Luận án tiến sĩ quản trị kinh doanh quản trị công ty trong các doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa nghiên cứu điển hình tại tập đoàn bảo việt

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA SAU ĐẠI HỌC -000 - LUẬN ÁN TIẾN SĨ ận Lu án QUẢN TRỊ CÔNG TY TRONG CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HĨA - NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH TẠI TẬP ĐOÀN BẢO VIỆT n tiế sĩ Q n uả Ngành: Kinh doanh quản lý Chuyên ngành: Quản trị Kinh doanh Mã số: 62.34.01.02 h in ịk tr h an Họ tên tác giả : Chu Tuấn Linh Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS Nguyễn Thu Thủy Hà Nội – 2017 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU MỤC TIÊU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 12 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 13 NHỮNG ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN 14 KẾT CẤU CỦA LUẬN ÁN 14 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY TẠI DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HÓA 16 Lu 1.1 Cơ sở lý luận quản trị công ty 16 ận 1.1.1 Khái niệm quản trị công ty 16 án 1.1.2 Vai trị quản trị cơng ty 17 n tiế 1.1.3 Nội dung quản trị công ty 18 1.1.4 Các mơ hình quản trị công ty phổ biến giới 21 sĩ uả Q 1.1.5 Các yếu tố tác động đến quản trị công ty 22 1.2 Lý luận chung DNNN vấn đề cổ phần hóa DNNN 27 n ịk tr 1.2.1 Lý luận chung DNNN 27 in 1.2.2 Cổ phần hóa DNNN 31 h 1.3 Quản trị công ty doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 34 an 1.3.1 Đặc điểm quản trị công ty doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa 35 h 1.3.2 Nội dung quản trị cơng ty DNNN sau cổ phần hóa 38 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 50 2.1 Quy trình nghiên cứu 50 2.2 Thu thập xử lý số liệu nghiên cứu 52 2.2.1 Thiết kế câu hỏi khảo sát 52 2.2.2 Phương pháp khảo sát thu hồi khảo sát 53 2.2.3 Phương pháp xử lý số liệu nghiên cứu 54 2.3 Phương pháp nghiên cứu mơ hình nghiên cứu 55 2.3.1 Phương pháp nghiên cứu 55 2.3.2 Mơ hình nghiên cứu 55 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ CÔNG TY CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC SAU CỔ PHẦN HÓA TẠI VIỆT NAM 61 3.1 Quá trình cổ phần hóa giai đoạn cổ phần hóa DNNN Việt Nam 61 3.1.1 Quá trình cổ phần hóa DNNN Việt Nam 61 3.1.2 Các giai đoạn cổ phần hóa 61 3.2 Một số đánh giá q trình cổ phần hóa DNNN Việt Nam 64 3.2.1 Các thành công 64 3.2.2 Các hạn chế nguyên nhân 67 3.3 Tình hình quản trị cơng ty DNNN sau cổ phần hóa 70 3.3.1 Quy định pháp lý liên quan đến quản trị DNNN sau cổ phần hóa Việt Nam 70 3.3.2 Thực trạng quản trị công ty số DNNN Việt Nam sau cổ phần hóa 75 Lu 3.3.3 Đánh giá hiệu quản trị công ty yếu tố ảnh hưởng tới hiệu quản trị công ty 82 ận 3.4 Đánh giá chung hoạt động quản trị công ty DNNN Việt Nam sau cổ phần hóa án 89 tiế n CHƯƠNG 4: QUẢN TRỊ CƠNG TY TẠI TẬP ĐỒN BẢO VIỆT sĩ SAU CỔ PHẦN HÓA 90 Q n uả 4.1 Giới thiệu chung Tập đoàn Bảo Việt 90 ịk tr 4.1.1 Quá trình hình thành phát triển 90 4.1.2 Quá trình cổ phần hóa 90 in h 4.1.3 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh trước sau cổ phần hóa 91 4.2 Thực trạng quản trị công ty Tập đồn Bảo Việt sau cổ phần hóa 94 an h 4.2.1 Mơ hình quản trị công ty áp dụng 94 4.2.2 Hoạt động Hội đồng quản trị, Ban điều hành Ban Kiểm soát 99 4.2.3 Cơ chế lương thưởng đãi ngộ HĐQT, Ban điều hành Ban Kiểm sốt 106 4.2.4 Thơng tin cổ phần, quan hệ cổ đông hoạt động công bố, minh bạch thông tin 109 4.3 Kết khảo sát thực trạng quản trị công ty Tập đoàn Bảo Việt 115 4.4 Đánh giá hoạt động quản trị công ty Tập đoàn Bảo Việt .120 4.4.1 Một số thành công đạt 120 4.4.2 Các hạn chế hoạt động quản trị công ty 122 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ CƠNG TY TẠI TẬP ĐỒN BẢO VIỆT VÀ CÁC DNNN SAU CỔ PHẦN HÓA 125 5.1 Chủ trương Nhà nước công tác cổ phần hóa đổi DNNN thời gian tới 125 5.1.1 Cụ thể hóa lộ trình, đối tượng nhiệm vụ CPH 125 5.1.2 Đề cao trách nhiệm cá nhân 126 5.1.3 Cơ chế tài mềm dẻo 126 5.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị công ty .128 5.2.1 Đối với DNNN Việt Nam sau CPH nói chung 128 5.2.2 Đối với Tập đoàn Bảo Việt 135 5.3 Một số kiến nghị Nhà nước 142 5.3.1 Xây dựng hành lang pháp lý cho hoạt động Quản trị công ty 142 5.3.2 Hoàn thiện quy định liên quan đến thành viên độc lập 144 5.3.3 Tổ chức chương trình đào tạo cho thành viên HĐQT DNNN sau Cổ phần hóa 144 ận Lu 5.3.4 Nâng cao nhận thức chất ý nghĩa quản trị doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hóa 146 án 5.3.5 Nâng cao hiệu lực, hiệu quyền chủ sở hữu nhà nước 147 n tiế KẾT LUẬN .148 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH ĐÃ CƠNG BỐ 149 sĩ uả Q DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO …………………………………………… ……….150 PHỤ LỤC…………………………………………………………………………………….…157 n h in ịk tr h an LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án Tiến sĩ “Quản trị công ty doanh nghiệp Nhà nước sau cổ phần hóa- Nghiên cứu điển hình Tập đồn Bảo Việt” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu sử dụng Luận án có nguồn trích dẫn đầy đủ trung thực Kết nêu Luận án chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận án ận Lu án Chu Tuấn Linh n tiế sĩ n uả Q h in ịk tr h an DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Sự khác biệt quản trị công ty DNNN DNTN 37 Bảng 3.1: Giá trị trung bình tầm quan trọng nội dung quản trị công ty 77 Bảng 3.2 : Thống kê mơ tả (trung bình độ lệch chuẩn) mức độ quan trọng nội dung quản trị cơng ty hai nhóm cơng ty 78 Bảng 3.3: Thống kê mơ tả (trung bình độ lệch chuẩn) mức độ quan trọng quyền lợi cổ đơng hai nhóm cơng ty 80 Bảng 3.4: So sánh mức độ hiệu hoạt động QTCT hai nhóm DNNN 82 Lu Bảng 3.5: Kết thống kê độ tin cậy nhóm yếu tố bên ngồi………… 83 ận án Bảng 3.6: Kết thống kê độ tin cậy nhóm yếu tố bên 84 tiế Bảng 3.7: Kết hồi quy yếu tố bên ảnh hưởng đến hiệu n QTCT 85 sĩ uả Q Bảng 3.8: Kết hồi quy yếu tố bên ảnh hưởng đến hiệu QTCT 86 n ịk tr Bảng 3.9: Bảng tổng hợp kết yếu tố ảnh hưởng đến hiệu QTCT h in DNNN sau cổ phần hóa 88 Bảng 4.1: Tình hình tài kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2001 – h an 2006 92 Bảng 4.2: Tình hình tài kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 20072016 93 Bảng 4.3: Danh sách thành viên HĐQT nhiệm kỳ 2012- 2017 100 Bảng 4.4: Danh sách thành viên Ban điều hành 104 Bảng 4.5: Danh sách Ban kiểm soát nhiệm kỳ 2012- 2017 105 Bảng 4.6: Mức chi trả thù lao thành viên Hội đồng Quản trị nhiệm kỳ 2012- 2017 107 Bảng 4.7: Mức chi trả thù lao thành viên Ban Kiểm soát nhiệm kỳ 2012- 2017 107 Bảng 4.8: Bảng thống kê thù lao chi trả 2009- 2016 108 Bảng 4.9: Các đợt phát hành cổ phiếu Tập đoàn Bảo Việt 110 Bảng 4.10: Phân loại cấu cổ đơng theo loại hình sở hữu 111 Bảng 4.11: Cổ tức chi trả qua năm 2008- 2016 113 Bảng 4.12: Thống kê số lượng cổ phiếu thuộc sở hữu thành viên Ban Kiểm sốt Ban Giám đốc tính đến ngày 30/03/2017 122 Bảng 5.1: Các Bộ luật quy định liên quan đến hoạt động QTCT Việt Nam 143 ận Lu án n tiế sĩ n uả Q h in ịk tr h an DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ Hình 1.1: Các bên quản lý NN DNNN 35 Hình 1.2: Cơ chế truyền thơng DNNN 36 Hình 1.3: Cơ cấu sở hữu kép DNNN New Zealand 42 Hình 1.4: Cơ cấu sở hữu DNNN giới xu hướng dịch chuyển 43 Hình 2.1: Quy trình nghiên cứu 50 Hình 3.1: Tiến độ cổ phần hóa DNNN 66 Hình 4.1: Các nguyên tắc quản trị doanh nghiệp Bảo Việt 97 Hình 4.2: Giá trị cốt lõi Quản trị doanh nghiệp Tập đoàn Bảo Việt 99 Lu Hình 5.1: Sở hữu nước ngồi hoạt động QTCT 139 ận Sơ đồ 4.1: Mối quan hệ Tập đồn Bảo Việt với cơng ty cơng ty án tiế liên kết tính đến thời điểm 31/12/2006 94 n Sơ đồ 4.2: Mơ hình quản trị Cơng ty mẹ- Cơng ty Tập đồn Bảo Việt 95 sĩ n uả Q h in ịk tr h an DANH MỤC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT Tên chữ viết tắt Diễn giải Giải thích Các thuật ngữ tiếng Việt BCTC Báo cáo tài BKS Ban kiểm sốt CPH Cổ phần hóa DN Doanh nghiệp DNNN Doanh nghiệp nhà nước DNTN Doanh nghiệp tư nhân ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông Sàn giao dịch chứng khốn tiế Tổng giám đốc n TGĐ Quản trị cơng ty án SGDCK Hội đồng quản trị ận QTCT Lu HĐQT sĩ Trung tâm giao dịch chứng khoán uả Q TTGDCK Ủy ban chứng khoán nhà nước n UBCKNN h in Các thuật ngữ tiếng Anh Ủy ban nhân dân ịk tr UBND Chief Executive Officer Giám đốc điều hành OECD The Organisation for Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh Economic Co-operation tế h an CEO and Development IMF International Monetary Quỹ tiền tệ quốc tế Fund IPO Initial Public Offering Bán cổ phiếu lần đầu công chúng WB World Bank Ngân hàng giới LỜI MỞ ĐẦU TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Kể từ khủng hoảng năm 2008, kinh tế Việt Nam bị suy thoái nghiêm trọng Đến năm 2015, kinh tế nước ta hồi phục bước đầu doanh nghiệp hoàn cảnh khó khăn Để vực dậy kinh tế, đưa nước ta thoát khỏi khủng hoảng, điều tiên cần phải thúc đẩy việc cải tổ nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp, để làm điều phương pháp then chốt trực tiếp cần nâng cao hiệu quản trị công ty doanh nghiệp Về định nghĩa Quản trị cơng ty: hệ thống xây dựng để điều khiển kiểm soát doanh nghiệp Cấu trúc quản trị công ty cách thức phân phối Lu quyền trách nhiệm số thành phần khác có liên quan tới cơng ty cổ ận phần Hội đồng quản trị, Giám đốc, cổ đơng, chủ thể khác có liên quan án Quản trị cơng ty giải thích rõ quy tắc thủ tục để định liên quan tới tiế n vận hành công ty Bằng cách này, Quản trị công ty đưa cấu trúc thơng qua sĩ người ta thiết lập mục tiêu công ty, phương tiện để đạt mục tiêu hay Q n uả giám sát hiệu cơng việc (OECD, 1999, 2004) tr Xét vai trị doanh nghiệp nhà nước, khu vực chi phối in ịk nhiều lĩnh vực nên có vị trí quan trọng quỹ đạo định hướng phát triển h kinh tế Việt Nam Xem xét tỷ lệ đóng góp khu vực doanh nghiệp Nhà nước cho GDP, vốn mục tiêu kinh tế quan trọng hệ thống mục tiêu kinh tế an h Chính phủ, báo cáo Chính phủ thường dẫn số liệu Tổng cục Thống kê cho doanh nghiệp Nhà nước tạo khoảng phần ba GDP Việt Nam Chủ trương cải tổ hệ thống doanh nghiệp Nhà nước thời gian qua cổ phần hóa (CPH) doanh nghiệp Nhà nước nhằm thu hút nguồn vốn từ xã hội để phát triển doanh nghiệp Mặc dù hoạt động doanh nghiệp Nhà nước (DNNN) CPH chứng tỏ tác dụng to lớn nó, song thực tế DNNN CPH phải đối mặt với khơng vấn đề khó khăn, chưa có hướng giải mà nguyên nhân trực tiếp vấn đề quản trị cơng ty (QTCT) sau cổ phần hóa khơng có nhiều thay đổi so với trước Sau CPH, nhiệm vụ doanh nghiệp phải tiến hành tái cấu trúc mạnh mẽ để xác định hướng hoạt động hiệu Tuy nhiên, thực tế trình CPH năm qua phần lớn vi - Tổng thư ký Hiệp hội phát triển kinh tế xã hội quốc gia (thành viên độc lập, Chủ tịch Tiểu ban Đãi ngộ) -Tư vấn Thư ký Bộ trưởng quốc phòng (thành viên độc lập) - Commanding General, 1st Division King’s Guard (thành viên độc lập) -Chủ tịch PTT, CEO thành viên điều hành khác Các thành viên lại HĐQT khơng có mối liên hệ với tập đoàn, thành viên từ khu vực kinh tế tư nhân từ khu vực nghiên cứu (WB 2012) Như vậy, đại diện Nhà nước có mặt HĐQT PTTT đông đảo điều cho thấy ảnh hưởng Nhà nước lên định PTT không tránh khỏi HĐQT thành lập 05 Ủy ban hỗ trợ hoạt động gồm Ủy ban Kiểm toán, Ủy ban Bổ nhiệm, Ủy ban Lương thưởng, Ủy ban QTCT, Ủy ban Quản trị rủi ro doanh ận Lu nghiệp Mỗi Ủy ban hoạt động tuân theo quy định hướng dẫn công ty  Về việc thực quyền cổ đông án Ủy ban QTCT với HĐQT chịu trách nhiệm tổ chức họp ĐHĐCĐ hàng năm tiế Quyết định họp, thời gian chương trình nghị đăng tải trang tin điện tử n sĩ SET Thông báo họp tài liệu liên quan đăng tải trang tin điện tử Q uả tập đoàn 30 ngày trước diễn họp n Thailand Security Depository Co, Ltd (TSD) – phịng lưu trữ thơng tin đăng kí tr in ịk chứng khốn tập đồn PTT ủy nhiệm gửi thư điện tử tài liệu liên quan đến h họp cho cổ đông trước 14 ngày diễn họp; thông báo họp gửi an trước 03 ngày kèm theo đăng tải tờ báo tiếng Thái báo tiếng Anh 03 số liên tiếp Cuộc họp ĐHĐCĐ ngồi cổ đơng cịn có tham dự h thành viên HĐQT, ban GĐ điều hành, đại diện kiểm toán độc lập, đại diện tư vấn pháp luật Ngay ngày kết thúc họp, công ty phải gửi tóm tắt định, nghị đưa lên Sở giao dịch chứng khoán Thái Lan SET vòng 14 ngày sau phải gửi đầy đủ văn liên quan tới họp biên họp, số lượng thành phần tham gia, câu hỏi cổ đông câu trả lời cơng ty, kết bỏ phiếu… Sau đó, thông tin văn liên quan tới họp ĐHĐCĐ phải công khai trang tin điện tử tập đoàn Trong khoảng thời gian từ 01/10 đến 31/12 hàng năm, cổ đơng có quyền đề xuất nội dung cho chương trình nghị ĐHĐCĐ đề cử ứng viên giữ vị trí lãnh đạo cơng ty, nhiên, thực tế, số lượng cổ phần cổ đơng nhóm cổ đơng từ vi 100.00 cổ phiếu trở lên thực quyền Thông báo quy trình tiêu chuẩn cơng ty công bố trang tin điện tử SET PTT Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức QTCT PTT Kiểm tốn Cổ đơng Hội đồng Ủy ban Quản trị rủi ro Ủy ban Bổ nhiệm Ủy ban Lương thưởng ận Lu Ủy ban Kiểm toán án Ủy ban QTCT tiế n Chủ tịch Ban GĐ điều hành GĐ điều hành sĩ Giám đốc tài in ịk tr Giám đốc hoạt động Downstream Petrolium & Gas h h an Đơn vị kinh doanh Gas n uả Q SEVP Chiến lược SEVP Quản Phát triển trị doanh doanh nghiệp nghiệp Giám đốc hoạt động Upstream Đơn vị kinh doanh dầu Đơn vị kinh doanh hóa dầu lọc dầu Đơn vị thương mại quốc tế Nguồn: PTT, 2013  Vai trò bên liên quan Như đề cập trên, PTT ban hành văn hướng dẫn thực hành quy tắc ứng xử bên liên quan tập đoàn Cụ thể, năm 2013, Hướng dẫn thực hành QTCT, quy tắc ứng xử bổ sung, cập nhật lần thứ ba để đảm bảo tuân thủ PGCG SET ban hành, tham khảo thông lệ quốc tế công ty hàng đầu giới sở so sánh với Hướng dẫn Đánh giá Sự phát triển Bền vững vi DJSJ (DJSJ Sustainability Assessment guidelines) Ngồi ra, PTT cịn tiến hành hoạt động riêng nhóm quyền lợi liên quan sau:  Đối với cổ đông nhỏ, nhà đầu tư Hàng năm, công ty tổ chức cho cổ đơng nhỏ có hội tham quan công ty/ công ty để cập nhật thông tin gặp gỡ nhà quản trị cấp cao ; tham gia vào hoạt động xã hội với nhân viên cơng ty Các thơng báo, quy trình đăng kí danh sách người tham gia tham quan công bố trang tin điện tử PTT Ngoài ra, phận chuyên trách chịu trách nhiệm liên hệ với cổ đông việc tham gia hội Trong năm 2013, với lượng cổ đông muốn đăng ký ận Lu tham quan lên tới 2.000 người nên phải tổ chức làm 02 đợt  Đối với chủ nợ (Debenture Holders) án Từ năm 2010 đến nay, công ty tổ chức nhiều hoạt động nhằm tăng cường mối tiế n quan hệ PTT bên chủ nợ chương trình hịa nhạc thường niên, hoạt sĩ động dành cho gia đình/ người thân bên chủ nợ, chương trình chăm sóc sức Q n  Nhà đầu tư tổ chức uả khỏe, mời tham gia du lịch với nhân viên công ty… tr in ịk Các nhà đầu tư tổ chức, chuyên gia chứng khoán mời tham quan hoạt h động công ty, công ty công ty, gặp gỡ lãnh đạo cấp cao PTT an để giải đáp thắc mắc cập nhật thông tin PTT Trong năm 2013, hàng quý, PTT tổ chức họp nhà đầu tư tổ chức chun gia chứng khốn để cơng h bố thơng tin hoạt động tập đồn  Cơng bố thơng tin tính minh bạch PTT đảm bảo tính xác, trung thực, đầy đủ kịp thời thông tin công bố hỗ trợ nhiều phương tiện, nhiều kênh thông tin để đảm bảo bên quan tâm dễ dàng tiếp cận Các thơng tin tài (báo cáo tài chính, thông tin chi tiết khoản nợ, cổ tức chi trả …) phi tài cơng bố trang tin điện tử công ty không hạn chế quyền truy cập tải Hàng năm, công ty lập Báo cáo Phát triển Bền vững (Corporate Sustainability Report) cung cấp thơng tin sách, quản trị kết hoạt động liên quan tới mảng kinh tế, xã hội, môi trường theo hướng dẫn báo cáo Phát triển vi Bền vững cho ngành kinh doanh dầu khí khí đốt (OGSS) công bố trang tin điện tử PTT Báo cáo năm 2011 xác nhận bên độc lập mà PTT lựa chọn thuê dịch vụ nhằm kiểm tra, xác minh tính xác, minh bạch, tin cậy Từ cơng ty cổ phần hóa vào năm 2011, phận Quan hệ Nhà đầu tư thành lập chuyên trách công bố thông tin, kênh liên lạc với nhà đầu tư hiệu thông qua nhiều phương tiện thư điện tử, điện thoại, mục Quan hệ Nhà đầu tư trang tin điện tử công ty… có quy tắc ứng xử dành riêng cho nhân viên phận PTT ban hành Hàng quý, công ty xuất tập san, tin nhằm cung cấp thông tin hoạt động PTT dành cho số đối tượng tập san “Happiness” cho chủ nợ (Debenture Holders), tin “PTT Bizway” cho cổ đông ận Lu phát hành tiếng Thái lẫn tiếng Anh Các nhà đầu tư trực tiếp liên lạc với phịng Quan hệ Nhà đầu tư truy cập trang tin PTT để cập nhật án thông tin báo cáo hàng năm tiế Các phương thức công bố thông tin tập đoàn sử dụng: n sĩ  Phương thức trực tiếp: PTT đặn cung cấp thông tin cho nhà phân tích, Q uả nhà đầu tư, nhân viên buổi họp, hội thảo… qua chương trình tổ chức n chung với SET công ty khác để tiếp cận nhà đầu tư nhỏ tr in ịk  Phương thức gián tiếp: Thông tin hoạt động PTT, báo cáo tài chính, h báo cáo khác cơng bố trang tin điện tử SET (http://www.set.or.th), trang an tin điện tử PTT, tập san, tin Ngoài ra, nhà đầu tư, bên liên quan khác liên lạc với phịng Quan hệ Nhà đầu tư, phịng Thư ký cơng ty, phịng Truyền h thơng, Trung tâm Chăm sóc khách hàng qua thư điện tử, điện thoại, trang web công ty Một số thông tin khác đăng báo để cơng bố rộng rãi  Về hoạt động HĐQT Hàng năm, HĐQT thực đánh giá hiệu hoạt động thông qua 04 cách: cá nhân tự đánh giá, đánh giá HĐQT, đánh giá chéo cá nhân đánh giá toàn HĐQT Ủy ban trực thuộc dựa tiêu chí xây dựng Ba năm lần, HĐQT mời bên cung cấp dịch vụ xem xét, hướng dẫn, góp ý hệ thống đánh giá công ty Các thành viên tham gia chương trình đào tạo, bồi dưỡng IOD Thái Lan (Hiệp hội nhà quản lý Thái Lan) vai trò Chủ tịch HĐQT, vai trò Ủy ban vi Bổ nhiệm Quản trị, Quản lý rủi ro gian lận, Kiểm soát chất lượng Báo cáo tài chính… Hàng năm, số thành viên HĐQT đại diện cho Tập đồn tới cơng ty nước để kiểm tra hoạt động đưa kiến nghị nâng cao hiệu cho đơn vị thành viên Cuộc họp HĐQT thường diễn vào ngày thứ sáu tuần thứ tư tháng có vấn đề nảy sinh cần thảo luận Cuộc họp thực thông qua phương tiện điện tử máy tính kết nối internet, tài liệu họp Thư ký Công ty chép vào đĩa CD gửi cho thành viên 07 người trước ngày diễn họp Các thành viên có lợi ích liên quan tới vấn đề đó, ngồi việc khơng thực quyền biểu vấn đề cịn khơng nhận tài liệu có liên quan, khơng dự họp HĐQT bàn vấn đề hành ận Lu  Chế độ đãi ngộ HĐQT, Ủy ban trực thuộc máy điều án Chế độ đãi ngộ HĐQT ĐHĐCĐ định bao gồm khoản sau: tiế lương; phụ cấp tham gia họp (khoản cố định hàng tháng khoản trả riêng n sĩ họp có tham gia, Chủ tịch HĐQT/ Ủy ban có mức trợ cấp cao thành viên Q uả khác khoảng 25%); thưởng xác định dựa vào kết kinh doanh công ty n không mức tối đa cho phép (mức tối đa năm 2012 triệu Baht/ tr in ịk người; mức tối đa năm 2013 triệu Baht/ người) (PTT 2014) Thông tin chế độ h đãi ngộ gồm quy định, sách, định mức, số nhận cụ thể an thành viên phải công khai báo cáo công ty HĐQT xây dựng sách chế độ đãi ngộ thành viên máy h quản lý công ty dựa kết đánh giá hiệu công việc Ủy ban Bổ nhiệm thực  Kiểm soát nội HĐQT xây dựng ban hành tiêu chuẩn SSHE (Security – An ninh, Safety – An toàn, Health – Sức khỏe, and Environment - Môi trường) hoạt động kiểm soát Ủy ban Quản lý GĐ điều hành đứng đầu, phối hợp với tiêu chuẩn quản lý SSHE tập đoàn (PTT Group Management Standard – PTTG SSHE MS) Ủy ban Chính sách QSHE Tập đoàn (Quality – Chất lượng, Security – An ninh, Safety – An toàn, Health – Sức khỏe, and Environment - Mơi trường) Những khn khổ sách đơn vị đóng vai trị quan trọng kiểm soát nội bộ, quản lý rủi vi ro SSHE tất đơn vị kinh doanh PTT, phận đóng góp vào hiệu QTCT Hệ thống kiểm soát nội gồm nhiều đơn vị, phịng ban chức Ủy ban Kiểm tốn, phịng Kiểm tốn nội bộ, phịng Quản trị rủi ro…phối hợp chặt chẽ với phối hợp với kiểm tốn độc lập Mỗi đơn vị có trách nhiệm, nhiệm vụ riêng hoạt động nhằm đảm bảo hệ thống kiểm sốt nội cơng tác ngăn ngừa rủi ro, đối phó với rủi ro có hiệu Hàng năm, đơn vị thực tự đánh giá kết hoạt động đánh giá lại HĐQT  Phát triển hệ thống công nghệ thông tin HĐQT ý thức rõ tầm quan trọng hệ thống công nghệ thông tin nhằm lưu giữ, đảm bảo an ninh thông tin, an ninh mạng Do vậy, tập đoàn PTT với tham ận Lu gia công ty thành lập Công ty TNHH Giải pháp ICT (PTT ICT Solutions Co., Ltd –PTTICT) để hỗ trợ hoạt động công nghệ thông tin đơn vị án thành viên Công ty tạo điều kiện thuận lợi trang bị thiết bị phục vụ tốt n tiế cho cơng việc sĩ Công ty thúc đẩy việc ứng dụng phần mềm ERP (Enterprise Resource Q uả Planning) phần mềm SAP vào hoạt động quản lý doanh nghiệp công ty n Hệ thống ERP hệ thống hoạch định nguồn lực doanh nghiệp (còn gọi hệ tr in ịk thống quản trị doanh nghiệp tổng thể) làm thay đổi cách thức vận hành mà doanh h nghiệp sử dụng từ nhiều thập kỷ trước SAP hệ thống ERP vậy, trội việc vận hành h  Quản trị rủi ro an không giúp doanh nghiệp chuyển đổi cách thức mà giúp đạt vượt PTT coi quản trị rủi ro yếu tố quan trọng tất hoạt động tất đơn vị thuộc tập đoàn vi ận Lu án n tiế sĩ n uả Q h in ịk tr an Hình 2: Cơ cấu tổ chức quản trị rủi ro tập đoàn PTT h Nguồn: PTT, 2013 Quản trị rủi ro PTT hoạt động máy kết hợp chia làm nhiều cấp độ gồm cấp độ doanh nghiệp (corporate level), cấp độ đơn vị kinh doanh (business unit level), cấp độ chức (functional level)  Cấp độ doanh nghiệp (corporate level) HĐQT (Board of Directors) phối hợp với Ủy ban Quản trị rủi ro doanh nghiệp (Enterprise Risk Management Committee) Ủy ban Kiểm toán (Audit Committee) để quản lý Ủy ban Quản lý (PTT Management Committee – PTTMC), đồng thời PTTMC lại chịu trách nhiệm quản lý phịng Quản trị rủi ro Kiểm sốt nội (Risk Management and Internal Contrl Committee – RMCC) vi  Cấp độ đơn vị kinh doanh (business unit level) Các phòng ban chức chuyên trách mảng nhân (HR), tài (Finance), Kế hoạch (Corporate Planning), thương mại (Trading), nghiên cứu công nghệ (research and technology), trách nhiệm xã hội (CSR), an ninh – an tồn – sức khỏe – mơi trường (QSHE), biến đổi khí hậu (climate change)… chịu trách nhiệm trực tiếp với phịng Quản trị rủi ro Kiểm sốt nội (RMCC)  Cấp độ chức (functional level) Các Phó Chủ tịch Ban GĐ điều hành (Executive Vice Presidents) Phó Chủ tịch khác (Vice Presidents) quản lý đơn vị chức phòng ban, nhân viên cấp (Division Managers/ Employee) mảng phận đầu tư (Invesment), phận tài (Finance), phận bảo hiểm (Insurance), phận thương mại ận Lu (Trading), phận SSHE, phận trách nhiệm xã hội (CSR) Khn khổ quy định quy trình Quản trị rủi ro PTT phù hợp với tiêu án chuẩn quốc tế gồm tiêu chuẩn Ủy ban Hỗ trợ doanh nghiệp thuộc Ủy ban tiế n Treadway (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission sĩ - COSO), Quản trị rủi ro doanh nghiệp (Enterprise Risk Management – ERM), nguyên Q uả tắc hướng dẫn Quản trị rủi ro ISO 31000 n Quy trình quản trị rủi ro thiết kế cho khâu, phận, bước tr in ịk kế hoạch chiến lược, hoạt động Hàng năm, PTT phân tích đánh giá rủi ro h để cập nhật hồ sơ rủi ro doanh nghiệp (Corporate Risk Profile) liên quan tới mục tiêu an tổ chức kế hoạch chiến lược kết hợp với yếu tố kỳ vọng bên liên quan, xu hướng kinh tế, tình hình trị - xã hội, vấn đề mơi trường h Những rủi ro phân loại thành nhóm rủi ro chiến lược, rủi ro kinh doanh, rủi ro hoạt động rủi ro tài mà có khả ảnh hưởng đến kết hoạt động công ty, nhân viên, khách hàng, nhà cung cấp, uy tín PTT, cộng đồng môi trường Hồ sơ rủi ro doanh nghiệp ghi nhận kiện bất thường xảy năm Từ hồ sơ quản trị rủi ro nguyên nhân rủi ro, nhân viên chịu trách nhiệm liên quan đến lĩnh vực rủi ro lập kế hoạch quản trị rủi ro gửi lên cấp tương ứng sơ đồ cấu tổ chức Kế hoạch kinh doanh liên tục (BCP) PTT phát triển Hệ thống Quản trị Kinh doanh liên tục (the Business Continuity Management - BCMS) dựa Các tiêu chuẩn Hệ thống Quản trị Kinh doanh liên tục tập đoàn xây dựng sở vi tham khảo tiêu chuẩn ISO 22301 Hệ thống bao gồm chức bảo vệ, phản ứng, quản lý phục hồi Quy trình hành động chia thành giai đoạn: ngăn chặn / chuẩn bị, ứng phó phục hồi Các đơn vị chức chịu trách nhiệm vận hành hệ thống giám sát phòng Quản trị rủi ro phịng Kiểm tốn nội (RMCC), phòng QSHE (Quality – Chất lượng, Security – An ninh, Safety – An toàn, Health – Sức khỏe, Environment – Môi trường) Với hệ thống này, doanh nghiệp có khả đối phó với rủi ro phục hồi, đảm bảo đạt mục tiêu không gây ảnh hưởng tới bên liên quan Quản trị rủi ro PTT phối hợp biện pháp phòng ngừa, tinh thần sẵn sàng ý thức trách nhiệm thành viên công ty Để đối phó với tình khẩn cấp, PTT xác định 04 cấp độ dựa vào mức độ tham gia đối tượng bên ận Lu  Một số thành tựu công tác QTCT Trong thời gian qua, PTT ghi nhận nỗ lực thực quản trị án công ty tốt cách giải thưởng nước PTT đứng thứ điểm QTTC tiế đánh giá 529 công ty niêm yết quốc gia Đông Nam Á Diễn đàn thị trường n sĩ vốn Đông Nam Á thực năm 2014 Tập đoàn đạt danh hiệu Doanh nghiệp xuất sắc Q uả QTCT năm 2012 Thái Lan, IOD, SET SEC tiến hành; Doanh nghiệp thực n trách nhiệm cộng đồng tốt (2 năm liên tiếp 2011, 2012) SET bình chọn; Hai tr in ịk giải thưởng QTCT năm 2012 khu vực châu Á: Giải thưởng cơng ty có HĐQT xuất h sắc (3 năm liên tiếp) Giải thưởng QTCT tốt khu vực châu Á (7 năm liên tiếp); an Giải thưởng DN thực QTCT tốt ( năm liên tiếp) DN thực trách nhiệm cộng đồng tốt (2 năm liên tiếp) Tạp chí FinanceAsia bình chọn h Đánh giá chung Kết đạt được: Quản trị công ty DNNN Thái Lan nói chung QTCT Tập đoàn PTT Thái Lan đạt thành tựu đáng kể Về mơ hình quản trị cơng ty DNNN Thái Lan, mơ hình sở hữu kết hợp DNNN chịu quản lý trực tiếp Bộ chủ quản Bộ Tài Mơ hình có ưu điểm kết hợp hiểu biết chuyên môn Bộ chủ quản đồng thời đảm bảo có quản lý tập trung SEPO thuộc Bộ Tài Do đó, DNNN Thái Lan trực tiếp hướng dẫn thực QTCT từ SEPO quan chuyên trách QTCT vi Về thực tiễn thực QTCT Tập đồn PTT, cơng ty thể chun nghiệp việc triển khai nội dung QTCT, bao gồm việc đảm bảo quyền lợi cổ đông, bên có quyền lợi liên quan, việc cơng bố thông tin hoạt động HĐQT Các nội dung nhấn mạnh thực công ty Điều thể thống nhất, tâm từ cấp quan quản lý DNNN, đến HĐQT Ban điều hành PTT.Đây lý dẫn đến PTT DNNN Thái Lan niêm yết TTCK ln thuộc nhóm doanh nghiệp thực QTCT tốt tồn khu vực Đơng Nam Á (ADB, 2013) Một số điểm hạn chế  Đối với trường hợp PTT, số lượng thành viên HĐQT từ quan ận Lu quản lý Nhà nước lớn, điều dẫn đến lực HĐQT bị hạn chế tính khách quan, trực HĐQT có nguy bị ảnh hưởng Tính độc lập án thành viên HĐQT (trường hợp PTT) nên xem xét Theo thông lệ tiế DNNN thành viên độc lập khơng nên xuất phát từ quan quản lý Nhà n sĩ nước Tuy vậy, PTT cho rằng, quan chức thành viên HĐQT độc lập Q uả  Các tiêu chuẩn lựa chọn HĐQT cần công khai n  Việc kiểm toán PTT DNNN niêm yết khác thông qua kiểm tr h kiểm táon in ịk tốn cơng chưa đảm bảo tính tin cậy, khách quan thơng tin tài  Cần quy định rõ quyền hạn quan quản lý Nhà an nước, đặc biệt SEPO Bộ Năng lượng trình định PTT h  Chưa rõ sách để giải xung đột lợi ích cách thức biểu SEPO DNNN PTT Bài học rút Việt Nam Việc thực QTCT tốt DNNN sau cổ phần hóa trước hết phải xuất phát từ ý thức hệ Chính phủ, quan quản lý Nhà nước việc đảm bảo tính độc lập DNNN tâm thực QTCT nhằm đáp ứng tiêu chuẩn khu vực quốc tế- điểm cốt lõi để tạo đột phá QTCT Về cấp doanh nghiệp, việc thực QTCT bản, nhấn mạnh đến việc đảm bảo lợi ích chủ sở hữu, bên liên quan, việc công bố thông tin tốt hoạt động hiệu thành viên HĐQT vi Để đảm bảo hiệu hoạt động HĐQT, DNNN cần có cơng bố rõ ràng tính độc lập thành viên, chế biểu định thành viên HĐQT đại diện cho vốn chủ sở hữu Nhà nước, cách thức giải xung đột lợi ích bên liên quan phát sinh mâu thuẫn ận Lu án n tiế sĩ n uả Q h in ịk tr h an vii PHỤ LỤC 7: CÁC KẾT QUẢ CHẠY ĐỊNH LƯỢNG DỰA TRÊN SPSS 22.0 Bảng 1: Kiểm định giả thuyết giá trị trung bình nội dung quản trị cơng ty hai nhóm cơng ty Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means 95% Confidence Interval of the F C6.1 Equal variances assumed Sig 12,085 t ,001 df Sig (2- Mean Std Error tailed) Difference Difference Difference Lower Upper -1,632 108 ,106 -,421 ,258 -,933 ,090 -4,122 94,000 ,000 -,421 ,102 -,624 -,218 ,192 108 ,848 ,053 ,274 -,490 ,595 ,218 20,779 ,829 ,053 ,241 -,450 ,555 1,727 108 ,087 ,421 ,244 -,062 ,904 1,782 19,147 ,091 ,421 ,236 -,073 ,915 -3,228 108 ,020 -,053 ,231 -,511 -,405 -2,225 18,523 ,025 -,053 ,234 -,544 -,438 -1,857 103 ,066 -,389 ,209 -,804 ,026 -2,581 27,834 ,015 -,389 ,151 -,698 -,080 -2,377 108 ,019 -,719 ,303 -1,319 -,120 -4,164 44,365 ,000 -,719 ,173 -1,067 -,371 1,000 ,000 ,279 -,554 ,554 ,000 ,273 -,572 ,572 -,333 ,279 -,887 ,221 ,168 -,673 ,007 Equal variances not assumed C6.2 Equal variances assumed ,027 ,871 Lu Equal variances not assumed ,228 ận C6.3 Equal variances assumed ,634 Equal variances not assumed án C6.4 Equal variances assumed ,063 12,339 n tiế Equal variances not assumed C6.5 Equal variances assumed ,802 ,029 sĩ 6,750 ,011 ,690 ,408 ,000 19,298 -1,193 103 ,235 -1,979 40,721 Equal variances not assumed 1,000 h ,037 ,000 in 4,472 C6.8 Equal variances assumed 103 ịk Equal variances not assumed tr C6.7 Equal variances assumed n Equal variances not assumed uả C6.6 Equal variances assumed Q Equal variances not assumed ,055 -,333 h an Nguồn: Tính tốn dựa SPSS Bảng 2: Kiểm định giả thuyết giá trị trung bình hiệu hoạt động QTCT hai nhóm công ty Independent Samples Test Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means 95% Confidence Interval of the F Sig t df Sig (2- Mean Std Error tailed) Difference Difference Difference Lower Upper C27 Equal variances 8,728 ,006 -1,294 103 ,199 -,342 ,264 -,866 -,182 -1,834 14,033 ,038 -,342 ,187 -,742 -,058 assumed Equal variances not assumed Nguồn: Tính tốn dựa SPSS vii Bảng 3: Kết thống kê độ tin cậy nhóm yếu tố bên Reliability Statistics Cronbach's Alpha Cronbach's Alpha N of Items Based on Standardized Items 677 677 Item-Total Statistics Scale Mean if Scale Variance if Corrected Item- Squared Multiple Cronbach's Alpha Item Deleted Item Deleted Total Correlation Correlation if Item Deleted 8.88 6.123 434 197 628 CANHTRANH 9.11 5.294 531 282 561 TTLD 9.07 5.471 461 218 609 8.91 5.726 414 180 641 Lu THAUTOM PHAPLUAT ận Nguồn: Tính tốn dựa SPSS án Bảng 4: Kết thống kê độ tin cậy nhóm yếu tố bên Cronbach's Alpha sĩ Based on Items 805 n uả Q Standardized 802 N of Items n Cronbach's Alpha tiế Reliability Statistics ịk tr in Item-Total Statistics Scale Variance if Corrected Item- Item Deleted Item Deleted Total Correlation h Scale Mean if Squared Multiple 12.783 613 24.74 13.357 448 THAMGIA 24.58 12.553 DADANG 24.58 DAINGO CODONG DONBAYTC 404 h 24.47 TVDOCLAP an QUYMO Correlation Cronbach's Alpha if Item Deleted 762 243 792 620 419 760 12.971 574 346 769 24.66 12.421 602 387 763 24.74 13.724 368 179 808 24.46 13.540 541 302 776 Nguồn: Tính tốn dựa SPSS vii Bảng 5: Kết hồi quy yếu tố bên ảnh hưởng đến hiệu QTCT (Mơ hình 1) Model a b Model Summary Adjusted R Square Std Error of the Durbin-Watson Estimate 492a 242 217 891 1.901 Predictors: (Constant), THAUTOM, CANHTRANH, TTLD, PHAPLUAT b Dependent Variable: HIEUQUA R R Square Model Sum of Squares 30.455 Regression Mean Square 7.614 95.353 120 795 125.808 124 Residual Total ANOVAa df F Sig .000b 9.582 a Dependent Variable: HIEUQUA b Predictors: (Constant), THAUTOM, CANHTRANH, TTLD, PHAPLUAT Unstandardized Coefficients ận Lu Model Coefficientsa Standardized Coefficients Beta B Std Error 1.237 Sig Collinearity Statistics Tolerance 337 3.673 000 THAUTOM 288 094 272 3.072 CANHTRANH 100 088 107 1.140 TTLD 081 082 089 991 PHAPLUAT 194 081 209 2.388 a Dependent Variable: HIEUQUA b Predictors: (Constant), THAUTOM, CANHTRANH, TTLD, PHAPLUAT 003 257 324 019 án (Constant) t VIF n tiế sĩ 803 718 782 820 1.245 1.392 1.279 1.219 uả Q Nguồn: Tính tốn dựa SPSS n ịk tr Bảng 6: Kết hồi quy yếu tố bên Model Summaryb h in ảnh hưởng đến hiệu QTCT (Mô hình 2) Std Error of the R R Square Adjusted R Square ,404 Estimate ,376 h ,636a an Model Durbin-Watson ,779 2,193 a Predictors: (Constant), QUYMO, TVDOCLAP, THAMGIA, DADANG, DAINGO, CODONG, DONBAYTC b Dependent Variable: HIEUQUA ANOVAa Mean Model Sum of Squares df Square Regression 60,492 8,642 Residual 89,147 117 ,606 149,639 124 Total F Sig 14,250 a Dependent Variable: HIEUQUA b Predictors: (Constant), QUYMO, TVDOCLAP, THAMGIA, DADANG, DAINGO, CODONG, DONBAYTC ,000b vii Coefficientsa Model Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std Error (Constant) -,878 ,974 QUYMO ,018 ,181 TVDOCLAP ,314 THAMGIA Collinearity Statistics Beta t Sig Tolerance VIF -,901 ,369 ,008 2,101 ,019 ,620 1,613 ,242 ,101 1,901 ,095 ,677 1,478 ,218 ,186 ,089 -1,171 ,244 ,705 1,419 DADANG ,273 ,185 ,117 1,807 ,042 ,648 1,543 DAINGO ,423 ,133 ,294 3,166 ,002 ,471 2,001 CODONG -,193 ,108 -,155 -1,784 ,077 ,539 1,854 ,556 ,114 ,438 4,872 ,000 ,501 1,995 DONBAYTC Lu a Dependent Variable: HIEUQUA ận Nguồn: Tính tốn dựa SPSS án n tiế sĩ n uả Q h in ịk tr h an