Tổng quan về cải cách hệ thống tài chính
Lý thuyết chung về hệ thống tài chính
1 Hệ thống tài chính và vai trò của hệ thống tài chính
Tài chính là hệ thống các quan hệ kinh tế liên quan đến phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ, diễn ra trong một môi trường phức tạp và đa dạng Những quan hệ tài chính này không phải là hoạt động hỗn loạn, mà tuân thủ các nguyên tắc và quy luật nhất định, với các quan hệ có tính chất đặc thù được nhóm lại thành những bộ phận riêng Giữa các bộ phận này tồn tại mối liên hệ chặt chẽ, tác động lẫn nhau, tạo thành một hệ thống tài chính hoàn chỉnh.
Hệ thống tài chính là tổng thể các bộ phận trong một cấu trúc tài chính, nơi các quan hệ tài chính hoạt động trên nhiều lĩnh vực khác nhau Những lĩnh vực này có sự liên kết và tác động lẫn nhau theo những quy luật nhất định.
Hệ thống tài chính bao gồm các bộ phận hoạt động trong việc tạo ra, thu hút và chu chuyển nguồn lực tài chính Những hoạt động này đóng vai trò thiết yếu trong nền kinh tế quốc dân, giúp đảm bảo nhu cầu vốn cho sự phát triển kinh tế xã hội.
2 Cấu trúc của hệ thống tài chính
Cấu trúc hệ thống tài chính bao gồm các tụ điểm vốn và các bộ phận dẫn vốn, trong đó có tài chính doanh nghiệp, ngân sách nhà nước, thị trường tài chính, tổ chức tài chính trung gian, tài chính dân cư và các tổ chức xã hội, cùng với tài chính đối ngoại.
Các tụ điểm vốn đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra và thu hút nguồn tài chính, mặc dù mức độ và phạm vi hoạt động có thể khác nhau Trong lĩnh vực kinh tế, các tụ điểm vốn này thường xuyên liên kết với nhau thông qua các mối quan hệ nhất định.
Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính, như những tế bào tái tạo nguồn tài chính, ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội và sự phát triển của nền sản xuất Nó có mối quan hệ chặt chẽ với các bộ phận khác trong hệ thống tài chính, từ việc hình thành đến sử dụng vốn cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm kinh doanh chứng khoán Sự đa dạng trong các mối quan hệ này phản ánh tác động khác nhau mà tài chính doanh nghiệp mang lại cho toàn bộ hệ thống tài chính.
Trong nền kinh tế thị trường, bộ phận tài chính doanh nghiệp chủ yếu liên quan đến các quan hệ tài chính hoạt động theo cơ chế kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận Cơ chế này không chỉ giúp tăng cường và mở rộng nguồn tài chính mà còn đáp ứng hiệu quả nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Ngân sách Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện chức năng và nhiệm vụ của chính quyền, đồng thời là công cụ thiết yếu cho sự phát triển kinh tế – xã hội Trong nền kinh tế thị trường, ngân sách không chỉ điều tiết vĩ mô mà còn định hướng sản xuất, ổn định giá cả và cải thiện đời sống xã hội Để thực hiện các vai trò này, ngân sách cần có nguồn thu hợp lý và thực hiện các khoản chi cho tiêu dùng thường xuyên cũng như đầu tư kinh tế Việc phân bổ vốn từ ngân sách cho các mục đích khác nhau sẽ gia tăng nguồn vốn tại các điểm nhận Do đó, hoạt động thu – chi của ngân sách Nhà nước tạo ra mối quan hệ kinh tế giữa nhà nước và các tổ chức kinh tế, xã hội, cũng như giữa các tầng lớp dân cư và các quốc gia khác, đặc biệt là giữa ngân sách Nhà nước và các bộ phận khác trong hệ thống tài chính.
2.3 Tài chính dân cư và các tổ chức xã hội Đây là một tụ điểm vốn quan trọng trong hệ thống tài chính Hoạt động tài chính của các nước có nền kinh tế phát triển và hoạt động tài chính ở nước ta những năm gần đây đã chỉ ra rằng: nếu có những biện pháp thích hợp, chúng ta có thể huy động được một khối lượng vốn đáng kể từ các hộ gia đình để phục vụ cho sự nghiệp phát triển kinh tế, đồng thời còn góp phần to lớn vào việc thực hiện các chính sách về định hướng tích lũy và tiêu dùng của nhà nước.
Trong nền kinh tế thị trường toàn cầu, hệ thống tài chính đã trở thành một hệ thống mở với nhiều quan hệ tài chính đối ngoại phong phú và đa dạng Những quan hệ này không chỉ tập trung vào một điểm nhất định mà còn phân tán và đan xen với các quan hệ tài chính khác Tuy nhiên, do tính chất đặc thù và vai trò quan trọng của quan hệ tài chính đối ngoại, nó được công nhận là một bộ phận tài chính độc lập tương đối Các kênh tài chính như viện trợ và thanh toán xuất nhập khẩu không chỉ là phương tiện huy động nguồn thu cho Ngân sách Nhà nước mà còn giúp các doanh nghiệp huy động vốn qua liên doanh và góp vốn cổ phần Để hiểu rõ hơn về hoạt động tài chính đối ngoại, cần xem xét từ góc độ tổng hợp, khi đó các mối quan hệ cụ thể sẽ hòa nhập vào một điểm duy nhất, tạo ra mối quan hệ giữa tài chính quốc gia và tài chính quốc tế, đồng thời chịu tác động của các quy luật biến động tài chính quốc tế.
2.5 Thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian
Thị trường tài chính thực hiện chức năng chuyển vốn từ những người có vốn sang những người cần vốn thông qua hoạt động tài chính trực tiếp, như việc phát hành công cụ nợ, cổ phiếu hoặc vay thế chấp Những nhà đầu tư sẽ sử dụng vốn của mình để mua các công cụ này, từ đó tạo ra sự chuyển giao vốn trực tiếp Chức năng này giúp thu hút nguồn vốn cần thiết cho đầu tư phát triển kinh tế, nâng cao hiệu quả chung của nền kinh tế và cải thiện mức sống của người tiêu dùng, ngay cả khi khả năng tài chính của họ còn hạn chế.
Trong hệ thống tài chính, trung gian tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dẫn vốn thông qua hoạt động tài chính gián tiếp Họ huy động vốn từ những người tiết kiệm để tạo thành vốn kinh doanh, sau đó cho vay lại hoặc đầu tư vào các lĩnh vực khác Qua đó, các trung gian tài chính tập hợp nguồn vốn nhỏ từ hộ gia đình và tổ chức kinh tế thành một lượng lớn, đáp ứng nhu cầu vay vốn từ cá nhân đến doanh nghiệp Điều này giúp họ giải quyết các nhu cầu tài chính mà thị trường chưa đáp ứng hoặc chưa hiệu quả Tùy theo lĩnh vực hoạt động, trung gian tài chính được phân thành ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính phi ngân hàng như công ty bảo hiểm, quỹ trợ cấp và công ty tài chính.
Tính tất yếu khách quan của việc thực hiện cải cách hệ thống tài chính
Hệ thống tài chính năng động là yếu tố then chốt trong việc tích lũy và phân phối nguồn vốn, góp phần quan trọng vào năng suất lao động và tăng trưởng kinh tế quốc dân.
Tại các nước đang phát triển thì hệ thống tài chính đang bộc lộ những đặc điểm sau đây:
- Nó được tăng cưòng bởi các ngân hàng kinh doanh.
- Nó bị đánh thuế cao nhằm chi phí cho những thâm hụt Ngân sách.
- Hệ thống Ngân hàng không đáp úng được yêu cầu phục vụ và điều chỉnh cao.
- Có sự chế định giới hạn lãi suất và mức cho vay.
- Xuất hiện lạm phát và mức thâm hụt tiền quá cao.
- Có sự phụ thuộc lẫn nhau cao độ giữa phát triển tài chính và tăng trưởng kinh tế.
Chính vì lẽ đó, nó đã tạo ra áp lực buộc các nước phải cải cách hệ thống tài chính.
1 áp lực từ bên ngoài
1.1 áp lực từ các tổ chức tài chính quốc tế
Hầu hết các quốc gia đang phát triển theo đuổi chính sách kiềm chế tài chính do nhu cầu lớn về vốn từ các tổ chức tài chính quốc tế để phát triển kinh tế Khi nhận viện trợ từ các tổ chức đa phương, các quốc gia này thường phải chấp nhận các điều kiện kinh tế, và đôi khi cả điều kiện chính trị, xã hội Các tổ chức tài chính này yêu cầu các nước nhận viện trợ đảm bảo nền kinh tế được tự do phát triển và hệ thống tài chính được tự do hóa, với lãi suất và tỷ giá được điều chỉnh bởi thị trường thay vì quyết định của chính phủ.
Khi IMF cho Việt Nam vay, yêu cầu đặt ra là phải thực hiện các điều kiện như tư nhân hóa doanh nghiệp nhà nước, tự do hóa lãi suất và thương mại Các quốc gia cần vốn buộc phải tuân thủ những yêu cầu này để nhận viện trợ Điều này dẫn đến việc chính phủ các nước phải cải cách hệ thống tài chính, giảm bớt can thiệp Thực tế cho thấy, nhiều cuộc cải cách ở Đông Á diễn ra dưới sức ép của IMF và Hoa Kỳ Đầu thập kỷ 90, chính phủ Hoa Kỳ đã gây áp lực buộc Hàn Quốc phải tự do hóa tài chính nếu muốn gia nhập OECD.
1.2 áp lực trong quá trình hội nhập
Áp lực từ các tổ chức tài chính đa phương và hội nhập quốc tế đang thúc đẩy các quốc gia cải cách hệ thống tài chính, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng thương mại Hội nhập tài chính quốc tế tạo ra sức ép cạnh tranh mạnh mẽ từ ngân hàng nước ngoài, ảnh hưởng đến mọi khía cạnh hoạt động như kinh doanh, thu hút khách hàng và nhân lực có kỹ năng cao Hệ thống ngân hàng ở các nước đang phát triển thường gặp khó khăn do quản lý kém, cơ cấu tài sản không hợp lý và công nghệ lạc hậu Ngược lại, ngân hàng nước ngoài có ưu thế về tính linh hoạt, thiết bị hiện đại và kinh nghiệm quản lý, điều này đặt ra yêu cầu cấp thiết phải cải cách hệ thống ngân hàng nội địa nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh.
Tình hình ngân hàng tại Việt Nam hiện nay gặp nhiều hạn chế so với ngân hàng nước ngoài, đặc biệt là các ngân hàng Mỹ Tuy nhiên, trong những năm tới, việc thực hiện các cam kết quốc tế như AFTA, APEC và hiệp định thương mại Việt-Mỹ sẽ thúc đẩy sự phát triển và nâng cao tính cạnh tranh của hệ thống ngân hàng Việt Nam Điều này bao gồm việc dần dần nới lỏng các hạn chế đối với ngân hàng Mỹ thông qua việc điều chỉnh luật trong nước, tạo điều kiện cho quá trình tự do hóa ngân hàng Hiện tại, các ngân hàng Việt Nam chỉ cung cấp khoảng 200 loại hình dịch vụ, trong khi ngân hàng phát triển tại Mỹ có thể cung cấp đến 6000 loại dịch vụ, cho thấy sự chênh lệch lớn về tiềm lực tài chính giữa hai bên.
Việc thực hiện các cam kết hội nhập buộc Việt Nam phải nới lỏng luật lệ hạn chế ngân hàng nước ngoài, dẫn đến sức ép cạnh tranh mạnh mẽ cho các ngân hàng thương mại Việt Nam Nếu không có biện pháp ứng phó, các ngân hàng này có thể không đủ sức chống đỡ trước làn sóng cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài Do đó, cần cân nhắc thực hiện cải cách hệ thống tài chính và ngân hàng một cách hợp lý và từng bước vững chắc.
2 áp lực từ bên trong
2.1 Các nguyên nhân có tính lịch sử
Ngoài áp lực từ bên ngoài, các quốc gia cũng cần cải cách hệ thống tài chính vì những lý do nội tại, đặc biệt là các yếu tố lịch sử Trong bối cảnh tranh cử tổng thống, các ứng cử viên thường đưa ra cương lĩnh nhấn mạnh tầm quan trọng của cải cách tài chính Khi đắc cử, họ sẽ triển khai các kế hoạch cải cách này nhằm nâng cao hiệu quả của hệ thống tài chính quốc gia.
2.2 Do bản thân yêu cầu nội tại trong hệ thống ngân hàng
Để mở rộng quy mô và thị phần, các ngân hàng cần có vốn lớn, có thể đạt được thông qua sáp nhập hoặc cổ phần hoá các ngân hàng quốc doanh Để nâng cao hiệu quả hoạt động, sự minh bạch trong thông tin và cơ chế quản lý là rất quan trọng Trong bối cảnh hội nhập quốc tế, các ngân hàng cần nhanh chóng thực hiện các biện pháp lành mạnh hoá tổ chức và hoạt động kinh doanh, từ đó cải cách bộ máy ngân hàng một cách hiệu quả.
Xu hướng cải cách hệ thống tài chính
Trong từng giai đoạn, mỗi quốc gia có thể áp dụng chính sách kiềm chế tài chính hoặc tự do hóa tài chính dựa trên đặc điểm và mục tiêu riêng Tuy nhiên, xu hướng chung hiện nay là các quốc gia đang dần chuyển từ chính sách kiềm chế tài chính sang tự do hóa tài chính.
1 Sự lựa chọn kiềm chế tài chính
Kiềm chế tài chính là sự lựa chọn của một số quốc gia trong những giai đoạn nhất định Nó có một số đặc điểm như sau:
Thứ nhất, về lãi suất: Các quốc gia lựa chọn kiềm chế tài chính
Chính sách tỷ giá trong bối cảnh các quốc gia thực hiện kiềm chế tài chính thường được áp dụng theo hình thức tỷ giá cố định hoặc tỷ giá không linh hoạt.
Mức dự trữ bắt buộc mà các quốc gia theo đuổi để kiềm chế tài chính thường ở mức cao, xuất phát từ quan điểm rằng việc duy trì dự trữ cao sẽ giúp hạn chế rủi ro và ngăn chặn sự đổ vỡ của hệ thống tài chính.
Chính phủ có sự can thiệp sâu vào quá trình phân bổ tài chính, yêu cầu các ngân hàng thương mại tham gia vào các dự án dù biết rằng chúng không hiệu quả Tuy nhiên, vì mục tiêu xã hội, các ngân hàng vẫn phải thực hiện những dự án này.
2 Sự lựa chọn tự do hoá tài chính
Tự do hoá tài chính thể hiện ở 4 đặc điểm chính như sau:
Tự do hoá lãi suất là quá trình loại bỏ các hạn chế như quy định về trần và sàn lãi suất đối với tiền gửi và cho vay của ngân hàng, cho phép các loại lãi suất này được xác định tự do trên thị trường.
Tự do hoá tỷ giá là việc không áp đặt tỷ giá chính thức cho các giao dịch trong tài khoản vãng lai và tài khoản vốn.
Trong bối cảnh tự do hóa tài chính toàn bộ, tỷ lệ dự trữ bắt buộc thường được quy định dưới 10% Ngược lại, trong trường hợp tự do hóa một phần, tỷ lệ này thường dao động từ 10% đến 50%.
Tự do hoá hoạt động phân bổ tín dụng cho phép tín dụng được phân bổ dựa trên lãi suất thị trường, thay vì phụ thuộc vào các quyết định hành chính từ chính phủ.
Kiềm chế tài chính có thể mang lại những kết quả tích cực, đặc biệt trong việc đạt được các mục tiêu xã hội Tuy nhiên, để xây dựng một nền kinh tế phát triển bền vững, cần thiết phải có một hệ thống tài chính vững mạnh Do đó, mỗi quốc gia cần thực hiện cải cách hệ thống tài chính phù hợp với điều kiện và thời điểm cụ thể của mình.
Các biện pháp cải cách hệ thống tài chính
1 Cải cách các chính sách tài chính
Các chính sách tài chính hiện nay đang được cải cách theo hướng thị trường, với mục tiêu giảm thiểu sự can thiệp trực tiếp của Nhà nước vào hệ thống tài chính Thay vào đó, vai trò của Nhà nước chuyển sang định hướng và can thiệp một cách gián tiếp.
2 Cải cách hệ thống ngân hàng
Hệ thống ngân hàng đang trải qua cải cách mạnh mẽ, phân định rõ chức năng giữa cho vay thương mại và cho vay chính sách Để tăng nguồn vốn, các ngân hàng thực hiện các biện pháp như tư nhân hóa, cổ phần hóa và sát nhập Đồng thời, việc cải tiến công nghệ và mở rộng các loại hình dịch vụ theo tiêu chuẩn quốc tế cũng được chú trọng nhằm đáp ứng nhu cầu hiện đại của thị trường.
3 Phương pháp tiến hành cải cách
3.1 Cải cách đồng bộ hệ thống tài chính
Cải cách đồng bộ hệ thống tài chính là quá trình chuyển từ kiềm chế tài chính sang tự do hoá, với các biện pháp thực hiện đồng bộ và tức thời Chính sách tài chính chuyển đổi từ cố định lãi suất sang tự do hoá lãi suất và từ tỷ giá cố định sang tự do hoá tỷ giá, trong khi hệ thống ngân hàng được cổ phần hoá hàng loạt Tuy nhiên, phương pháp này thường gây ra phản ứng sốc đối với hệ thống tài chính và nền kinh tế, và mặc dù có thể mang lại tác dụng tích cực nếu nền kinh tế đã chuẩn bị kỹ càng, nhưng hầu hết các quốc gia chuyển đổi đều có hệ thống tài chính yếu kém, dẫn đến những tác động xấu không mong muốn.
3.2 Cải cách từng bước hệ thống tài chính
Các quốc gia thường lựa chọn biện pháp cải cách từng bước hệ thống tài chính nhằm giảm thiểu phản ứng sốc đối với hệ thống tài chính và nền kinh tế Tuy nhiên, để đảm bảo hiệu quả của biện pháp này, cần đẩy nhanh tiến độ thực hiện cải cách Nếu kéo dài quá lâu, sức ỳ của nền kinh tế có thể làm giảm hiệu quả của các cải cách tài chính.
Mỗi phương pháp cải cách hệ thống tài chính đều mang lại những lợi ích và thách thức riêng Việc lựa chọn phương pháp phù hợp phải dựa trên hoàn cảnh và điều kiện cụ thể của từng quốc gia, điều này đóng vai trò quan trọng trong quá trình cải cách.
Thực trạng cải cách hệ thống tài chính ở một số nước và Việt Nam
Xu hướng tài chính - tiền tệ quốc tế đầu thế kỷ XX
Tự do hoá tài chính đang trở thành xu hướng nổi bật trong thế kỷ XXI, với sự tác động mạnh mẽ của cuộc cách mạng khoa học kỹ thuật đến thị trường tài chính quốc tế Thời gian và không gian ngày càng được rút ngắn, khiến khoảng cách địa lý trở nên kém quan trọng hơn Khối lượng và tốc độ luân chuyển vốn tăng cao, dẫn đến sự thâm nhập và phụ thuộc lẫn nhau giữa các thị trường tài chính quốc gia Sự phát triển của tài chính tiền tệ quốc tế mang lại cả cơ hội và thách thức cho các quốc gia.
Quá trình tự do hoá tài chính sẽ tiếp tục diễn ra mạnh mẽ hơn bao gồm các nội dung sau:
- Xoá bỏ kiểm soát tín dụng
- Tự do hoá lãi suất
Việc tự do hoá tham gia và rút lui khỏi các hoạt động ngân hàng và dịch vụ tài chính là một bước tiến quan trọng, đặc biệt đối với các nhà đầu tư nước ngoài Điều này không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư mà còn thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính.
Để bảo đảm quyền tự chủ của các ngân hàng và quỹ tài chính, điều quan trọng là chấm dứt sự can thiệp vào hoạt động hàng ngày của các tổ chức này.
- Phát triển các ngân hàng tư nhân, các trung gian tài chính, đặc biệt là các quỹ tài chính dưới nhiều hình thức khác nhau.
- Tự do hoá các luồng vốn quốc tế.
Một số kiến nghị về cải cách hệ thống tài chính ở Việt Nam
Các giải pháp về cải cách các chính sách tài chính
1 Hoàn thiện chính sách tỷ giá Để thực hiện một chính sách tỷ giá hối đoái thực sự hoạt động có hiệu quả và phát huy tác dụng của mình thì vấn đề đầu tiên là việc lựa chọn một chế độ tỷ giá phù hợp, đồng thời là việc xác định tỷ giá hợp lý; tiếp đó là các chính sách điều hành, điều chỉnh tỷ giá phải phù hợp với mục đích đặt ra
Thứ nhất, về lựa chọn và áp dụng chế độ tỷ giá hối đoái
Chính sách tỷ giá Việt Nam hịên nay cần theo các định hướng sau:
- Về chiến lược dài hạn, phải áp dụng chế độ tỷ giá thả nổi
- Về chiến lược ngắn hạn và trung hạn cần áp dụng chế độ tỷ giá thả nổi có điều tiết của nhà nước
Hiện nay, IMF khuyến nghị hai chế độ tỷ giá phổ biến cho các nước đang phát triển: chế độ tỷ giá "biên độ - rổ tiền tệ - trượt" (Band-Basket-Crawl: BBC) và chế độ tỷ giá bình quân thị trường (Market Average Exchange Rate regime: MAERR).
Chế độ tỷ giá “biên độ-rổ tiền tệ-trượt” có ba điểm nổi bật: Thứ nhất, tỷ giá ngang giá có thể thay đổi theo thời gian Thứ hai, tỷ giá này được hình thành dựa trên một rổ tiền tệ, bao gồm nhiều đồng tiền chủ chốt khác nhau thay vì chỉ một đồng tiền duy nhất Cuối cùng, biên độ dao động xung quanh tỷ giá ngang giá đủ rộng để cho phép tỷ giá trên thị trường có sự biến động.
Chế độ tỷ giá trung bình thị trường mang tính linh hoạt hơn so với hệ thống BBC, cho phép Ngân hàng Trung ương không can thiệp vào việc xác định tỷ giá một cách độc quyền Điều này tạo điều kiện cho lực lượng thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc xác định tỷ giá, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường.
Nhiều nhà kinh tế cho rằng chế độ BBC là sự lựa chọn phù hợp hơn với vai trò trung gian cho Việt Nam hiện nay, vì nó dường như đáp ứng tốt các yêu cầu phát triển kinh tế và xã hội của đất nước.
Thứ hai, về xác định và điều chỉnh tỷ giá hối đoái
Khi áp dụng chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi, giá trị tiền tệ thường chịu ảnh hưởng từ các yếu tố thị trường Tuy nhiên, tại Việt Nam, việc lựa chọn chế độ tỷ giá thả nổi có sự quản lý là cần thiết Sự can thiệp vào thị trường thông qua các biện pháp kinh tế và hành chính nhằm xác lập tỷ giá phù hợp không chỉ thúc đẩy xuất khẩu mà còn thu hút đầu tư nước ngoài.
Trong bối cảnh hiện tại của Việt Nam, việc thu hút đầu tư trong và ngoài nước, mở rộng việc làm, tăng cường xuất khẩu và kiểm soát lạm phát nhằm duy trì tăng trưởng kinh tế là những mục tiêu hàng đầu Những mục tiêu này có mối liên hệ chặt chẽ với chính sách tỷ giá hối đoái.
Để điều chỉnh tỷ giá hối đoái danh nghĩa phù hợp với tỷ giá hối đoái thực, cần thực hiện một cách cẩn trọng nhằm tránh sốc cho thị trường và loại trừ hoạt động đầu cơ Việc điều chỉnh này phải được chuẩn bị kỹ lưỡng và tiến hành theo một lộ trình đã được hoạch định trước.
2 Giải pháp cho chính sách lãi suất
Trong bối cảnh lãi suất ngoại tệ đã được tự do hóa, NHNN cần thực hiện các bước thích hợp để tiến tới tự do hóa lãi suất nội tệ Điều này bao gồm việc phát triển thị trường tiền tệ và xây dựng cấu trúc các loại lãi suất chủ yếu như lãi suất tái cấp vốn, lãi suất đấu thầu tín phiếu kho bạc và lãi suất cho vay liên ngân hàng Khi các lãi suất này hoạt động hiệu quả trong việc điều tiết lãi suất thị trường, NHNN có thể loại bỏ cơ chế công bố lãi suất cơ bản, từ đó thực hiện chính sách tự do hóa lãi suất.
Thị trường tiền tệ đang trong quá trình hoàn thiện, do đó, việc tự do hóa lãi suất đồng nội tệ nên bắt đầu từ lãi suất cho vay ngắn hạn Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần tiếp tục duy trì cơ chế quản lý lãi suất cơ bản và biên độ giao dịch đối với lãi suất cho vay dài hạn.
Trong thời gian tới, khi nền kinh tế hội nhập hoàn toàn vào khu vực kinh tế và tài chính, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ thực hiện chính sách tự do hóa lãi suất, xóa bỏ lãi suất cơ bản và quản lý biên độ lãi suất cho vay dài hạn bằng đồng nội tệ Đồng thời, NHNN sẽ tăng cường sử dụng công cụ lãi suất tái cấp vốn kết hợp với lãi suất thị trường mở để can thiệp và điều chỉnh lãi suất thị trường hiệu quả hơn.
3 Giải pháp cho chính sách tín dụng
Vốn tín dụng nhà nước cần được tập trung vào các chương trình và dự án nhằm chuyển dịch cơ cấu kinh tế, ưu tiên cho những ngành mũi nhọn và vùng trọng điểm, cũng như các dự án có tiềm năng tạo ra tăng trưởng kinh tế cao Để nâng cao hiệu quả hỗ trợ của tín dụng nhà nước, cần xác định mức vốn vay và lãi suất hợp lý, đặc biệt ưu tiên lãi suất thấp cho các dự án thuộc ngành nghề và vùng miền cần khuyến khích, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển bền vững.
Giảm số lượng chương trình tín dụng chỉ định sẽ giúp tối ưu hóa nguồn lực tài chính, đồng thời giảm tỷ lệ tín dụng chịu tác động từ việc chỉ định Điều này cũng góp phần giảm mức độ trợ cấp lãi suất, tạo điều kiện cho một hệ thống tín dụng hiệu quả hơn.
Mở rộng quy mô và tăng cường phát hành trái phiếu chính phủ cùng trái phiếu công trình là cần thiết để huy động vốn cho chuyển dịch cơ cấu kinh tế Đổi mới phương thức và cơ chế hoạt động của Quỹ hỗ trợ và phát triển sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn dài hạn phục vụ đầu tư phát triển Đồng thời, mở rộng quyền phát hành trái phiếu đầu tư cho các địa phương thông qua các quỹ đầu tư phát triển sẽ hỗ trợ xây dựng cơ sở hạ tầng và phát triển kinh tế địa phương.
một số Giải pháp về cải cách hệ thống ngân hàng
1 Xử lý nợ tồn đọng
1.1 Thành lập công ty mua bán nợ tách ra khỏi các ngân hàng thương mại.
Hiện nay, bốn ngân hàng thương mại quốc doanh đã thành lập công ty khai thác tài sản thế chấp và đưa vào hoạt động, đồng thời trích lập và xử lý dự phòng rủi ro Tuy nhiên, biện pháp này chưa triệt để vì nguồn vốn của các công ty này vẫn phụ thuộc vào các ngân hàng Để xử lý hiệu quả các khoản nợ, Nhà nước nên thành lập một công ty mua bán nợ độc lập với các ngân hàng thương mại.
1.2 Tách bạch hoạt động cho vay chính sách với cho vay thương mại.
Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến nợ tồn đọng là sự thiếu tách biệt giữa cho vay chính sách và cho vay thương mại trong hoạt động của ngân hàng Trước đây, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn thường kết hợp cho vay thương mại với cho vay chính sách, dẫn đến việc cho vay đối tượng không có khả năng trả nợ Tình trạng này cũng xảy ra ở các ngân hàng thương mại quốc doanh khác khi họ tham gia vào các chương trình đầu tư của Chính phủ, bao gồm cả những dự án rủi ro cao Mặc dù đã có sự tách biệt nhất định với sự ra đời của Ngân hàng Chính sách và Ngân hàng phát triển nhà Đồng bằng Sông Cửu Long, nhưng đây chỉ là bước khởi đầu Chính phủ cần tiếp tục hướng tới việc cho phép các ngân hàng thương mại quốc doanh hoạt động theo cơ chế thị trường và giảm can thiệp vào hoạt động của họ trong tương lai.
2 Giải pháp tăng vốn cho các Ngân hàng thương mại
2.1 Cổ phần hoá từng bước các ngân hàng thương mại
Cổ phần hóa là một bước quan trọng trong quá trình cải cách hệ thống ngân hàng, vì vậy cần xem xét kỹ lưỡng vấn đề này để đảm bảo hiệu quả và sự phát triển bền vững.
Không nên coi việc cổ phần hóa NHTMNN đơn thuần như một
Chiến dịch phát hành chứng khoán nhằm thu hút vốn thay thế cho việc cấp thêm vốn từ nhà nước được coi là một cuộc cách mạng quan trọng, không chỉ mở rộng quy mô vốn mà còn cải cách quản trị doanh nghiệp bằng cách bổ sung nhân tố quản lý và công nghệ mới Cần áp dụng các thông lệ quốc tế trong việc phát hành đồng thời cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông, hoặc ưu tiên phát hành cổ phiếu phổ thông trên thị trường chứng khoán Quy chế ưu tiên quyền mua cổ phiếu cho cán bộ, nhân viên của NHTMNN khi cổ phần hóa cần được quy định rõ ràng, bao gồm số lượng mua theo thâm niên, tỷ lệ giảm giá, quyền hoán đổi giữa hai loại cổ phiếu và các điều khoản liên quan, đồng thời tôn trọng nguyên tắc đấu giá cổ phiếu Cần xác định tỷ lệ hợp lý cho phép nhà đầu tư nước ngoài tham gia, nhằm bổ sung nhân tố quản trị và công nghệ mới mà không vượt quá tỷ lệ khống chế chung Đối với nhà đầu tư trong nước, không nên phân biệt giữa thể nhân và pháp nhân, miễn là họ đủ năng lực pháp lý và nằm trong tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu quy định của hội đồng CPH.
2.2 Phát hành trái phiếu Chính phủ hàng mà vẫn đảm bảo quyền sở hữu của Chính phủ trong các Ngân hàng thương mại quốc doanh.
3 Giải pháp nâng cao năng lực quản lý
Xây dựng kế hoạch đào tạo và đào tạo lại cán bộ là cần thiết, tập trung vào các lĩnh vực chính yếu của tái cơ cấu như quản lý chiến lược, quản lý rủi ro, kế toán, kiểm toán, quản lý tín dụng và phát triển dịch vụ mới.
4 Giải pháp hiện đại hoá công nghệ ngân hàng và đa dạng hoá các dịch vụ
Các ngân hàng thương mại cần đầu tư vào công nghệ mới, đặc biệt là hệ thống phần mềm xử lý thông tin khách hàng và chia sẻ thông tin giữa các ngân hàng để tiết kiệm thời gian và giảm rủi ro Việc này sẽ hạn chế tình trạng thiếu thông tin, giúp phòng ngừa tội phạm quốc tế và rửa tiền Đồng thời, liên kết thông tin sẽ tạo ra một hệ thống mạnh mẽ, mang lại lợi thế cạnh tranh cho các ngân hàng Việt Nam so với ngân hàng nước ngoài Trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu, các ngân hàng Việt Nam cần đa dạng hóa dịch vụ để nâng cao khả năng cạnh tranh Hơn nữa, việc áp dụng tiêu chuẩn quốc tế trong hoạt động là cần thiết để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng trong và ngoài nước, đồng thời xây dựng một hệ thống ngân hàng thống nhất và bền vững.
Phần I: Tổng quan về cải cách hệ thống tài chính 1
I Lý thuyết chung về hệ thống tài chính 2
1 Hệ thống tài chính và vai trò của hệ thống tài chính 2
2 Cấu trúc của hệ thống tài chính .2
2.3 Tài chính dân cư và các tổ chức xã hội 3
2.5 Thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian 4
II Tính tất yếu khách quan của việc thực hiện cải cách hệ thống tài chính 4
1 áp lực từ bên ngoài 5
1.1 áp lực từ các tổ chức tài chính quốc tế 5
1.2 áp lực trong quá trình hội nhập 5
2 áp lực từ bên trong 6
2.1 Các nguyên nhân có tính lịch sử 6
2.2 Do bản thân yêu cầu nội tại trong hệ thống ngân hàng 6
III Xu hướng cải cách hệ thống tài chính 7
1 Sự lựa chọn kiềm chế tài chính 7
2 Sự lựa chọn tự do hoá tài chính 7
IV Các biện pháp cải cách hệ thống tài chính 8
1 Cải cách các chính sách tài chính 8
2 Cải cách hệ thống ngân hàng 8
3 Phương pháp tiến hành cải cách 8
3.1 Cải cách đồng bộ hệ thống tài chính 8
3.2 Cải cách từng bước hệ thống tài chính 8
Phần II: Thực trạng cải cách Hệ thống tài chính ở một số nước và
I Xu hướng tài chính - tiền tệ quốc tế đầu thế kỷ XXI 10
II Cải cách hệ thống tài chính ở một số nước trên thế giới 10
1 Cải cách hệ thống tài chính của ASEAN: 10
1.1 Công cuộc cải cách hệ thống tài chính ở Thái Lan 10
1.2 Công cuộc cải cách hệ thống tài chính ở Indonesia, 11
1.3 Công cuộc cải cách hệ thống tài chính ở Malaysia 11
2. Cải cách hệ thống tài chính của Trung Quốc 12
3 Cải cách hệ thống tài chính của Liên bang Nga .12
4 Cải cách hệ thống tài chính của Hàn Quốc 13
5 Kinh nghiệm đối với Việt Nam: 14
6 Quá trình cải cách hệ thống tài chính ở Việt Nam 15
6.1 Cải cách chính sách tài chính 15
6.1.5 Những vướng mắc cần tháo gỡ 21
6.2 Cải cách hệ thống Ngân hàng 22
6.2.1 Tính tất yếu phải cải cách hệ thống Ngân hàng 22
6.2.3 Tình hình thực hiện công cuộc cải cách hệ thống ngân hàng thời gian qua 25
Phần III : Một số kiến nghị về cải cách hệ thống tài chính ở Việt Nam 28
I Các giải pháp về cải cách các chính sách tài chính 29
1 Hoàn thiện chính sách tỷ giá 29
2 Giải pháp cho chính sách lãi suất 30