Chủ thể kinh doanh chứng khoán

VẤN ĐỀ I Cơng ty chứng khốn: Khái niệm: Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần cty TNHH đc thành lập, hđộng theo LCK quy định khác PL để thực 1, số toàn ghiệp vụ kinh doanh chứng khoán đây theo giấy phép UBCKNN cấp: Mơi giới chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán Đặc điểm - Lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh: CTCK thực nhìu nghiệp vụ kdoanh ck có đủ đk đc UBCK cấp giấy phép cho tất hoạt động Hoạt động kinh doanh chính, thường xuyên mang tính nghề nghiệp kinh doanh chứng khốn Gồm: + Một số tồn nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn theo điều 60 LCK (Mơi giới chứng khoán; Tự doanh chứng khoán; Bảo lãnh phát hành chứng khoán; Tư vấn đầu tư chứng khoán) (chú ý khoản điều 60 LCK: Cơng ty chứng khốn phép thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán thực nghiệp vụ tự doanh chứng khoán.) + cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác - Hình thức tổ chức pháp ly: CTCK đc tổ chức hình thức cty TNHH CTCP theo LDN CTCK đc tổ chức hình thức CTTNHH CTCP là loại hình doanh nghiệp có tính phổ biến KTTT, có quy chế pháp lý tổ chức, hoạt động chặt chẽ, có quy định giống quốc gia Nên quy định hình thức pháp lý CTCK đáp ứng đòi hỏi đặc thù hoạt động kinh doanh chứng khoán đảm bảo độ tin cậy cao hạn chế rủi ro đáp ứng yêu cầu TTCK thị trường mang tính quốc tế cao CTHD ko đc phép kinh doanh chứng khốn loại hình cty đc tổ chức lỏng lẻo nên mặt pháp lý ko đáp ứng đòi hỏi đặc thù hoạt động kinh doanh chứng khoán đảm bảo độ tin cậy cao hạn chế rủi ro - Phương diện quản lý nhà nước: CTCK đặt quản lý trực tiếp quan quản lý chuyên trách (UBCKNN) - Pháp luật điều chỉnh: LCK quy định PL có liên quan Vai trò CTCK: - Là trung gian khơng thể thiếu để hình thành nên TTCK có tổ chức, vì: + CTCK thma gia vào tổ chức thị trường + Góp phần đảm bảo thị trường vận hành hiệu + Kết nối nhà đầu tư, tăng cường tính khoản - Là chủ thể dẫn dắt thị trường CK theo hướng tích cực, chuyên nghiệp: + Tư vấn nhà đầu tư, thực dịch vụ hỗ trợ cho việc phát hành chứng khoán tổ chức phát hành chứng khoán, giúp tiết kiệm thời gian chi phí, tránh nhiều rủi ro cho tổ chức phát hành chứng khốn + Có trác nhiệm với thị trường chứng khoán Điều kiện thành lập CTCK (điều 62 LCK) -Điều kiện sở vật chất: Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khốn khơng phải đáp ứng điều kiện trang bị, thiết bị - Điều kiện vốn pháp định: Có đủ vốn pháp định theo quy định Chính phủ: + Mơi giới: 25 tỷ đồng + Tự doanh: 100 tỷ đồng + Bảo lãnh phát hành: 165 tỷ + Tư vấn đầu tư: 10 tỷ - Điều kiện nhân sự: + Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn phải có Chứng hành nghề chứng khốn + Trường hợp cổ đơng sáng lập thành viên sáng lập cá nhân phải có lực hành vi dân đầy đủ, khơng thuộc trường hợp phải chấp hành hình phạt tù bị Toà án cấm hành nghề kinh doanh; trường hợp pháp nhân phải hoạt động hợp pháp có đủ lực tài để tham gia góp vốn Các cổ đơng sáng lập thành viên sáng lập phải sử dụng nguồn vốn để góp vốn thành lập cơng ty chứng khốn, công ty quản lý quỹ  PL quy định chi tiết điều kiện thành lập chủ thể kdoanh chứng khốn Vì: - Việc quy đinh vốn pháp định đảm bảo mặt trách nhiệm tài sản nghĩa vụ công ty hoạt động kinh doanh - Việc quy định nhân nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh chứng khoán tiến hành thuận lợi pháp luật, đáp ứng tính chất đặc thù hoạt động nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán - Điều kiện sở vật chất, trang thiết bị nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh chứng khốn Bởi cty chứng khốn thường có chức lưu giữ chứng khốn giấy tờ cần thiết, phải công bố thông tun cho người đầu tư nên phải có đủ sở vật chất phương tiện để lưu giữ hồ sơ chứng từ an tồn có hệ thống thiết bị để công bố thông tin đầy đủ thuận tiện Thủ tục thành lập: - Nộp hồ sơ đầy đủ đến UBCKNN (hồ sơ điều 63LCK) - UBCKNN chấp thuận nguyên tắc từ chối thời hạn 30 ngày - Góp vốn vào tài khoản ngân hàng phong tỏa đầu tư sở vật chất thời hạn tháng - Sauk hi có xác nhận phong tỏa đủ vốn kiểm tra sở vất chất, UBCKNN cấp phép thời hạn ngày - Phải thức hoạt động thời hạn 12 tháng kể từ ngày cấp phép Nghĩa cụ CTCK: (Đ71 LCK) Thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro giám sát, ngăn ngừa xung đột lợi ích nội cơng ty giao dịch với người có liên quan Quản lý tách biệt chứng khoán nhà đầu tư, tách biệt tiền chứng khoán nhà đầu tư với tiền chứng khốn cơng ty chứng khoán Ký hợp đồng văn với khách hàng cung cấp dịch vụ cho khách hàng; cung cấp đầy đủ, trung thực thông tin cho khách hàng Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước lệnh cơng ty Thu thập, tìm hiểu thơng tin tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả chấp nhận rủi ro khách hàng; bảo đảm khuyến nghị, tư vấn đầu tư công ty cho khách hàng phải phù hợp với khách hàng Tuân thủ quy định bảo đảm vốn khả dụng theo quy định Bộ Tài Mua bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn cơng ty trích lập quỹ bảo vệ nhà đầu tư để bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư cố kỹ thuật sơ suất nhân viên công ty Lưu giữ đầy đủ chứng từ tài khoản phản ánh chi tiết, xác giao dịch khách hàng công ty Thực việc bán cho khách hàng bán chứng khoán khơng sở hữu chứng khốn cho khách hàng vay chứng khoán để bán theo quy định Bộ Tài 10 Tuân thủ quy định Bộ Tài nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn 11 Thực chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài theo quy định pháp luật 12 Thực công bố thông tin theo quy định Điều 104 Luật chế độ báo cáo theo quy định Bộ Tài Các hạn chế đảm bảo an toàn hoạt động cty chứng khốn> * MĐ: + Bảo vệ lợi ích cho cty chứng khốn + Bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, + bảo vệ phát triển ổn định lành mạnh TTCK + bảo vệ phát triển ổn định phát triển kinh tế đời sống xã hội * ND: - Chấp hành quy định tài chính: + Vốn điều lệ cơng ty chứng khốn phải đáp ứng yêu cầu vốn pháp định nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn Cơng ty chứng khốn không điều chỉnh tăng, giảm vốn điều lệ chưa thức hoạt động Trước thực việc tăng vốn điều lệ, cơng ty chứng khốn phải gửi Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước + Cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức cơng ty cổ phần mua lại không 10% số cổ phần phổ thông bán làm cổ phiếu quỹ Khoảng cách lần mua lần bán cổ phiếu quỹ gần không sáu (06) tháng, trừ trường hợp phân phối cho người lao động công ty dùng làm cổ phiếu thưởng Trường hợp dùng làm cổ phiếu thưởng cho người lao động phải đảm bảo có nguồn tốn từ quỹ phúc lợi, khen thưởng Cơng ty chứng khoán dùng nguồn lợi nhuận để lại, thặng dư vốn nguồn khác theo quy định pháp luật để mua cổ phiếu quỹ Viêc mua lại cổ phiếu quỹ phải Hội đồng quản trị cơng ty thơng qua Cơng ty chứng khốn phải báo cáo Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước trước thực mua cổ phiếu quỹ ba mươi (30) ngày báo cáo Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước kết thực sau năm (05) ngày làm việc kể từ ngày mua cổ phiếu quỹ hồn tất Cơng ty chứng khốn khơng phép mua cổ phiếu quỹ trường hợp sau: Đang kinh doanh thua lỗ có nợ hạn; Đang trình chào bán cổ phiếu để huy động thêm vốn; Đang thực tách gộp cổ phiếu; Cổ phiếu công ty đối tượng chào mua công khai + Cơng ty chứng khốn phải trì tỷ lệ vốn khả dụng tổng vốn nợ điều chỉnh tối thiểu 5% Trong trường hợp cơng ty chứng khốn có tỷ lệ vốn khả dụng tổng nợ điều chỉnh giảm mức 6%, cơng ty chứng khốn phải báo cáo Ủy ban Chứng khốn Nhà nước vịng bốn mươi tám (48) áp dụng biện pháp cần thiết thời hạn ba mươi (30) ngày để đảm bảo mức vốn khả dụng không tiếp tục giảm Trường hợp tỷ lệ vốn khả dụng tổng nợ điều chỉnh giảm mức 5%, công ty chứng khoán phải báo cáo Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước vòng hai mươi tư (24) Trong trường hợp này, cơng ty chứng khốn khơng triển khai hoạt động kinh doanh mới, khơng lập chi nhánh, phịng giao dịch, văn phòng đại diện, đại lý nhận lệnh Trong trường hợp tỷ lệ vốn khả dụng tổng nợ điều chỉnh giảm mức 5% thời gian sáu (06) tháng liên tục, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước áp dụng biện pháp đình phần tồn hoạt động cơng ty chứng khốn + Cty CK phải chấp hành hạn mức vay theo quy định Tỷ lệ tổng nợ vốn chủ sở hữu cơng ty chứng khốn khơng vượt q sáu (06) lần Nợ ngắn hạn tối đa tài sản ngắn hạn + Hạn mức đầu tư vào tài sản cố định: Cơng ty chứng khốn mua, đầu tư vào tài sản cố định theo nguyên tắc giá trị cịn lại tài sản cố định khơng vượt 50% vốn điều lệ công ty chứng khốn + - Hạn chế đầu tư cơng ty chứng khoán: Trừ trường hợp bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắn trường hợp quy định khoản Điều này, công ty chứng khốn khơng được: a) Đầu tư vào cổ phiếu phần vốn góp cơng ty có sở hữu 50% vốn điều lệ cơng ty chứng khốn; b) Cùng với người có liên quan đầu tư từ 5% trở lên vốn điều lệ cơng ty chứng khốn khác; c) Đầu tư từ 20% trở lên tổng số cổ phiếu lưu hành tổ chức niêm yết; d) Đầu tư từ 15% trở lên tổng số cổ phiếu lưu hành tổ chức không niêm yết; e) Đầu tư góp vốn từ 15% trở lên tổng số vốn góp cơng ty trách nhiệm hữu hạn +Đối với trường hợp đầu tư vượt mức quy định khoản Điều này, cơng ty chứng khốn phải thực biện pháp cần thiết để tuân thủ hạn mức đầu tư theo quy định khoản Điều thời hạn tối đa ba mươi (30) ngày Trong trường hợp đầu tư vượt hạn mức theo quy định khoản Điều thực bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắn, cơng ty chứng khốn phải áp dụng biện pháp cần thiết để tuân thủ hạn mức đầu tư theo quy định khoản Điều tối đa thời hạn sáu (06) tháng + Cơng ty chứng khốn không sử dụng 20% tổng tài sản để đầu tư, mua cổ phần tham gia góp vốn vào tổ chức khác + Cơng ty chứng khốn thành lập công ty để thực hoạt động kinh doanh chứng khốn Trong trường này, cơng ty mẹ công ty không thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán - Hạn chế hoạt động: Điều 73 Quy định hạn chế cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ Không đưa nhận định bảo đảm với khách hàng mức thu nhập lợi nhuận đạt khoản đầu tư bảo đảm khách hàng không bị thua lỗ, trừ trường hợp đầu tư vào chứng khốn có thu nhập cố định Không tiết lộ thông tin khách hàng, trừ trường hợp khách hàng đồng ý theo yêu cầu quan quản lý nhà nước có thẩm quyền Khơng thực hành vi làm cho khách hàng nhà đầu tư hiểu nhầm giá chứng khốn Khơng cho khách hàng vay tiền để mua chứng khoán, trừ trường hợp Bộ Tài có quy định khác Cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập công ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ khơng chuyển nhượng cổ phần phần vốn góp thời hạn ba năm, kể từ ngày cấp Giấy phép thành lập hoạt động, trừ trường hợp chuyển nhượng cho cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập khác công ty - Chấp hành chế độ công bố thơng tin: II Quỹ đầu tư chứng khốn: Khái niệm: Theo quy định hành Việt Nam, Quỹ đầu tư chứng khốn quỹ hình thành từ vốn góp người đầu tư ủy thác cho cơng ty quản lý quỹ quản lý đầu tư tối thiểu 60% giá trị tài sản quỹ vào chứng khoán Đặc điểm: - Bản thân quỹ đầu tư CK thể lượng tiền nhà đầu tư đóng góp khơng phải pháp nhân, ko có tổ chức máy riêng, toàn việc huy động vốn thành lập quỹ, quản lý điều hành quỹ việc sử dụng bốn quỹ đầu tư để thu lời cty quản lý quý đảm nhiệm - Chứng khoán đc phát hành để huy động vốn thành lập quỹ chứng hưởng lợi cho phép nhà đầu tư sở hữu chúng đc hưởng phần thu nhập từ hoạt động đầu tư quỹ tương ứng với tỉ lệ vốn mà họ đầu tư vào quỹ - Người đầu tư vào quỹ đầu tư chứng khốn khơng phải cổ đông mà người hưởng lợi từ hoạt động quỹ Vai trò quỹ đầu tư: Giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư mà khơng cần lượng vốn lớn, giảm thiểu rủi ro Tập hợp vốn nhiều nhà đầu tư, QĐT có quy mơ đủ lớn để đầu tư vào nhiều ngành nghề, vào nhiều khu vực địa lý nhiều công ty khác Như vậy, với số vốn khiêm tốn, tham gia vào QĐT, nhà đầu tư gián tiếp đa dạng hóa đầu tư để giảm thiểu rủi ro tăng hiệu đầu tư Giúp nhà đầu tư Có hội sử dụng kiến thức kinh nghiệm nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp Tham gia vào QĐT Ðnhà đầu tư thời gian, công sức để tìm hiểu, cập nhật phân tích thơng tin Các nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp thay mặt nhà đầu tư hoạch định thực cách có kỷ luật chiến lược đầu tư động cho đồng vốn giao phó Giúp nhà đầu tư Có thể theo dõi tình trạng khoản đầu tư nhờ tính minh bạch cao Kết hoạt động đầu tư chi phí quỹ báo cáo đầy đủ thường xuyên cho công chúng Qua đó, nhà đầu tư ln biết tình hình hoạt động quỹ lợi ích mà quỹ mang lại cho Có nhiều lựa chọn đầu tư QĐT giới thiệu nhiều loại quỹ khác để nhà đầu tư lựa chọn phù hợp với mục tiêu đầu tư khả chấp nhận rủi ro Thuận tiện giao dịch Các QĐT cơng chúng niêm yết trung tâm giao dịch chứng khốn để nhà đầu tư dễ dàng mua bán chứng QĐT An tâm quyền lợi nhà đầu tư ln bảo vệ Ngồi việc cung cấp thông tin cách rõ ràng, minh bạch thông qua tài liệu quỹ (như Bản cáo bạch, Điều lệ quỹ), báo cáo định kỳ , để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, quỹ công chúng giám sát ngân hàng độc lập với cơng ty quản lý quỹ Ngồi việc lưu giữ toàn tài sản quỹ, ngân hàng giám sát có trách nhiệm kiểm tra, giám sát thường xuyên để đảm bảo hoạt động công ty quản lý quỹ phù hợp với quy định pháp luật Điều lệ quỹ Bên cạnh đó, nhà đầu tư có quyền tham gia Đại hội nhà đầu tư bầu Ban đại diện quỹ để theo dõi, giám sát hoạt động công ty quỹ, ngân hàng giám sát tổ chức cung cấp dịch vụ cho công ty quản lý quỹ quy trình xác định giá trị tài sản rịng quỹ Hoạt động dầu tư quỹ đầu tư chứng khoán có tác dụng đinh hướng đầu tư thị trường, dẫn dắt nhà đầu tư cá nhân thiếu kiến thức kinh nghiệm đầu tư Việc đầu tư thông qua quỹ đầu tư cịn tiết kiệm đc chi phí giao dịch Với lợi tiện ích trên, QĐT đặc biệt thích hợp với nhà đầu tư có vốn nhàn rỗi, có nhu cầu đầu tư, khơng có điều kiện, thời gian để tìm hiểu, cập nhật đánh giá thơng tin để trực tiếp đầu tư cách có hiệu III Cơng ty đầu tư chứng khoán: Khái niệm Là cty đc thành lập từ vốn góp nhà đầu tư sử dụng số vốn góp để chủ đầu tư chủ yếu vào chứng khốn nhằm tìm kiếm lợi nhuận Đặc điểm: - Được thành lập hình thức CTCP CTTNHH - Do UBCKNN cấp giấy phép thành lập hoạt động - Vốn pháp định 50 tỷ đồng - Chịu hạn chế đầu tư giống quỹ đại chúng nghĩa vụ khác công ty đại chúng - Huy động vốn thông qua ổ chức chào bán cổ phiếu riêng lẻ để thành lập cơng ty đầu tư chứng khốn phi đại chúng; thông báo chào bán cổ phiểu công chúng để thành lập cty đầu tư chứng khoán đại chúng - Là pháp nhân, có tổ chức, máy hoàn chỉnh Thành lập: * Thành lập Cty ĐTCK đại chúng: - Làm thủ tục đăng ký chào bán cố phiếu công chúng trc làm thủ tục xin cấp phép thành lập cty Điều 22 Hồ sơ, thủ tục đăng ký chào bán cổ phiếu cơng chúng cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng Việc đăng ký chào bán cổ phiếu cơng chúng cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng cổ đông sáng lập công ty quản lý quỹ thực Hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu công chúng bao gồm: a) Giấy đăng ký chào bán cổ phiếu công chúng cổ đông sáng lập công ty quản lý quỹ; b) Dự thảo Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán; c) Bản cáo bạch theo quy định Điều 15 Luật Chứng khoán; d) Dự thảo Hợp đồng giám sát; đ) Dự thảo Hợp đồng quản lý đầu tư (trường hợp có cơng ty quản lý quỹ quản lý vốn đầu tư); e) Danh sách dự kiến Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn cơng ty đầu tư chứng khoán kèm theo Chứng hành nghề chứng khoán hồ sơ xin cấp Chứng hành nghề chứng khoán (trường hợp tự quản lý vốn đầu tư); g) Thuyết minh sở vật chất kỹ thuật cho hoạt động đầu tư (trường hợp tự quản lý vốn đầu tư); h) Danh sách cổ đông sáng lập kèm theo Giấy Chứng minh nhân dân Hộ chiếu cá nhân Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh pháp nhân; i) Cam kết cổ đông sáng lập đăng ký mua 20% số cổ phiếu đăng ký chào bán công chúng nắm giữ số cổ phiếu thời hạn năm kể từ ngày cấp Giấy phép thành lập hoạt động Hồ sơ khoản Điều lập thành gửi tới Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trong thời hạn 30 ngày, kể từ ngày nhận hồ sơ đầy đủ, hợp lệ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận chào bán cơng chúng Trường hợp từ chối, Ủy ban Chứng khốn Nhà nước trả lời nêu rõ lý văn - Sau khí kết thúc đợt chào bán, cổ đông sáng lập báo cáo kết cho UBCKNN hoàn chỉnh hồ sơ xin cấp phép thành lập, hoạt động gửi đến UBCKNN - Trong vòng 30 ngày, sau nhận báo cáo kết huy động vốn cơng ty đầu tư chứng khốn hồ sơ hợp lệ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động cho công ty đầu tư chứng khoán đại chúng Trường hợp từ chối, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trả lời nêu rõ lý văn (Đ23) * Thành lập cty ĐTCK riêng lẻ: - cổ đông sáng lập phải góp đủ vốn vào cty ĐTCK trc gửi hồ sơ đề nghị cấp giấy phép thành lập hoạt động tới UBCKNN Điều 24 Hồ sơ, thủ tục cấp Giấy phép thành lập hoạt động cơng ty đầu tư chứng khốn phát hành riêng lẻ Hồ sơ đề nghị cấp Giấy phép thành lập hoạt động bao gồm: a) Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập hoạt động cổ đông sáng lập; b) Xác nhận ngân hàng mức vốn góp gửi tài khoản phong tỏa mở ngân hàng; c) Biên góp vốn cổ đông sáng lập; d) Dự thảo Hợp đồng giám sát; đ) Danh sách cổ đông sáng lập kèm theo Giấy Chứng minh nhân dân Hộ chiếu lý lịch tư pháp cá nhân; Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Báo cáo tài pháp nhân; e) Cam kết cổ đông sáng lập nắm giữ cổ phần thời hạn năm kể từ ngày cấp Giấy phép thành lập hoạt động; g) Các tài liệu quy định điểm b, đ, e g khoản Điều 22 Nghị định Trường hợp cổ đơng sáng lập tham gia góp vốn pháp nhân nước ngồi, hồ sơ có thêm tài liệu sau: hợp lệ Điều lệ tài liệu tương đương, Giấy phép thành lập hoạt động Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh pháp nhân nước nguyên xứ cấp tài liệu chứng minh pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán nước nguyên xứ; Quyết định cấp có thẩm quyền việc góp vốn thành lập cơng ty đầu tư chứng khoán Việt Nam Hồ sơ theo quy định khoản Điều lập thành Trường hợp có cổ đơng sáng lập tham gia góp vốn pháp nhân nước ngồi, hồ sơ gồm tiếng Anh, tiếng Việt Bộ hồ sơ tiếng Anh phải hợp pháp hóa lãnh Các tiếng Việt dịch từ tiếng Anh tiếng Việt phải quan công chứng Việt Nam cơng ty luật có chức dịch thuật hoạt động hợp pháp Việt Nam xác nhận Trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày nhận hồ sơ đầy đủ, hợp lệ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động cho công ty đầu tư chứng khoán Trường hợp từ chối, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trả lời nêu rõ lý văn IV Công ty quản lý quỹ: Khái niệm: CTy quản lý quỹ doanh nghiệp hoạt động theo mơ hình cty cổ phần cty TNHH, thành lập để hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán số hoạt động kinh doanh khác có liên quan Đặc điểm: - Được thành lập hoạt động theo cho phép UBCKNN (Việc cấp phép UBCKNN nhằm đảm bảo hoạt động cty thực tốt chức mình, tránh gây tổn hại ko đáng có cho nhà đầu tư ko đủ lực kdoanh) - Hoạt động cty quản lý quỹ hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán theo úy thác nhà đầu tư vào quỹ ủy thác nhà đầu tư riêng lẻ Ngồi cịn thực hoạt động quản lý danh mục đầu tư theo ủy thác nhà đầu tư ngồi quỹ Vai trị: - Đối với quỹ đầu tư: CT quản lý quỹ người đứng thành lập quỹ, người đứng quản lý điều hành hoạt động quỹ sau thành lập - Đảm bảo cho hoạt động quản lý quỹ hiệu quả, bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư Mối quan hệ quỹ đầu tư chứng khoán cty quản lý quỹ đầu tư: Có mối quan hệ mật thiết với nhau, quỹ đầu tư CK ko thể tồn ko có cty quản lý quỹ đầu tư, ngược lại lý tồn cty quản lý quỹ chủ yếu hoạt dộng quản lý quỹ để thu lợi nhuận Thể hiện: + Sự chi phối cty quản lý quỹ quỹ đầu tư: - CTy quản lý quỹ có quyền thành lập quỹ đầu tư Ck để thu hút nhà đầu tư góp vốn vào quỹ - Cty quản lý quỹ có quyền quản lý quỹ lập tiến hành trực tiếp đầu tư nguồn vốn quỹ sở thỏa thuận với nhà đầu tư vào quỹ Các nhà đầu tư ko có quyền kiểm sốt trực tiếp, hàng ngày hoạt động quỹ - Cty quản lý quỹ có quyền định thành viên quản lý quỹ theo tiêu chuẩn mà pháp luật quy định để trực tiếp điều hành hoạt động quỹ - Cty quản lý quỹ có quyền thu phí quản lý theo thỏa thuận với nhà đầu tư + Nhà đầu tư vào quỹ tham gia vào việc quản lý quỹ: - Nhà đầu tư người định cao dối với nguồn vốn - Đại hội người đầu tư hội thành viên có quyền định vấn đề quan trọng quỹ, có quyền giám sát cao quỹ, có quyền thay đổi thân cơng ty quản lí quỹ cty vi phạm thỏa thuận với nhà đầu tư vào quỹ đc quy định điều lệ quỹ Thành lập cơng ty quản lý quỹ (giống cty chứng khốn) Nghĩa vụ cty quản lý quỹ: D71, 72 Thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro giám sát, ngăn ngừa xung đột lợi ích nội cơng ty giao dịch với người có liên quan Vì: + NV đảm bảo tính minh bạch cơng giao dịch TTCK + Đảm bảo nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp người hành nghề chứng khoán cty + Hạn chế rủi ro cho cty trước giao dịch thiếu cơng minh bạch Ký hợp đồng văn với khách hàng cung cấp dịch vụ cho khách hàng; cung cấp đầy đủ, trung thực thông tin cho khách hàng Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước lệnh cơng ty Thu thập, tìm hiểu thơng tin tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả chấp nhận rủi ro khách hàng; bảo đảm khuyến nghị, tư vấn đầu tư công ty cho khách hàng phải phù hợp với khách hàng Tuân thủ quy định bảo đảm vốn khả dụng theo quy định Bộ Tài Mua bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn cơng ty trích lập quỹ bảo vệ nhà đầu tư để bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư cố kỹ thuật sơ suất nhân viên công ty Thực việc bán cho khách hàng bán chứng khốn khơng sở hữu chứng khốn cho khách hàng vay chứng khoán để bán theo quy định Bộ Tài 10 Tuân thủ quy định Bộ Tài nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán 11 Thực chế độ kế toán, kiểm tốn, thống kê, nghĩa vụ tài theo quy định pháp luật 12 Thực công bố thông tin theo quy định Điều 104 Luật chế độ báo cáo theo quy định Bộ Tài Thực hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán theo quy định Luật này, Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán, hợp đồng ký với khách hàng uỷ thác đầu tư hợp đồng ký với ngân hàng giám sát Thực việc xác định giá trị tài sản ròng quỹ đầu tư chứng khoán theo quy định Điều 88 Luật này, Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán hợp đồng ký với khách hàng uỷ thác đầu tư Thự quản lí tách biệt tài sản quỹ đầu tư chứng khoán với tsanr cty quản lý quỹ; tách biệt quản lý tài sản quỹ với Nhằm: + đảm bảo thực tế việc tách bạch tài sản quỹ đầu tư, tài sản quỹ nhà đầu tư ko phải cty quản lý quỹ đồng thời hạn chế việc cty quản lý quỹ dử dụng tài sản quỹ để tiến hành hoạt độn tư lợi cho + Việc tách bạch tài sản nhằm ngăn ngừa rủi ro hoạt động đầu tư quỹ đầu tư ảnh hưởng đến quỹ đầu tư khác Quyền cty quản lý quỹ: - Quyền tiền hành giao dịch liên quan nhằm thực phục vụ hoạt động - QUyền tiến hành hđộng thnafh lập, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán theo ủy thác nhà đầu tư - QUyền đc mở rộng, thu hẹp phạm vi kinh doanh trg phạm vi dp PL quy định, thành lập giải chi nhánh văn phòng đại diện theo quy định pháp luật - QUyền đc hoạt động tư vấn tài tư vấn đầu tư chứng khoán - QUyền khởi kiện, khiếu nại chủ thể thực hành vi xâm phạm đến lợi ích đáng cty - Các quyền khác mà Pl ko cấm - Quyền đc tiến hành hoạt động quản lý quỹ theo thỏa thuận trg điều lệ quỹ định đại hội nhà đầu tư - QUyền hưởng chi phí quản lý khoản thu khác theo thỏa thuận điều lệ quỹ * SO SÁNH: So sánh cơng ty chứng khốn cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn: * Giống nhau: - Giúp nhà đầu tư tiến hành đầu tư TTCK - Đều hoạt động kinh doanh chứng khốn - Đều địi hỏi đk định kinh doanh chứng khốn - Hình thức tổ chức pháp lý: CTCP CTTNHH - Luật điều chỉnh: LCK quy định pháp luật có liên quan * Khác nhau: CTY chứng khoản Lĩnh vực, Có thể thực nhiều nghiệp vụ kdoanh ngành nghề ck có đủ đk đc UBCK cấp giấy kdoanh phép cho tất hoạt động Gồm: Mơi giới chứng khoán; Tự doanh chứng Cty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Chỉ gồm nghiệp vụ: quản lý quỹ đầu tư chứng khoán quản lý danh mục đầu tư chứng khoán 10 khoán; Bảo lãnh phát hành chứng khốn; Tư vấn đầu tư chứng khốn Ngồi cịn cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác Là thành viên sở GDCK, Chỉ nhà đầu tư chuyên nghiệp, ko quyền tự đặt lệnh mua bán chứng khoán thành viên sở GDCK, lệnh cho nhà đầu tư mua bán chứng khoán phải qua sở GDCK Phương diện Đặt quản lý trực tiếp quản lý nhà UBCKNN nước Chủ sở hữu Thuộc sở hữu cơng ty Thuộc sở hữu nhà đầu tư ủy nguồn vốn thác cho CTQLQ đầu tư Hoạt động Được quản lý toàn tài sản công ty Phải quản lý tách bạch tài sản quỹ quản lý tài đầu tư ck với ts CTQLQ sản Cách thức CTCK thành viên sở giao dịch, có CTQLQ nhà đầu tư chuyên giao dịch ck quyền tự đặt lệnh mua, bán cho nghiệp, giao dịch nhà đầu tư phải thông qua CTCK Điều kiện Vốn pháp định quy định riêng cho vốn pháp nghiệp vụ:Môi giới 25 tỷ, tự doanh 100 Mức vốn pháp định tối thiểu định tỷ, bảo lãnh phát hành 165 tỷ, tư vấn đầu CTQLQ 25 tỷ (khoản Điều 18 tư 10 tỷ trường hợp thực nhiều Nghị định 14/2007) nghiệp vụ kinh doanh vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ xin cấp phép (Điều 18 Nghị định 14/2007) Chí phí đầu Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnHoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớn Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnVăn phịng khơng cần lớn, vị trí tư ban đầu để đầu tư văn phịng vị trí tiện lợi, sàn trung tâm hệ thống IT mạnh giao dịch rộng, cần nhiều nhân viên, hệ Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnSố lượng quy mơ quỹ có tăng lên thống máy tính mạnh khơng cần đầu tư thêm nhiều Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnChức tạo lập thị trường bảo lãnh Hoạt động môi giới địi hỏi số vốn lớnỞ nước khác, luật khơng đòi hỏi phát hành cần nhiều vốn nhiều vốn để thành lập Chẳng hạn Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnKhi thị trường lên, cần tăng cường Canada cần 250.000 đô la vốn để mở rộng mạng lưới văn phòng nhiều nhân viên Chi phí Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnChí phí trì hoạt động lớn Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnCác cơng việc báo cáo, kế tốn quỹ trì hoạt Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnChi phí cố định chiếm phần lớn, định giá trị tài sản rịng thường thuê động đòn bẩy hoạt động (operating leverage) dịch vụ ngân hàng Vì cơng việc lớn Khi thị trường xuống trở thành quản lý quỹ độc lập với bảo quản tài gánh nặng tài sản quỹ, hạn chế xung đột lợi ích Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnChí phí trì hoạt động thấp, phí quản lý biến động Nếu quy 11 Đội ngũ Cơng ty có nhiều phận nên có nhiều nhân viên nhân viên Quy mơ đến hàng trăm người với nhiều trình độ khác Đầu tư Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnCác cơng ty chứng khốn thành lập thường trọng đầu tư tự doanh cho có lợi thơng tin đặt lệnh Tuy nhiên điều lúc Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnNếu thiếu mơ hình đầu tư chuyên nghiệp, hoạt động đầu tư giống cửa hàng mua bán lại cổ phiếu mơ quỹ quản lý lớn hiệu hoạt động cao Nếu kết đầu tư tốt, phí thưởng cao lợi nhuận cơng ty quản lý quỹ tăng vọt Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớnGiá trị quỹ đầu tư biến động theo thị trường thân công ty quản lý quỹ bị lỗ hoạt động Hoạt động mơi giới địi hỏi số vốn lớn Đội ngũ quản lý quỹ từ 5-10 người giỏi quản lý nhiều quỹ Quỹ lớn, hiệu suất cơng việc cao Có Tiêu chuẩn nghiêm ngặt chuyên môn đạo đức hành nghề Hoạt động môi giới địi hỏi số vốn lớnMỗi cơng ty quản lý quỹ thường có bí quản lý quỹ với triết lý đầu tư, chiến lược đầu tư cho quỹ So sánh quỹ đầu tư chứng khoán cty đầu tư chứng khoán: Giống nhau: - chất quỹ đầu tư chứng khoán với góp vốn nhà đầu tư để đầu tư chủ yếu vào chứng khoán - Đều chịu hạn chế đầu tư pháp luật quy định Khác nhau: Quỹ đầu tư chứng khốn Cơng ty đầu tư chứng khốn Tư cách Ko có tư cách pháp nhân, đơn giản Có tư cách pháp nhân, có tổ chức pháp nhân lượng tiền, ko có tổ chức máy riêng máy hoàn chỉnh Hoạt động Phải thực cơng ty quản lý quỹ Có thể tự quản lý hoạt động đầu tư quản lý, đầu độc lập thuê cty quản lý tư Huy động Chỉ đc tiến hành cty quản lý Do cổ đơng sáng lập công ty vốn thành quỹ đảm nhiệm cty quản lý quỹ lập đứng thành lập Chứng Chứng hưởng lợi hay chứng quỹ Cố phiếu khoán phát hành 12 Quyền nhà đầu tư mua chứng khoán phát hành Quản trị Những điểm Người sở hữu chứng ko phải cổ Người sở hữu cố phiếu cổ đông cty, đông mà ngườicó quyền tài với đầy đủ quyền quản lý quyền tài sản quỹ, có phần quyền sản công ty quản lý quỹ -hội đồng quản trị đại hội cổ đông quan quản lý bên cạnh ngân hàng giám sát chịu trách nhiệm bảo quản tiền tài sản công ty ưu -các nhà đầu tư chủ động thah lập nắm quyền quản lý -có khả huy động vốn rộng rãi nhiều lần thơng qua phát hành cổ phiếu -có thể vay vốn để đầu tư CK theo giới hạn pháp luật quy định -tiết kiệm chi phí khơng bắt buộc phải thuê CTQLQ Nhược điểm -tự chịu rủi ro từ hoạt động đầu tư -chịu ràng buộc pháp luật công bố thông tin số nghĩa vụ khác công ty đại chúng Đại hội nhà đầu tư quan định cao quỹ Đối với mơ hình quỹ đại chúng cần phải có ngân hàng giám sát, cịn quỹ thành viên khơng cần -được quản lý chun nghiệp CTQLQ với tách bạch rõ nét tài sản chế kiểm soát -Cơ chế kiểm soát rõ ràng hiệu thông qua đại hội nhà đầu tư, ban đại diện quỹ, ngân hàng giám sát (đối với quỹ đại chúng) -có đền bù thiệt hại CTQLQ vi phạm điều lệ quỹ, cam kết nhà đầu tư vi phạm pháp luật -Nhà đầu tư khơng có quyền kiểm sốt trực tiếp việc đầu tư -Nhà đầu tư không chủ động việc thành lập đầu tư quỹ -khả huy động vốn hạn chế (do không huy động vốn vay để đầu tư ck) Phân biệt cty CK cty đầu tư chứng khoán: CTCK CTDTCK Lĩnh vực, Có thể thực nhiều nghiệp vụ kdoanh Đầu tư CK ngành nghề ck có đủ đk đc UBCK cấp giấy kinh doanh phép cho tất hoạt động Gồm: Mơi giới chứng khoán; Tự doanh chứng khoán; Bảo lãnh phát hành chứng khốn; Tư vấn đầu tư chứng khốn Ngồi cịn cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác Hình thức tổ CTCP, CTTNHH CTCP chức pháp lý Đk để - Vốn điều lệ cao: có mức khác - Vốn điều lệ 50 tỷ cấp giấy hoạt động: Môi giới 25 tỷ, tự 13 phép lập, động thành doanh: 100 tỷ, bảo lãnh: 165 tỷ, tư vấn hoạt đầu tư: 10 tỷ - Nhân sự: Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn phải có Chứng hành nghề chứng khốn Hạn chế đầu Phải có mức vốn pháp định tối thiểu tư 100 tỷ muốn thực tự doanh ck, quản lý tách bạch tài sản khách hàng với tài sản ctck ưu tiên thực lệnh khách hàng trước lệnh sàn giao dịch (Điều 71 LCK) Thủ tục Chủ sở hữu cty lập gửi hồ sơ xin thành lập UBCK nhà nước câp giấy phép - Nhân : trường hợp cty ĐTCK ko tự quản lý ko cần đk Chịu nhiều hạn chế đầu tư hơn: phải có tỉ lệ vốn đầu tư vào CK tối thiểu theo quy định pl phải chịu hạn chế đầu tư tương tự quỹ đại chúng (theo Điều 92 LCK) Trước gửi hồ sơ Phải làm thủ tục đăng ký phát hành cổ phiếu báo cáo kết phát hành với UBCKNN( cty ĐTCK đại chúng) cổ đông sáng lập phải góp đủ vốn vào cty ĐTCK trc gửi hồ sơ (đối với cty ĐTCK riêng lẻ) Tổ chức điều Chặt chẽ hơn, gồm nhiều phận (trụ Đơn giản hành sở, chi nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh) Chủ thể giám Chịu giám sát trực tiếp UBCKNN Chịu giám sát trực tiếp ngân sát hàng giám sát Phân biệt cty ĐTCK đại chúng cty ĐTCK riêng lẻ CTDTXK đại chúng Khái niệm Cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng cơng ty đầu tư chứng khốn chào bán cổ phiếu công chúng Số lượng nhà Không hạn chế số lượng nhà đầu tư chào đầu tư đc chào bán cố phiếu chào bán cổ phiếu Hạn chế đầu phải tuân thủ quy định hạn chế tư đầu tư cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng quy định Điều 92 Luật Chứng khoán Chế độ cơng Cơng ty đầu tư chứng khốn chào bán cổ CTDTCK riêng lẻ Là công ty chào bán chứng khoán phạm vi hẹp cho số lượng nhỏ nhà đầu tư Công ty đầu tư chứng khoán phát hành riêng lẻ chào bán cổ phiếu cho tối đa 99 nhà đầu tư, nhà đầu tư có tổ chức phải đầu tư tối thiểu tỷ đồng cá nhân đầu tư tối thiểu tỷ đồng tuân thủ quy định hạn chế đầu tư công ty đầu tư chứng khoán đại chúng quy định Điều 92 Luật Chứng khốn khơng phải thực cơng bố thông tin 14 bố thông tin Thành lập phiếu cơng chúng, có cổ phiếu niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Giao dịch chứng khoán phải thực công bố thông tin theo quy định Điều 106 Luật Chứng khoán văn hướng dẫn Bộ Tài theo phương thức quy định khoản Điều 100 Luật Chứng khoán Trong trường hợp cơng ty đầu tư chứng khốn gửi nội dung thơng tin cơng bố cho cổ đơng góp vốn theo phương thức quy định Điều lệ công ty đồng thời báo cáo nội dung thông tin công bố cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Phải làm thủ tục đăng ký phát hành cổ Không phải làm thủ tục đăng ký phát phiếu báo cáo kết phát hành với hành cố phiếu với UBCKNN Tuy UBCKNN sau làm thủ tục xin nhiên cổ đơng sáng lập phải góp đủ phép thành lập vốn vào cty ĐTCK trc gửi hồ sơ đề nghị cấp giấy phép thành lập hoạt động tới UBCKNN Phân biệt loại quỹ đầu tư: Quỹ đại chúng Quỹ thành viên Khái niệm Là quỹ đầu tư chứng khoán thực Là quỹ đầu tư chứng khốn có số thành chào bán chứng quỹ cơng chúng viên tham gia góp vón khơng vượt q giới hạn luật định thành viên phải pháp nhân Thành viên Nhiều thành viên, đc hình thành từ vốn Ít thành viên Chỉ giới hạn việc huy góp nhiều nhà đầu tư riêng lẻ động vốn từ nhà đầu tư pháp nhân, TTCK nhà đầu tư có tiềm lực tài có khả giánh chịu rủi ro cai trình đầu tư Quy định QUy định chặt chẽ, chi tiết, điều chỉnh Ko áp đặt điều kiện nghiêm ngặt pháp luật việc phát hành chứng quỹ đại buộc quỹ thành viên phải tn thủ điều chỉnh chúng, quy trình cơng bố thơng tin quỹ đại chúng toàn hoạt động đầu tư quỹ Rủi ro Tác động đến nhiều nhà đầu tư Tác động đến nhà đầu tư có tiềm lực tài lớn, mục tiêu đầu tư mạo hiểm nhằm thu lợi nhuận cao nên mức độ rủi ro lớn Huy động Thực chào bán chứng quỹ đầu Không phát hành chứng quỹ đầu tư vốn tư công chúng gồm công chúng, Quỹ thành viên thành viên góp vốn thành lập sở hợp đồng góp vốn Điều lệ quỹ Thành lập Việc thành lập phải đăng ký với Phái báo cáo UBCKNN sau thành 15 quỹ đầu tư UBCKNN lập Phải có tối thiểu 100 nhà đầu tư ko Khơng 30 thành viên chuyên nghiệp, tổng giá trị chứng bao gồm thành viên pháp nhân quỹ bán đạt năm mươi tỷ đồng Việt Nam phân biệt nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn: Mơi giới chứng khốn Khái niệm Mơi giới chứng khốn việc cơng ty chứng khốn làm trung gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng.Và hưởng hoa hồng từ hoạt động Bản chất Tự doanh chứng khoán Tự doanh chứng khoán việc cơng ty chứng khốn mua bán chứng khốn cho Mua chứng khốn vốn chịu rủi ro liên quan đến việc nắm giữ chứng khốn Là hoạt động dịch vụ chứng hoạt động dịch vụ khốn chứng khốn mà hoạt động mua vào, bán chứng khoán thị trường chứng khoán nhằm mục đích Bản chất kinh tế Là hoạt động kinh kiếm lời doanh chứng khóa theo nên mơi giới Bản chất kinh tế nghề nghiệp kinh cam kết làm đại diện cho khách hàng doanh, tức cty chứng khoán tiến hành việc thực GDCK thị hoạt động mua bán chứng khoán cho trường CK quyền lợi KH để mình, nguồn vốn để nhận hoa hồng thu lợi nhuận cho TTCK chất pháp lý hành vi thương mại Điều kiện để Đc UBCKNN cấp giấy phép hoạt động Đc UBCKNN cấp giấy phép cho hoạt hoạt động môi giới động tự doanh Vốn pháp định: 25 tỷ Vốn pháp định 100 tỷ Công cụ hợp đồng dịch vụ môi giới chứng Hợp đồng mua bán chứng khoán pháp lý khoán Nội dung Quyết định mua bán khách hàng đặt CTCK tham gia mua bán chứng khốn Nhà mơi giới đứng tên thực tổ chức độc lập, lệnh mua bán khách hàng nguồn vốn công ty, tài khoản khách hàng tài khoản khách hàng Rủi ro CTCK ko chịu rủi ro định CTCK tự chịu trách nhiệm mua bán khách hàng phải định mua bán chịu trách nhiệm hành pháp luật cơng việc tùy theo mức độ vi phạm, phải tự đề bù khắc phục hậu lỗi 16 (như lập sai lệnh, ko kiểm soát cẩn trọng lệnh KH dẫn đến VPPL trg qtrinh thực lệnh…)gây Hạch toán Việc hạnh toán giao dịch thực GD tài khoản thuộc sở hữu khách hàng Mục đích Cung cấp dịch vụ theo yêu cầu khách hàng, tìm kiếm lợi nhuận Việc hạch tốn giao dịch thực tài khoản thuộc sở hữu CTCK Tìm kiếm lợi nhuận, điều tiết giá cả, bình ổn thị trường, điều chỉnh thị trường thúc đẩy phát triển TTCK Phân biệt hoạt động quản lý quỹ đầu tư quản lý danh mục đầu tư chứng khoán (cái chưa lắm) Khái niệm Chủ thể Quản lý quỹ đầu tư nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn, theo cơng ty quản lý quỹ chấp nhận ủy thác nhà đầu tư để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khốn nguồn vốn góp nhà đầu tư trực tiếp quản lý, điều hành quản lý quỹ vào mục đích đầu tư thị trường chứng khoán, đầu tư vào tài sản khác quyền lợi nhà đầu tư Quản lý danh mục đầu tư Quản lý danh mục đầu tư chứng khốn việc cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thực quản lý theo uỷ thác nhà đầu tư mua, bán, nắm giữ chứng khoán thực chủ thể đặc thù gồm công ty quản lý quỹ đầu tư chứng công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán khoán (bên ủy quyền – bên cung theo ủy thác nhà đầu tư ứng dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán) bên nhà đầu tư tổ chức cá nhân (bên ủy quyền – bên sử dụng dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán) Nội dung làm thủ tục thành lập quỹ đầu tư chứng bao gồm khoán; trực tiếp quản lý sử dụng công việc nguồn vốn đầu tư quỹ để đầu tư vào chủ yếu chứng khốn tài sản tài : sử dụng nguồn vốn nhà đầu tư chuyển giao để trực tiếp đầu tư vào chứng khoán; trực tiếp nắm giữ bán chứng khoán thị trường xét 17 khác thị trường quyền lợi nhà đầu tư; thực việc phân chia lợi nhuận chia sẻ rủi ro cho nhà đầu tư theo tỉ lệ vốn góp, cư sở kết quỹ đầu tư chứng khốn thấy cần thiết lợi ích nhà đầu tư > ghi rõ hợp đồng dịch vụ ủy thác công ty quản lý quỹ với nhà đầu tư thông qua hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lý quỹ hình thức đầu tư chứng khoán pháp lý Bản chất Là dịch vụ chứng khoán cty quản lý quỹ đầu tư tiến hành theo yêu cầu nhà đầu tư để nhận thù lao dịch vụ phí quản lý quỹ đầu tư chứng khốn hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán Là hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, việc thực hợp đồng cách thức để cty khách hàng thỏa mãn nhu cầu lợi ích mìh tgia TTCK 18