Trong bối cảnh kinh doanh hiện nay, việc quản trị rủi ro Doanh nghiệp là một vấn đề được đặt lên hàng đầu. Rủi ro là những tình huống không mong muốn có thể xảy ra và gây thiệt hại cho Doanh nghiệp. Quản trị rủi ro Doanh nghiệp là quá trình định hướng, ước lượng, đánh giá, kiểm soát và giảm thiểu các rủi ro có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp. Đây là một hoạt động quản lý chiến lược được thực hiện bởi các nhà quản lý và lãnh đạo Doanh nghiệp để đảm bảo hoạt động kinh doanh ổn định và bền vững. Để quản trị rủi ro hiệu quả, Doanh nghiệp cần phải tạo ra một kế hoạch quản trị rủi ro rõ ràng, cụ thể, đảm bảo sự thống nhất và đồng bộ giữa các bộ phận. Bên cạnh đó, các Doanh nghiệp cần phải có một quy trình kiểm soát rủi ro định kỳ, giúp đánh giá lại hiệu quả của các biện pháp phòng ngừa và giảm thiểu đã được triển khai, từ đó đưa ra các điều chỉnh cần thiết. Đồng thời, quản trị rủi ro cũng đòi hỏi sự hợp tác và giao tiếp chặt chẽ giữa các bộ phận trong Doanh nghiệp.
TIỂU LUẬN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH & ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP CHỦ ĐỀ 4: PHÂN TÍCH RỦI RO HOẠT ĐỘNG Giảng viên môn: Lớp: Đà Nẵng, Tháng 10 năm 20 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHẦN NỘI DUNG Quan điểm rủi ro hoạt động đo lường rủi ro hoạt động doanh nghiệp .3 1.1 Quan điểm chung rủi ro 1.2 Quan điểm rủi ro hoạt động .5 1.3 Những rủi ro thường gặp doanh nghiệp 1.3.1 Rủi ro lãi suất 1.3.2 Rủi ro tỷ giá 1.3.3 Rủi ro biến động giá hàng hóa 1.3.4 Rủi ro tín dụng 1.3.5 Rủi ro lực kinh doanh 1.3.6 Rủi ro trị, kinh tế 1.3.7 Rủi ro văn hóa 1.3.8 Rủi ro khác 1.4 Nhận diện rủi ro hoạt động doanh nghiệp .9 1.4.1 Rủi ro, tỷ suất sinh lợi định đầu tư 1.4.2 Rủi ro khánh kiệt tài 10 1.4.3 Rủi ro phá sản doanh nghiệp 10 1.5 Quan điểm quản trị rủi ro .10 Các nhân tố ảnh huởng đến rủi ro hoạt động doanh nghiệp .12 2.1 Nhân tố chủ quan 12 2.1.1 Tầm nhìn chiến lược Ban lãnh đạo, Giám đốc doanh nghiệp công tác quản trị rủi ro hoạt động 12 2.1.2 Quy mô hình thức tổ chức doanh nghiệp 12 2.1.3 Chất lượng nguồn nhân lực 13 2.1.4 Nguồn lực tài chính: 14 2.1.5 Hệ thống công nghệ thông tin: 14 2.1.6 Các cơng cụ phịng ngừa rủi ro 14 2.2 Nhân tố khách quan 16 2.2.1 Mức độ ổn định phát triển kinh tế 16 2.2.2 Sự phát triển thị trường sản phẩm phái sinh: 17 2.2.3 Môi trường pháp lý: 17 2.2.4 Các phương thức quản trị rủi ro 17 2.2.5 Nhân tố xã hội: 18 Các tiêu đo lường phân tích rủi ro hoạt động doanh nghiệp 18 3.1 Phân tích rủi ro kinh doanh 18 3.2 Phân tích rủi ro tài 19 3.3 Phân tích rủi ro phá sản 21 Mối quan hệ rủi ro hoạt động hiệu .23 4.1 Hiệu hoạt động 23 4.2 Rủi ro hoạt động 23 4.3 Mối quan hệ rủi ro hoạt động hiệu 23 4.3.1 Tác động rủi ro kinh doanh hiệu hoạt động doanh nghiệp 24 4.3.2 Tác động rủi ro tài hiệu hoạt động doanh nghiệp 26 Mối quan hệ CHIẾN LƯỢC VÀ rủi ro hoạt động 30 5.1 Các loại chiến lược doanh nghiệp 31 5.2 Đặc điểm chiến lược doanh nghiệp 33 5.3 Mối quan hệ chiến lược doanh nghiệp rủi ro hoạt động 33 5.3.1 Chiến lược doanh nghiệp nhằm kiểm soát rủi ro .34 5.3.2 Lựa chọn chiến lược dựa rủi ro 35 5.3.3 Rủi ro tác động đến chiến lược .35 5.3.4 Chiến lược tối ưu hóa rủi ro hội 36 Khái niệm kiểm soát rủi ro, biện pháp kiểm soát rủi ro mối quan hệ kiểm soát rủi ro với phân tích rủi ro 37 6.1 Khái niệm kiểm soát rủi ro 37 6.2 Nguyên tắc lựa chọn biện pháp kiểm soát rủi ro: .37 6.3 Các biện pháp kiểm soát rủi ro 38 6.2.1 Né tránh rủi ro: 38 6.2.2 Chuyển giao rủi ro: 39 6.2.3 Giảm thiểu rủi ro: 39 6.2.4 Chấp nhận rủi ro: 39 6.2.5 Phân tán chia sẻ rủi ro 40 6.3 Mối quan hệ kiểm soát rủi ro với phân tích rủi ro .40 Giải pháp hạn chế, phòng ngừa rủi ro doanh nghiệp 43 7.1 Quan điểm kiểm soát tài trợ rủi ro .43 7.2 Hoàn thiện hệ thống quản lý Nhà nước 43 7.3 Xây dựng mối liên kết tổ chức tài với doanh nghiệp 45 7.4 Chủ động với nguồn lực doanh nghiệp hội, hiệp hội 46 7.5 Hoàn thiện hệ thống hạ tầng .47 7.6 Xây dựng góc nhìn tồn diện rủi ro doanh nghiệp củng toàn xã hội 47 KẾT LUẬN 49 TÀI LIỆU THAM KHẢO 51 Tiểu luận Phân tích tài & định giá doanh nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cảnh kinh doanh nay, việc quản trị rủi ro Doanh nghiệp vấn đề đặt lên hàng đầu Rủi ro tình khơng mong muốn xảy gây thiệt hại cho Doanh nghiệp Quản trị rủi ro Doanh nghiệp trình định hướng, ước lượng, đánh giá, kiểm soát giảm thiểu rủi ro ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp Đây hoạt động quản lý chiến lược thực nhà quản lý lãnh đạo Doanh nghiệp để đảm bảo hoạt động kinh doanh ổn định bền vững Để quản trị rủi ro hiệu quả, Doanh nghiệp cần phải tạo kế hoạch quản trị rủi ro rõ ràng, cụ thể, đảm bảo thống đồng phận Bên cạnh đó, Doanh nghiệp cần phải có quy trình kiểm sốt rủi ro định kỳ, giúp đánh giá lại hiệu biện pháp phòng ngừa giảm thiểu triển khai, từ đưa điều chỉnh cần thiết Đồng thời, quản trị rủi ro đòi hỏi hợp tác giao tiếp chặt chẽ phận Doanh nghiệp Tuy nhiên, để quản trị rủi ro hiệu quả, Doanh nghiệp cần phải có kỹ kiến thức chuyên môn quản trị rủi ro Việc đào tạo, nâng cao lực cho nhân viên điều cần thiết để tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp đáp ứng yêu cầu thị trường Tuy nhiên, thực tiễn hoạt động doanh nghiệp Việt Nam gặp khó khăn tác động từ yếu tố khách quan chủ quan Cùng với phát triển kinh tế thị trường nước ta, rủi ro xuất ngày nhiều gây cản trở phát triển doanh nghiệp Việt Nam Chính vậy, quản trị rủi ro hoạt động doanh nghiệp ngày nhận quan tâm nghiên cứu thực tiễn, nhằm đưa giải pháp nâng cao hiệu quản trị rủi ro hoạt động doanh nghiệp, tạo tiền đề cho phát triển vượt bậc doanh nghiệp Việt Nam nói riêng kinh tế nước nhà nói chung Tiểu luận Phân tích tài & định giá doanh nghiệp Trong đó, rủi ro hoạt động rủi ro gây nguy tổn thất tài tác động tiêu cực phi tài cho doanh nghiệp quy trình nội không đầy đủ, yếu tố người, cố hệ thống kiện bên Rủi ro hoạt động bao gồm rủi ro pháp lý không bao gồm rủi ro danh tiếng rủi ro chiến lược Rủi ro hoạt động loại rủi ro ln hữu phát sinh, tồn nghiệp vụ, phận nghiệp vụ doanh nghiệp lại khó lường Việc nhận diện loại rủi ro thường gặp doanh nghiệp để có biện pháp phịng ngừa thích hợp cần thiết Việc quản trị rủi ro giúp giảm thiểu rủi ro tiềm tàng tác động chúng đến hoạt động kinh doanh Điều giúp đảm bảo ổn định bền vững Doanh nghiệp trước biến động thị trường Kết nghiên cứu giúp doanh nghiệp nhận thức rõ mối nguy rủi ro, hiểu lợi ích quản trị rủi ro để lựa chọn giải pháp quản trị thích hợp Tiểu luận Phân tích tài & định giá doanh nghiệp PHẦN NỘI DUNG QUAN ĐIỂM VỀ RỦI RO HOẠT ĐỘNG VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Quan điểm chung rủi ro Rủi ro việc khơng mong muốn xảy Nó gây hậu quả, để lại thiệt hại mà không biết, không lường trước không gian, thời gian, mức độ nghiêm trọng Hay hiểu rủi ro điều không chắn kết tương lai khả kết bất lợi Đặc điểm rủi ro diện hoạt động khơng khơng Tính tất yếu rủi ro: t nhất, rủi ro xuất với ai, tổ chức đâu, hoạt động cá nhân doanh nghiệp Thứ hai, người không đủ khả kiểm soát /hoặc đo lường cách xác yếu tố nguyên nhân biến cố Trong giới tự nhiên xã hội người, có nhiều vật, tượng hay quy luật mà người chưa khám phá ra, chưa nhận biết chưa giải thích Muốn biết được, người phải trả lời câu hỏi: gì?, có nó?, xảy nịa đâu?, kho xẩy có tác động đến người nào? Để trả lời câu hỏi vậy, người cần có nhiều kiến thức, có hiểu biết đa dạng, phong phú sâu sắc, cần phải có nghiên cứu nghiêm túc, công phu lâu dài lý luận thực tiễn Song thực tế cho thấy rằng, thời kỳ định, tri thức chung lồi người có giới hạn, khơng dự đốn đầy đủ xảy ra, khơng có kiến thức kinh nghiệm để giải việc, tình xảy T ba, người bị hạn chế việc thu thập xử lý thông tin Thơng tin có hàng ngày, thường xun, liên tục với mức độ đa dạng phức tạp Mặc dù có nhiều phương tiện đại phương pháp thu thập thông tin, người nắm biết hết tất thông tin khác để xử lý theo mong muốn.Mặt khác, việc thu thập thông tin xử lý thông tin phụ thuộc Tiểu luận Phân tích tài & định giá doanh nghiệp nhiều vào lực, tình độ cảu người nhận tin nên với dung lượng chất lượng thơng tin, có người đạt kết mong muốn có người khơng đạt kết mong muốn Thậm chí, nhiều tình huống, có thơng tin sai, gây nhiễu cho viễ xử lý thông tin làm cho người định không phù hợp kết cục phải gánh chịu tổn thất khó lường Ngay trí tuệ người thu thập xử lý khối lượng lớn thơng tin, điều khơng có nghĩa thơng tin sử dụng, chi phí thu thập xử lý thông tin cao Đặc trưng rủi ro: Khi nói đến rủi ro, thường nói đến hai đặc trưng chúng, là: tần suất rủi ro biên độ rủi ro Tần suất rủi ro đặc trưng nói lên tính phổ biến hay mức độ thường xun biến cố rủi ro Tần suất rủi ro biểu số lần xuất rủi ro khoảng thời gian hay tổng số lần quan sát kiện Chẳng hạn, bão tượng tự nhiên – biến số rủi ro (thiên tai) thường xảy Việt nam với tần suất khoảng 5-10 bão/năm Các doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực nông – ngư nghiệp hay lĩnh vực xây dựng cần biết tần suất rủi ro để có kế hoạch phịng tránh kế hoạch phục hồi nhanh hiệu Biên độ rủi ro (hay độ lớn rủi ro) đặc trưng thể mức độ tổn thất mà rủi ro gây xảy Biên độ rủi ro thể tính chất nguy hiểm, mức độ thiệt hại tác động tới chủ thể Biên độ rủi ro thể hậu hay tổn thất ro rủi ro gây Nếu người ta xem xét rủi ro khả xuất thường xuyên, người ta đo lường rủi ro dựa tỷ lệ với bên mức độ chắn xảy với bên lại mức độ chắn không xảy Khi xác suất mức độ chắn xảy không xảy nhau, rủi ro lớn Hoạt động doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu mà doanh nghiệp mong muốn, nhiên q trình tiềm ẩn rủi ro làm cho mục tiêu đề có khả khơng đạt Trong hoạt động doanh nghiệp rủi ro khả xảy Tiểu luận Phân tích tài & định giá doanh nghiệp kiện không mong đợi tác động ngược với thu nhập vốn đầu tư Thông thường người ta cho rủi ro khả xuất khoản thiệt hại tài Các trường hợp rủi ro khái quát hóa diện tình khơng chắn, mà ngun nhân chủ yếu lạm phát, biến động lãi suất, tỷ giá, giá hàng hóa, đánh giá sai khả tình xảy ra, định đầu tư khơng thích hợp, yếu tố trị, xã hội môi trường kinh doanh thay đổi 1.2 Quan điểm rủi ro hoạt động Theo Ủy ban Basel giám sát ngân hàng: “Rủi ro hoạt động rủi ro gây tổn thất nguyên nhân người, không đầy đủ vận hành khơng tốt quy trình, hệ thống; kiện khách quan bên ngoài” Các loại rủi ro hoạt động: Rủi ro quy chế, quy trình nghiệp vụ; Rủi ro cán ngân hàng; Rủi ro nguyên nhân khác; Rủi ro tác động từ bên ngồi; Rủi ro từ hệ thống cơng nghệ thơng tin Đặc tính rủi ro hoạt động: - Nếu rủi ro tín dụng rủi ro thị trường liên quan đến phận ngân hàng rủi ro hoạt động có liên quan đến tồn phận Ví dụ: Nếu cố điện xảy chẳng hạn, lỗi hệ thống máy tính bị tạm treo tồn hoạt động ngân hàng bị ngưng trệ Hoặc quy trình nghiệp vụ huy động vốn khơng phù hợp với quy định hành quan quản lý dễ xảy nguy ngân hàng bị phạt, giao dịch bị hủy bỏ - Nguyên nhân chủ yếu gây rủi ro hoạt động, thấy qua ví dụ kể trên, xuất phát từ yếu tố người tham gia nghiệp vụ không với khả năng, chức nhiệm vụ quyền hạn cho phép với hoạt động như: lừa đảo, biển thủ, giả mạo giấy tờ, ăn cắp thông tin, thực giao dịch không thẩm quyền, cố ý làm trái quy định ngân hàng, pháp luật…Quy trình hoạt động doanh nghiệp không thiết lập kiểm Tiểu luận Phân tích tài & định giá doanh nghiệp sốt chặt chẻ để lại lỗ hổng từ tiềm ần rủi ro hoạt động doanh nghiệp 1.3 Những rủi ro thường gặp doanh nghiệp 1.3.1 Rủi ro lãi suất Trong hoạt động kinh doanh, tất doanh nghiệp phải sử dụng vốn vay Khi lập kế hoạch kinh doanh, lãi suất tiền vay dự tính, song có nhiều nhân tố nằm ngồi tầm kiểm sốt doanh nghiệp tác động đến lãi suất tiền vay Chẳng hạn lạm phát xảy ra, lãi suất tiền vay tăng đột biến, tính tốn, dự kiến kế hoạch kinh doanh ban đầu bị đảo lộn Tùy thuộc vào lượng tiền vay doanh nghiệp, mức độ tiêu cực rủi ro lãi suất khác 1.3.2 Rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá thay đổi tỷ giá ngoại tệ mà doanh nghiệp dự báo trước Trong trường hợp giao dịch doanh nghiệp thực sở tỷ giá ngoại tệ mà hàng hóa định giá trước, tỷ giá có biến động tạo rủi ro dẫn đến thua lỗ Tùy theo quy mô sử dụng ngoại tệ, doanh nghiệp chịu số lỗ rủi ro tỷ giá nhiều hay 1.3.3 Rủi ro biến động giá hàng hóa Đối với doanh nghiệp có giao dịch mua, bán hàng hóa theo hợp đồng cố định giá thời gian dài, rủi ro biến động giá hàng hóa rủi ro lớn Đặc biệt trường hợp kinh tế có tỷ lệ lạm phát cao, giá hàng hóa thay đổi hàng ngày Đối với đa số doanh nghiệp sản xuất, sản phẩm đầu thường ký hợp đồng theo đơn hàng trước sản xuất, giá biến động, nguyên vật liệu đầu vào tăng, giá bán sản phẩm cố định từ trước, nguy thua lỗ lớn