(Luận văn) ứng dụng mô hình phân tích đa biệt thức trong đo lường rủi ro tài chính của khách hàng doanh nghiệp tại ngân hàng tmcp á châu

GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO tn to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ie gh p n w lo ad yj th NGUYỄN MẠNH HOẰNG ip uy an lu la n va ỨNG DỤNG MÔ HÌNH PHÂN TÍCH ĐA IỆT ll fu THỨC TRONG ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI oi m nh CHÍNH CỦA KHÁCH HÀNG DOANH at NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI z z k jm ht vb CỔ PHẦN Á CHÂU om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Lu an n va y te re TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 tn to ie gh GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO p TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH n w lo ad yj th NGUYỄN MẠNH HOẰNG ip uy an lu la n va ỨNG DỤNG MƠ HÌNH PHÂN TÍCH ĐA IỆT ll fu THỨC TRONG ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI oi m nh CHÍNH CỦA KHÁCH HÀNG DOANH at NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI z z k jm ht vb CỔ PHẦN Á CHÂU om l.c Mã số: 60340201 gm Chuyên Ngành: Tài Chính - Ngân Hàng Lu an LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va TP Hồ Chí Minh - Năm 201 y PGS.TS PHẠM VĂN NĂNG te re NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC to tn gh p ie Lời cam đoan Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, thực sở w nghiên cứu lý thuyết thực tiễn hướng dẫn khoa học PGS.Tiến Sĩ Phạm n ad lo Văn Năng Các kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố trước th yj la ip uy TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 11 năm 2013 an lu Tác giả n va tz n oi m ll fu Nguyễn Mạnh Hoằng z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th to tn gh MỤC LỤC p ie Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục Lục Danh mục từ viết tắt Danh sách bảng biểu Danh sách biểu đồ, hình ảnh MỞ ĐẦU w n ad lo th yj CHƯƠNG 1: Tổng quan đo lường rủi ro tài khách hàng doanh nghiệp uy an lu la ip 1.1 Khái quát rủi ro tài 1.1.1 Khái niệm rủi ro tài 1.1.1.1 Rủi ro tài 1.1.1.2 Các nguyên nhân gây rủi ro tài 1.1.2 Hậu rủi ro tài 1.1.3 Đo lường rủi ro tài 1.1.4 Tầm quan trọng việc đo lường rủi ro tài 1.1.5 Các mơ hình đo lường rủi ro tài 1.1.5.1 Mơ hình sác xuất tuyến tính 10 1.1.5.2 Mơ hình đa biệt thức 10 1.1.5.3 Mơ hình logit 10 1.1.5.4 Mô hình probit 11 1.1.5.5 Mơ hình Lân cận gần K mơ hình mạng nơtron 12 1.1.5.6 Các nghiên cứu thực nghiệm đo lường rủi ro tài 13 1.2 Mơ hình đa biệt thức 16 1.2.1 Giới thiệu mơ hình phân tích đa biệt thức 16 1.2.2 Mục tiêu mơ hình phân tích đa biệt thức 17 1.2.3 Ưu nhược điểm mơ hình phân tích đa biệt thức 17 1.2.4 Nội dung mơ hình phân tích đa biệt thức 18 1.2.4.1 Giả thiết mơ hình đa biệt thức 18 1.2.4.2 Nghiên cứu thực nghiệm sử dụng mô hình MDA lĩnh vực tài 19 Kết luận chương 21 n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va CHƯƠNG 2: Thực trạng cảnh báo rủi ro tài KHÁCH HÀNG DOANH NGHIệP AC re y te th 2.1 Khái quát hoạt động kinh doanh Ngân hàng AC 22 2.1.1 Lịch sử hình thành trình phát triển 22 2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý sở hữu 23 2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức quản lý 23 2.1.2.2 Cơ cấu sở hữu 23 to tn Kết hoạt động kinh doanh ACB giai đoạn 2010 – 2012 23 2.1.3.1 Về hoạt động huy động vốn 24 2.1.3.2 Về hoạt động tín dụng 25 2.1.3.3 Về thu nhập – chi phí 28 2.2 Thực trạng đo lường rủi ro tài khách hàng doanh nghiệp ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu 32 2.2.1 Trung tâm thơng tin tín dụng – Ngân hàng nhà nước Việt Nam 33 2.2.2 Hệ thống chấm điểm xếp hạng tín dụng ACB 36 2.2.2.1 Lịch sử hình thành 36 2.2.2.2 Quy trình xếp hạng 38 2.2.2.3 Tiêu chí phân loại nợ 39 2.2.2.4 Nhận xét hệ thống chấm điểm xếp hạng tín dụng ACB 41 Kết luận chương 42 gh 2.1.3 p ie w n ad lo th yj an lu la ip uy 3.1 Lý chọn mơ hình MDA việc nghiên cứu đo lường rủi ro tài ACB 44 Các nguyên tắc chọn lựa mơ hình nghiên cứu 45 Chọn mẫu nghiên cứu 45 Nguyên tắc chọn mẫu 46 Chọn liệu 46 Chọn biến độc lập 48 3.3.3.1 Nhóm số tài địn bẩy 49 3.3.3.2 Nhóm số tài sinh lời 50 3.3.3.3 Nhóm số tài hoạt động 51 3.3.3.4 Nhóm số tài tốn 53 Cách giảm biến độc lập 54 Quy trình thực mơ hình MDA 55 Kết nghiên cứu thực nghiệm 56 Thống kê mô tả biến độc lập 57 Xác định biến quan trọng 58 Giảm biến độc lập 59 Kiểm định phân phối chuẩn 60 Kết nghiên cứu thực nghiệm, chọn hàm biệt thức phù hợp 62 Kiểm định mơ hình nghiên cứu 64 Tính giá trị số Z 65 Kết nghiên cứu số liệu lớn 68 Kết đo lường số khách hàng doanh nghiệp AC 68 Nhận xét đánh giá 70 Những kết đạt 70 tz n oi m ll fu 3.2 3.3 3.3.1 3.3.2 3.3.3 n va CHƯƠNG 3: Ứng dụng mô hình phân tích đa biệt thức để đo lường rủi ro tài khách hàng doanh nghiệp AC z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th 3.4 3.5 3.6 3.6.1 3.6.2 3.6.3 3.6.4 3.6.5 3.6.6 3.6.7 3.7 3.8 3.9 3.9.1 to tn gh p ie 3.9.2 Những mặt tồn hạn chế 71 3.9.3 Nguyên nhân 72 Kết luận chương 72 w CHƯƠNG 4: Giải pháp nâng cao khả đo lường rủi ro tài khách hàng doanh nghiệp AC n ad lo 4.1 Các giải pháp nâng cao khả ứng dụng mơ hình đa biệt thức việc đo lường rủi ro tín dụng AC 74 4.1.1 Nâng cao chất lượng báo cáo tài khách hàng doanh nghiệp cho vay 74 4.1.2 Xây dựng số tài trung bình ngành 77 4.1.3 Hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng 78 4.1.4 Phổ biến kiến thức rủi ro tài công bố công ty thuộc điện cảnh báo rủi ro tài đến nhân viên tín dụng 80 4.2 Nhóm giải pháp nâng cao chất lượng cảnh báo rủi ro tín dụng AC 82 4.2.1 Hồn thiện quy trình, quy định nghiệp vụ việc cảnh báo rủi ro tín dụng 82 4.2.2 Xây dựng hệ thống thông tin cảnh báo sớm nguy rủi ro tín dụng 83 4.2.3 Các giải pháp khác 84 4.2.3.1 Nghiên cứu khách hàng 84 4.2.3.2 San sẻ rủi ro 85 4.2.3.3 Thực đảm bảo tín dụng 86 4.2.3.4 Hạn chế tín dụng 87 4.2.3.5 Đa dạng hóa đầu tư 87 4.3 Một số kiến nghị với ngân hàng nhà nước Việt Nam 88 4.3.1 Hoàn thiện thống quy định chấm điểm phân loại nợ trích lập dự phòng 88 4.3.2 Phát huy tối đa hiệu cung cấp thông tin Trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) 88 4.3.3 Tăng cường tra giám sát hệ thống ngân hàng 89 Kết luận chương 89 Kết Luận 90 Tài liệu tham khảo Phụ lục Phụ lục th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th to tn gh Danh mục từ viết tắt: p ie ACB : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ANN : Artifical neural network (Mơ hình mạng nơtron) w : Báo cáo tài n BCTC ad lo : Công ty DN : Doanh nghiệp th Cty ip : Khách hàng Doanh nghiệp an lu la LPM tính : Hồ Chí Minh uy KHDN yj HCM : Linear probability model (Mơ hình xác suất tuyến n va NHTMCP m ll fu MDA : Multiple Dirciminant Analysis (Mơ hình phân biệt đa thức – mơ hình đa biệt thức) NHNN : Ngân hàng Nhà Nước NVTD : Nhân viên tín dụng OLS nhỏ nhất) : Ordinary least squares (Phương pháp bình phương QĐ : Quyết định SCB : Ngân hàng Standard Chartered TCTD : Tổ chức tín dụng UBCKNN : Ủy Ban Chứng khoán nhà nước XHTD : Xếp hạng tín dụng : Ngân hàng thương mại cổ phẩn tz n oi z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Danh sỏch cỏc bảng biểu p ie Bảng 1.1 : Bảng mô tả mơ hình MDA Bảng 2.1 : Bảng tóm tắt thành tích đạt đựợc ACB giai đoạn 2009 w n Bảng 2.2 : Bảng cấu huy động vốn theo kỳ hạn ad lo Bảng 2.3 : Bảng cấu huy động vốn theo thành phần kinh tế th Bảng 2.4 : Bảng cấu tín dụng theo thời hạn cho vay yj uy Bảng 2.5 : Bảng cấu tín dụng theo thành phần kinh tế la ip Bảng 2.6 : Phân loại nhóm nợ tín dụng ACB an lu Bảng 2.7 : Bảng cấu tín dụng theo khu vực Bảng 2.8 : Cơ cấu tín dụng theo ngành kinh tế n va Bảng 2.9 : Bảng cấu thu nhập – chi phí từ đầu tư – kinh doanh chứng khoán m ll fu Bảng 2.10 : Bảng điểm tiêu tài chính, trọng số chấm điểm tín dụng n oi CIC tz Bảng 2.11 : Bảng chuẩn xếp hạng tín dụng DN theo CIC Bảng 2.12 : Bảng nhóm nợ KHDN phân loại theo điều điều Quyết định 493 z Bảng 2.13: Thống kê tiêu đánh giá hệ thống XHTD áp dụng ht k jm Bảng 2.14 : Bảng tiêu chí phân loại nợ ACB vb KHDN ACB an Bảng 3.05 : Bảng nhóm số tài tốn Lu Bảng 3.04 : Bảng nhóm số tài hoạt động om Bảng 3.03 : Bảng nhóm số tài sinh lời l.c Bảng 3.02 : Bảng nhóm số địn bẩy tài gm Bảng 3.01 : Bảng phân loại theo ngành nghề mu ỏnh giỏ th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu y te Bng 3.09 : Bảng kiểm định phân phối chuẩn biến độc lập re Bảng 3.08: Bảng thống kê biến độc lập có hệ số tương quan cao n Bảng 3.07 : Bảng thống kê biến giải thích va Bảng 3.06: Bng thng kờ mụ t bin c lp (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Bảng 3.10: Bảng kết thực nghiệm p ie Bảng 3.11: Bảng kết phân tích bước Bảng 3.12: Bảng hệ số biệt tải biến độc lập w n Bảng 3.13: Bảng hệ số chuẩn hóa chưa chuẩn hóa ad lo Bảng 3.14: Bảng phân loại mơ hình sở mẫu phân tích th Bảng 3.15: Bảng kiểm định Wilks’Lambda yj ip uy Bảng 3.16: Bảng trọng tâm nhóm la Bảng 3.17: Bảng biến thiên nhóm trung gian an lu Bảng 3.18: Bảng đánh giá kết với số liệu biến lớn Bảng 3.19: Bảng kết đo lường số KHDN cụ thể ACB n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Danh sách biểu đồ, hình ảnh p ie Biểu đồ 2.1 : Biểu đồ thề tiêu hoạt động ACB Biều đồ 2.2 : Biểu đồ thu nhập- Chi phí hoạt động tín dụng w : Lãi ròng từ hoạt động kinh doanh ngoại hối đầu tư vàng n Biểu đồ 2.3 ad lo : Biểu đồ Thu nhập – Chi phí từ hoạt động dịch vụ Hình 3.1 : Mơ hình phân phối số Zscore th Biều đồ 2.4 yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu 86 to tn gh Khỏch hng vay mua bảo hiểm cho ngành nghề mà họ kinh doanh Đây p ie biện pháp mà khách hàng chủ động trang bị cho bảo đảm sản xuất kinh doanh gặp rủi ro Nguồn tiền từ việc mua bảo hiểm giúp cho họ w n trang trải phần vốn vay ngân hàng ad lo  Ngân hàng trực tiếp mua bảo hiểm tổ chức bảo hiểm chuyên nghiệp th Đây hình thức bảo hiểm hay thực chất ngân hàng san sẻ với công ty bảo yj Thực bảo đảm tín dụng: la 4.2.3.3 ip uy hiểm rủi ro mà họ phải gánh an lu Trong trường hợp cần thiết gặp khách hàng chưa quen biết, n va mức độ tín nhiệm ngân hàng với khách hàng chưa cao, đòi hỏi ngân hàng phải sử m ll fu dụng biện pháp tín dụng để giảm bớt mức độ rủi ro, tạo điều kiện thu hồi nợ chắn Bảo lãnh: Người bảo lãnh phải có đủ tư cách pháp nhân (nếu tổ chức), có đủ n oi - tz lực pháp lý lực hành vi (nếu cá nhân), phải có đủ khả kinh tế để trả nợ thay trường hợp người vay không trả nợ z vb Cầm cố: việc ngân hàng cho khách hàng vay vốn việc người vay đưa tài sản ht - k jm đến ngân hàng đảm bảo cho khoản vay mà họ nhận vay gm tối đa 70% giá trị tài sản cầm cố Đến hết thời hạn trả nợ mà người vay không chịu trả khơng có khả trả nợ ngân hàng bán đau giá vật cầm cố để l.c Thế chấp tài sản: sử dụng hình thức chấp phải sử lý chặt chẽ vấn đề sau: an Lu - om thu hồi nợ n đổi thị trường va  Tài sản thuộc quyền sở hữu hợp pháp người vay phải có giá tr trao th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu y te i trờn th trng re  Tài sản thuộc quyền sở hữu hợp pháp người vay phải có gố trị trao (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu 87 to tn gh Nu l ng sn mà ngân hàng khó quản lý thời gian người vay sử p ie dụng vốn vay ngân hàng yêu cầu người vay mua bảo hiểm động sản trao giấy tờ gốc cho ngân hàng Những động sản thuộc quyền sở hữu w n người vay pháp luật khơng có quy định phải có giấy tờ chứng minh quyến ad lo sở hữu nên áp dụng cho vay cầm cố quản lý kho ngân hàng th  Cho vay tín chấp: Chỉ áp dụng khách hàng trở nên tin cậy với ngân yj ip Hạn chế tín dụng la 4.2.3.4 uy hàng an lu Hạn chế tín dụng biện pháp giúp ngân hàng tránh lựa chọn đối n va nghịch rủi ro đạo đức Ngân hàng có the từ chối cho vay người vay sẵn chế tín dụng có hai tác dụng: Thứ nhất: Diễn ngân hàng từ chối vay với số lượng đối n oi - m ll fu lịng tốn lãi suất cơng bố, chí mức lãi suất cao Việc hạn tz với qua điều tra thu thập thông tin ngân hàng thấy người vay người mạo hiểm cò nhiều khả rủi ro kinh doanh z vb Thứ hai : Ngân hàng đồng ý cho vay hạn chế mức cho vay mà người vay ht - k jm u cầu, tiền vay lớn, người vay có điều kiện thực gm mạo hiểm kinh doanh khả năg rủi ro xảy Và vậy, ngân hàng dễ rủi ro không thu nợ, ngân hàng cho vay số tiền lớn an Lu Đa dạng hóa đầu tư: om 4.2.3.5 l.c người vay cách cho vay làm nhiều lần va Việc đa dạng hóa đầu tư cấp tín dụng nguyên lý quan trọng việc n quản lý kinh doanh ngân hàng thực đa dạng hóa mối quan hệ gia ngõn th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu y te khỏc, ta thy ri ro tín dụng cịn phụ thuộc vào số yếu tố tính chất tín dụng, kì re hàng với khách hàng Đây việc phân tán rủi ro trờn cỏc mún cho vay Mt (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu 88 to tn gh hạn tín dụng Vì vậy, ngân hàng cần có định đắn, hợp lý tín p ie dụng để hạn chế rủi ro, nâng cao hiệu kinh doanh w 4.3 Một số kiến nghị với ngân hàng nhà nước Việt Nam n ad lo 4.3.1 Hoàn thiện thống quy định chấm điểm phân loại nợ trích lập dự phịng th yj Hầu hết TCTD xây dựng theo phương pháp chấm điểm phân loại nợ uy ip riêng tạo nên không thống hệ thống XHTD; đồng thời việc quản lý an lu la quan quản lý Nhà nước việc tổ chức tín dụng phân loại nợ theo Điều Quyết định 493 gặp nhiều khó khăn, khơng thống Do NHNN cần sớm đưa văn n va quy định cụ thể chi tiết phương pháp, nội dung quản lý chất lượng tín dụng, m ll fu phân loại nợ, trích lập, sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tồn hệ thống tổ chức tín dụng sở đánh giá khả trả nợ khách hàng Việc đưa hệ thống chấm n oi điểm tín dụng thống giúp NHNN kiểm sốt mức độ nợ xấu TCTD tz cách chung nhất, việc thay đổi hệ thống chấm điểm tín dụng cần phải kế thừa z quy định tránh thay đổi nhiều nhằm giảm thiệt hại việc chuyển đổi hệ vb thống ht k jm 4.3.2 Phát huy tối đa hiệu cung cấp thông tin Trung tâm thơng tin tín dụng gm (CIC) CIC đầu cung cấp thơng tin tín dụng quan trọng cho NHTM l.c om việc đánh giá rủi ro khách hàng Tuy nhiên thực tế thời gian qua cho thấy nguồn thông tin Lu mà CIC cung cấp mang tính thống kê, hồn toàn chưa đáp ứng nhu cầu lớn an thông tin cập nhật thông tin cảnh báo Do thời gian tới NHNN cần phối hợp n va nhiều với quan chức như: thuế, thống kê, thương mại … để cung cấp NHNN nhằm đáp ứng yêu cầu thông tin cập nhật v chớnh xỏc v khỏch hng Cú nhng (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu th Nâng cao chất lượng thơng tin tín dụng Trung tâm thơng tin tín dụng y te hoạt động doanh nghiệp ngành re cho NHTM thơng tin tình hình phát triển ngành cng nh tỡnh hỡnh (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu 89 to tn gh bin pháp tuyên truyền thích hợp để NHTM nhận thấy quyền lợi nghĩa vụ p ie việc cung cấp sử dụng thơng tin tín dụng Bên cạnh NHNN cần có quy định bắt buộc NHTM cung cấp đầy đủ w n thông tin số liệu khách hàng vay vốn Ngân hàng để trung tâm ad lo kịp thời cung cấp thông tin cảnh báo rủi ro cho NHTM th 4.3.3 Tăng cường tra giám sát hệ thống ngân hàng yj ip uy NHNN cần tăng cường công tác tra giám sát việc thực hệ thống XHTD la nội cơng tác phân loại nợ, trích lập dự phịng rủi ro tín dụng ngân an lu hàng Giám sát kỷ luật hạch toán tuân thủ quy định cơng tác tín dụng n va thể đầy đủ Sổ tay tín dụng ngân hàng thương mại NHNN cần đẩy mạnh thực việc đánh giá cấp phép sử dụng hệ thống m ll fu XHTD nội ngân hàng nhanh hơn, giảm thủ tục hành Trong thời gian n oi tới ban hành thống việc sử dụng hệ thống XHTD nội bộ, NHNN phải xem tz xét nhiều hệ thống XHTD từ ngân hàng tiếp tục xem xét việc sửa đổi hệ thống hàng năm Do NHNN cần đẩy nhanh quy trình thực việc đánh giá, cấp phép cho z ht vb ngân hàng áp dụng, giúp ngân hàng nhanh áp dụng hệ thống XHTD nội gm Kết luận chương 4: k jm vào thực tiễn l.c Từ kết chương tác giả đưa số giải pháp nhằm nâng cao khả ứng om dụng mơ hình MDA việc cảnh báo rủi ro tín dụng Bên cạnh luận văn an Lu kiến nghị số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng cảnh báo rủi ro tài ACB Từ giải pháp giúp ích cho nhà quản trị, nhà hoạch va n địch sách giúp giảm thiểu rủi ro tài KHDN ti ngõn hng re ca mỡnh y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu 90 to tn gh Kt lun p ie Lun văn thống kê số tiêu tài có tác dụng việc phân biệt đánh giá rủi ro tài KHDN ACB Tuy nhiên giới hạn w n nghiên cứu nên có nhiều phương pháp đo lường rủi ro tài tốt bị bỏ qua ad lo Luận văn sở nghiên cứu đánh giá 150 KHDN (với 100 KH thuộc th mẫu phân tích 50 KH thuộc mẫu kiểm tra) ACB với số liệu tài năm 2011 yj ip uy dưa số tài KHDN Các số đưa vào mơ hình phân la tích đa biệt thức (MDA) kết hàm tuyến tính : an lu Zscore = 9.436*ROA+ 0.478*Ln INCORATIO – 1.175 n va Kết kiểm định so sánh với số liệu KHDN lớn năm 2009 đến m ll fu năm 2012 với việc cảnh báo rủi ro trước năm cho kết xác 64.78% n oi Mặc dù kết nghiên cứu đánh giá mơ hình chưa cao, với tình hình tz số Zscore đóng vị trí vơ quan trọng việc cảnh báo rủi ro tài KHDN sau cho vay Với kết nghiên cứu mà tác giả đưa z số giải pháp kiến nghị, luận văn giúp nhà quản trị rủi ro tổ vb ht chức tín dụng sớm xây dựng cho ngân hàng xây dựng hệ thống cảnh báo rủi jm k ro tín dụng giúp hạn chế nợ xấu cách tốt Bên cạnh kết nghiên cứu gm luận văn có tác dụng hỗ trợ giúp nhà quản trị TCTD tham khảo việc xếp l.c hạng tín dụng phê duyệt cho vay TCTD.Ngoài nhà quản trị om DN tham khảo thêm để đánh giá thực trạng rủi ro tài DN an Lu hay khơng? n va re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh p ie Tài liệu tham khảo A Tiếng Việt w n Lê Văn Luyện, Vũ Thị Hậu , 2011 - Rủi ro tài DN cơng nghiệp ad lo dịch vụ - Nguy tiềm tàng khủng hồng tài th Trần Thị Thúy Hà, 2011 – Luận Văn nghiên cứu hệ thống xếp hạng tín dụng yj ip uy nội Ngân Hàng TMCP Nhà Hà Nội an lu la Trương Đông Lộc, Trần Trường Giang– Các nhân tố ảnh hưởng đến định cho thuê tài DN nhỏ vừa đồng song Cửu Long, n va Tạp chí Ngân Hàng số tháng 2, 2011 m ll fu Hồng Giang, 2012 - Ứng dụng mơ hình phân tích đa biệt thức để đo lường nguy tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt n oi Nam Luận văn thạc sĩ Đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh tz Đào Minh Phúc, 2012 – Giới thiệu mơ hình xếp hạng tín dụng khách hàng giải z ht vb pháp giảm thiểu nợ xấu jm Huỳnh Cát Tường, 2008 – Khánh kiệt tài ứng dụng mơ hình Z-score k dự báo khánh kiệt tài Luận văn Thạc Sĩ Đại học kinh tế TP Hồ l.c gm Chí Minh Lu phần Á Châu om Báo cáo thường niên năm 2009,2010,2011,2012 ngân hàng thương mại cổ an Hoàng Trọng Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008 Phân tích liệu nghiên cứu n va với SPSS TPHCM: Nhà xuất Hồng c (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu th corporate bankruptcy. The Journal of Finance Vol 23, no 4, pp 589-609 y te Altman, 1968 “Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of re B Ting Anh (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Barbro Back, Teija Laitinen, Kaisa Sere, Michiel van Wezel,1996 - p ie “Choosing Bankruptcy Predictors: Using Discriminant Analysis, LogitAnalysis, and Genetic Algorithms” w n Leksrisakul, Pranee and Evans, Michael (2005) "A Model of Corporate ad lo Bankruptcy in Thailand Using Multiple Discriminant Analysis,"Journal of th Economic and Social Policy: Vol 10: Iss 1, Article yj Financial ratios and probabilistic prediction of bankruptcy ip uy Ohlson, 1980 an lu la Journal of Accounting Research Vol.18, no 1, pp 109-131 C Website tham khảo n va www.cafef.vn tz n oi www.acb.com.vn m ll fu www.creditinfo.org.vn http://archive.saga.vn/dictview.aspx?id=4758 truy cập ngày 03/09/2013, hệ z số nguy phát sản vb ht http://vtc.vn/1-392463/kinh-te/ong-lon-dau-phong-tan-tan-vi-sao-bien-mat.htm k jm truy cập ngày 27/09/2013 om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Ph lục 1: Các số tài mơ hình phân tích MDA tiêu biểu giới p ie Việt Nam Chỉ số tài w n Altman, Deakin Edmister Sinkey Altman 1968 1972 1972 1974 et al Ohson Altman 1993 ad lo 1980 1977 th Chỉ số lợi nhuận yj Dòng tiền/ Tổng tài Dòng tiền/ Tổng nợ la ip uy sản X X X an lu phải trả n va Dòng Tiền/(Tổng nợ+ X EBIT/ Tổng Tài sản X X X X n oi ROA m ll fu Cổ phiếu ưu đãi) X tz Kinh phí hoạt động/ Tổng nợ phải trả X X z vb Lỗ lũy kế năm ht X Tài sản X X l.c Tiền mặt/ Nợ ngắn X gm X k jm Chỉ số khoản Vốn Lưu động/ Tổng X X om hạn Lu Tiền mặt/ Tổng Tài X an sản X X re ngắn hạn n X va Tài sản ngắn hạn/ Nợ X X y te Tài sản ngắn hạn/ th Tổng tài sản (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Ch s ti chớnh p ie Altman, Deakin Edmister Sinkey Altman 1968 1972 1972 1974 et al Ohson Altman 1993 1980 1977 w Nợ ngắn hạn/ Tài sản n X ad lo ngắn hạn Nợ ngắn hạn/ Vốn chủ th yj sở hữu X uy Tài sản lưu động/ Nợ ip X X Tài sản lưu động/ Tổng tài sản an lu la ngắn hạn X X X n va Chỉ số đòn bẩy m ll fu Tổng nợ/ Tổng tài sản X tz Tổng tài sản Giá trị thị trường X X z vốn chủ sở hữu/ Tổng X n oi (Tổng nợ + Cổ phiếu)/ X vb ht giá trị vốn hóa thị X X X chủ sở hữu/ Tổng nợ Thu nhập giữ lại/ X om l.c gm Giá trị thị trường vốn k jm trường Tổng nợ X X n sản va Doanh thu/ Tổng tài an Lu Chỉ số hoạt động X X X thu y te X re Vốn lưu động/ Doanh th Tiền mặt /doanh thu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Ch s ti p ie Altman, Deakin Edmister Sinkey Altman 1968 1972 1972 1974 et al Ohson Altman 1993 1980 1977 w sản ngắn X X Tài sản lưu động/ X X n Tài ad lo hạn/Doanh thu th yj Doanh thu uy chủ sở hữu/ la Vốn X ip Tồn kho /Doanh thu X an lu Doanh Thu n va Quy Mô Log(Tổng tài X X tz n oi sản/GNP) X m ll fu Ln(Tổng Tài Sản) Khác Ln( lãi suất +15) X z Tổng vb Ln(Ebit/ X ht jm khoản trả lãi) Độ lệch chuẩn EBIT/ k X X om kho bạc Mỹ)/ Tổng l.c (Tiền mặt + Trái phiếu gm Tổng tài sản Lãi phải trả X an Lu Tài Sản n va khoản tiền gởi/ Doanh re thu X th Doanh thu y te Doanh thu từ cho vay/ Nợ vay/ (vốn + qu X (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Ch s tài p ie Altman, Deakin Edmister Sinkey Altman 1968 1972 1972 1974 et al Ohson Altman 1993 1980 1977 w dự trữ) n X Chi phí hoạt động/ X ad lo Nợ vay/ Tổng tài sản th yj Lợi nhuận từ hoạt ip uy động kinh doanh Dự phòng rủi ro/ chi an lu doanh thu X la Chi phí khác/ Tổng X n va phí hoạt động phải nộp/ Tổng doanh m ll fu Thuế khoản X Trái phiếu kho bạc Mỹ/ Tổng doanh thu tz n oi thu X z X ht vb Tổng cộng k jm (Nguồn : A model of Corporate Bankrupt in Thailand using MDA) om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh Phụ lục 2: Danh sách mẫu KHDN sử dụng mơ hình p ie STT w n ad lo th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z vb ROA (2011) -2.24% 37.79% 12.81% 8.72% 0.68% 8.07% -8.02% 9.22% -1.63% 16.53% 1.10% 12.47% 1.47% 4.01% 8.93% 3.41% 13.09% -5.04% 1.43% -7.78% 2.46% 2.09% 3.07% 5.86% 1.76% 3.87% 5.83% 7.40% 2.43% -2.16% 0.21% 0.63% 2.32% 1.06% -0.10% -1.50% -0.45% -4.36% -16.53% -2.41% -10.47% -4.71% -2.89% k jm INCORATIO (2011) 0.72 2.32 6.02 31.00 1.06 9.69 0.42 3.17 -0.07 5.47 1.97 3.52 1.30 2.74 5.54 1.69 3.25 0.55 10.63 0.70 1.39 1.36 6.40 1.68 1.31 1.57 2.07 11.33 1.21 0.56 1.17 1.18 7.30 5.95 0.99 0.44 0.96 0.48 -0.32 0.53 -1.25 -4.67 0.51 om l.c gm an Lu n re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu va Tờn Khỏch Hng CTY TNHH SX VA DV THUONG MAI BINH YEN CONG TY TNHH MTV NGAN HUONG CTY TNHH MTV CHI TAM CTY TNHH KD KT&CB VLXD THUY TU CTY TNHH MTV SX-TM HOANG THIEN CTY CP TICH HOP HE THONG VA GIAI PHAP CTY TNHH TM VIET HUONG THAI CTY TNHH XD VA TM THAI VIET CTY TNHH XAY DUNG VINH LOC CTY TNHH AN TAM CTY TNHH HON ME CTY TNHH TMDV HOA MINH THANH CTY TNHH TMDV HUNG HANH CTY TNHH TB DIEN DAI PHU GIA CTY TNHH ICH MINH PHAT CTY CP TAP DOAN TV DT XD AN CU CTY TNHH HONG DUC DNTN HONG MA CTY TNHH TM VA DV DONG TAY DNTN KHACH SAN TY MON CTY CP TAN TAN CTY TNHH XD-TM HOANG HAO CTY TNHH TM DV VAN TAI CUU HO THANH TAM CTY TNHH TM XD HONG MINH CTY CP QUANG THINH CTY CP DABACO TIEN GIANG CTY TNHH THIET BI BINH BANG CTY TNHH KIM HUNG VIET NAM CTY TNHH MTV SX TM DV MINH THU DNTN TMXD QUOC KHANH CTY TNHH QUOC MINH E.C.M CTY TNHH TM DV THAO HUYEN CTY TNHH MTV TMDV XE MAY QUANG HUY CTY CP TMDV ANH QUANG CONG TY CP DUOC PHAM HONG SAM CTY CP TM XUAT NHAP KHAU HA TIEN CTY TNHH THIEN PHUC CTY CP KD KIM KHI HP CTY CP KHL VA DVTM SAI GON MAI CTY TNHH SX TMDV TIN NGHIA CTY TNHH MOT THANH VIEN TRAN GIA BAO CTY TNHH TM DV XNK HOAI PHAT DAT CTY CP THIET BI DIEN THACH ANH ht 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh STT p ie w n ad lo th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z vb ROA (2011) 15.01% 10.47% 12.59% 15.81% 8.61% 19.27% 10.58% 6.74% 15.38% 14.36% 6.59% 13.34% 12.97% 11.03% 9.97% 3.90% 2.01% 2.69% 1.19% 15.30% 3.49% 10.83% 3.19% 7.27% 10.48% 5.38% 6.63% 11.30% 11.60% 4.13% 6.73% 5.88% 5.70% 5.52% 6.62% 11.00% 23.79% 8.38% 22.74% 11.87% 12.07% 8.27% 7.26% 14.13% k jm INCORATIO (2011) 6.27 63.24 1.90 1.75 3.15 19.44 3.02 2.85 26.67 4.33 10.78 4.13 13.53 2.84 4.06 1.97 1.97 1.65 1.17 6.78 2.88 2.24 456.46 3.24 9.60 2.03 1.87 3.70 16.43 1.94 2.06 5.74 1.80 10.05 45.53 2.55 9.65 9.75 11.68 5.28 8.59 2.98 2.98 3.76 om l.c gm an Lu n re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu va Tờn Khỏch Hng CONG TY TNHH TMDV LE LAI CTY TNHH TH & TM CHAN CHINH CTY TNHH TM-DV VINH LOI DNTN NGHIA PHAT CTY TNHH TM LIEN THANH CTY TNHH TM & VT HOANG PHAT CTY TNHH MTV HOA CHAT THAO THANH DNTN TM-DV-XNK HANG THINH CONG TY CP TV XD TM NAM SON CTY TNHH TAP DOAN KTCN HOANG THIEN CONG TY CO PHAN CAT DAI LOI CTY TNHH TM DV XNK PHUONG LONG CTY TNHH TM KT VA XD HOA ANH DAO CTY TNHH VT DV GN XNK VAN LAC THANH CTY CP XAY LAP CONG NGHIEP VIET SON CTY CP XNK NONG SAN THUC PHAM CA MAU CTY TNHH DVTMSX VIET SIN CTY TNHH THIEN BICH DNTN NHA HANG DIN KY CTY TNHH TM DV HOANG NHAT MINH CTY CP DU LICH CAN THO DNTN NAM HUONG CTY TNHH THIET BI NHIET DONG TAM CTY TNHH TM DV XD HA TA CTY TNHH SONG PHU CTY CP TM,XD&VT GIAO THONG MIEN TRUNG CTY TNHH CN DAU NHOT HC NGUYEN HOANG CTY TNHH TM HUNG SINH CTY TNHH TM DV TAI PHAT CTY TNHH MTV TM VA XNK KIM THIEN CTY CP ALPHA CTY CP VIEN THONG VAN LANG CTY CP DP KHANG MINH CTY TNHH XD & TM NGUYEN SON CTY CP CK VT TM DAI HUNG CTY TNHH CO KHI GIA DINH CTY TNHH VINKEMS DNTN SAN XUAT BOT MAU MINH HUNG CTY CO PHAN GO DANG CTY TNHH QC KHANH LINH CTY CP C/NGHE&G/DUC NGUYEN HOANG CTY TNHH KT TM HUY THY CTY TNHH XD TM DV CO KHI TAN THUAN CTY TNHH CHI NAM ht 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu to tn gh STT p ie w n ad lo th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z vb ROA (2011) 4.68% 21.70% 0.20% 0.01% 10.76% -0.39% 27.79% 0.11% 8.39% 26.99% 1.12% 0.20% 3.47% 27.39% 4.49% 4.37% 11.18% 8.70% 25.82% 4.16% 0.62% 4.39% 7.92% 3.13% 2.15% 15.53% 0.08% 9.75% 0.09% 6.41% 2.56% 0.06% 17.16% 24.17% 65.89% -3.41% 4.95% 0.42% 6.88% 21.87% 7.33% 9.56% 9.19% 9.52% k jm INCORATIO (2011) 1.99 34.48 1.13 1.01 3.20 0.81 18.70 1.12 6.13 56.23 1.54 1.09 2.60 3.21 2.28 2.00 2.61 2.14 4.61 1.64 1.05 2.11 2.95 1.79 1.66 7.38 0.50 5.34 1.01 14.56 1.41 1.05 4.68 27.32 37.78 0.59 2.01 1.19 1.88 2.00 2.07 1.41 2.32 3.04 om l.c gm an Lu n re y te th (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu va Tờn Khỏch Hng CTY CP TV DAU TU THIET KE XD HOANG PHUC CTY CP DT & PT CANG DINH VU CTY CO PHAN TPL VIET NAM CTY CP VIEN THONG TIN HOC NAM ANH CTY TNHH ANH DUNG CTY CP XAY DUNG HAI LINH CTY TNHH TM DV HUNG THINH DUNG CONG TY TNHH TAN PHAT TCT KHOANG SAN-VINACOMIN-CTY TNHH MTV CTY TNHH NGUYEN HOANG NGOC CTY CP TMDV VAN HOA SU KIEN VIET D.A.C CTY TNHH XUAT NHAP KHAU AN HUY CONG TY TNHH MINH PHU CTY TNHH XAY DUNG THUONG MAI HUNG SON CTY TNHH TM DV PHUONG VAN CTY TNHH TKXD LAC TAN CTY TNHH TM DV QUANG ANH CTY TNHH KTXD VA TTNT A.C.S CTY CP DICH VU HOANG LINH CTY TNHH SX - TM - XD TON A CHAU CTY TNHH CO DIEN NHAT NGHE TINH CTY TNHH SX THUC AN CHAN NUOI DAI HUNG CTY TNHH DONG NAM A LAO CAI CTY TNHH TMDV VAN TAI KHANG THINH CTY TNHH XD - TM NAM DO CTY CP DTTMTH KIM NGOC CTY CP XD VA TM LOC PHAT CTY TNHH TKTM-IN BAO BI THIEN LOC CONG TY TNHH THUAN MY CTY TNHH TM-VAN CHUYEN TRUNG THANH CTY CP SX DV TM XD THANH TAI LONG AN CTY TNHH TU VAN KIEM DINH XAY DUNG BK CTY TNHH MTV SX TM THAO NHU CTY TNHH XAY DUNG TMDV MANH CUONG CTY TNHH SAN XUAT TM MO TO VIET NHAT DNTN SUA CHUA OTO HUNG NANG CTY CP DU LICH BAI CHAY DNTN XANG DAU VINH LONG CTY TNHH TM TRUONG THI CTY TNHH DV DU LICH PHUONG HOANG DNTN TM BANG HONG CTY TNHH TM - DV - XD NGAN THANH CTY TNHH TB AN PHU DNTN QUANG CHUC ht 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu (Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu(Luỏưn.vn).ỏằâng.dỏằƠng.m.hơnh.phÂn.tưch.a.biỏằt.thỏằâc.trong.o.lặỏằãng.rỏằĐi.ro.ti.chưnh.cỏằĐa.khĂch.hng.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.ngÂn.hng.tmcp.Ă.chÂu