(Luận văn) mối quan hệ giữa cán cân bên ngoài và cán cân ngân sách chính phủ , nghiên cứu trường hợp các nước đông nam á

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep  w n lo ad TRỊNH THỊ THẢO yi u yj th pl n ua al n va MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁN CÂN BÊN NGỒI VÀ m ll fu CÁN CÂN NGÂN SÁCH CHÍNH PHỦ: NGHIÊN CỨU t n oi TRƢỜNG HỢP CÁC NƢỚC ĐÔNG NAM Á z z j ht vb m k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ gm om l.c an Lu n va y te re TP.HCM – Năm 2016 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep  w n lo ad TRỊNH THỊ THẢO yi u yj th pl n ua al MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁN CÂN BÊN NGỒI VÀ n va CÁN CÂN NGÂN SÁCH CHÍNH PHỦ: NGHIÊN CỨU fu m ll TRƢỜNG HỢP CÁC NƢỚC ĐÔNG NAM Á n oi Chuyên ngành: Tài –Ngân hàng t Mã số: 60340201 z z j ht vb k m LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c GS.TS SỬ ĐÌNH THÀNH gm Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: an Lu n va y te re TP.HCM – Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Mối quan hệ cán cân bên cán hi ep cân ngân sách phủ, nghiên cứu trường hợp nước Đơng Nam Á” do tơi thực nghiên cứu hướng dẫn tận tình GS.TS Sử Đình Thành w Luận văn kết nghiên cứu từ nhiều tài liệu, không chép từ n ad lo nghiên cứu Các số liệu sử dụng luận văn thu thập từ nguồn hợp u yj th pháp đáng tin cậy Tôi chịu trách nhiệm nội dung mà trình bày luận văn yi pl n ua al TP Hồ Chí Minh, Ngày 19 tháng 10 năm 2016 n va fu m ll Trịnh Thị Thảo t n oi z z j ht vb k m gm om l.c an Lu n va y te re MỤC LỤC t to ng TRANG PHỤ BÌA hi ep LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC w n DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT lo ad DANH MỤC BẢNG BIỂU u yj th DANH MỤC HÌNH Tóm tắt yi pl LỜI MỞ ĐẦU n ua al Lý chọn đề tài: n va Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu: m ll fu Phương pháp nghiên cứu n oi Đối tượng phạm vi nghiên cứu t Cấu tr c nghiên cứu z CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY z vb j ht 1.1 Cán cân ngân sách, tài khoản vãng lai, cán cân thương mại k m 1.1.1 Cán cân ngân sách phủ (GB) gm 1.2.2 Tài khoản vãng lai (CA): om l.c 1.2.3 Cán cân thương mại (TB) : 11 an Lu 1.2 Lý thuyết mối quan hệ cán cân ngân sách tài khoản vãng lai 12 1.2.2 Lý thuyết cân Ricardo 19 y te 1.2.1.2 Lý thuyết Keynes 16 re 1.2.1.1 Mơ hình Mundell-Fleming 13 n khoản vãng lai) 12 va 1.2.1 Lý thuyết thâm hụt kép (thâm hụt ngân sách kéo theo thâm hụt tài 1.3 Kết nghiên cứu trước 21 t to 1.3.1 Trường hợp 1: thâm hụt ngân sách kéo theo thâm hụt tài khoản vãng ng hi lai (BD ->CAD) 22 ep 1.3.2 Trường hợp 2: Không có mối quan hệ thâm hụt ngân sách w thâm hụt tài khoản vãng lai (BD X CAD) 24 n ad lo 1.3.3 Trường hợp 3: Quan hệ nhân chiều chạy từ thâm hụt tài u yj th khoản vãng lai đến thâm hụt ngân sách (CAD->BD) 26 1.3.4 Trường hợp 4: Các nghiên cứu cho kết có mối quan hệ hai chiều yi thâm hụt tài khoản vãng lai thâm hụt ngân sách (CAD BD) 29 pl n ua al CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 2.1 Phương pháp kiểm định nhân Granger 32 va n 2.2 Phương pháp nhân Granger sử dụng kỹ thuật Toda-Yamamoto: 35 m ll fu CHƢƠNG DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 38 n oi 3.1 Mô tả liệu 38 t z 3.1.1 Mô tả mẫu : 38 z j ht vb 3.1.2 Dữ liệu : 38 k m 3.2 Kết nghiên cứu 38 gm 3.2.1 Phân tích thống kê mô tả 39 om l.c 3.2.2 Thống kê phân tích 41 3.2.2.1 Kiểm định nghiệm đơn vị Unit root test 41 Lu an 3.2.2.2 Độ trễ tối đa cho mơ hình 46 y te CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH… 55 re 3.2.2.5 Kiểm định nhân phương pháp Toda – Yamamoto 53 n 3.2.2.4 Kiểm định tính ổn định mơ hình 48 va 3.2.2.3 Kiểm định nhân GRANGER test t 47 4.1 Kết luận 55 t to 4.2 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 56 ng hi TÀI LIỆU THAM KHẢO ep PHỤ LỤC w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z j ht vb k m gm om l.c an Lu n va y te re (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă DANH MC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi Từ viết tắt ep BD w n CAD lo ad GB Giải thích tiếng Việt Budget Deficit Thâm hụt ngân sách Current account Deficit Thâm hụt tài khoản vãng lai Budget balance Cán cân ngân sách u yj th CA Giải thích tiếng Anh Tài khoản vãng lai Current account yi Cán cân thương mại REH Ricardian Equivalence Hypothesis Lý thuyết cân Ricardian TDH Twin Deficit Hypothesis Lý thuyết thâm hụt kép pl Trade balance TB n ua al n va Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế Mơ hình tự hồi quy véctơ t Vector Error Correction Model Mơ hình vetor hiệu chỉnh sai số Modifide wald Wald có hiệu chỉnh z z j ht vb MWALD Vector Autor Regressive n oi VECM Organization for Economic Cooperation and Development m ll VAR fu OECD k m gm om l.c an Lu n va y te re (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă DANH MC BNG BIU t to ng Bng 3.1: Thống kê mơ tả biến mơ hình 40 hi ep Bảng 3.2: Kiểm định tính dừng Unit root tests 41 Bảng 3.3: Tóm tắt độ trễ tối đa cho mơ hình 46 w Bảng 3.4: Kiểm định nhân Granger test 47 n ad lo Bảng 3.5: Kiểm định quan hệ Toda-Yamamoto 53 yi u yj th pl DANH MỤC HÌNH n ua al Hình 1.1: Tác động sách chế tỷ giá cố định 15 n va Hình 1.2: Tác động sách chế tỷ giá linh hoạt 16 m ll fu Hình 1.3: Bốn mối quan hệ xảy tài khoản vãng lai cán cân ngân sách 21 n oi Hình 3.1: Xu hướng biến động GB, CA TB quốc gia 39 t Hình 3.2: Kiểm định độ ổn định mơ hình Toda – Yamamoto (1995) 52 z z j ht vb k m gm om l.c an Lu n va y te re (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă TểM TT t to ng Nghiờn cu nghiên cứu mối quan hệ nhân cán cân bên hi (tài khoản vãng lai, cán cân thương mại) cán cân ngân sách Chính phủ cho ep quốc gia thuộc khu vực Đông Nam Á giai đoan từ năm 1996 đến năm 2015 Phân w tích thực cách sử dụng hai phương pháp: kiểm định Granger n ad lo truyền thống phương pháp Granger phát triển Toda-Yamamoto u yj th Kiểm định nhân Granger truyền thống: hầu khơng có mối quan hệ cán cân ngân sách tài khoản vãng lai hay cán cân thương mại trừ yi Singapore cho thấy có mối quan hệ chiều từ cán cân ngân sách đến tài khoản pl n ua al vãng lai, cán cân ngân sách cán cân thương mại Kiểm định nhân Granger phát triển Toda-Yamamoto: kết va n có khác biệt so với phương pháp kiểm định nhân Granger truyền thống Có m ll fu tới 8/9 nước có mối quan hệ nhân GB CA chứng thực nghiệm t n oi cho thấy nước có mối quan hệ nhân GB TB z z j ht vb k m gm om l.c an Lu n va y te re (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă LI M ĐẦU t to Lý chọn đề tài: ng hi Hiện tại, lý thuyết mối quan hệ thâm hụt ngân sách thâm hụt tài ep khoản vãng lai có hai trường phái trái ngược Lý thuyết thâm hụt kép cho w có mối quan hệ thâm hụt ngân sách tài khoản vãng lai, cụ thể thâm hụt n ad lo ngân sách kéo theo thâm hụt tài khoản vãng lai Lý thuyết hiệu ứng cân Ricardo trái ngược lại với lý thuyết thâm hụt kép lý giải thâm hụt ngân sách u yj th tài khoản vãng lai khơng có mối liên quan với yi Bên cạnh đó, kết nhiều nghiên cứu thực nghiệm vấn đề pl n ua al nước, khu vực khác thực tác giả tiếng có kết khác dẫn đến việc hoài nghi mối quan hệ cán cân ngân sách cân đối n va bên (tài khoản vãng lai hay cán cân thương mại) Cụ thể có kết mối m ll fu quan hệ thâm hụt ngân sách tài khoản vãng lai: thâm hụt ngân sách kéo theo thâm hụt tài khoản vãng lai, thâm hụt tài khoản vãng lai gây thêm hụt ngân sách, n oi mối quan qua lại thâm hụt ngân sách tài khoản vãng lai kết cuối t khơng có mối quan hệ hai loại thâm hụt z z Nghiên cứu đóng góp thêm cho nghiên cứu tại: j ht vb + Thứ nhất: nghiên cứu thực nước khu vực Đông Nam Á m k + Thứ hai: nghiên cứu mối quan hệ thâm hụt ngân sách cán cân thương gm mại (hầu hết nghiên cứu trước tập trung vào mối quan hệ thâm hụt om l.c ngân sách tài khoản vãng lai) Lu + Thứ ba: nghiên cứu sử dụng kiểm định Toda-Yamamoto (T-Y) để kiểm tra an mối quan hệ nhân Phương pháp ti thiu húa cỏc ri ro liờn quan (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă y te dng kim nh Toda-Yamamoto (T-Y) để kiểm tra mối quan hệ nhân re Điểm khác nghiên cứu so với nghiên cứu trƣớc việc sử n k+dmax với dmax số bậc đồng liên kết va đến việc nhận diện sai bậc kết hợp biến cách tăng tr k lờn (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to tn gh Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 2059.346 -68.19884 3.454831 0.039277 Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 8.380530 8.167308 1.490645 p ie Wald Test: Equation: Untitled w n Test Statistic ad lo F-statistic Chi-square Value df Probability 0.026002 0.052003 (2, 13) 0.9744 0.9743 th yj Normalized Restriction (= 0) C(2) C(5) Value Std Err an lu la ip uy Null Hypothesis: C(2)=C(5)=0 Null Hypothesis Summary: 0.589248 0.596990 -0.069253 -0.095153 n va Restrictions are linear in coefficients m ll fu tz n oi Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 08:37 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments GB = C(6)*CA(-1) + C(7)*GB(-1) + C(8) + C(9)*CA(-2) + C(10)*GB(-2) Std Error t-Statistic Prob 0.986313 -0.241478 -35.44109 0.541460 -0.686820 0.713813 0.481971 14.25391 0.687195 0.488304 1.381753 -0.501022 -2.486412 0.787928 -1.406541 0.1903 0.6247 0.0273 0.4449 0.1830 k om l.c gm an Lu 6.475000 14.80737 7.731278 7.978604 7.765381 1.713443 jm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.630367 0.516634 10.29475 1377.765 -64.58151 5.542515 0.007904 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) z C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) Coefficient n va df Probability 3.745988 7.491977 (2, 13) 0.0519 0.0236 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th F-statistic Chi-square Value y te Test Statistic re Wald Test: Equation: Untitled (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to Null Hypothesis: C(6)=C(9)=0 Null Hypothesis Summary: tn gh Normalized Restriction (= 0) p ie C(6) C(9) Value Std Err 0.986313 0.541460 0.713813 0.687195 w Restrictions are linear in coefficients n ad lo th Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 08:37 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments GB = C(1)*GB(-1) + C(2)*TB(-1) + C(3) + C(4)*TB(-2) + C(5)*GB(-2) yj la ip uy Coefficient Prob 0.470122 0.268395 -1.974886 1.507605 -1.762271 0.6461 0.7926 0.0699 0.1556 0.1015 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.475000 14.80737 7.727282 7.974608 7.761385 1.631344 tz n oi 0.631842 0.518562 10.27420 1372.270 -64.54554 5.577720 0.007716 0.455254 0.816960 17.36583 0.645710 0.397655 t-Statistic m ll fu 0.214025 0.219268 -34.29555 0.973476 -0.700776 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) an lu C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) Std Error z vb 3.787013 7.574026 (2, 13) 0.0506 0.0227 Value Std Err 0.219268 0.973476 0.816960 0.645710 om l.c Probability gm df k F-statistic Chi-square Value jm Test Statistic ht Wald Test: Equation: Untitled y te th (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă re Dependent Variable: TB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 08:38 Sample (adjusted): 20 n Restrictions are linear in coefficients va C(2) C(4) an Normalized Restriction (= 0) Lu Null Hypothesis: C(2)=C(4)=0 Null Hypothesis Summary: (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to Included observations: 18 after adjustments TB = C(6)*GB(-1) + C(7)*TB(-1) + C(8) + C(9)*TB(-2) + C(10)*GB(-2) tn gh p ie w C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) n ad lo th R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic Prob 0.246341 0.289648 11.87056 0.437171 -0.421611 0.470658 0.844603 17.95342 0.667558 0.411110 0.523397 0.342940 0.661186 0.654880 -1.025543 0.6095 0.7371 0.5200 0.5240 0.3238 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat yj 0.465856 0.301503 10.62184 1466.704 -65.14451 2.834497 0.068372 an lu la ip uy 37.73833 12.70918 7.793834 8.041160 7.827937 1.263498 Wald Test: Equation: Untitled Value df 0.527396 1.054793 (2, 13) m ll fu F-statistic Chi-square n va Test Statistic Probability Value Std Err 0.246341 -0.421611 0.470658 0.411110 0.6022 0.5901 Normalized Restriction (= 0) tz n oi Null Hypothesis: C(6)=C(10)=0 Null Hypothesis Summary: z ht vb C(6) C(10) jm Restrictions are linear in coefficients k gm KH (6) an Lu 0.593207 -0.160258 -1.352284 -0.063644 0.520417 0.249278 0.219763 1.386370 0.271914 0.231367 2.379702 -0.729231 -0.975413 -0.234059 2.249314 0.0333 0.4788 0.3472 0.8186 0.0425 0.629357 0.515313 Mean dependent var S.D dependent var -5.481111 2.693668 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th Prob y te t-Statistic re Std Error n Coefficient va R-squared Adjusted R-squared om C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) l.c Dependent Variable: CA Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 08:56 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments CA = C(1)*CA(-1) + C(2)*GB(-1) + C(3) + C(4)*CA(-2) + C(5)*GB(-2) (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to tn gh 1.875317 45.71856 -33.93009 5.518549 0.008035 p ie S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 4.325565 4.572891 4.359668 2.203236 w Wald Test: Equation: Untitled n Value df Probability 2.995348 5.990696 (2, 13) 0.0851 0.0500 th F-statistic Chi-square ad lo Test Statistic yj uy la ip Null Hypothesis: C(2)=C(5)=0 Null Hypothesis Summary: Value Std Err -0.160258 0.520417 0.219763 0.231367 an lu Normalized Restriction (= 0) n va C(2) C(5) m ll fu Restrictions are linear in coefficients tz n oi Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 08:58 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments GB = C(6)*CA(-1) + C(7)*GB(-1) + C(8) + C(9)*CA(-2) + C(10)*GB(-2) z -0.206377 0.855563 -1.706247 0.100179 -0.173917 0.267081 0.235458 1.485382 0.291333 0.247891 -0.772713 3.633616 -1.148692 0.343865 -0.701586 0.4535 0.0030 0.2714 0.7364 0.4953 an Lu -3.361111 2.737119 4.463532 4.710858 4.497635 1.782523 om Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat l.c n va 0.587927 0.461135 2.009249 52.48206 -35.17179 4.636946 0.015154 gm Prob k t-Statistic jm Std Error ht R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) vb C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) Coefficient re F-statistic Chi-square Value df Probability 0.301584 0.603167 (2, 13) 0.7447 0.7396 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th Test Statistic y te Wald Test: Equation: Untitled (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to tn gh Null Hypothesis: C(6)=C(9)=0 Null Hypothesis Summary: Value Std Err -0.206377 0.100179 0.267081 0.291333 p ie Normalized Restriction (= 0) C(6) C(9) w n Restrictions are linear in coefficients ad lo th Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 08:58 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments GB = C(1)*GB(-1) + C(2)*TB(-1) + C(3) + C(4)*TB(-2) + C(5)*GB(-2) yj la ip uy Coefficient Prob 4.081464 -1.139571 -0.668615 0.848412 -1.073026 0.0013 0.2750 0.5154 0.4116 0.3028 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -3.361111 2.737119 4.413666 4.660992 4.447769 2.067244 tz n oi 0.607971 0.487347 1.959772 49.92916 -34.72300 5.040208 0.011255 0.225982 0.302338 3.188441 0.336470 0.229571 t-Statistic m ll fu 0.922339 -0.344536 -2.131838 0.285465 -0.246336 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) an lu C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) Std Error z vb 0.649351 1.298702 (2, 13) 0.5385 0.5224 Value Std Err -0.344536 0.285465 0.302338 0.336470 om l.c Probability gm df k F-statistic Chi-square Value jm Test Statistic ht Wald Test: Equation: Untitled Normalized Restriction (= 0) y te th (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă re Dependent Variable: TB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 08:59 Sample (adjusted): 20 n Restrictions are linear in coefficients va C(2) C(4) an Lu Null Hypothesis: C(2)=C(4)=0 Null Hypothesis Summary: (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to Included observations: 18 after adjustments TB = C(6)*GB(-1) + C(7)*TB(-1) + C(8) + C(9)*TB(-2) + C(10)*GB(-2) tn gh p ie w C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) n ad lo th R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic Prob -0.077601 0.779034 -4.830613 -0.155380 0.376180 0.136494 0.182613 1.925822 0.203228 0.138661 -0.568531 4.266048 -2.508339 -0.764558 2.712945 0.5794 0.0009 0.0262 0.4582 0.0178 an lu n va Value df 4.603539 9.207077 (2, 13) Probability Normalized Restriction (= 0) -0.077601 0.376180 0.136494 0.138661 ht vb Std Err z Value tz n oi Null Hypothesis: C(6)=C(10)=0 Null Hypothesis Summary: C(6) C(10) 0.0308 0.0100 m ll fu F-statistic Chi-square -15.04333 2.358586 3.405308 3.652633 3.439410 2.522558 la ip uy Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat yj 0.807391 0.748126 1.183704 18.21502 -25.64777 13.62354 0.000140 k jm Restrictions are linear in coefficients gm VI (7) an Lu 0.872313 -0.258777 -3.759150 -0.562015 -0.813148 0.238266 0.497377 2.105980 0.228735 0.509376 3.661096 -0.520283 -1.784989 -2.457052 -1.596361 0.0029 0.6116 0.0976 0.0288 0.1344 0.649704 0.541921 Mean dependent var S.D dependent var -0.975000 4.890466 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th Prob y te t-Statistic re Std Error n Coefficient va R-squared Adjusted R-squared om C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) l.c Dependent Variable: CA Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 09:30 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments CA = C(1)*CA(-1) + C(2)*GB(-1) + C(3) + C(4)*CA(-2) + C(5)*GB(-2) (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to tn gh 3.309942 142.4243 -44.15685 6.027878 0.005712 p ie S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 5.461872 5.709197 5.495975 2.433437 w Wald Test: Equation: Untitled n Value df Probability 1.555931 3.111862 (2, 13) 0.2478 0.2110 th F-statistic Chi-square ad lo Test Statistic yj uy la ip Null Hypothesis: C(2)=C(5)=0 Null Hypothesis Summary: Value Std Err -0.258777 -0.813148 0.497377 0.509376 an lu Normalized Restriction (= 0) n va C(2) C(5) m ll fu Restrictions are linear in coefficients tz n oi Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 09:31 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments GB = C(6)*CA(-1) + C(7)*GB(-1) + C(8) + C(9)*CA(-2) + C(10)*GB(-2) Std Error t-Statistic Prob -0.207884 0.211997 -1.635998 0.127710 0.221353 0.122499 0.255716 1.082746 0.117600 0.261885 -1.697022 0.829032 -1.510971 1.085975 0.845228 0.1135 0.4220 0.1547 0.2972 0.4133 k om l.c gm an Lu -2.767778 1.875745 4.131312 4.378637 4.165414 1.613382 jm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.370591 0.176927 1.701739 37.64690 -32.18180 1.913575 0.168140 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) z C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) Coefficient n va df Probability 1.444212 2.888425 (2, 13) 0.2714 0.2359 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th F-statistic Chi-square Value y te Test Statistic re Wald Test: Equation: Untitled (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to Null Hypothesis: C(6)=C(9)=0 Null Hypothesis Summary: tn gh Normalized Restriction (= 0) p ie C(6) C(9) Value Std Err -0.207884 0.127710 0.122499 0.117600 w Restrictions are linear in coefficients n ad lo Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 09:31 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments GB = C(1)*GB(-1) + C(2)*TB(-1) + C(3) + C(4)*TB(-2) + C(5)*GB(-2) th yj ip uy Std Error t-Statistic Prob 0.078048 -0.238401 -2.381704 0.109058 0.154552 0.262213 0.110185 1.258659 0.105373 0.265866 0.297652 -2.163641 -1.892255 1.034966 0.581317 0.7707 0.0497 0.0809 0.3196 0.5710 Coefficient an lu m ll fu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -2.767778 1.875745 4.020957 4.268283 4.055060 1.606028 tz n oi 0.436354 0.262924 1.610386 33.71344 -31.18862 2.516027 0.092354 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) la C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) z vb df Probability 2.371091 4.742182 (2, 13) 0.1325 0.0934 Value Std Err -0.238401 0.109058 0.110185 0.105373 k Value jm Test Statistic ht Wald Test: Equation: Untitled l.c om Null Hypothesis: C(2)=C(4)=0 Null Hypothesis Summary: an Lu Normalized Restriction (= 0) n va C(2) C(4) gm F-statistic Chi-square th (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă y te Dependent Variable: TB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 10:28 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments TB = C(6)*GB(-1) + C(7)*TB(-1) + C(8) + C(9)*TB(-2) + C(10)*GB(-2) re Restrictions are linear in coefficients (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to tn gh p ie C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) Coefficient Std Error t-Statistic Prob -0.393939 0.870853 -4.440728 -0.395713 -0.828253 0.643949 0.270596 3.091047 0.258778 0.652920 -0.611756 3.218281 -1.436642 -1.529160 -1.268538 0.5512 0.0067 0.1744 0.1502 0.2269 w n ad lo R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) th Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat yj 0.670425 0.569017 3.954825 203.3284 -47.36095 6.611175 0.003942 -2.067222 6.024170 5.817883 6.065209 5.851986 2.149070 la ip uy df 1.007401 2.014802 (2, 13) Probability 0.3920 0.3652 Null Hypothesis: C(6)=C(10)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) -0.393939 -0.828253 0.643949 0.652920 ht vb Std Err z C(6) C(10) Value tz n oi m ll fu F-statistic Chi-square Value n va Test Statistic an lu Wald Test: Equation: Untitled k jm Restrictions are linear in coefficients gm TH (8) Prob -0.132503 -0.992256 0.048683 0.269940 -2.721752 -3.675835 0.0140 0.0017 -1.384000 1.181018 2.974648 3.074221 2.994086 1.808844 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat y te 0.291560 0.252202 1.021289 18.77457 -27.74648 7.407936 re t-Statistic n Std Error va Coefficient an Lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic om C(2) C(3) l.c Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 10:22 Sample: 20 Included observations: 20 GB = C(2)*CA+ C(3) (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to Prob(F-statistic) 0.013990 tn gh p ie Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic w n t-statistic F-statistic Chi-square ad lo df Probability -2.721752 7.407936 7.407936 18 (1, 18) 0.0140 0.0140 0.0065 Value Std Err th Value yj Normalized Restriction (= 0) la ip uy Null Hypothesis: C(2) = Null Hypothesis Summary: -0.132503 an lu C(2) 0.048683 Restrictions are linear in coefficients n va tz n oi m ll fu Dependent Variable: CA Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 10:24 Sample: 20 Included observations: 20 CA = C(5)*GB + C(6) Std Error t-Statistic Prob -2.200406 -0.088862 0.808452 1.455330 -2.721752 -0.061060 0.0140 0.9520 C(5) C(6) k om l.c gm 2.956500 4.812775 5.784442 5.884015 5.803879 1.374136 jm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.291560 0.252202 4.161862 311.7797 -55.84442 7.407936 0.013990 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) z Coefficient 0.0140 0.0140 0.0065 Value Std Err th 18 (1, 18) Null Hypothesis: C(5) = Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) y te -2.721752 7.407936 7.407936 re Probability n df va t-statistic F-statistic Chi-square Value an Test Statistic Lu Wald Test: Equation: Untitled (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to tn C(5) -2.200406 0.808452 gh Restrictions are linear in coefficients p ie Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 10:25 Sample: 20 Included observations: 20 GB = C(2)*TB+ C(3) w n ad lo Coefficient t-Statistic Prob 0.056622 0.430986 -2.099998 -1.477403 0.0501 0.1569 th Std Error yj -0.118905 -0.636740 ip uy C(2) C(3) 0.196787 0.152164 1.087458 21.28618 -29.00203 4.409992 0.050091 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat n va Probability -2.099998 4.409992 4.409992 18 (1, 18) 0.0501 0.0501 0.0357 Value Std Err -0.118905 0.056622 ht vb df z Value tz t-statistic F-statistic Chi-square n oi m ll fu Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic -1.384000 1.181018 3.100203 3.199776 3.119640 1.645868 an lu la R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) k jm Null Hypothesis: C(2) = Null Hypothesis Summary: C(2) l.c gm Normalized Restriction (= 0) om Restrictions are linear in coefficients Lu n re Std Error t-Statistic Prob -1.654989 3.993995 0.788091 1.418677 -2.099998 2.815294 0.0501 0.0115 0.196787 Mean dependent var 6.284500 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th Coefficient y te R-squared va C(5) C(6) an Dependent Variable: TB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/14/16 Time: 10:26 Sample: 20 Included observations: 20 TB = C(5)*GB + C(6) (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to tn gh 0.152164 4.057044 296.2729 -55.33426 4.409992 0.050091 p ie Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 4.406094 5.733426 5.832999 5.752864 1.137118 w Wald Test: Equation: Untitled n ad lo Test Statistic df Probability -2.099998 4.409992 4.409992 18 (1, 18) 0.0501 0.0501 0.0357 th yj t-statistic F-statistic Chi-square Value ip uy Normalized Restriction (= 0) an lu la Null Hypothesis: C(5) = Null Hypothesis Summary: C(5) -1.654989 Value Std Err n va m ll fu Restrictions are linear in coefficients 0.788091 LA (9) n oi tz Dependent Variable: CA Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/17/16 Time: 13:10 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments CA = C(1)*CA(-1) + C(2)*GB(-1) + C(3) + C(4)*CA(-2) + C(5)*GB(-2) 0.284299 0.699154 3.498864 0.258015 0.676086 1.786167 0.483597 0.271804 -0.567255 0.647532 0.0974 0.6367 0.7900 0.5802 0.5286 n re y te Value df Probability 0.261195 (2, 13) 0.7741 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th F-statistic va Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic an -2.969444 4.146485 5.692422 5.939747 5.726525 1.917729 Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat om 0.386377 0.197570 3.714358 179.3539 -46.23180 2.046410 0.146841 l.c 0.507805 0.338109 0.951005 -0.146361 0.437788 gm Prob k t-Statistic jm Std Error ht vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) z C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) Coefficient (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to Chi-square 0.522391 0.7701 Value Std Err 0.338109 0.437788 0.699154 0.676086 tn gh p ie Null Hypothesis: C(2)=C(5)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) w n C(2) C(5) ad lo Restrictions are linear in coefficients th yj Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/17/16 Time: 13:11 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments GB = C(6)*CA(-1) + C(7)*GB(-1) + C(8) + C(9)*CA(-2) + C(10)*GB(-2) an lu la ip uy t-Statistic Prob 0.092004 -0.292401 -3.779063 0.085533 -0.030062 0.114447 0.281450 1.408494 0.103866 0.272164 0.803900 -1.038911 -2.683051 0.823490 -0.110455 0.4359 0.3178 0.0188 0.4251 0.9137 n oi -3.331667 1.541375 3.872588 4.119914 3.906691 1.790806 z Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat tz ht vb 0.280383 0.058963 1.495243 29.06478 -29.85329 1.266293 0.332499 m ll fu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Std Error n va C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) Coefficient jm 1.856522 3.713044 (2, 13) 0.1953 0.1562 Value Std Err 0.092004 0.085533 0.114447 0.103866 Lu Probability an Null Hypothesis: C(6)=C(9)=0 Null Hypothesis Summary: n va Normalized Restriction (= 0) om df l.c F-statistic Chi-square Value gm Test Statistic k Wald Test: Equation: Untitled (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th Dependent Variable: GB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/17/16 Time: 13:11 y te Restrictions are linear in coefficients re C(6) C(9) (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă to tn gh Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments GB = C(1)*GB(-1) + C(2)*TB(-1) + C(3) + C(4)*TB(-2) + C(5)*GB(-2) p ie w C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) n ad lo th R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic Prob -0.333463 0.185068 -2.383301 0.075219 -0.100400 0.275682 0.130532 1.137158 0.130003 0.265122 -1.209591 1.417797 -2.095840 0.578596 -0.378694 0.2480 0.1798 0.0562 0.5727 0.7110 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat yj 0.347781 0.147098 1.423501 26.34263 -28.96824 1.732990 0.202699 an lu la ip uy -3.331667 1.541375 3.774249 4.021575 3.808352 1.982008 Value df Probability 2.720055 5.440110 (2, 13) 0.1031 0.0659 tz n oi F-statistic Chi-square m ll fu Test Statistic n va Wald Test: Equation: Untitled Null Hypothesis: C(2)=C(4)=0 Null Hypothesis Summary: z 0.185068 0.075219 0.130532 0.130003 k jm Std Err ht C(2) C(4) Value vb Normalized Restriction (= 0) gm Restrictions are linear in coefficients 0.537589 0.254541 2.217491 0.253510 0.516996 1.749840 2.166739 -0.016254 -1.354939 2.075461 0.1037 0.0494 0.9873 0.1985 0.0584 0.636929 0.525215 2.775869 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion -9.052778 4.028567 5.109938 (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă th 0.940694 0.551524 -0.036044 -0.343490 1.073005 y te Prob re t-Statistic n Std Error va Coefficient an Lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression om C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) l.c Dependent Variable: TB Method: Least Squares (Gauss-Newton / Marquardt steps) Date: 09/17/16 Time: 13:12 Sample (adjusted): 20 Included observations: 18 after adjustments TB = C(6)*GB(-1) + C(7)*TB(-1) + C(8) + C(9)*TB(-2) + C(10)*GB(-2) (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă (Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă(Luỏưn.vn).mỏằi.quan.hỏằ.giỏằa.cĂn.cÂn.bên.ngoi.v.cĂn.cÂn.ngÂn.sĂch.chưnh.phỏằĐ nghiên.cỏằâu.trặỏằãng.hỏằÊp.cĂc.nặỏằc.ng.nam.Ă