Chương 7 cán cân thanh toán quốc tế

Chương 7: cán cân toán quốc tế Khái niệm cán cân toán quốc tế Cơ cấu cán cân toán quốc tế Rủi ro khoản Nguyên tắc hạch toán CCTTQT Các yếu tố tác động đến CCTTQT Giải pháp TMQT khắc phục cán cân TTQT cân Khái niệm cán cân toán quốc tế CCTTQT ghi chép có hệ thống giao dịch KT chủ thể quốc gia với phần lại TG thời kì định thường năm Mục đích: đem lại thơng tin vị trí quốc gia TG ->điều chỉnh sách tiền tệ TM CCTTQT ghi giao dịch theo số tiêu chí định Giao dịch: giao dịch KTQT nước với phần lại thể có thay đổi sở hữu Chủ thể: tổ chức, cá nhân Các tổ chức QT: IMF, WB, UN chủ thể vượt qua biên giới quốc gia, giao dịch tổ chức với chủ thể khác gọi GDQT hạch toán vào CCTT tổ chức Phân loại, vai trò CCTTQT Phân loại: ◦ Cán cân thời điểm >< cán cân thời kì ◦ Cán cân song phương >< cán cân đa phương Vai trị: ◦ Vĩ mơ:  Là sở XD sách tiền tệ, tài chính, TM  Điều hành sách TG ◦ Vi mơ:  Dự đoán biến động TG  Hoạt động KD XNK  Hoạt động KD ngoại tệ Cơ cấu CCTTQT Tài khoản vãng lai ◦ CCTM hàng hoá dịch vụ: phản ánh tình hình XNK nước thời kì ◦ CC thu nhập: thu nhập người LĐ, thu nhập từ đầu tư, tiền lãi người cư trú không cư trú ◦ CC chuyển dịch đơn phương: viện trợ khơng hồn lại, q tặng khoản chuyển giao khác (bằng tiền vật) cho mục đích tiêu dùng người cư trú không cư trú (bản chất phân phối lại thu nhập) Cơ cấu CCTTQT Tài khoản vốn: ghi chép thay đổi TS nước nước TS nước nước trừ khoản dự trữ thức ◦ TS nước nước ◦ TS nước nước Cụ thể: ◦ Cán cân di chuyển vốn dài hạn:  Vốn vào KV tư nhân nhà nước hình thức ĐT trực tiếp gián tiếp hình thức ĐT dài hạn khác ◦ Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn  Tín dụng TM, tín dụng NH, hoạt động KD ngoại hối giấy tờ có giá ngắn hạn ◦ Cán cân chuyển giao vốn chiều  Viện trợ khơng hồn lại với mục đích đầu tư, khoản nợ xố Cán cân Cán cân Ghi chép thay đổi TS -> ảnh hưởng lâu dài đến ổn định KT đặc biệt TGHĐ Tài khoản vãng lai Tài khoản vốn dài hạn Thay đổi khoản vay dài -> tạo ổn định KT Khoản cho vay dài -> thu nhập ổn định -> Tác động đến ổn định khả trả nợ KT Rủi ro khoản Cán cân = Tài khoản vãng lai + Cán cân vốn dài hạn BB = CA + Kl  CA 0 Kl > CA Là nước nợ không rủi ro khoản thâm hụt khu vực TMQT bù đắp vốn từ bên chảy vào  CA >0, Kl khơng chịu rủi ro khoản Nếu KT có BB < chịu rủi ro khoản Kl có đặc trưng phân phối thu nhập tương đối ổn định dài hạn nước với phần lại giới Giữa Kl CA bù trừ cho dài hạn -> định hướng chiến lược phát triển TMQT, KT nước dài hạn Cơ cấu CCTTQT Dữ trữ thức: ghi chép thay đổi TS dự trữ thức nước thay đổi TS dự trữ nước ngồi nước thời kì Sai số thống kê Cân đối CCTTQT: Có > Nợ -> thặng dư CCTTQT Có = Nợ -> cân CCTTQT Có < Nợ -> thâm hụt CCTTQT Nguyên tắc hạch tốn CCTTQT Nợ có ◦ Các GD CCTTQT ghi vào khoản mục nợ có ◦ GD ghi có GD nhận chi trả từ NN (XK HH, DV, khoản nhận đơn phương, vốn từ bên đổ vào) ◦ GD ghi nợ GD trả cho NN (NK HH, Dv, tặng quà cho NN, ĐT NN) ◦ Vốn từ NN vào:  Tăng TS NN nước  Giảm TS quốc gia NN VD: Nhật mua cổ phiếu VN làm tăng TSNN VN -> ghi có CCTT VN Nhật bán cổ phiếu NN -> TS Nhật NN giảm, luồng vốn chảy vào Nhật -> ghi có CCTT Nhật ◦ Vốn NN:  Tăng TS quốc gia NN  Giảm TS NN quốc gia VD: VN mua hối phiếu TQ -> tăng TSVN NN, vốn VN chảy NN -> ghi nợ CCTT VN Công ty Đài Loan bán Cổ phiếu cho Cty VN: ghi nợ CCTT VN trả NN Nguyên tắc hạch toán CCTTQT Nguyên tắc ghi sổ kép: Các ghi chép GD KTQT thực theo nguyên tắc ghi sổ kép VD: VN XK hàng sau tháng thu 1000 USD Người VN NN tiêu hết 3000 USD CP VN viện trợ cho CP Lào 50000 USD Người VN mua chứng khoán NN 5000 USD Phân biệt GD KTQT: ◦ GD độc lập GD diễn theo chất nó, khơng ảnh hưởng tới GD khác CCTTQT ◦ GD điều chỉnh: Là GD điều chỉnh trạng thái cân CCTTQT Khi có cân CCTTQT có GD điều chỉnh Tổng GD độc lập + Tổng GD điều chỉnh = Nguyên tắc hạch toán CCTTQT Chỉ tiêu XK hàng hoá Vốn ngắn hạn NK du lịch Vốn vào ngắn hạn Viện trợ Vốn vào ngắn hạn Vốn dài hạn Vốn vào ngắn hạn Tổng hợp Có 1000 Nợ 1000 3000 3000 50000 50000 5000 5000 59000 59000 Các yếu tố ảnh hưởng tới CCTTQT TGHĐ: ◦ TGHĐ tác động đến hoạt động TMQT, mức độ tác động phụ thuộc vào độ co giãn hàng XK NK giá:  Exk > =1: phá giá đồng nội tệ làm tăng KL XK nhanh tốc độ phá giá -> kim ngạch XK tăng  Enk < 1: phá giá đồng nội tệ làm giảm NK Phá giá nội tệ thay đổi TGHĐ cải thiện CCTTQT  Enk = 0: khơng có sp nước thay hàng NK, Phá giá nội tệ làm tình hình xấu Thay đổi TGHĐ ảnh hưởng tới CCTTQT phụ thuộc vào cấu hàng hoá XNK nước Các yếu tố ảnh hưởng tới CCTTQT Điều kiện TM ◦ Điều kiện TM cho biết mối quan hệ giá XK giá NK ◦ Khi giá XK tăng, mức độ tăng giá NK thấp hơn: GT XK tăng nhanh GT NK -> cải thiện ĐKTM Điều kiện TM cải thiện -> CCTTQT cải thiện Lãi suất: ◦ Lãi suất nội tệ tăng -> thu hút vốn bên vào -> giảm thâm hụt CCTTQT Các yếu tố ảnh hưởng tới CCTTQT Lạm phát: ◦ Giá hàng nước tính nội tệ tăng, với TG = const -> tính theo giá QT tăng -> giảm khả cạnh tranh thị trường QT ◦ Mức độ ảnh hưởng lạm phát tới GT XNK phụ thuộc vào độ co giãn lượng XK, NK vào giá Thuế yếu tố phi thuế nước NK ◦ Khi yếu tố gia tăng làm cho khả XK giảm (ĐK TG = const) Giải pháp TMQT khắc phục cán cân TTQT cân (thâm hụt) Thúc ◦ ◦ ◦ ◦ đẩy XK: Phá giá tiền tệ Cải thiện cấu hàng XK Cải thiện suất khu vực XK Đa dạng dịch vụ liên quan đến ngoại thương Kiểm soát NK: ◦ Điều chỉnh cấu hàng NK theo hướng giảm tối đa NK hàng TD (đặc biệt hàng TD trả chậm) ◦ Tăng cường quản lý hoạt động buôn lậu qua biên giới (biên giới Việt Trung, biên giới Campuchia…) Giải pháp TMQT khắc phục cán cân TTQT cân (thâm hụt) Tăng cường giao dịch đơn phương: ◦ Đẩy mạnh XK lao động ◦ Thu hút kiều hối Vay nợ nước Giảm dự trữ quốc tế: bán giấy tờ có giá, XK vàng