Avoirs en banque et liquidités Cash at banks and liquidities Dividendes à recevoir Dividends receivable_4 pot

99Page / Page Etats-Unis d'Amérique United States of America 43,09 Allemagne Germany 14,05 Japon Japan 12,29 Suisse Switzerland 5,80 Brésil Brazil 3,77 Royaume-Uni United Kingdom 3,46 France France 2,93 Italie Italy 2,43 Mexique Mexico 2,16 Corée du Sud South Korea 2,07 Suède Sweden 2,04 Canada Canada 2,03 Pays-Bas The Netherlands 1,82 97,94 Répartition par pays Allocation by country % des actifs nets % of net assets Répartition géographique Geographical allocation WILLERFUNDS Willerequity Trade Winds Banques, institutions financières Banks and credit institutions 14,05 Pétrole Petroleum 10,93 Construction de machines et appareils Machine and apparatus construction 10,60 Electronique & Semiconducteurs Electronics & Semiconductors 9,01 Internet et Services d'Internet Internet and Internet services 7,74 Chimie Chemicals 6,41 Industrie minière Coal mining and steel industry 6,22 Articles de bureau et ordinateurs Office supplies and computing 4,77 Textile et habillement Textiles and garments 3,92 Industrie agro-alimentaire Foods and non alcoholic drinks 3,83 Répartition par secteur Allocation by sector % des actifs nets % of net assets Répartition par secteur économique Allocation by economic sector This is trial version www.adultpdf.com 100Page / Page WILLERFUNDS Willerequity Trade Winds Services divers Miscellaneous services 3,75 Holdings et sociétés financières Holdings and finance companies 3,37 Industrie automobile Road vehicles 2,46 Financier Financials 2,19 Assurances Insurance 2,12 Industrie horlogère Watch industry 1,90 Industrie aéronautique et astronautique Aerospace industry 1,73 Restauration, industrie hôtelière Hotels and restaurants 1,70 Télécommunications Communications 1,24 97,94 Répartition par secteur Allocation by sector % des actifs nets % of net assets Répartition par secteur économique Allocation by economic sector This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 101Page / Page 219.024,32 Revenus Income 219.024,32 Dividendes nets Net dividends 482.283,39 Dépenses Expenses 328.048,60 Commissions de gestion et de conseil Management & advisory fees 3 Note Note 14.496,93 Commissions de banque dépositaire et sous-dépositaire Custodian and sub-custodian fees 11.171,73 Taxe d'abonnement Subscription tax 4 Note Note 20.820,09 Frais administratifs Administrative expenses 1.167,09 Commissions de domiciliation Domiciliation fees 9.763,73 Frais professionnels Professional fees 1.351,45 Intérêts sur découverts bancaires Interest on bank overdrafts 8.906,63 Frais légaux Legal fees 69.899,20 Frais de courtage Brokers fees 6.750,90 Frais de publication et d'impression Publication and printing fees 525,42 Frais bancaires Bank charges 9.381,62 Autres dépenses Other expenses -263.259,07 Pertes nettes des investissements Net loss from investments Bénéfice net / Perte nette réalisé(e) sur : Net realised profit / loss on: 288.610,77 - vente de titres - sales of investment securities 703.247,67 - change - foreign exchange 728.599,37 Bénéfice net réalisé Net realised profit Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur : Movement in net unrealised appreciation / depreciation on: Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/10 to 31/12/10 Exprimé en Expressed in EUR WILLERFUNDS Willerequity Trade Winds This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 102Page / Page 2.600.516,94 - portefeuille-titres - securities portfolio 3.329.116,31 Augmentation des actifs nets résultant des opérations Increase in net assets as a result of operations 2.840.110,56 Souscriptions parts de capitalisation Subscription capitalisation units 2.840.110,56Willerequity Trade Winds - P -3.192.426,20 Rachats parts de capitalisation Redemption capitalisation units -3.192.426,20Willerequity Trade Winds - P 2.976.800,67 Augmentation des actifs nets Increase in net assets 19.802.264,31 Actifs nets au début de l'année Net assets at the beginning of the year 22.779.064,98 Actifs nets à la fin de l'année Net assets at the end of the year Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/10 to 31/12/10 Exprimé en Expressed in EUR WILLERFUNDS Willerequity Trade Winds This is trial version www.adultpdf.com 103Page / Page WILLERFUNDS Willerequity Italy This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 104Page / Page 16.799.611,24 Actifs Assets Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation Securities portfolio at market value 2 Note Note 16.355.922,90 16.633.781,50 Prix d'acquisition Cost price -277.858,60 Moins-value non réalisée sur le portefeuille-titres Unrealised loss on the securities portfolio Options achetées à la valeur de marché Options purchased at market value 2 Note Note 165.400,00 153.000,00 Options achetées au prix d'acquisition Options purchased at cost Avoirs en banque et liquidités Cash at banks and liquidities 278.288,34 202.715,90 Passifs Liabilities Options émises à la valeur de marché Written options at market value 2,7 Note Note 82.340,00 91.150,00 Options émises au prix de vente Written options at sale price Taxe d'abonnement à payer Subscription tax payable 2.074,70 Rachats à payer Redemptions payable 46.670,58 Commissions de gestion et de conseil à payer Management and advisory fees payable 63.876,95 Frais administratifs à payer Administration fees payable 852,39 Commissions de banque dépositaire et sous-dépositaire à payer Custodian and sub-custodian fees payable 835,65 Frais professionnels à payer Professional fees payable 6.065,63 16.596.895,34 Valeur nette d'inventaire Net asset value Etats Financiers au 31/12/10 Financial Statements at 31/12/10 Exprimé en Expressed in EUR Etat du Patrimoine au 31/12/10 Statement of net assets at 31/12/10 WILLERFUNDS Willerequity Italy This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 105Page / Page Changements dans le nombre de parts en circulation du 01/01/10 au 31/12/10 Changes in number of units outstanding from 01/01/10 to 31/12/10 Parts souscrites Units issued Parts rachetées Units redeemed Parts en circulation au 31/12/10 Units outstanding at 31/12/10 Parts en circulation au 01/01/10 Units outstanding at 01/01/10 WILLERFUNDS Willerequity Italy Willerequity Italy - P Parts de capitalisation Capitalisation units 1.083.468,20 271.998,20 107.666,62 1.247.799,78 Willerequity Italy - P Parts de capitalisation Capitalisation units 1.247.799,78 13,30 1.083.468,20 13,62 850.936,83 11,08 Nombre de parts Number of units Valeur nette d'inventaire par part Net asset value per unit EUR EUR EUR Chiffres Clés concernant les 3 derniers exercices Key figures relating to the last 3 years Actifs Nets Totaux Total Net Assets 31/12/0831/12/0931/12/10 Année clôturée le: Year ending at: EUR 16.596.895,34 14.760.932,70 9.429.820,13 This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 106Page / Page ETFS PHYSICAL GOLD6.450 672.993,00 4,06EUR Positions longues/Long positions 16.521.322,90 99,55 Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Transferable securities admitted to an official stock exchange listing 16.355.922,90 98,55 Actions/Parts de fonds d'investissements Shares/Units in Investment Funds 1.304.243,00 7,86 Ile de Jersey Jersey Island 672.993,00 4,06 LYXOR ETF LEVERAGED FTSE/MIB CAP50.000 631.250,00 3,80EUR France France 631.250,00 3,80 AMPLIFON SPA105.000 392.175,00 2,36EUR Actions Shares 15.051.679,90 90,69 Italie Italy 14.508.994,90 87,42 ANSALDO STS SPA60.000 643.200,00 3,88EUR ASSICURAZIONI GENERALI SPA21.990 312.477,90 1,88EUR ASTALDI SPA70.000 344.575,00 2,08EUR ATLANTIA SPA48.300 737.541,00 4,44EUR AUTOGRILL SPA68.000 718.760,00 4,33EUR A2A SPA360.000 370.440,00 2,23EUR BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA350.000 297.850,00 1,79EUR BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA60.000 203.400,00 1,23EUR BULGARI SPA12.500 101.062,50 0,61EUR BUZZI UNICEM SPA26.000 222.040,00 1,34EUR DANIELI (ORD)19.000 455.050,00 2,74EUR DIASORIN6.500 209.365,00 1,26EUR ENEL GREEN POWER170.000 268.770,00 1,62EUR ENEL SPA127.000 474.980,00 2,86EUR ENI SPA49.000 800.660,00 4,82EUR FIAT SPA8.000 123.440,00 0,74EUR IMPREGILO SPA227.000 480.672,50 2,90EUR INTESA SANPAOLO SPA249.000 505.470,00 3,05EUR LOTTOMATICA SPA58.000 537.950,00 3,24EUR LUXOTTICA GROUP SPA19.500 444.600,00 2,68EUR MAIRE TECHNIMONT130.000 428.025,00 2,58EUR MILANO ASSICURAZIONI SPA140.000 165.620,00 1,00EUR PARMALAT SPA170.000 348.500,00 2,10EUR PIRELLI AND C35.000 211.750,00 1,28EUR RECORDATI SPA132.000 931.260,00 5,61EUR SAIPEM SPA15.500 571.020,00 3,44EUR SIAS SPA31.000 224.130,00 1,35EUR SNAI SPA215.000 581.575,00 3,50EUR SNAM RETE GAS SPA107.750 400.830,00 2,42EUR TELECOM ITALIA SPA RISP NON CONV673.000 546.476,00 3,29EUR TERNA SPA184.000 581.440,00 3,50EUR TERNIENERGIA - AZ30.000 105.000,00 0,63EUR TOD'S SPA8.100 598.590,00 3,61EUR UBI BANCA SCPA26.000 170.300,00 1,03EUR STMICROELECTRONICS NV69.000 542.685,00 3,27EUR Pays-Bas The Netherlands 542.685,00 3,27 FTSE MIB MAR 20000 18.03.11 PUT80 165.400,00 1,00EUR Instruments dérivés admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs Derivative Instruments admitted to an official stock exchange listing 165.400,00 1,00 Options, Warrants, Droits Options, Warrants, Rights 165.400,00 1,00 Italie Italy 165.400,00 1,00 Portefeuille-titres au 31/12/10 Securities portfolio at 31/12/10 EUR Quantité Quantity Dénomination Denomination Exprimé en Expressed in Devise de cotation Quotation currency % actifs nets % of net assets Valeur d'évaluation Market value WILLERFUNDS Willerequity Italy This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 107Page / Page FIAT MAR 15.5 18.03.11 PUT-50 -29.340,00 -0,18EUR Positions courtes/Short positions -82.340,00 -0,50 Instruments dérivés admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs Derivative Instruments admitted to an official stock exchange listing -82.340,00 -0,50 Options, Warrants, Droits Options, Warrants, Rights -82.340,00 -0,50 Italie Italy -82.340,00 -0,50 FTSE MIB MAR 18000 18.03.11 PUT-80 -53.000,00 -0,32EUR Total portefeuille-titres Total securities portfolio 16.438.982,90 99,05 Portefeuille-titres au 31/12/10 Securities portfolio at 31/12/10 EUR Quantité Quantity Dénomination Denomination Exprimé en Expressed in Devise de cotation Quotation currency % actifs nets % of net assets Valeur d'évaluation Market value WILLERFUNDS Willerequity Italy This is trial version www.adultpdf.com 108Page / Page Italie Italy 87,92 Ile de Jersey Jersey Island 4,06 France France 3,80 Pays-Bas The Netherlands 3,27 99,05 Répartition par pays Allocation by country % des actifs nets % of net assets Répartition géographique Geographical allocation WILLERFUNDS Willerequity Italy Energie et eau Utilities 12,63 Restauration, industrie hôtelière Hotels and restaurants 11,07 Transports Transportation 9,67 Industrie pharmaceutique et cosmétique Pharmaceuticals and cosmetics 9,23 Pétrole Petroleum 8,26 Organismes de placement collectif Undertakings for collective investment 7,86 Banques, institutions financières Banks and credit institutions 7,10 Constructions, matériaux de construction Building materials and trade 6,32 Chimie Chemicals 3,86 Textile et habillement Textiles and garments 3,61 Construction de machines et appareils Machine and apparatus construction 3,37 Télécommunications Communications 3,29 Electronique & Semiconducteurs Electronics & Semiconductors 3,27 Assurances Insurance 2,88 Photo et optique Photographics and optics 2,68 Industrie agro-alimentaire Foods and non alcoholic drinks 2,10 Industrie automobile Road vehicles 0,74 Biens de consommation divers Miscellaneous consumer goods 0,61 Répartition par secteur Allocation by sector % des actifs nets % of net assets Répartition par secteur économique Allocation by economic sector This is trial version www.adultpdf.com [...]... 01/01/10 to 31/12/10 Exprimé en EUR Expressed in Revenus Income 453.410,18 Dividendes nets Net dividends 453.027,86 Intérêts bancaires à vue Bank interest on cash account 382,32 Dépenses Expenses 392.142,35 Commissions de gestion et de conseil Management & advisory fees Note 3 Note Commissions de banque dépositaire et sous-dépositaire Custodian and sub-custodian fees Taxe d'abonnement Subscription tax 253.721,85... secteur économique Allocation by economic sector Répartition par secteur Allocation by sector Services divers Miscellaneous services % des actifs nets % of net assets 0,50 99,05 This is trial version www.adultpdf.com Page / Page 109 WILLERFUNDS Willerequity Italy Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/10 to... administratifs Administrative expenses 8.641,69 16.059,46 Commissions de domiciliation Domiciliation fees 341,50 Frais professionnels Professional fees 7.487,33 Frais légaux Legal fees 6.475,97 Frais de courtage Brokers fees 76.076,18 Frais de publication et d'impression Publication and printing fees 5.345,21 Autres dépenses Other expenses 7.042,12 Revenus nets des investissements Net income from investments... font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements This is trial version www.adultpdf.com Page / Page 110 WILLERFUNDS Willerequity Italy Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/10 to 31/12/10 Exprimé en EUR Expressed in - portefeuille-titres... nets résultant des opérations Decrease in net assets as a result of operations Souscriptions parts de capitalisation Subscription capitalisation units Willerequity Italy - P -428.865,60 3.705.840,69 3.705.840,69 Rachats parts de capitalisation Redemption capitalisation units Willerequity Italy - P -1.441.012,45 -1.441.012,45 Augmentation des actifs nets Increase in net assets 1.835.962,64 Actifs nets... Bénéfice net / Perte nette réalisé(e) sur : Net realised profit / loss on: - vente de titres - sales of investment securities -488.613,47 - options - options -145.232,50 - futures - financial futures -819,00 Perte nette réalisée Net realised loss -573.397,14 Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur : Movement in net unrealised appreciation / depreciation on: Les notes en annexe font... au début de l'année Net assets at the beginning of the year 14.760.932,70 Actifs nets à la fin de l'année Net assets at the end of the year 16.596.895,34 Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements This is trial version www.adultpdf.com Page / Page 111 WILLERFUNDS Willer Absolute Return This is trial version . financial statements 101Page / Page 219.0 24, 32 Revenus Income 219.0 24, 32 Dividendes nets Net dividends 48 2.283,39 Dépenses Expenses 328. 048 ,60 Commissions de gestion et de conseil Management &. year 16.596.895, 34 Actifs nets à la fin de l'année Net assets at the end of the year Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes. assets 19.802.2 64, 31 Actifs nets au début de l'année Net assets at the beginning of the year 22.779.0 64, 98 Actifs nets à la fin de l'année Net assets at the end of the year Etat des Opérations et des Variations