Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại việt nam trong giai đoạn 2011 2015

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - DƯƠNG THỊ KIM HỒNG CÁC YẾU TỚ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2011 - 2015 Chun ngành : Tài – Ngân hàng Mã sớ chuyên ngành : 60 34 02 01 Tai Lieu Chat Luong LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: TS DƯƠNG QUỲNH NGA TP Hồ Chí Minh, Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn nghiên cứu với nội dung “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015” nghiên cứu tơi Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam đoan toàn phần hay phần nhỏ luận văn này chưa công bố sử dụng để nhận cấp nơi khác Khơng có sản phẩm hay nghiên cứu người khác sử dụng luận văn này mà khơng trích dẫn theo quy định Luận văn này chưa bao giờ nộp để nhận cấp trường đại học sở đào tạo khác TP.HCM, ngày 26 tháng 10 năm 2016 Người cam đoan Dương Thị Kim Hoàng i LỜI CẢM ƠN Sau q trình nỗ lực nghiên cứu, tơi đã hoàn thành luận văn thạc sĩ Ngoài nỗ lực thân, xin gửi lời cám ơn chân thành tới Trường Đại học Mở TP.HCM thầy cô đã giảng dạy suốt thời gian theo học chương trình thạc sĩ trường Những kiến thức quý báu thầy cô cung cấp cho không giúp tơi ứng dụng q trình làm luận văn mà cịn thực tiễn cơng việc tơi Tơi đặc biệt xin gửi lời tri ân chân thành tới giảng viên hướng dẫn khoa học tôi, TS Dương Quỳnh Nga, cô đã theo sát, động viên tận tình hướng dẫn tơi từ bắt đầu định hướng đề tài trình thực luận văn Tiếp theo, xin chân thành cảm ơn cô Trần Thị Việt Hà, giáo viên chủ nhiệm lớp MFB5A Cơ đã giúp đỡ và hướng dẫn tận tình śt q trình học cao học tơi, lời khuyên chân thành cô dành cho Tôi xin gửi lời cảm ơn đến cô Lê Thị Thanh Loan, giảng viên môn Phân tích định lượng tơi, đã nhiệt tình hướng dẫn và tư vấn cho tơi q trình tơi thực chạy mơ hình hời quy luận văn Ći cùng, tơi xin gửi lời cám ơn gia đình, người thân bạn bè đã ủng hộ giúp đỡ śt q trình học tập thực luận văn Xin chân thành cảm ơn và mãi mãi khắc ghi! TP.HCM, ngày 26 tháng 10 năm 2016 Dương Thị Kim Hồng ii TĨM TẮT Luận văn này thực với mục tiêu nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011 – 2015 Trong đó, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) thể chênh lệch thu nhập lãi chi phí lãi chia cho tổng tài sản ngân hàng Ngoài ra, biến độc lập gờm có: sớ HHI, sớ Lerner, thị phần, dự trữ, quy mơ ngân hàng, rủi ro tín dụng chi phí hoạt động nhằm đánh giá tác động yếu tố đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Luận văn tiến hành kiểm định giả thuyết nghiên cứu dựa liệu bảng cân lấy từ mẫu nghiên cứu bao gồm 27 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Luận văn thực hồi quy với phương pháp thường sử dụng với liệu bảng mơ hình tác động cớ định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Sau thực bước lựa chọn FEM REM, kiểm định vi phạm mơ hình, luận văn sử dụng mơ hình phù hợp mơ hình PCSE (mơ hình sau xử lý vi phạm mơ hình FEM) để phân tích kết thực nghiệm Kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy, yếu tố bao gồm số HHI, số Lerner, dự trữ, chi phí hoạt động có ảnh hưởng chiều lên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, yếu tớ quy mơ ngân hàng có ảnh hưởng ngược chiều lên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Trong nghiên cứu này, hai yếu tố thị phần rủi ro tín dụng khơng có ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011 – 2015 Từ kết phân tích, nghiên cứu đã đưa kết luận kiến nghị liên quan nhằm mục đích nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng lợi ích kinh tế xã hội iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN …………………………………………………………………… i LỜI CẢM ƠN …………………………………………………………………………ii TÓM TẮT …………………………………………………………………………… iii MỤC LỤC …………………………………………………………………………… iv DANH MỤC BẢNG ……………………………………………………………… viii DANH MỤC HÌNH ……………………………………………………………… viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ……………………………………………………… ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ……………………………………….…………………1 1.1 Lý nghiên cứu …………………………………………….………………… 1.2 Mục tiêu nghiên cứu …………………………………………………………… 1.3 Câu hỏi nghiên cứu …………………………………………………………… 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu …………………………………………… 1.5 Phương pháp nghiên cứu ……………………………………………………… 1.6 Ý nghĩa ……………………………………………………………….………… 1.7 Kết cấu luận văn nghiên cứu ……………………………………………… CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN … 2.1 Cơ sở lý thuyết ………………………………………………………………… 2.1.1 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ………………………………………………… 2.1.2 Khung lý thuyết Sức mạnh thị trường ……………………………………… 2.1.2.1 Giả thuyết Cấu trúc - Ứng xử - Hiệu suất (SCP) ……………………… 2.1.2.2 Giả thuyết Sức mạnh thị trường tương đối (RMP) …………………….10 2.1.3 Lý thuyết cấu trúc hiệu (ES) …………….…………………………… 10 2.1.4 Hai cách tiếp cận phổ biến mơ hình thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng …………………………………… 11 2.1.4.1 Theo mơ hình lý thuyết công ty ……………………… ……… …… 12 iv 2.1.4.2 Theo mơ hình đại lý ……… ……………………………………… … 13 2.1.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng……17 2.2 Các nghiên cứu trước ………………………………………………………… 19 2.2.1 Các nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên xuyên quốc gia …………………………………………………………………………… 19 2.2.2 Các nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên quốc gia riêng lẻ …………………………………………………………………… 21 2.2.3 So sánh với nghiên cứu trước ………………………………………….23 2.2.3.1 Giống ……………………………………………………………… 23 2.2.3.2 Khác ……………………………………………………………… 23 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 25 3.1 Giả thuyết nghiên cứu ………………………………………………………… 25 3.1.1 Chỉ số tập trung thị trường (Herfindahl-Hirschman – HHI) ………… 25 3.1.2 Chỉ số cạnh tranh thị trường (Lerner – LI)……………………… 28 3.1.3 Thị phần (Market Share – MS)…………………………………………… 29 3.1.4 Dự trữ (Reserves – RES)…………………………………………… …… 31 3.1.5 Quy mô ngân hàng (SIZE)………………………………………………… 32 3.1.6 Rủi ro tín dụng (Credit risk – CR)……………………………….………….34 3.1.7 Chi phí hoạt động (Operating cost – OC)………………………………… 36 3.2 Mơ hình nghiên cứu ……………………………………………………………38 3.3 Đo lường biến …………………………………………………………… 40 3.3.1 Biến phụ thuộc …………………………………………………………… 40 3.3.2 Biến độc lập………………………………………………………………… 41 3.3.2.1 Chỉ số HHI (HH)……………………………………………………… 41 3.3.2.2 Chỉ số Lerner (LI)……………………………………………………… 42 3.3.2.3 Thị phần (MS)…………………………………………………………… 43 v 3.3.2.4 Dự trữ (RES)………………………….………….……………………… 43 3.3.2.5 Quy mô ngân hàng (SIZE)……………………………………………… 44 3.3.2.6 Rủi ro tín dụng (CR)…………………………………………………… 44 3.3.2.7 Chi phí hoạt động (OC)………………………………………… …… 45 3.4 Dữ liệu nghiên cứu ………………………………………….………………….47 3.5 Phương pháp nghiên cứu …………………………………………………… 48 3.5.1 Xử lý số liệu nghiên cứu ……………………………………………………48 3.5.2 Phương pháp ước lượng mơ hình………………………………………… 49 3.5.3 Trình tự thực phương pháp ước lượng mơ hình…………………… 49 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ………….………………52 4.1 Phân tích thống kê mơ tả ………………………………………………………52 4.2 Phân tích ma trận hệ số tương quan ………………………………………… 57 4.3 Kết ước lượng hồi quy ………………………………….…………………59 4.3.1 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến ……………………………………… 59 4.3.2 Lựa chọn phương pháp ước lượng phù hợp với mơ hình………………… 59 4.3.3 Kiểm định vi phạm mơ hình lựa chọn – mơ hình FEM………… 60 4.3.4 Hồi quy mơ hình PCSE để xử lý vi phạm mơ hình FEM…………… 61 4.4 Phân tích kết thực nghiệm ……………………………………………… 63 4.4.1 Chỉ số HHI (HHI)………………………………………………………… 64 4.4.2 Chỉ số Lerner (LI) ………………………………………………………… 65 4.4.3 Dự trữ (RES) …………………… ………………………………………… 66 4.4.4 Quy mô ngân hàng (SIZE)………………………………………………… 66 4.4.5 Chi phí hoạt động(OC)…………………………………………………… 67 4.4.6 Thị phần (MS)……………………………………………………………… 67 4.4.7 Rủi ro tín dụng (CR)……………… ……………………………………… 68 vi CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ …………………………………… 70 5.1 Kết luận …………………………………………………………………………70 5.2 Kiến nghị ……………………………………………………….……………….71 5.3 Đóng góp đề tài …………………………………….………………………72 5.4 Hạn chế hướng nghiên cứu …………………………………… 73 5.4.1 Hạn chế…………………………………………………………………… 73 5.4.2 Hướng nghiên cứu tiếp theo……………………………………………… 74 TÀI LIỆU THAM KHẢO ………………………………………………………… 75 PHỤ LỤC …………………………………………………………………………… 82 Phụ lục A: Dữ liệu bảng cân ………………………………………………………… 82 Phụ lục B: Danh sách NH nghiên cứu………………………………………… 85 Phụ lục C: Thống kê mô tả ………………………………………………………………… 87 Phụ lục D: Ma trận hệ số tương quan …………………………………………………… 87 Phụ lục E: Kiểm định VIF ………………………………………………………………… 88 Phụ lục F: Mơ hình FEM …………………………………………………………………… 88 Phụ lục G: Mơ hình REM ……………………………………………………………………89 Phụ lục H: Kiểm định Hausman …………………………………………………………… 90 Phụ lục I: Kiểm định Wald ………………………………………………………………… 90 Phụ lục J: Kiểm định Wooldridge………………………………………………………… 91 Phụ lục K: Mô hình PCSE ………………………………………………………………… 91 vii DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Bảng tóm tắt yếu tớ ảnh hưởng đến NIM từ nghiên cứu trước … 18 Bảng 3.1: Bảng mô tả biến ……………………………………… …………… 45 Bảng 4.1: Bảng thớng kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu ……… ………52 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan …………………………………… ………….57 Bảng 4.3: Kết kiểm định nhân tử phóng đại VIF ……………………………… 59 Bảng 4.4: Kết kiểm định Hausman để lựa chọn FEM REM ……… ….60 Bảng 4.5: Kết kiểm định Wald ……………………………………………… …60 Bảng 4.6: Kết kiểm định Wooldridge ……………………………………… … 61 Bảng 4.7: Bảng kết hời quy mơ hình PCSE xử lý vi phạm mơ hình FEM… 62 Bảng 4.8: Tóm tắt giả thuyết nghiên cứu kết thực nghiệm ……………… … 63 DANH MỤC HÌNH Hình 3.1: Khung tiếp cận mơ hình nghiên cứu ………………………… ………….39 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BCĐKT: Bảng cân đối kế tốn BCTC: Báo cáo tài ES: Cấu trúc hiệu (Efficient Structure) EU: Liên Minh Châu Âu (European Union) FEM: Mơ hình tác động cớ định (Fixed effects model) GDP: Gross Domestic Product HHI: Chỉ số Herfindahl-Hirschman (Herfindahl-Hirschman Index) NH: Ngân hàng NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại NIM: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin) OECD: Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (Organization for Economic Cooperation and Development) PCSE: Linear Regression with Panel-Corrected Standard Errors Pooled OLS: Mơ hình hời quy kết hợp tất quan sát REM: Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random effects model) RMP: Relative Market Power SCP: Structure – Conduct – Performance SEE: Đông Nam Châu Âu (South Eastern European) TMCP: Thương mại cổ phần ix Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Fry, M.J (1995) Money, Interest and Banking in Economic Development, Second ed., John Hopkins University Press Fungáčová, Z., Poghosyan, T (2009) Determinants of Bank Interest Margins in Russia: Does Bank Ownership Matter?, BOFIT Discussion Papers 22 Garza-García, J.G (2010) What influences net interest rate margins? Developed versus developing countries, Banks and Bank Systems, 4(5), 32-41 Gischer, H., Juttner, D J (2002) Global competition, fee income and interest rate margins of banks In Financial management association conference Golin, J (2001) The bank credit analysis handbook: a guide for analysts, bankers and investors, John Wiley & Sons (Asia) Pre Ltd Gounder, N., Sharma, P (2012) Determinants of bank net interest margins in Fiji, a small island developing state, Applied Financial Economics, 22, 1647-1654 Goyeau, D., Sauviat, A Tarazi, A.(1999) Risque et marges d'intérêt optimales des banques commerciales d'Europe centrale et orientale, Revue Economique 50(6), 1255-1274 Green, S.B (1991) How many subjects does it take to a regression analysis, Multivariate Behavioral Research, 26(3), 499 – 510 Gual, J (1999) Deregulation, Integration, and Market Structure in European Banking Journal of the Japanese and International Economies, 13, 372-396 Gujarati, D (2004) Basic econometrics 4th Ed., India: Tata McGraw Hill Hadad, M.D., ctg (2003) Intermediation Cost Study of Some Banks in Indonesia: Is Interest Credit Banks overpriced?, Bank Indonesia Working Paper Hamadi, H., Awdeh, A (2012) The Determinants of Bank Net Interest Margin: Evidence from the Lebanese Banking Sector, Journal of Money, Investment and Banking, 3, 85-98 Hanweck, G A Ryu, L (2005) The Sensitivity of Bank Net Interest Margins and Profitability to credit , interest rate, and Term-Structure Shocks Across Bank Product Specialisation, FDIC Working Paper 2005-02 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A Trang 77 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Hawtrey, K., Liang, H (2008) Bank interest margins in OECD countries, North American Journal of Economics and Finance, 19, 249–260 Hempel, G., Coleman, A., Simonson D (1986) Bank management: text and cases, 2ndEd., N.Y.: John Wiley & Sons Ho, T Saunders, A (1981) The Determinants of Banks Interest Margins: Theory and Empirical Evidence, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 16(4), 581-600 Horváth, R (2009) The Determinants of the Interest Rate Margins of Czech Banks, Czech Journal of Economics and Finance, 59(2), 128-136 Jeon, Y Miller S.M (2005) Performance of Domestic and Foreign Banks: the Case of Korea and the Asian Financial Crisis, Global Economic Review, 34(2), 145-165 Kalluci, I (2012) Determinants of Net Interest Margin in the Albanian Banking System, Bank of Albanian Working Papers Karas, A., Pyle, W., Schoors, K (2009) Sophisticated Discipline in a Nascent Deposit Market: Evidence from Post-Communist Russia, Oxford Economic Papers Kasman, A., ctg (2010) Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old European Union members and candidate countries Economic Modeling, 27(3), 648-655 Klein, M.(1971) A theory of the banking firm, Journal of Money, Credit and Banking, 3, 205-218 Koch, T.W., MacDonald, S.S., (2000) Bank Management Fourth Edition Orlando The Dryden Press Harcourt Brace College Publishers Lerner, E.M (1981) Discussion: the determinants of banks interest margins: Theory and empirical evidence, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 16(4), 601-602 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A Trang 78 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Levine, R (1997) Financial Development and Economic Growth: eviews and agenda, Journal of Economic Literature 35(2), 688-726 Liebeg D., Schwaiger, M.S (2006) Determinants of the Interest Rate Margins of Austrian Banks, Financial Stability Report, 12, 104-116 Martinez Peria, M Mody, A (2004) How Foreign Participation and Market Concentration Impact Bank Spreads: Evidence from Latin America, Journal of Money, Credit and Banking, 36(3), 511-537 Maudos, J Guevara, J F (2004) Factors Explaining the Interest Margin in the Banking Sectors of the European Union, Journal of Banking and Finance, 28(9), pp 2259-2281 Maudos, J., Solís, L (2009) The Determinants of Net Interest Income in the Mexican Banking System: an Integrated Model, Journal of Banking and Finance, 33, 1920–1931 McShane, R.W., Sharpe, I.G (1985) A Time Series/Cross Section Analysis of the Determinants of Australian Trading Bank Loan/Deposit Interest Margins: 1962-1981, Journal of Banking and Finance, 9(1), 115-136 Ministry of Science and Technology (2005) Explaining market power differences in Banking: A cross-country study Valencia: Feder Molyneux, P Forbes, W (1995) Market structure and performance in European Banking, Applied Economics, 27, 155-59 Monti, M, (1972) Deposit, credit and interest rate determination under alternative bank objective functions, in: Karl Shell and Giorgio P Szego, eds., Mathematical methods in investment and finance, North-Holland, Amsterdam, 431-454 Naceur, S.B (2003) The Determinants of the Tunisian Banking Industry Profitability: Panel Evidence, Universite Libre de Tunis, Department of Finance working Paper Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A Trang 79 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Nguyễn Kim Thu Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) Phân tích yếu tớ ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế kinh doanh, Tập 30, Số 4, Trang 55 -65 NYS, E.(2003) A European study of bank interest margins: is net fees revenue a determinant? Doctoral Thesis United Kingdom, U.K: University of Birmingham Ongore, V.O., Kusa, G.B (2013) Determinants of Financial Performance of Commercial Banks in Kenya, International Journal of Economics and Financial Issue, 3(1), 237-252 Peltzman, S (1977) The Gains and Losses from Industrial Concentration, Journal of Law and economics, 20(3), 229-263 Phạm Hoàng Ân Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) Tác động loại hình sở hữu đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Khoa học, Sớ 1, Trang 31 – 37 Rose, P S (1999) Commercial bank management, Boston, Mass: Irwin/McGraw-Hil Rudra, S., Ghost, S (2004) Net interest margin: Does ownership matter? Vikalpa, 29 (1), 41-47 Samuelson, P.(1945) The effect of interest rate increases on the banking system The American Economic Review XXXV (1), 16-27 Saunders, A., Schumacher, L (2000) The determinants of bank interest margins: An international study, Journal of International Money and Finance, 19, 813832 Tabachnick, B Fidell, L (2007) Using Multivariate.,5th edn (Pearson: Boston, MA.) Tarus, D.K., Chekol, Y.B., Mutwol, M (2012) Determinants of net interest margins of commercial banks in Kenya: A Panel Study, Procedia Economics and Finance, 2, 199 – 208 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A Trang 80 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Udom, I.S., ctg (2016) Modelling Banks’ Interest Margins in Nigeria, Journal of Applied Statistics, 7(1), 23-48 Ugur A Erkus H (2010) Determinants of Net Interest Margins of Banks in Turkey, Journal of Economic and Social Research, 12 (2), 101-118 Umraugh, S (2015) An Investigation of the Determinants of Banks’ Net Interest Margins in Jamaica Bank of Jamaica Working Paper Weill, L (2011) Do Islamic banks have greater market power? Comparative Economic Studies, 53, 291–306 Williams, B (2007) Factors Determining Net Interest Margins in Australia: Domestic and Foreign Banks,Financial Markets, Institutions and Instruments, 16(3), 145165 Wong, K.P (1997) The Determinants of Bank Interest Margins Under credit and Interest Rate Risks.Journal of Banking and Finance.21, 251-271 Zarruck, E.R (1989) Bank margins with uncertain deposit level and risk aversion Journal of Banking and Finance, 13, 797–810 Zhou, K., Wong, M.C.S (2008) The determinants of net interest margins of commercial banks in Mainland China, Emerging Markets Finance and Trade, 44(5), 41-53 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A Trang 81 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 PHỤ LỤC Phụ lục A: Dữ liệu bảng cân STT MÃ NH ACB ACB ACB ACB ACB TPBANK TPBANK TPBANK TPBANK 10 TPBANK 11 SEABANK 12 SEABANK 13 SEABANK 14 SEABANK 15 SEABANK 16 ABBANK 17 ABBANK 18 ABBANK 19 ABBANK 20 ABBANK 21 BACABANK 22 BACABANK 23 BACABANK 24 BACABANK 25 BACABANK 26 VCCB 27 VCCB 28 VCCB 29 VCCB 30 VCCB 31 MSB 32 MSB 33 MSB 34 MSB 35 MSB 36 TECHCOMBANK 37 TECHCOMBANK 38 TECHCOMBANK 39 TECHCOMBANK NĂM NIM 2011 0.0235 2012 0.0390 2013 0.0263 2014 0.0265 2015 0.0292 2011 0.0064 2012 0.0182 2013 0.0186 2014 0.0190 2015 0.0184 2011 0.0084 2012 0.0154 2013 0.0108 2014 0.0090 2015 0.0135 2011 0.0451 2012 0.0373 2013 0.0218 2014 0.0220 2015 0.0256 2011 0.0238 2012 0.0203 2013 0.0243 2014 0.0191 2015 0.0171 2011 0.0249 2012 0.0227 2013 0.0206 2014 0.0203 2015 0.0151 2011 0.0136 2012 0.0183 2013 0.0151 2014 0.0112 2015 0.0152 2011 0.0293 2012 0.0284 2013 0.0273 2014 0.0328 HHI 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A LI 0.5884 0.2681 0.3346 0.3621 0.3535 0.5935 0.3672 0.5242 0.4223 0.4890 0.2763 0.1876 0.2546 0.2853 0.1783 0.5287 0.3879 0.3308 0.3442 0.3964 0.3809 0.2180 0.4803 0.5195 0.5192 0.6401 0.4722 0.3206 0.3308 0.2228 0.4794 0.2917 0.3009 0.3785 0.2746 0.6849 0.4283 0.4058 0.5172 MS 0.0901 0.0542 0.0457 0.0423 0.0402 0.0080 0.0046 0.0088 0.0121 0.0152 0.0324 0.0231 0.0219 0.0189 0.0169 0.0133 0.0141 0.0158 0.0159 0.0128 0.0082 0.0104 0.0138 0.0135 0.0127 0.0054 0.0064 0.0063 0.0061 0.0058 0.0367 0.0338 0.0294 0.0246 0.0208 0.0579 0.0553 0.0436 0.0414 RES 0.0491 0.0718 0.0307 0.0326 0.0368 0.0077 0.0284 0.0162 0.1056 0.0243 0.1937 0.0235 0.0224 0.0487 0.0784 0.0310 0.0512 0.0312 0.0172 0.0359 0.0213 0.0670 0.0145 0.0212 0.0180 0.0123 0.0429 0.0288 0.0151 0.0242 0.0191 0.0499 0.0147 0.0377 0.0359 0.0531 0.0562 0.0322 0.0221 SIZE 19.4539 18.9877 18.9311 19.0063 19.1211 17.0298 16.5316 17.2840 17.7567 18.1491 18.4315 18.1339 18.1958 18.1998 18.2553 17.5422 17.6444 17.8695 18.0271 17.9802 17.0635 17.3341 17.7367 17.8617 17.9659 16.6469 16.8442 16.9535 17.0652 17.1835 18.5550 18.5153 18.4894 18.4634 18.4629 19.0114 19.0081 18.8838 18.9854 CR 0.0097 0.0148 0.0147 0.0138 0.0116 0.0168 0.0155 0.0099 0.0101 0.0094 0.0170 0.0286 0.0248 0.0158 0.0086 0.0162 0.0225 0.0284 0.0186 0.0126 0.0088 0.0121 0.0092 0.0098 0.0117 0.0108 0.0095 0.0125 0.0109 0.0078 0.0097 0.0266 0.0275 0.0236 0.0219 0.0142 0.0168 0.0172 0.0121 OC 0.0112 0.0242 0.0226 0.0215 0.0200 0.0520 0.0215 0.0132 0.0129 0.0104 0.0058 0.0126 0.0100 0.0097 0.0114 0.0208 0.0240 0.0185 0.0164 0.0185 0.0148 0.0177 0.0133 0.0099 0.0091 0.0123 0.0171 0.0175 0.0193 0.0151 0.0110 0.0169 0.0158 0.0139 0.0173 0.0116 0.0183 0.0211 0.0195 Trang 82 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 40 TECHCOMBANK 41 KIENLONGBANK 42 KIENLONGBANK 43 KIENLONGBANK 44 KIENLONGBANK 45 KIENLONGBANK 46 NAMABANK 47 NAMABANK 48 NAMABANK 49 NAMABANK 50 NAMABANK 51 NCB 52 NCB 53 NCB 54 NCB 55 NCB 56 VPBANK 57 VPBANK 58 VPBANK 59 VPBANK 60 VPBANK 61 HDBANK 62 HDBANK 63 HDBANK 64 HDBANK 65 HDBANK 66 OCB 67 OCB 68 OCB 69 OCB 70 OCB 71 MBB 72 MBB 73 MBB 74 MBB 75 MBB 76 VIBBANK 77 VIBBANK 78 VIBBANK 79 VIBBANK 80 VIBBANK 81 SCB 82 SCB 83 SCB 84 SCB 2015 0.0375 2011 0.0491 2012 0.0580 2013 0.0484 2014 0.0344 2015 0.0325 2011 0.0251 2012 0.0280 2013 0.0139 2014 0.0183 2015 0.0276 2011 0.0329 2012 0.0339 2013 0.0205 2014 0.0163 2015 0.0158 2011 0.0247 2012 0.0289 2013 0.0337 2014 0.0324 2015 0.0534 2011 0.0291 2012 0.0161 2013 0.0036 2014 0.0164 2015 0.0305 2011 0.0353 2012 0.0432 2013 0.0383 2014 0.0275 2015 0.0269 2011 0.0376 2012 0.0376 2013 0.0340 2014 0.0326 2015 0.0331 2011 0.0385 2012 0.0460 2013 0.0252 2014 0.0284 2015 0.0278 2011 0.0086 2012 0.0214 2013 0.0110 2014 0.0084 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A 0.6059 0.6128 0.4878 0.4475 0.3446 0.3265 0.5826 0.5054 0.3843 0.4084 0.4574 0.4250 0.1236 0.0726 0.0891 0.1453 0.4822 0.3998 0.4423 0.4127 0.5282 0.5231 0.4768 0.2996 0.3721 0.4169 0.5298 0.5213 0.5038 0.4720 0.4422 0.6346 0.6549 0.6415 0.6251 0.6068 0.5180 0.4430 0.3788 0.5292 0.3974 0.6676 0.2892 0.2927 0.4591 0.0383 0.0057 0.0057 0.0059 0.0054 0.0051 0.0061 0.0049 0.0079 0.0088 0.0071 0.0072 0.0066 0.0080 0.0087 0.0096 0.0265 0.0315 0.0332 0.0384 0.0387 0.0144 0.0162 0.0236 0.0234 0.0213 0.0082 0.0084 0.0090 0.0092 0.0099 0.0445 0.0540 0.0494 0.0472 0.0441 0.0311 0.0200 0.0211 0.0190 0.0168 0.0464 0.0459 0.0496 0.0570 0.0283 0.0559 0.0283 0.0283 0.0330 0.0367 0.0183 0.0365 0.0297 0.0161 0.0187 0.0589 0.0691 0.0433 0.0288 0.0435 0.0186 0.0212 0.0253 0.0310 0.0201 0.0597 0.0286 0.0258 0.0324 0.0396 0.0539 0.0308 0.0170 0.0288 0.0293 0.0500 0.0405 0.0258 0.0364 0.0426 0.0211 0.0408 0.0213 0.0280 0.0918 0.0160 0.0505 0.0197 0.0273 19.0730 16.6975 16.7377 16.8776 16.9555 17.0472 16.7542 16.5886 17.1753 17.4343 17.3842 16.9289 16.8875 17.1854 17.4220 17.6915 18.2322 18.4461 18.6135 18.9107 19.0827 17.6227 17.7817 18.2725 18.4159 18.4835 17.0514 17.1269 17.3058 17.4815 17.7164 18.7488 18.9838 19.0106 19.1163 19.2139 18.3897 17.9903 18.1577 18.2058 18.2500 18.7910 18.8208 19.0141 19.3054 0.0105 0.0114 0.0149 0.0104 0.0102 0.0086 0.0076 0.0103 0.0067 0.0094 0.0094 0.0125 0.0173 0.0158 0.0119 0.0104 0.0109 0.0104 0.0117 0.0145 0.0151 0.0103 0.0093 0.0161 0.0117 0.0126 0.0128 0.0184 0.0103 0.0144 0.0088 0.0189 0.0179 0.0206 0.0251 0.0166 0.0161 0.0172 0.0270 0.0238 0.0160 0.0256 0.0113 0.0074 0.0055 0.0192 0.0199 0.0306 0.0275 0.0227 0.0226 0.0130 0.0197 0.0145 0.0124 0.0166 0.0175 0.0301 0.0213 0.0164 0.0136 0.0157 0.0183 0.0234 0.0226 0.0294 0.0132 0.0151 0.0117 0.0183 0.0226 0.0167 0.0186 0.0186 0.0167 0.0161 0.0135 0.0154 0.0152 0.0155 0.0156 0.0175 0.0279 0.0203 0.0203 0.0209 0.0032 0.0158 0.0100 0.0070 Trang 83 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 85 SCB 86 SGB 87 SGB 88 SGB 89 SGB 90 SGB 91 SHB 92 SHB 93 SHB 94 SHB 95 SHB 96 STB 97 STB 98 STB 99 STB 100 STB 101 VAB 102 VAB 103 VAB 104 VAB 105 VAB 106 PGBANK 107 PGBANK 108 PGBANK 109 PGBANK 110 PGBANK 111 EIB 112 EIB 113 EIB 114 EIB 115 EIB 116 LPB 117 LPB 118 LPB 119 LPB 120 LPB 121 VCB 122 VCB 123 VCB 124 VCB 125 VCB 126 CTG 127 CTG 128 CTG 129 CTG 2015 0.0145 2011 0.0548 2012 0.0651 2013 0.0467 2014 0.0427 2015 0.0351 2011 0.0267 2012 0.0161 2013 0.0146 2014 0.0161 2015 0.0181 2011 0.0413 2012 0.0427 2013 0.0411 2014 0.0346 2015 0.0226 2011 0.0220 2012 0.0129 2013 0.0173 2014 0.0112 2015 0.0263 2011 0.0624 2012 0.0509 2013 0.0218 2014 0.0255 2015 0.0265 2011 0.0289 2012 0.0288 2013 0.0161 2014 0.0168 2015 0.0272 2011 0.0367 2012 0.0369 2013 0.0285 2014 0.0227 2015 0.0269 2011 0.0339 2012 0.0264 2013 0.0230 2014 0.0204 2015 0.0229 2011 0.0435 2012 0.0366 2013 0.0317 2014 0.0266 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A 0.4772 0.6538 0.6357 0.5024 0.5979 0.4612 0.4948 0.4288 0.2142 0.5013 0.4721 0.4687 0.3938 0.4467 0.4593 0.4256 0.4946 0.4070 0.2364 0.1726 0.4986 0.6124 0.5193 0.3006 0.3616 0.3512 0.6938 0.5736 0.3472 0.3038 0.3934 0.5528 0.5515 0.4431 0.3606 0.3715 0.6167 0.6018 0.5973 0.6035 0.6082 0.5943 0.5704 0.5451 0.5328 0.0622 0.0049 0.0046 0.0040 0.0037 0.0035 0.0228 0.0358 0.0394 0.0398 0.0409 0.0453 0.0468 0.0442 0.0447 0.0584 0.0072 0.0076 0.0074 0.0084 0.0084 0.0056 0.0059 0.0068 0.0061 0.0049 0.0588 0.0523 0.0466 0.0379 0.0249 0.0180 0.0204 0.0218 0.0237 0.0215 0.1175 0.1274 0.1286 0.1357 0.1346 0.1476 0.1548 0.1580 0.1555 0.0196 0.0326 0.0587 0.0521 0.0475 0.0377 0.0065 0.0302 0.0176 0.0245 0.0307 0.1037 0.0940 0.0467 0.0480 0.0481 0.0619 0.0559 0.0379 0.0297 0.0201 0.0556 0.0321 0.0307 0.0282 0.0408 0.0515 0.0910 0.0220 0.0303 0.0381 0.0277 0.0512 0.0850 0.0193 0.0220 0.0437 0.0515 0.0659 0.0374 0.0419 0.0343 0.0293 0.0225 0.0219 19.5570 16.5476 16.5137 16.5023 16.5770 16.6918 18.0780 18.5737 18.7827 18.9456 19.1371 18.7676 18.8402 18.8993 19.0615 19.4941 16.9296 17.0186 17.1126 17.3876 17.5503 16.6824 16.7731 17.0294 17.0651 17.0216 19.0281 18.9522 18.9503 18.8975 18.6426 17.8432 18.0114 18.1925 18.4287 18.4938 19.7201 19.8426 19.9661 20.1733 20.3293 19.9480 20.0372 20.1723 20.3095 0.0073 0.0217 0.0102 0.0096 0.0083 0.0080 0.0123 0.0225 0.0158 0.0102 0.0109 0.0102 0.0152 0.0124 0.0108 0.0125 0.0166 0.0155 0.0136 0.0121 0.0114 0.0154 0.0236 0.0137 0.0121 0.0113 0.0084 0.0082 0.0086 0.0119 0.0104 0.0093 0.0179 0.0205 0.0116 0.0125 0.0261 0.0224 0.0241 0.0223 0.0227 0.0105 0.0111 0.0088 0.0100 0.0084 0.0208 0.0258 0.0259 0.0202 0.0213 0.0159 0.0144 0.0130 0.0096 0.0102 0.0254 0.0273 0.0261 0.0235 0.0166 0.0147 0.0129 0.0127 0.0098 0.0105 0.0258 0.0289 0.0199 0.0186 0.0197 0.0104 0.0135 0.0125 0.0127 0.0185 0.0167 0.0156 0.0150 0.0134 0.0145 0.0155 0.0145 0.0133 0.0119 0.0123 0.0197 0.0187 0.0172 0.0149 Trang 84 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 130 CTG 131 BID 132 BID 133 BID 134 BID 135 BID 2015 0.0242 2011 0.0311 2012 0.0272 2013 0.0254 2014 0.0259 2015 0.0227 901.3753 793.8574 840.6386 834.8252 849.0770 901.3753 0.5287 0.5684 0.5943 0.6129 0.6063 0.5513 0.1556 0.1301 0.1491 0.1503 0.1530 0.1698 0.0218 0.0268 0.0406 0.0304 0.0438 0.0333 20.4741 19.8213 19.9992 20.1225 20.2930 20.5615 0.0085 0.0203 0.0177 0.0160 0.0151 0.0127 0.0138 0.0164 0.0140 0.0136 0.0133 0.0130 Phụ lục B: Danh sách ngân hàng nghiên cứu STT TÊN NGÂN HÀNG KÝ HIỆU Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP Tiên Phong Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SEABANK Ngân hàng TMCP An Bình ABBANK Ngân hàng TMCP Bắc Á Ngân hàng TMCP Bản Việt Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam TECHCOMBANK Ngân hàng TMCP Kiên Long KIENLONGBANK 10 Ngân hàng TMCP Nam Á 11 Ngân hàng TMCP Quốc Dân 12 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh vượng VPBANK 13 Ngân hàng TMCP Phát Triển Nhà TPHCM HDBANK 14 Ngân hàng TMCP Phương Đông OCB 15 Ngân hàng TMCP Quân Đội MBB 16 Ngân hàng TMCP Quốc Tế VIBBANK 17 Ngân hàng TMCP Sài Gịn SCB Dương Thị Kim Hồng – Lớp MFB5A ACB TPBANK BACABANK VCCB MSB NAMABANK NCB Trang 85 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 18 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SGB 19 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội SHB 20 Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín STB 21 Ngân hàng TMCP Việt Á VAB 22 Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex 23 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam EIB 24 Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt LPB 25 Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VCB 26 Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam CTG 27 Ngân hàng TMCP Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam BID Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A PGBANK Trang 86 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Phụ lục C: Thống kê mô tả summarize nim hhi li ms res size cr oc Variable Obs Mean nim hhi li ms res 135 135 135 135 135 0270901 843.9547 4461423 037037 0381046 size cr oc 135 135 135 18.21995 0141923 0170668 Std Dev Min Max 0116445 34.55917 1348779 042037 0232743 0035879 793.8574 0726206 0035428 0064845 0650798 901.3753 6937787 1698001 1937452 1.062672 0053893 0060295 16.50232 0054636 0031682 20.56153 0286123 051961 Phụ lục D: Ma trận hệ số tương quan correlate nim hhi li ms res size cr oc (obs=135) nim nim hhi li ms res size cr oc 1.0000 -0.1528 0.4430 -0.0126 0.1157 -0.1578 -0.0050 0.5616 hhi li ms 1.0000 -0.2630 1.0000 0.0000 0.3890 1.0000 -0.1076 -0.0792 0.0114 0.1476 0.2541 0.8671 -0.1609 0.0199 0.1289 -0.0472 -0.0083 -0.2085 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A res size cr oc 1.0000 0.0226 1.0000 0.0611 0.1680 0.0089 -0.3009 1.0000 0.0615 1.0000 Trang 87 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Phụ lục E: Kiểm định VIF collin hhi li ms res size cr oc (obs=135) Collinearity Diagnostics SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -hhi 1.25 1.12 0.7971 0.2029 li 1.33 1.15 0.7538 0.2462 ms 4.80 2.19 0.2084 0.7916 res 1.03 1.02 0.9688 0.0312 size 4.93 2.22 0.2029 0.7971 cr 1.10 1.05 0.9076 0.0924 oc 1.14 1.07 0.8788 0.1212 -Mean VIF 2.23 Phụ lục F: Mơ hình FEM xtreg nim hhi li ms res size cr oc, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: manh Number of obs Number of groups = = 135 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 5.0 within = 0.3950 between = 0.2208 overall = 0.2597 corr(u_i, Xb) F(7,101) Prob > F = -0.3707 nim Coef hhi li ms res size cr oc _cons 0000108 0366027 -.1143396 0645412 -.0034412 0022117 5295673 0570611 000025 0066578 1233796 0280133 0040532 1581542 1454796 0599465 sigma_u sigma_e rho 00919529 00626906 68268312 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err F(26, 101) = Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A t P>|t| = = 0.43 5.50 -0.93 2.30 -0.85 0.01 3.64 0.95 4.03 0.667 0.000 0.356 0.023 0.398 0.989 0.000 0.343 9.42 0.0000 [95% Conf Interval] -.0000387 0233954 -.3590916 0089704 -.0114816 -.3115238 2409749 -.0618567 0000603 04981 1304124 1201121 0045993 3159471 8181596 175979 Prob > F = 0.0000 Trang 88 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Phụ lục G: Mơ hình REM xtreg nim hhi li ms res size cr oc, re Random-effects GLS regression Group variable: manh Number of obs Number of groups = = 135 27 R-sq: Obs per group: = avg = max = 5.0 within = 0.3759 between = 0.6870 overall = 0.5481 corr(u_i, X) Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) nim Coef hhi li ms res size cr oc _cons 0000112 0389917 021678 0662772 -.0026708 -.0204511 7630617 032826 0000199 0060059 0519407 0269048 0020588 1399195 1250144 0333604 sigma_u sigma_e rho 00491151 00626906 38034403 (fraction of variance due to u_i) Std Err Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A z 0.56 6.49 0.42 2.46 -1.30 -0.15 6.10 0.98 P>|z| 0.574 0.000 0.676 0.014 0.195 0.884 0.000 0.325 = = 103.20 0.0000 [95% Conf Interval] -.0000279 0272204 -.080124 0135448 -.006706 -.2946882 518038 -.0325592 0000503 050763 12348 1190096 0013643 253786 1.008085 0982111 Trang 89 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Phụ lục H: Kiểm định Hausman hausman fe re Note: the rank of the differenced variance matrix (6) does not equal the number of coefficients being tested (7); be sure this is what you expect, or there may be problems computing the test Examine the output of your estimators for anything unexpected and possibly consider scaling your variables so that the coefficients are on a similar scale Coefficients (b) (B) fe re hhi li ms res size cr oc 0000108 0366027 -.1143396 0645412 -.0034412 0022117 5295673 0000112 0389917 021678 0662772 -.0026708 -.0204511 7630617 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -4.35e-07 -.0023891 -.1360176 -.001736 -.0007703 0226628 -.2334945 000015 0028733 1119138 0078024 0034914 0737245 0744024 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 12.74 Prob>chi2 = 0.0473 (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục I: Kiểm định Wald xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (27) = Prob>chi2 = 65797.39 0.0000 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A Trang 90 Các yếu tố ảnh hưởng đến NIM NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 Phụ lục J: Kiểm định Wooldridge xtserial hhi li ms res size cr oc Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 26) = 41.861 Prob > F = 0.0000 Phụ lục K: Mô hình PCSE xtpcse nim hhi li ms res size cr oc, correlation(ar1) rhotype(tscorr) Prais-Winsten regression, correlated panels corrected standard errors (PCSEs) Group variable: Time variable: Panels: Autocorrelation: manh nm correlated (balanced) common AR(1) Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = nim Coef hhi li ms res size cr oc _cons 0000241 0370655 0496143 0600832 -.0034706 -.0346494 835913 0355103 rho 3796822 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max R-squared Wald chi2(7) Prob > chi2 378 Panel-corrected Std Err .000014 0060001 0452334 0354106 001763 0859737 2402131 0321928 Dương Thị Kim Hoàng – Lớp MFB5A z 1.72 6.18 1.10 1.70 -1.97 -0.40 3.48 1.10 P>|z| 0.085 0.000 0.273 0.090 0.049 0.687 0.001 0.270 = = = = = = = = 135 27 5 0.5717 175.09 0.0000 [95% Conf Interval] -3.29e-06 0253056 -.0390415 -.0093203 -.0069259 -.2031547 3651039 -.0275864 0000515 0488255 1382702 1294867 -.0000153 133856 1.306722 0986069 Trang 91