Avoirs en banque et liquidités Cash at banks and liquidities Dividendes à recevoir Dividends receivable_2 pot

Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 71Page / Page YUANTA FINANCIAL516.943 386.512,72 1,54TWD STANDARD CHARTERED PLC22.500 613.031,91 2,44HKD Royaume-Uni United Kingdom 613.031,91 2,44 IVANHOE MINES LTD8.000 183.360,00 0,73USD Canada Canada 183.360,00 0,73 TAIWAN FUND INC45.517 875.747,08 3,49USD Actions/Parts de fonds d'investissements Shares/Units in Investment Funds 875.747,08 3,49 Etats-Unis d'Amérique United States of America 875.747,08 3,49 IVANHOE MINES LTD 26.01.11 RIGHT8.000 11.200,00 0,04USD Options, Warrants, Droits Options, Warrants, Rights 15.460,54 0,06 Canada Canada 11.200,00 0,04 HENDERSON LAND DEV (SHS) 01.06.11 WAR HKD 1.818.400 4.260,54 0,02HKD Hong-Kong Hong Kong 4.260,54 0,02 Total portefeuille-titres Total securities portfolio 23.803.319,80 94,84 Portefeuille-titres au 31/12/10 Securities portfolio at 31/12/10 USD Quantité Quantity Dénomination Denomination Exprimé en Expressed in Devise de cotation Quotation currency % actifs nets % of net assets Valeur d'évaluation Market value WILLERFUNDS Willerequity Greater China This is trial version www.adultpdf.com 72Page / Page Hong-Kong Hong Kong 40,85 Chine China 25,42 Taïwan Taiwan 21,87 Etats-Unis d'Amérique United States of America 3,49 Royaume-Uni United Kingdom 2,44 Canada Canada 0,77 94,84 Répartition par pays Allocation by country % des actifs nets % of net assets Répartition géographique Geographical allocation WILLERFUNDS Willerequity Greater China Holdings et sociétés financières Holdings and finance companies 16,61 Sociétés immobilières Real estate companies 12,57 Transports Transportation 9,69 Electronique & Semiconducteurs Electronics & Semiconductors 9,50 Banques, institutions financières Banks and credit institutions 6,80 Industrie minière Coal mining and steel industry 4,34 Pétrole Petroleum 4,07 Chimie Chemicals 3,54 Organismes de placement collectif Undertakings for collective investment 3,49 Textile et habillement Textiles and garments 3,29 Construction de machines et appareils Machine and apparatus construction 2,94 Assurances Insurance 2,67 Télécommunications Communications 2,49 Constructions, matériaux de construction Building materials and trade 2,13 Electrotechnique et électronique Electrical engineering and electronics 1,90 Distribution, commerce de détail Retail trade, department stores 1,90 Industrie automobile Road vehicles 1,54 Internet et Services d'Internet Internet and Internet services 1,35 Répartition par secteur Allocation by sector % des actifs nets % of net assets Répartition par secteur économique Allocation by economic sector This is trial version www.adultpdf.com 73Page / Page WILLERFUNDS Willerequity Greater China Maisons de commerce Miscellaneous trading companies 1,25 Articles de bureau et ordinateurs Office supplies and computing 1,08 Restauration, industrie hôtelière Hotels and restaurants 0,92 Métaux et pierres précieuses Precious metals and stones 0,77 94,84 Répartition par secteur Allocation by sector % des actifs nets % of net assets Répartition par secteur économique Allocation by economic sector This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 74Page / Page 500.579,50 Revenus Income 500.579,50 Dividendes nets Net dividends 603.653,39 Dépenses Expenses 356.989,90 Commissions de gestion et de conseil Management & advisory fees 3 Note Note 17.805,09 Commissions de banque dépositaire et sous-dépositaire Custodian and sub-custodian fees 12.731,99 Taxe d'abonnement Subscription tax 4 Note Note 22.914,79 Frais administratifs Administrative expenses 82.768,00 Commissions de performance Performance fees 3 Note Note 498,33 Commissions de domiciliation Domiciliation fees 10.430,67 Frais professionnels Professional fees 10.459,60 Frais légaux Legal fees 66.820,63 Frais de courtage Brokers fees 7.708,35 Frais de publication et d'impression Publication and printing fees 50,07 Frais bancaires Bank charges 14.475,97 Autres dépenses Other expenses -103.073,89 Pertes nettes des investissements Net loss from investments Bénéfice net / Perte nette réalisé(e) sur : Net realised profit / loss on: 1.678.145,33 - vente de titres - sales of investment securities -2.358,37 - change - foreign exchange 1.572.713,07 Bénéfice net réalisé Net realised profit Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur : Movement in net unrealised appreciation / depreciation on: Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/10 to 31/12/10 Exprimé en Expressed in USD WILLERFUNDS Willerequity Greater China This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 75Page / Page 938.990,43 - portefeuille-titres - securities portfolio 2.511.703,50 Augmentation des actifs nets résultant des opérations Increase in net assets as a result of operations 3.156.333,02 Souscriptions parts de capitalisation Subscription capitalisation units 3.156.333,02Willerequity Greater China - P -5.494.695,94 Rachats parts de capitalisation Redemption capitalisation units -5.494.695,94Willerequity Greater China - P 173.340,58 Augmentation des actifs nets Increase in net assets 24.926.173,06 Actifs nets au début de l'année Net assets at the beginning of the year 25.099.513,64 Actifs nets à la fin de l'année Net assets at the end of the year Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/10 to 31/12/10 Exprimé en Expressed in USD WILLERFUNDS Willerequity Greater China This is trial version www.adultpdf.com 76Page / Page WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 77Page / Page 29.791.651,51 Actifs Assets Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation Securities portfolio at market value 2 Note Note 28.854.664,92 22.467.202,97 Prix d'acquisition Cost price 6.387.461,95 Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres Unrealised profit on the securities portfolio Avoirs en banque et liquidités Cash at banks and liquidities 643.464,14 A recevoir sur ventes de titres Receivable on sales of securities 247.332,09 Dividendes à recevoir Dividends receivable 46.190,36 153.101,26 Passifs Liabilities Taxe d'abonnement à payer Subscription tax payable 3.705,03 Commissions de gestion et de conseil à payer Management and advisory fees payable 138.274,05 Frais administratifs à payer Administration fees payable 546,91 Commissions de banque dépositaire et sous-dépositaire à payer Custodian and sub-custodian fees payable 1.464,89 Frais professionnels à payer Professional fees payable 9.110,38 29.638.550,25 Valeur nette d'inventaire Net asset value Etats Financiers au 31/12/10 Financial Statements at 31/12/10 Exprimé en Expressed in USD Etat du Patrimoine au 31/12/10 Statement of net assets at 31/12/10 WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 78Page / Page Changements dans le nombre de parts en circulation du 01/01/10 au 31/12/10 Changes in number of units outstanding from 01/01/10 to 31/12/10 Parts souscrites Units issued Parts rachetées Units redeemed Parts en circulation au 31/12/10 Units outstanding at 31/12/10 Parts en circulation au 01/01/10 Units outstanding at 01/01/10 WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica Willerequity Latinamerica - P Parts de capitalisation Capitalisation units 266.106,74 59.818,71 49.337,33 276.588,12 Willerequity Latinamerica - P Parts de capitalisation Capitalisation units 276.588,12 107,16 266.106,74 95,67 390.198,49 54,41 Nombre de parts Number of units Valeur nette d'inventaire par part Net asset value per unit USD USD USD Chiffres Clés concernant les 3 derniers exercices Key figures relating to the last 3 years Actifs Nets Totaux Total Net Assets 31/12/0831/12/0931/12/10 Année clôturée le: Year ending at: USD 29.638.550,25 25.457.771,27 21.232.381,64 This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 79Page / Page AMBEV PRF ADR REP 1 SHS57.500 1.784.225,00 6,02USD Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Transferable securities admitted to an official stock exchange listing 28.333.614,69 95,60 Actions Shares 28.333.614,69 95,60 Brésil Brazil 12.338.354,67 41,63 BANCO BRADESCO PFD ADR REPR 134.000 689.860,00 2,33USD BRADESPAR PFD SHS10.000 260.960,69 0,88BRL BRASIL FOODS ADR REPR 1 SHS11.600 195.808,00 0,66USD BRASKEM PFD-A-SP.ADR REPR 2 PFD SHS -A-27.500 690.250,00 2,33USD CEMIG ADR REPR 1 PFD SH10.000 165.900,00 0,56USD CIA BRASILEIRA DIST -A- ADR REPR 1 PFD A7.000 293.860,00 0,99USD CIA SIDERURGICA NACIONAL ADR 1 SHS10.000 166.700,00 0,56USD CONCESSOES RODOVIARIAS11.000 310.779,36 1,05BRL DROGASIL16.500 134.185,12 0,45BRL GERDAU PREF.11.000 150.221,07 0,51BRL ITAU UNIBANCO PFD ADR REPR 1 PFD SHS68.000 1.632.680,00 5,51USD ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU SA-PREF17.000 135.179,08 0,46BRL LOJAS RENNER10.000 339.754,92 1,15BRL MARCOPOLO PREF.40.000 168.431,69 0,57BRL MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS9.000 200.057,82 0,67BRL NATURA COSMETICO SA18.000 517.114,21 1,74BRL PARANAENSE ENERGIA ADR PFD B10.000 251.700,00 0,85USD PETROLEO BRASILEIRO -PETROBRAS- PREF.35.000 575.384,59 1,94BRL PETROLEO BRASILEIRO PFD ADR.REP 2PFD10.000 341.700,00 1,15USD PLASCAR PARTICIPACOES INDUSTRIAIS SA50.000 109.938,43 0,37BRL SARAIVA SA LIVREIROS EDITORES PREF4.700 124.774,99 0,42BRL SOUZA CRUZ5.000 272.255,74 0,92BRL TOTVS1.500 152.708,99 0,52BRL ULTRAPAR PARTICIPACOES PREF.SFS2.200 139.287,47 0,47BRL VALE19.000 633.287,50 2,14BRL VALE ADR REP 1SH55.000 1.901.350,00 6,41USD ALFA SAB DE CV -A-50.000 504.297,91 1,70MXN Mexique Mexico 7.245.664,95 24,45 AMERICA MOVIL SHS -L- ADR REPR.20 SHS32.000 1.834.880,00 6,20USD COCA COLA FEMSA ADR REPR.10 SHS L2.000 164.860,00 0,56USD COMPARTAMOS SHS378.000 804.408,27 2,71MXN FEMSA SPON ADR REP.10UTS CONS-B-+20SH-D-23.000 1.286.160,00 4,34USD GENOMMA LAB INTERNACIONAL SAB DE CV-B-330.000 790.888,30 2,67MXN GEO -B-70.000 256.981,13 0,87MXN GMEXICO -B-60.000 246.100,62 0,83MXN GRUPO FINANCIERO BANORTE -O-40.000 190.887,30 0,64MXN MEXICHEM SHS120.000 430.128,82 1,45MXN TELMEX-SHS SPONSORED ADR REP 20 SERIE-L-10.000 161.400,00 0,54USD WAL MART DE MEXICO200.000 574.672,60 1,94MXN GRAN TIERRA ENERGY SHS69.000 555.450,00 1,87USD Canada Canada 2.219.807,32 7,49 PACIFIC RUB49.000 1.664.357,32 5,62CAD BANCO DE CHILE SP ADR.REPR.600 SER1.863 164.651,94 0,56USD Chili Chile 2.065.796,94 6,97 BANCO SANTANDER CHILE SPONS -1039- ADR7.000 654.290,00 2,20USD EMPRESA ADR REPR.30 SHS (CHILE)5.500 309.155,00 1,04USD ENERSIS SA ADR REPR.50 SHS7.000 162.540,00 0,55USD LAN AIRLINES SP ADR REPR 1 SHS10.000 307.800,00 1,04USD QUIMICA Y MINERA DE CHILE ADR B8.000 467.360,00 1,58USD BANCO MACRO -B- ADR REPR 10 SH7.500 376.500,00 1,27USD Argentine Argentina 1.574.033,89 5,31 Portefeuille-titres au 31/12/10 Securities portfolio at 31/12/10 USD Quantité Quantity Dénomination Denomination Exprimé en Expressed in Devise de cotation Quotation currency % actifs nets % of net assets Valeur d'évaluation Market value WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica This is trial version www.adultpdf.com Les notes en annexe font partie intégrante de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements 80Page / Page IRSA SPONS.GDR (10 SHS)6.000 96.540,00 0,33USD MERCADOLIBRE12.000 799.800,00 2,69USD TELECOM ARGENTINA SPONS.ADR REPR.5 B SHS12.101 301.193,89 1,02USD TENARIS SA ADR 2 SHS12.000 587.760,00 1,98USD Luxembourg Luxembourg 1.223.910,00 4,13 TERNIUM SA -ADR 1/10 SHS-15.000 636.150,00 2,15USD CREDICORP2.000 237.820,00 0,80USD Pérou Peru 776.380,00 2,62 MINAS BUENAVENTURE SP ADR-SHS-11.000 538.560,00 1,82USD ECOPETROL ADR3.000 130.860,00 0,44USD Colombie Colombia 464.586,92 1,57 PETROMINERALES10.000 333.726,92 1,13CAD HESS CORP2.000 153.080,00 0,52USD Etats-Unis d'Amérique United States of America 425.080,00 1,43 URANIUM RESOURCES INC80.000 272.000,00 0,91USD MERCANTIL ADR REPR.4SHS -B-13.412 368.050,23 1,24USD Autres valeurs mobilières Other transferable securities 521.050,23 1,76 Actions Shares 521.050,23 1,76 Vénézuela Venezuela 368.050,23 1,24 BG GROUP SPONSORED ADR REPR. 5 SHS1.500 153.000,00 0,52USD Royaume-Uni United Kingdom 153.000,00 0,52 Total portefeuille-titres Total securities portfolio 28.854.664,92 97,36 Portefeuille-titres au 31/12/10 Securities portfolio at 31/12/10 USD Quantité Quantity Dénomination Denomination Exprimé en Expressed in Devise de cotation Quotation currency % actifs nets % of net assets Valeur d'évaluation Market value WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica This is trial version www.adultpdf.com [...]... Net Assets from 01/01/10 to 31/12/10 Exprimé en USD Expressed in Revenus Income 395.272,43 Dividendes nets Net dividends 393.922,32 Intérêts nets sur obligations Net interest on bonds 189,44 Intérêts bancaires à vue Bank interest on cash account 1.160,67 Dépenses Expenses 749.964,51 Commissions de gestion et de conseil Management & advisory fees Note 3 Note Commissions de banque dépositaire et sous-dépositaire... 5.891.862,82 5.891.862,82 Rachats parts de capitalisation Redemption capitalisation units Willerequity Latinamerica - P -4.463.075,91 -4.463.075,91 Augmentation des actifs nets Increase in net assets 4.180.778,98 Actifs nets au début de l'année Net assets at the beginning of the year 25.457.771,27 Actifs nets à la fin de l'année Net assets at the end of the year 29.638.550,25 Les notes en annexe font partie... de ces états financiers The accompanying notes form an integral part of these financial statements This is trial version www.adultpdf.com Page / Page 83 WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/01/10 to 31/12/10 Exprimé en USD Expressed in Bénéfice net réalisé Net realised... metals Divers secteurs Miscellaneous sectors Art graphique, maisons d'édition Graphic art and publishing % des actifs nets % of net assets 1,82 1,58 1,13 0,94 0,66 0,56 0,56 0,47 0,42 97,36 This is trial version www.adultpdf.com Page / Page 82 WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/10 au 31/12/10 Statement of Operations and Changes in Net... Communications Industrie pharmaceutique et cosmétique Pharmaceuticals and cosmetics Distribution, commerce de détail Retail trade, department stores Internet et Services d'Internet Internet and Internet services Energie et eau Utilities Transports Transportation Sociétés immobilières Real estate companies % des actifs nets % of net assets 15,49 14,39 11,75 11,28 10,00 7,76 4,86 4,08 3,21 2,44 2,09 1,87 This... realised profit 5.652.193,77 Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur : Movement in net unrealised appreciation / depreciation on: - portefeuille-titres - securities portfolio Augmentation des actifs nets résultant des opérations Increase in net assets as a result of operations Souscriptions parts de capitalisation Subscription capitalisation units Willerequity Latinamerica - P -2.900.201,70... publication et d'impression Publication and printing fees 8.144,54 Frais bancaires Bank charges 609,28 Autres dépenses Other expenses 10.687,72 Pertes nettes des investissements Net loss from investments -354.692,08 Bénéfice net / Perte nette réalisé(e) sur : Net realised profit / loss on: - vente de titres - sales of investment securities 6.029.553,44 - change - foreign exchange -22.667,59 Les notes en. .. Allocation by economic sector Répartition par secteur Allocation by sector Industrie minière Coal mining and steel industry Pétrole Petroleum Banques, institutions financières Banks and credit institutions Tabac et alcool Tobacco and alcoholic drinks Holdings et sociétés financières Holdings and finance companies Télécommunications Communications Industrie pharmaceutique et cosmétique Pharmaceuticals and. ..WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica Répartition géographique Geographical allocation Répartition par pays Allocation by country Brésil Brazil Mexique Mexico Canada Canada Chili Chile Argentine Argentina Luxembourg Luxembourg Pérou Peru Colombie Colombia Etats-Unis d'Amérique United States of America Vénézuela Venezuela Royaume-Uni United Kingdom % des actifs nets % of net assets 41,63 24,45 7,49 6,97... 81 WILLERFUNDS Willerequity Latinamerica Répartition par secteur économique Allocation by economic sector Répartition par secteur Allocation by sector Métaux et pierres précieuses Precious metals and stones Chimie Chemicals Services divers Miscellaneous services Industrie automobile Road vehicles Agriculture et pêche Agriculture and fishery Industrie agro-alimentaire Foods and non alcoholic drinks Métaux . portfolio Avoirs en banque et liquidités Cash at banks and liquidities 643.464,14 A recevoir sur ventes de titres Receivable on sales of securities 24 7.3 32, 09 Dividendes à recevoir Dividends receivable 46.190,36 153.101 ,26 Passifs Liabilities Taxe. payable 9.110,38 29 .638.550 ,25 Valeur nette d'inventaire Net asset value Etats Financiers au 31/ 12/ 10 Financial Statements at 31/ 12/ 10 Exprimé en Expressed in USD Etat du Patrimoine au 31/ 12/ 10 Statement. net assets 24 . 926 .173,06 Actifs nets au début de l'année Net assets at the beginning of the year 25 .099.513,64 Actifs nets à la fin de l'année Net assets at the end of the year Etat