Những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam giai đoạn 2011 2014

LỜI CẢM ƠN Được phân công Khoa Kế tốn – Tài – Ngân hàng trường Đại học Tây Đô đồng ý Giáo viên hướng dẫn Ths Nguyễn Đình Khơi, em thực đề tài nghiên cứu “ Những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng Thương mại Việt Nam giai đoạn 2011 – 2014” Trong thời gian nghiên cứu, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Thầy Ths Nguyễn Đình Khơi tận tình hướng dẫn suốt q trình thực Bên cạnh đó, em xin chân thành cảm ơn quý Thầy Cô Khoa Kế tốn – Tài – Ngân hàng tận tình truyền đạt kiến thức năm em học tập trường Mặc dù dạy tận tình q Thầy Cơ nỗ lực thân để thực nghiên cứu cách hoàn chỉnh buổi đầu làm quen với công tác nghiên cứu khoa học hạn chế kiến thức, kinh nghiệm nên tránh khỏi thiếu sót định mà thân khơng nhận thấy Em mong nhận góp ý q Thầy Cơ để em rút kinh nghiệm hồn thiện nghiên cứu Em xin chân thành cảm ơn chúc quý Thầy Cô thật nhiều sức khỏe! Cần Thơ, 20 tháng 03 năm 2016 Tác giả ĐÀO HỒNG NGỌC i LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan nghiên cứu thân thực không chép nghiên cứu người khác để làm sản phẩm riêng Các thơng tin thứ cấp sử dụng nghiên cứu có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tác giả hồn tồn chịu trách nhiệm trước nhà trường tính xác thực nguyên nghiên cứu Cần Thơ, 20 tháng 03 năm 2016 Tác giả ĐÀO HỒNG NGỌC ii TÓM TẮT Nghiên cứu tập trung nghiên cứu ảnh hưởng yếu tố vĩ mô, vi mô lên hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giai đoạn 2011-2014 Số liệu sử dụng cho nghiên cứu số liệu thứ cấp, thu thập từ báo cáo tài qua kiểm tốn độc lập NHTM, đại diện cho NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2014 Các số liệu vĩ mô thu thập từ trang web Tổng cục Thống kê Việt Nam Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy FEM (Fixed Effect Random) cho liệu bảng (bao gồm chuỗi liệu chuỗi thời gian) để xác định nhân tố, bao gồm bên bên ngồi có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động hay cụ thể tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu – ROE NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2014 Kết cho thấy, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE NHTM Việt Nam có mối tương quan thuận với tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng dư nợ ngân hàng (DEP/TLI), có tương quan nghịch với tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (TE/TA), tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động (CIR) quy mô (LnTA) ngân hàng Các biến có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% Ngồi ra, nghiên cứu chưa tìm thấy mối tương quan tỷ lệ nợ xấu (NPL), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) với khả sinh lời NHTM Việt Nam giai đoạn 2011–2014 iii NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Cần Thơ, ngày…….tháng…… năm……… GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN iv MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Không gian nghiên cứu 1.3.2 Thời gian nghiên cứu 1.3.3 Đối tượng nghiên cứu 1.4 Bố cục CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU 2.1 Cơ sở lý luận 2.1.1 Hiệu hoạt động NHTM 2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM 2.1.2.1 Nhân tố bên ngoài: 2.1.2.2 Nhân tố bên 10 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 17 3.1 Khái quát thực trạng hiệu hoạt động NHTM chọn mẫu 17 3.2 Phương pháp mơ hình nghiên cứu 21 3.2.1 Phương pháp nghiên cứu 21 CHƯƠNG KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN 27 4.1 Thống kê mô tả 27 4.2 Kết hồi quy 29 4.2.1 Kết ước lượng với mơ hình Pooled OLS 30 4.2.2 Kết ước lượng với mơ hình Fixed Effect – FEM 31 4.2.3 Kết ước lượng với mơ hình Random Effect – REM 32 4.3 Những hạn chế mơ hình đề xuất hướng nghiên cứu 42 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 42 5.1 Kết luận 42 5.2 Kiến nghị đề xuất 43 5.2.1 Xác định tỷ lệ vốn phù hợp nâng cao lực tài 44 v DANH SÁCH HÌNH Hình 1.1 Hệ thống NHTM Việt Nam tính đến cuối 2014 Hình 1.2 Bảng xếp hạng vốn điều lệ số NHTM hệ thống NHTM Hình 4.1 Kết ước lượng với mơ hình Pooled OLS……….……………………30 Hình 4.2 Kết ước lượng với mơ hình Fixed Effect 31 Hình 4.3 Kết ước lượng với mơ hình REM 32 Hình 4.4 Kết kiểm định Hausman 33 vi DANH SÁCH BẢNG Bảng 2.1 Bảng tóm tắt nghiên cứu kết đạt 16 Bảng 3.1 ROE NHTM chọn mẫu giai đoạn 2011-2014 18 Bảng 3.2 Tỷ lệ nợ xấu dư nợ NHTM chọn mẫu 19 Bảng 3.3 Tổng tài sản NHTM chọn mẫu giai đoạn 2011-2014 20 Bảng 3.4 Tỷ lệ tổng chi phí hoạt động thu nhập NHTM chọn mẫu giai đoạn 114 21 Bảng 3.5 Các biến mơ hình hồi quy 25 Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả 27 Bảng 4.2 Kết ước lượng với mơ hình hồi quy Fixed Effect 33 Bảng 4.3 Dấu kỳ vọng biến độc lập kết hồi quy: 34 vii CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài Hệ thống tài chính, phần lớn Ngân hàng thương mại (NHTM) chi phối ln đóng vai trị quan trọng kinh tế quốc gia Nếu nói tài huyết mạch mậu dịch, thương mại cơng nghiệp lĩnh vực Ngân hàng xương sống kinh doanh đại NHTM đóng vai trị trung gian tài chính, liên kết thành phần kinh tế với nhau, điều kiện thiếu việc tổ chức hoạt động phận, lĩnh vực kinh tế Ở hầu hết nước, ngành ngân hàng coi khu vực then chốt đảm bảo cho kinh tế quốc gia hoạt động cách nhịp nhàng Vì vậy, khu vực phủ nước đặc biệt quan tâm ngành nhận giám sát chặt chẽ kinh tế, đặc biệt nước phát triển Việt Nam Từ sau khủng hoảng tài giới suy thối kinh tế tồn cầu năm 2008, tình hình kinh tế giới diễn biến phức tạp với khủng hoảng nợ công châu Âu tiếp tục ảnh hưởng không nhỏ đến kinh tế Việt Nam Đến nay, kinh tế Việt Nam nói chung hệ thống NHTM nói riêng trải qua gần thập kỷ với nhiều thăng trầm biến động Giai đoạn 2011-2014 , dù vượt qua thời kỳ khó khăn hệ thống NHTM Việt Nam chịu nhiều sức ép từ dư chấn mà khủng hoảng để lại Bên cạnh đó, từ trở thành thành viên thứ 150 tổ chức thương mại giới WTO năm 2007, Việt Nam đón nhận nhiều hội thách thức cho lĩnh vực có lĩnh vực ngân hàng, lĩnh vực tiềm ẩn nhiều rủi ro đòi hỏi ngân hàng cần có chiến lược kinh doanh hiệu an tồn Với tốc độ tự hóa thương mại nhanh nay, ngân hàng cạnh tranh với ngân hàng nội địa mà với ngân hàng nước Trước biến động kinh tế giới, kinh tế Việt Nam hệ thống ngân hàng đứng trước gian nan thử thách, phần chịu ảnh hưởng khủng hoảng giới không kể đến bất cập nội kinh tế quốc gia yếu kém, tiêu cực hoạt động ngân hàng Đến nay, ngành ngân hàng bộc lộ nhiều bất cập, để đứng vững thị trường tiền tệ nhiều sóng gió bắt buộc NHTM Việt Nam phải đẩy mạnh hiệu hoạt động kinh doanh Do vậy, vấn đề cấp thiết mà tất NHTM Việt Nam phải đối mặt làm cách để tiếp tục tồn tại, gia tăng khả sinh lời phát triển cách bền vững bối cảnh hội nhập quốc tế ngày sâu rộng Hay nói cách khác, khả sinh lời mục tiêu quan trọng, thể cho hiệu hoạt động khẳng định tồn ngân hàng mơi trường tồn cầu Song, thực tế cho thấy, hoạt động NHTM bị chi phối nhiều yếu tố Do đó, việc xác định yếu tố có ảnh hưởng sâu sắc đến hiệu kinh doanh NHTM vô quan trọng Xác định yếu tố có vai trị định đến tồn phát triển NHTM bối cảnh giúp nhà quản trị tìm nguyên nhân dẫn đến yếu làm để nâng cao hiệu kỹ thuật hoạt động ngân hàng Từ hình thành hệ thống Ngân hàng phát triển vững mạnh, có khả cạnh tranh trình hội nhập kinh tế quốc tế Nhận thấy tầm quan trọng tác động to lớn ngành Ngân hàng lên phát triển kinh tế, trước có nhiều nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Tuy nhiên, từ sau khủng hoảng tài tồn cầu, với bối cảnh thay đổi nhiều với khơng bất cập việc quản lý Ngân hàng làm cho nghiên cứu trước khơng cịn phù hợp Trong giai đoạn cuối đề án tái cấu ngành Ngân hàng, mặt hệ thống NHTM Việt Nam có chuyển biến định Do việc xác định yếu tố có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM giai đoạn thật cần thiết Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn, đề tài nghiên cứu “Những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2014” đưa mơ hình nghiên cứu phù hợp với thực trạng số NHTM đại diện cho hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động hỗ trợ nhà quản trị, nhà hoạch định sách, nhà đầu tư việc định qua sở để NHTM hồn thiện khung sách việc hoạt động quản lý Dưới hệ thống NHTM Việt Nam sau q trình tái cấu tính đến đầu 2015 Hình 1.1 Hệ thống NHTM Việt Nam tính đến cuối 2014 (Nguồn: vnexpress.net) 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Nghiên cứu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2014, từ đề xuất giải pháp giúp nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam thời gian tới 1.2.2 Mục tiêu cụ thể hoạt động thu nhập hoạt động biến LnTA – logarit tự nhiên tổng tài sản Ngồi biến DEP/TLI có mối tương quan dương biến cịn lại TE/TA, CIR LnTA có tác động ngược chiều lên biến phụ thuộc ROE Các biến lại NPL đại diện cho tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ GDP đại diện cho tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam, nghiên cứu khơng tìm thấy mối tương quan với biến ROE NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2014 Có thể tóm tắt kỳ vọng kết nghiên cứu mối quan hệ biến độc lập với biến phụ thuộc sau: Bảng 4.3 Dấu kỳ vọng biến độc lập kết hồi quy: Biến độc lập Dấu kỳ vọng Kết nghiên cứu * DEP/TLI + + NPL * TE/TA + CIR* * LnTA + GDP + + * ** *** Ghi chú: , , : Các biến có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1%, 5%, 10% Phần lớn dấu biến độc lập giống với kỳ vọng ban đầu Tuy nhiên, có biến TE/TA LnTA ngược lại với kỳ vọng có tác động ngược chiều với ROE Theo kết hồi quy, biến TE/TA đại diện cho tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản có tác động ngược chiều cách mạnh mẽ lên ROE với mức ý nghĩa 1% Như mức độ an toàn vốn nghiên cứu tìm thấy có tương quan nghịch với khả sinh lời NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2014, tức tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản cao khả sinh lời NHTM giảm Điều ngược lại với kỳ vọng ban đầu nghiên cứu Kết trái ngược với nghiên cứu trước nghiên cứu Berger (1995b), Staikouras Wood (2003), Alexiou Sofoklis (2009)… Tuy nhiên ta giải thích mối quan hệ ngược chiều dựa giả thuyết hiệu - rủi ro lý thuyết mối quan hệ rủi ro lợi nhuận Giả thuyết hiệu - rủi ro cho rằng, ngân hàng hoạt động hiệu có xu hướng lựa chọn tỷ lệ vốn thấp điều kiện yếu tố khác nhau, hiệu cao đem lại lợi nhuận kỳ vọng cao cho cấu trúc vốn định Và lợi nhuận kỳ vọng này, mức độ đó, thay vai trị vốn chủ sở hữu việc giảm thiểu rủi ro 35 ngân hàng tương lai (Berger Emilia, 2002) Như vậy, đánh đổi, ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao an toàn lợi nhuận bị giảm Theo hiểu biết thông thường lĩnh vực ngân hàng, ngân hàng trì mức độ an tồn vốn mức cao để hạn chế rủi ro đồng nghĩa với việc ROE thấp (Berger, 1995a), đặc biệt ngân hàng hoạt động hiệu quả, phải tốn nhiều chi phí hội Đối chiếu với thực trạng ngành ngân hàng Việt Nam thời gian vừa qua lập luận theo lý thuyết phù hợp Việt Nam nước phát triển với tốc độ tăng trưởng kinh tế trung bình ln mức cao việc trì tỷ lệ vốn cao làm phần hội tìm kiếm lợi nhuận ngân hàng Ngoài ra, ta hiểu, NHTM có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao chưa tận dụng hiệu nguồn vốn tăng thêm Tương quan tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản giải thích ta tiến hành phân tích Dupont ROE = ROA x 1/(Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản) Goddard ctg (2004) ủng hộ quan điểm cho tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động chiều lên khả sinh lời ngân hàng nghiên cứu họ không phản ánh lý thuyết mối quan hệ rủi ro lợi nhuận Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản cao cho thấy ngân hàng hoạt động thận trọng bỏ qua hội kinh doanh sinh lời tiềm Trong kinh doanh, muốn đứng vững cạnh tranh ngân hàng phải giữ rủi ro giới hạn định, phải đảm bảo khoản theo mức độ cần thiết kết cấu tài sản mức độ sinh lãi chấp nhận Nếu trọng đến yếu tố yếu tố khác ảnh hưởng tiêu cực đến kết kinh doanh Giả sử ngân hàng chấp nhận rủi ro cao, khoản thấp để mở rộng nghiệp vụ sinh lời có nguy khả toán Ngược lại, thận trọng rủi ro, nâng cao mức khoản dẫn đến lợi nhuận giảm, nghiêm trọng làm cho khách hàng niềm tin bỏ nơi khác Tất điều ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu hoạt động ngân hàng Thực tế cho thấy, từ sau khủng hoảng kinh tế toàn cầu, kinh tế Việt Nam giai đoạn 2011-2014 không suy giảm tốc độ tăng trưởng mà bộc lộ rõ yếu bất ổn Lạm phát tăng cao khiến mặt lãi suất theo tăng vọt Tình hình kinh doanh doanh nghiệp khó khăn, sức cầu kinh tế giảm mạnh sách thắt chặt phủ, thị trường đầu bị thu hẹp dẫn đến tình trạng tồn kho ngày trầm trọng, ngân hàng lẽ thắt chặt việc giải ngân cho doanh nghiệp, cẩn thận 36 định đầu tư cấp tín dụng để hạn chế tối thiểu rủi ro mà kinh tế lúc bất ổn mang lại cho ngân hàng Đứng trước lo lắng biến động khó lường kinh tế, ngân hàng thận trọng mà từ chối dự án, phương án sản xuất kinh doanh có hiệu quả, từ bỏ qua hội kinh doanh sinh lời tiềm Việc trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản cách thận trọng mức cần thiết khiến ngân hàng phải bỏ nhiều chi phí hội, từ gây tác động ngược chiều lên khả sinh lời ngân hàng giai đoạn Trong thời buổi kinh tế khó khăn, với tốc độ tự hóa thương mại nhanh nay, ngân hàng cạnh tranh với ngân hàng nội địa mà cịn với ngân hàng nước ngồi Trước biến động kinh tế nước, hệ thống ngân hàng Việt Nam đứng trước gian nan thử thách thời kỳ hậu khủng hoảng không kể đến bất cập nội tiêu cực hoạt động ngân hàng Giai đoạn bùng nổ tín dụng năm trước, quy mơ nhiều ngân hàng Việt Nam cịn nhỏ tốc độ tăng trưởng tín dụng cao dẫn đến rủi ro tín dụng lớn Một lượng lớn tín dụng chảy vào bất động sản chứng khoán làm cho khoản hệ thống tổ chức tín dụng thiếu hụt nghiêm trọng, lãi suất liên ngân hàng tăng cao, tiềm ẩn nguy đổ vỡ hệ thống Do vậy, vấn đề cấp thiết mà tất NHTM Việt Nam phải đối mặt lúc làm cách để tiếp tục tồn tại, hoạt động có hiệu nhằm gia tăng khả sinh lời phát triển cách bền vững bối cảnh hội nhập quốc tế ngày sâu rộng Song, thực tế cho thấy, hiệu hoạt động ngân hàng phụ thuộc nhiều yếu tố Trong thời kỳ không thuận lợi kinh tế, việc tăng hiệu hoạt động ngân hàng cách mở rộng hoạt động kinh doanh gặp nhiều khó khăn cơng tác quản trị chi phí đạt hiệu giúp ngân hàng phần cải thiện lợi nhuận Điều thể rõ qua kết nghiên cứu biến CIR, đại diện cho chất lượng công tác quản trị chi phí ngân hàng Biến có mối tương quan ngược chiều với khả sinh lời ngân hàng Việt Nam Tức tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động cao khả sinh lời ngân hàng thấp Điều thể dấu (-) biến CIR phương trình ROE với ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% Chất lượng công tác quản trị chi phí có tác động mạnh mẽ đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam, ngân hàng kiểm sốt tốt chi phí hoạt động đạt hiệu lợi nhuận cao Kết ước lượng giống với hầu hết nghiên cứu Athanasoglou tác giả (2008), Alexiou Sofoklis (2009), Trujillo-Ponce (2013) 37 Thực tế, vào năm thịnh vượng ngành ngân hàng, việc hoạch định mở rộng mạng lưới ưu tiên hàng đầu NHTM Do đặc thù, điểm giao dịch ngân hàng phải nằm vị trí đắc địa, dễ lại phí mặt ln cao Bên cạnh cịn có khoản chi cho đầu tư tài sản cố định, máy móc thiết bị, an ninh an tồn, phịng cháy chữa cháy, phương tiện, điện, nước… Ngồi cịn khoản đáng kể chi phí nhân Việc trì hoạt động điểm giao dịch đến khiến ngân hàng phải gánh khoản chi phí đáng kể dù quy mô điểm giao dịch lớn hay nhỏ hoạt động có hiệu hay khơng, điều gây lãng phí việc sử dụng chi phí đầu vào, tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng Như vậy, muốn nâng cao hiệu hoạt động mình, ngân hàng cần có lựa chọn đắn việc mở rộng trì mạng lưới kinh doanh Kiểm soát tốt chất lượng quản trị chi phí ngân hàng cải thiện khả sinh lời Nhất thời buổi khó khăn cạnh tranh khốc liệt lúc Từ cuối năm 2008 đến nay, tác động khủng hoảng tài chính, kinh tế giới bước vào giai đoạn suy giảm kéo dài Kinh tế Việt Nam chịu nhiều tác động tăng trưởng giảm (từ 8,46% năm 2007 xuống 6% năm 2014), nợ xấu gia tăng thời gian Giai đoạn 2011-2014, phân tích, thời kỳ bùng nổ tín dụng năm trở trước, ngân hàng cho vay ạt với điều kiện cho vay không chặt chẽ để lại hậu nặng nề nợ xấu ngân hàng Việt Nam Xét riêng tín dụng bất động sản, vào năm tăng trưởng tín dụng nóng có lượng lớn vốn tín dụng đầu tư vào bất động sản Nguồn vốn tín dụng vào thị trường theo xu hướng tạo cung nhiều tạo cầu thời gian dài nguyên nhân gây cân đối lớn cung cầu bất động sản Trong giá bất động sản đẩy lên cao, tính khoản thị trường lại thấp dẫn đến nợ xấu bất động sản tăng nhanh, gây nhiều hệ lụy cho thời gian sau Các nóng sốt bất động sản vào năm 2008-2010, sau đóng băng vào năm 2011-2013 khiến thiếu hụt khoản kinh tế minh chứng rõ nét cho méo mó thị trường việc phân bổ nguồn vốn Khi thị trường bất động sản hưng thịnh, vai trò NHTM lớn thị trường đóng băng ảnh hưởng khơng nhỏ đến hoạt động NHTM Việt Nam Bằng chứng nhiều NHTM cho tổng số nợ xấu 70% nợ xấu từ cho vay, đầu tư vào bất động sản Bên cạnh đó, từ kinh tế quốc gia chịu ảnh hưởng khủng hoảng, để kiềm chế lạm phát bất ổn, sách tài chính, tiền tệ điều hành theo hướng thắt chặt tác động mạnh mẽ đến sức cầu kinh tế, đặc biệt tới hoạt động 38 kinh doanh doanh nghiệp Cầu thị trường giảm, đầu bị thu hẹp, hàng tồn kho tăng cao, hoạt động doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn Mỗi năm có hàng ngàn doanh nghiệp giải thể, dừng hoạt động, ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng tài sản ngân hàng lúc Thực tế thấy, nợ xấu cao ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu hoạt động ngân hàng dự phòng rủi ro tăng, ngân hàng ngày bị ăn mòn vào lợi nhuận Ngoài ra, nợ xấu ngân hàng tăng lượng vốn lớn kinh tế, dịng tiền khơng thể lưu thơng, ngân hàng tiếp tục khó khăn khoản đe dọa đến phát triển bền vững hệ thống tài quốc gia Mặt tiêu cực nợ xấu nhìn thấy rõ nét từ thực tế Tuy nhiên, mẫu nghiên cứu nhỏ nên mối quan hệ tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2014 nghiên cứu chưa mang ý nghĩa thống kê Tính đến 2014, trải qua gần thập kỳ hậu mà khủng hoảng tài giới để lại không nhỏ Từ sau 2011, nhìn giới, khủng hoảng nợ cơng châu Âu, suy thoái kinh tế kéo dài chưa thoát quốc gia phát triển nổi, bất ổn trị nhiều khu vực tác động tiêu cực đến kinh tế tồn cầu… Tình hình nội Việt Nam không khả quan, bất ổn kinh tế vĩ mô, lạm phát tăng cao, nợ xấu, hàng tồn kho, thị trường bất động sản đóng băng khiến kinh tế Việt Nam nói chung ngành ngân hàng nói riêng chưa thật sang trang Mặc dù kinh tế hệ thống ngân hàng Việt Nam vượt qua khủng hoảng tài chính, hệ lụy làm bộc lộ nhiều vấn đề bất ổn lĩnh vực ngân hàng Đó khoản khó khăn, nợ xấu có dấu hiệu tăng cao, chất lượng quản trị điều hành hạn chế, sản phẩm dịch vụ hạn chế, lợi nhuận chủ yếu từ hoạt động tín dụng mang nhiều rủi ro Bên cạnh đó, hệ thống NHTM phát triển với tốc độ nhanh, số lượng nhiều song chất lượng lại yếu gây ảnh hưởng đến an toàn tồn hệ thống Đứng trước khó khăn ngành ngân hàng, đề án tái cấu tổ chức tín dụng triển khai thực với giai đoạn đầu từ 2011 đến 2015 nhằm tăng quy mô nâng cao chất lượng ngân hàng Việt Nam Quá trình vừa thách thức tạo khơng hội cho ngân hàng có tình hình tài lành mạnh thâu tóm ngân hàng khác để nâng cao tiềm lực tài chính, nhanh chóng mở rộng mạng lưới hoạt động quy mơ khách hàng, bên cạnh nâng cao hiệu hoạt động, tăng trưởng khả sinh lời ngân hàng Việt Nam Tính đến 2014, đề án tái cấu tổ chức tín dụng ngành ngân 39 hàng triển khai với hình thức hợp nhất, sáp nhập, tái cấu vào giai đoạn cuối dự kiến hoàn thành vào năm 2015 Kết bước đầu đạt từ năm 2011 đến hệ thống NHTM Việt Nam đảm bảo khoản, nợ xấu kiềm chế có xu hướng giảm Điều góp phần vào ổn định kinh tế vĩ mơ, củng cố lành mạnh hệ thống NHTM Việt Nam tạo tiền đề để ngân hàng hướng đến mục tiêu phát triển bền vững sau cạnh tranh với ngân hàng khu vực trường quốc tế Trước kết tích cực đạt đề án tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam, nghiên cứu kỳ vọng có mối tương quan thuận quy mô tổng tài sản với khả sinh lời NHTM Việt Nam, kết nghiên cứu lại tìm thấy mối tương quan nghịch chiều quy mô với hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2014 Mối tương quan có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% Điều ngược lại với lý thuyết quy mô nghiên cứu Mamatzakis Remoundos (2003), Goddard tác giả (2004) Theo nghiên cứu đó, ngân hàng có quy mơ lớn có khả cung cấp nhiều sản phẩm với mạng lưới rộng lớn so với ngân hàng nhỏ Theo đó, lý thuyết quyền lực thị trường tương đối khẳng định có ngân hàng có thị phần lớn với sản phẩm biệt hóa tốt có thể sử dụng quyền lực thị trường việc định giá sản phẩm, từ kiếm lợi nhuận mức trung bình Hơn nữa, ngân hàng nhận lợi ích kinh tế nhờ vào quy mơ, phạm vi lợi kích thước liên quan (Goddard, 2004) Tuy nhiên, kết nghiên cứu cho quy mơ có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Quan điểm nhận ủng hộ Barros tác giả (2007), Elsas tác giả (2010) Họ cho ngân hàng với mạng lưới lớn đa dạng hoạt động ngân hàng nhỏ tập trung Các ngân hàng nhỏ chuyên ngành làm giảm thông tin bất đối xứng vấn đề liên quan đến cho vay Có thể lý giải khác biệt dựa thực tế ngành ngân hàng kinh tế Việt Nam lúc Phần lớn, NHTM Việt Nam chủ yếu tìm kiếm lợi nhuận từ hoạt động tín dụng dịch vụ tiện ích cịn chưa phong phú Vì vậy, kinh tế lúc khó khăn bất ổn, sách tiền tệ điều chỉnh theo hướng thắt chặt tác động tiêu cực đến cầu tiêu dùng, đầu bị thu hẹp, sản xuất trì trệ, doanh nghiệp phải thu hẹp việc sản xuất kinh doanh dẫn đến cầu tín dụng suy giảm Bên cạnh đó, hàng nghìn doanh nghiệp phá sản năm dẫn đến nợ xấu, nguồn vốn kinh tế không lưu thông, thân ngân hàng cẩn trọng việc cho vay ảnh hưởng đến tiêu tín dụng ngân hàng Tuy nhiên, dù hoạt động kinh doanh 40 NHTM Việt Nam giai đoạn bị thu hẹp ngân hàng phải bỏ khoản chi phí định để trì hoạt động Các ngân hàng lớn với nhiều chi nhánh, phòng giao dịch phải chịu khoản chi phí lớn Chi phí tăng cao so với thu nhập nguyên nhân gây ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất lợi nhuận vốn ngân hàng giai đoạn Ngoài ra, ngân hàng với thị phần lớn có nhiều ưu việc kinh doanh thu hút khách hàng đến với thị trường vàng ngoại tệ giai đoạn 2011-2014 thời kỳ bất ổn thị trường này, ngân hàng lớn phải chịu nhiều rủi ro hoạt động kinh doanh vàng ngoại tệ Điển hình trường hợp Eximbank với khoản lỗ hoạt động kinh doanh ngoại hối vào 2012 gần 300 tỷ 2013 khoản 113 tỷ đồng Kết phần quan trọng giai đoạn nay, số ngân hàng tiến hành hoạt động sáp nhập hệ thống ngân hàng giai đoạn cuối đề án tái cấu ngành ngân hàng Có thể thấy, hoạt động sáp nhập NHTM Việt Nam đạt mục đích tăng khả khoản chưa có biểu tăng trưởng khả sinh lời Trở lại kết hồi quy nghiên cứu, biến DEP/TLI đại diện cho tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng nợ phải trả có mối tương quan chiều mạnh mẽ với hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 – 2014 Điều thể hệ số hồi quy dương với ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% Tương quan dương phù hợp tiền gửi khách hàng nguồn tài nguyên tài giá rẻ ổn định so với lựa chọn thay khác công nợ ngân hàng (Claeys Vander Vennet, 2008) Do tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng dư nợ cao hiệu hoạt động ngân hàng cao Kết phù hợp với nghiên cứu Garcia-Herrero tác giả (2009) Ngồi ra, chênh lệch không lớn tốc độ tăng trưởng GDP Việt Nam giai đoạn 2011 - 2014 mẫu nghiên cứu tương đối nhỏ nên nghiên cứu khơng tìm mối tương quan tốc độ tăng trưởng kinh tế khả sinh lời hay hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam Tức theo kết nghiên cứu này, chu kỳ kinh tế không tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2014 Kết giống với quan điểm Naceur (2003), Hogarth tác giả (1998) Nghiên cứu Hogarth cho tốc độ tăng trưởng GDP thực tế khơng giải thích thay đổi lợi nhuận ngân hàng Anh Đức Tuy nhiên, kết lại trái với kết luận Athanasoglou tác giả (2008), Albertazzi Gambacorta (2009) nghiên cứu Họ cho rằng, chất lợi nhuận 41 ngân hàng bắt nguồn từ tác động chu kỳ kinh tế Khi điều kiện kinh tế thuận lợi, việc cải thiện khả tốn người vay cịn làm tăng nhu cầu tín dụng hộ gia đình, doanh nghiệp, từ có hiệu ứng tích cực lợi nhuận ngân hàng Ngược lại, tinh hình kinh tế khơng thuận lợi làm giảm chất lượng danh mục khoản cho vay, làm tăng dự phịng rủi ro tín dụng từ làm giảm khả sinh lời ngân hàng 4.3 Những hạn chế mơ hình đề xuất hướng nghiên cứu - Mơ hình chưa làm rõ tác động nhóm yếu tố sách lên hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Lý sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước thay đổi linh hoạt năm, khơng có tính cố định nên khó việc lựa chọn biến phù hợp để đưa vào mơ hình Do đó, nghiên cứu cần lựa chọn giai đoạn nghiên cứu mà đó, sách tiền tệ tương đối cố định để làm rõ ảnh hưởng nhóm nhân tố lên hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam - Mẫu nghiên cứu có quy mơ nhỏ hạn hẹp thời gian nghiên cứu có sai sót định Tuy nhiên, NHTM chọn mẫu có tính đại diện tốt chiếm gần 50% tổng tài sản hệ thống NHTM Việt Nam Trong nghiên cứu tiếp theo, nên mở rộng mẫu nghiên cứu để hạn chế sai sót, từ đạt kết mang tính tin cậy cao - Ngoài việc thu thập số liệu cập nhật đến năm 2015 gặp nhiều khó khăn thời gian nghiên cứu, hầu hết NHTM chưa cơng bố báo cáo tài hợp năm Vì vậy, nghiên cứu dừng lại kỳ quan sát giai đoạn từ 2011 đến 2014 Các nghiên cứu cần mở rộng thời gian nghiên cứu để có nhìn tổng qt biến động ảnh hưởng nhân tố vi mô vĩ mô lên hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam 42 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận Bài nghiên cứu với đề tài phân tích “Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2014” tập trung phân tích hiệu kỹ thuật đồng thời đánh giá ảnh hưởng nhân tố có tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Kết nghiên cứu hi vọng phần giúp ngân hàng cân nhắc việc lựa chọn hướng thời gian tới để đạt hiệu hoạt động cách tối ưu Bằng việc sử dụng hệ thống phương pháp từ đánh giá truyền thống đến vận dụng kỹ thuật phân tích định lượng, với liệu thu thập từ báo cáo tài hợp NHTM Việt Nam số vĩ mô từ nguồn liệu Ngân hàng giới Tổng cục thống kê Việt Nam, tác giả tiến hành nghiên cứu hiệu yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2014 Với kỹ thuật phân tích hồi quy bảng, mơ hình hồi quy FEM, kết ước lượng mơ hình cho thấy biến liên quan đến cấu trúc nguồn vốn, độ an tồn vốn, quy mơ chất lượng quản trị chi phí có tác động đến khả sinh lời NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2014 Nghiên cứu chưa tìm ảnh hưởng chất lượng tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế lên khả sinh lời NHTM Việt Nam giai đoạn Kết nghiên cứu có phần khác biệt so với phần lớn nghiên cứu trước tìm độ an tồn vốn quy mô ngân hàng tương quan nghịch với khả sinh lời Tức là, NHTM Việt Nam, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản cao quy mơ lớn khả sinh lời giảm giai đoạn 2011 - 2014 Kết đặt dấu hỏi hiệu công tái cấu với giải pháp sáp nhập, hợp tổ chức tín dụng mà tăng quy mô chưa mang lại lợi nhuận cao Việc phân tích hiệu kỹ thuật tác động nhân tố nội lên hiệu hoạt động NHTM giúp nhà quản trị có nhìn tổng quan thực trạng ngành ngân hàng để từ đưa kế hoạch nâng cao hiệu kỹ thuật khả cạnh trạnh hệ thống NHTM VIệt Nam cho phù hợp với yêu cầu đổi xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế Bởi sống cịn tài quốc gia hoàn toàn phụ thuộc vào lành mành hệ 43 thống NHTM hệ thống nhân tố thúc đẩy nhanh trình chuyển đổi Việt Nam 5.2 Kiến nghị đề xuất Dựa vào kết đạt nghiên cứu, tác giả đề xuất số kiến nghị hy vọng giúp NHTM Việt Nam hoạt động có hiệu phát triển bền vững giai đoạn tới, góp phần củng cố vị hệ thống ngân hàng Việt Nam so với ngân hàng bạn khu vực giới 5.2.1 Xác định tỷ lệ vốn phù hợp nâng cao lực tài Theo kết mơ hình nghiên cứu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản có mối tương quan nghịch với hiệu hoạt động ngân hàng thương mại mức ý nghĩa 1% Theo đó, lợi nhuận ngân hàng thương mại chịu tác động mạnh mẽ từ tỷ lê vốn ngân hàng Nếu xác định hợp lý tỷ lệ này, ngân hàng tận dụng tốt nguồn lực mình, nâng cao hiệu hoạt động khơng lãng phí hội kinh doanh, bên cạnh đảm bảo mức an tồn vốn cần có NHTM Ngược lại, tỷ lệ thấp cao đe dọa đến độ an tồn vốn lãng phí nguồn lực ngân hàng Do đó, ngân hàng cần có tiến trình nghiên cứu, tự đánh giá thực trạng tiềm ngân hàng mình, bên cạnh đẩy mạnh cơng tác dự báo tình hình kinh tế để xác định tỷ lệ vốn phù hợp với sách, chiến lược ngân hàng xu hướng phát triển kinh tế Tỷ lệ vốn phù hợp đáp ứng mức độ an toàn cho hoạt động ngân hàng khơng lãng phí hội kinh doanh tiềm Điều có ý nghĩa mạnh mẽ thời gian tới, tăng trưởng kinh tế Việt Nam chuyên gia dự đoán mức cao Do đó, ngân hàng cần tận dụng tốt nguồn vốn để từ nâng cao hiệu hoạt động lợi nhuận cho ngân hàng Bên cạnh cần nhìn nhận rằng, quy mơ vốn NHTM Việt Nam gia tăng hàng năm nhỏ so với NHTM khu vực Vì vậy, để đạt mục tiêu vào nhóm định chế tài ngân hàng lớn khu vực NHTM Việt Nam cần nâng cao lực tài Ngồi ra, NHTM Việt Nam cần tăng cường tiềm lực tài cách thu hút vốn đầu tư nước ngồi để gia tăng vốn hoạt động, thực chuyển giao cơng nghệ theo hướng NHTM đại, có khả cạnh tranh toàn diện thị trường quốc tế 5.2.2 Quản lý hiệu chi phí hoạt động 44 Kết mơ hình thể mối tương quan nghịch chiều mạnh mẽ tỷ lệ chi phí thu nhập so với hiệu hoạt động ngân hàng Thực tế, xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng tạo nhiều hội khơng thách thức cho ngành ngân hàng Việt Nam Nền kinh tế thời gian qua gặp nhiều bất ổn, hoạt động ngành ngân hàng khơng cịn dễ dàng thời gian trước Một mặt phải cạnh tranh với ngân hàng nội địa, mặt khác, ngân hàng Việt Nam phải chịu sức ép mạnh mẽ từ ngân hàng nước Do đó, để tồn đứng vững thị trường tiền tệ nhiều thách thức, ngân hàng Việt Nam cần tập trung hoạt động cách hiệu Tuy nhiên, giai đoạn kinh tế khơng thuận lợi, việc tận dụng nguồn lực để phát triển gặp nhiều khó khăn Do đó, để cải thiện hiệu hoạt động mình, ngân hàng Việt Nam cần cắt giảm tối đa chi phí khơng mang lại hiệu cho ngân hàng Như phân tích, giai đoạn 2011-2014, phần lớn ngân hàng có xu hướng tăng trưởng chi phí nhiều thu nhập Một nguyên nhân tình trạng mở thêm q nhiều chi nhánh, phịng giao dịch giai đoạn bùng nổ tín dụng thời gian trước Thực tế cho thấy, việc mở trì nhiều kênh phân phối NHTM giai đoạn khó khăn làm gia tăng đáng kể chi phí hoạt động, từ làm sụt giảm lợi nhuận ngân hàng Do đó, ngân hàng cần có định đắn trước việc mở thêm chi nhánh, phòng giao dịch cách có hiệu Các ngân hàng cần tiến hành nghiên cứu địa phương, nhu cầu thói quen người dân, đối thủ cạnh tranh ngành trước đưa định mở thêm chi nhánh, phòng giao dịch, tránh tình trạng mở tràn lan, nơi thừa, nơi thiếu, dẫn đến tăng chi phí hoạt động cách lãng phí, ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Bên cạnh cần cân nhắc đóng cửa chi nhánh, phịng giao dịch hoạt động khơng hiệu để hạn chế tối thiểu phát sinh chi phí khơng cần thiết, từ cải thiện hiệu hoạt động ngân hàng, góp phần nâng cao lực cạnh tranh hệ thống NHTM Việt Nam 5.2.3 Tận dụng nguồn tài trợ từ tiền gửi khách hàng Claeys Vander Vennet (2008), tiề gửi khách hàng nguồn tài nguyên tài giá rẻ ổn định so với lựa chọn thay khác công nợ ngân hàng Cũng theo kết nghiên cứu, biến DEP/TLI đại diện cho tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng dư nợ ngân hàng có mối tương quan chiều với hiệu hoạt động ngân hàng với ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% Tức là, để hoạt động có hiệu hơn, ngân hàng cần tận dụng tốt nguồn tài trợ từ tiền gửi khách hàng Đây nguồn tài trợ với chi phí thấp mang tính ổn định cao 45 Ngồi ngân hàng cịn chủ động việc sử dụng trả chi phí cho nguồn tài trợ Do vậy, NHTM Việt Nam cần ưu tiên lựa chọn tiền gửi khách hàng nguồn tài trợ cho hoạt động mình, tận dụng tốt khoản tiền gửi khách hàng giúp ngân hàng nâng cao hiệu hoạt động 5.2.4 Xử lý ngăn ngừa nợ xấu Mặc dù kết nghiên cứu chưa mang tính thống kê, thực tế, nợ xấu thời gian qua có tác động tiêu cực đến hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam Thời gian qua, nợ xấu xử lý thông qua giải pháp kinh tế sử dụng ngân sách giải pháp để xóa nợ Tuy nhiên việc xử lý phần mà không giải triệt để vấn đề nợ xấu ngân hàng Nguyên nhân từ phía ngân hàng có nhiều bất cập hoạt động quản trị rủi ro, sách quản lý ngân hàng cịn lỏng lẻo, thiếu minh bạch hoạt động kinh doanh đạo đức nghề nghiệp phận cán ngân hàng suy giảm trầm trọng Việc ngăn ngừa nợ xấu phần chịu tác động từ chất lượng hoạt động tín dụng Vì vậy, NHTM Việt Nam cần tiến hành nâng cao chất lượng phân tích tín dụng, đảm bảo phân tích quy trình tín dụng theo yêu cầu Cơ cấu lại danh mục cho vay khâu quan trọng nhằm nâng cao chất lượng tín dụng ngân hàng Để làm điều đó, cần chun mơn hóa chức định giá tài sản, thẩm định tiếp xúc khách hàng thành phận độc lập, từ giảm thiểu rủi ro đạo đức hoạt động tín dụng, góp phần ngăn ngừa tình trạng nợ xấu hoạt động cho vay ngân hàng Cùng với cố gắng Ngân hàng Nhà nước, NHTM cần nghiêm túc việc tự xử lý nợ xấu ngân hàng để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng, tạo lòng tin với khách hàng, bên cạnh góp phần ổn định hệ thống NHTM Việt Nam 5.2.5 Hướng đến khách hàng, đa dạng hóa dịch vụ Phát triển bền vững mơi trường cạnh tranh có nhiều rủi ro địi hỏi NHTM phải thực hướng đến khách hàng, coi khách hàng trung tâm Thu hút giữ chân khách hàng nhiệm vụ quan trọng ngân hàng Khi xác định “khách hàng làm trung tâm” cần phải xếp mơ hình kinh doanh, thiết lập vận hành cơng cụ phân tích khách hàng đại Kết phân tích khách hàng giúp cho nhà điều hành ngân hàng có nhìn sâu Nghĩa khơng xảy khứ, lý giải xảy ra, xảy tương lai làm để quản lý hoạt động kinh doanh ngân hàng, mà cịn tính đến kiện không lường trước để đạt kết tốt có 46 thể Sự hiểu biết sâu sắc này, với kiến thức kinh nghiệm nhà quản trị, điều hành ngân hàng giúp tối ưu hóa hiệu kinh doanh, giảm nợ xấu nảy sinh Hệ thống ngân hàng cần tập trung nâng cao chất lượng dịch vụ truyền thống, phát triển nhanh dịch vụ ngân hàng đại sở đẩy mạnh đại hóa cơng nghệ gắn với quản lý rủi ro hoạt động; Mở rộng phạm vi quy mô hoạt động ngân hàng khu vực nông thôn, rà sốt mạng lưới, mạnh dạn đóng cửa chi nhánh, phòng giao dịch hoạt động hiệu Bên cạnh đó, cần xây dựng hệ thống thu thập liệu đảm bảo thông tin cung cấp tin cậy Trong hoạt động ngân hàng, thông tin cơng bố cơng khai, minh bạch thơng tin, đảm bảo tính cập nhật, độ chuẩn xác củng cố niềm tin khách hàng Chỉ có hệ thống thơng tin tốt, minh bạch, với nguồn nhân lực có chất lượng, có tính chun nghiệp, cải thiện uy tín, lịng tin doanh nghiệp với ngân hàng, ngân hàng có điều kiện phát triển ổn định Bên cạnh cần quan tâm đến chất lượng phục vụ nhân viên khách hàng Cần tạo lập cho giao dịch viên cán ngân hàng tác phong làm việc hướng đến khách hàng, điều giúp NHTM Việt Nam khẳng định thương hiệu với khách hàng 5.2.6 Nâng cao lực công nghệ Công nghệ thông tin xu hướng hoạt động ngân hàng nay, yếu tố giúp ngân hàng tăng khả cạnh tranh thơng qua việc đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, chiếm lĩnh thị phần giao dịch điện tử, bên cạnh tăng cường hiệu hoạt động nhờ tiết kiệm chi phí góp phần nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng Sử dụng công nghệ thông tin vào hoạt động ngân hàng giúp đẩy nhanh tốc độ tốn, tăng vịng quay tiền tệ, qua nâng cao hiệu đồng vốn xã hội Do đó, NHTM Việt Nam cần đẩy mạnh ứng dụng công nghệ đại Việc giúp ngân hàng tạo nhiều tiện ích cho khách hàng, qua thu hút giữ chân khách hàng đến với ngân hàng Tóm lại, với kết sơ mà nghiên cứu tìm giải pháp đề xuất, hy vọng phần giúp NHTM Việt Nam nhìn nhận vấn đề mà thân ngân hàng mắc phải điểm mạnh điểm yếu để xác định hướng đắn thời gian tới Bên cạnh nâng cao hiệu hoạt động mình, ngân hàng góp phần làm lành mạnh hệ thống tài nước nhà Từ củng cố vị trí ngân hàng Việt Nam 47 khu vực, nâng cao lực cạnh trạnh ngân hàng Việt Nam với nước bạn giới 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Fullbright (2013) Định hướng giải pháp tái cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam 20112015 Ngân hàng thương mại Việt Nam (5 ngân hàng, 2011 đến 2014) Báo cáo tài hợp báo cáo thường niên Nguyễn Thị Mùi, 24/03/2015 Giải pháp phát triển ổn định lành mạnh hệ thống ngân hàng [trực tuyến] Tạp chí Tài Đọc từ: http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu trao-doi/trao-doi-binh-luan/giai-phapphat-trien-on-dinh-va-lanh-manh-he-thong-ngan-hang-59491.html Nguyễn Việt Hùng (2008) Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án Tiến sĩ Kinh tế, Đại học Kinh tế Quốc Dân Tổng Cục Thống kê Việt Nam 26/12/2015 Tin tức: Thơng cáo báo chí tình hình kinh tế xã hội năm 2015 [trực tuyến] Tổng Cục Thống kê Đọc từ https://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=382&idmid=2&ItemID=15503 (đọc ngày 27/02/2016) Tài liệu tiếng Anh Al-Muharrami, S and Matthews, K (2009) Market Power Versus Efficient-Structure in Arab GCC Banking, Cardiff Economics Working Papers Albertazzi, U and Gambacorta, L (2009) Bank Profitability and the Business Cycle Journal of Financial Stability Alexiou, C and Sofoklis, V (2009) Determinant of Bank Profitability, Evidence from the Greek Banking Sector, Ekonomskianali, 54(182) Athanasoglou, P., Brissimiss, S., N and Delis, M., D (2008) Bank-specific, Industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability, Journal of International financial Markets, Institutions and Money Bain, J., S (1951) Barriers to new competition Cambridge, Mass Harvard University Press Berger, A., N (1995a) The Relationship Between Capital And Earnings In Banking Journal of Money, Credit and Banking, vol 27 Berger, A., N (1995b) The profit-Structure Relationship in Banking: Test of Market-Power and Efficient-Structure Hypotheses Journal of Money, Credit and Banking, vol 27 Berger, A., N and Emilia, B., P (2002) Capital Structure and Firm Performance: A New Approach to Testing Agency Theory and An Application to the Banking Industry Division of Research & Statistics and Monetary Affairs, Federal Reserve Board Claeys, S., and R Vander Vennet (2005) Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe: A comparison with the West, Working Paper, Ghent University, mimeo 49