Phân tích việc sử dụng vốn của công ty bánh kẹo tràng an hà nội

Lời nói đầu Đất nớc ta trình xây dựng kinh tế có quản nhà nớc theo định hớng xà hội chủ nghĩa Nghị đại hội Đảng khoá VI (12/1986) khoá VII (6/1991) khoá VII (7/1996) nghị trung ơng nghị trung ơng IV khoá VIII đà đề chủ trơng, sách lớn ®ỉi míi vỊ ph¸t triĨn kinh tÕ x· héi Héi nghị lần thứ (lần 1).Ban chấp hành trung ơng đảng khoá VIII nhiệm vụ kinh tế xà hội 1999 đề phơng hớng mục tiêu tổng quát kinh tế xà hội 1999 đến năm 2000 tiếp tục công đổi đẩy mạnh công nghiệp hoá đại hoá đất nớc Trong vấn đề đầu t phát triển nghị nêu rõ: "Đổi đồng sách, thể chế thủ tục có liên quan tới môi trờng điều kiện sản xuất kinh doanh (nh thành lập doanh nghiệp, đất đai, vốn, khoa học, công nghệ lu thông hàng hoá nớc, thuế ) nhằm thật khuyến khích tầng lớp nhân dân cộng đồng ngời Việt Nam nớc ngoài, doanh nghiệp cần kiệm, hăng hái bỏ vốn vào sản xuất kinh doanh, làm giàu cho góp phần xây dựng đất nớc, trọng khai thác tiềm đầu t phát triển kinh tÕ hé, doanh nghiƯp võa vµ nhá, ban hµnh sách u đÃi đặc biệt (cao mức bình thờng) trờng đầu t không dựa vào nguồn vốn nớc nhà hai năm 1999-2000 kể đầu t trực tiếp nớc "Trong đầu t Đảng ta coi đầu t vốn có tầm quan trọng đặc biệt khuyến khích, u đÃi thành phần kinh tế bỏ vốn vào sản xuất kinh doanh" Vì để doanh nghiệp tồn trớc cạnh tranh khốc liệt thơng trờng đồng thời phát huy hết hiệu sản xuất kinh doanh động lực để doang nghiệp mở rộng qui mô sản xuất kinh doanh chiều rộng lẫn chiều sâu vốn Do vấn đề đặt doanh nghiệp quản trị vốn cho có hiệu đem lại nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp Để thấy đợc doanh nghiệp thực hiện, giải vấn đề hiệu hay không hiệu ta phân tích việc sử dụng vốn doanh nghiệp đó.Cụ thể là: công ty bánh kẹo Tràng An-Hà Nội Chuyên đề đợc kết cấu gồm chơng sau: Chơng I: Cơ sở ký thuyết vấn đề hiệu sử dụng vốn ChơngII: Phân tích tình hình sử dụng vốn hiệu sử dụng công ty bánh kẹo Tràng An Chơng III: Phơng hớng, giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Do trình độ hạn hẹp, chắn chuyên đề không tránh khỏi sai sót, khiếm khuyết Em mong nhận đợc ý kiến đóng góp thầy giáo Em xin chân thành cảm ơn Hà Nội, tháng 6/2000 CHƯƠNG I sở lý thuyết vấn đề hiệu sử dụng vốn I-/ Vốn hoạt động doanh nghiệp: 1.1 Khái niệm vốn: Khi nghiên cứu sản xuất t chủ nghĩa Mác đà tìm thấy qui luật vận động t bản( vốn) mà qui luật ta trừu tợng biểu cụ thể mặt xà hội thấy điều bổ ích công thức : SLD T-H .SX H'-T' TLSX Từ công thức cho thÊy bÊt kú mét nhµ doanh nghiƯp nµo mn thùc trình sản xuất kinh doanh phải trải qua ba giai đoạn: mua-sản xuất-bán hàng điều quan trọng ngời sản xuất, nhà doanh nghiệp phải biết phân bổ yếu tố tiền vốn, đầu t (khi chuyển hoá sức lao động t liệu sản xuất) nhằm tạo nhiều cải cho cá nhân, doanh nghiệp xà hội công thức dòng chảy liên tục dòng vốn đầu t nh hình thái ba hình thái cha vào chu trình vận động liên tục hoạt động sản xuất kinh doanh trờng hợp nh đồng vốn dạng tiềm cha đem lại lợi thiết thực cho cá nhân, doanh nghiệp toàn xà hội tích luỹ vốn (t bản) theo Mác "Sử dụng giá trị thặng d cho t bản, hay chuyển hoá gía trị thặng d thành t bản" Một nhà kinh tế học ngời Hàn Quốc tên Sang Sung Part đà định nghĩa vốn nh sau:" dới dạng tiền tệ, vốn đợc định nghĩa khoản tích luỹ khoản thu nhập thờng có cha đợc tiêu dùng Về mặt vật vốn đợc chia thành hai phần vốn có định vốn tồn kho, t liệu sản xuất đợc sản xuất vật đợc sản xuất hay đợc xuất Từ định nghÜa cđa nhµ kinh tÕ häc Sang Sung Part chóng ta rót mét sè nhËn xÐt : Mét lµ: Vốn không biểu dới dạng vật dới dạng tiền tệ Hai : Trong kinh tế thị trờng vốn không nhng lợng tiền mặt định trực tiếp đầu t sinh lợi mà giá trị tài sản hữu hình vô hình tham gia vào trình sản xt Ba lµ : TiỊn chØ lµ vèn nÕu đợc đầu t sinh lợi Trên sỏ kế thừa công trình nghiên cứu nhà kinh tế trị Mác-xít nhà kinh tế học khác vốn hiểu theo nghĩa hẹp tiềm lực tài cá nhân, doanh nghiệp quốc gia, vốn hiểu theo nghĩa rộng bao gồm nguồn nhân lực, nguồn tài lực, chất xám, tiền bạc đà tích luỹ cá nhân hay quốc gia Đối với doanh nghiệp vốn toàn giá trị đầu t ban đầu giá trị đầu t sản xuất kinh doanh hay xét theo góc độ tài sản (bao gồm tài sản cố định tài sản lu động) tài sản kinh doanh đợc gọi vốn 1.2 Vai trò vốn kinh doanh: Vốn phạm trù kinh tế, điều kiện tiên cho doanh nghiệp, ngành nghề kinh tế kĩ thuật, dịch vụ kinh tế Để tiến hành hoạt động kinh doanh đợc doanh nghiệp phải nắm giữ lợng vốn Số vốn thể giá trị toàn tài sản nguồn lực doanh nghiệp hoạt động kinh doanh Vì vốn kinh doanh có vai trò định việc thành lập, hoạt động phát triển doanh nghiệp Vốn kinh doanh sở, tiền đề để doanh nghiệp tính toán hoạch định chiến lợc kế hoạch kinh doanh.Trên ý nghĩa vốn điều kiện quan trọng cho đời, tồn phát triển hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vốn kinh doanh tiêu thức để phân loại doanh nghiệp, xếp loại doanh nghiệp vào loại, nhỏ hay trung bình tiềm quan trọng để doanh nghiệp sử dụng hiệu nguồn có tơng lai sức lao động nguồn cung ứng, phát triển mở rộng thị trờng Bởi doanh nhân thờng ví ''buôn tài không dài vốn'' Trong cạnh tranh gay gắt thị trờng huy động đợc vốn bớc đầu, quan trọng định nghệ thuật phân bổ, sử dụng vốn với hiệu cao ảnh hởng đến vị doanh nghiệp thơng trờng Bởi mọii doanh nghiệp cần phải có chiến lợc bảo toàn sử dụng hiệu qđa vèn kinh doanh Thùc tÕ ViƯt Nam sau h¬n 11 năm đổi kinh tế đà có nhiều chuyển biến quan trọng đạt đợc thành tựu lín lao, nhng chóng ta vÉn lµ níc nghÌo nµn, mức sống thấp Trong nhu cầu vốn đầu t cho kinh tế nói chung cho việc phát triển công nghiệp nói riêng cần thiết Theo nhiều số liệu thống kê cho biết tổng vốn đầu t phát triển cho toàn xà hội năm 1995 ớc tính khoảng 62.000 tỷ đồng,tăng 19% so với năm1994 nguồn vốn doanh nghiệp tự đầu t 5.000 tỷ đồng (riêng khấu hao 2.500 tỷ đồng ) nhân dân công ty t nhân đầu t khoản 16.000tỷ đồng, công ty nớc đầu t trực tiếp khoảng gần 1,9 tỷ USD tơng đơng với 20.000tỷ đồng Việt Nam, để thực chơng trình kinh tế quan trọng cho trình công nghiệp hoá -hiện đại hoá phải huy động đợc số vốn định tõ 45 ®Õn 50 tû USD (1996-2000) ®ã nguån vèn tÝch l t nøíc tõ 20 ®Õn25 tû USD chiếm khoảng 15% GDP, đạt khoảng 50% tổng nhu cầu vốn bao gồm : vốn đầu t thuộc ngân sách nhà nớc từ đến 10 tỷ USD, vốn tiết kiệm từ hộ gia đình, tổ chức tài từ đến tỷ USD Nh tạo tiền đề triển khai trình phát triển doanh nghiệp hay lĩnh vực thiếu vai trò vốn vốn chìa khoá để công nghiệp hoá - đại hoá đất nớc II-/ Phân loại vốn doanh nghiệp : A-/ Phân loại vốn dới góc độ tài sản: Vốn doanh nghiệp biểu dới dạng giá trị đợc gọi tài sản Căn vào tính chất luân chuyển tài sản, toàn tài sản doanh nghiệp đợc chia làm hai loại sau: * Loại 1: tài sản lu động: Tàì sản lu động TSLĐ sản xuất TSLĐ u thông l TSLĐ tài * Loại 2: sản cố định: Tài Tài sản cố định TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình TSCĐ tài B-/ Phân loại vốn dới góc độ nguồn hình thành: Căn vào nguồn hình thành (tài trợ) toàn vốn doanh nghiệp đợc hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu nguồn nợ phải trả * Vốn chủ sở hữu : Vốn chủ sở hữu Vốn góp Lợi nhuận cha chia Vốn chủ sở hữu khác * Công nợ phải trả: Công nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nh tài sản nguồn vốn hai mặt khác vốn Một tài sản đợc tài trợ từ nhiều nguồn khác nhau,ngợc lại nguồn vốn tham gia hình thành nên hay nhiều tài sản, mặt lợng tổng tài sản tổng nguồn hình thành tài sản Bởi chúng hai mặt khác lợng vốn.Ta có đẳng thức: Tài sản Hay: Tài sản = Nguồn vốn = Vốn chủ sở hữu + Công nợ phải trả Hoặc: TSLĐ + TSCĐ = Vốn chủ sở hữu + Công nợ phải trả Từ cách phân loại xét theo góc độ chu chuyển vốn vốn đợc chia làm hai phần: vốn cố định vốn lu động 2.1 Khái niệm, đặc điểm vai trò vốn lu động hoạt động sản xuất kinh doanh: Doanh nghiệp tổ chức đợc thành lập nhằm mục đích chủ yếu thực hoạt động sản xuất kinh doanh Mỗi doanh nghiệp thực số tất công đoạn trình đầu t từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm Để tiến hành sản xuất kinh doanh t liệu lao động(TLLĐ) Các doanh nghiệp cần đối tợng lao ®éng kh¸c víi c¸c t liƯu lao ®éng, c¸c ®èi tợng lao động (nh nguyên nhiên, vật liệu, bán thành phẩm ) tham gia vào chu kỳ sản xuất không giữ đợc chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm Những đối tợng lao động nói xét hình thái vật đợc gọi tài sản lu động, hình thái giá trị gọi vốn lu động doanh nghiệp Trong doanh nghiệp sản xuất thờng chia tài sản lu động thành hai loại: tài sản lu động sản xuất tài lu động lu thông Tài sản lu động sản xuất bao gồm loại nguyên nhiên, vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm dở dang trình dự trữ sản xuất chế biến Còn tài sản lu động lu thông bao gồm sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán khoản chi phÝ chê kÕt chun, chi phÝ tr¶ tríc Trong trình sản xuất kinh doanh tài sản lu động sản xuất tài sản lu động lu thông vận động thay chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành liên tục Trong điều kiện kinh tế hàng hoá-tiền tệ, để hình thành tài sản lu động sản xuất tài sản lu động lu thông doanh nhgiệp phải bỏ số vốn đầu t ban đầu t ban đầu định Vì vËy cịng cã thĨ nãi vèn lu ®éng cđa doanh nghiệp số vốn tiền tệ ứng trớc để đầu t mua sắm tài sản lu động doanh nghiệp Vốn lu động biểu tài sản lu động nên đậc điểm vận động chịu chi phối đặc điểm tài sản lu động, vốn lu động doanh nghiệp không ngừng vận động giai đoạn chu kỳ kinh doanh, dự trữ sản xuất, sản xuất, lu thông Quá trình đợc diễn liên tục thờng xuyên lập lại chu kỳ đợc gọi trình tuần hoàn, chu chuyển vốn lu động.Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh vốn lu động lại thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật t hàng hoá dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở hình thái vốn tiền tệ.Sau chu kỳ tái sản xuất vốn lu động lại hoàn thành vòng chu chuyển Tóm lại: Vốn lu động số tiền ứng trớc tài sản lu động sản xuất tài sản lu động lu thông nhằm đảm bảo cho trình sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp đợc tiến hành liên tục thờng xuyên Từ nhận xét thì: Vốn lu động điều kiện vật chất thiếu đợc trình tái sản xuất Trong thời điểm vốn lu động doanh nghiệp đợc phân bổ khắp giai đoạn luân chuyển tồn dới dạng hình thái khác nhau, vốn lu động luân chuyển toàn giá trị lần tuần hoàn liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất Khi để trình tái sản xuất đợc tiến hành liên tục doanh nghiệp phải có đủ vốn lu động đầu t vào hình thái khác Ngợc lại vốn không đủ tổ chức sử dụng vốn gặp khó khăn trình sản xuất sễ bị trở ngại gián đoạn Vốn công cụ phản ánh đánh giá trình vận động vật t, tức phản ánh kiểm tra trình mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp vốn lu động nhiều hay cho thấy số lợng vật t hàng hoá dự trữ khâu tơng ứng, mặt khác tốc độ luân chuyển vốn lu động phản ánh tình hình kỹ thuật, loại sản phẩm, công nghệ sản xuất, trình độ lành nghề công nhân tổ chức hoạt động tiêu thụ mua sắm doanh nghiệp Có thể nói vốn lu động phận thiếu đợc trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do để nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động giẩm thấp tơng đối nhu cầu vốn lu động không cần thiết doanh nghiệp cần tìm biện pháp phù hợp tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh cho có hiệu 2.1.2/ Đặc điểm vốn lu động : Vốn lu động chuyển toàn giá trị vào thành phẩm sau chu kỳ sản xuất, để tái sản xuất cần phải thu hồi vốn lu động vốn lu động luân chuyển nhanh hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp cao, đồng thời góp phần mở rộng qui mô sản xuất, cải thiện mức sống công nhân viên Vốn lu động thay đổi theo hình thái biểu hiện: trình luân chuyển với tốc độ nhanh so với vốn cố định, xết mặt lợng để trình sản xuất kinh doanh tiến hành thờng xuyên liên tục tiền thu phải lớn giá trị vốn ban đầu bỏ ( T'' > T ) Trong trình chuyển đổi hình thái giai đoạn vòng tuần hoàn đan xen không tách biệt hẳn điều có nghĩa trình sản xuất kinh doanh vốn lu động luôn vận động đồng thời dới hình thức khac Bên cạnh hình thái vật vốn lu động đối tợng lao động trình sản xuất cho thấy vốn lu động có đặc điểm luân chuyển không ngừng, quản trị vốn lu động cần nắm bắt tình hình chu chuyển vốn, kịp thời khắc phục hiệu ứng tiêu cực sản xuất đảm bảo cho sản xuất đợc tiến hành liên tục Tóm lai: Vốn lu động đối tợng tham gia trực tiếp vào sản xuất kinh doanh, chuyển đổi từ hình thái sang hình thái khác sau trở ban đầu Một vòng khép kín chu kỳ vận động vốn lu động 2.2 Khái niệm, đặc điểm vai trò vốn cố định hoạt động sản xuất kinh doanh: Trong kinh tế thị trờng việc mua sắm, xây dựng hay lắp đặt tài sản cố định doanh nghiệp đuề phải toán, chi trả tiền,số vốn đầu t ứng trớc để mua sắm, xây dựng hay lắp đặt tài sản cố định hữu hình vô hình đợc gọi vốn cố định doanh nghiệp Vốn cố định số vốn đầu t ứng trớc số vốn đợc sử dụng có hiệu không đi, doanh nghiệp thu hồi lại đợc sau tiêu thụ sản phẩm hàng hoá, dịch vụ Vốn cố định doanh nghiệp bắt đầu thành lập đợc coi tảng cho đời hoạt động doanh nghiệp Vốn cố định doanh nghiệp đợc sử dụng cho hoạt động đầu t dài hạn (mua sắm, lắp đật, xây đựng tài sản cố định hữu hình vô hình) Và hoạt động kinh doanh thờng xuyếnản xuất sản phẩm hàng hoá, dịch vụ doanh nghiệp Vì để sử dụng hiệu vốn cố định hoạt động đầu t dài hạn, doanh nghiệp phải thực qui chế đầu t xây dựng từ khâu chuẩn bị đầu t, lập dự án đầu t thẩm định dự án đầu t Điều giúp cho doanh nghiệp tránh đợc hoạt động đầu t hiệu Mặt khác vốn cố định có vai trò to lín ®èi víi doanh nghiƯp sau kÕt thóc chu kỳ kinh doanh, doanh nghiệp cần phải trì lợng vốn tiền tệ thúc vòng tuần hoàn số vốn doanh nghiƯp cã thĨ thu håi vèn hc më réng đợc số vốn mà doanh nghiệp đà bỏ ban đầu để đầu t, mua sắm tài sản cố định tính theo thời giá số vốn tích luỹ đợc lấy từ quĩ khấu hao tài sản cố định 2.2.2/ Đặc điểm vốn cố định: Vốn cố định số vốn đầu t ứng trớc để mua sắm, xây dựng tài sản cố định nên qui mô vốn cố định nhiều hay định qui mô tài sản cố định, ảnh hởng lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật công nghệ, lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.Song ngợc lại đặc điểm kinh tế tài sản cố định trình sử dụng lại có ảnh hởng định, chi phối đặc điểm tuần hoàn chu chuyển vốn cố định khái quát đặc thù vận động vốn cố định trình sản xuất kinh doanh nh sau: Một : Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm điều đặc điểm tài sản cố định đợc s dụng lâu dài nhiều chu kỳ sản xuất định Hai là: Vốn cố định đợc luân chuyển phần chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào trình sản xuất phận vốn cố định đợc luân chuyển cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm (dới hình thức khấu hao) tơng ứng phần giá trị hao mòn Ba là: Sau nhiề chu kỳ sản xuất vốn cố định hoàn thành vòng luân chuyển, sau chu kỳ sản xuất phần vốn đợc luân chuyển vào giá trị sản phẩm đà sản xuất vốn cố định hoàn thành vòng luân chuyển Những đặc điểm luân chuyển vốn cố định đòi hỏi việc quản lý vốn cố định phải gắn liền với việc quản lý hình thái vật tài sản cố định doanh nghiệp Tóm lại: Vốn có định doanh nghiệp phận vốn đầu t ứng trớc tài sản cố định mà đặc điểm luân chuyển phần nhiều chu kỳ sản xuất hoàn thành vòng tuần hoàn tài sản cố định hết thời gian sử dụng III-/ Các tiêu đánh giá khái quát tình hình tài phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính: Để phân tích khái quát tình hình tài toàn doanh nghiệp cần thực hiƯn ba néi dung sau: Dùa trªn chØ tiªu tû lệ hoàn vốn đầu t (ROI ) để đánh giá chung ba yếu tố:qui mô, tính động trình sinh lợi doanh nghiệp: ROA = ROA tÝch cđa hƯ sè quay vßng vèn víi tû lƯ lÃi doanh thu vốn đầu t đợc xác định tổng cộng tài sản 10