-i- BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ĐỖ THỊ THU KIỀU TÁC ĐỘNG CỦA VỐN ĐẦU TƢ TRỰC TIẾP NƢỚC NGOÀI ĐẾN CÁN CÂN THƢƠNG MẠI CÁC NƢỚC KHU VỰC Tai Lieu Chat Luong ĐÔNG NAM Á GIAI ĐOẠN 2000-2016 Chuyên ngành : Kinh tế học Mã số chuyên ngành : 60 0301 01 Giáng viên hƣớng dẫn: TS NGUYỄN THANH NGUYÊN Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 06 năm 2018 -ii- LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan rằng, luận văn “Tác động vốn đầu tƣ trực tiếp nƣớc đến cán cân thƣơng mại nƣớc khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2000-2016’’ nghiên cứu tơi Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam đoan tồn phần hay phần nhỏ luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp nơi khác Khơng có nghiên cứu, tài liệu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Luận văn chưa nộp để nhận cấp trường đại học sở đào tạo khác TP Hồ Chí Minh, tháng năm 2018 Học viên -iii- LỜI CẢM ƠN Lời xin cảm ơn Thầy, Cô Trường Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh giảng viên thỉnh giảng, người truyền đạt, trang bị cho kiến thức quý báu suốt thời gian theo học Trường Và đặc biệt xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Thanh Nguyên, người hướng dẫn khoa học luận văn Thầy dành nhiều thời gian, nhiệt tình hướng dẫn, định hướng, góp ý, chỉnh sửa đoạn văn, câu chữ để tơi hồn thành tốt luận văn Và cuối cùng, xin chân thành cảm ơn tất người thân, bạn bè, đồng nghiệp tận tình hỗ trợ, góp ý, động viên tơi suốt thời gian học tập nghiên cứu Một lần nữa, xin gửi lời tri ân đến tồn thể q Thầy, Cơ, bạn bè gia đình -iv- TĨM TẮT Nghiên cứu thực để kiểm tra mối quan hệ đo lường tác động nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước theo ngành đến cán cân thương mại nước khu vực Đông Nam Á (ASEAN) giai đoạn 2000-2016 Từ sở đó, luận văn đưa kết luận đề xuất liên quan đến ổn định cán cân thương mại quốc gia khu vực Đông Nam Á Dữ liệu nghiên cứu liệu thứ cấp, tổng hợp từ nguồn đáng tin cậy ngân hàng giới, khối Asean, IMF….Dữ liệu bảng với không gian 10 quốc gia thuộc khu vực Đông Nam Á thời gian 17 năm với 170 quan sát Luận văn trình bày phân tích kết nghiên cứu lựa chọn phương pháp hồi quy cho phù hợp số liệu bảng (panel data) Tác giả sử dụng phần mềm chạy mơ hình phân tích liệu Trong phương pháp hồi quy OLS, FEM REM phương pháp FEM phù hợp, sử dụng phương pháp kỹ thuật hồi quy sửa lỗi Driscoll &Kraay để xử lý số lỗi mơ hình FEM Từ tác giả xác định yếu tố kinh tế nói chung dịng vốn FDI theo ngành tác động đến cán cân thương mại, yếu tố không tác động đến cán cân thương mại quốc gia khu vực Đông Nam Á Đây sở quan trọng để thấy yếu tố vốn dòng vốn FDI ngành tác động tích cực đến cán cân thương mại từ đề tài đề xuất thích hợp liên quan để có biện pháp thu hút nguồn vốn FDI ngành để thiện cán cân thương mại tăng trưởng quốc gia khu vực Đông Nam Á Trong trình nghiên cứu từ mục tiêu, câu hỏi đặt , kết nghiên cứu cho thấy: Chỉ có yếu tố vốn đầu tư trực tiếp nước vào ngành sản xuất (FDI_M), vốn đầu tư trực tiếp nước vào ngành xây dựng (FDI_C), tổng sản phẩm quốc nội (GDP) mối quan hệ nghịch chiều biến tổng sản phẩm quốc nội tác động tiêu cực đến cán cân thương mại Nghĩa yếu tố tăng làm thâm hụt cán cân thương mại, yếu tố gây bất lợi cho biến cán cân thương mại Vốn đầu tư trực tiếp nước vào ngành nông nghiệp, lâm nghiệp đánh bắt cá (FDI_AFF), Chi tiêu phủ (GS), Chỉ số giá xuất nhập (TOT) tác động đến cán cân thương mại dương thể mối quan chiều Tức yếu tố tăng làm thặng dư cán cân thương mại -v- MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ii LỜI CẢM ƠN iii TÓM TẮT iv MỤC LỤC v DANH MỤC HÌNH ix DANH MỤC BẢNG BIỂU x DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xi CHƢƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu: 1.4 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 1.7 Kết cấu đề tài CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Dòng vốn Đầu tư Trực tiếp nước FDI 2.1.1.1 Đầu tư 2.1.1.2 Đầu tư quốc tế 2.1.1.3 Đầu tư trực tiếp nước 2.1.1.4 Thành phần FDI chia theo ISIC 2.1.2 Cán cân thương mại 2.1.2.1 Khái niệm cán cân thương mại (Trade Balance) 2.1.2.2 Đo lường cán cân thương mại 2.1.2.3 Khái niệm nhập siêu 2.1.2.4 Khái niệm xuất siêu (Trade Surplus) 12 2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến cán cân thương mại 13 2.1.3.1 Tỷ giá hối đoái 13 2.1.3.2 Tỷ lệ lạm phát 16 -vi- 2.1.3.3 Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) 17 2.1.3.4 Chi tiêu phủ (Government Expenditure) 18 2.1.3.5 Chỉ số giá xuất nhập (TOT) 18 2.1.3.6 Cung tiền (money Supply-M2) 19 2.1.4 Các lý thuyết kinh tế mơ hình 20 2.1.4.1 Lý thuyết mơ hình tam khuyết (Three Gaps Model) 20 2.1.4.2 Model FDI Effects Trade Balance 21 2.1.4.3 Lý thuyết giá tỷ giá hối đoái 21 2.3 Các nghiên cứu trước có liên quan 21 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 26 3.1 Mơ hình nghiên cứu định nghĩa biến 26 3.1.1 Cơ sở lựa chọn mơ hình nghiên cứu Thiết kế mơ hình nghiên cứu 26 3.1.2 Các giả thuyết mơ hình nghiên cứu: 26 3.1.3 Mơ hình đề xuất 29 3.2 Thu thập liệu nghiên cứu 36 3.2.1 Nguồn liệu 36 3.2.2 Đặc điểm liệu 37 3.2.3 Tình hình FDI rịng khu vực Đơng Nam Á 38 3.2.4 Tình hình FDI theo ngành khu vực Đông Nam Á 42 3.2.4.1 FDI ngành nông lâm ngư nghiệp 42 3.2.4.2 FDI ngành khai thác mỏ đá 45 3.2.4.3 FDI ngành chế tạo 46 3.2.4.4 FDI ngành xây dựng 47 3.2.4.5 FDI ngành thương mại 48 3.2.4.6 FDI ngành tài 49 3.2.4.7 FDI ngành bất động sản 50 3.2.4.8 FDI ngành dịch vụ 51 3.2.5 Tình hình xuất nhập khu vực Đông Nam Á 53 CHƢƠNG PHÂN TÍCH DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 60 4.1 Mô tả thống kê biến mơ hình nghiên cứu 60 4.2 Kiểm định tương quan XM biến FDI 63 -vii- 4.3 Sơ đồ mối quan hệ tương quan biến cán cân thương mại nguồn vốn FDI 64 4.4 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 64 4.5 Kiểm định tác động cố định theo thời gian 65 4.6 Kiểm tra tính dừng liệu theo chuỗi thời gian 65 4.7 Kiểm định đồng kết hợp 66 4.8 Kết hồi quy, lựa chọn kiểm định mơ hình tĩnh 67 4.8.1 Kiểm định Pool OLS 69 4.8.2 Mơ hình yếu tố tác động cố định (REM) 69 4.8.3 Mơ hình yếu tố tác động cố định (FEM) 69 4.8.4 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pool OLS hay REM 70 4.8.5 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pool OLS hay FEM 70 4.8.6 Kiểm định Hausman lựa chọn mô hình FEM REM 70 4.8.7 Kiểm tra mơ hình FEM vừa lựa chọn 70 4.8.7.1 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 70 4.8.7.2 Kiểm định tự tương quan phần dư 71 4.8.7.3 Kiểm định tự tương quan phần dư đơn vị chéo 71 4.8.8 Mơ hình điều chỉnh phương pháp kỹ thuật hồi quy sửa lỗi Driscoll &Kraay 71 4.8.9 Thảo luận kết hồi quy mơ hình tĩnh 72 4.8.10 Các biến có ý nghĩa thống kê 72 4.8.10.1 Cùng dấu kỳ vọng 72 4.8.10.2 Ngược dấu kỳ vọng 74 4.8.11 Các biến khơng có ý nghĩa thống kê 75 CHƢƠNG KẾT QUẢ VÀ KIẾN NGHỊ 79 5.1 Kết 79 5.2 Kiến nghị 80 5.2.1 Kiến nghị cho khu vực Đông Nam Á 80 5.2.1.1 Vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi vào ngành nơng, lâm, ngư nghiệp 80 5.2.1.2 Vốn đầu tư trực tiếp nước vào ngành sản xuất 82 5.2.1.3 Vốn đầu tư trực tiếp nước vào ngành xây dựng 82 5.2.1.4 Tổng sản phẩm quốc nội 83 -viii- 5.2.1.5 Chi tiêu phủ 83 5.2.1.6 Chỉ số giá xuất nhập 83 5.2.2 Kiến nghị cho Việt Nam 84 5.2.2.1 FDI ngành nông lâm ngư nghiệp Việt Nam 84 5.2.2.2 Vốn đầu tư trực tiếp nước vào ngành sản xuất 85 5.2.2.3 Vốn đầu tư trực tiếp nước vào ngành xây dựng 85 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 86 Tài liệu tham khảo 87 Phụ lục A Kiểm định mối tương quan đồ thị scatter 92 Phụ lục B: Kết ước lượng mơ hình kiểm định Pool OLS 94 Phụ lục C Kết ước lượng mơ hình tác động cố định (FEM) 95 Phụ lục D kết ước lượng mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 95 Phụ lục E kết kiểm định Hausman 96 Phụ lục F Bảng kiểm định LM Breusch-Pagan 96 Phụ lục G Kiểm tra đa cộng tuyến lệnh vif collin 97 Phụ lục H Bảng kiểm định hệ số tương quan chuỗi phương sai thay đổi 97 Phụ lục I Kiểm định tượng tự tương quan 97 Phụ lục J Kiểm định phụ thuộc chéo Pesaran 98 Phụ lục K Kiểm định phụ thuộc chéo Breusch-Pagan 98 Phụ lục L Kiểm định phương sai sai số thay đổi qua thực thể FEM 98 Phụ lục M Mơ hình lựa chọn sau khắc phục tượng tương quan chuỗi phương sai thay đổi 99 Phụ lục Bảng số liệu xuất nhập cán cân thương mại 99 Phụ lục P thành phần FDI chia theo isic 104 Phụ lục Q Dòng FDI nước khu vực Đông Nam Á từ năm 2000-2016 105 Phụ lục T Sơ đồ mối quan hệ tương quan biến cán cân thương mại FDI 105 Phụ lục N bảng liệu 106 -ix- DANH MỤC HÌNH Biểu đồ 3.1 dịng FDI nước khu vực Đơng Nam Á từ năm 2000-2016 Biểu đồ 3.2 FDI ngành nông lâm ngư nghiệp (AFF) khu vực ĐNA 2000-2016 Biểu đồ 3.3 FDI vào ngành khai thác mỏ đá (MQ) khu vực ĐNA 2000-2016 Biểu đồ 3.4 FDI vào ngành chế tạo khu vực ĐNA giai đoạn 2000-2016 Biểu đồ 3.5 FDI vào ngành xây dựng nước khu vực ĐNA 2000-2016 Biểu đồ 3.6 FDI ngành thương mại khu vực ĐNA giai đoạn 2000-2016 Biểu đồ 3.7 FDI ngành Tài khu vực ĐNA giai đoạn 2000-2016 Biểu đồ 3.8 FDI ngành bất động sản khu vực ĐNA giai đoạn 2000-2016 Biểu đồ 3.9 FDI ngành dịch vụ khu vực ĐNA giai đoạn 2000-2016 Biểu đồ 3.10 Lượng xuất nước khu vực Đông Nam Á từ 2000-2016 Biểu đồ 3.11 Lượng nhập nước khu vực ĐNA năm 2000-2016 Biểu đồ 3.12 cán cân thương mại nước khu vực Đông Nam Á từ năm 2000-2016 -x- DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Thành phần FDI chia theo ISIC Bảng 3.1 Mô tả biến mơ hình nghiên cứu Bảng 3.2 Tóm tắt mơ hình giả thuyết nghiên cứu Bảng 3.3 Nguồn liệu nghiên cứu Bảng 4.1: Mô tả thống kê biến Bảng 4.2: Kiểm định tương quan XM biến FDI theo ngành Bảng 4.3 Bảng hệ số nhân tử phóng đại phương sai VIF mơ hình nghiên cứu Bảng 4.4 Kiểm định tính dừng Fisher với độ trễ Bảng 4.5 Kết Kiểm định đồng kết hợp Bảng 4.6 Kết hồi quy mô hình tĩnh -96- Phụ lục E kết kiểm định Hausman Coefficients (b) (B) FE RE FDI_AFF FDI_MQ FDI_M FDI_C FDI_CT FDI_FIS FDI_RE FDI_S FDI_OTH GS MS GDP TOT REER INF 0024118 0046921 -.0017352 -.0038562 -.0005568 0006361 0006025 -.0014529 0002882 1.030156 005456 -.0000461 5546772 -.1246527 1.138487 (b-B) Difference 0042098 0065941 -.0020748 -.0195019 0024404 0024825 0005308 -.002694 -.0006198 2.554737 0709947 -8.61e-06 763951 -.3141362 -.7846028 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.001798 -.001902 0003396 0156457 -.0029972 -.0018464 0000717 0012411 0009079 -1.524581 -.0655387 -.0000375 -.2092739 1894835 1.92309 2369806 1057062 0000203 0495985 0518884 2317714 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(14) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 68.54 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục F Bảng kiểm định LM Breusch-Pagan hettest Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of XMt chi2(1) Prob > chi2 = = 30.64 0.0000 xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian XMt[id,t] = Xb + Estimated results: multiplier u[id] + Test: Var(u) = for random e[id,t] Var XMt e u test sd 1596.304 300.4334 = sqrt(Var) 39.95377 17.33301 0 chibar2(01) Prob > chibar2 = = 0.00 1.0000 effects -97- Phụ lục G Kiểm tra đa cộng tuyến lệnh vif collin collin FDI_AFF FDI_MQ FDI_M FDI_C FDI_CT FDI_FIS FDI_RE FDI_S FDI_OTH (obs=170) vif Collinearity Diagnostics Variable VIF 1/VIF FDI_CT FDI_FIS FDI_RE FDI_S FDI_OTH FDI_M MS INF TOT FDI_MQ GDP FDI_C GS FDI_AFF REER 6.11 4.24 4.01 3.57 3.20 2.44 1.75 1.59 1.40 1.38 1.33 1.29 1.21 1.21 1.17 0.163571 0.235941 0.249313 0.280208 0.312967 0.410363 0.572740 0.630596 0.715662 0.724049 0.750355 0.772390 0.826411 0.828654 0.851447 Mean VIF 2.39 SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -FDI_AFF 1.21 1.10 0.8287 0.1713 FDI_MQ 1.38 1.18 0.7240 0.2760 FDI_M 2.44 1.56 0.4104 0.5896 FDI_C 1.29 1.14 0.7724 0.2276 FDI_CT 6.11 2.47 0.1636 0.8364 FDI_FIS 4.24 2.06 0.2359 0.7641 FDI_RE 4.01 2.00 0.2493 0.7507 FDI_S 3.57 1.89 0.2802 0.7198 FDI_OTH 3.20 1.79 0.3130 0.6870 GS 1.21 1.10 0.8264 0.1736 MS 1.75 1.32 0.5727 0.4273 GDP 1.33 1.15 0.7504 0.2496 TOT 1.40 1.18 0.7157 0.2843 REER 1.17 1.08 0.8514 0.1486 INF 1.59 1.26 0.6306 0.3694 -Mean VIF 2.39 spearman FDI_MQ FDI_M định FDI_C FDI_CT FDI_RE FDI_S FDI_OTH GS MS GDP REER INF,star (0.05) Phụ lụcXMtHFDI_AFF Bảng kiểm hệ FDI_FIS số tƣơng quan chuỗi vàTOTphƣơng sai thay đổi (obs=170) XMt XMt FDI_AFF FDI_MQ FDI_M FDI_C FDI_CT FDI_FIS FDI_RE FDI_S FDI_OTH GS MS GDP TOT REER INF TOT REER INF FDI_AFF FDI_MQ FDI_M FDI_C FDI_CT 1.0000 -0.1589* 1.0000 0.3846* 0.0931 1.0000 0.1462 0.2650* 0.2263* 1.0000 0.0330 0.2499* 0.2334* 0.2389* 1.0000 0.1765* 0.1373 0.2162* 0.4903* 0.1562* 1.0000 0.1827* 0.1566* 0.0905 0.4796* 0.1590* 0.5385* 0.0790 0.1150 -0.0315 0.5143* 0.3624* 0.4471* -0.0629 0.2500* 0.0260 0.5398* 0.1928* 0.3251* -0.1083 0.3455* -0.0344 0.3813* 0.1667* 0.0432 0.6204* -0.2725* 0.2389* 0.0333 -0.0623 0.0640 0.3839* 0.1819* 0.1660* 0.5020* 0.2547* 0.4217* 0.3040* 0.2766* 0.2249* 0.4547* 0.2167* 0.2483* 0.2955* -0.0890 0.2570* -0.0981 0.0824 -0.0988 -0.2117* 0.0631 -0.1160 -0.2365* -0.0938 -0.1237 -0.3705* -0.0530 -0.0993 -0.1772* -0.2651* -0.0395 TOT REER INF 1.0000 0.1065 -0.0837 1.0000 0.1393 1.0000 FDI_FIS FDI_RE 1.0000 0.2928* 1.0000 0.3172* 0.3079* 0.1256 0.2003* -0.1026 0.0694 0.3567* 0.5788* 0.3139* 0.4031* -0.1834* -0.1479 -0.1250 -0.0110 -0.1287 -0.1799* FDI_S 1.0000 0.2702* -0.0603 0.2763* 0.2649* -0.1395 -0.0740 -0.0522 FDI_OTH GS MS GDP 1.0000 -0.1038 1.0000 0.1591* 0.2153* 1.0000 0.2706* 0.1085 0.5422* 1.0000 -0.0630 0.1321 -0.1902* -0.0986 -0.0671 -0.0608 -0.1706* 0.1526* -0.0474 -0.2812* -0.4493* -0.3114* end of do-file Phụ lục I Kiểm định tƣợng tự tƣơng quan xtserial XMt FDI_AFF FDI_MQ FDI_M FDI_C FDI_CT FDI_FIS FDI_RE FDI_S FDI_OTH GS MS GDP TOT REER INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 9) = 95.612 Prob > F = 0.0000 -98- Phụ lục J Kiểm định phụ thuộc chéo Pesaran xtcsd, pesaran abs show Correlation matrix of residuals: r1 r2 r3 r4 r5 r6 r7 r8 r9 r10 c1 1.0000 -0.0828 -0.3082 0.2381 0.5694 0.2602 0.0143 -0.2508 -0.3027 -0.3800 c2 c3 c4 c5 c6 c7 c8 c9 c10 1.0000 -0.7005 0.3077 -0.6008 -0.4741 -0.6976 -0.5349 0.0273 -0.0275 1.0000 -0.0868 0.2383 0.5206 0.7941 0.6044 0.4637 0.2874 1.0000 0.2304 0.1379 -0.1251 -0.0112 0.2204 -0.0117 1.0000 0.4897 0.4113 0.3880 -0.1095 -0.3694 1.0000 0.5587 0.1422 0.1526 -0.2494 1.0000 0.5977 0.3091 0.2124 1.0000 0.4241 -0.0487 1.0000 0.0843 1.0000 Pesaran's test of cross sectional independence = 2.036, Pr = 0.0417 Average absolute value of the off-diagonal elements = 0.312 end of do-file xttest2 Phụ lục K Kiểm định phụ thuộc chéo Breusch-Pagan Correlation matrix of residuals: e1 e2 e3 e4 e5 e6 e7 e8 e9 e10 e1 1.0000 -0.0828 -0.3082 0.2381 0.5694 0.2602 0.0143 -0.2508 -0.3027 -0.3800 e2 e3 e4 e5 e6 1.0000 -0.7005 1.0000 0.3077 -0.0868 1.0000 -0.6008 0.2383 0.2304 1.0000 -0.4741 0.5206 0.1379 0.4897 1.0000 -0.6976 0.7941 -0.1251 0.4113 0.5587 -0.5349 0.6044 -0.0112 0.3880 0.1422 0.0273 0.4637 0.2204 -0.1095 0.1526 -0.0275 0.2874 -0.0117 -0.3694 -0.2494 e7 e8 e9 e10 1.0000 0.5977 1.0000 0.3091 0.4241 0.2124 -0.0487 1.0000 0.0843 1.0000 Breusch-Pagan LM test of independence: chi2(45) = 108.351, Pr = 0.0000 Based on 17 complete observations over panel units Phụ lục L Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi qua thực thể FEM xttest3 Modified in fixed H0: Wald test for groupwise effect regression model sigma(i)^2 chi2 (10) Prob>chi2 = = = sigma^2 2411.84 0.0000 for all heteroskedasticity i -99- Phụ lục M Mô hình lựa chọn sau khắc phục tƣợng tƣơng quan chuỗi phƣơng sai thay đổi xtscc XMt FDI_AFF FDI_MQ FDI_M FDI_C FDI_CT FDI_FIS FDI_RE FDI_S FDI_OTH Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Fixed-effects regression Group variable (i): id maximum lag: XMt Coef FDI_AFF FDI_MQ FDI_M FDI_C FDI_CT FDI_FIS FDI_RE FDI_S FDI_OTH GS MS GDP TOT REER INF _cons 0024118 0046921 -.0017352 -.0038562 -.0005568 0006361 0006025 -.0014529 0002882 1.030156 005456 -.0000461 5546772 -.1246527 1.138487 60.58957 Drisc/Kraay Std Err .0013051 0030456 0008435 0019919 0013183 0006623 0013305 0014571 0005875 4420629 0998665 9.91e-06 1765692 1046769 9432068 20.36832 t Number Number F( 15, Prob > within P>|t| 1.85 1.54 -2.06 -1.94 -0.42 0.96 0.45 -1.00 0.49 2.33 0.05 -4.65 3.14 -1.19 1.21 2.97 0.083 0.143 0.056 0.071 0.678 0.351 0.657 0.334 0.630 0.033 0.957 0.000 0.006 0.251 0.245 0.009 of obs of groups 16) F R-squared = = = = = GS MS GDP TOT 170 10 939.31 0.0000 0.3127 [95% Conf Interval] -.0003549 -.0017643 -.0035235 -.0080788 -.0033515 -.000768 -.002218 -.0045417 -.0009572 0930242 -.2062514 -.0000671 1803673 -.3465579 -.8610219 17.41066 0051785 0111484 000053 0003664 0022379 0020401 0034231 0016359 0015336 1.967287 2171635 -.0000251 9289871 0972525 3.137996 103.7685 Phụ lục BẢNG SỐ LIỆU XUẤT NHẬP KHẨU, CÁN CÂN THƢƠNG MẠI Năm BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN BN 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 XUẤT KHẨU (Triệu USD) 2,568 4,042 3,894 3,922 4,543 5,416 6,688 8,227 8,310 11,269 7,811 9,240 12,876 13,364 12,311 11,749 6,751 5,249 NHẬP KHẨU (Triệu USD) 2,227 2,149 2,195 2,432 2,358 2,502 2,601 2,892 3,416 3,974 3,841 3,832 5,563 6,758 7,761 5,240 4,226 4,261 CÁN CÂN THƢƠNG MẠI (Triệu USD) 341 1,893 1,699 1,490 2,185 2,914 4,087 5,335 4,894 7,295 3,970 5,408 7,313 6,606 4,550 6,509 2,525 988 TỶ LỆ NHẬP SIÊU (%) 13 47 44 38 48 54 61 65 59 65 51 59 57 49 37 55 37 19 TỶ LỆ XUẤT KHẨU/NHẬP KHẨU (%) 115 188 177 161 193 216 257 284 243 284 203 241 231 198 159 224 160 123 -100- KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH KH ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID ID LA LA LA LA LA LA 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1,426 1,821 2,093 2,374 2,633 3,395 4,032 4,990 5,644 6,784 5,119 6,080 6,938 8,136 9,501 10,456 11,140 12,266 49,720 67,621 62,625 63,956 71,553 82,744 97,387 113,143 127,226 152,090 130,357 183,480 235,095 225,744 218,308 210,820 182,166 177,883 522 521 503 516 600 723 1,886 2,257 2,438 2,753 3,100 3,785 4,578 5,530 6,301 7,016 5,816 6,691 7,633 8,813 10,303 11,192 11,939 13,145 38,402 50,264 49,355 51,638 54,323 70,744 85,533 93,411 109,755 146,706 115,216 169,158 212,996 229,362 225,519 217,485 178,471 170,658 643 765 668 648 749 1,111 (460) (436) (345) (379) (467) (390) (546) (540) (657) (232) (697) (611) (695) (677) (802) (736) (799) (879) 11,318 17,357 13,270 12,318 17,230 12,000 11,854 19,732 17,471 5,384 15,141 14,322 22,099 (3,618) (7,211) (6,665) 3,695 7,225 (121) (244) (165) (132) (149) (388) (32) (24) (16) (16) (18) (11) (14) (11) (12) (3) (14) (10) (10) (8) (8) (7) (7) (7) 23 26 21 19 24 15 12 17 14 12 (2) (3) (3) (23) (47) (33) (26) (25) (54) 76 81 86 86 85 90 88 90 90 97 88 91 91 92 92 93 93 93 129 135 127 124 132 117 114 121 116 104 113 108 110 98 97 97 102 104 81 68 75 80 80 65 -101- LA LA LA LA LA LA LA LA LA LA LA LA MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MY MM MM MM MM MM MM MM MM MM MM MM MM 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 934 1,394 1,456 1,742 1,801 2,552 3,090 3,635 4,152 4,739 4,454 4,665 96,016 112,369 102,435 109,221 117,853 143,927 162,048 182,515 205,486 229,658 184,897 221,687 254,020 249,352 244,491 249,468 210,077 199,271 47 30 19 21 20 21 22 27 37 38 54 1,272 1,585 2,025 2,406 2,338 2,737 3,565 4,830 5,889 6,602 6,303 6,219 76,188 94,350 86,253 91,820 96,153 118,513 130,552 147,059 167,026 178,116 143,890 181,099 207,619 215,525 216,893 218,113 187,401 180,314 55 29 15 17 15 11 13 16 21 24 32 (338) (191) (569) (664) (537) (185) (475) (1,195) (1,737) (1,863) (1,849) (1,554) 19,828 18,019 16,182 17,401 21,700 25,414 31,496 35,456 38,460 51,542 41,007 40,588 46,401 33,827 27,598 31,355 22,676 18,957 (8) 5 10 11 16 14 22 (36) (14) (39) (38) (30) (7) (15) (33) (42) (39) (42) (33) 21 16 16 16 18 18 19 19 19 22 22 18 18 14 11 13 11 10 (17) 21 21 24 46 41 41 43 37 41 73 88 72 72 77 93 87 75 71 72 71 75 126 119 119 119 123 121 124 124 123 129 128 122 122 116 113 114 112 111 85 103 127 127 131 184 169 169 176 158 169 -102- MM MM MM MM MM MM PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH PH SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG SG 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 59 6,868 11,807 13,174 13,008 11,066 37,754 41,622 35,101 38,032 39,568 44,381 47,554 56,923 64,614 64,298 54,258 69,464 71,794 77,076 76,162 82,281 83,135 85,267 152,882 181,299 164,714 170,983 199,022 247,128 288,253 340,090 386,534 444,415 369,747 472,246 560,261 570,190 587,365 596,047 528,175 511,222 60 6,502 11,392 14,536 16,612 17,784 41,016 43,236 40,328 45,306 45,891 49,404 53,330 59,104 64,760 68,581 56,513 73,082 79,945 85,232 87,606 92,657 100,404 112,613 138,362 169,520 150,241 150,241 172,337 217,027 250,275 296,016 331,133 404,461 324,716 410,657 485,896 502,485 519,717 520,354 451,232 434,374 (1) 366 415 (1,362) (3,604) (6,718) (3,262) (1,614) (5,227) (7,274) (6,323) (5,023) (5,776) (2,181) (146) (4,283) (2,255) (3,618) (8,151) (8,156) (11,444) (10,376) (17,269) (27,346) 14,520 11,779 14,473 20,742 26,685 30,101 37,978 44,074 55,401 39,954 45,031 61,589 74,365 67,705 67,648 75,693 76,943 76,848 (2) (10) (28) (61) (9) (4) (15) (19) (16) (11) (12) (4) (0) (7) (4) (5) (11) (11) (15) (13) (21) (32) 9 12 13 12 13 13 14 12 13 13 12 12 13 15 15 98 106 104 91 78 62 92 96 87 84 86 90 89 96 100 94 96 95 90 90 87 89 83 76 110 107 110 114 115 114 115 115 117 110 114 115 115 113 113 115 117 118 -103- TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH TH VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN VN 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 71,490 56,074 15,417 22 127 81,953 71,358 10,595 13 115 76,088 68,589 7,499 10 111 81,447 72,957 8,490 10 112 93,686 84,013 9,673 10 112 114,062 106,227 7,835 107 129,499 131,483 (1,984) (2) 98 152,293 145,055 7,238 105 181,094 160,397 20,697 11 113 208,095 201,114 6,981 103 181,530 154,464 27,066 15 118 226,787 207,270 19,517 109 262,743 255,199 7,544 103 277,398 273,216 4,182 102 286,321 274,431 11,890 104 282,242 254,633 27,609 10 111 275,818 229,553 46,265 17 120 280,433 220,487 59,946 21 127 14,332 15,151 (819) (6) 95 16,808 17,922 (1,114) (7) 94 17,997 18,595 (598) (3) 97 19,193 21,724 (2,531) (13) 88 22,415 26,759 (4,344) (19) 84 27,134 33,292 (6,158) (23) 82 36,712 38,623 (1,911) (5) 95 44,944 46,856 (1,912) (4) 96 54,591 65,095 (10,504) (19) 84 69,724 83,250 (13,526) (19) 84 66,759 77,749 (10,990) (16) 86 83,473 92,994 (9,521) (11) 90 107,605 113,207 (5,602) (5) 95 124,700 119,241 5,459 105 143,186 139,491 3,695 103 160,889 154,791 6,098 104 173,490 171,961 1,529 101 189,696 184,506 5,190 103 Nguồn: Tính tốn tác giả từ nguồn WorldBank 2016 -104- Phụ lục P THÀNH PHẦN CỦA FDI CHIA THEO ISIC Phu lục ISIC Revision 1.0; 20 ISIC Rev.4 Agriculture, forestry and fishing Mining and quarrying Manufacturing Construction A - Agriculture, forestry and fishing B - Mining and quarrying C - Manufacturing F - Construction G - Wholesale and retail trade; repair of motor vehicles and motorcycles I - Accommodation and food service activities H - Transportation and storage J - Information and communication M - Professional, scientific and technical activities N - Administrative and support service activities O - Public administration and defence; compulsory social security P - Education Q - Human health and social work activities R - Arts, entertainment and recreation S - Other service activities K - Financial and insurance activities Trade and commerce * Services ** Financial intermediation and services (incl surance) Real estate Others (Not Elsewhere Classified) *** L - Real estate activities D - Electricity, gas, steam and air conditioning supply E - Water supply; sewerage, waste management and remediation activities T - Activities of households as employers; undifferentiated goods- and services-producing activities of households for own use U - Activities of extraterritorial organizations and bodies -105- Phụ lục Q Dịng FDI nƣớc khu vực Đơng Nam Á từ năm 2000-2016 Đơn vị: (triệu đô la Mỹ) Host Country BN 2000 550 2001 527 2002 1,035 146 2003 3,298 2004 ID LA MY MM PH SG TH VN Tổng 149 (4,550) 34 3,788 208 2,239 16,485 3,350 1,288 23541 149 (2,978) 24 554 192 195 15,088 5,061 1,300 20112 145 25 3,203 191 1,542 8,262 3,335 1,200 19084 84 (596) 20 2,473 291 491 16,532 5,235 1,450 29278 206 131 1,895 17 4,624 251 688 24,103 5,862 1,610 39387 2005 289 381 8,336 28 4,064 236 1,854 17,299 8,048 1,954 42489 2006 434 483 4,914 187 6,072 428 2,921 36,613 9,460 2,400 63912 2007 260 867 6,928 324 8,538 715 2,916 46,338 11,330 6,700 84916 2008 330 815 9,318 228 7,248 976 1,544 11,115 8,539 9,579 49692 2009 371 539 4,877 319 1,405 963 1,963 25,036 4,853 7,600 47926 2010 625 783 13,771 333 9,156 2,249 1,298 57,214 14,747 8,000 108176 2011 1,208 892 19,242 467 12,001 2,058 1,816 39,988 2,474 7,519 87665.19 2012 865 1,557 19,138 294 9,400 1,354 2,797 60,872 12,899 8,368 117544.4 2013 725 1,275 18,444 427 12,297 2,621 3,860 55,756 15,936 8,900 120241.6 2014 568 1,727 22,276 913 10,714 946 6,201 77,482 3,720 9,200 133747.7 2015 171 1,701 16,642 1,079 10,180 2,824 5,639 62,447 8,027 11,800 120511.1 2016 (150) 2,280 3,521 1,076 11,329 2,989 7,933 53,912 2,553 12,600 98043.21 KH Nguồn Asean Statistical Yearbook Phụ lục T Sơ đồ mối quan hệ tƣơng quan cán cân thƣơng mại FDI Biến FDI_AF F FDI_MQ FDI_M FDI_C FDI_CT FDI_FIS FDI_RE FDI_S FDI_ AFF FDI_ MQ 0.0365 FDI_ M 0.261 0.2633 FDI_ C 0.0776 0.075 0.2764 FDI_ CT 0.0935 0.0972 0.4525 0.0881 FDI_ FIS 0.0813 0.009 0.5897 0.0111 0.7201 FDI_ RE 0.0803 -0.0432 0.5531 0.1956 0.6964 0.7691 FDI_ S 0.0087 0.0843 0.5354 0.1223 0.721 0.7141 0.6828 FDI_ OTH -0.0123 -0.0442 0.1107 0.128 0.6673 0.3015 0.5054 0.2425 FDI_ OTH GS MS GDP TOT REER INF -106- GS MS GDP TOT REE R INF -0.0871 0.1253 -0.0748 -0.1468 -0.0711 -0.0628 -0.0787 -0.0902 0.0307 0.2116 0.0461 0.4594 0.1435 0.2587 0.3227 0.3782 0.2321 0.1378 0.0225 0.1636 0.3082 0.2272 0.0057 0.1104 0.0723 0.1081 0.1192 0.0504 -0.147 0.183 -0.1283 0.1415 -0.0983 0.0955 -0.1193 -0.1528 -0.1351 -0.0774 0.0746 0.284 -0.087 -0.02 -0.0207 -0.0533 -0.1313 -0.0224 -0.1084 -0.1553 -0.1186 -0.0768 0.0573 -0.084 -0.232 0.164 0.0763 -0.1504 -0.0443 -0.0056 -0.0024 0.0959 0.1299 0.0832 0.1507 0.0093 -0.123 -0.369 -0.15 -0.3247 0.147 GS MS GDP Phụ lục N BẢNG DỮ LIỆU YEA FDI_A FDI_M R FF Q FDI_M FDI_C FDI_C FDI_F FDI_R FDI_O FDI_S T IS E TH TOT REER INF BN 2000 0.00 529.52 14.09 2.20 2.01 0.00 0.06 1.28 0.00 25.81 85.73 11971.15 100.00 74.98 2.85 BN 2001 0.00 506.16 14.21 1.55 2.35 0.00 0.07 2.10 0.00 29.40 77.83 12299.64 100.09 74.82 2.74 BN 2002 2.23 414.97 31.94 2.42 7.91 0.00 0.00 575.87 0.00 27.17 76.06 12775.90 89.07 75.38 3.87 BN 2003 1.07 3054.66 36.41 11.19 8.64 1.50 8.34 0.42 0.73 24.07 72.50 13146.90 102.21 77.37 2.90 BN 2004 0.02 144.57 41.49 5.03 13.46 1.11 5.89 0.20 0.23 22.05 72.10 13213.21 114.49 86.07 0.50 BN 2005 0.01 199.36 63.56 3.08 17.14 0.06 1.66 3.60 0.07 18.41 57.75 13264.41 160.45 100.00 0.39 BN 2006 0.01 360.63 61.55 3.38 5.92 0.04 1.76 0.13 0.08 18.06 51.34 13847.74 192.46 111.53 4.40 BN 2007 0.00 81.20 76.68 0.93 0.62 99.55 0.96 0.02 0.20 22.62 54.09 13869.15 188.65 111.87 0.15 BN 2008 0.00 151.75 73.70 0.17 0.32 0.07 1.39 11.80 0.01 17.14 53.63 13600.12 247.00 127.08 -1.94 BN 2009 0.00 317.39 46.19 1.35 1.14 0.44 0.00 2.51 0.00 23.29 76.84 13360.15 167.08 96.18 -1.76 BN 2010 0.00 482.70 26.70 15.20 87.80 3.10 0.60 9.40 0.00 22.15 67.27 13707.37 180.65 96.66 2.60 BN 2011 0.00 1058.00 46.90 7.10 87.50 3.10 0.00 5.60 0.00 18.73 59.38 14220.76 209.21 115.64 3.75 BN 2012 0.00 -1.16 2.81 0.11 -0.18 0.17 5.48 20.10 20.10 18.44 58.65 14350.57 223.69 118.77 0.91 BN 2013 0.14 0.68 27.91 0.33 -1.13 0.16 1.90 20.32 20.32 20.16 62.57 14045.47 215.03 124.53 -2.13 BN 2014 0.23 0.58 30.06 1.84 -3.27 0.17 15.30 2.23 2.23 21.39 67.50 13715.44 201.42 124.90 -2.35 BN 2015 0.92 0.33 54.69 2.54 0.73 0.26 17.33 0.77 0.77 25.06 80.80 13637.70 141.32 103.67 -0.57 BN 2016 0.66 -0.17 111.86 4.07 9.38 2.48 21.10 19.66 19.66 26.22 92.60 13301.46 104.41 89.12 -2.47 KH 2000 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5.23 13.00 5207.36 100.00 101.68 8.77 KH 2001 4.85 0.00 59.24 0.00 0.00 0.00 0.00 46.42 38.84 5.30 14.11 5631.67 102.44 104.70 8.15 KH 2002 32.44 0.00 32.46 0.00 0.00 0.00 0.00 -6.34 86.56 5.44 17.23 6002.18 106.80 103.84 6.58 KH 2003 0.82 0.00 37.45 0.00 0.00 0.00 0.00 25.13 20.61 5.26 18.01 6512.71 99.83 99.14 8.51 KH 2004 9.94 0.00 77.94 0.00 0.00 0.00 0.00 18.53 25.00 4.48 19.99 7186.16 93.41 98.69 10.34 KH 2005 12.45 0.00 169.69 0.00 0.00 54.39 0.00 25.41 119.24 4.07 19.27 8138.34 87.94 100.00 13.25 KH 2006 130.60 0.00 140.51 0.00 0.00 73.43 0.00 27.70 111.00 3.46 23.37 9014.92 84.65 101.56 10.77 KH 2007 118.00 0.00 231.00 0.00 0.00 167.00 0.00 273.00 78.00 5.73 32.21 9935.58 80.75 104.28 10.21 KH 2008 72.30 116.60 0.00 0.00 0.00 344.10 0.00 218.20 64.10 5.63 28.36 10600.43 74.58 113.48 6.69 KH 2009 88.00 0.00 113.00 0.00 0.00 175.00 0.00 73.00 89.00 6.16 37.48 10609.62 80.55 113.12 0.09 KH 2010 156.90 0.00 174.20 0.00 -36.20 300.10 0.00 83.10 104.50 6.34 41.61 11242.28 74.39 116.33 5.96 KH 2011 187.80 0.00 262.70 0.00 119.50 216.40 0.00 -66.10 171.40 6.02 39.07 12037.06 68.66 119.32 7.07 0.00 0.00 -2.45 0.01 1.07 3.72 5.79 50.10 12917.37 71.49 120.69 7.31 KH 2012 0.02 0.02 3.72 -107- KH 2013 0.00 0.00 -1.99 0.00 0.10 0.10 0.19 0.03 0.03 5.53 52.88 13876.86 70.26 119.88 7.43 KH 2014 0.01 0.00 0.14 0.04 0.13 0.13 1.13 0.06 0.06 5.47 62.96 14858.16 69.16 121.30 7.07 KH 2015 0.00 0.00 3.74 0.00 0.12 0.12 3.89 0.01 0.01 5.40 66.87 15903.59 75.21 125.04 7.04 KH 2016 0.03 0.02 -11.84 0.20 0.91 0.91 3.31 1.13 1.13 5.21 72.17 17009.39 76.95 130.58 6.88 ID 2000 24.52 -275.34 -3268.86 -271.31 -41.07 -57.19 -143.51 -424.43 -92.79 6.53 50.61 453413.62 100.00 143.04 4.92 ID 2001 -118.90 -233.66 -1723.56 -305.49 -128.55 83.95 -341.84 -406.37 -104.10 6.89 47.79 469933.59 101.22 147.03 3.64 ID 2002 385.44 -242.25 -1168.72 ID 2003 180.14 232.31 -450.31 38.85 230.46 1409.0 60.79 -353.11 666.66 0.40 -676.58 168.05 7.26 45.24 491078.14 100.90 85.80 4.50 -0.40 -933.44 1.78 8.13 44.18 514553.48 103.26 101.69 4.78 -18.13 -214.15 233.15 -17.72 228.28 609.30 ID 2004 141.46 98.77 833.67 37.19 2243.91 1921.07 8.32 42.30 540440.02 105.52 98.70 5.03 -9.07 917.08 -8.65 895.61 108.44 8.11 40.72 571204.95 107.68 100.00 5.69 ID 2006 242.42 535.17 2203.60 133.30 403.78 808.03 0.64 631.23 598.08 8.63 38.88 602626.66 114.19 117.65 5.50 ID 2007 2412.0 ID 2008 129.50 1338.00 203.00 37.00 8.35 39.22 640863.46 117.79 122.90 6.35 2463.00 2390.00 257.36 8.42 35.98 679403.09 126.94 126.92 6.01 ID 2009 -44.00 1301.00 1574.00 -10.00 9.59 35.87 710851.78 120.95 126.93 4.63 ID 2010 337.20 1896.60 4971.30 204.30 9.01 36.00 755094.16 128.49 146.55 6.22 ID 2011 344.40 3882.00 8157.00 365.50 9.06 36.74 801681.84 135.56 151.98 6.17 ID 2012 0.89 14.38 1053.51 123.99 9.25 38.39 850023.66 130.52 147.50 6.03 ID 2013 1.05 19.36 78.06 0.26 -31.71 -31.71 1783.1 138.80 138.80 -1.45 -165.39 -165.39 4.86 -152.78 -152.78 9.52 39.08 897261.72 123.59 143.70 5.56 ID 2014 17.32 44.64 46.54 9.43 39.48 942184.64 123.07 135.10 5.01 ID 2015 0.15 407.32 84.84 2.75 -23.79 -23.79 13.43 13.05 13.05 9.75 39.45 988127.96 123.68 134.59 4.88 ID 2016 0.05 39.59 19.75 0.11 -161.19 -161.19 15.64 54.84 54.84 9.45 5.02 0.00 6.42 1.30 6.71 40.34 1037688.0 124.97 137.01 16.54 3582.19 100.00 104.50 LA 2000 7.29 9.19 9.05 0.38 0.37 0.00 LA 2001 1.01 1.97 13.88 0.62 0.53 0.00 0.00 4.59 1.30 6.75 16.34 3788.21 100.46 104.10 5.75 LA 2002 0.57 4.78 3.97 0.71 0.45 0.00 0.00 14.76 0.15 6.83 19.96 4012.43 102.41 99.92 5.92 LA 2003 0.32 9.54 5.90 0.08 0.14 0.00 0.00 2.66 0.82 6.83 19.92 4255.86 100.08 97.61 6.07 LA 2004 0.48 3.91 6.75 0.00 1.55 0.00 0.73 3.27 0.25 6.99 20.58 4526.44 94.74 97.91 6.36 LA 2005 6.89 6.54 10.14 1.86 0.54 0.00 0.35 1.40 0.02 8.10 19.08 4848.16 90.54 100.00 7.11 LA 2006 9.51 6.37 6.86 0.14 0.34 0.00 0.25 163.92 0.01 8.35 20.09 5266.03 103.28 112.26 8.62 LA 2007 74.00 10.00 34.00 2.00 2.00 26.00 0.00 38.00 137.00 8.46 24.10 5666.08 100.54 110.60 7.60 LA 2008 9.43 16.35 76.47 0.12 5.20 0.00 0.00 28.64 91.55 9.43 24.29 6109.45 95.97 119.12 7.82 LA 2009 6.00 28.00 56.00 0.00 0.00 0.00 0.00 62.00 167.00 10.74 30.82 6567.77 96.11 122.22 7.50 LA 2010 2.10 5.30 50.30 0.00 4.80 53.80 0.00 135.40 80.80 9.54 36.19 7127.79 112.83 125.26 8.53 LA 2011 37.10 78.90 15.10 3.60 0.00 0.00 0.20 155.90 10.00 9.83 28.70 7700.77 113.32 124.35 8.04 LA 2012 0.00 -1.20 0.45 -0.05 0.00 0.00 0.81 0.06 0.06 10.77 31.00 8318.84 104.98 135.71 8.03 LA 2013 0.00 0.00 0.04 0.05 0.00 0.00 0.97 0.00 0.00 13.64 18.80 8986.54 101.11 142.56 8.02 LA 2014 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.93 -0.03 -0.03 12.20 23.40 9670.59 100.56 149.72 7.61 LA 2015 0.02 0.00 1.20 0.04 0.04 0.04 0.73 -0.05 -0.05 12.03 14.70 10373.60 97.83 162.52 7.27 LA 2016 0.03 0.02 4.69 0.18 0.68 0.68 2.24 0.95 0.95 11.95 13.00 11102.15 98.02 170.04 7.02 MY 2000 0.00 677.37 1462.63 0.00 0.00 0.00 11.32 0.00 1636.32 10.17 122.70 162521.88 100.00 97.23 8.86 MY 2001 0.00 911.05 423.95 0.00 0.00 0.00 13.16 0.00 -794.21 12.04 135.31 163363.21 99.62 0.52 ID 2005 1.80 196.00 1904.0 305.00 537.00 -4.00 16.92 956.56 1522.2 1.47 178.66 6.00 74.00 148.00 -25.00 1853.0 -49.60 2463.1 404.90 -76.60 3619.3 0 411.40 2881.8 558.50 687.30 1953.7 0 0.82 -374.64 -374.64 6.27 123.99 99.86 5.80 -108- 0.00 1089.00 897.00 0.00 0.00 12.96 133.10 172170.11 100.01 101.69 5.39 MY 2003 -67.32 253.00 1355.00 -6.00 155.00 762.00 -3.00 20.00 4.48 12.97 132.31 182136.17 101.45 99.35 5.79 MY 2004 13.84 -596.55 3507.97 23.02 98.71 1059.12 1777.49 -22.97 450.40 1118.6 13.06 371.38 457.67 86.11 43.42 12.58 131.71 194491.26 101.10 98.74 6.78 MY 2005 72.81 59.94 54.61 11.47 124.96 204861.81 102.21 100.00 5.33 MY 2006 -101.10 808.01 1242.50 MY 2007 2.02 1244.00 3200.00 MY 2008 57.86 -578.23 375.10 MY 2009 -68.00 1182.00 -651.00 MY 2010 27.60 991.70 5029.60 MY 2011 40.50 2410.90 5317.70 MY 2012 202.78 -31.58 977.08 MY 2013 145.26 -5.88 356.80 222.81 656.33 3255.6 -14.00 810.00 1747.0 34.29 -352.63 3856.8 -24.00 699.00 1156.0 -40.90 913.20 2043.7 34.70 1154.8 1797.2 0 38.46 1087.7 1087.7 5 -11.28 48.39 48.39 37.27 -69.47 7.77 11.17 129.34 216303.03 101.72 103.05 5.58 269.00 -783.00 49.00 11.57 125.20 236695.35 101.81 107.07 9.43 230.16 110.97 208.96 11.50 119.59 244552.68 109.03 114.66 3.32 -18.00 -703.00 -193.00 13.05 139.17 238375.70 95.66 103.38 -2.53 -29.50 12.58 129.64 255016.61 97.44 110.98 6.98 161.60 1012.8 70.70 1279.3 878.95 878.95 13.27 133.89 268516.97 97.53 115.40 5.29 13.84 136.80 283214.12 96.88 115.16 5.47 980.57 980.57 13.72 140.09 296507.40 94.91 114.06 4.69 -779.18 -779.18 13.32 137.10 314317.78 95.13 113.22 6.01 316.63 316.63 13.13 135.02 330121.70 91.91 100.21 4.97 124.26 124.26 12.58 130.48 344052.34 88.87 96.05 4.24 0.00 1013.2 1688.3 1432.0 1309.0 1.61 MY 2014 160.53 496.73 316.61 155.48 MY 2015 313.59 429.89 955.80 136.31 106.19 106.19 MY 2016 272.43 288.79 -972.78 42.58 -85.32 -85.32 MM 2000 6.10 107.17 25.08 0.00 22.05 MM 2001 5.53 111.19 25.00 0.04 3.04 0.00 MM 2002 0.99 162.86 13.75 0.04 11.44 MM 2003 0.17 269.81 9.10 0.00 MM 2004 1.08 232.81 13.04 MM 2005 0.00 70.56 MM 2006 0.00 MM 2007 MY 2002 0.00 0.00 55.06 55.06 0.00 1217.37 -0.30 220.70 38.21 7.78 22.90 31.47 15984.74 100.00 127.94 13.75 43.94 0.54 2.73 27.80 32.52 17798.05 105.36 124.62 11.34 0.00 2.29 0.03 0.00 27.10 27.81 19938.35 97.74 149.08 12.03 9.17 1.45 0.28 1.25 0.00 27.10 20.42 22698.62 101.56 117.63 13.84 0.00 3.39 0.55 0.26 0.00 0.00 23.00 22.93 25777.61 97.83 101.64 13.56 0.91 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 23.00 21.57 29275.36 102.46 100.00 13.57 141.58 0.31 0.00 1.07 0.00 0.00 0.00 0.00 23.90 20.02 33103.43 112.33 96.78 13.08 0.00 482.00 13.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 220.00 24.10 18.79 37073.01 105.53 103.40 11.99 MM 2008 1.00 790.00 14.00 0.00 1.00 0.00 0.00 0.00 170.00 25.40 17.23 40874.96 116.31 124.98 10.26 MM 2009 0.00 486.00 6.00 0.00 0.00 0.00 0.00 87.00 0.00 28.90 19.41 45187.27 110.13 147.38 10.55 MM 2010 0.20 448.20 1.40 0.00 0.40 0.00 0.00 0.00 0.00 25.50 23.57 49540.81 103.30 157.51 9.63 MM 2011 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 25.90 26.41 52310.88 103.19 194.94 5.59 MM 2012 0.00 0.00 13.48 0.00 4.44 4.44 99.04 1.10 1.10 26.70 31.67 56146.66 106.66 191.11 7.33 MM 2013 0.00 0.00 3.10 0.04 8.88 8.88 80.62 3.22 3.22 0.00 36.77 60877.58 105.05 178.01 8.43 MM 2014 0.00 -0.01 2.53 0.06 7.10 7.10 66.91 -0.70 -0.70 0.00 39.54 65742.46 102.18 178.00 7.99 MM 2015 0.00 -0.03 -1.47 0.13 4.92 4.92 22.68 0.85 0.85 0.00 46.37 70339.51 95.01 162.71 7.29 MM 2016 0.00 -0.16 3.02 0.01 -0.18 -0.18 22.14 0.35 0.35 0.00 49.68 74469.83 88.13 166.62 6.50 PH 2000 -0.02 79.85 267.15 16.77 31.33 38.58 2.62 819.38 984.30 11.42 57.68 125348.17 100.00 111.38 4.41 PH 2001 -0.02 -0.50 288.16 13.51 1.83 67.80 6.74 553.61 -735.76 11.08 55.01 128975.74 98.65 104.99 2.89 PH 2002 -0.03 21.08 599.19 21.47 5.53 68.84 0.00 330.75 494.51 10.57 56.25 133678.06 91.99 106.66 3.65 PH 2003 0.19 -7.45 67.35 19.39 1.19 -35.85 PH 2004 -0.06 0.00 57.00 -15.79 PH 2005 0.18 0.36 531.63 -2.90 26.49 -246.32 664.71 10.20 53.80 140322.35 95.11 99.04 4.97 54.76 -13.47 580.94 9.38 52.52 149720.63 92.02 95.33 6.70 3.58 199.50 111.93 -15.27 352.00 9.04 50.41 156873.78 88.62 100.00 4.78 17.56 6.77 -109- PH 2006 0.07 26.54 230.71 8.76 -0.99 183.80 112.50 47.53 678.06 9.18 60.66 165098.59 76.84 110.15 5.24 PH 2007 4.00 155.00 549.00 50.00 5.00 -23.00 138.00 58.00 1.01 9.28 60.50 176022.62 75.12 119.15 6.62 PH 2008 0.67 154.88 309.08 157.25 22.23 188.68 154.78 -7.41 369.84 8.83 59.43 183332.41 66.23 124.32 4.15 PH 2009 0.00 6.00 888.00 79.00 89.00 430.00 -3.00 9.86 62.11 185437.68 70.72 119.44 1.15 PH 2010 -0.99 282.10 -1275.20 59.60 181.50 218.65 -1.54 9.72 61.40 199590.78 69.06 126.58 7.63 PH 2011 183.80 -240.43 102.30 33.50 222.21 135.16 272.40 -16.54 9.70 59.96 206895.30 63.84 128.34 3.66 PH 2012 112.50 2.59 641.61 4.88 142.52 142.52 -44.42 158.41 158.41 10.84 58.97 220723.79 63.45 134.18 6.68 47.53 -0.79 -31.52 0.42 -236.15 -236.15 10.84 69.80 236315.79 62.18 139.07 7.06 PH 2014 678.06 2.83 -30.10 0.20 PH 2015 1286.9 PH 2016 1078.0 SG 2000 -20.00 0.93 87.12 -0.13 0.08 51.56 3.69 0.00 8177.60 SG 2001 2344.9 SG 2002 13.50 3.20 -1.40 SG 2003 -1.50 -0.40 SG 2004 -7.90 -1.10 SG 2005 -5.90 0.30 SG 2006 4.20 3.90 SG 2007 -3.00 16.00 SG 2008 3.00 55.00 SG 2009 2.00 246.00 SG 2010 2.30 325.00 SG 2011 0.30 1.40 SG 2012 928.96 362.77 SG 2013 1303.3 SG 2014 3750.0 58.32 5735.30 314.00 5648.64 -36.14 3765.95 PH 2013 4.00 237.00 -1.60 138.10 28.10 32.88 -70.97 168.93 168.93 32.88 -67.72 44.57 44.57 10.56 71.68 250838.10 63.36 138.11 6.15 -18.73 54.46 54.46 10.93 74.23 266055.32 67.00 143.47 6.07 82.92 7.79 7.79 11.13 77.39 284476.72 68.23 137.94 6.92 -59.30 2236.8 4239.3 781.00 167.00 0 4280.60 -64.40 1539.0 7503.9 761.10 1648.0 0 5534.60 -202.20 552.70 -288.80 1328.1 1964.2 0 3088.90 -23.50 1962.9 2505.2 823.10 2015.6 0 3155.80 7.00 3119.7 6660.9 1197.5 874.50 0 1468.80 2.50 5927.3 7372.7 925.90 4650.2 0 6086.40 -10.70 4805.3 7293.4 1808.4 3560.0 0 0 8389.00 87.00 7136.0 8996.0 4538.0 7874.0 0 0 -1010.00 38.00 4330.0 528.00 2945.0 1701.0 0 7255.00 262.00 -840.00 5131.0 4020.0 -797.00 0 9112.30 -45.10 4607.5 17166 10407 7175.4 70 50 3222.20 284.50 13112 8876.3 8447.4 3779.2 20 0 2513.63 39.05 512.60 512.60 872.77 697.20 939.30 10.73 103.44 134491.38 100.00 110.93 8.90 -20.30 11.78 113.09 133210.63 95.91 107.27 -0.95 1562.60 5.90 11.96 109.52 138821.05 94.43 103.92 4.21 11.56 115.29 144978.22 94.47 99.34 4.44 -187.00 10.51 107.24 158822.44 84.40 100.60 9.55 -282.20 10.18 103.64 170716.91 86.76 100.00 7.49 504.50 10.30 111.73 185842.76 86.06 100.99 8.86 0.00 9.51 109.70 202775.87 84.46 103.92 9.11 0.00 10.55 122.59 206400.73 83.09 101.20 1.79 0.00 10.29 132.64 205155.34 82.65 105.45 -0.60 0.00 10.19 125.05 236421.78 83.18 104.22 15.24 26273.7 697.20 9.64 127.90 251137.66 81.22 105.89 6.22 9.18 131.55 260860.36 80.61 106.70 3.87 10.04 131.01 273906.49 80.68 106.98 5.00 9.99 131.24 283691.16 81.82 105.90 3.57 10.63 127.48 289173.89 86.47 107.64 1.93 11.28 137.00 294946.68 86.30 106.16 2.00 13.58 111.21 217712.23 100.00 100.59 4.46 13.47 111.24 225210.77 90.62 95.80 3.44 33.00 632.00 -245.00 13.17 106.95 239058.71 91.02 99.68 6.15 -28.19 -28.19 14.97 14.97 SG 2015 3618.7 SG 2016 2329.1 0.71 TH 2000 277.68 5466.67 -274.74 1810.74 -40.20 576.38 576.38 1761.1 268.50 268.50 48.40 1311.3 1311.3 1407.3 1 1349.2 1349.22 139.50 941.70 941.70 811.75 1549.8 1549.89 87.42 1235.3 1235.3 1099.9 1025.8 1025.89 8 -1.71 67.82 132.94 69.11 448.28 1097.11 TH 2001 2.00 518.00 2223.00 -3.00 960.00 -209.00 107.00 166.00 122.00 TH 2002 0.00 -97.00 513.00 0.00 478.00 -367.00 TH 2003 20.00 -5.00 518.00 34.00 550.00 -178.00 46.00 976.00 12.93 112.05 256245.43 92.97 99.14 7.19 TH 2004 -11.00 23.00 513.00 58.00 -248.00 341.00 34.00 228.00 476.00 13.11 107.46 272361.45 94.23 98.96 6.29 TH 2005 0.54 -657.40 993.51 13.65 104.12 283767.49 95.72 100.00 4.19 TH 2006 2.86 -550.17 4664.10 13.50 102.07 297864.83 93.53 107.64 4.97 TH 2007 3.00 840.00 3718.00 30.28 -98.34 1009.7 1064.6 106.65 1558.15 39.57 932.94 725.82 1655.5 646.76 2638.65 35.00 611.00 2859.0 1208.0 1127.0 929.00 0 13.93 100.38 314054.06 94.49 112.75 5.44 -9.00 -110- TH 2008 9.00 1.00 5747.00 TH 2009 7.00 550.00 TH 2010 5.70 TH 2011 -37.00 14.34 102.46 319473.59 91.39 113.77 1.73 3686.00 36.00 1309.0 1131.0 23.00 320.00 0 22.00 322.00 -578.00 722.00 -264.00 508.00 15.98 109.94 317266.88 92.88 112.66 -0.69 419.20 4622.70 27.20 15.80 108.99 341105.01 94.29 119.91 7.51 10.90 296.20 4296.20 16.14 119.93 343970.15 91.32 120.31 0.84 TH 2012 40.37 114.37 119.79 16.35 121.12 368883.80 90.43 119.88 7.24 TH 2013 33.25 129.94 76.40 3.37 16.40 124.32 378963.45 91.25 125.76 2.73 TH 2014 10.73 201.39 234.47 12.72 124.23 124.23 16.99 127.32 382429.14 92.77 121.37 0.91 TH 2015 29.02 269.84 120.46 12.46 65.60 17.31 128.38 393677.29 100.34 124.57 2.94 TH 2016 27.32 545.94 4268.08 25.75 294.17 294.17 17.09 127.31 406424.48 102.23 122.62 3.23 VN 2000 90.96 311.15 508.82 105.51 0.00 10.69 0.00 261.87 0.00 5.95 44.60 61146.30 100.00 90.20 6.79 VN 2001 120.33 298.61 496.92 73.78 0.00 16.19 0.00 294.44 0.00 5.86 52.12 64933.03 97.56 93.28 6.19 VN 2002 87.28 406.68 573.30 32.56 11.30 40.00 5.64 21.12 22.23 5.76 53.04 69037.33 98.34 91.87 6.32 VN 2003 42.42 431.79 582.76 4.58 25.99 17.68 6.02 314.75 24.15 5.85 61.63 73800.26 103.95 89.05 6.90 VN 2004 56.06 482.74 564.44 8.83 30.34 17.66 8.74 402.75 38.54 5.88 69.26 79362.15 106.23 95.88 7.54 VN 2005 55.60 260.04 1209.82 23.90 60.20 20.59 44.30 300.16 46.22 5.47 70.96 85351.80 112.24 100.00 7.55 VN 2006 52.39 44.01 1510.64 126.12 31.12 20.59 537.78 6.22 5.53 79.22 91307.61 116.02 104.05 6.98 VN 2007 156.00 121.00 4205.00 361.00 97.00 5.55 100.58 97817.39 118.34 105.15 7.13 VN 2008 347.00 112.00 5440.00 1520.00 240.00 93.66 103355.59 124.95 118.60 5.66 VN 2009 44.00 135.00 1171.00 186.00 106.00 5.78 105.61 108934.62 124.52 122.53 5.40 VN 2010 9.00 0.50 2444.90 804.50 115.90 5.99 114.85 115931.75 130.54 118.79 6.42 VN 2011 77.40 37.90 5.91 99.80 123166.24 129.88 121.02 6.24 VN 2012 120.01 91.22 40.01 0.56 35.83 5.93 106.46 129629.23 129.62 132.25 5.25 VN 2013 116.18 129.38 23.51 0.54 9.94 9.94 57.20 55.03 55.03 6.16 117.03 136657.57 129.62 140.43 5.42 VN 2014 162.26 67.00 -15.34 3.98 42.28 42.28 41.18 8.12 8.12 6.27 127.55 144834.69 132.44 145.70 5.98 VN 2015 163.53 17.47 1.58 2.49 8.49 8.49 1.32 56.61 56.61 6.33 137.65 154508.62 136.40 153.95 6.68 VN 2016 125.54 29.45 42.88 1.48 50.98 50.98 0.67 -33.41 -33.41 6.51 151.09 164104.86 136.62 150.62 6.21 54.70 2279.9 984.20 773.00 -55.10 -79.20 321.60 1337.2 1110.1 413.80 71.30 0 1.90 -190.67 -190.67 12.44 196.56 196.56 0.74 55.06 55.06 3.99 -121.14 -121.14 11.64 73.81 73.81 9.04 -47.18 -47.18 3601.70 1278.20 216.60 7.41 3.37 65.60 31.13 57.00 1474.0 90.00 178.00 104.00 1263.0 68.00 486.00 0.00 2586.0 3154.0 218.00 0 35.20 2340.3 2158.3 91.30 0 0.00 372.40 1598.7 247.00 35.83 47.35 23.34 23.34 5.63