KLTN TP HỒ CHÍ MINH NĂM 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ KHÁNH HUYỀN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠ[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ KHÁNH HUYỀN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 34 02 01 TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2022 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ KHÁNH HUYỀN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 34 02 01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM HẢI NAM TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2022 i LỜI CAM ĐOAN Em tên Trần Thị Khánh Huyền, em xin cam đoan đề tài “Các nhân tố tác động đến nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu cá nhân em, dƣới hƣớng dẫn khoa học TS Phạm Hải Nam Các nội dung, kết nghiên cứu đề tài trung thực, không bịa đặt, không chép chƣa đƣợc cơng bố tồn nội dung đâu Các số liệu, bảng biểu, trích dẫn có nguồn trích dẫn rõ ràng, minh bạch Em xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2022 Tác giả TRẦN THỊ KHÁNH HUYỀN ii LỜI CẢM ƠN Sau khoảng thời gian thực hoàn thành xong đề tài “Các nhân tố tác động đến nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam” Em xin gửi lời cảm ơn đến ngƣời giúp đỡ em suốt thời gian nghiên cứu vừa qua Đầu tiên, em muốn gửi lời cảm ơn chân thành đến Quý Thầy Cô Trƣờng Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh, ngƣời hỗ trợ, giúp đỡ, trực tiếp giảng dạy, tận tình truyền đạt kiến thức năm học trƣờng Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn đến TS Phạm Hải Nam, ngƣời giúp đỡ em công tác chọn đề tài, nhƣ tận tình hƣớng dẫn cách viết đề tài, dành thời gian đƣa góp ý q báu, động viên để em hồn thành khóa luận tốt nghiệp cách tốt Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn sâu sắc đến gia đình bạn bè, ngƣời ln bên cạnh hỗ trợ, chia sẻ, động viên động lực giúp em hồn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Khóa luận tốt nghiệp đƣợc nghiên cứu với tâm huyết em, nhiên kiến thức cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi sai sót Em mong nhận đƣợc góp ý, bảo từ Quý Thầy Cô để nghiên cứu đƣợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn TRẦN THỊ KHÁNH HUYỀN iii TÓM TẮT Nợ xấu vấn đề đƣợc quan tâm hàng đầu ngân hàng nhà nƣớc (NHNN) ngân hàng thƣơng mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam tác động tiêu cực đến hệ thống ngân hàng tồn kinh tế Vì vậu, tác giả thực nghiên cứu nhân tố có tác động đến tỷ lệ nợ xấu NHTMCP Việt Nam Khóa luận đƣợc thực với mục đích xác định đo lƣờng mức độ ảnh hƣởng nhân tố tiêu biểu đến tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam Nhằm mục tiêu phân tích nhân tố tác động đến tỷ lệ nợ xấu 25 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 đến 2021, nghiên cứu sử dụng mơ hình Pooled OLS, FEM, REM, sau tiến hành kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp FEM Sau đó, để tăng độ xác cho mơ hình, tác giả tiến hành kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi đa cộng tuyến, cuối kiểm định hồi quy mơ hình GMM để khắc phục khuyết tật mà mơ hình gặp phải Kết cho thấy tỷ lệ nợ xấu kỳ trƣớc, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP), tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR), tăng trƣởng tín dụng (LG), tỷ lệ lạm phát (INF) có tác động chiều lên tỷ lệ nợ xấu Ngƣợc lại, khả sinh lời ROA lại có mối quan hệ ngƣợc chiều với biến phụ thuộc Bên cạnh đó, biến cịn lại quy mơ ngân hàng (SIZE) tăng trƣởng kinh tế (GDP) lại khơng có tác động lên tỷ lệ nợ xấu mức ý nghĩa 10% Trên sở đó, tác giả đƣa giải pháp nhằm hạn chế tỷ lệ nợ xấu NHTMCP Việt Nam Từ khóa: Nợ xấu, tỷ lệ nợ xấu, Ngân hàng Thương mại, Việt Nam iv ABSTRACT Non-performing loans has been extremely important to the State Bank of Viet Nam (SBV) and joint stock commercial banks (CBD) in Vietnam because of its negative impacts on the banking system and the national economy Therefore, the author will study the factors that affect the Non-performing loans ratio of joint stock commercial banks in Vietnam This study is conducted with the aim of determining and measuring the influence of typical factors on the Non-performing loans ratio of Vietnamese commercial banks In order to analyze the factors affecting the Non-performing loans ratio of 25 Vietnamese commercial banks in the period 2011 to 2021, the study uses Pooled OLS, FEM, and REM models, then conducting some selection tests As the result, the suitable model is FEM Then, to increase the accuracy of the model, the author conducts a multicollinearity and variable variance test, and finally a GMM regression test to overcome the defects encountered by the model The results show that the previous Non-performing loans ratio, Equity to assets ratio (CAP), Loan-loss reserve (LLR), Loan growth (LG), inflation rate ( INF) has a positive effect on NPL ratio On the contrary, Return on assets (ROA) has a negative correlated with the dependent variable Besides, the remaining variables are bank size (SIZE) and Gross domestic product (GDP) have no impact on nonperforming loans ratio at 10% significance level On that basis, the author has proposed some solutions to decrease the Non-performing loans ratio in some joint stock commercial banks of Viet Nam Keywords: Non-performing loans, Non-performing loans ratio, Commercial Bank, Vietnam v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii ABSTRACT iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC BẢNG BIỂU .x DANH MỤC HÌNH ẢNH xi CHƢƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ VÀ LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI .3 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU .3 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI .5 1.7 Ý NGHĨA CỦA NGHIÊN CỨU vi 1.8 KẾT CẤU ĐỀ TÀI KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ NỢ XẤU 2.1.1 Khái niệm nợ xấu 2.1.2 Phân loại nợ xấu .11 2.1.3 Những tiêu đo lƣờng nợ xấu 14 2.2 CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU .15 2.2.1 Nhân tố nội 15 2.2.2 Nhân tố kinh tế vĩ mô .19 2.3 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 20 2.3.1 Các nghiên cứu nƣớc 20 2.3.2 Các nghiên cứu nƣớc 21 KẾT LUẬN CHƢƠNG 26 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU DỰ KIẾN 27 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 35 3.2 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .36 3.3 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 37 3.3.1 Thống kê mô tả .37 3.3.2 Phân tích tƣơng quan 37 3.3.3 Phân tích hồi quy 37 vii 3.3.4 Kiểm định lựa chọn mơ hình 37 3.4.5 Kiểm định khuyết tật mơ hình 38 (i) Kiểm định tƣợng đa cộng tuyến: 38 (ii) Kiểm định tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi 38 (iii) Kiểm định tƣợng tự tƣơng quan .39 KẾT LUẬN CHƢƠNG 40 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41 4.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41 4.1.1 Thống kê mô tả .41 4.1.2 Phân tích tƣơng quan 45 4.1.3 Kiểm định tƣợng đa cộng tuyến .46 4.1.4 Phân tích hồi quy tổng thể OLS, FEM REM 46 4.1.5 Ƣớc lƣợng mơ hình theo phƣơng pháp GMM .50 4.2 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 52 KẾT LUẬN CHƢƠNG 55 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 56 5.1 KẾT LUẬN 56 5.2 KHUYẾN NGHỊ 56 5.2.1 Các giải pháp liên quan đến yếu tố vi mô .56 5.2.2 Các giải pháp liên quan đến yếu tố vĩ mô .58 5.3 HẠN CHẾ CỦA KHÓA LUẬN 58 KẾT LUẬN CHƢƠNG 60 viii KẾT LUẬN CHUNG 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 PHỤ LỤC 66 74 Sacombank SeABank 2016 2.47% 2.75% 10.12 0.50% 14.08% 1.00% 10.40% 6.69% 2.67% 2017 3.23% 2.47% 10.36 0.24% 12.15% 1.06% 22.17% 6.94% 3.52% 2018 3.06% 3.23% 10.28 0.43% 12.33% 1.02% 2.94% 7.20% 3.54% 2019 3.16% 3.06% 10.30 0.24% 11.91% 1.08% 7.46% 7.15% 2.80% 2020 2.44% 3.16% 10.11 0.50% 10.87% 0.88% 8.35% 2.94% 3.22% 2021 1.91% 2.44% 10.12 0.76% 10.32% 0.88% 8.33% 2.59% 1.83% 2011 0.58% 0.54% 11.86 1.41% 10.28% 1.01% -2.36% 6.41% 18.68% 2012 2.05% 0.58% 12.58 0.66% 9.01% 1.50% 19.61% 5.50% 9.09% 2013 1.46% 2.05% 11.93 1.38% 10.57% 1.22% 14.77% 5.55% 6.59% 2014 1.18% 1.46% 11.99 1.16% 9.52% 1.07% 15.78% 6.42% 4.08% 2015 5.80% 1.18% 13.11 0.27% 7.56% 1.21% 45.23% 6.99% 0.63% 2016 6.91% 5.80% 13.16 0.03% 6.68% 1.22% 6.96% 6.69% 2.67% 2017 4.67% 6.91% 13.02 0.34% 6.31% 1.23% 12.11% 6.94% 3.52% 2018 2.13% 4.67% 12.91 0.46% 6.07% 1.37% 15.11% 7.20% 3.54% 2019 1.94% 2.13% 12.71 0.57% 5.90% 1.34% 15.36% 7.15% 2.80% 2020 1.70% 1.94% 12.82 0.57% 5.88% 1.59% 14.94% 2.94% 3.22% 2021 1.50% 1.70% 12.15 0.67% 6.57% 1.78% 14.01% 2.59% 1.83% 2011 2.75% 2.14% 11.73 0.16% 5.48% 1.67% -4.24% 6.41% 18.68% 2012 2.97% 2.75% 13.13 0.06% 7.44% 2.78% -15.00% 5.50% 9.09% 2013 2.84% 2.97% 11.54 0.20% 7.17% 2.42% 20.90% 5.55% 6.59% 75 SGB SHB 2014 1.60% 2.84% 12.10 0.11% 7.09% 1.55% 112.40% 6.42% 4.08% 2015 1.43% 1.60% 11.96 0.11% 6.81% 20.75% -0.46% 6.99% 0.63% 2016 1.73% 1.43% 11.85 0.12% 5.69% 20.75% 36.49% 6.69% 2.67% 2017 1.03% 1.73% 11.35 0.27% 4.94% 0.86% 19.85% 6.94% 3.52% 2018 1.52% 1.03% 11.29 0.37% 5.91% 1.07% 19.20% 7.20% 3.54% 2019 2.31% 1.52% 11.29 0.74% 6.94% 1.15% 18.51% 7.15% 2.80% 2020 1.86% 2.31% 11.22 0.81% 7.59% 1.02% 10.40% 2.94% 3.22% 2021 1.76% 1.86% 11.52 1.33% 8.80% 1.40% 17.19% 2.59% 1.83% 2011 4.75% 1.66% 9.60 1.89% 21.51% 2.12% 6.95% 6.41% 18.68% 2012 2.93% 4.75% 9.64 1.97% 23.83% 1.00% -2.88% 5.50% 9.09% 2013 2.24% 2.93% 9.67 1.17% 23.84% 0.96% -1.75% 5.55% 6.59% 2014 2.08% 2.24% 9.59 1.19% 22.03% 0.83% 5.27% 6.42% 4.08% 2015 1.88% 2.08% 10.08 0.26% 19.11% 0.79% 3.38% 6.99% 0.63% 2016 2.63% 1.88% 9.78 0.76% 18.45% 0.82% 7.94% 6.69% 2.67% 2017 2.98% 2.63% 10.03 0.27% 16.03% 0.83% 12.54% 6.94% 3.52% 2018 2.20% 2.98% 10.66 0.20% 16.86% 0.82% -3.07% 7.20% 3.54% 2019 1.94% 2.20% 9.85 0.67% 15.61% 0.79% 6.48% 7.15% 2.80% 2020 1.44% 1.94% 9.92 0.42% 15.12% 0.76% 6.12% 2.94% 3.22% 2021 1.11% 1.44% 9.97 0.51% 15.07% 0.98% 7.85% 2.59% 1.83% 2011 2.23% 1.39% 11.87 1.06% 8.21% 1.22% 18.66% 6.41% 18.68% 76 Techcombank 2012 8.81% 2.23% 11.17 1.45% 8.16% 2.20% 95.25% 5.50% 9.09% 2013 4.06% 8.81% 12.36 0.59% 7.21% 1.55% 34.37% 5.55% 6.59% 2014 2.02% 4.06% 12.81 0.47% 6.20% 1.01% 36.06% 6.42% 4.08% 2015 1.72% 2.02% 12.93 0.43% 5.50% 1.08% 26.26% 6.99% 0.63% 2016 1.87% 1.72% 13.14 0.42% 5.66% 1.11% 23.55% 6.69% 2.67% 2017 2.33% 1.87% 12.56 0.59% 5.14% 1.44% 22.12% 6.94% 3.52% 2018 2.40% 2.33% 12.69 0.55% 5.05% 1.38% 9.43% 7.20% 3.54% 2019 1.91% 2.40% 12.04 0.70% 5.07% 1.18% 22.20% 7.15% 2.80% 2020 1.83% 1.91% 12.23 0.67% 5.82% 1.12% 15.26% 2.94% 3.22% 2021 1.69% 1.83% 11.66 1.09% 7.01% 1.28% 18.58% 2.59% 1.83% 2011 2.83% 2.29% 12.37 1.75% 6.93% 1.40% 19.88% 6.41% 18.68% 2012 2.70% 2.83% 12.99 0.43% 7.39% 1.65% 7.58% 5.50% 9.09% 2013 3.65% 2.70% 13.25 0.41% 8.76% 1.69% 2.95% 5.55% 6.59% 2014 2.38% 3.65% 12.86 0.62% 8.52% 1.20% 14.28% 6.42% 4.08% 2015 1.66% 2.38% 12.68 0.83% 8.57% 1.04% 39.69% 6.99% 0.63% 2016 1.58% 1.66% 12.50 1.47% 8.32% 1.05% 27.13% 6.69% 2.67% 2017 1.61% 1.58% 12.17 2.55% 10.00% 1.17% 12.78% 6.94% 3.52% 2018 1.75% 1.61% 12.08 2.87% 16.13% 1.49% -0.57% 7.20% 3.54% 2019 1.33% 1.75% 11.97 2.90% 16.18% 1.26% 44.31% 7.15% 2.80% 2020 0.47% 1.33% 12.10 3.06% 16.97% 0.80% 20.24% 2.94% 3.22% 77 TPBank VIB 2021 0.66% 0.47% 12.10 3.65% 16.36% 1.08% 25.16% 2.59% 1.83% 2011 0.67% 0.02% 12.59 -5.99% 6.72% 1.64% -29.86% 6.41% 18.68% 2012 3.66% 0.67% 12.24 0.58% 21.95% 1.53% 66.00% 5.50% 9.09% 2013 0.35% 3.66% 10.85 1.62% 11.53% 0.98% 95.37% 5.55% 6.59% 2014 1.01% 0.35% 11.57 1.28% 8.23% 1.00% 66.58% 6.42% 4.08% 2015 0.81% 1.01% 11.73 0.88% 6.30% 0.93% 42.35% 6.99% 0.63% 2016 0.75% 0.81% 12.01 0.62% 5.34% 0.88% 65.16% 6.69% 2.67% 2017 1.10% 0.75% 11.82 0.84% 5.38% 1.06% 35.97% 6.94% 3.52% 2018 1.12% 1.10% 11.24 1.39% 7.80% 1.15% 21.70% 7.20% 3.54% 2019 1.29% 1.12% 10.12 2.06% 7.95% 1.26% 23.91% 7.15% 2.80% 2020 1.18% 1.29% 10.37 1.89% 8.12% 1.59% 25.46% 2.94% 3.22% 2021 0.82% 1.18% 9.62 1.93% 8.87% 1.25% 17.70% 2.59% 1.83% 2011 2.69% 1.59% 11.72 0.66% 8.42% 1.58% 4.23% 6.41% 18.68% 2012 2.76% 2.69% 11.56 0.80% 12.97% 1.69% -22.09% 5.50% 9.09% 2013 2.82% 2.76% 12.64 0.07% 10.38% 2.62% 3.99% 5.55% 6.59% 2014 2.51% 2.82% 11.84 0.65% 10.54% 2.33% 8.34% 6.42% 4.08% 2015 2.07% 2.51% 12.13 0.63% 10.21% 1.57% 25.14% 6.99% 0.63% 2016 2.58% 2.07% 12.41 0.59% 8.36% 1.69% 25.96% 6.69% 2.67% 2017 2.64% 2.58% 11.34 0.99% 7.14% 1.18% 32.71% 6.94% 3.52% 2018 2.52% 2.64% 11.30 1.67% 7.67% 0.91% 20.38% 7.20% 3.54% 78 VietABank VietCapitalBank 2019 1.96% 2.52% 11.25 2.02% 7.28% 1.00% 34.39% 7.15% 2.80% 2020 1.74% 1.96% 11.08 2.16% 7.35% 1.03% 31.21% 2.94% 3.22% 2021 2.32% 1.74% 11.48 2.31% 7.85% 1.19% 18.87% 2.59% 1.83% 2011 2.56% 2.52% 10.02 1.07% 15.88% 1.64% -12.88% 6.41% 18.68% 2012 4.65% 2.56% 10.20 0.70% 14.36% 1.53% 11.33% 5.50% 9.09% 2013 2.88% 4.65% 11.02 0.23% 13.27% 1.34% 11.63% 5.55% 6.59% 2014 2.33% 2.88% 11.52 0.15% 10.22% 1.19% 9.96% 6.42% 4.08% 2015 2.26% 2.33% 11.07 0.21% 9.36% 1.12% 28.10% 6.99% 0.63% 2016 2.14% 2.26% 11.17 0.19% 6.54% 1.35% 50.07% 6.69% 2.67% 2017 2.68% 2.14% 11.37 0.16% 6.39% 0.96% 12.37% 6.94% 3.52% 2018 1.37% 2.68% 11.24 0.17% 5.94% 1.04% 11.05% 7.20% 3.54% 2019 1.18% 1.37% 10.64 0.28% 5.81% 1.09% 12.30% 7.15% 2.80% 2020 2.33% 1.18% 10.48 0.41% 6.62% 1.16% 12.14% 2.94% 3.22% 2021 1.67% 2.33% 10.11 0.70% 6.31% 1.11% 12.57% 2.59% 1.83% 2011 2.70% 4.07% 9.74 2.14% 19.45% 1.07% 19.59% 6.41% 18.68% 2012 1.90% 2.70% 9.93 1.09% 15.81% 0.94% 77.66% 5.50% 9.09% 2013 4.11% 1.90% 10.16 0.47% 13.96% 1.24% 28.94% 5.55% 6.59% 2014 2.20% 4.11% 10.04 0.66% 12.85% 1.08% 29.47% 6.42% 4.08% 2015 1.20% 2.20% 10.85 0.19% 11.42% 0.78% 22.12% 6.99% 0.63% 2016 1.30% 1.20% 11.24 0.01% 10.22% 0.87% 32.35% 6.69% 2.67% 79 Vietcombank Vietinbank 2017 1.80% 1.30% 11.02 0.09% 8.38% 0.99% 19.23% 6.94% 3.52% 2018 2.10% 1.80% 10.75 0.22% 7.39% 1.15% 18.61% 7.20% 3.54% 2019 2.51% 2.10% 10.59 0.26% 7.21% 1.33% 14.50% 7.15% 2.80% 2020 2.77% 2.51% 10.38 0.29% 6.37% 1.43% 17.70% 2.94% 3.22% 2021 2.14% 2.77% 10.27 0.36% 6.06% 1.51% 16.46% 2.59% 1.83% 2011 2.03% 2.83% 13.42 1.15% 7.85% 2.54% 18.44% 6.41% 18.68% 2012 2.40% 2.03% 13.58 1.07% 10.06% 2.19% 15.16% 5.50% 9.09% 2013 2.63% 2.40% 14.10 0.93% 9.07% 2.35% 13.75% 5.55% 6.59% 2014 2.31% 2.63% 13.85 1.02% 7.54% 2.18% 17.87% 6.42% 4.08% 2015 1.84% 2.31% 14.16 0.85% 6.70% 2.22% 19.91% 6.99% 0.63% 2016 1.50% 1.84% 14.02 0.94% 6.11% 1.75% 18.85% 6.69% 2.67% 2017 1.14% 1.50% 13.89 1.00% 5.08% 1.49% 17.93% 6.94% 3.52% 2018 0.98% 1.14% 13.26 1.39% 5.79% 1.63% 16.27% 7.20% 3.54% 2019 0.79% 0.98% 12.81 1.61% 6.62% 1.42% 16.28% 7.15% 2.80% 2020 0.62% 0.79% 13.06 1.45% 7.09% 2.29% 14.30% 2.94% 3.22% 2021 0.64% 0.62% 12.93 1.60% 7.71% 2.70% 14.40% 2.59% 1.83% 2011 0.75% 0.66% 13.57 1.36% 6.23% 1.03% 25.29% 6.41% 18.68% 2012 1.47% 0.75% 13.76 1.23% 6.72% 1.10% 13.61% 5.50% 9.09% 2013 1.00% 1.47% 13.91 1.00% 9.41% 0.88% 12.88% 5.55% 6.59% 2014 0.90% 1.00% 14.03 0.87% 8.36% 0.99% 16.90% 6.42% 4.08% 80 VPBank 2015 0.92% 0.90% 14.24 0.79% 7.20% 0.85% 22.33% 6.99% 0.63% 2016 1.02% 0.92% 14.11 0.79% 6.36% 1.04% 23.03% 6.69% 2.67% 2017 1.14% 1.02% 13.97 1.00% 5.08% 1.05% 19.44% 6.94% 3.52% 2018 0.98% 1.14% 13.40 1.39% 5.79% 1.51% 9.39% 7.20% 3.54% 2019 0.79% 0.98% 13.04 1.61% 6.62% 1.38% 8.13% 7.15% 2.80% 2020 0.62% 0.79% 13.26 1.45% 7.09% 1.24% 8.56% 2.94% 3.22% 2021 0.64% 0.62% 13.13 1.60% 7.71% 2.28% 11.36% 2.59% 1.83% 2011 1.82% 1.20% 12.69 0.97% 7.24% 1.08% 15.24% 6.41% 18.68% 2012 2.72% 1.82% 13.21 0.63% 6.47% 1.03% 26.45% 5.50% 9.09% 2013 2.81% 2.72% 12.84 0.84% 6.37% 0.02% 42.19% 5.55% 6.59% 2014 2.54% 2.81% 12.95 0.77% 5.50% 0.38% 49.37% 6.42% 4.08% 2015 2.69% 2.54% 12.53 1.34% 6.91% 1.49% 49.03% 6.99% 0.63% 2016 2.91% 2.69% 12.34 1.86% 7.51% 1.44% 23.86% 6.69% 2.67% 2017 3.39% 2.91% 11.54 2.54% 10.69% 1.72% 26.26% 6.94% 3.52% 2018 3.50% 3.39% 11.70 2.45% 10.75% 1.61% 21.51% 7.20% 3.54% 2019 3.42% 3.50% 12.17 2.36% 11.19% 1.59% 15.87% 7.15% 2.80% 2020 3.41% 3.42% 11.32 2.62% 12.60% 1.55% 13.08% 2.94% 3.22% 2021 4.57% 3.41% 12.00 2.38% 15.76% 2.78% 22.17% 2.59% 1.83% 81 PHỤ LỤC KẾT QUẢ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU TỪ STATA MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU THEO DỮ LIỆU BẢNG (PANEL DATA) xtset bank year panel variable: (unbalanced) time bank variable: year , 2011 to 2021 delta: unit THỐNG KÊ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ NPLt | 275 0211914 0116604 00352 0881 NPLt1 | 275 0212427 0116984 0002 0881 SIZE | 275 11.73185 1.153901 9.59 14.38 ROA | 275 0089262 0081035 -.05993 0365 CAP | 275 092165 0380281 0406 2384065 -+ LLR | 275 0146685 0171349 000235 207512 LG | 275 1965088 1812276 -.2986 1.12395 GDP | 275 0585263 0155963 0258892 072 INF | 275 0515007 0481298 006312 1868 82 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN | NPLt NPLt1 SIZE ROA CAP LLR LG GDP INF -+ NPLt | 1.0000 NPLt1 | 0.4708 1.0000 SIZE | -0.3133 -0.2526 1.0000 ROA | -0.1127 -0.1444 0.2982 CAP | 0.2784 0.1948 -0.5815 0.2537 1.0000 LLR | 0.0484 -0.0093 0.0388 -0.0788 -0.0774 1.0000 LG | -0.0284 -0.0414 -0.0197 0.1535 -0.1053 -0.0408 1.0000 GDP | 0.0500 0.0576 -0.1715 -0.2124 -0.0343 0.0144 0.0920 1.0000 INF | 0.1995 -0.0422 -0.2563 0.0381 0.2311 -0.0268 -0.1108 0.0891 1.0000 KẾT QUẢ HỆ SỐ VIF Variable | VIF 1/VIF -+ -SIZE | 2.52 0.396254 CAP | 2.40 0.416280 ROA | 1.81 0.553141 LG | 1.16 0.863111 INF | 1.13 0.881635 NPLt1 | 1.11 0.904593 GDP | 1.09 0.916996 LLR | 1.01 0.988046 -+ -Mean VIF | 1.53 1.0000 83 MƠ HÌNH HỒI QUY POOLED OLS Source | SS df MS Number of obs -+ = 275 F(8, 266) = 14.70 Model | 011419935 001427492 Prob > F = 0.0000 Residual | 025834482 266 000097122 R-squared = 0.3065 Adj R-squared = 0.2857 Root MSE = 00986 -+ -Total | 037254417 274 000135965 -NPLt | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -NPLt1 | 4251674 0535095 7.95 0.000 3198113 5305235 SIZE | -.0004407 0008196 -0.54 0.591 -.0020545 0011732 ROA | -.1304314 0987854 -1.32 0.188 -.3249321 0640694 CAP | 0491352 0242653 2.02 0.044 0013586 0969117 LLR | 0450414 0349553 1.29 0.199 -.0237829 1138658 LG | 0027973 0035361 0.79 0.430 -.004165 0097597 GDP | -.0126118 0398639 -0.32 0.752 -.0911007 0658772 INF | 0438253 0131742 3.33 0.001 0178862 0697643 _cons | 0112358 0117189 0.96 0.339 -.0118377 0343093 84 MƠ HÌNH HỒI QUY FEM Fixed-effects (within) regression Number of obs = 275 Group variable: bank Number of groups = 25 R-sq: Obs per group: = 0.2179 = 11 between = 0.3931 avg = 11.0 overall = 0.2596 max = 11 F(8,242) = 8.43 Prob > F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = -0.1028 -NPLt | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -NPLt1 | 252067 0586718 4.30 0.000 1364944 3676396 SIZE | -.0017545 0024016 -0.73 0.466 -.0064852 0029762 ROA | -.1640971 124445 -1.32 0.189 -.4092308 0810365 CAP | 0765058 0325661 2.35 0.020 0123565 1406551 LLR | 0434609 0380977 1.14 0.255 -.0315846 1185064 LG | 0047139 0040824 1.15 0.249 -.0033277 0127555 GDP | -.0215135 0427331 -0.50 0.615 -.1056897 0626628 INF | 0302347 0175054 1.73 0.085 -.0042477 0647172 _cons | 0289719 0317631 0.91 0.363 -.0335956 0915394 -+ -sigma_u | 00467509 sigma_e | 00950708 rho | 19472812 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(24, 242) = 1.83 Prob > F = 0.0127 85 MÔ HÌNH HỒI QUY REM Random-effects GLS regression Number of obs = 275 Group variable: bank Number of groups = 25 R-sq: Obs per group: = 0.1960 = 11 between = 0.7496 avg = 11.0 overall = 0.3065 max = 11 Wald chi2(8) = 117.58 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -NPLt | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -NPLt1 | 4251674 0535095 7.95 0.000 3202907 5300442 SIZE | -.0004407 0008196 -0.54 0.591 -.0020471 0011658 ROA | -.1304314 0987854 -1.32 0.187 -.3240471 0631844 CAP | 0491352 0242653 2.02 0.043 001576 0966944 LLR | 0450414 0349553 1.29 0.198 -.0234697 1135526 LG | 0027973 0035361 0.79 0.429 -.0041333 009728 GDP | -.0126118 0398639 -0.32 0.752 -.0907436 0655201 INF | 0438253 0131742 3.33 0.001 0180042 0696463 _cons | 0112358 0117189 0.96 0.338 -.0117327 0342044 -+ -sigma_u | sigma_e | 00950708 rho | (fraction of variance due to u_i) 86 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients -| (b) (B) | fem rem (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -NPLt1 | 252067 4251674 -.1731004 0240647 SIZE | -.0017545 -.0004407 -.0013138 0022574 ROA | -.1640971 -.1304314 -.0336658 0756836 CAP | 0765058 0491352 0273706 0217197 LLR | 0434609 0450414 -.0015805 0151513 LG | 0047139 0027973 0019166 0020401 GDP | -.0215135 -.0126118 -.0089017 0153943 INF | 0302347 0438253 -.0135906 0115273 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 57.92 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) (V_b-V_B is not positive definite) 87 KẾT QUẢ HỒI QUY THEO GMM Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate optimal weighting matrix for two-step estimation Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM -Group variable: bank Number of obs = 250 Time variable : Năm Number of groups = 25 Number of instruments = 18 Obs per group: = 10 Wald chi2(9) = 137.19 avg = 10.00 Prob > chi2 = 0.000 max = 10 -NPLt | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -NPLt | L1 | (omitted) NPLt1 | 4427193 1731772 2.56 0.011 1032981 7821405 SIZE | 0008144 0010574 0.77 0.441 -.0012581 002887 ROA | -.318118 1274351 -2.50 0.013 -.5678861 -.0683498 CAP | 078735 0328621 2.40 0.017 0143264 1431436 | LLR | 0823062 0322079 2.56 0.011 0191799 1454326 LG | 0074875 0037248 2.01 0.044 0001871 0147879 GDP | -.0047896 0151855 -0.32 0.752 -.0345526 0249734 INF | 1170929 0207696 5.64 0.000 0763853 1578006 _cons | -.0091448 0149625 -0.61 0.541 -.0384707 0201812 -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(SIZE ROA CAP LLR LG GDP INF) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L6.NPLt1 Instruments for levels equation Standard SIZE ROA CAP LLR LG GDP INF _cons 88 GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL5.NPLt1 -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -2.07 Pr > z = 0.038 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.24 Pr > z = 0.214 -Sargan test of overid restrictions: chi2(8) = 0.95 Prob > chi2 = 0.999 Prob > chi2 = 0.771 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(8) = 4.88 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(3) = 0.75 Prob > chi2 = 0.861 Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 4.13 Prob > chi2 = 0.531 chi2(1) = 1.38 Prob > chi2 = 0.241 Difference (null H = exogenous): chi2(7) = 3.50 Prob > chi2 = 0.835 iv(SIZE ROA CAP LLR LG GDP INF) Hansen test excluding group: