GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài
Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu hơn ba năm qua đã gây ra những khó khăn lớn cho các doanh nghiệp Việt Nam Trong bối cảnh đó để có thể tiếp tục hoạt động và phát triển các doanh nghiệp cần nắm vững được tình hình cũng như kết quả sản xuất kinh doanh Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến tình hình tài chính trong doanh nghiệp, vì nó quan hệ trực tiếp đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cấp quản lý thấy rõ được thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn, nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp để họ có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý tài chính, nâng cao chất lượng hiệu quả sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính là tài liệu chủ yếu dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp vì nó phản ánh một cách tổng hợp nhất tình hình tài chính tài sản, nguồn vốn các chỉ tiêu về tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, những thông tin mà báo cáo tài chính cung cấp là chưa đủ vì nó không giải thích cho người quan tâm biết rõ về hoạt động tài chính, những rủi ro, triển vọng và xu hướng phát triển của doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài chính sẽ bổ sung những khiếm khuyết này Phân tích báo cáo tài chính là con đường ngắn nhất để tiếp cận bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của doanh nghiệp mình, thấy được cả ưu và nhược điểm cũng như nguyên nhân của những nhược điểm đó để có thể định hướng kinh doanh đúng đắn trong tương lai.
Xuất phát từ thực tế đó, bằng những kiến thức quý báu về phân tích tài chính doanh nghiệp tích lũy được trong thời gian học tập, nghiên cứu tại trường, cùng thời gian tìm hiểu về Công ty cổ phần PVI, em đã chọn đề tài: “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp và với hy vọng có thể đưa ra những giải pháp hợp lý hơn cho doanh nghiệp trong việc quản lý tài chính, để sử dụng tài sản và nguồn vốn một cách có hiệu quả.
Tổng quan các đề tài nghiên cứu có liên quan
Trong điều kiện sản xuất và kinh doanh theo cơ chế thị trường, có sự quản lý vĩ mô của nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình kinh tế đều bình đẳng trước pháp luật trong kinh doanh, có rất nhiều các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: nhà quản trị, các nhà đầu tư, những người cho vay, cán bộ công nhân viên, công ty kiểm toán Mỗi đối tượng này đều quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp dưới những góc độ khác nhau Bởi vậy, việc tiến hành phân tích tài chính thường xuyên sẽ giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm thấy được bức tranh về thực trạng hoạt động tài chính, xác định được nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Từ đó, có những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính của doanh nghiệp Trong thời gian qua đã có rất nhiều công trình nghiên cứu về đề tài phân tích báo cáo tài chính của các loại hình doanh nghiệp khác nhau với các lĩnh vực hoạt động kinh doanh khác nhau, cụ thể như sau:
- “Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Xây dựng số 1”, Luận văn thạc sĩ năm 2011
- “Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần sữa Việt Nam”, Luận văn thạc sĩ năm 2011
- “Phân tích báo cáo tài chính với việc tăng cường quản lý tài chính tại công ty viễn thông Nghệ An”, Luận văn thạc sĩ năm 2010
- “Phân tích báo cáo tài chính tại công ty TNHH một thành viên công nghiệp tàu thủy và xây dựng Sông Hồng”, Luận văn thạc sĩ năm 2009
Sau khi nghiên cứu các công trình trên, tác giả nhận thấy các công trình nghiên cứu đã đạt được những ưu điểm và tồn tại những hạn chế cụ thể sau:
- Hệ thống hóa được những vấn đề lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính và tiến hành phân tích các báo cáo tài chính nhằm lột tả tình hình tài chính tại doanh nghiệp
- Từ đó đưa ra được những kết quả đạt được cũng như những mặt hạn chế, đề xuất giải pháp nhằm khắc phục những yếu kém để cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp
- Có công trình nghiên cứu đưa ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp còn chung chung, chưa cụ thể gắn với thực trạng tài chính của doanh nghiệp.
- Có công trình nghiên cứu nội dung của phần thảo luận kết quả phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp chưa chính xác, chưa phù hợp với đề tài nghiên cứu.
Tuy nhiên trong thời qian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về đề tài “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần PVI” Để thấy được bức tranh toàn cảnh về thực trạng tài chính của công ty, tác giả chọn đề tài nghiên cứu “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần PVI”.
Mục tiêu nghiên cứu
- Làm rõ các vấn đề lý luận chung về Phân tích Báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp: Khái niệm và mục tiêu của báo cáo tài chính, các đối tượng sử dụng báo cáo tài chính, phân loại báo cáo tài chính.
- Phân tích Báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI
- Từ đó Luận văn đề xuất phương hướng và giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Công ty cổ phần PVI
Câu hỏi nghiên cứu
- Những nội dung lý luận nào làm cơ sở lý luận cho việc nghiên cứu đề tài?
- Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI như thế nào và được đánh giá trên những khía cạnh nào?
- Giải pháp nào để nâng cao năng lực tài chính tại Công ty cổ phần PVI?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Chỉ tiêu tài chính và các nhân tố ảnh hưởng tới sự biến động của chỉ tiêu tài chính.
+ Về thời gian nghiên cứu: Báo cáo tài chính của Công ty cổ phần PVI từ năm 2012 đến 2013
+ Về không gian nghiên cứu: Đề tài tập trung phân tích báo cáo tài chính củaCông ty cổ phần PVI.
Phương pháp nghiên cứu
Đề tài dùng các phương pháp: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ,phương pháp Dupont.
Những đóng góp của đề tài
- Luận văn hệ thống hóa một cách rõ ràng cơ sở lý thuyết của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
- Luận văn đã phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần PVI, đồng thời đưa ra các giải pháp hoàn thiện thực trạng tài chính tại Công ty
Kết cấu đề tài nghiên cứu
Ngoài phần mục lục, danh mục các ký hiệu viết tắt, danh mục sơ đồ bảng biểu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, kết cấu chính của luận văn gồm bốn chương chính sau:
Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
Chương 2: Những vấn đề lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp
Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần PVI
Chương 4: Giải pháp hoàn thiện thực trạng tài chính tại Công ty Cổ phầnPVI qua công tác phân tích báo cáo tài chính.
NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP
Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
2.1.1 Khái niệm về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, đối chiếu, xem xét và so sánh số liệu về tài chính trong kỳ hiện tại với các kỳ kinh doanh đã qua. Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp nhằm đánh giá có hệ thống về tài chính của doanh nghiệp, tìm nguyên nhân, xác định nhân tố ảnh hưởng và đưa ra các biện pháp phù hợp với quyết định của các đối tượng sử dụng Tài liệu chủ yếu trong phân tích tài chính là hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp Nói khác đi phân tích báo cáo tài chính là bộ phân cơ bản của phân tích tài chính Tóm lại, có thể nói phân tích báo cáo tài chính là một công việc cần thiết, không thể thiếu được đối với các nhà quản lý doanh nghiệp và các đối tượng khác quan tâm đến báo cáo tài chính doanh nghiệp
2.1.2 Ý nghĩa và mục tiêu phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp
Có rất nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế, tài chính của doanh nghiệp Mỗi đối tượng quan tâm theo giác độ và với mục tiêu khác nhau Do nhu cầu về thông tin tài chính doanh nghiệp rất đa dạng, đòi hỏi phân tích hoạt động tài chính phải được tiến hành bằng nhiều phương pháp khác nhau để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của từng đối tượng Điều đó, một mặt tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích hoạt động tài chính ra đời, ngày càng hoàn thiện và phát triển; mặt khác, cũng tạo ra sự phức tạp trong nội dung và phương pháp của phân tích hoạt động tài chính Các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp bao gồm:
- Các cổ đông hiện tại và tương lai;
- Những người tham gia vào “đời sống” kinh tế của doanh nghiệp;
- Những người cho doanh nghiệp vay tiền như: Ngân hàng, tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Nhà phân tích tài chính;
Các đối tượng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đưa ra các quyết định với mục đích khác nhau Vì vậy, phân tích hoạt động tài chính đối với mỗi đối tượng sẽ đáp ứng các mục tiêu khác nhau và có vai trò khác nhau Cụ thể:
Phân tích hoạt động tài chính đối với nhà quản lý:
Là người trực tiếp quản lý, điều hành doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ nhất tài chính doanh nghiệp, do đó họ có nhiều thông tin phục vụ cho việc phân tích. Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp đối với nhà quản lý nhằm đáp ứng những mục tiêu sau:
- Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính trong hoạt động của doanh nghiệp ;
- Đảm bảo cho các quyết định của Ban giám đốc phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, như quyết định về đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận ;
- Cung cấp thông tin cơ sở cho những dự đoán tài chính;
- Căn cứ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp. Phân tích hoạt động tài chính làm rõ điều quan trọng của dự đoán tài chính, mà dự đoán là nền tảng của hoạt động quản lý, làm sáng tỏ, không chỉ chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghiệp.
Phân tích hoạt động tài chính đối với các nhà đầu tư:
Các nhà đầu tư là những người giao vốn của mình cho doanh nghiệp quản lý sử dụng, được hưởng lợi và cũng chịu rủi ro Đó là những cổ đông, các cá nhân hoặc các đơn vị, doanh nghiệp khác Các đối tượng này quan tâm trực tiếp đến những tính toán về giá trị của doanh nghiệp Thu nhập của các nhà đầu tư là tiền lời được chia và thặng dư giá trị của vốn Hai yếu tố này phần lớn chịu ảnh hưởng của lợi nhuận thu được của doanh nghiệp Trong thực tế, các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp Câu hỏi chủ yếu phải làm rõ là:Tiền lời bình quân cổ phiếu của doanh nghiệp là bao nhiêu? Các nhà đầu tư thường không hài lòng trước món lời được tính toán trên sổ sách kế toán và cho rằng món lời này chênh lệch rất xa so với tiền lời thực tế.
Các nhà đầu tư phải dựa vào những nhà chuyên nghiệp trung gian (chuyên gia phân tích tài chính) nghiên cứu các thông tin kinh tế, tài chính, có những cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp, làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp và đánh giá các cổ phiếu trên thị trường tài chính.
Phân tích hoạt động tài chính đối với nhà đầu tư là để đánh giá doanh nghiệp và ước đoán giá trị cổ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu các báo cáo tài chính, khả năng sinh lời, phân tích rủi ro trong kinh doanh
Phân tích hoạt động tài chính đối với các nhà đầu tư tín dụng:
Các nhà đầu tư tín dụng là những người cho doanh nghiệp vay vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh Khi cho vay, họ phải biết chắc được khả năng hoàn trả tiền vay Thu nhập của họ là lãi suất tiền cho vay Do đó, phân tích hoạt động tài chính đối với người cho vay là xác định khả năng hoàn trả nợ của khách hàng Tuy nhiên, phân tích đối với những khoản cho vay dài hạn và những khoản cho vay ngắn hạn có những nét khác nhau. Đối với những khoản cho vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng ngắn hạn đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp Nói khác đi là khả năng ứng phó của doanh nghiệp khi nợ vay đến hạn trả Đối với các khoản cho vay dài hạn, nhà cung cấp tín dụng dài hạn phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi lại tuỳ thuộc vào khả năng sinh lời này.
Phân tích hoạt động tài chính đối với những người hưởng lương trong doanh nghiệp:
Người hưởng lương trong doanh nghiệp là người lao động của doanh nghiệp, có nguồn thu nhập chính từ tiền lương được trả Bên cạnh thu nhập từ tiền lương,một số lao động còn có một phần vốn góp nhất định trong doanh nghiệp Vì vậy,ngoài phần thu nhập từ tiền lương được trả họ còn có tiền lời được chia Cả hai khoản thu nhập này phụ thuộc vào kết quả hoạt động sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp Do vậy, phân tích tình hình tài chính giúp họ định hướng việc làm ổn định và yên tâm dốc sức vào hoạt động sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp tuỳ theo công việc được phân công.
Từ những vấn đề nêu trên, cho thấy: Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng đối tượng lựa chọn và đưa ra được những quyết định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm.
Nguồn dữ liệu dùng cho phân tích báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tải sản, nguồn vốn và công nợ cũng như tình hình kinh doanh, tài chính, tình hình lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp Báo cáo tài chính cung cấp các thông tin kinh tế, tài chính chủ yếu cho người sử dụng thông tin trong việc phân tích, đánh giá và dự đoán tình hình tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Báo cáo tài chính phản ảnh tình hình tài sản, nguồn vốn, chi phí, doanh thu, lợi nhuận, sự vận động của dòng tiền trong doanh nghiệp và các quan hệ tài chính của một doanh nghiệp tại thời điểm hay thời kỳ nhất định.
Báo cáo tài chính được trình bày theo các chuẩn mực kế toán để đảm bảo tính chính xác và hợp lý Đây là nguồn dữ liệu chính để phân tích tài chính doanh nghiệp
Theo chế độ báo cáo tài chính hiện hành- Quyết định số 15/2006 của Bộ trưởng Bộ tài chính ban hành ngày 20/3/2006, đối với các doanh nghiệp có quy mô nhỏ và vừa, hệ thống báo cáo tài chính năm được áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp có quy mô nhỏ và vừa thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trong cả nước Hệ thống báo cáo tài chính năm của doanh nghiệp gồm :
- Bảng cân đối kế toán, mẫu số B01-DN
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, mẫu số B02-DN
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, mẫu số B03-DN
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính, mẫu số B04-DN
2.2.1 Bảng cân đối kế toán:
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đấy là một báo cáo tài chính phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản Xét về bản chất, bảng cân đối kế toán là một bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả (nguồn vốn). Để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, tài liệu chủ yếu là bản cân đối kế toán.Thông qua nó cho phép ta nghiên cứu, đánh giá một cách tổng quát tình hình tài chính và kết quả sản xuất kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp.
- Bảng cân đối kế toán có hai hình thức trình bày: Hình thức cân đối hai bên (bên trái là phần tài sản, bên phải là phần nguồn vốn) và hình thức cân đối hai phần liên tiếp (phần trên là phần tài sản, phần dưới là phần nguồn vốn) Mỗi phần đều có số tổng cộng và số tổng cộng của hai phần luôn luôn bằng nhau:
Tài sản = Nguồn vốn Hay Tài sản = Vốn chủ sở hữu+ Nợ phải trả
+ Phần tài sản: Bao gồm có tài sản lưu động và tài sản cố định.
Về mặt pháp lý, phần tài sản thể hiện số tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền quản lý, sử dụng lâu dài gắn với mục đích thu được các khoản lợi ích trong tương lai.
Về mặt kinh tế, các chỉ tiêu của phần tài sản cho phép đánh giá tổng quát về quy mô vốn, cơ cấu vốn, quan hệ giữa năng lực sản xuất và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp.
+ Phần nguồn vốn: Bao gồm công nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu, phản ánh các nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp.
Về mặt pháp lý, phần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý về mặt vật chất của doanh nghiệp đối với các đối tượng cấp vốn( Nhà nước, ngân hàng, cổ đông, các bên liên doanh…) Hay nói cách khác thì các chỉ tiêu bên phần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm của doanh nghiệp về tổng số vốn đã đăng ký kinh doanh, về số tài sản hình thành và trách nhiệm phải thanh toán các khoản nợ (với người lao động,với nhà cung cấp, với Nhà nước…).
Về mặt kinh tế, phần nguồn vốn thể hiện các nguồn hình thành tài sản hiện có, căn cứ vào đó có thể biết tỷ lệ, kết cấu của từng loại nguồn vốn đồng thời phần nguồn vốn cũng phản ánh được thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp.
- Tác dụng của phân tích bảng cân đối kế toán:
+ Cho biết một cách khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu về tổng tài sản và tổng nguồn vốn.
+ Thấy được sự biến động của các loại tài sản trong doanh nghiệp : tài sản lưu động, tài sản cố định.
+ Khả năng thanh toán của doanh nghiệp qua các khoản phải thu và các khoản phải trả.
+ Cho biết cơ cấu vốn và phân bổ nguồn vốn trong doanh nghiệp.
2.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Một loại thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp; nó cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiẹp trong tương lai Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh đồng thời cũng giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở đó, có thể xác định được kết quả sản xuất kinh doanh : lãi hay lỗ trong năm Như vậy, báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Biểu mẫu “Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh” có 3 phần:
+ Phần II: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước.
+ Phần III: Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, được hoàn lại, được miễn giảm.
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được lập trên cơ sở các tài liệu:
+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ trước.
+ Sổ kế toán trong kỳ của các tài khoản từ loại 5 đến loại 9.
+ Sổ kế toán các tài khoản 133 “Thuế GTGT được khấu trừ” và tài khoản
- Tác dụng của việc phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh các chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận và tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước của doanh nghiệp.
Do đó, phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng cho ta đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp, biết được trong kỳ doanh nghiệp kinh doanh có lãi hay bị lỗ, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và vốn là bao nhiêu Từ đó tính được tốc độ tăng trưởng của kỳ này so với kỳ trước và dự đoán tốc độ tăng trong tương lai.
Ngoài ra, qua việc phân tích tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước, ta biết được doanh nghiệp có nộp thuế đủ và đúng thời hạn không Nếu số thuế còn phải nộp lớn chứng tỏ tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là không khả quan.
Như vậy, việc phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sẽ giúp ta có những nhận định sâu sắc và đầy đủ hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tin về lưu chuyển tiền tệ cung cấp cho người sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng các dòng tiền đó cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tiền phản ánh trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm tiền tại quỹ, tiền đang chuyển, các khoản tiền gửi không kỳ hạn, và các khoản tương đương tiền Dòng tiền bao gồm: Dòng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư, dòng tiền phát sinh từ hoạt động tài chính.
Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính là một hệ thống các công cụ, biện pháp, các kỹ thuật và cách thức nhằm tiếp cận, nghiên cứu các hiện tượng và các mối liên hệ bên trong và bên ngoài, các luồng tiền dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
So sánh là phương pháp sử dụng phổ biến và quan trọng trong phân tích kinh doanh nói chung và phân tích báo cáo tài chính nói riêng Khi so sánh thường đối chiếu các chỉ tiêu tài chính với nhau để biết được mức biến động của các đối tượng nghiên cứu Các chỉ tiêu khi so sánh phải thống nhất về nội dung kinh tế, đơn vị tính, cách tính và các điều kiện môi trường của chỉ tiêu tài chính.
Nội dung so sánh thông thường bao gồm:
- So sánh số thực hiện kỳ phân tích với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tình hình tài chính của doanh nghiệp qua các kỳ, đánh giá tốc độ tăng trưởng hay giảm đi của các hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
- So sánh số thực hiện với số kế hoạch để thấy được mức độ phấn đấu thực hiện các mục tiêu đề ra so kế hoạch
- So sánh giữa số liệu doanh nghiệp với số trung bình ngành, so sánh với số liệu của doanh nghiệp khác để đánh giá khách quan thực trạng tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp so sánh gồm ba hình thức sau::
- So sánh theo chiều ngang: Là việc so sánh đối chiếu cả về số tuyệt đối và số tương đối của cùng một chỉ tiêu, một khoản mục qua các kỳ Thực chất của việc phân tích này là phản ánh sự biến động về quy mô của từng chỉ tiêu, từng khoản mục trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp giữa kỳ này với kỳ gốc, giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp khác cùng ngành.
- So sánh theo chiều dọc: Là xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu với tổng thể hay những quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
- So sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ giữa các chỉ tiêu thường dùng số liệu từ ba năm trở lên được đặt trong mối quan hệ với các chỉ tiêu khác làm nổi bật sự biến động về tình hình tài chính hiện tại và dự đoán tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.
Khi tiến hành so sánh phải giải quyết được các vấn đề về điều kiện so sánh và tiêu chuẩn so sánh, cụ thể: Điều kiện so sánh được: Khi so sánh theo thời gian, các chỉ tiêu cần thống nhất về nội dung kinh tế, về phương pháp, đơn vị tính Khi so sánh về không gian cần phải quy đổi về cùng quy mô với các điều kiện kinh doanh tương tự nhau.
Tiêu chuẩn so sánh: Là các chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh Tùy theo mục đích, yêu cầu của phân tích mà chọn các chỉ tiêu so sánh thích hợp. Để phục vụ cho mục đích cụ thể của phân tích, phương pháp so sánh thường được sử dụng dưới các dạng sau:
Các dạng so sánh thường được sử dụng trong phân tích là so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng số tương đối và so sánh với số bình quân.
So sánh bằng số tuyệt đối phản ánh qui mô của chỉ tiêu nghiên cứu nên khi so sánh bằng số tuyệt đối, các nhà phân tích sẽ thấy rõ được sự biến động về qui mô của chỉ tiêu nghiên cứu giữa kỳ (điểm) phân tích với kỳ (điểm) gốc.
So sánh bằng số tương đối: Khác với số tuyệt đối, khi so sánh bằng số tương đối, các nhà quản lý sẽ nắm được kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, mức độ phổ biến và xu hướng biến động của các chỉ tiêu kinh tế Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích thường sử dụng các loại số tương đối sau:
- Số tương đối động thái: Dùng để phản ánh nhịp độ biến động hay tốc độ tăng trưởng của chỉ tiêu và thường dùng dưới dạng số tương đối định gốc [cố định kỳ gốc: yi/y0 (i = 1, n)] và số tương đối liên hoàn [thay đổi kỳ gốc: y (i + 1)/yi
- Số tương đối kế hoạch: Số tương đối kế hoạch phản ánh mức độ, nhiệm vụ mà doanh nghiệp cần phải thực hiện trong kỳ trên một số chỉ tiêu nhất định.
- Số tương đối phản ánh mức độ thực hiện: Dùng để đánh giá mức độ thực hiện trong kỳ của doanh nghiệp đạt bao nhiêu phần so với gốc Số tương đối phản ánh mức độ thực hiện có thể sử dụng dưới chỉ số hay tỷ lệ và được tính như sau:
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN PVI
Khái quát chung về Công ty cổ phần PVI
3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần PVI
3.1.1.1 Giới thiệu về Công ty cổ phần PVI
Tên công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN PVI
Tên Tiếng Anh : PVI Holdings
Tên viết tắt tiếng Việt : PVI
Tên viết tắt tiếng Anh : PVI
Trụ sở công ty : 168 Trần Thái Tông – Quận Cầu Giấy –
Website : www.pvi.com.vn
Email : contact@pvi.com.vn
Vốn điều lệ năm 2013 : 1.700 tỷ đồng
Số công ty trực thuộc : 03 công ty con
Số lượng cán bộ : trên 1.500 người
3.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần PVI
Thành lập năm 1996, Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam (PVI) phát triển từ một công ty bảo hiểm nội bộ thuộc Tổng công ty Dầu khí Việt Nam (nay là Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam - PVN) trở thành nhà bảo hiểm công nghiệp số một Việt Nam, dẫn đầu trong các lĩnh vực trọng yếu của thị trường bảo hiểm như Năng lượng (chiếm thị phần tuyệt đối), Hàng hải, Tài sản – Kỹ thuật và quan trọng hơn, PVI đang sẵn sàng hướng tới trở thành một Định chế Tài chính – Bảo hiểm quốc tế.
Trong 5 năm đầu thành lập, PVI đã duy trì và củng cố hoạt động của mình với tổng doanh thu đạt 516 tỷ đồng, nộp ngân sách nhà nước trên 48 tỷ đồng và 30 tỷ đồng lợi nhuận, đây là giai đoạn Công ty tập trung gây dựng cơ sở vật chất và đào tạo đội ngũ nhân viên của mình.
Năm 2001, thị trường bảo hiểm có nhiều biến động lớn, hàng loạt các biến động lớn do thiên tai, khủng bố, khủng hoảng kinh tế khu vực… Với bản lĩnh và chiến lựơc kinh doanh hợp lý, PVI đã khẳng định được vị thế của mình: doanh thu đạt 187 tỷ đồng tăng 167% so với năm 2000, các nhà bảo hiểm và môi giới Quốc tế nhìn nhận vai trò chủ đạo của PVI trên thị trường bảo hiểm năng lượng Việt Nam. Điển hình là việc PVI đã thu xếp bảo hiểm an toàn, cấp đơn bảo hiểm đạt tiêu chuẩn quốc tế cho tài sản, hoạt động của Xí nghiệp liên doanh dầu khí Vietsopetro Năm
2002, PVI đã tận dụng lợi thế thương hiệu và năng lực tài chính của mình để vươn lên thống lĩnh thị trường ở lĩnh vực bảo hiểm hàng hải và xây dựng lắp đặt.
Từ năm 2005, PVI đã có những bước trưởng thành quan trọng về cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho các dự án dầu khí lớn tại nước ngoài và tăng cường nhận tái bảo hiểm từ Triều Tiên, Trung Quốc… Từ đó PVI thành lập các chi nhánh khu vực và phát triển mạng lưới đại lý chuyên nghiệp trên khắp các tỉnh thành trong cả nước Việc xây dựng và áp dụng hệ thống quản lý theo tiêu chuẩn chất lượng ISO 9001:2000 từ năm 2002 đến nay đã giúp kiểm soát chặt chẽ quy trình cấp đơn bảo hiểm và kiểm soát nội bộ đảm bảo chất lượng dịch vụ cung cấp cho khách hàng.
Năm 2006, PVI đã đánh dấu chặng đường 10 năm hình thành và phát triển bằng sự kiện đạt doanh thu 1.000 tỷ vào ngày 26/9/2006 cùng với việc vốn và tài sản được nâng lên đáng kể Đây là năm quan trọng trong quá trình xây dựng và phát triển thương hiệu Bảo hiểm Dầu khí – PVI và là năm thứ 6 liên tiếp hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ kế hoạch do Tập đoàn giao với tổng doanh thu đạt 1.304 tỷ đồng, nộp ngân sách nhà nước 105 tỷ đồng, lợi nhuận đạt trên 60 tỷ đồng…Tháng 9/2006, Bộ Công nghiệp và Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam đã có Quyết định cổ phần hóa PVI với mục tiêu tăng cường năng lực cạnh tranh và xây dựng PVI trở thành một Tổng công ty cổ phần mạnh trong định chế Bảo hiểm - Tài chính của Tập đoàn. Ngày 12/4/2007 là ngày Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam chính thức ra mắt, đánh dấu sự chuyển mình cho những thành công rực rỡ tiếp theo.
Năm 2007 là năm đầu tiên PVI chuyển đổi hoạt động từ doanh nghiệp nhà nước sang mô hình Tổng công ty cổ phần hoạt động theo Luật doanh nghiệp Tuy nhiên PVI đã thể hiện bản lĩnh vững vàng thể hiện qua việc thích ứng nhanh chóng với cơ chế quản lý mới, doanh thu đạt 1.997 tỷ đồng, lợi nhuận đạt 250 tỷ đồng.
Năm 2008, mặc dù phải đối mặt với rất nhiều khó khăn do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn thế giới, tuy nhiên bằng nhiệt huyết và sự sáng tạo, PVI đã vượt qua khó khăn với mức doanh thu đạt 2.694 tỷ đồng, làm tiền đề cho mốc ấn tượng 3.000 tỷ đồng vào tháng 12/2009.
Năm 2009, PVI đã chinh phục cột mốc 3.000 tỷ đồng vào giữa tháng 11 Kết thúc năm 2009, vượt qua mọi khó khăn từ cuộc khủng hoảng kinh tế, PVI vẫn đạt được mức doanh thu ấn tượng là 3.566 tỷ đồng, lợi nhuận đạt 220 tỷ đồng, đóng góp cho ngân sách nhà nước 240 tỷ đồng, tốc độ tăng trưởng doanh thu là 30,5% so với năm 2008, hoàn thành vượt mức kế hoạch Tập đoàn giao là 118,6% Tốc độ tăng trưởng doanh thu bảo hiểm gốc cũng đạt tận 37,1%, đồng thời là doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao nhất thị trường bảo hiểm ViệtNam
Năm 2010, khi cơn bão khủng hoảng kinh tế toàn cầu dần qua đi, nền kinh tế
Việt Nam đã có sự phục hồi nhanh chóng khi GDP đạt mức (6,78%) cao hơn so với kế hoạch (6,5%), nguồn vốn đầu tư toàn xã hội năm đã đạt được những kết quả tích cực Đây cũng là thời điểm thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tăng trưởng mạnh với tổng doanh thu 17.072 tỷ đồng, tăng trưởng 25% so với năm 2009.
Năm 2011, Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam (PVI) - thành viên Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam, đã tái cấu trúc chuyển đổi thành Công ty cổ phần PVI (PVI Holdings - PVI), hoạt động đa ngành theo Luật Doanh nghiệp, chính thức từ ngày 01/08/2011
Năm 2011 ghi một dấu mốc đặc biệt trong lịch sử phát triển của PVI
Holdings: Đạt doanh thu cao nhất từ trước đến nay, tái cấu trúc thành công hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con và được đón nhận danh hiệu Anh hùngLao động… Lần đầu tiên, PVI đã đạt doanh thu trên 5.200 tỷ đồng, tăng trưởng trên15% so với năm 2010 Năm 2011, PVI nộp ngân sách nhà nước trên 440 tỷ đồng,tăng 47% so với năm trước PVI tiếp tục được xem là nhà bảo hiểm công nghiệp hàng đầu tại thị trường bảo hiểm Việt Nam và duy trì tốc độ phát triển cao nhất, vượt xa các công ty bảo hiểm khác trên thị trường.
Năm 2011 là năm thứ 2 liên tiếp PVI được A.M Best xếp hạng năng lực tài chính ở mức B+ (Tốt) và World Finance trao giải thưởng Doanh nghiệp Bảo hiểm tiêu biểu của Việt Nam Tổng công ty Bảo hiểm PVI là công ty con của PVI, ngay sau khi PVI tái cấu trúc, cũng được xếp hàng năng lực tài chính ở mức B+ (Tốt) bởi A.M Best.
Tháng 4/2014, Bảo hiểm PVI được A.M Best xếp hạng năng lực tài chính ở mức B++ (Tốt) và xếp hạng năng lực tín dụng bbb (Đủ năng lực).
Chiến lược phát triển PVI đến năm 2015 và tầm nhìn đến năm 2025 là trở thành một Định chế Tài chính – Bảo hiểm hàng đầu và có thương hiệu mạnh thông qua việc chiếm lĩnh thị trường trong nước, phát triển ra thị trường quốc tế đối với mảng kinh doanh Bảo hiểm và triển khai mạnh các hoạt động đầu tư Tài chính một cách sâu rộng.
- Tổng công ty Bảo hiểm PVI
- Công ty Tái bảo hiểm PVI
- Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ PVI Sun Life
3.1.2 Chức năng, nhiệm vụ kinh doanh của Công ty cổ phần PVI
3.1.2.1 Ngành nghề kinh doanh chính a) Kinh doanh bảo hiểm gốc
Thực hiện kinh doanh bảo hiểm, tái bảo hiểm, tiến hành hoạt động đầu tư và các hoạt động khác liên quan đến bảo hiểm như: giám định, phân bổ tổn thất,… phù hợp với luật kinh doanh bảo hiểm.
+ Bảo hiểm xe cơ giới
+ Bảo hiểm y tế tự nguyện
+ Bảo hiểm chi phí y tế và vận chuyển cấp cứu + Bảo hiểm nông nghiệp
- Dịch vụ bảo hiểm khác
+ Tư vấn bảo hiểm và quản lý rủi ro
+ Giám định, tính toán phân bổ tổn thất
+ Giải quyết bồi thường và đòi người thứ ba b) Kinh doanh tái bảo hiểm
+ Nhận tái bảo hiểm c) Hoạt động đầu tư
+ Kinh doanh giấy tờ có giá
+ Kinh doanh bất động sản
+ Góp vốn vào các doanh nghiệp khác
+ Uỷ thác cho vay vốn
3.1.2.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý
TT Tên công ty Địa chỉ
I Tổng công ty Bảo hiểm
PVI (PVI Insurance) Địa chỉ: Tòa nhà PVI, 168 Trần Thái Tông, Cầu Giấy , Hà Nội Điện thoại: 04 37335588 Fax: 04 37336284
II Công ty Tái bảo hiểm
PVI (PVI Re) Địa chỉ: Tầng 5, Tòa nhà 154 Nguyễn Thái Học, Hà Nội Tel: 04 37342828
Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ
PVI Sun Life Địa chỉ: 20 - 22 Phạm Ngọc Thạch, Phường 6, Quận 3,
TP Hồ Chí MinhTel: 08 62985888Fax: 08 62985999
3.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính tại Công ty cổ phần PVI 2012 – 2013
Bảng 3.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của PVI năm 2012 – 2013 ĐVT: Triệu VNĐ
I II III= I - II IV = III/II
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 15,625 69,806 (54,181) -77.62%
3 Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp 7,644 63,480 (55,836) -87.96%
4 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 7,981 6,326 1,655 26.17%
5 Doanh thu hoạt động tài chính 616,172 739,875 (123,703) -16.72%
7 Chi phí quản lý doanh nghiệp 148,496 148,059 437.29 0.30%
8 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 281,287 396,948 (115,661) -29.14%
12 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (LNTT) 280,618 396,981 (116,363) -29.31%
13 Chi phí thuế thu nhập DNHH
14 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (LNST) 280,618 376,220 (95,603) -25.41%
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013 đã được niêm yết trên website www.pvi.com.vn
Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần PVI
Việc phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần PVI đã được triển khai thực hiện từ rất sớm và càng được chú ý khi công ty tiến hành tái cấu trúc vào năm 2011 Tuy nhiên việc phân tích báo cáo tài chính vẫn thuộc chức năng của phòng Tài chính kế toán mà vẫn chưa có một bộ phận chuyên trách riêng làm công tác phân tích này.
Tài liệu phục vụ cho công tác phân tích là các báo cáo tài chính, các sổ chi tiết và các tài liệu liên quan đến tình hình chứng khoán của công ty.
Nội dung phân tích chủ yếu là phân tích các chỉ tiêu khái quát tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh và các chỉ số liên quan đến cổ phiếu của Công ty.
Công tác phân tích chưa được tiến hành thường xuyên mà chỉ thực hiện vào thời điểm báo cáo tài chính năm được lập xong.
Hiện tại, khi phân tích báo cáo tài chính, Công ty thường sử dụng các phương pháp truyền thống như phương pháp thống kê, phương pháp so sánh và phương pháp đối chiếu Trong đó phương pháp so sánh được sử dụng nhiều nhất.
3.2.1 phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính
3.2.1.1 Phân tích cấu trúc tài chính a Phân tích cơ cấu tài sản
Bảng 3.2 Bảng cơ cấu tài sản năm 2013 của PVI ĐVT: Triệu VNĐ
Cuối năm 2013 Đầu năm 2013 Chênh lệch
I II III IV V= I- III VI=V/III VII II-IV
Tiền và các khoản tương đương tiền
Các khoản ĐTTC ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn
II Các khoản ĐTTC dài hạn 3,139,514 44.89 2,740,364 35.72 399,150 14.57 9.17
III Tài sản dài hạn khác 86,001 1.23 112,079 1.46 (26,078) -23.27% -0.23
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013 đã được niêm yết trên website www.pvi.com.vn
Bảng 3.2 thể hiện: quy mô tài sản năm 2013 của công ty giảm 677.445 triệu đồng tương ứng mức giảm 8,83% so với năm 2012 Đó là kết quả của việc gia tăng tài sản dài hạn và giảm đáng kể tài sản ngắn hạn trong công ty Việc gia tăng tài sản dài hạn và giảm đáng kể tài sản ngắn hạn đã tác động đến cơ cấu tài sản, làm tỷ trọng của tài sản dài hạn năm 2013 có nhích lên còn tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm xuống cùng mức 13,39%.
Về tài sản ngắn hạn
TSNH giảm 1.277.687 triệu đồng và chỉ còn ở mức 2.587.398 triệu đồng so với 3.865.085 triệu đồng năm 2012 với tỷ lệ giảm tương ứng là 33,06% Nguyên nhân của sự biến động này chủ yếu là do các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của PVI giảm đáng kể Tiếp theo đó là do sự sụt giảm của các tài sản ngắn hạn khác. Một số các khoản mục khác có tăng, tuy nhiên không ảnh hưởng đáng kể đến TSNH, ví dụ như: khoản tăng lên của tiền và các khoản tương đương tiền, tăng 117.952 triệu đồng Nhìn chung các tài sản có quy mô tăng đều chiếm tỷ trọng khá bé trong tổng quy mô tài sản ngắn hạn.
- Tiền và các khoản tương đương tiền:
Một điều khá dễ nhận thấy là lượng tiền (bao gồm chủ yếu tiền mặt và tiền gửi ngân hàng) của PVI tại thời điểm cuối năm 2013 tăng nhiều so với cuối năm
2012 Đầu năm 2013, vốn bằng tiền của PVI đạt mức 139.417 triệu đồng, nhưng đến thời điểm cuối năm nó đã tăng đáng kể và đạt mức 257.368 triệu đồng Đây là khoản mục tăng nhiều nhất trong tài sản ngắn hạn, với tốc độ tăng lên tới 84,60%
Việc tăng đáng kể tiền và các khoản tương đương tiền sẽ tăng khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời Ta cũng cần nhận thấy rằng, tốc độ tăng của vốn bằng tiền vượt xa tốc độ giảm của TSNH nói riêng, cũng như tổng tài sản nói chung, điều đó cho thấy PVI đang có xu hướng tăng tích luỹ tiền.
Tại Công ty cổ phần PVI, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá bé Tỷ trọng hàng tồn kho như vậy là khá dễ hiểu đối với doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ bảo hiểm như PVI.
Trong năm 2013, hàng tồn kho tăng 293 triệu đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 15,61% Việc PVI mở rộng quy mô dự trữ hàng tồn kho tương đối phù hợp với tình hình kinh doanh và nằm trong chiến lược kinh doanh của công ty Năm 2011, Công ty cổ phần PVI đã thực hiện tái cấu trúc thành công Với mối hợp tác chiến lược với Talanx Group - Tập đoàn bảo hiểm lớn thứ 3 ở Châu Âu, PVI đã chính thức tham gia vào chuỗi cung cấp dịch vụ toàn cầu Do đó, việc tăng lượng dự trữ hàng tồn kho là thực sự cần thiết cho sự phát triển của Công ty Tuy nhiên, do thị trường vẫn còn chịu nhiều ảnh hưởng của cuộc khủng hoàng kinh tế, thị trường còn nhiều khó khăn, Công ty cần hết sức chú ý khi lập kế hoạch dự trữ hàng tồn kho cho năm.
- Các khoản phải thu Đây là bộ phận chiếm tỷ trọng lớn thứ 2 trong TSNH của PVI Thời điểm đầu năm 2013 bộ phận này chiếm tới 5,26% và chiếm 6,1% giá trị tài sản vào cuối năm 2013 Trị giá các khoản phải thu cuối năm là 426.817 triệu đồng, tăng 23.211 triệu đồng so với đầu năm.
Nhìn chung, cơ cấu các khoản phải thu được duy trì khá ổn định, điều đó phần nào thể hiện tính ổn định trong hoạt động kinh doanh của công ty Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn thứ 2 trong TSNH nhưng tỷ trọng cũng không quá lớn giao động từ 5-6 % giá trị tài sản.
Bảng 3.3 Bảng cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn của PVI năm 2013 ĐVT: Triệu VNĐ
Cuối năm 2013 Đầu năm 2013 Chênh lệch
I II III IV V= I- III VI=V/
Trả trước cho người bán 136,889 32.07 68,305 16.92 68,584 100.41 15.15
3 các khoản phải thu khác
Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi
Các khoản phải thu ngắn hạn
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013 đã được niêm yết trên website www.pvi.com.vn
Về tài sản dài hạn
So số cuối năm 2013 với đầu năm, tài sản dài hạn tăng 15,77 % với quy mô tăng là 1600.242 triệu đồng Trong đó, tài sản cố định và các khoản đầu tư tài chính tăng là nguyên nhân chủ yếu khiến cho toàn bộ tài sản dài hạn tăng:
Tài sản cố định của PVI tăng 23,8% ứng với quy mô là 227.170 triệu đồng,các khoản đầu tư tài chính tăng 14,75% với quy mô tăng là 399,150 triệu đồng Các loại tài sản dài hạn khác giảm với quy mô nhỏ (Giảm 26.078 triệu đồng tương ứng tỷ lệ giảm 23,27%)
Bảng 3.4 Bảng cơ cấu các khoản đầu tư tài chính dài hạn của PVI năm 2013 Đvt: triệu đồng
Cuối năm 2013 Đầu năm 2013 Chênh lệch
VII II-IV 1 Đầu tư vào công ty con 2,871,000 91.45 2,160,000 78.82 711,000 32.92 12.63
2 Đầu tư vào công ty liên kết
3 Đầu tư dài hạn khác 250,360 7.97 326,394 11.91 (76,034) -23.30 -3.94
Dự phòng giảm giá đầu tư tài chinh dài hạn
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013 đã được niêm yết trên website ww.pvi.com.vn)
Thảo luận kết quả nghiên cứu về thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần PVI
4.1 Thảo luận kết quả nghiên cứu về thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần PVI
Qua quá trình nghiên cứu phân tích thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần pvi, tác giả nhận thấy công tác phân tích báo cáo tài chính của công ty đã đạt được những kết quả tích cực tuy nhiên vẫn còn những hạn chế tồn tại cần phải khắc phục như sau:
4.1.1 Về tổ chức phân tích
Từ khi tái cấu trúc thành công năm 2011 đến nay, nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính nên lãnh đạo công ty đã quan tâm hơn đến công tác kế toán và công tác phân tích báo cáo tài chính nhằm đánh giá thực trạng, kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong năm Tuy nhiên, trên thực tế công tác phân tích của công ty từ bước thu nhập số liệu đến phân tích đánh giá còn khá sơ sài và chưa thực sự đem lại hiệu quả cao như mong đợi.
+ Bộ phận phân tích báo cáo tài chính của công ty đã thực hiện nghiêm túc đúng trình tự phân tích như kế hoạch đã đề ra Kết quả của báo cáo nêu ra hiện trạng và những đề xuất kiến nghị kèm theo nhằm tham mưu cho ban lãnh đạo công ty đưa ra những quyết định quản lý
+ Các báo cáo phân tích sau khi hoàn thành và trình ban giám đốc được lưu trữ hồ sơ tại phòng kế toán nhằm phục vụ cho các kỳ phân tích sau
+ Công ty chưa có một bộ phận chuyên trách thực hiện việc phân tích báo cáo tài chính mà công tác này được tiến hành bởi một bộ phận do kế toán trưởng phụ trách với các nhân viên phân tích cũng là nhưng kế toán viên kiêm nhiệm mặc dù bộ phận phân tích có trình độ chuyên môn về phân tích tài chính nhưng do phải kiêm nhiệm khối lượng công việc nhiều nên công tác phân tích còn chưa được thường xuyên và chuyên sâu Các kết luận và kiến nghị còn mang tính hình thức và khuôn mẫu nhiều
+ Việc phân tích không được thực hiện thường xuyên mà chỉ được thực hiện vào các thời điểm cuối năm và hoàn toàn phụ thuộc vào tiến độ hoàn thành của báo cáo tài chính Vì vậy kết quả của quá trình phân tích không phản ánh kịp thời và đầy đủ, chính xác hiệu quả sử dụng nguồn lực của công ty
+ Công ty cũng chưa xây dựng được một quy trình phân tích báo cáo tài chính chi tiết và cụ thể mà quy trình này còn rất sơ sài và thiếu đồng bộ, đổi mới chủ yếu là năm trước làm như thế nào thì năm sau tiếp tục làm như vậy.
+ Việc phân tích báo cáo tài chính của công ty những năm trước chưa thực sự là căn cứ quan trọng để công ty xây dựng chiến lược kinh doanh và hoạt động sản xuất Sau khi phân tích một số chỉ tiêu được trình bày theo kiểu ghi lại đơn giản chứ chưa được thiết kế thành bảng biểu sơ đồ, do đó hiệu quả thông tin mang lại chưa cao, cho nên phân tích báo cáo tài chính vẫn chưa là một công cụ hữu hiệu phục vụ cho quá trình quản lý kinh doanh của công ty
4.1.2 Về phương pháp phân tích
Hiện nay ở công ty cổ phần PVI việc phân tích chủ yếu dựa vào phương pháp truyền thống là phương pháp so sánh
+ Ưu điểm: đây là phương pháp đơn giản, phổ biến mà hầu hết các doanh nghiệp đều sử dụng các chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kì của công ty sẽ được so sánh và đối chiếu với kỳ trước để xác định sự biến động giá cả về số tuyệt đối và số tương đối khi sử dụng phương pháp này sẽ khái quát được tình hình tài chính của công ty thông qua việc lập các bảng biểu, tính toán các chỉ tiêu và thực hiện so sánh.
+ Nhược điểm: tuy có thể khái quát tình hình tài chính của công ty nhưng kết quả phương pháp này mang lại chưa hệ thông, khi cần những thông tin phân tích có chiều sâu thì phương pháp này còn hạn chế.
Việc sử dụng phương pháp so sánh tại công ty vẫn còn nhiều thiếu sót như:
+ Về gốc so sánh: công ty chỉ thực hiện so sánh các chỉ tiêu kỳ phân tích với kỳ liền trước và với kế hoạch đã đưa từ đầu kỳ của một số chỉ tiêu quan trọng sau đó căn cứ vào sự tăng giảm của các chỉ tiêu này công ty sẽ có những nhận định và đánh giá về kết quả hoạt động sản xuất trong kỳ vừa qua
+ Chính vì việc dựa vào những kết quả so sánh đơn giản vậy để đưa ra nhận định, đánh giá về tình hình kinh doanh nên những nhận xét này thường mang tính chủ quan và chưa thuyết phục, không mang lại nhiều giá trị cho những người có nhu cầu sử dụng thông tin và chỉ có ý nghĩa trong thời gian ngắn, người sử dụng thông tin không thấy được những biến động về tài chính của công ty trong dài hạn
Công ty nên tiến hành so sánh các chỉ tiêu liên quan đến các công ty cùng ngành, từ đó sẽ cung cấp cho công ty những thông tin làm cơ sở vững chắc để xác định tình hình hoạt động của mình, tuy nhiên điều này vẫn chưa được thực hiện tại công ty Đây cũng là nguyên nhân mang tính khách quan bởi các số liệu thống kê hiện nay chưa thực sự đáng tin cậy, tình hình sản xuất kinh doanh đang gặp khó khăn và không phản ánh nhu cầu thật Do vậy công ty chưa có nhiều căn cứ tin cậy để so sánh, đánh giá mức độ phù hợp của các chỉ tiêu tại công ty
Tại công ty các phương pháp phân tích hiện đại như phương pháp phân tích chi tiết, phương pháp dupont, phương pháp đồ thị chưa được sử dụng nên chưa phát huy tác dụng chiều sâu của thông tin Đây là phương pháp hữu hiệu trong phân tích ảnh hưởng của từng nhân tố cấu thành đến sự thay đổi chung của chỉ tiêu nghiên cứu Nếu công ty áp dụng phương pháp này vào quá trình phân tích có thể có những đánh giá chính xác hơn về nguyên nhân dẫn tới sự thay đổi của đối tượng nghiên cứu từ đó đưa ra những giải pháp phù hợp.
4.1.3 Về nội dung phân tích
Tại công ty cổ phần PVI nội dung phân tích báo cáo tài chính hiện nay của công ty được thực hiện tương đối đầy đủ so với 4 nhóm chỉ tiêu cơ bản được phân tích là: Nhóm chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài chính, nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình công nợ và khả năng thanh toán, nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh, chỉ tiêu liên quan đến công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Phương hướng hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần PVI
4.2.1 Đánh giá đúng tầm quan trọng của công tác phân tích báo cáo tài chính
Năm 2013 khép lại đánh dấu một năm đầy biến động và thách thức đối với nền kinh tế trong nước nói chung và đối với các doanh nghiệp ngoài quốc doanh nói riêng trong đó có Công ty cổ phần PVI Tình hình kinh tế khó khăn, các doanh nghiệp sẽ gặp phải sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ cả các công ty trong nước và ngoài nước Do vậy doanh nghiệp sẽ phải tìm ra các chiến lược kinh doanh hiệu quả cũng như nâng cao chất lượng sản phẩm nhằm đứng vững trên thị trường Muốn thực hiện được điều này, Công ty cổ phần PVI cần phải nhận thức đúng đắn vai trò và vị trí của phân tích báo cáo tài chính, phải thực sự xem phân tích báo cáo tài chính là hoạt động quan trọng Để làm được điều này, cần phải quan tâm những vấn đề sau:
- Công tác phân tích báo cáo tài chính cần được tổ chức một cách chu đáo, bài bản; cần đảm bảo đầy đủ các điều kiện về con người, phương tiện, tài liệu… Đồng thời, công tác phân tích cũng được tiến hành thường xuyên và có kế hoạch.
- Cần đa dạng hóa phương pháp phân tích, sử dụng các phương pháp hiện đại có tác dụng phân tích sâu và kỹ hơn, ứng dụng các tiến bộ của khoa học kỹ thuật
- Hệ thống chỉ tiêu phân tích cần đảm bảo đồng bộ, đầy đủ và phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty Các chỉ tiêu cần được tính toán và phân tích cụ thể nhằm cung cấp thông tin chi tiết cho đối tượng sử dụng thông tin Ngoài ra, các chỉ tiêu phải phù hợp với chuẩn mực kế toán, kiểm toán trong và ngoài nước; phù hợp với quy chế quản lý tài chính của Nhà nước và của Công ty; với loại hình là công ty cổ phần nên công ty cần phân tích thêm các chỉ tiêu liên quan đến các công ty niên yết trên thị trường chứng khoán.
- Cần thành lập một bộ phận chuyên trách thực hiện công tác phân tích báo cáo tài chính Đồng thời, công tác phân tích cũng cần kết hợp với các phòng ban, bộ phận khác của công ty; tài liệu dùng để phân tích phải được kết hợp giữa các thông tin tài chính và phi tài chính trong công ty và các thông tin về chính sách tiền tệ, tài chính, thị trường, đối thủ cạnh tranh của công ty…
4.2.2 Xác định mục tiêu hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính
4.2.2.1 Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính nhằm phản ánh trung thực tình hình sản xuất kinh doanh
- Trước khi phân tích cẩn tiến hành kiểm tra độ tin cậy của các thông tin trên từng báo cáo và mối quan hệ giữa các báo cáo với nhau
- Việc kiểm tra số liệu trên báo cáo tài chính nhằm tìm ra những sai sót, vi phạm pháp luật từ đó phát hiện các hành vi tham ô, che dấu doanh thu, trốn thuế…
- Khi đó một báo cáo tài chính được phân tích đã đảm bảo độ tin cậy và được chấp nhận Các báo cáo tuân thủ theo mẫu Nhà nước và có sự chú thích trên các số liệu Như vậy khi phân tích báo cáo tài chính của công ty hoàn thiện cũng góp phần nâng cao độ tin cậy của hệ thống báo cáo tài chính và độ trung thực của tình hình sản xuất kinh doanh trong công ty
4.2.2.2 Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính nhằm tăng cường quản lý, kiểm soát tình hình tài chính, kinh doanh của doanh nghiệp
- Để đạt được lợi nhuận trong kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp cần xác định đúng phương hướng, mục tiêu đầu tư và biện pháp sử dụng các yếu tố sản xuất một cách khoa học Do đó cần nắm được các nhân tố và mức độ ảnh hưởng của nhân tố đến kết quả kinh doanh Điều này chỉ có thể thực hiện dựa trên cơ sở các quyết định kinh doanh phải dựa vào các thông tin do phân tích báo cáo tài chính
- Thông qua tình hình thu chi tiền tệ, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính và các báo cáo tài chính mà doanh nghiệp có thể kiểm soát kịp thời và tổng quan các hoạt động của doanh nghiệp, từ đó phát hiện nhanh chóng những tồn tại và tiềm năng chưa được khai phá để có những điều chỉnh phù hợp nhằm đạt được mục tiêu đã đề ra
- Để trở thành công cụ quản lý quan trọng của quá trình hoạt động kinh doanh, phát huy sức mạnh của chỉ tiêu tài chính trong doanh nghiệp và là cơ sở đưa ra những quyết định kinh doanh đúng đắn, phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp cần cung cấp đầu đủ và kịp thời các thông tin tài chính, thông tin về tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động vốn, khả năng sinh lời tình hình công nợ, khả năng thanh toán cho các đối tượng quan tâm
4.2.2.3 Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính nhằm đảm bảo các hoạt động của doanh nghiệp diễn ra bình thường và liên tục, nâng cao hiệu quả kinh doanh
- Mọi hoạt động của doanh nghiệp đều cần có vốn, có thể là nhu cầu vốn trong ngắn hạn hay dài hạn cho hoạt động đầu tư hay kình doanh thường xuyên. Việc thiếu vốn sẽ khiến cho hoạt động kinh doanh gặp khó khăn và ngưng trệ Do vậy, việc đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp được tiến hành bình thường và liên tục phụ thuộc rất lớn vào việc tổ chức huy động vốn, chính sách vốn của doanh nghiệp Các chính sách đó có phù hợp, đúng đắn và kịp thời hay không phụ thuộc vào công tác phân tích báo cáo tài chính có cung cấp số liệu kịp thời và đưa ra các kiến nghị tư vấn cho nhà quản trị hay không
- Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính ngoài góp phần đảm bảo hoạt động của doanh nghiệp diễn ra liên tục và bình thường còn giữ vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
+ Việc huy động vốn kịp thời giúp doanh nghiệp không bỏ lỡ cơ hội kinh doanh
+ Lựa chọn các hình thức và huy động vốn phù hợp sẽ giảm bớt chi phí sử dụng vốn góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp
+ Sử dụng đòn bẩy kinh doanh và đòn bẩy tài chính thích hợp là yếu tố gia tăng đáng kẻ tỷ suất lợi nhuận của vốn chủ sở hữu
+ Huy động số vốn tối đa vào kinh doanh có thể giảm được thiệt hại do ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản, giảm số vốn vay góp phần tăng lợi nhuận doanh nghiệp
4.2.2.4 Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính nhằm giúp Công ty có cơ sở xây dựng chiến lược phát triển
Điều kiện để thực hiện các giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần PVI
Xuất phát từ tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính nói chung cũng như tầm quan trọng của việc phân tích này với Công ty cổ phần PVI nói riêng và thực trạng hoạt động phân tích tại Công ty cổ phần PVI còn nhiều hạn chế: Do yếu tố chủ quan từ phía công ty và cả những yếu tố khách quan mang lại từ cơ chế chính sách của Nhà nước, của ngành bảo hiểm Vì vậy, để khắc phục những hạn chế trong phân tích báo cáo tài chính, Công ty cần thực hiện bổ sung các giải pháp đã đề xuất trên đây Tuy vậy, để các giải pháp mang tính khả thi và mang lại lợi ích thiết thực cần có sự hỗ trợ từ phía Nhà nước và sự cố gắng của chính bản thân Công ty Cụ thể như sau:
4.4.1 Về phía Nhà nước Để công tác phân tích báo cáo tài chính được tiến hành thuận lợi và đạt kết quả cao, về phí Nhà nước và các cơ quan có thẩm quyền cần có những thay đổi trong cơ chế, chính sách như sau:
Hoàn thiện chế độ kế toán, kiểm toán và phân tích tài chính: với chế độ kiểm toán, kế toán như hiện nay Bộ tài chính đã phần nào đáp ứng được nhu cầu của công tác quản lý tài chính tại các doanh nghiệp Tuy nhiên, nội dung của nó vẫn chưa được thống nhất và thường xuyên thay đổi Vì vậy Bộ tài chính cần tiếp tục nghiên cứu, hoàn thiện chế độ kế toán theo hướng mở, linh hoạt, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp thực hiện Đồng thời qua đó rút ngắn khoản cách giữa chuẩn mực kế toán của Việt Nam so với các chuẩn mực quốc tế, đồng thời hướng dẫn việc áp dụng các chuẩn mực phù hợp với thực hiện.
Hoàn thiện hệ thống pháp luật đặc biệt là hệ thông Luật doanh nghiệp và luật thuế; qua đó tạo môi trường pháp lý minh bạch và thuận lợi cho công tác quản lý tại doanh nghiệp Cần thường xuyên bổ sung cập nhật để phù hợp với tình hình mới, đồng thời tránh sự ban hành và thay đổi chồng chéo thiếu đồng bộ giữa các văn bản quy phạm pháp luật, gây ra vướng mắc trong quá trình thực hiện tại doanh nghiệp Xây dựng quy định về việc công bố thông tin, đặc biệt là tại công ty cổ phần, mặc dù các văn bản hiện nay đã quy định trách nhiệm công bố thông tin nhưng các quy định này còn chưa hoàn thiện Cần quy định rõ những báo cáo cần phải công bố, các chỉ tiêu cần thông báo định kỳ, các điều kiện công bố thông tin bất thường. Xây dựng bộ chỉ tiêu bình quân chung của ngành Thông qua việc đối chiếu với hệ thông chỉ tiêu trung bình ngành để nhà quản trị biết vị thế của doanh nghiệp mình từ đó có những quyết định đúng đắn trong tương lai
Công ty cần tổ chức bộ phận phụ trách phân tích báo cáo tài chính riêng, có chuyên môn Để làm được điều đó cần cử cán bộ đi học các lớp đào tạo cho các cán bộ phân tích.
Công ty cần xây dựng chương trình phân tích báo cáo tài chính, quy trình phân tích về thời gian, quy mô, phạm vi để từ đó giúp các nhà quản trị có cái nhìn rõ hơn về thực trang tài chính và hoạt động kinh doanh của Công ty.
Công ty cần trang bị những cơ sở vật chất cần thiết để bộ phận phân tích làm tốt công việc của mình Muốn nâng cao hiệu quả công tác phân tích cần đảm bảo kịp thời về mặt thời gian và chất lượng của báo cáo thì Công ty cần đầu tư các ứng dụng, thành tựu mới về công nghệ, ví dụ như phần mềm phân tích chuyên dụng. Những công cụ sẽ rất cần thiết cho hoạt động phân tích.
Qua đây, ta thấy hiện nay công tác phân tích Báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp trong nước nói chung và Công ty cổ phần PVI nói riêng còn nhiều hạn chế và bất cập Việc ra đời của hoạt động này trong các công ty cổ phần hiện nay ở nước ta mới chỉ dừng lại ở mức độ hình thức chứ chưa thực sự khai thác hết hiệu quả của phân tích báo cáo mang lại Điều này là do chính sách chế độ ta chưa quy định bắt buộc đối với loại hình báo cáo phân tích, đồng thời cũng vì các doanh nghiệp chưa nhận thức rõ tầm quan trọng của hoạt động này tới công ty Công ty cổ phần PVI không phải là ngoại lệ, các nhà lãnh đạo cần hiểu được vai trò quan trọng của báo cáo tài chính, từ đó thực hiện công tác phân tích báo cáo tài chính có hiệu quả hơn nhằm giúp công ty tiết kiệm chi phí, nâng cao số vòng quay của vốn và tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận.
