(Luận văn thạc sĩ) phân tích và dự báo tài chính tại tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát hà nội giai đoạn 2018 2023

Tính cấp thiết của đề tài

Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, nền kinh tế Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ, tạo ra nhiều cơ hội và thách thức cho doanh nghiệp Sự cạnh tranh ngày càng gay gắt yêu cầu các doanh nghiệp cần hoàn thiện hệ thống quản lý kinh tế, trong đó phân tích tài chính và dự báo tình hình tài chính đóng vai trò quan trọng Tài chính doanh nghiệp liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ trong hoạt động kinh doanh Phân tích tài chính giúp đánh giá hoạt động tài chính, xác định điểm mạnh và yếu của doanh nghiệp, đồng thời cung cấp thông tin cần thiết cho quyết định tài chính của lãnh đạo, nhân viên và nhà đầu tư.

Công tác phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO hiện nay còn đơn giản và thiếu hệ thống, ảnh hưởng đến chất lượng quyết định tài chính Trong bối cảnh hội nhập và việc cổ phần hóa niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, yêu cầu hoàn thiện công tác phân tích và dự báo tài chính trở nên cấp thiết để HABECO phát triển thành tập đoàn kinh tế mạnh.

Tác giả nghiên cứu đề tài “Phân tích và dự báo tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia - rượu - nước giải khát Hà Nội giai đoạn 2018 - 2023” nhằm đáp ứng yêu cầu phân tích và dự báo tình hình tài chính của công ty trong bối cảnh hiện tại Nghiên cứu này sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả tài chính và xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong những năm tới.

Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan

Phân tích báo cáo tài chính đã được nhiều nghiên cứu trước đây đề cập, với các tác giả khái quát cơ sở lý luận về phương pháp và nội dung phân tích tài chính, đồng thời áp dụng vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp Để học hỏi và rút kinh nghiệm, tác giả đã tham khảo một số luận văn thạc sĩ liên quan đến phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.

Luận văn thạc sỹ của Bùi Văn Hoàng với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Vinaconex 25” (2015) đã tổng hợp các vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính và đề xuất giải pháp cụ thể nhằm cải thiện công tác này tại Vinaconex 25 Mặc dù vậy, luận văn còn gặp một số hạn chế và chủ yếu phục vụ cho quản trị doanh nghiệp, chưa mở rộng tới các đối tượng liên quan khác trong việc đánh giá và phân tích doanh nghiệp.

Luận văn thạc sỹ “Phân tích báo cáo tài chính nhằm tăng cường quản lý tài chính tại bưu điện tỉnh Nghệ An” của tác giả Trần Thị Hoa (2015) đã khái quát hóa các vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, mang lại giá trị nghiên cứu cho nhiều đối tượng liên quan Tuy nhiên, nội dung phân tích còn chưa sâu và dàn trải, thiếu sót trong việc đề cập đến một số chỉ tiêu quan trọng như cơ cấu từng khoản mục của tài sản và mức độ độc lập tài chính của các công ty.

Luận văn "Hà Tây" (2015) của Nguyễn Tiến Dũng đã hệ thống hóa các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tình hình tài chính qua báo cáo tài chính, đồng thời đề cập đến các phương pháp và nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Tuy nhiên, nghiên cứu chỉ dừng lại ở quan điểm của các nhà quản trị, tập trung vào việc phát hiện ưu nhược điểm trong công tác phân tích tài chính tại công ty Luận văn chưa đi sâu vào phân tích biến động hoạt động công ty, tìm hiểu nguyên nhân và đề xuất các biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động.

Luận văn thạc sỹ của tác giả Phạm Thúy Quỳnh với đề tài "Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (HABECO) (2011)" đã đánh giá thực trạng tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản của công ty Tuy nhiên, nghiên cứu chỉ tập trung vào một phạm vi hẹp, chưa cung cấp cái nhìn tổng thể về tình hình tài chính chung của toàn công ty và chưa đưa ra các giải pháp cụ thể để giải quyết triệt để vấn đề tại HABECO.

Luận văn thạc sỹ của Đào Ngọc Khuê với đề tài "Hoàn thiện chiến lược quảng cáo của Tổng công ty bia rượu nước giải khát Hà Nội" (2012) tập trung vào việc phân tích thực trạng hoạt động quảng cáo của tổng công ty Tác giả đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện chiến lược quảng cáo, giúp nâng cao hiệu quả trong việc quảng bá thương hiệu và thúc đẩy sự phát triển của tổng công ty trong tương lai Tuy nhiên, trong phạm vi nghiên cứu, tác giả chỉ nêu ra một số điểm chính.

Hoạt động quảng cáo của Tổng công ty gặp một số hạn chế, nhưng chưa được chỉ ra các giải pháp cụ thể để khắc phục những vấn đề này.

Luận văn thạc sỹ của Nguyễn Thị Ngọc Trâm (2015) với đề tài "Phân tích chiến lược kinh doanh của bia Hà Nội HABECO" chủ yếu tập trung vào việc phân tích môi trường bên trong và các chiến lược cạnh tranh của doanh nghiệp Mặc dù các chính sách triển khai được trình bày khá rõ ràng và chi tiết, nhưng tổ chức và phương hướng chiến lược kinh doanh cho Tổng công ty trong tương lai vẫn chưa cụ thể và rõ ràng Điều này dẫn đến việc luận văn thiên về lý thuyết hơn là thực tiễn, do đó thiếu tính ứng dụng cao.

Các đề tài đã được hệ thống hóa với cơ sở lý luận rõ ràng, cùng các phương pháp và chỉ tiêu cần thiết nhằm hỗ trợ công tác phân tích tài chính trong doanh nghiệp.

Các tác giả đã nghiên cứu thực trạng công tác phân tích tài chính, bao gồm tổ chức, phương pháp phân tích và nội dung của các phương pháp này Đồng thời, họ cũng đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại doanh nghiệp.

Mỗi doanh nghiệp trong nền kinh tế có những đặc thù riêng về ngành nghề, quy mô hoạt động và tổ chức nhân sự Vì vậy, bài viết này tập trung nghiên cứu và làm rõ nội dung phân tích cũng như dự báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội, đồng thời đưa ra các đề xuất nhằm hoàn thiện thực trạng mà các nghiên cứu trước đây chưa đề cập đến.

Mục tiêu của đề tài

- Nghiên cứu vai trò, phương pháp và nội dung của phân tích tài chính đối với hoạt động sản xuất kinh doanh.

Nghiên cứu và khảo sát thực trạng công tác phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần Bia Rượu Nước Giải Khát Hà Nội (HABECO) cho thấy tầm quan trọng của việc áp dụng các phương pháp phân tích hiện đại nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính Việc đánh giá tình hình tài chính hiện tại của HABECO giúp xác định các điểm mạnh và yếu, từ đó đưa ra các giải pháp cải thiện Thông qua việc phân tích các chỉ tiêu tài chính, công ty có thể tối ưu hóa quy trình ra quyết định và phát triển bền vững trong ngành công nghiệp đồ uống.

Để hoàn thiện phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO, cần đề xuất một số giải pháp quan trọng như cải thiện hệ thống báo cáo tài chính, áp dụng các công cụ phân tích hiện đại, tăng cường đào tạo nhân viên về phân tích dữ liệu tài chính, và thiết lập quy trình kiểm soát nội bộ chặt chẽ Những giải pháp này không chỉ giúp nâng cao độ chính xác trong việc đánh giá hiệu quả tài chính mà còn hỗ trợ ra quyết định chiến lược cho sự phát triển bền vững của công ty.

- Dự báo tình hình tài chính giai đoạn 2018 - 2023 của Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: nghiên cứu phân tích tài chính doanh nghiệp.

Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích báo cáo tài chính của Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (HABECO) trong giai đoạn từ năm 2014 đến năm 2017.

Phương pháp nghiên cứu

Luận văn áp dụng các phương pháp duy vật biện chứng và logic để phân tích và tổng hợp thông tin Ngoài ra, nó sử dụng phương pháp thống kê và mô hình hóa nhằm nâng cao tính chính xác của dữ liệu Cuối cùng, phương pháp tiếp cận hệ thống được áp dụng để đảm bảo cái nhìn toàn diện về vấn đề nghiên cứu.

Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục và danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận văn được kết cấu gồm 3 chương, cụ thể như sau: h

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH

Vai trò của phân tích tài chính trong hoạt động của các doanh nghiệp

1.1.1 Khái quát về tài chính doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp cần có vốn để đầu tư vào máy móc, trang thiết bị, nguyên vật liệu và sức lao động nhằm duy trì và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Quá trình kinh doanh từ góc độ tài chính là việc phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp để đạt được các mục tiêu kinh doanh Trong quá trình này, các nguồn tài chính luôn vận động, tạo ra luồng chuyển dịch giá trị biểu hiện qua các dòng tiền vào và ra khỏi chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Tài chính doanh nghiệp liên quan đến các mối quan hệ kinh tế trong việc tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ trong hoạt động kinh doanh Các mối quan hệ này chủ yếu bao gồm việc quản lý tài sản, nguồn vốn và lợi nhuận, nhằm tối ưu hóa hiệu quả tài chính và đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp.

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước

Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và Nhà nước thể hiện qua việc Nhà nước cấp vốn cho các doanh nghiệp Nhà nước hoặc doanh nghiệp có vốn góp của Nhà nước Đồng thời, doanh nghiệp cũng phải thực hiện nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước, bao gồm việc nộp thuế và lệ phí.

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính

Doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn tạm thời, đồng thời phát hành cổ phiếu và trái phiếu nhằm huy động vốn dài hạn Ngoài ra, doanh nghiệp cũng có khả năng gửi tiền vào ngân hàng và đầu tư vào chứng khoán với số tiền chưa sử dụng.

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác

Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có mối liên hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ và thị trường lao động Tại các thị trường này, doanh nghiệp thực hiện việc mua sắm máy móc, thiết bị, vật tư, hàng hóa và lao động.

Quan hệ nội bộ trong doanh nghiệp bao gồm sự tương tác giữa các bộ phận sản xuất và kinh doanh, cũng như mối quan hệ giữa cổ đông và nhà quản lý, và giữa quyền sử dụng vốn với quyền sở hữu vốn Những mối quan hệ này được thể hiện rõ qua các chính sách của doanh nghiệp như chính sách cổ tức, chính sách đầu tư, và chính sách về cơ cấu vốn và chi phí.

Tài chính doanh nghiệp là mối quan hệ phân phối giá trị liên quan đến việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ trong kinh doanh Nó phản ánh sự vận động của các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối để hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ Để tài chính doanh nghiệp thúc đẩy hiệu quả hoạt động sản xuất, doanh nghiệp cần tuân thủ các nguyên tắc như sử dụng vốn có mục đích, tiết kiệm và tuân thủ quy định của Nhà nước.

1.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính là một phần thiết yếu trong quản lý doanh nghiệp, bắt đầu thu hút sự chú ý của các nhà quản lý từ cuối thế kỷ XIX Đến đầu thế kỷ XX, vai trò của phân tích tài chính ngày càng được công nhận, giúp các doanh nghiệp đưa ra quyết định chiến lược và cải thiện hiệu quả hoạt động.

Từ XX đến nay, phân tích tài chính đã trở thành một yếu tố quan trọng hơn bao giờ hết, nhờ vào nhu cầu ngày càng cao trong việc quản lý doanh nghiệp hiệu quả Sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống tài chính, sự bùng nổ của các tập đoàn kinh doanh và khả năng ứng dụng công nghệ thông tin rộng rãi đã thúc đẩy vai trò của phân tích tài chính trong việc ra quyết định và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.

Quá trình vận động và chuyển hóa các nguồn lực tài chính trong phân phối là yếu tố quan trọng trong việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp Kết quả kinh tế tài chính từ quá trình này cần được đánh giá để xác định mức độ phù hợp với mục tiêu của các bên liên quan đến tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ tập trung vào việc nghiên cứu các yếu tố này để đảm bảo hiệu quả trong quản lý tài chính.

Kết quả kinh tế tài chính là đối tượng nghiên cứu chính trong phân tích tài chính doanh nghiệp, phản ánh hiệu quả của từng bộ phận, quyết định kinh tế và mối quan hệ tài chính Phân tích này không chỉ xem xét các nguồn lực tài chính mà còn đánh giá mục tiêu và kế hoạch cụ thể của các hoạt động kinh tế Mục tiêu của phân tích tài chính là đánh giá kết quả thực hiện các mục tiêu đã đề ra và so sánh với kết quả trong quá khứ, từ đó dự đoán khả năng đạt được mục tiêu trong tương lai.

Phân tích tài chính là tập hợp các phương pháp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp xác định rủi ro và hiệu quả hoạt động Quá trình này hỗ trợ các bên liên quan trong việc đưa ra quyết định tài chính chính xác Các đối tượng khác nhau sử dụng thông tin tài chính với mục đích riêng, từ đó ảnh hưởng đến quyết định của họ.

Phân tích tài chính đối với các nhà quản lý doanh nghiệp

Nhà quản lý doanh nghiệp là người nắm rõ thông tin và hiểu biết sâu sắc về doanh nghiệp, qua đó có khả năng phân tích tài chính hiệu quả Họ chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính, đưa ra quyết định nhằm đạt được mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận và phát triển bền vững Các quyết định của nhà quản lý đều tập trung vào sự tồn tại và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường Để đạt được điều này, họ cần dự đoán các yếu tố như đầu tư dài hạn, lập kế hoạch tương lai và chiến lược cạnh tranh Doanh nghiệp chỉ có thể hoạt động hiệu quả khi các quyết định của nhà quản lý được đưa ra chính xác, dựa trên thông tin từ phân tích tài chính Kết quả phân tích sẽ giúp nhà quản lý quyết định cách huy động và sử dụng vốn đầu tư một cách hợp lý.

Hiện nay, các doanh nghiệp Việt Nam đã nhận thức rõ tầm quan trọng của phân tích tài chính trong hoạt động của mình Trước đây, trong thời kỳ kế hoạch hóa tập trung, các doanh nghiệp Nhà nước gặp khó khăn do sự bao cấp và thiếu sự quan tâm đến phân tích tài chính Tuy nhiên, với việc chuyển sang cơ chế thị trường, cạnh tranh ngày càng trở nên khốc liệt cả trong nước và quốc tế Để tồn tại và phát triển, các nhà quản lý cần nắm vững tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định kịp thời nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.

Phân tích tài chính đối với nhà quản lý doanh nghiệp nhằm đáp ứng những mục tiêu sau:

Phân tích tài chính cung cấp cho nhà quản trị cái nhìn sâu sắc về hoạt động kinh doanh trong quá khứ, giúp xác định điểm mạnh và yếu của doanh nghiệp Qua đó, họ có thể nhận diện nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến tình hình tài chính Từ những thông tin này, nhà quản trị có thể đề xuất các giải pháp hiệu quả nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.

- Định hướng các quyết định về đầu tư, phân phối lợi nhuận theo chiều hướng phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp.

- Phân tích tài chính là cơ sở cho các dự báo tài chính

- Phân tích tài chính là công cụ để kiểm tra, kiểm soát các hoạt động quản lý.

Phân tích tài chính với các nhà đầu tư

Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

Phương pháp phân tích tài chính là hệ thống công cụ và biện pháp giúp nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng và mối quan hệ tài chính Nó cho phép đánh giá các luồng dịch chuyển, biến đổi tài chính, cùng với các chỉ tiêu tổng hợp và chi tiết, nhằm xác định tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Trong phân tích tài chính, có nhiều phương pháp khác nhau được áp dụng Các nhà phân tích thường sử dụng những phương pháp cơ bản để thực hiện việc này.

1.2.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là một trong những kỹ thuật phổ biến nhất trong phân tích kinh tế và tài chính Phương pháp này đơn giản nhưng hiệu quả, giúp đánh giá và đối chiếu các số liệu tài chính để đưa ra những nhận định chính xác.

Phương pháp so sánh là cách phân tích các chỉ tiêu bằng việc đối chiếu số liệu với một chỉ tiêu gốc Khi áp dụng phương pháp này, cần chú ý giải quyết các vấn đề cơ bản liên quan.

- Xác định số gốc để so sánh

- Xác định điều kiện so sánh

- Xác định mục tiêu so sánh

Khi xác định số gốc để so sánh, điều này phụ thuộc vào mục đích cụ thể của phân tích Nếu phân tích nhằm nghiên cứu nhịp độ biến động tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu, số gốc so sánh sẽ là trị số của chỉ tiêu ở kỳ trước Ngược lại, nếu nghiên cứu thực hiện nhiệm vụ kinh doanh trong từng khoảng thời gian, thường sẽ so sánh với cùng kỳ năm trước.

Về điều kiện so sánh: Các chỉ tiêu phải thống nhất về mặt thời gian và không gian, phương pháp tính các chỉ tiêu. h

Khi xác định mục tiêu so sánh, cần phân biệt giữa mức độ biến động tuyệt đối và mức độ biến động tương đối của chỉ tiêu phân tích Mức độ biến động tuyệt đối được xác định bằng cách so sánh trị số của chỉ tiêu trong kỳ phân tích với trị số trong kỳ gốc Trong khi đó, so sánh tương đối thể hiện qua tỷ lệ phần trăm (%) của chỉ tiêu trong kỳ phân tích so với chỉ tiêu gốc, nhằm phản ánh mức độ hoàn thành Hơn nữa, tỷ lệ chênh lệch tuyệt đối so với chỉ tiêu gốc cũng cho thấy tốc độ tăng trưởng.

Có những phương thức so sánh sau:

Trong môi trường kinh doanh theo cơ chế thị trường, việc so sánh chỉ tiêu thực hiện với chỉ tiêu kế hoạch là rất quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động Để xác định mức độ hoàn thành nhiệm vụ và mục tiêu, cần phân tích sự chênh lệch giữa chỉ tiêu thực hiện và chỉ tiêu kế hoạch, thông qua số tuyệt đối hoặc số tương đối Qua đó, doanh nghiệp có thể đưa ra các phương hướng phân tích sâu hơn, áp dụng các phương pháp khác để xác định rõ ràng các yếu tố và mức độ ảnh hưởng của chúng đến quá trình kinh doanh.

- So sánh chỉ tiêu thực hiện kỳ phân tích với chỉ tiêu thực hiện các kỳ kinh doanh đã qua.

Để đánh giá đầy đủ và sâu sắc tình hình phát triển kinh doanh, cần so sánh kết quả thực hiện của kỳ phân tích với kỳ trước, bên cạnh việc so sánh với nhiệm vụ đề ra Việc so sánh này giúp xác định sự tăng trưởng hoặc thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

So sánh chỉ tiêu thực hiện trong kỳ phân tích với các kỳ trước không chỉ giới hạn ở một kỳ mà có thể mở rộng ra nhiều kỳ liên tiếp Phương pháp này giúp thu thập dữ liệu chính xác hơn bằng cách loại trừ các yếu tố ngẫu nhiên hoặc tình huống khác nhau có thể ảnh hưởng đến chỉ tiêu trong một thời kỳ cụ thể Tuy nhiên, việc so sánh chỉ nên được thực hiện khi các kỳ so sánh có điều kiện hoạt động tương tự nhau.

- So sánh các chỉ tiêu của các doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành hoặc chỉ tiêu h bình quân của ngành.

Phương thức này so sánh các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp trong kỳ phân tích với số liệu trung bình của ngành sản xuất, nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách hiệu quả.

Trong phân tích tài chính, việc kết hợp so sánh tương đối và tuyệt đối là rất quan trọng Sự kết hợp này không chỉ cung cấp các chỉ tiêu cụ thể về khối lượng và giá trị hoạt động của doanh nghiệp mà còn cho thấy tốc độ tăng trưởng trong kỳ phân tích Điều này sẽ hỗ trợ hiệu quả trong việc so sánh hoạt động của các doanh nghiệp trong cùng một ngành.

Phương pháp này rất hữu ích cho các doanh nghiệp thường xuyên thiết lập định mức và kế hoạch Nó đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp trong các ngành đã phát triển hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành để làm chuẩn mực.

Phương pháp tỷ số là một kỹ thuật phân tích sử dụng các tỷ số đơn được thiết lập giữa các chỉ tiêu khác nhau Phương pháp này có tính thực tiễn cao, với điều kiện áp dụng ngày càng được cải thiện nhờ vào sự nâng cao của nguồn thông tin kế toán và tài chính, tạo ra các tỷ lệ tham chiếu đáng tin cậy Việc ứng dụng công nghệ thông tin giúp tích lũy dữ liệu và tăng tốc quá trình tính toán các tỷ số, đồng thời hệ thống hóa các tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục.

Phương pháp phân tích tài chính dựa trên ý nghĩa chuẩn mực của các tỷ số tài chính, cho thấy sự biến đổi của các đại lượng tài chính Các tỷ số này được chia thành bốn nhóm chính: khả năng thanh toán, cơ cấu vốn, năng lực hoạt động và khả năng sinh lợi Mỗi nhóm chứa nhiều tỷ số riêng biệt, phản ánh các khía cạnh khác nhau của hoạt động tài chính Tùy thuộc vào mục tiêu phân tích, người phân tích có thể lựa chọn các nhóm chỉ tiêu phù hợp để phục vụ cho việc đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

Phương pháp tỷ số là một công cụ phân tích tài chính đơn giản và phổ biến, yêu cầu xác định các ngưỡng và định mức để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Bằng cách so sánh các tỷ số của doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu, phương pháp này giúp nâng cao hiệu quả phân tích tài chính Để đạt được kết quả tốt nhất, phương pháp tỷ số thường được kết hợp với phương pháp so sánh.

Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích

Trước khi phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập các nguồn thông tin h như sau:

Thông tin chung về nền kinh tế, bao gồm chính sách thuế, lãi suất và tình hình lạm phát, có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Sự tăng trưởng hoặc suy thoái kinh tế tác động trực tiếp đến cơ hội kinh doanh và biến động giá cả của các yếu tố đầu vào và đầu ra, từ đó ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh Nếu tác động tích cực, doanh nghiệp có thể mở rộng sản xuất và đạt kết quả tốt hơn; ngược lại, nếu tác động tiêu cực, quy mô sản xuất sẽ bị thu hẹp và hiệu quả kinh doanh giảm Do đó, các nhà phân tích tài chính chú trọng đến thông tin chung để dự báo kế hoạch tài chính cho doanh nghiệp.

1.3.2 Thông tin theo ngành kinh tế

Thông tin theo ngành kinh tế bao gồm loại hình ngành nghề, hệ thống chỉ tiêu trung bình, chính sách của nhà nước và tiến trình kỹ thuật cần thiết Sự phát triển của khoa học kỹ thuật đang thúc đẩy ngành phát triển nhanh chóng với sự xuất hiện của máy móc hiện đại Cơ cấu sản xuất ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn, nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế, cũng như quy mô thị trường và triển vọng phát triển trong tương lai.

1.3.3 Thông tin liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

Thông tin tài chính của doanh nghiệp bao gồm cơ cấu tổ chức, quy trình sản xuất, chiến lược mở rộng, kế toán tài chính và hệ thống báo cáo tài chính Trong đó, báo cáo tài chính là thông tin quan trọng nhất, tổng hợp tình hình hoạt động của doanh nghiệp theo chuẩn mực kế toán, phản ánh các thông tin tài chính thiết yếu Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính, kinh doanh và luồng tiền, phục vụ cho việc quản lý của doanh nghiệp, cơ quan Nhà nước và nhu cầu quyết định tài chính của người sử dụng Hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp bao gồm nhiều thành phần quan trọng.

Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng quát, thể hiện giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, thường là vào cuối kỳ kinh doanh.

Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng trong kế toán, được trình bày dưới dạng bảng cân đối số dư của các tài khoản kế toán, với hai vế luôn bằng nhau: tài sản và nguồn vốn Tài sản được chia thành tài sản ngắn hạn, bao gồm tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, khoản phải thu và hàng tồn kho, và tài sản dài hạn, bao gồm tài sản cố định, đầu tư dài hạn và tài sản dài hạn khác Phần nguồn vốn bao gồm nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Dựa trên thông tin từ bảng cân đối kế toán, người đọc báo cáo tài chính có thể phân tích tổng quan về tình hình hoạt động của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo, bao gồm quy mô, các mảng hoạt động chính và khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là tài liệu tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình và kết quả kinh doanh, đồng thời phản ánh thu nhập trong một khoảng thời gian nhất định.

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh chi tiết hóa các chỉ tiêu trong quá trình kinh doanh: Doanh thu - Chi phí = Lợi nhuận Trong báo cáo này, các khoản thu nhập và chi phí được trình bày theo tính chất của chúng Nhà phân tích có thể đánh giá lợi nhuận theo từng mảng kinh doanh và tính hợp lý của các khoản chi phí từ thông tin này Tuy nhiên, hạn chế của báo cáo là chỉ tập trung vào lợi nhuận, trong khi lợi nhuận phụ thuộc vào nhiều yếu tố như phương pháp hạch toán, định khoản, chi phí khấu hao và phân bổ chi phí Do đó, để có cái nhìn đầy đủ về kết quả kinh doanh, cần phải phân tích thêm báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện lưu lượng tiền vào, lưu lượng tiền ra của doanh nghiệp

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được tổng hợp bởi 3 dòng tiền, từ 3 hoạt động của doanh nghiệp:

- Hoạt động kinh doanh là hoạt động chính của doanh nghiệp: sản xuất, thương mại, dịch vụ.

- Hoạt động đầu tư: trang bị, thanh lý tài sản cố định, đầu tư chứng khoán, liên doanh, góp vốn,…

Hoạt động tài chính bao gồm những thay đổi trong cấu trúc tài chính như vốn chủ sở hữu, nợ vay, phát hành trái phiếu và cổ phiếu, cũng như việc trả cổ tức Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh phản ánh khả năng tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp, cung cấp thông tin quan trọng để đánh giá khả năng thanh toán nợ, duy trì hoạt động, trả cổ tức và đầu tư mới mà không cần nguồn tài chính bên ngoài Thông tin về luồng tiền này, khi kết hợp với các dữ liệu khác, giúp dự đoán luồng tiền từ hoạt động kinh doanh trong tương lai Các luồng tiền chủ yếu từ hoạt động kinh doanh bao gồm tiền thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, tiền chi trả cho nhà cung cấp, lãi vay và tiền lương cho người lao động.

Luồng tiền từ hoạt động đầu tư liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán và thanh lý tài sản dài hạn, cũng như các khoản đầu tư không phải là tiền tương đương Các nguồn thu chính từ hoạt động này bao gồm tiền thu từ thanh lý và nhượng bán tài sản cố định, tiền thu hồi từ các khoản đầu tư vào đơn vị khác (không tính tiền thu từ bán cổ phiếu vì mục đích thương mại), và tiền thu hồi từ cho vay (ngoại trừ cho vay của ngân hàng và tổ chức tài chính) Bên cạnh đó, chi phí đầu tư cũng bao gồm tiền chi mua sắm và xây dựng tài sản cố định, cùng với tiền chi góp vốn vào các đơn vị khác (không tính tiền chi mua cổ phiếu vì mục đích thương mại).

Luồng tiền phát sinh từ hoạt động tài chính liên quan đến sự thay đổi trong quy mô và cấu trúc của vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp Các nguồn thu chính từ hoạt động tài chính bao gồm tiền thu từ phát hành cổ phiếu và nhận vốn góp từ chủ sở hữu, cũng như tiền thu từ các khoản vay ngắn hạn và dài hạn Ngoài ra, doanh nghiệp cũng chi tiền để trả vốn góp của chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu đã phát hành và thanh toán các khoản nợ gốc đã vay.

Theo quy định, doanh nghiệp cần trình bày luồng tiền từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính một cách phù hợp với đặc điểm của mình Việc phân loại và báo cáo này giúp người sử dụng đánh giá ảnh hưởng của các hoạt động đến tình hình tài chính và lượng tiền cũng như các khoản tương đương tiền trong kỳ Thông tin này cũng hỗ trợ đánh giá mối quan hệ giữa các hoạt động trên.

Phân tích báo cáo doanh nghiệp giúp nhà quản lý quyết định phân bổ tiền mặt hợp lý giữa các lĩnh vực: hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính.

Có hai phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp

Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính là phần giải thích các số liệu tài chính, giúp làm rõ bản chất của thông tin trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Báo cáo tài chính được lập nhằm làm rõ và cụ thể hóa các số liệu, giúp nhà phân tích hiểu rõ hơn về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình thiết lập trình tự các bước cần thực hiện nhằm đánh giá tình hình tài chính, phát hiện những thiếu sót và đề xuất biện pháp khắc phục Quy trình này thường bao gồm ba giai đoạn chính: lập kế hoạch phân tích, tiến hành phân tích và lập báo cáo Việc áp dụng các phương pháp phân tích hiệu quả sẽ giúp doanh nghiệp cải thiện tình hình tài chính của mình.

1.4.1 Lập kế hoạch phân tích

Lập kế hoạch phân tích là bước khởi đầu quan trọng trong tổ chức phân tích tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả của toàn bộ quá trình này.

Công tác lập kế hoạch phân tích cần xác định rõ nội dung, phạm vi và thời gian cho chương trình phân tích, xây dựng hệ thống phân tích và lựa chọn phương pháp phân tích phù hợp.

1.4.2 Tổ chức phân tích Đây là giai đoạn thực hiện các công việc được xác định ở giai đoạn đầu Trên cơ sở xác định nội dung phân tích, nhà phân tích sẽ tiến hành thu thập thông tin. Thông tin thu thập được rất đa dạng và phong phú, chất lượng phân tích phụ thuộc rất nhiều vào thông tin thu thập được nên nhà phân tích phải kiểm tra độ tin cậy của thông tin Sau khi đã thu thập được đầy đủ thông tin, nhà phân tích tính toán, phân tích và dự đoán Nhà phân tích vận dụng các phương pháp phân tích phù hợp, xác định sự ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu cần phân tích chỉ ra các nguyên nhân Trên cơ sở những kết quả đã phân tích, nhà phân tích rút ra nhận xét, đánh giá, chỉ ra những thành tích đạt được và những hạn chế cần khắc phục trong hoạt động tài chính doanh nghiệp

1.4.3 Lập báo cáo Đây là giai đoạn cuối cùng của công tác tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp Báo cáo phân tích khái quát toàn bộ nội dung của quá trình phân tích, đánh giá cùng những số liệu minh họa cần nêu rõ cả thực trạng và tiềm năng, từ đó nêu rõ phương hướng và mục tiêu phấn đấu trong thời gian tới. h

Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.5.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính

Phân tích tình hình tài chính chủ yếu thông qua bảng cân đối kế toán giúp xác định sự biến động của tài sản và nguồn vốn, từ đó phản ánh sự thay đổi về quy mô hoạt động của doanh nghiệp.

Nội dung phân tích khái quát gồm:

- Phân tích tình hình biến động tài sản

Tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của công ty, giúp đảm bảo khả năng sản xuất và duy trì hoạt động Việc phân tích tình hình biến động của tài sản ngắn hạn cho phép đánh giá liệu công ty có đủ dự trữ tài sản để hỗ trợ quá trình sản xuất kinh doanh hay không.

Vốn bằng tiền có tính thanh khoản cao, với số dư tiền mặt và tài khoản ngân hàng ít, cho thấy doanh nghiệp đang tích cực đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh, tránh tình trạng vốn bị ứ đọng Sự gia tăng vốn bằng tiền cải thiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp, giúp đảm bảo tính thanh khoản và tận dụng vốn để đầu tư hiệu quả Tuy nhiên, hiệu quả của các khoản đầu tư ngắn hạn sẽ quyết định sự biến động tích cực hay tiêu cực của chúng.

Giảm các khoản phải thu được coi là tích cực vì giúp tăng giá trị tài sản của doanh nghiệp Tuy nhiên, khi áp dụng chính sách bán chịu để mở rộng quan hệ với khách hàng, sự gia tăng các khoản phải thu là điều tất yếu Do đó, công ty cần xem xét tính hợp lý và hiệu quả của số vốn bị chiếm dụng.

Hàng tồn kho tăng lên do quy mô sản xuất kinh doanh mở rộng cho thấy doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, nhưng nếu tăng quá mức sẽ dẫn đến ứ đọng vốn, gây bất lợi cho doanh nghiệp Ngược lại, hàng tồn kho giảm do thiếu vốn có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất, nhưng nếu giảm nhờ tiết kiệm chi phí bảo quản mà vẫn đảm bảo nguồn cung hàng hóa thì lại là tín hiệu tích cực.

Tài sản dài hạn đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển bền vững của doanh nghiệp Sự gia tăng tài sản dài hạn cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh đang được mở rộng Tuy nhiên, việc tăng tài sản dài hạn không phải lúc nào cũng được xem là tích cực; điều này cần dựa vào hiệu quả sử dụng tài sản cố định, chi phí xây dựng cơ bản dở dang hợp lý và hiệu quả thu được từ các khoản đầu tư dài hạn.

- Phân tích tình hình biến động nguồn vốn

Qua biến động nguồn vốn, nhà phân tích tài chính sẽ thấy được tình hình huy động huy động và sử dụng các nguồn vốn

Nợ phải trả của doanh nghiệp giảm và tổng nguồn vốn tăng là dấu hiệu tích cực, cho thấy khả năng tự chủ tài chính được nâng cao Trong trường hợp doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, việc tăng nợ vẫn được xem là hợp lý.

Về nguồn vốn chủ sở hữu: là nguồn vốn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp

Phân tích khái quát biến động của vốn cho thấy năng lực huy động vốn trong kỳ, nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến động.

1.5.2 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh

Phân tích cấu trúc tài chính giúp nắm bắt tình hình huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp, đồng thời chỉ ra mối quan hệ giữa hai yếu tố này Qua đó, nhà quản lý có thể hiểu rõ hơn về phân bổ tài sản và nhận diện các dấu hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính Từ thông tin này, các quyết định huy động và sử dụng vốn sẽ được đưa ra một cách chính xác hơn.

Phân tích cấu trúc tài chính được thực hiện thông qua việc xem xét cơ cấu tài sản và nguồn vốn Nhà phân tích so sánh biến động giữa kỳ phân tích và kỳ gốc về tỷ suất đầu tư để đánh giá tỷ trọng từng loại tài sản so với tổng tài sản Tỷ suất này có thể được coi là hợp lý hay không tùy thuộc vào loại hình kinh doanh của doanh nghiệp.

Tỷ suất đầu tư là chỉ tiêu thể hiện tỷ trọng của tài sản dài hạn trong tổng tài sản của doanh nghiệp, từ đó phản ánh cấu trúc tài sản của doanh nghiệp.

Tỷ suất đầu tư có thể được tính cho toàn bộ tài sản dài hạn, gọi là tỷ suất đầu tư tổng quát, hoặc tính riêng cho các loại tài sản như tài sản cố định và đầu tư tài chính, gọi là tỷ suất đầu tư tài sản cố định và tỷ suất đầu tư tài chính Thông qua tỷ suất đầu tư, nhà phân tích có thể đánh giá mức độ đầu tư theo chiều sâu và sự trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật.

Phân tích cơ cấu nguồn vốn giúp đánh giá tình hình đảm bảo vốn cho kinh doanh và mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp Các nhà phân tích chú ý đến tỷ suất tự tài trợ để xác định mức độ độc lập hay phụ thuộc tài chính của doanh nghiệp.

Tỷ suất tự tài trợ = x 100% (1.7)

Tỷ suất tự tài trợ cao cho thấy doanh nghiệp có khả năng tự chủ về tài chính, đồng thời phản ánh mức độ độc lập tài chính ngày càng tăng của doanh nghiệp.

Tỷ suất tự tài trợ dài hạn phản ánh mức độ đầu tư của vốn chủ sở hữu vào tài sản dài hạn Khi tài sản dài hạn có thời gian luân chuyển dài, nếu vốn chủ sở hữu không đủ để tài trợ cho các tài sản này, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán khi các khoản nợ đến hạn.

Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn = x 100% (1.8) Tài sản dài hạn

Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn cao cho thấy doanh nghiệp có vốn chủ sở hữu lớn đầu tư vào tài sản dài hạn, điều này phản ánh sự tự chủ về tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên, điều này cũng có thể dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn trong doanh nghiệp.

1.5.3 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán

1.5.3.1 Phân tích tình hình công nợ

THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG

Tổng quan về Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát hà nội - Habeco

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Tổng công ty

Tổng công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Hà Nội có nguồn gốc từ Nhà máy bia Hommel, được xây dựng bởi người Pháp vào năm 1890, đánh dấu sự khởi đầu cho một hành trình gắn liền với lịch sử Thăng Long - Hà Nội Vào ngày 15/8/1958, trong không khí phấn khởi kỷ niệm 13 năm Cách mạng Tháng Tám, chai bia Việt Nam đầu tiên mang nhãn hiệu Trúc Bạch ra đời, thể hiện quyền làm chủ của người lao động và đáp ứng nhu cầu thiết yếu của xã hội trong giai đoạn phục hồi Sự kiện này đánh dấu một thời kỳ mới cho Nhà máy, khẳng định thương hiệu của ngành Công nghiệp nước ta và trở thành niềm tự hào của Hà Nội và toàn quốc Ngày 15/8 hàng năm đã được chọn làm Ngày truyền thống của Bia Hà Nội.

Vào ngày 6/5/2003, Bộ Công nghiệp đã ra Quyết định số 75/2003/QĐ-BCN để thành lập Tổng công ty Bia - Rượu - Nước giải khát Hà Nội (HABECO) Đến ngày 16/6/2008, HABECO chính thức chuyển đổi từ mô hình Tổng Công ty Nhà nước sang Tổng Công ty Cổ phần, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong việc khẳng định vị thế của Bia Hà Nội trong giai đoạn hội nhập.

Habeco, với gần 130 năm lịch sử và hơn 50 năm phục hồi và phát triển, đã khẳng định vị thế là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành đồ uống Việt Nam.

Thương hiệu Habeco nổi bật với các sản phẩm như Bia hơi Hà Nội, Bia lon Hà Nội, Bia Trúc Bạch và Hanoi Beer Premium, đã chinh phục lòng tin của người tiêu dùng nhờ chất lượng vượt trội và phong cách riêng biệt, thu hút cả những tín đồ bia trong và ngoài nước.

Với bí quyết công nghệ và truyền thống lâu đời, cùng hệ thống thiết bị hiện đại và đội ngũ cán bộ công nhân viên tận tâm, sản phẩm của HABECO đã chinh phục hàng triệu người tiêu dùng trong nước và quốc tế Thương hiệu BIA HÀ NỘI, được xây dựng qua nhiều thế hệ, không chỉ là niềm tin của người tiêu dùng mà còn là niềm tự hào của thương hiệu Việt.

HABECO, một thương hiệu lớn trong ngành nước giải khát Việt Nam, đã khẳng định vị thế vững mạnh với sản phẩm được phân phối rộng rãi không chỉ trong nước mà còn tại nhiều thị trường quốc tế như Đài Loan, Hàn Quốc, Anh, Đức, Mỹ, Australia và nhiều quốc gia khác trên toàn cầu.

Thực hiện chủ trương sắp xếp và đổi mới doanh nghiệp Nhà nước, từ năm

Năm 2008, HABECO đã thành công trong việc cổ phần hóa và chuyển đổi mô hình hoạt động thành công ty cổ phần sau 50 năm xây dựng và phát triển Công ty đã đẩy mạnh chiến lược đa sở hữu thông qua việc cổ phần hóa các công ty thành viên và liên doanh, như Công ty cổ phần bia Hà Nội - Hải Phòng, Công ty cổ phần bia Hà Nội - Thái Bình, Công ty cồn rượu Hà Nội, và Công ty cổ phần bia Hà Nội - Hồng Hà Nhiều công ty trong số đó đã phát triển mạnh mẽ và nhận được sự đánh giá cao từ các đơn vị trong ngành cũng như các nhà đầu tư.

Năm 2010 với việc hoàn thành dự án đầu tư xây dựng nhà máy bia công suất

Tổng công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát (Habeco) đã đạt công suất gần 400 triệu lít bia mỗi năm tại Mê Linh, Hà Nội, nhờ vào hệ thống thiết bị hiện đại bậc nhất Đông Nam Á với công suất 200 triệu lít/năm Habeco trở thành một trong hai tổng công ty sản xuất bia lớn nhất Việt Nam Năm 2013, công ty đã đầu tư dây chuyền chiết nước tinh lọc mang thương hiệu Uniaqua, và đến đầu năm 2015, dự án dây chuyền chiết lon với công suất 60.000 lon/giờ tại Mê Linh đã hoàn thành Đến năm 2017, cổ phiếu của công ty đã được niêm yết và phát triển mạnh mẽ.

Hà Nội (mã BHN) đã chính thức niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Để phát triển bền vững, HABECO sẽ tập trung vào lĩnh vực sản xuất bia lon và bia chai, vốn là thế mạnh và lợi thế cạnh tranh chính của Tổng công ty Đồng thời, HABECO cũng sẽ tiếp tục hợp tác với các đơn vị thành viên và công ty liên doanh để mở rộng hoạt động kinh doanh, bao gồm sản xuất nước tinh khiết đóng chai, rượu, nước giải khát và nhiều lĩnh vực khác.

Trong quá trình phát triển, Tổng công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Hà Nội đã duy trì mức tăng trưởng cao và ổn định, với tốc độ tăng trưởng từ 20% - 25% hàng năm Nhằm thực hiện chiến lược đa dạng hóa kinh doanh và sản phẩm, công ty đã tận dụng tối đa các thế mạnh của mình để phấn đấu trở thành một tập đoàn kinh tế mạnh mẽ của đất nước Giá trị tổng sản lượng, doanh thu, lợi nhuận và các khoản nộp ngân sách ngày càng tăng, góp phần cải thiện đời sống cán bộ công nhân viên.

HABECO đã đạt được nhiều giải thưởng và danh hiệu cao quý nhờ những thành tựu trong sự nghiệp công nghiệp hóa - hiện đại hóa đất nước, bao gồm Cúp nhãn hiệu nổi tiếng quốc gia, Cúp vàng thương hiệu và nhãn hiệu, Giải thưởng Sao vàng đất Việt 2007, Giải thưởng chất lượng Châu Á Thái Bình Dương 2006, Giải vàng Châu Âu cho chất lượng và uy tín thương mại 2005, cũng như Giải thưởng Quốc tế lần thứ 29 cho thương hiệu nổi tiếng nhất tại Madrid, Tây Ban Nha năm 2004 và nhiều danh hiệu khác.

2.1.2 Cơ cấu tổ chức, bộ máy quản lý

Sơ đồ thể hiện cơ cấu bộ máy tổ chức của HABECO được thể hiện ở trang sau. h

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu bộ máy tổ chức của HABECO

Cơ cấu tổ chức của Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội bao gồm Đại hội đồng cổ đông, là cơ quan quyết định cao nhất với quyền biểu quyết của tất cả cổ đông Đại hội có nhiệm vụ thông qua định hướng phát triển của công ty, quyết định loại cổ phần, tổng số cổ phần được chào bán và mức cổ tức hàng năm.

Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý của Tổng công ty, có quyền hạn toàn diện để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích và quyền lợi của Tổng công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội Cổ đông.

Hội đồng quản trị hiện tại gồm 4 thành viên, bao gồm 1 chủ tịch và 3 thành viên khác Chủ tịch Hội đồng quản trị sở hữu trình độ học vấn cao, dày dạn kinh nghiệm quản lý và có nhiều năm hoạt động trong ngành thực phẩm và đồ uống.

Các tiểu ban thuộc Hội đồng quản trị:

Tiểu ban Đầu tư đóng vai trò tư vấn cho Hội đồng quản trị về các chủ trương, chính sách và kế hoạch đầu tư Đồng thời, tiểu ban cũng thực hiện phản biện các dự án đầu tư, giám sát quá trình triển khai và đánh giá hoạt động sau đầu tư.

Thực trạng phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO

2.2.1 Thực trạng tổ chức phân tích tài chính

Phòng Tài chính - Kế toán của Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (HABECO) đảm nhiệm việc phân tích tài chính và thực hiện công tác kế toán Chức năng của phòng bao gồm phân tích tình hình tài chính để tư vấn và đưa ra giải pháp phù hợp cho lãnh đạo đơn vị.

Chức năng tài chính của Tổng công ty và Công ty mẹ bao gồm các hoạt động phân tích tình hình tài chính, khả năng tài chính, lập kế hoạch tài chính và tìm kiếm nguồn đầu tư Ngoài ra, chức năng này còn giám sát chi phí của các đơn vị thành viên và Tổng công ty, đảm bảo việc hình thành giá trị sản phẩm phù hợp với pháp luật và chế độ hiện hành.

Kể từ khi cổ phần hóa, công tác phân tích tài chính tại Tổng công ty đã có nhiều đổi mới; tuy nhiên, việc phân tích tài chính vẫn chưa được thực hiện thường xuyên, nội dung phân tích còn hạn chế và chất lượng chưa cao Hầu hết dữ liệu được sử dụng cho phân tích chủ yếu lấy từ bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và thuyết minh báo cáo tài chính.

Công tác phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát

Hà Nội - HABECO hiện tại chủ yếu dựa vào kế toán tổng hợp để thực hiện phân tích và đánh giá tài chính Cán bộ phân tích từ phòng Tài chính - kế toán kiêm nhiệm, nhưng chưa có bộ phận chuyên trách cho phân tích, dẫn đến việc công tác này chưa thực sự chuyên sâu Thông tin phân tích tài chính hiện chỉ dừng lại ở mức khái quát các chỉ tiêu cơ bản, thiếu sự liên kết với các chỉ tiêu khác để làm rõ bản chất vấn đề và phương hướng giải quyết, đồng thời chưa đánh giá được mức độ cạnh tranh của doanh nghiệp với các đối thủ trong ngành.

Tình hình thực tế hiện tại cho thấy công tác phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO còn yếu, chưa phát huy được vai trò và hiệu quả cần thiết.

Về quy trình tổ chức phân tích

Những báo cáo phân tích định kỳ từng tháng, quý, năm.

Hàng tháng, Ban Tài chính - Kế toán đều lập các báo cáo phân tích tình hình kinh doanh của công ty mẹ

Hàng quý, công ty mẹ thực hiện báo cáo phân tích tài chính, đồng thời tổng hợp báo cáo tài chính hợp nhất cho toàn bộ Tổng công ty.

Các báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh hàng quý và hàng năm đã cung cấp cái nhìn tổng quan về các ngành kinh doanh chính của Tổng công ty, từ đó hỗ trợ Ban lãnh đạo trong việc điều hành sản xuất và kinh doanh hiệu quả.

Hiện thời, công tác tổ chức phân tích theo đúng 3 giai đoạn:

Lập kế hoạch phân tích các mảng kinh doanh để điều phối các thành viên tham gia phân tích

- Tiến hành phân tích:

Các công việc phân tích hiện tại được thực hiện theo quy trình rõ ràng Việc trao đổi và kiểm tra chéo thường xuyên giữa các thành viên giúp giảm thiểu sai sót trong dữ liệu thu thập và kết quả tính toán trong quá trình phân tích.

- Kết thúc phân tích:

Sau khi hoàn tất quá trình phân tích, nhóm phân tích tiến hành đánh giá sơ bộ và tổng thể trước khi gửi kết quả cuối cùng lên ban điều hành Tổng công ty Tất cả thông tin phân tích đều được kiểm soát chặt chẽ, đảm bảo đáp ứng yêu cầu về độ chính xác và kịp thời của số liệu tại thời điểm báo cáo.

2.2.2 Thực trạng phương pháp phân tích tài chính

Tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO, phương pháp phân tích tài chính hiện nay chủ yếu bao gồm phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ và phương pháp đồ thị.

Tổng công ty áp dụng phương pháp so sánh để đánh giá chỉ tiêu thực hiện theo kế hoạch tháng, quý, năm, cũng như so sánh kết quả của kỳ phân tích với các kỳ kinh doanh trước Bên cạnh đó, phương pháp tỷ số được sử dụng để tính toán các chỉ tiêu về khả năng thanh toán, cơ cấu vốn và khả năng sinh lời Trong quá trình phân tích tài chính, Tổng công ty còn sử dụng đồ thị để minh họa các chỉ tiêu, giúp nhận diện xu hướng biến động của các chỉ tiêu tài chính.

2.2.3 Nội dung phân tích tài chính

Nội dung phân tích tài chính của Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (HABECO) hiện đang bao gồm nhiều loại báo cáo phân tích khác nhau.

2.2.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính

 Phân tích biến động của tài sản

Bảng 2.6: Phân tích biến động tài sản Đơn vị tính: tỷ đồng

I Tiền và các khoản tương đương tiền 1,374.16 1,839.76 20.22 26.67 465.60 33.88

II Các khoản đầu tư TCNH 1,533.10 1,318.51 22.55 19.11 - 214.59 -14 III Các khoản phải thu ngắn hạn 651.96 448.30 9.59 6.5 - 203.66 -31.24

2 Trả trước cho người bán 57.25 29.35 0.84 0.43 - 27.90 -48.74

3 Các khoản phải thu khác 43.22 62.97 0.64 0.91 19.75 45.7

4 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi - 1.01 - 1.01 -0.01 -0.01 - 0.00 0.1

V Tài sản ngắn hạn khác 122.67 156.83 1.8 2.27 34.16 27.85

II Tài sản cố định 1,347.53 1,374.24 19.82 19.92 26.70 1.98

1 Tài sản cố định hữu hình 1,345.87 1,370.06 19.8 19.86 24.19 1.8

3 Tài sản cố định vô hình 1.66 4.18 0.02 0.06 2.52 151.51

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 129.07 32.54 1.9 0.47 - 96.53 -74.79

IV Các khoản đầu tư TCDH 1,241.02 1,299.84 18.26 18.84 58.82 4.74

VI Tài sản dài hạn khác 133.93 140.51 1.97 2.04 6.58 4.92

% theo quy mô chung Chênh lệch

Nguồn: Phòng TCKT, HABECO Đánh giá biến động tài sản:

Tổng tài sản cuối năm 2016 so với cuối năm 2017 đã tăng 100,43 tỷ đồng, tương ứng với 1,48%, cho thấy quy mô tổng tài sản đang có xu hướng phát triển Nguyên nhân của tình hình này là do

- Tài sản ngắn hạn cuối năm 2017 là 4.050,72 tỷ đồng, tăng so với cuối năm

2016 là 104,85 tỷ đồng, tỷ lệ tăng tương ứng là 2,66%

- Tài sản dài hạn là cuối năm 2017 là 2.847,13 tỷ đồng, giảm so với cuối năm

2016 là 4,43 tỷ đồng, tỷ lệ giảm tương ứng là 0,16%

Tài sản ngắn hạn cuối năm 2017 so với cuối năm 2016 tăng là do:

Cuối năm 2017, tiền và các khoản tương đương tăng 465,60 tỷ đồng, tương ứng với 33,88% so với cuối năm 2016, đáp ứng nhu cầu thanh toán cho người bán và lương cho cán bộ công nhân viên Phân tích theo chiều dọc cho thấy khoản mục này không có nhiều biến động, tỷ lệ so với tổng tài sản năm 2016 là 20,22% và năm 2017 là 26,67%.

+ Về các khoản phải thu:

Cuối năm 2017, khoản phải thu giảm 203,66 tỷ đồng, chủ yếu do sự sụt giảm trong phải thu của khách hàng Cụ thể, phải thu của khách hàng năm 2016 đạt 552,51 tỷ đồng, nhưng đến năm 2017 chỉ còn 356,99 tỷ đồng, tương ứng với mức giảm 195,52 tỷ đồng, tương đương 35,39% so với năm trước.

2016, chứng tỏ trong năm 2017 Tổng công ty thu hồi được nợ làm cho khoản phải thu khách hàng giảm.

ĐỊNH HƯỚNG, GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH GIAI ĐOẠN 2018 - 2023 TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BIA RƯỢU NƯỚC GIẢI KHÁT HÀ NỘI - HABECO

Định hướng hoạt động kinh doanh và những yêu cầu hoàn thiện phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - Habeco100 1 Định hướng hoạt động kinh doanh

3.1.1 Định hướng hoạt động kinh doanh

Sau 60 năm hoạt động, Tổng công ty cổ phần HABECO đã xây dựng chiến lược phát triển phù hợp với xu thế thị trường Ban lãnh đạo nhận thức rằng để trở thành tập đoàn kinh tế hàng đầu tại Việt Nam và khu vực trong lĩnh vực bia rượu và nước giải khát, cần có một chiến lược phát triển mới Với sự hỗ trợ của các đơn vị tư vấn trong và ngoài nước, HABECO đã định hướng phát triển đến năm 2023, tập trung vào chiến lược sản xuất kinh doanh, tái cấu trúc doanh nghiệp, cải thiện quản lý và điều hành, cũng như chiến lược tài chính.

Về định hướng chiến lược sản xuất kinh doanh

Năm 2018 mang đến nhiều cơ hội và thách thức cho nền kinh tế Dự báo cho thấy kinh tế toàn cầu và thị trường hàng hóa sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi các cuộc khủng hoảng chính trị và tranh chấp chủ quyền ở nhiều khu vực, điều này có thể tác động đến nền kinh tế trong nước.

Cộng đồng kinh tế ASEAN (AEC) và các hiệp định thương mại tự do (FTA) mang đến nhiều cơ hội nhưng cũng đặt ra thách thức lớn cho doanh nghiệp Mặc dù nền kinh tế dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng nhờ vào chính sách tích cực từ chính phủ, nhưng Tổng công ty vẫn phải đối mặt với sự biến động giá nguyên liệu, ảnh hưởng của thuế tiêu thụ đặc biệt, áp lực duy trì lợi nhuận và các chính sách hạn chế tác hại của rượu bia Thêm vào đó, tình hình thời tiết và cạnh tranh từ thị trường trong và ngoài nước cũng sẽ tiếp tục tác động đến nhu cầu tiêu dùng và hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty.

Hà Nội xây dựng một số chỉ tiêu và giải pháp chủ yếu cho năm 2018 như sau:

 Mục tiêu về sản xuất kinh doanh:

- Tiêu thụ bia thương hiệu Hà Nội các loại: 542 triệu lít, tăng 3% so với cùng kỳ

- Tiêu thụ nước uống đóng chai UniAqua: 2 triệu lít, tăng 155,7% so với cùng kỳ

- Doanh thu tiêu thụ sản phẩm chính: 8.866 tỷ đồng, tăng 9,1% so với cùng kỳ

- Lợi nhuận trước thuế: 1.001,1 tỷ đồng bằng 100,4% so với cùng kỳ

- Cổ tức năm 2018: Dự kiến 25%

 Một số giải pháp cụ thể:

Về công tác sản xuất:

Theo dõi và điều chỉnh hoạt động sản xuất tại các đơn vị thành viên là rất quan trọng để đảm bảo đạt được các mục tiêu trong kế hoạch năm Điều này giúp hoàn thành kế hoạch năm với hiệu quả cao nhất trong toàn bộ hệ thống.

Nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh là mục tiêu quan trọng, nhằm phát huy năng lực hiện có và chủ động thúc đẩy sản xuất cũng như tiêu thụ các sản phẩm đang có lợi thế trên thị trường.

Để đáp ứng tốt yêu cầu sản xuất, việc thực hiện hiệu quả công tác sửa chữa và bảo dưỡng máy móc là rất quan trọng Nâng cao năng lực của thiết bị và khai thác hiệu quả các máy móc đã đưa vào sản xuất sẽ giúp tăng cường sản lượng sản phẩm.

Để kiểm soát chi phí hiệu quả, cần triển khai áp dụng định mức kinh tế kỹ thuật nhằm rà soát lại các hâu trong quá trình sản xuất và lưu thông Việc này giúp tiết kiệm tối đa chi phí sản xuất và quản lý, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Chúng tôi chú trọng vào việc phát huy sáng kiến cải tiến kỹ thuật và nâng cao hiệu quả trong công tác quản lý Đồng thời, chúng tôi tập trung tuyên truyền ý thức tác phong công nghiệp và văn hóa doanh nghiệp, cũng như bảo vệ môi trường cho người lao động Mục tiêu của chúng tôi là khai thác tối đa tính sáng tạo, trình độ và năng lực của người lao động.

Về công tác thị trường:

Kế hoạch marketing năm 2018 sẽ tập trung vào việc hỗ trợ các thị trường Quảng Ninh, TP Hồ Chí Minh và Đà Nẵng thông qua các chương trình cụ thể và chi tiết, đồng thời xây dựng một ngân sách hợp lý để đảm bảo hiệu quả triển khai.

- Phối hợp với công ty tư vấn chiến lược thực hiện định vị, làm mới thương hiệu và các sản phẩm Bia Hà Nội.

- Tiếp tục triển khai thí điểm hệ thống quản lý bán hàng trực tuyến.

- Hoàn thiện hệ thống kênh phân phối, ban hành chính sách bán hàng năm

2018, phối hợp với các đơn vị thành viên trong việc củng cố và phát triển thị trường cho các sản phẩm của Tổng công ty.

Xây dựng và triển khai chương trình khuyến mại hàng tháng cho đại lý, khách hàng cấp 2 và các nhà hàng trọng điểm nhằm hỗ trợ bán hàng Đồng thời, thực hiện chương trình khuyến mại trực tiếp cho người tiêu dùng để tận dụng cơ hội thị trường, kích thích tiêu thụ các sản phẩm bia chai Hà Nội 330 ml, bộ sản phẩm bia nhãn xanh và bia lon Hà Nội trong dịp hè và Tết 2018-2019.

Chúng tôi chuyên sản xuất phim quảng cáo và thực hiện các chiến dịch truyền thông quảng bá thương hiệu cho sản phẩm bia Hà Nội Nội dung quảng cáo được phát sóng trên nhiều nền tảng như truyền hình, internet, báo mạng, báo giấy, biển hiệu ngoài trời và phương tiện vận tải, nhằm tối ưu hóa hiệu quả tiếp cận khách hàng.

Tổ chức sự kiện và lễ hội bia Hà Nội tại các khu du lịch, cùng với việc tài trợ cho nhiều chương trình trong và ngoài nước, giúp quảng bá và phát triển thương hiệu Bia Hà Nội Tham gia các chương trình bình chọn thương hiệu cũng là một phần quan trọng trong chiến lược này.

- Tiếp cận và tìm kiếm khách hàng mới, đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu, quảng bá thương hiệu bia HN ra thị trường nước ngoài.

Về công tác tổ chức lao động:

Triển khai thực hiện phương án thành lập nhà máy bia Hà Nội - Hoàng Hoa Thám đã được phê duyệt sau khi nhận được ý kiến từ Bộ Công Thương và Hội đồng quản trị Tổng công ty.

- Tiếp tục đào tạo theo đối tượng, trong đó trọng tâm hướng tới các khóa về h quản trị thương hiệu, thiết bị và công nghệ cao

Về công tác tài chính kế toán

- Tiếp tục xây dựng và triển khai các phương án hỗ trợ tài chính đối với các công ty thành viên gặp khó khăn

- Đảm bảo công bố thông tin BCTC theo quy định của nhà nước đối với công ty niêm yết

Khai thác dịch vụ ngân hàng với mức hỗ trợ tài chính cạnh tranh nhất cho các đơn vị thành viên, giúp tái cơ cấu nguồn vốn và giảm chi phí tài chính trong quá trình vay vốn ngân hàng, từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.

Về công tác đầu tư xây dựng cơ bản

Thường xuyên kiểm tra tiến độ các dự án đầu tư để có biện pháp chỉ đạo và giám sát kịp thời, xử lý các vấn đề phát sinh nhằm đẩy nhanh tiến độ Cần chú ý đến chất lượng và thủ tục pháp lý của từng dự án để đảm bảo hiệu quả đầu tư.

Một số giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần

3.2.1 Những yêu cầu hoàn thiện phân tích tài chính

Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng, bao gồm việc lựa chọn nhân sự phù hợp và sử dụng các công cụ thu thập thông tin, dữ liệu hiệu quả.

Cần hoàn thiện và phong phú hóa phương pháp nội dung phân tích tài chính để nâng cao chất lượng báo cáo Ngoài thông tin tài chính, cần bổ sung các thông tin phi tài chính như chính sách kinh tế và tình hình nhân sự để có cái nhìn toàn diện hơn.

Hoàn thiện phân tích tài chính cần phải đồng bộ với cơ chế chính sách của nhà nước và các quy định từ cơ quan quản lý.

Hoàn thiện phân tích tài chính đòi hỏi việc áp dụng nhiều phương pháp và chỉ tiêu khác nhau để đánh giá vấn đề từ nhiều góc độ Điều này giúp làm rõ những điểm mạnh cũng như các nguyên nhân tác động đến kết quả kinh doanh.

Để hoàn thiện các chỉ tiêu, cần đảm bảo tính khả thi và hiệu quả, đồng thời phản ánh chính xác tình hình tài chính hiện tại và dự báo tương lai Mục tiêu là cung cấp cho người sử dụng báo cáo thông tin phân tích hữu ích, hỗ trợ quá trình ra quyết định chính xác và hiệu quả.

Phân tích tài chính là hoạt động thiết yếu và thường xuyên trong quản lý của ban lãnh đạo Tổng công ty.

3.2.2 Hoàn thiện hệ thống thông tin dùng trong phân tích tài chính

Trong phân tích tài chính, việc thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, cả nội bộ lẫn bên ngoài doanh nghiệp, là rất quan trọng Nguồn dữ liệu đầy đủ và chính xác là điều kiện tiên quyết để đảm bảo phân tích hiệu quả Nếu thông tin không chính xác hoặc thiếu sót, kết quả phân tích sẽ không đạt chất lượng cao Do đó, việc hoàn thiện thông tin phục vụ cho phân tích tài chính là cần thiết.

Thứ nhất, chuẩn hóa nguồn dữ liệu

Chuẩn hóa hệ thống báo cáo tài chính theo quy định của Bộ Tài chính nhằm đảm bảo tính thống nhất về số liệu giữa các kỳ báo cáo Đồng thời, hoàn thiện hệ thống xuất báo cáo tài chính tự động, bao gồm các số liệu, bảng biểu và đồ thị minh họa, giúp nâng cao hiệu quả trong việc trình bày thông tin tài chính.

Xây dựng một hệ thống chi tiết cho các mảng phân tích kinh doanh là rất cần thiết, bao gồm việc phát triển hệ thống thông tin quản lý chi phí và hệ thống thông tin quản lý doanh thu tự động Những hệ thống này không chỉ giúp tối ưu hóa quy trình quản lý mà còn nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Thứ hai, thu thập tài liệu, phân loại và sử dụng tài liệu

Để nắm bắt tình hình tăng trưởng kinh tế, cần thu thập thông tin về lãi suất, tỷ giá, lạm phát và giá cả thị trường Bên cạnh đó, việc hiểu rõ nhu cầu xã hội, các dự án của Nhà nước, xu hướng phát triển của ngành và các đối thủ cạnh tranh có cùng quy mô cũng rất quan trọng.

Để cải thiện công tác phân tích, chuyên viên nên thường xuyên cập nhật các báo cáo từ các tổ chức tài chính uy tín Việc này giúp họ có thêm nguồn đánh giá và so sánh, đồng thời mở rộng cái nhìn về những vấn đề chính của Tổng công ty Nhờ đó, quá trình phân tích sẽ trở nên hiệu quả hơn và có tính chính xác cao hơn.

Hiện nay, Tổng công ty thực hiện lập các báo cáo tài chính theo đúng quy định của nhà nước, nhưng thông tin từ các báo cáo tài chính trong phân tích tài chính chủ yếu chỉ dựa vào bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và thuyết minh báo cáo tài chính, mà chưa sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là nguồn thông tin quan trọng, cung cấp dữ liệu về ngân quỹ, khả năng tạo ra dòng tiền của doanh nghiệp, khả năng đáp ứng nghĩa vụ với chủ nợ và nhà nước, cũng như giải thích sự khác biệt giữa tiền và các khoản tương đương tiền với lợi nhuận sau thuế, từ đó cung cấp thông tin cần thiết cho việc hoạch định và kiểm soát.

Thứ ba, nâng cao hơn nữa công tác kiểm tra, kiểm soát

Nâng cao chất lượng kế toán và kiểm toán tại công ty mẹ và các công ty con là cần thiết để đảm bảo tính xác thực và độ tin cậy của thông tin Việc này không chỉ giúp cải thiện quy trình quản lý tài chính mà còn tăng cường sự minh bạch và trách nhiệm trong hoạt động kinh doanh.

3.2.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích

Hiện nay, Tổng công ty HABECO chỉ sử dụng các phương pháp tỷ số, so sánh và đồ thị để phân tích tài chính qua các năm, tuy hiệu quả nhưng chưa thể hiện nguyên nhân thay đổi các chỉ tiêu Để khắc phục hạn chế này, Tổng công ty nên áp dụng phương pháp Dupont Bên cạnh đó, việc chưa thu thập thông tin tài chính của các đối thủ cùng ngành cũng là một thiếu sót Tổng công ty cần thu thập và phân tích thông tin tài chính của các công ty khác để so sánh và học hỏi từ những doanh nghiệp có hiệu quả tài chính tốt hơn, từ đó tìm ra giải pháp hữu hiệu cho sự thành công.

Bảng 3.5: Bảng tính ROE theo mô hình Dupont Đơn vị tính: tỷ đồng

Trong giai đoạn gần đây, doanh thu thuần của công ty đã tăng từ 6,344.26 lên 7,674.74, cho thấy sự phát triển tích cực trong hoạt động kinh doanh Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đã dao động từ 800.81 đến 967.99, mặc dù có sự giảm nhẹ trong một số năm Tổng tài sản của công ty cũng tăng trưởng, đạt 6,897.85, phản ánh sự mở rộng của tài sản Vốn chủ sở hữu đã tăng từ 4,138.17 lên 5,406.97, cho thấy sức mạnh tài chính ngày càng tăng Cổ phiếu thường giữ nguyên ở mức 2,318.00, trong khi quỹ đầu tư phát triển đã tăng đáng kể từ 787.77 lên 2,320.36 Lợi nhuận giữ lại có sự biến động nhưng vẫn duy trì ở mức ổn định, với con số cuối cùng là 760.01 Các quỹ khác cũng ghi nhận sự gia tăng nhẹ, từ 1.30 lên 8.61.

Hệ số lãi ròng/doanh thu (A)(%) 12.22 14.18 5.86 10.34 10.05

Hệ số doanh thu/tổng tài sản

Hệ số tổng tài sản/vốn chủ sở hữu

Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017

ROE Vốn chủ sở hữu

Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Tổng tài sản

Doanh thu thuần Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu = Tỷ suất sinh lời của doanh thu x Số vòng quay tài sản x Đòn bẩy tài chính

So sánh năm 2017 so với năm 2016:

Xác định đối tượng cụ thể của phân tích:

Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích:

- Mức độ ảnh hưởng của nhân tố Hệ số lãi ròng/doanh thu đến chỉ tiêu phân tích:

- Mức độ ảnh hưởng của nhân tố Hệ số doanh thu/tổng tài sản đến chỉ tiêu phân tích: h

- Mức độ ảnh hưởng của nhân tố Hệ số tổng tài sản/vốn chủ sở hữu đến chỉ tiêu phân tích

ROE(C) = A1B1C1 – A1B1C0 = 140.560,42% - 144.894,75% = - 4.334,33% Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của 3 nhân tố: