Phân tích tài chính công ty tân thuận

Phân tích tài cơng ty Tân Thuận PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN I KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH, PHƯƠNG PHÁP VÀ TÀI LIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: Khái niệm: Phân tích tài việc sử dụng báo cáo tài để phân tích thành vị tài công ty để đánh giá thành tài tương lai Mục đích: - Giúp cho doanh nghiệp, nhà đầu tư nhà cung cấp tín dụng thấy tình hình tài chính, vị doanh nghiệp nhằm phát điểm mạnh, điểm yếu để khai thác điểm mạnh khắc phục điểm yếu - Làm tảng để lập kế hoạch cho năm tới, chủ động đối phó với tình huống, tận dụng hội nhằm cải thiện gia tăng sức mạnh tài - Làm giảm bớt độ tin cậy nhận định chủ quan, dự đoán dự đoán định kinh doanh Phương pháp phân tích: Có nhiều phương pháp phân tích phương pháp so sánh, phương pháp phân tích biến động năm, phân tích số xu hướng, phân tích theo tỷ trọng, phân tích tỷ số a Phương pháp so sánh: Thông qua việc xem liên tục bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập, hay báo cáo dòng tiền qua thời kỳ Phương pháp thường liên quan đến việc xem xét thay đổi số dư khoản mục riêng lẻ năm so với năm khác so sánh nhiều năm khác Phương pháp so sánh phân tích tài xu hướng biến động, từ thấy tình hình tài cải thiện xấu nhằm đưa biện Trang: Phân tích tài cơng ty Tân Thuận pháp kịp thời Khi tiến hành so sánh cần phải giải vấn đề điều kiện so sánh tiêu chuẩn so sánh a.1 Điều kiện so sánh: - Các tiêu kinh tế phải hình thành khoản thời gian - Chỉ tiêu kinh tế phải thống nội dung phương pháp tính toán - Các tiêu kinh tế phải đơn vị đo lường - Ngoài ra, so sánh tiêu tương ứng phải quy đổi quy mô hoạt động với điều kiện kinh doanh tương ứng a.2 Tiêu chuẩn so sánh: - Tiêu chuẩn so sánh tiêu chọn làm so sánh (hay gọi kỳ gốc) Tùy theo yêu cầu phân tích mà chọn kỳ gốc cho thích hợp - Khi nghiên cứu xu hướng thay đổi, kỳ gốc chọn số liệu kỳ trước Thông qua so sánh kỳ với kỳ trước thấy tình hình tài cải thiện, xấu để có biện pháp khắc phục kỳ tới - Khi nghiên cứu biến động so với tiêu đặt ra, kỳ gốc chọn làm số liệu kế hoạch dự toán Thông qua so sánh thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp - Khi nghiên cứu kiện tổng thể, tiêu kinh tế gọi phân tích theo chiều dọc Thông qua so sánh thấy tỷ trọng kiện kinh tế tiêu tổng thể - Khi nghiên cứu mức độ biến thiên tiêu qua kỳ khác gọi phân tích theo chiều ngang Thông qua so sánh thấy biến đổi số tuyệt đối tương đối tiêu kỳ liên tiếp b Phương pháp phân tích biến động năm: - Phương pháp thực cách phân tích biến động qua năm qua thời kỳ tương đối ngắn hạn Trang: Phân tích tài cơng ty Tân Thuận (từ đến năm) Phân tích biến động qua năm thời kỳ ngắn hạn dễ sử dụng dễ hiểu c Phương pháp có thuận lợi việc thể biến động số tuyệt đối số tương đối Phương pháp phân tích số xu hướng: - Phân tích số xu hướng thường dùng để so sánh xu hướng dài hạn - Đối với phân tích số xu hướng, không phân tích tất khoản mục báo cáo tài mà tập trung vào khoản mục quan trọng - Kết phân tích số xu hướng chuyển tải động cơ, sách triết lý nhà quản trị Càng có nhiều thời kỳ phân tích đánh giá cách thức đối phó nhà quản trị với khó khăn nắm bắt hội tốt d Phương pháp phân tích theo tỷ trọng: - Phân tích theo tỷ trọng cho biết tỷ trọng nhóm hay nhóm nhỏ cấu thành khoản mục Phương pháp thường dùng phân tích bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập - Phân tích theo tỷ trọng gọi phân tích theo chiều dọc, nghóa đánh giá từ xuống (hay từ lên) phạm vi báo cáo tài - Phân tích báo cáo tài theo tỷ trọng có ích cho việc tìm hiểu thành phần cấu thành báo cáo tài - Báo cáo theo tỷ trọng đặc biệt hữu ích cho việc so sánh công ty thành viên báo cáo tài công ty khác tính toán dạng tỷ lệ phần trăm - Tuy nhiên, giới hạn phân tích tỷ trọng không phản ánh quy mô công ty e Phương pháp phân tích tỷ số: - Phân tích tỷ số công cụ tài sử dụng phổ biến rộng rãi Tuy nhiên, vai trò Trang: Phân tích tài cơng ty Tân Thuận phương pháp thường hiểu sai dẫn đến tính quan trọng phân tích tỷ số thường đánh giá cao - Phân tích tỷ số bộc lộ mối quan hệ quan trọng tảng so sánh điều kiện xu hướng khó nhận thấy việc xem xét kỹ lưỡng thành phần riêng lẻ cấu thành tỷ số - Cũng công cụ phân tích khác, tỷ số thường hữu ích chúng định hướng cho tương lai Do đó, tính hữu ích tỷ số phụ thuộc vào kỹ áp dụng diễn giải chúng khía cạnh đầy thách thức phân tích tỷ số Tài liệu phân tích: Tài liệu sử dụng phân tích báo cáo tài kế hoạch tài doanh nghiệp Trong đó, có ba báo cáo sử dụng nhiều Bảng cân đối kế toán, bảng kết hoạt động kinh doanh bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ a Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp phản ảnh tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm định b Bảng kết hoạt động kinh doanh: Bảng kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ảnh kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ Công ty c Bảng lưu chuyển tiền tệ: Bảng lưu chuyển tiền tệ bảng báo cáo đòng tiền vào dòng tiền thời kỳ định Công ty II NỘI DUNG PHÂN TÍCH: Phân tích dòng tiền: a Mục tiêu, ý nghóa phân tích dòng tiền: Thu nhập thường không ngang với dòng tiền thuần, ngoại trừ việc tính cho toàn vòng đời Công ty Do dòng tiền quan trọng định kinh doanh, việc phân tích dòng tiền giúp cho nhà quản trị Trang: Phân tích tài cơng ty Tân Thuận nhà đầu tư đúc kết suy luận thước dòng tiền nhằm hiểu rõ tình hình hoạt động Công ty - Mục tiêu phân tích dòng tiền phân tích dòng tiền vào dòng tiền thời kỳ định Mục tiêu hướng tới phân biệt nguồn sử dụng nguồn tiền mặt cách phân chia chúng thành dòng tiền hoạt động kinh doanh, dòng tiền đầu tư dòng tiền tài trợ + Dòng tiền hoạt động kinh doanh thể hoạt động liên quan đến thu nhập Công ty Ngoài doanh thu chi phí mô tả báo cáo thu nhập, hoạt động kinh doanh bao gồm dòng tiền vào ròng từ hoạt động kinh doanh mở rộng hạn mức tín dụng cho khách hàng, đầu tư vào hàng tồn kho, sử dụng tín dụng từ nhà cung cấp… Các hoạt động kinh doanh liên quan đến khoản mục bảng báo cáo thu nhập khoản mục bảng cân đối kế toán gắn với hoạt động kinh doanh thường khoản vốn luân chuyển khoản phải thu, hàng tồn kho, khoản phải trả, khoản trả trước chi phí tích tụ + Dòng tiền hoạt động đầu tư thể hoạt động mua bán tài sản phi tiền mặt (tài sản không tương đương tiền) Các hoạt động liên quan đến tài sản kỳ tạo thu nhập cho Công ty Hoạt động bao gồm cho vay thu vốn gốc từ khoản cho vay + Dòng tiền hoạt động tài trợ thể phương tiện huy động, rút vốn cung cấp để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh Hoạt động bao gồm nguồn lực người cho vay cung cấp chi trả vốn gốc vay Ngoài bao gồm khoản góp vốn rút vốn chủ sở hữu lợi nhuận họ khoản đầu tư - Ý nghóa phân tích dòng tiền chủ yếu sử dụng công cụ để đánh giá nguồn sử dụng nguồn Phân tích dòng tiền cung cấp hiểu biết sâu sắc việc công ty đạt nguồn tài trợ sử dụng chúng Ngoài ra, báo cáo dòng tiền hữu ích việc nhận dạng kết hoạt động lệch lạc sai lầm Báo cáo dòng tiền cung cấp cho nhận thức quan trọng về:  Tính khả thi vấn đề tài trợ cho chi tiêu vốn Trang: Phân tích tài cơng ty Tân Thuận Nguồn tiền mặt để tài trợ cho mở rộng sản xuất kinh  doanh Sự phụ thuộc vào tài trợ bên (nợ so với vốn cổ  phần)  Chính sách cổ tức tương lai  Khả thoả mãn yêu cầu dịch vụ nợ  Linh hoạt tài để đáp ứng nhu cầu hội không dự kiến trước  Thực hành quản trị tài  Chất lượng thu nhập b Các tỷ số dòng tiền chuyên biệt: Hai tỷ số sau thường sử dụng phân tích dòng ngân quỹ Công ty: b.1 Tỷ số đảm bảo dòng tiền: - Tỷ số đảm bảo dòng tiền thước đo khả tạo lượng tiền mặt đủ để thỏa mãn nhu cầu chi tiêu vốn, hàng tồn kho, chia cổ tức tiền mặt Để loại trừ tác động ngẫu nhiên theo chu kỳ, tỷ số thường tính theo tổng ba năm sau: Tổng tiền mặt từ hoạt động ba năm Tổng chi tiêu vốn, hàng tồn kho cổ tức tiền mặt ba năm  Nếu tỷ số >= 1: Công ty thể khả trang trải tiền mặt mà không cần nguồn tài trợ từ bên  Nếu tỷ số