt Nam là điều vô cùng cần thiết để nâng cao sức cạnh tranh.

3.1.2 Định hướng phát triển của công ty

Từ khi thành lập đến nay, công ty luôn hoạt động với những định hướng chiến lược phát triển lâu dài:

- Xây dựng và phát triển công ty bền vững, uy tín trên thị trường

Chúng tôi cam kết đáp ứng nhu cầu của khách hàng bằng cách cung cấp các sản phẩm chính hãng, chất lượng cao và uy tín toàn cầu Tất cả sản phẩm đều được bảo hành chính hãng, đảm bảo sự tin cậy và hài lòng cho người tiêu dùng.

- Luôn mang tới khách hàng những dịch vụ thuận lợi nhất với hiệu quả kinh tế cao

Công ty sẽ tập trung vào việc xây dựng và duy trì phát triển hệ thống khách hàng truyền thống, với các chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh cụ thể cho 3 năm tới.

- Doanh thu bình quân tăng 10%/năm

- Thu nhập bình quân của CBCNV tăng 12%/năm

Bên cạnh đó, quan điểm chung của công ty trong quản lý và sử dụng tài sản lưu động cụ thể như sau:

- Phải đảm bảo sử dụng tài sản lưu động đúng phương hướng, đúng mục đích, đúng kế hoạch và tối đa hóa hiệu quả sử dụng

- Xác định nhu cầu tài sản lưu động cho năm kế hoạch sát với thực tế

- Huy động kịp thời và đầy đủ nguồn vốn kinh doanh phục vụ tài trợ cho tài sản lưu động của doanh nghiệp.

Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà

3.2.1 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu

Quản lý khoản phải thu khách hàng là một yếu tố quan trọng trong tài chính doanh nghiệp, đặc biệt là đối với công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà, nơi khoản phải thu chiếm tới 80,85% tổng tài sản lưu động vào năm 2012 Hoạt động tín dụng của công ty còn nới lỏng, dẫn đến nhiều hạn chế trong công tác thu hồi nợ Sự gia tăng khoản phải thu từ khách hàng và nhà cung cấp kéo theo chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ và lãi suất vay tăng cao do vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng Điều này cũng làm tăng rủi ro nợ quá hạn và khả năng không thu hồi được nợ, gây tổn thất cho công ty Để cải thiện quản lý khoản phải thu, công ty cần thực hiện một số biện pháp cần thiết.

- Xác định chính sách tín dụng thương mại với khách hàng: Công ty cần xem xét, đánh giá các yếu tố sau:

 Mục tiêu mở rộng thị trường tiêu thụ, tăng doanh thu và tăng lợi nhuận của Công ty

Công ty cần phân tích tình hình bán chịu của các đối thủ cạnh tranh để phát triển các chiến lược bán chịu hiệu quả và có lợi Việc hiểu rõ cách thức và điều kiện bán chịu của đối thủ sẽ giúp công ty đưa ra những đối sách phù hợp nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.

Tình trạng tài chính của công ty đang gặp khó khăn, khi không thể mở rộng việc bán chịu cho khách hàng do nợ phải thu ở mức cao và thiếu hụt lớn vốn bằng tiền trong cân đối thu chi.

Phân tích khách hàng và xác định đối tượng bán chịu là bước quan trọng giúp công ty nhận diện khách hàng mục tiêu và xây dựng chính sách thương mại phù hợp Để đánh giá độ rủi ro, cần phân tích khả năng trả nợ và uy tín của khách hàng, đặc biệt là những khách hàng tiềm năng Dựa trên kết quả phân tích này, công ty sẽ quyết định hình thức hợp đồng thích hợp.

- Xác định điều kiện thanh toán

Công ty cần xác định thời hạn thanh toán và tỷ lệ chiết khấu thanh toán, là phần giảm trừ cho khách hàng khi họ thanh toán trước hạn Tỷ lệ chiết khấu này được tính theo phần trăm trên doanh số mua hàng ghi trên hóa đơn Việc tăng tỷ lệ chiết khấu sẽ khuyến khích khách hàng thanh toán sớm, thu hút khách hàng mới, tăng doanh thu và giảm chi phí thu hồi nợ, nhưng cũng có thể làm giảm số tiền thực thu Do đó, công ty cần cân nhắc tỷ lệ chiết khấu một cách hợp lý.

- Thiết lập một hạn mức tín dụng hợp lý

Quản lý nợ phải thu là yếu tố quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận cho công ty Do đó, việc chấp nhận đơn xin cấp tín dụng từ những khách hàng tiềm năng, có khả năng trở thành khách hàng thường xuyên và đáng tin cậy là cần thiết Tuy nhiên, đối với những khách hàng có uy tín thấp hoặc đáng nghi ngờ, công ty cần thiết lập hạn mức tín dụng hạn chế để giảm thiểu rủi ro tài chính.

- Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu

Công ty cần duy trì sổ theo dõi chi tiết về nợ phải thu và tình hình thanh toán của khách hàng Việc thường xuyên xem xét và đánh giá tình hình nợ phải thu là rất quan trọng, đồng thời dự đoán nợ phải thu từ khách hàng theo công thức đã được thiết lập.

Npt: Nợ phải thu dự kiến trong kỳ (năm)

Dn: Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tính theo giá thanh toán bình quân một ngày

Để tránh tình trạng mở rộng việc bán chịu quá mức, Công ty cần xác định giới hạn bán chịu thông qua hệ số nợ phải thu Công thức xác định giới hạn này sẽ giúp quản lý hiệu quả hoạt động bán chịu trong năm.

Hệ số nợ phải thu Nợ phải thu từ khách hàng

Để thu hồi nợ và bảo toàn vốn hiệu quả, Công ty cần áp dụng các biện pháp thích hợp cho các khoản nợ sắp đến hạn, bao gồm chuẩn bị chứng từ và thực hiện thủ tục thanh toán, nhắc nhở khách hàng kịp thời Đối với các khoản nợ quá hạn, Công ty phải chủ động triển khai các biện pháp tích cực, tìm hiểu nguyên nhân dẫn đến tình trạng này và chia nợ thành các giai đoạn để có biện pháp thu hồi phù hợp.

Việc trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi là cần thiết để bảo toàn vốn ngắn hạn, dựa trên thời gian quá hạn và tổng mức nợ của khách hàng Công ty nên phân chia thời gian quá hạn và tổng nợ thành các mức khác nhau, mỗi mức tương ứng với tỷ lệ trích lập dự phòng phù hợp Đồng thời, thường xuyên đánh giá khoản phải thu sẽ nâng cao nhận thức và trách nhiệm trong hoạt động thu nợ, từ đó cải thiện hiệu quả công việc.

Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu và thúc đẩy thanh toán nợ là giải pháp hiệu quả để tháo gỡ khó khăn về vốn, giảm thiểu tình trạng vốn ứ đọng trong quá trình thanh toán Điều này giúp nhanh chóng thu hồi và quay vòng vốn, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh và tối ưu hóa việc sử dụng tài sản lưu động của công ty.

3.2.2 Xây dựng mô hình quản lý tiền

Tiền là tài sản không sinh lãi, vì vậy mục tiêu quan trọng trong quản lý tiền là tối thiểu hóa lượng tiền giữ lại Tuy nhiên, việc duy trì tiền mặt trong kinh doanh là cần thiết để đảm bảo giao dịch hàng ngày và tạo lợi thế trong mua sắm Trong ba năm qua, lượng tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đã biến động lớn, cho thấy công ty còn hạn chế trong việc xác định nhu cầu sử dụng tiền và lượng dự trữ hợp lý cho đầu tư Để xác định lượng tiền tồn quỹ tối ưu, công ty có thể áp dụng một trong các mô hình quản lý tài chính phù hợp.

Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu được xác định dựa trên mô hình xác định lượng tồn kho tối ưu vì tiền mặt cũng là một hàng hoá

M*: Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu

Mn: Tổng mức tiền mặt giải ngân hàng năm

Cb: Chi phí cho một lần bán chứng khoán thanh khoản i: Lãi suất

Mô hình Baumol chỉ ra rằng lượng tiền dự trữ tiền mặt của một công ty phụ thuộc vào ba yếu tố chính: tổng mức tiền mặt thanh toán hàng năm, chi phí giao dịch khi bán chứng khoán thanh khoản, và lãi suất Cụ thể, khi lãi suất cao, công ty nên giữ ít tiền mặt hơn, trong khi nếu chi phí bán chứng khoán tăng, công ty cần giữ nhiều tiền mặt hơn để đảm bảo tính thanh khoản.

- Mô hình quản lý tiền mặt của Miller Orr

Mô hình không xác định điểm dự trữ tiền mặt tối ưu mà xác định khoảng cách giữa giới hạn trên và dưới của dự trữ tiền mặt Khi lượng tiền mặt giảm xuống dưới giới hạn dưới, công ty cần bán chứng khoán để đạt được mức tiền mặt dự kiến Ngược lại, khi tiền mặt vượt quá giới hạn trên, công ty sẽ sử dụng số tiền thặng dư để mua chứng khoán, đưa lượng tiền mặt về mức dự kiến.

Khoảng dao động tiền mặt được xác định bằng công thức sau:

Khoảng cách giữa giới hạn trên và giới hạn dưới của lượng tiền mặt dự trữ được ký hiệu là d, trong khi chi phí cho mỗi lần giao dịch mua bán chứng khoán được ký hiệu là Cb.

Kiến nghị

3.3.1 Kiến nghị đối với Nhà Nước về ổn định kinh tế vĩ mô và cải thiện thủ tục hành chính, môi trường pháp lý

Nhà nước đóng vai trò chủ đạo trong nền kinh tế thị trường, điều tiết hoạt động kinh tế vĩ mô và kiểm soát doanh nghiệp qua chính sách pháp luật và biện pháp kinh tế Môi trường kinh doanh do nhà nước tạo ra giúp doanh nghiệp phát triển sản xuất, đồng thời hướng các hoạt động kinh tế theo chính sách kinh tế vĩ mô Tuy nhiên, doanh nghiệp trong nước vẫn gặp nhiều hạn chế, chưa được tạo điều kiện tối đa để phát triển Do đó, cần có một số kiến nghị gửi đến Nhà Nước nhằm cải thiện tình hình này.

Mặc dù nền kinh tế đã có sự khởi sắc trong những năm gần đây, Việt Nam vẫn chưa hoàn toàn phục hồi sau khủng hoảng tài chính, đặc biệt là đối với các công ty xuất nhập khẩu Do đó, cần thiết có các chính sách vĩ mô từ Nhà nước để ổn định nền kinh tế, bao gồm kiểm soát lạm phát và tạo môi trường kinh doanh cạnh tranh lành mạnh Khi lạm phát được kiểm soát và tỷ giá hối đoái ổn định, chi phí đầu vào của doanh nghiệp như nguyên vật liệu, kho bãi, nhân công, quản lý và đầu tư tài sản cố định sẽ được cải thiện, từ đó giúp các công ty đạt được mục tiêu kinh doanh, giảm chi phí và tăng lợi nhuận.

Chính sách tiền tệ hợp lý giúp ổn định lãi suất tín dụng, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đặc biệt là công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà, tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng Ngoài ra, Nhà nước cần có những hỗ trợ thiết thực để nâng cao tính cạnh tranh cho các doanh nghiệp trong nước.

Cải cách hành chính đang diễn ra, nhưng thủ tục hành chính vẫn gây khó khăn cho doanh nghiệp Do đó, nhà nước cần tăng tốc cải cách, ban hành quy định hành chính rõ ràng, thuận tiện, nhằm giảm chi phí và thời gian xác nhận giấy tờ.

Luật thuế hiện tại vẫn gặp nhiều trở ngại, gây khó khăn cho doanh nghiệp Mặc dù sản phẩm có thể giống nhau, nhưng do quan niệm khác nhau, mức thuế suất áp dụng lại không đồng nhất Cán bộ ngành thuế cần nghiên cứu kỹ lưỡng theo mục đích sử dụng của sản phẩm để quy định thuế suất phù hợp Ngoài ra, ngành thuế cần tổ chức nhiều buổi tập huấn hơn nữa cho cán bộ để nâng cao hiệu quả công tác.

Môi trường pháp lý đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định cho xã hội và doanh nghiệp Một hành lang pháp lý đồng bộ và thống nhất sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển trong nền kinh tế Do đó, nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện môi trường pháp lý, sửa đổi và bổ sung các bộ luật cũ, cũng như ban hành các bộ luật mới phù hợp với từng giai đoạn phát triển của đất nước Mỗi bộ luật cần đi kèm với các nghị định và thông tư hướng dẫn thi hành cụ thể, rõ ràng, nhằm hỗ trợ doanh nghiệp hoạt động hiệu quả.

3.3.2 Kiến nghị đối với Ngân hàng về tạo điều kiện huy động vốn cho các doanh nghiệp

Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Công nghệ Hồng Hà, như nhiều công ty thương mại dịch vụ khác, thường xuyên cần một lượng tài sản lưu động lớn, dẫn đến nhu cầu huy động nguồn tài trợ ngắn hạn cao Tuy nhiên, việc tiếp cận vốn vay từ các ngân hàng thương mại vẫn gặp nhiều khó khăn Lãi suất ngân hàng hiện tại chưa hấp dẫn, và chi phí lãi vay vẫn là gánh nặng lớn, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của công ty.

Thủ tục vay vốn ngân hàng hiện nay rất phức tạp, với nhiều điều kiện khó khăn mà doanh nghiệp phải đáp ứng trước khi được phê duyệt Điều này khiến nhiều doanh nghiệp ngại vay vốn ngân hàng Do đó, nhà nước cần điều chỉnh chính sách để khuyến khích doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh và tạo điều kiện cho việc sử dụng vốn hiệu quả hơn.

Ngân hàng cần cải cách quy trình cấp tín dụng, đặc biệt là các khoản tín dụng ngắn hạn, để hỗ trợ công ty trong việc huy động vốn nhanh chóng và linh hoạt nhằm đáp ứng nhu cầu ngắn hạn Sự hợp tác giữa công ty và ngân hàng là cần thiết để đánh giá tính khả thi của các chiến lược phát triển, từ đó tài trợ cho công ty nguồn vốn dài hạn, tránh việc xác định sai nhu cầu vay vốn, dẫn đến các khoản nợ khó đòi.

Ngân hàng cần tính toán lãi suất tiền vay sao cho luôn thấp hơn lợi nhuận bình quân của doanh nghiệp Khung lãi suất do ngân hàng nhà nước quy định phải kích thích hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả và hỗ trợ doanh nghiệp trong việc kinh doanh thuận lợi Điều này tạo cơ hội cho doanh nghiệp mở rộng sản xuất, trong khi ngân hàng có thể giải ngân vốn, mang lại lợi ích cho cả hai bên và góp phần phát triển kinh tế đất nước.