Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty trách nhiệm hữu hạn đầu tư sản xuất phát triển nông nghiệp vineco

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN NGÂN HÀNG – TÀI CHÍNH CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP Đề tài: “Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Đầu tư Sản xuất phát triển Nông nghiệp VinEco” : Nguyễn Nhật Linh MSV : 11142402 Lớp : Tài doanh nghiệp Pháp 56 GVHD : TS Lương Thái Bảo th ự c tậ p Ki nh tế Sinh viên Ch uy ên đề Hà Nội, năm 2018 LỜI CẢM ƠN Em xin phép chân thành cảm ơn đến Quý thầy(cô) Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Q thầy(cơ) Viện Ngân hàng – Tài dìu dắt, truyền đạt vốn kiến thức cho em trình học tập, rèn luyện cịn ngồi ghế nhà trường Em xin chân thành cảm ơn TS Lương Thái Bảo, người hướng dẫn em tận tình giúp đỡ em hồn thành chun đề tốt nghiệp Xin phép cảm ơn Ban lãnh đạo anh chị công tác Công ty TNHH Đầu tư Sản xuất Phát triển Nông nghiệp VinEco tạo điều kiện cho em thực tập công ty, tiếp xúc thực tế, tận tình bảo, giúp em có hội tìm hiểu thêm điều công việc Quý công ty suốt q trình thực tập Do chưa có nhiều hội tiếp xúc thực tế kinh nghiệm non yếu, trình tham gia học tập công ty nên em mong nhận ý kiến đóng góp, phê bình anh chị cơng ty chắn q trình làm việc mắc phải sai sót Em xin ghi nhận ý kiến phê bình, góp ý Q thầy(cơ) Đó điều q báu giúp em củng cố hồn thiện kiến thức tương lai Hà Nội, ngày 06 tháng 06 năm 2018 Tác giả chuyên đề thực tập uy Ch | VinEco ên đề th ự c tậ p Ki nh tế Nguyễn Nhật Linh DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu Nguyên văn VCSH Vốn chủ sở hữu VCĐ Vốn cố định VLĐ Vốn lưu động LNST Lợi nhuận sau thuế SXKD Sản xuất kinh doanh ROA Return on Equity (Doanh lợi tổng tài sản) ROE Return on Asset (Doanh lợi vốn chủ sở hữu) Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn KHCN Khoa học Công nghệ TSLĐ Tài sản lưu động TSCĐ Tài sản cố định DTT Doanh thu BCTC Bảo cáo tài KQKD Kết kinh doanh uy Ch | VinEco ên đề th ự c tậ p Ki nh tế TSNH MỤC LỤC GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI I Lý chọn đề tài: II Phương pháp tiếp cận báo cáo Chương I: Cơ sở lý thuyết Vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp I Đặc điểm vốn lưu động 13 II Phân loại vốn lưu động: 14 Phân loại Vốn lưu động theo vai trò loại vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh: 14 Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu hiện: 15 Phân loại Vốn lưu động theo quan hệ sở hữu vốn: 15 Phân loại Vốn lưu động theo nguồn hình thành: 16 III Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn DN 17 Hiệu sử dụng vốn lưu động .17 IV Sự cần thiết phải quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 22 Chương II: Thực trạng sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Đầu tư Sản xuất Phát triển Nông nghiệp VinEco: .24 I Khái Quát Công ty: 25 Q trình hình thành phát triển Cơng ty VinEco: 25 Cơ cấu tổ chức Công ty: 25 tế Khái Qt nghành nghề kinh doanh mơ hình kinh doanh Cơng ty: .28 nh Tình hình hoạt động kinh doanh: 31 Ki II Thực trạng sử dụng quản lý vốn lưu động doanh nghiệp: 33 tậ p Khái qt tình hình tài Công ty VinEco: .33 Thực trạng sử dụng vốn lưu động công ty .42 th ự c III Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thương mại 46 đề Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp uy Ch | VinEco ên thương mại 46 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp: .47 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thương mại 50 KẾT LUẬN 55 uy Ch | VinEco ên đề th ự c tậ p Ki nh tế TÀI LIỆU SỬ DỤNG THAM KHẢO 56 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Báo cáo Kết hoạt động kinh doanh: .31 Bảng 2: Khái quát chung tình hình tài sản nguồn vốn hình thành doanh nghiệp giai đoạn 2015-2017 .33 Bảng 3: Cơ cấu nguồn vốn 2015-2016 .34 Bảng 4: Cơ cấu Vốn chủ sở hữu năm 2015-2016 35 Bảng 5: Cơ cấu Nợ phải trả năm 2015-2016 36 Bảng 6: Cơ cấu Nợ phải trả năm 2015-2016 39 Bảng 7: Vốn lưu động tỷ lệ vốn lưu động 2015-2017 43 Bảng 8: Hệ số phục vụ VLĐ năm 2015-2017 44 uy Ch | VinEco ên đề th ự c tậ p Ki nh tế Bảng 9: Hệ số sinh lời VLĐ năm 2015-2017 45 GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI I Lý chọn đề tài: Tính cấp thiết Trong Trong kinh tế thị trường nay, vốn doanh nghiệp điều quan trọng để doanh nghiệp tồn phát triển, bên cạnh nguồn nhân lực, phát minh sáng chế, kinh nghiệm, kỹ thuật quản lý , Trong hoạt động thương mại nói chung doanh nghiệp thương mại nói riêng, vốn cịn cơng cụ hiệu nhằm nâng cao sức cạnh tranh doanh nghiệp Điều ông cha ta đúc kết câu ngạn ngữ “buôn tài không dài vốn” ông cha ta Đối với doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn, khoảng 75%-975% Đây phận vốn sinh doanh thu doanh thương mại định phát triển doanh nghiệp Do quan trọng việc sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thương mại, thời gian thực tập Công ty TNHH Đầu tư Sản xuất phát triển Nông nghiệp VinEco, em chọn đề tài vốn lưu động với nội dung: “Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Đầu tư Sản xuất phát triển Nông nghiệp VinEco” Đề tài giới hạn việc phân tích việc sử dụng vốn lưu động công ty TNHH chuyên hoạt động lĩnh vực sản xuất kinh doanh, quy mô hoạt động từ năm 2015 tế Do vậy, em sử dụng phương pháp phân tích tổng hợp, tập trung nghiên cứu nh thực tiễn hoạt động vốn lưu động thực tế kinh doanh công ty sở Ki kiến thức trang bị trường học, Trong trình thực chuyên đề này, tậ p em xin cảm ơn giúp đỡ thầy giáo Lương Thái Bảo, Anh/ chị Hướng dẫn th ự Mục tiêu nghiên cứu c Công ty TNHH Đầu tư Sản xuất phát triển Nông nghiệp VinEco uy Ch | VinEco ên doanh nghiệp đề - Hệ thống lý thuyết làm sở lý luận cho việc phân tích hiệu sử dụng vốn - Phân tích/đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Câu hỏi nghiên cứu - Hệ thống tiêu đo lường hiệu sử dụng vốn lưu động - Từ việc phân tích BCTC đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu độngcủa Doanh nghiệp - Giải pháp, ý kiến đề nghị để khắc phục hạn chế, giúp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Các tiêu để đánh giá, phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động nhân tố gây biến động cho tiêu - Phạm vi nghiên cứu: + Về không gian nghiên cứu: Công ty TNHH Đầu tư Sản xuất phát triển Nông nghiệp VinEco + Về thời gian nghiên cứu: Từ năm 2015 đến năm 2017 II Phương pháp tiếp cận báo cáo Mơ hình nghiên cứu Trên sở thu thập tài liệu từ BCTC qua năm CTCP Đầu tư Dịch vụ Vĩnh An, em kết hợp với phương pháp thống kê để tổng hợp lại tài liệu theo cách thức hợp lý, phục vụ mục đích nghiên cứu Trên sở phân tích nội dung cụ thể, em đưa đánh giá khái quát chung thực trạng hoạt động Công ty giai đoạn 2012 – 2016 nhằm rõ hạn chế tồn tại, từ đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn DN nh tế Thu thập liệu Ki - Nội dung lý luận phân tích tài doanh nghiệp Nguồn tậ p cung cấp liệu: Các sách, giáo trình, tài liệu học tập, cơng trình nghiên cứu phân tích tài th ự c - Thơng tin q trình hình thành phát triển Cơng ty VIANCO, mơ hình tổ chức hoạt động SXKD, ngành nghề kinh doanh chính, định hướng phát triển ên uy | VinEco Ch Công ty đề Công ty Nguồn cung cấp liệu: Thông tin tài liệu quảng cáo, giới thiệu - Hệ thống BCTC Công ty năm 2015 – 2017 - Các tài liệu khác liên quan đến tình hình tài Cơng ty Nguồn cung cấp liệu: Các trang tin mạng Internet, trang web đơn vị liên quan (đối thủ uy Ch | VinEco ên đề th ự c tậ p Ki nh tế cạnh tranh,) CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH NGHIỆP Vốn lưu động gì? Vốn lưu động động (thuật ngữ tiếng Anh: Working capital, viết tắt WC) số tài sản ngắn hạn trừ khoản nợ Kết xem thước đo tính khoản ngắn hạn tổ chức Một cân vốn lưu động tích cực mạnh mẽ cho thấy sức mạnh tài mạnh mẽ, vốn lưu động tiêu cực coi dấu hiệu việc phá sản xảy Vốn từ khác cho tiền mặt vốn lưu động số tiền có sẵn để tài trợ cho hoạt động hàng ngày cơng ty Về tài chính, vốn lưu động khác biệt tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn Tài sản số tiền bạn có ngân hàng tài sản bạn nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt bạn cần Nợ ngắn hạn khoản nợ mà bạn trả năm Vì vậy, vốn lưu động số tiền cịn lại bạn trừ khoản nợ từ bạn có ngân hàng Vốn lưu động định nghĩa giá trị tài sản lưu động mà doanh nghiệp đầu tư vào q trình sản xuất kinh doanh, số vốn tiền ứng để mua sắm tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng nhằm đảm bảo cho q trình tái sản xuất doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh tư liệu lao động doanh nghiệp cịn có đối tượng lao động Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động (như nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm…) tham gia vào chu chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm nh tế kỳ sản xuất khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu, giá trị Ki Những đối tượng lao động nói xét hình thái vật gọi tậ p tài sản lưu động, cịn hình thái giá trị gọi vốn lưu động doanh nghiệp th ự c Là biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Trong doanh đề nghiệp người ta thường chia tài sản lưu động thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất uy Ch 10 | VinEco ên tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm loại nguyên, Qua số liệu trên: TTS Cơng ty có xu hướng biến động tăng dần Năm 2016 tăng 1554,86 tỷ đồng so với năm 2015 (tương đương với tốc độ tăng 133,68%) Chỉ tiêu TTS tăng Công ty đầu tư thêm vốn để mở rộng hoạt động quy mô sản xuất khiến cho TSNH TSDH biến động theo : Cơ cấu TS có xu hướng thay đổi nhiều qua năm: Năm 2016 TSDH Công ty đạt 840,13 tỷ đồng tăng 33,78% so với năm 2015 TSNH đạt 1877 tỷ đồng tăng đến 250,93% so với năm 2015 Tiếp theo đến thời điểm năm 2017 TSNH lại tiếp tục tăng lên đến 979,49 tỷ đồng TSDH tăng lên đến 2896 tỷ đồng Giai đoạn TTS VinEco tăng nguyên nhân TSDH TSNH tăng TSNH tăng việc mua thêm thiết bị máy móc phục vụ SXKD TSDH tăng chủ yếu tăng dùng vốn đầu tư vào xây dựng phát triển quy mô sản xuất, xây dựng nông trường ( tài sản xây dựng tăng) Như vậy, qua việc phân tích cấu nguồn vốn tài sản VIANCO, ta thấy: Cơ cấu tiêu có xu hướng biến động tăng dần qua năm Điều cho thấy Công ty sử dụng nguồn vốn cách có hiệu quả, mang lại hiệu cho việc mở rộng SXKD Tuy nhiên để hiểu chi tiết ta cần sâu vào nghiên cứu tìm hiểu tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn, đặc biệt VLĐ VCĐ Công ty Thực trạng sử dụng vốn lưu động công ty 2.1 Khái quát tình hình sử dụng VLĐ: Để thấy việc phân bổ VLĐ có hợp lý hay khơng, tình trạng khoản nh tế vốn, ta vào phân tích VLĐ để từ đưa vấn đề giải pháp để nâng cao uy Ch 44 | VinEco ên đề th ự c tậ p Ki hiệu sử dụng vốn lưu động Để phân tích sâu hơn, ta nghiên cứu bảng sau Bảng 7: Vốn lưu động tỷ lệ vốn lưu động 2015-2017 Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Vốn Lưu động Tỷ lệ vốn lưu động Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 628,012,271,777 840,134,178,879 979,493,499,360 392,841,287,174 1,109,799,079,322 2,423,593,510,908 235,170,984,604 (269,664,900,443) (1,444,100,011,548) 1.60 0.76 0.40 Năm 2016 so với 2015 +/% 212,121,907,102 33.78 716,957,792,148 182.51 (504,835,885,047) (214.67) (0.84) (52.65) Năm 2017 so với 2016 +/% 139,359,320,481 16.59 1,313,794,431,586 118.38 (1,174,435,111,105) 435.52 (0.35) (46.61) Biến động Vốn lưu động Qua phân tích ta thấy rằng, Vốn lưu động có xu hướng giảm Năm 2016 giảm 216,67% vốn lưu động năm 2016 – 269,66 tỷ năm 2017 -1,444 tỷ đồng Vốn lưu động có xu hướng giảm Mặc dù nhu cầu VLĐ giảm nhu cầu vốn vay lại tăng Nhìn vào bảng ta thấy quy mơ nợ ngắn hạn tăng dần giai đoạn 2015-2017, tăng từ 392,84 tỷ đồng năm 2015 lên tới 2423,593 đồng vào năm 2016 Nguyên nhân tới từ kế hoạch mở rộng SXKD nên Công ty định dùng khoản vay ngắn hạn nhằm sử dụng cho việc này, lại VinEco sử dụng nguồn vay dài hạn để tài trợ Tuy nhiên, thị trường bây giờ, để sử dụng vốn vay khoản chi phí cao Cơng ty có khả tự chủ tài lại thấp việc quy mơ nợ ngắn hạn có xu hướng gia tăng trở thành yếu tố làm giảm hiệu sử dụng vốn Công ty Tỷ lệ vốn lưu động: Tỷ lệ VLĐ có nghĩa vốn cơng ty hoạt động tiêu cực tế đấu tranh để trì với khoản Một tỷ lệ có nghĩa cơng ty có nh nhiều tiền mặt bổ sung mà bạn tái đầu tư vào công ty không Tỷ lệ Ki VLĐ Vineco năm 2015 1,6 mức ổn định đến năm 2016 07,6 đến tậ p năm 2017 giảm cịn 0,4 Điều khơng có đáng ngạc nhiên công ty c giai đoạn đầu phát triển có kế hoạch lỗ đến hết năm 2018 nên việc cần dựa th ự vào vốn vay để trì hoạt động SXKD chi trả chi phí hoạt động tỷ lệ đề năm 2018 2019 tiếp tục giảm, cần phải theo dõi để đưa uy Ch 45 | VinEco ên mức an toàn 2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu vốn lưu động: Để đánh giá sát Hiệu sử dụng VLĐ công ty để đưa giải pháp ta cần đánh giá theo tiêu sau: 2.2.1 Hệ số phục vụ VLĐ kỳ Bảng 8: Hệ số phục vụ VLĐ năm 2015-2017 Chỉ tiêu Năm 2015 Doanh thu Năm 2016 Năm 2017 264,539,349,076 389,108,565,111 732,119,263,393 235,170,984,604 (269,664,900,443) (1,444,100,011,548) 1.12 (1.44) (0.51) (VNĐ) Vốn lưu động bình quân (VNĐ) Hệ số phục vụ VLĐ (lần) Từ bảng ta thấy hệ số phục vụ vốn lưu động công ty VinEco bất thường Sáu tháng cuối năm 2015, hệ số đạt 1,12 tức với đồng vốn lưu động tạo 1,12 đồng doanh thu Năm 2016