1043 các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các nhtm vn trong giai đoạn 2010 2019 2023

GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU

ĐẶT VẤN ĐỀ

1.1.1 Lý do chọn đề tài

Trong giai đoạn đất nước đổi mới phát triển, từ khi bắt đầu giai đoạn hội nhập kinh tế thì nền kinh tế Việt Nam đang có những bước phát triển rõ rệt và ngân hàng chính là một trong những yếu tố quan trọng cấu thành nên sự phát triển đó Cùng với đó, để một quốc gia có thể phát triển bền vững thì cũng phải đòi hỏi, quốc gia đó phải có một hệ thống tài chính ngân hàng đủ mạnh, phát triển ổn định lâu dài Với Việt Nam, khi hệ thống ngân hàng đã và đang là trụ cột của hệ thống tài chính quốc gia thì yêu cầu phải xây dựng được một hệ thống ngân hàng phát triển ổn định cả trong ngắn – trung – dài hạn càng có ý nghĩa quyết định.

Hoạt động của NHTM luôn đóng vai trò quan trọng, có chức năng vừa là trung gian tài chính, góp phần trong việc điều hành chính sách tiền tệ quốc gia, đảm nhiệm chức năng luân chuyển vốn, chuyển từ các chủ thể tiết kiệm sang các chủ thể có nhu cầu về vốn Nhu cầu về vốn đang là một trong những nhu cầu vô cùng cấp thiết đối với các chủ thể của nền kinh tế cũng như góp phần chuyển dịch cơ cấu kinh tế - xã hội Từ đó, hệ thống ngân hàng góp phần đảm bảo quá trình vận hành của các nền kinh tế diễn ra một cách trơn tru và đảm bảo cho sự tăng trưởng của các nền kinh tế.

Từ năm 2006, môi trường cạnh tranh ngành ngân hàng tăng cao khi số lượng các NHTM tăng nhanh cùng với sự tham gia của ngân hàng 100% vốn nước ngoài Bên cạnh đó, trong bối cảnh hội nhập và toàn cầu hóa hiện nay, các NHTM ở trong nước còn gặp phải sự cạnh tranh quyết liệt từ các ngân hàng nước ngoài với quy mô vốn lớn, kinh nghiệm hoạt động lâu năm Hiện tại, tính đến 31/12/2020, hệ thống NHTM Việt Nam bao gồm 31 ngân hàng TMCP trong nước; 4 NHTM do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ,

61 ngân hàng 100% vốn nước ngoài & chi nhánh, văn phòng đại diện ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam và 2 ngân hàng liên doanh Như vậy, không chỉ là cuộc chiến thị phần giữa các ngân hàng nội với nhau, mà các NHTM Việt Nam còn phải cạnh tranh và chia sẻ miếng bánh doanh thu, lợi nhuận cho các ngân hàng có yếu tố nước ngoài tại Việt Nam. Vậy nên, các NHTM ở trong nước đã và đang không ngừng đổi mới, gia tăng nguồn lực trong hoạt động của mình nhằm nâng cao năng lực, khả năng cạnh tranh của ngân hàng so với các ngân hàng khác trong ngành Trong quá trình đổi mới, các NHTM cổ phần trong nước đã đạt được một số kết quả đáng khích lệ, thể hiện thông qua nhiều chỉ tiêu đánh giá về hiệu quả hoạt động của ngân hàng.

Một trong số các chỉ tiêu thể hiện sự cải thiện trong hiệu quả hoạt động của NHTM chính là chỉ tiêu liên quan đến hoạt động tín dụng Hoạt động tín dụng trở nên quan trọng vì đây là khoản mục sử dụng nguồn vốn chủ yếu và cũng chính là kênh mang lại tỷ trọng lợi nhuận lớn nhất cho các NHTM Theo Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 tại Việt Nam cũng đã khẳng định: “Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận”.

Mark Swinburne (2007) cho rằng hoạt đông tín dụng nói chung và hoạt động cho vay nói riêng đã tạo nên nguồn thu nhập thiết yếu cho ngân hàng Đã có rất nhiều bằng chứng về hoạt động tín dụng được các NHTM lớn trên thế giới công bố rộng rãi, hậu quả của những số liệu thực tế đó kéo theo nhiều hệ lụy cho nguồn lực của chính ngân hàng và quốc gia Đối với các NHTM ở Việt Nam thì tín dụng vẫn là hoạt động mang lại hiệu quả chủ yếu Tuy nhiên, để lợi nhuận hoạt động hiệu quả từ ngân hàng càng cao thì TTTD của

4 các NHTM càng phải cao Nguyên nhân đó có thể chịu ảnh hưởng xuất phát từ yếu tố bên trong lẫn yếu tố bên ngoài Nhưng chung quy lại, dù bất kỳ nguyên nhân nào xảy ra thì cũng ảnh hưởng đến TTTD và cũng góp phần tạo ra lợi ích hay tổn thất cho nền kinh tế đất nước.

TTTD của ngân hàng tạo tiền đề giúp các doanh nghiệp mở rộng sản xuất, thúc đẩy sự phát triển chung của nền kinh tế Và ngược lại, sự suy giảm của TTTD ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Song song đó, cùng với ảnh hưởng của sự gia tăng rủi ro tín dụng, cơ cấu tín dụng bất ổn thì sẽ là dấu hiệu cho thấy tình trạng nền kinh tế đang bị suy thoái và gặp khó khăn.

1.1.2 Tính cấp thiết của đề tài

Sự ra đời của tín dụng ngân hàng đã tác động đến sự phát triển của quá trình tái sản xuất xã hội, thúc đẩy lực lượng sản xuất phát triển, góp phần quan trọng trong việc phục hồi và phát triển kinh tế của Việt Nam và các nước trên thế giới Tuy nhiên, hoạt động tín dụng hiện nay còn đang gặp nhiều khó khăn do phải chịu tác động của rất nhiều yếu tố liên quan, từ bối cảnh kinh tế thế giới, môi trường chính trị - luật pháp đến những yếu tố thuộc về bản thân ngân hàng cũng như những yếu tố từ phía khách hàng.

Biểu đồ 1.1 Tình hình tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam trong giai đọan 2010 - 2019

Nguồn: Từ Ngân hàng Nhà Nước

Nhìn vào biểu đồ 1.1, về tình hình tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2019, tác giả thấy đây là giai đoạn nhiều biến động và cũng không ít thách thức đối với các NHTM Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng có sự thay đổi đột ngột vào năm 2010 - 2012, tăng trưởng tín dụng từ 32,43% vào năm 2010 thì đến năm 2011 giảm còn lại 14,7% và đến năm 2012 giảm chỉ còn 8,85% - mức thấp nhất trong lịch sử ngành ngân hàng nước ta Điều này được giải thích phần lớn là do chính sách thắt chặt tiền tệ của NHNN vào năm 2011, nhằm để ổn định tình hình tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng nền kinh tế của nước ta Đến giai đoạn 2012 – 2017, nền kinh tế Việt Nam tăng trưởng và phát triển mạnh với mức tăng từ 8,85% vào năm 2012 thì tới năm 2017 tăng đến 18,28%. Tuy nhiên, vào giai đoạn 2017 – 2019 sự ra đời của hàng loạt văn bản quy phạm pháp luật từ NHNN nhằm nâng cao đảm bảo, an toàn trong hoạt động kinh doanh ngân hàng đã làm kìm hãm phần nào sự bùng nổ về số lượng nên mức tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng bị biến động giảm nhẹ từ 18,28% xuống còn 13,65% Song song đó, các NHTM cũng tự đặt ra áp lực cho mình để nỗ lực, phấn đấu hơn nữa trong việc cho vay ra với mục tiêu tăng trưởng tín dụng cao hơn mức mục tiêu NHNN ban hành Như vậy, có thể thấy mục tiêu tăng trưởng tín dụng là một trong những quan tâm hàng đầu của Chính phủ và của toàn ngành ngân hàng Việt Nam. Đối với hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, sự tăng trưởng tín dụng (TTTD) luôn là vấn đề cốt lõi được quan tâm hàng đầu, vì tín dụng tăng trưởng một cách hợp lý và chất lượng sẽ tạo ra nguồn thu nhập ổn định và an toàn cho ngân hàng Tuy nhiên, việc TTTD quá mức không kiểm soát được, còn nhiều mặt tồn tại trong hệ thống ngân hàng sẽ dẫn tới hậu quả nặng nề về tình hình hoạt động ngân hàng như tỷ lệ nợ xấu tăng cao, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu chưa thật sự vững chắc, Bên cạnh đó, những biến động nền kinh tế vi mô, vĩ mô ngày trở nên khó lường nó tác động mạnh mẽ đến lợi nhuận hoạt động của nền kinh tế Việt Nam nói chung và toàn bộ hệ thống NHTM ViệtNam nói riêng Đối diện trước những thách thức đó, đòi hỏi hệ thống NHTM Việt Nam cần phải xác định được yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng là việc làm cần thiết

6 giúp các NHTM xây dựng một mức tăng trưởng hợp lý, vừa phải đảm bảo duy trì TTTD cho ngân hàng một cách bền vững, đồng thời vừa phải đảm bảo được hạn chế rủi ro trong việc TTTD của các NHTM, giữ tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ an toàn vốn ở mức an toàn mà NHNN cho phép.

Cùng với đó, cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu do dịch Covid-19, bắt đầu từ cuối năm 2019 đã làm ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của tất cả nên kinh thế thế giới dẫ đến nhiều hệ lụy như sụt giảm giá bất động sản, giá xăng, dầu, giá chứng khoán, sụp đổ của hàng loạt các công ty, doanh nghiệp Tại Việt Nam, sự tác động này thể hiện rõ nét trong nhưng tháng đầu tiên khi đại dịch bùng phát thị trường bất động sản 6 tháng đầu tiên của năm 2020 là giai đoạn trầm lắng nhất giống như giai đoạn những năm 2011 – 2013, khi Chính phủ ban hành Nghị quyết 11 yêu cầu Ngân hàng Nhà nước giảm tốc độ cho vay và tỷ trọng dư nợ khu vực phi sản xuất so với năm 2010, nên nhiều dự án chủ yếu là vốn đầu tư là tín dụng ngân hàng đã phải tạm dừng triển khai Đại dịch Covid-19 đã làm gián đoạn, đảo lộn các hoạt động kinh doanh sản xuất của người dân, hộ kinh doanh, các ngân hàng, công ty và doanh nghiệp, nhất là công tác tiếp thị quảng bá sản phẩm và bán hàng. Dòng tiền bị ảnh hưởng nghiêm trọng do mọi hoạt động bán hàng và mua hàng bị ngừng trệ do thực hiện các biện pháp của Chính phủ về hạn chế di chuyển, cách ly toàn xã hội, do tâm lý phòng thủ của người dân trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19 Các chi phí bị tăng lên như chi phí đầu tư, chi phí vốn, chi phí lãi vay và nguy cơ các khoản vay bị chuyển nhóm nợ thành nợ xấu Chi phí hoạt động quản lý, nhất là các công ty, doanh nghiệp có nhiều lao động, công nhân cũng bị tăng lên Điều đó, làm cho số lượng các hộ kinh doanh, công ty và doanh nghiệp phải tạm ngừng hoạt động dẫn đến giải thể, phá sản. Cho nên, tốc độ TTTD và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của các NHTM bị hạn chế, trong khi đó nợ xấu, rủi ro tín dụng lại tăng một cách nhanh chóng.

Nghiên cứu trước của tác giả Mwafag Rabab’ah (2015) đã nêu rõ việc tốc độ tăng trưởng tín dụng là một trong những yếu tố quan trọng góp phần đến việc tăng trưởng kinh tế Bên cạnh đó các nghiên cứu khác cũng đồng quan điểm về kết quả tương quan thuận của tốc độ TTTD với tăng trưởng kinh tế như Guo và Stepanyan (2011), Olokoyo (2011),Sharma và Gounder (2012), Hussain và Junaid (2012),… và các nghiên cứu trong nước

7 cũng đưa ra kết luận tương đương như Nguyễn Thanh Nhàn (2014), Lê Tấn Phước

(2017), Phạm Trí Nghĩa (2018), Nguyễn Xuân Hoan (2019), Phan Thị Hoàng Yến và Trần Hải Yến (2020),… Trái lại, thì các nghiên cứu của Tamirisa và Igan (2008), Singhn, A và Cộng sự (2016) cho rằng tốc độ TTTD của các NHTM có ảnh hưởng ngược chiều đến tăng trưởng nền kinh tế.

Mặt khác, các bài nghiên cứu trong nước còn hạn chế về dữ liệu, thời gian và phương pháp nghiên cứu Hầu hết, các tác giả chưa thực hiện được ước lượng hồi quy bằng phương pháp GMM để tăng tính vững cho mô hình nghiên cứu Do đó, tác giả quyết định chọn đề tài: “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2019” để làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Bài khóa luận này, tác giả sẽ bổ sung thêm một số bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTM Việt Nam Để từ đó, tác giả sẽ đưa ra những khuyến nghị cần thiết cho các nhà quản trị ngân hàng trong việc xác định và đưa ra các giải pháp phù hợp với điều kiện thực tế nhằm đạt được mục tiêu TTTD ổn định, bền vững và an toàn.

MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

1.2.1 Mục tiêu tổng quát Đề tài tập trung tìm ra các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2019 Từ kết quả nghiên cứu, tác giả đưa ra một số khuyến nghị phù hợp với điều kiện thực tế của các NHTM tại Việt Nam nhằm mong muốn đạt được mục tiêu tăng trưởng tín dụng ổn định, bền vững và an toàn trong tương lai.

Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2019.

Phân tích cụ thể từng yếu tố ảnh hưởng có chiều hướng như thế nào đến TTTD của các NHTM Việt Nam Đưa ra một số khuyến nghị giúp phát triển tín dụng và thực hiện tốt các mục tiêuTTTD của hệ thống NHTM Việt Nam đề ra trong tương lai.

CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Sau khi xác định rõ mục tiêu của khóa luận, một số câu hỏi nghiên cứu được tác giả đặt ra như sau:

Các yếu tố nào ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn

Chiều hướng và mức độ ảnh hưởng đến sự TTTD của các yếu tố đó như thế nào?

ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Khóa luận tập trung nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2019 Trong đó:

Phạm vi nghiên cứu: Gồm 28 NHTM tại Việt Nam (Danh sách các ngân hàng quan sát được trình bày chi tiết trong Phụ lục 1 đính kèm) vì các NHTM có quy mô và hình thức khác nhau như NHTM thuộc sở hữu nhà nước VietinBank, BIDV, Vietcombank hay các Ngân hàng Cổ phần Quân Đội, Á Châu…

Thời gian nghiên cứu: từ ngày 1 tháng 1 năm 2010 đến ngày 31 tháng 12 năm 2019.

Khóa luận này tác giả sử dụng dữ liệu bảng, do đó để bảo sự đồng nhất số liệu về mặt thời gian, cũng như đảm bảo cỡ mẫu nên tác giả xác định phạm vi thời gian và không gian như sau:

Phạm vi thời gian từ năm 2010 – 2019 (Tác giả sử dụng dữ liệu trong khoảng thời gian 10 năm từ 2010 đến năm 2019 vì các dữ liệu này được công bố rộng rãi, đầy đủ trong báo cáo tài chính riêng lẻ, báo cáo tài chính thường niên của từng NH Đồng thời các dữ liệu này không có tính đột biến về số liệu).

Phạm vi không gian là 28 NHTM VN (Tác giả sử dụng dữ liệu trong khoảng không gian là 28 NHTM Việt Nam vì các NHTM có quy mô và hình thức khác nhau nhưNHTM thuộc sở hữu nhà nước Agribank hay các Ngân hàng Cổ phần Quân Đội, ÁChâu…

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Để thực hiện bài nghiên cứu tìm ra các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Việt Nam thì tác giả sẽ sử dụng kết hợp 2 phương pháp nghiên cứu đó là phương pháp nghiên cứu về định tính và phương pháp nghiên cứu về định lượng.

1.5.1 Phương pháp nghiên cứu định tính

Phương pháp nghiên cứu định tính được sử dụng để tác giả tiếp cận, tìm hiểu và phân tích các cơ sở lý thuyết về TTTD của các NHTM Tác giả đã thảo luận, lược khảo các bài nghiên cứu thực nghiệm trước đây của các tác giả trong nước và ngoài nước Tác giả xây dựng đo lường các biến phụ thuộc, biến độc lập để tạo nên mô hình nghiên cứu, thảo luận kết quả nghiên cứu và đưa ra các gợi ý, kết luận, các, khuyến nghị có liên quan đến đề tài.

1.5.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng

Phương pháp nghiên cứu định lượng được sử dụng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Việt Nam Đầu tiên, tác giả sử dụng thống kê mô tả để mô tả đặc tính cơ bản của bộ dữ liệu thu thập nhằm có cái nhìn tổng quát về mẫu nghiên cứu Thống kê các biến giải thích và biến phụ thuộc của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn năm 2010 đến 2019 qua đó thấy được giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất và giá trị nhỏ nhất của từng biến trong mô hình cũng như kích thước mẫu Đối với các mô hình sử dụng dữ liệu bảng thì trong các nghiên cứu trước thường ước lượng theo phương pháp OLS, FEM, REM, sau đó sẽ dùng kiểm định F Test, kiểm định Breusch- Pagan và kiểm định Hausman để lựa chọn ra mô hình phù hợp Kế tiếp, dùng các kiểm định các khuyết tật của mô hình như kiểm định Wald để kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi và kiểm định Wooldridge để kiểm định hiện tượng tự tương quan Cuối cùng, nếu mô hình có phát sinh các khuyết tật như hiện tượng phương sai sai số thay đổi và hiện tượng tự tương quan thì phải sử dụng phương pháp ước lượng tổng quát bình phương tối thiểu – FGLS để khắc phục các khuyết tật của mô hình nghiên cứu.

Tuy nhiên, trong số biến giải thích của mô hình có biến trễ của biến phụ thuộc.Biến trễ làm xuất hiện hiện tượng nội sinh gây ảnh hưởng đến tính vững của mô hình

1 0 nghiên cứu và đó là một mô hình dữ liệu bảng động Vì vậy tác giả sử dụng phương pháp ước lượng momen tổng quát – GMM cho bài nghiên cứu.

Ý NGHĨA VÀ ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI

Đề tài góp phần tổng hợp lại các lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng thế nào đến TTTD của các NHTM Việt Nam Đồng thời bài nghiên cứu cũng mô tả được xu hướng tốc độ TTTD của hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 - 2019 Từ kết quả đó đề tài nhằm củng cố thêm bằng chứng thực nghiệm cho vấn đề yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2019.

Dữ liệu bài nghiên cứu mang tính đại diện và đủ số lượng quan sát, thống kê từ dữ liệu bảng 28 NHTM trong mười năm Bài nghiên cứu có sử dụng thêm các biến kiểm soát vĩ mô như tỉ lệ tăng trưởng kinh tế GDP và tỉ lệ lạm phát hằng năm INF, nhằm để xem xét yếu tố kiểm soát ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Thông qua đó, việc tác giả cũng nghiên cứu bằng phương pháp định lượng, sẽ góp phần tìm thêm bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM tại Việt Nam, điều đó giúp đo lường một cách cụ thể, chính xác hơn Cụ thể bài nghiên cứu đưa ra được kết luận mang tính tham khảo về mối quan hệ của các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM ViệtNam Từ đó, các ngân hàng cân nhắc khi gia tăng hoạt động tín dụng và đưa ra các giải pháp cụ thể để đảm bảo an toàn và hiệu quả trong hoạt động cấp tín dụng.

BỐ CỤC BÀI KHÓA LUẬN

Để đảm bảo tính thống nhất và chặt chẽ, khóa luận bao gồm 5 chương:

Chương 1 tác giả giới thiệu tổng quan về đề tài, các nội dung chính được trình bày tổng quát như lý do nghiên cứu, câu hỏi và mục tiêu nghiên cứu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu cũng như những đóng góp mới của nghiên cứu.

Chương 2 tác giả trình bày bao gồm các nội dung như cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm về yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Chương này giới thiệu sơ lược một số nghiên cứu trước đây trong nước cũng như trên thế giới nói chung, đồng thời đưa ra so sánh các luận điểm khác nhau đối với các đề tài Qua đó tổng kết lại các mô hình nghiên cứu từ trước đến nay về các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD để làm cơ sở cho việc đề xuất mô hình nghiên cứu.

Chương 3 tác giả trình bày cụ thể về phương pháp được sử dụng trong nghiên cứu, thiết kế nghiên cứu, mô tả chi tiết các bước thực hiện trong quá trình nghiên cứu, cũng như phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu Phần này sẽ nêu rõ mô hình hồi quy được sử dụng để nghiên cứu, giải thích các biến và cách tính toán cũng như kỳ vọng dấu của các biến.

Chương 4 tác giả sẽ thực hiện và phân tích kết quả của các kiểm định cần thiết thông qua phần mềm Stata 14 như phân tích thống kê mô tả, phân tích ma trận hệ số tương quan giữa các biến, phân tích kết quả ước lượng mô hình Pool OLS, FEM, REM và sau đó tác giả dùng phương pháp ước lượng momen tổng quát - GMM để khắc phục các khuyết tật mô hình Cuối cùng, tác giả tiến hành thảo luận kết quả nghiên cứu và đây cũng chính là cơ sở để đề ra một số khuyến nghị nhằm để thúc đẩy tình hình hoat động TTTD của các NHTM Việt Nam.

Chương 5 tác giả tổng kết lại kết quả nghiên cứu, hàm ý chính sách và đề xuất giải pháp Đồng thời, từ kết quả của bài nghiên cứu tác giả đưa ra hạn chế mà đề tài chưa thực hiện được và hướng nghiên cứu tiếp theo của đề tài.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM

CƠ SỞ LÝ THUYẾT

2.1.1 Tổng quan về ngân hàng thương mại Đạo luật Ngân hàng của Pháp (1941) cho rằng ngân hàng là một doanh nghiệp với nghiệp vụ thường xuyên là nhận tiền của người dân với hình thức ký thác hay dưới một vài hình thức khác các số tiền mà họ dùng cho chính họ và các nghiệp vụ chứng khoán, tín dụng hay dịch vụ tài chính.

Theo khoản 02, điều 04, Luật các tổ chức tín dụng năm 2010, thì ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng có thể được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật này Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác xã Hoạt động ngân hàng là việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên một hoặc một số các nghiệp vụ như nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản

Theo khoản 02, điều 04, Luật các tổ chức tín dụng năm 2010, thì ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận NHTM được nhà nước cho phép thực hiện rộng rãi các loại nghiệp vụ kinh doanh sản phẩm ngân hàng như: nhận tiền gửi không kì hạn, có kì hạn, cho vay, cấp tín dụng, dịch vụ thanh toán, dịch vụ đầu tư, dịch vụ sản phẩm bảo hiểm,… NHTM đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của kinh tế xã hội và là cầu nối trung gian giữa các chủ thể kinh tế với nhau.

Căn cứ vào tiêu chí hình thức sở hữu và góp vốn thì NHTM được NHNN Việt

Nam chia làm 3 loại chính như sau:

- Ngân hàng thương mại Nhà nước: là NHTM trong đó Nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ NHTM Nhà nước bao gồm NHTM do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ và NHTM cổ phần do Nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ.

- Ngân hàng thương mại Cổ phần: là ngân hàng được thành lập theo mô hình một công ty cổ phần, vốn điều lệ ban đầu là do các cổ đông sáng lập đóng góp Trong quá trình hoạt động, các NHTM phát hành thêm cổ phiếu để nhằm tăng vốn dựa trên chiến lược hoạt động của các ngân hàng có sự thông qua của các cổ đông hiện hữu NHTM cổ phần là một trong những loại hình ngân hàng phổ biến ở các nước trên thế giới hiện nay bởi tính ưu việt của mô hình như tổ chức như khả năng mở rộng quy mô vốn hay tính minh bạch và cơ chế giám sát trong ngân hàng.

- Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài: là NHTM được thành lập tại Việt Nam với 100% vốn điều lệ thuộc sở hữu nước ngoài, trong đó phải có một ngân hàng nước ngoài sở hữu trên 50% vốn điều lệ (ngân hàng mẹ) NHTM 100% vốn nước ngoài được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên hoặc từ hai thành viên trở lên, là pháp nhân Việt Nam, có trụ sở chính tại Việt Nam.

2.1.2 Tổng quan về tăng trưởng tín dụng ngân hàng

Tín dụng chính là sự vay mượn dưới hình thức tiền tệ dựa trên uy tín của người đi vay, bên đi vay có nghĩa vụ hoàn trả khoản nợ đã vay theo thời hạn thỏa thuận và kèm với lãi suất.

Theo khoản 02, điều 04, Luật các tổ chức tín dụng năm 2010, thì hoạt động cấp tín dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác.

Theo Nguyễn Văn Tiến (2013) thì tín dụng ngân hàng là việc ngân hàng chấp nhận để khách hàng sử dụng một lượng tài sản bằng tiền, tài sản thực hay uy tín trên cơ sở tin tưởng khách hàng có khả năng hoàn trả cả gốc và lãi khi đáo hạn.

Trong lĩnh vực ngân hàng, tín dụng ngân hàng là quan hệ tín dụng giữa ngân hàng,các tổ chức tín dụng (TCTD), với các nhà doanh nghiệp và cá nhân (bên đi vay), trong đó các TCTD chuyển giao tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời gian nhất định theo thoả thuận, và bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện cả vốn gốc và lãi cho TCTD khi đến hạn thanh toán Tín dụng ngân hàng là một trong những nghiệp vụ rất quan trọng, thể hiện một mối quan hệ hình thành giữa các ngân hàng với nhau, giữa ngân hàng với các tổ chức tín dụng khác hoặc với các đối tác kinh tế-tài chính của toàn xã hội bao gồm doanh nghiệp, cá nhân, tổ chức xã hội, cơ quan nhà nước.

Trong bài nghiên cứu này tác giả tập trung phân tích đo lường chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng của các NHTM Với tín dụng là một trong những hoạt động chính và là hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu cho các NHTM Tuy nhiên, khi thực hiện nghiệp vụ cho vay thì ngân hàng thương mại phải đối mặt với một trong số những rủi ro gây tác động đến sự tăng trưởng tín dụng của ngân hàng nói riêng và toàn bộ hệ thống ngân hàng nói chung.

Nghiên cứu của Lane (2014) cho rằng: “Tăng trưởng tín dụng như là một sự gia tăng giá trị dư nợ cho vay trong khu vụ tư nhân bao gồm cả đối tượng là các cá nhân và các tổ chức Một khi quy mô tín dụng gia tăng, khách hàng có thể vay mượn được nhiều hơn để sử dụng cho các mục đích chi tiêu, đầu tư và kinh doanh”.

Lê Văn Chi (2008) cho rằng dư nợ tín dụng hầu hết tại các NHTM đều chiếm tới hơn 50% tổng tài sản của các ngân hàng; đồng thời lợi nhuận từ các hoạt động cho vay thường chiếm khoảng từ 1/2 đến 2/3 tổng thu nhập của ngân hàng Do đó, việc tăng trưởng của hoạt động cho vay (hay còn gọi là tăng trưởng của hoạt động tín dụng) sẽ có ý nghĩa rất lớn đối với hoạt động của NHTM.

Theo Nguyễn Văn Tiến (2013) thì TTTD là việc các NHTM sử dụng các chính sách nhằm tăng nguồn vốn huy động, đáp ứng cho việc cấp tín dụng, chiết khấu, đầu tư vào những đối tượng là các tổ chức kinh tế, cá nhân,… có nhu cầu vay vốn, từng bước nâng cao lợi nhuận, thị phần và thương hiệu thị trường.

Richard Duncan (2011) cho rằng điều quan trọng nhất để hiểu về nền kinh tế trong thời đại trọng tiền ngày nay là tăng trưởng tín dụng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014) cho rằng tăng trưởng tín dụng là sự gia tăng giá trị của khoản cho vay qua các năm.

Ta có thể thấy rằng việc TTTD có ý nghĩa rất lớn đối với các hoạt động của

CÁC CHỈ TIÊU ĐO LƯỜNG TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG

Phan Quỳnh Linh (2017) cho rằng các chỉ tiêu TTTD cho vay của các NHTM được kiểm soát theo từng giai đoạn cụ thể, chịu sự chi phối trong chính sách tiền tệ của NHNN trong từng thời kì nhất định Trong thời kì nền kinh tế có tốc độ gia tăng giá cả hàng hóa (lạm phát) cao, khi NHNN chủ động thực hiện một chính sách TTTD thấp có nghĩa là đang hạn chế các doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn, kéo theo việc giảm sút trong quá trình sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp Điều này sẽ giúp kìm hãm sự gia tăng nhanh của giá cả Đây chính là chức năng điều tiết thị trường của NHNN Nếu mức TTTD quá cao so với nhu cầu của nền kinh tế (tăng trưởng nóng), đó sẽ là một nguy cơ tiềm ẩn đối với chất lượng tín dụng, tạo nên bong bóng tín dụng và sẽ dẫn tới nguy cơ phát sinh các khoản nợ xấu, trực tiếp gây ra tác động đến nền kinh tế Đây chính là bước tiến đầu tiên trong quá trình xảy ra khủng hoảng của nền kinh tế.

Phan Thanh Phú (2020) nhận thấy rằng TTTD phản ánh nguồn vốn ngân hàng đã cho vay trong một khoản thời gian xác định Tùy theo mục đích phân loại chọn lọc thông tin theo từng nhóm đối tượng khác nhau mà các chỉ tiêu được chia ra thành từng nhóm đối tượng ngành nghề sản xuất mục đích cho vay phương pháp bảo đảm tiền vay Tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng của một NHTM phải phù hợp với tốc độ tăng trưởng huy động vốn của ngân hàng nhằm đảm bảo khả năng thanh khoản và an toàn cho chính NHTM Tăng trưởng tín dụng là một trong những tiêu chí đo lường sức khỏe của một NHTM phản ánh tình hình cho vay trong điều kiện nền kinh tế ổn định, các NHTM luôn cố gắng đẩy mạnh phát triển tăng trưởng tín dụng dựa trên nguồn vốn huy động từ khách hàng nhằm gia tăng lợi nhuận từ việc cho vay Để có thể tăng trưởng tín dụng một cách nhanh chóng và hiệu quả các NHTM thường đưa ra các gói kích cầu ưu đãi lãi suất tạo nên sự hấp dẫn về mặt lãi suất rút ngắn quy trình cho vay đơn giản hóa thủ tục vay vốn để thu hút khách hàng nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh với các ngân hàng TCTD khác.

Imran và Nishatm (2013) nhận thấy tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay: được xác định bằng cách tính số liệu tỷ lệ thay đổi giữa giá trị khoản tín dụng ngân hàng cung ứng trong kỳ tính toán so với kỳ so sánh, phản ứng tốc độ gia tăng dư nợ của các NHTM.

Dư nợ cho vay kỳ này-Dư nợ cho vay kỳ trước

Tốc độ tăng trưởng tín dụng Dư nợ cho vay kỳ trước

Schularick và Taylor (2011) cho rằng chỉ tiêu TTTD sẽ cho chúng ta khả năng dự đoán được cuộc khủng hoảng tài chính có thể xảy ra trong tương lai Họ chỉ ra mối quan hệ giữa tín dụng và tiền bị phá vỡ sau cuộc khủng hoảng và chiến tranh thế giới thứ 2, xu hướng này tiếp tục đến hiện nay.

Trần Thị Ngọc Liễu (2019) cho rằng chỉ tiêu TTTD dùng để đo lường mức độ thay đổi của các khoản cấp tín dụng gồm các khoản cho vay và chiết khấu của kỳ hiện tại so với kỳ gốc Tín dụng ngân hàng tăng trưởng tốt khi tổng dư nợ cấp tín dụng thời điểm t cao hơn so với thời điểm t-1 Ngược lại, nếu tổng dư nợ cấp tín dụng thời điểm t thấp hơn so với thời điểm t-1 thì TTTD của ngân hàng sẽ mang số âm, điều này cho thấy trong năm ngân hàng không thể gia tăng các khoản cấp tín dụng, hay nói cách khác các khoản cho vay ra của ngân hàng không đủ để bù đắp các khoản nợ đến hạn, nên làm cho TTTD của ngân hàng sụt giảm.

Võ Thị Diễm Phúc (2017) nhận rằng chỉ tiêu TTTD dùng dể so sánh sự tăng trưởng dư nợ tín dụng qua các năm để đánh giá khả năng cho vay, tìm kiếm khách hàng và đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch TTTD của ngân hàng.

Phan Quỳnh Linh (2017) cho rằng chỉ tiêu TTTD phản ánh tốc độ gia tăng dư nợ cho vay của các NHTM Nếu dư nợ kỳ sau cao hơn kỳ trước thì cho thấy ngân hàng có tín dụng tăng trưởng tốt Và ngân hàng đã giải quyết được nhu cầu vốn gia tăng trong nền kinh tế, phù hợp với xu hướng trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế Ngược lại, khi dư nợ cho vay giảm có nghĩa là nền kinh tế có dấu hiệu ở trong giai đoạn suy thoái.

Võ Trí Thành (2015) cho rằng TTTD tích cực là tín hiệu tốt đối với nền kinh tế. TTTD tốt và kiểm soát ở mức độ nhất định sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tốt.

Nguyễn Thị Thảo (2020) cho rằng để đo lường TTTD, các NHTM cần quan tâm đến tăng trưởng doanh số tín dụng và tăng trưởng dư nợ cấp tín dụng, cả về quy mô lẫn tỷ lệ.

Bên cạnh đó, NHNN cũng cho ban hành ra đời hàng loạt văn bản quy phạm pháp luật nhằm nâng cao an toàn trong hoạt động kinh doanh ngân hàng, đã phần nào kìm hãm sự bùng nổ về tăng trưởng doanh số và tăng trưởng dư nợ tín dụng nhưng điều đó lại làm tăng thêm tính an toàn, đảm bảo sự bền vững trong hoạt động kinh doanh của các NHTM.

Tốc độ TTTD kỳ trước là yếu tố vô cùng đặc biệt quan trọng và có ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ TTTD của kỳ hiện tại của các ngân hàng Chỉ tiêu này dùng để so sánh sự tăng trưởng dư nợ tín dụng qua các năm để đánh giá khả năng cho vay, tìm kiếm khách hàng và đánh tình hình thực hiện kế hoạch của các ngân hàng.

Dư nợ cho vay kỳ (t-1)-Dư nợ cho vay kỳ (t-2)

Tốc độ TTTD kỳ trước Dư nợ cho vay kỳ (t-2)

Trần Thị Ngọc Liễu (2019) nhận thấy với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, nâng cao năng lực tài chính, đảm bảo quỹ thu nhập, đủ chi lương cho người lao động Hằng năm,các ngân hàng đều căn cứ vào kết quả hoạt động kinh doanh năm trước để đưa ra các chỉ tiêu kinh doanh phù hợp cho năm sau Trong các chỉ tiêu ngân hàng đưa ra thì trong đó có chỉ tiêu TTTD được ngân hàng đặc biệt quan tâm vì trong cơ cấu lợi nhuận ngân hàng thì lợi nhuận từ hoạt động tín dụng chiếm tỷ lệ rất cao Vì vậy phải xây dựng và thực thi một chính sách tín dụng hợp lý, trên cơ sở phát huy tối đa vai trò tích cực của tín dụng và hạn chế.

LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.3.1 Lý thuyết thông tin bất cân xứng (Asymmetric Information)

George Akerlof (1970) nhận thấy lý thuyết thông tin bất cân xứng xảy ra khi một bên đối tác nắm giữ thông tin còn bên khác thì không biết đích thực mức độ thông tin ở mức nào đó Nói cách khác, thông tin bất cân xứng là trạng thái không có sự cân bằng trong việc nắm giữ thông tin giữa các bên tham gia giao dịch Khi đó giá cả không phải là giá cân bằng của thị trường mà có thể quá thấp hoặc quá cao dẫn đến thị trường không đạt hiêu quả.

Mankiw (2003) cho rằng lý thuyết thông tin bất cân xứng là hiện tượng phổ biến trong thị trường Người bán thường biết nhiều hơn về chất lượng của sản phẩm so với người mua Còn theo Nguyễn Trọng Hoài (2006), thông tin bất cân xứng xảy ra khi một bên đối tác nắm giữ thông tin còn bên khác thì không biết đích thực mức độ thông tin ở mức nào.

Trong hoạt động tín dụng, các ngân hàng luôn là người có ít thông tin về dự án, về mục đích sử dụng khoản tín dụng được cấp hơn khách hàng Những nghiên cứu của Bencivenga và Smith (1993), Bernanke và Gertler (2001) gần đây về vấn đề thông tin bất cân xứng và ảnh hưởng của nó đối với thị trường tín dụng, đều chỉ ra rằng sự tồn tại của vấn đề thông tin bất cân xứng đã bóp méo thị trường tín dụng, một lượng vốn lớn đã được tài trợ sai từ những người cho vay tới những người đi vay Theo Bencivenga và Smith

(1993), những người cho vay đã không có thông tin chính xác và đầy đủ để phân biệt những dự án đầu tư tốt và dự án đầu tư kém, kết quả là việc tài trợ tín dụng sai lệch đã tồn tại trong thị trường tín dụng, điều này làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế Như vậy, sự không công bằng về thông tin đã khiến một bộ phận những người đi vay có mức độ rủi ro thấp lại bị từ chối cho vay, tức là một luồng vốn đã bị che dấu từ người cho vay tới người đi vay.

Tóm lại thông tin bất cân xứng một mặt lý giải cho rủi ro tín dụng trong quá trình cấp tín dụng cho khách hàng Mặt khác, lý giải cho vấn đề khó khăn trong tiếp cận vốn của khách hàng vay Điều này dẫn đến việc lựa chọn đối nghịch khiến cho các ngân hàng có thể chấp nhận tài trợ những dự án không tốt, trong khi từ chối tài trợ dự án tốt, rủi ro tín dụng xảy ra sẽ gây kiềm hãm việc tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng.

2.3.2 Lý thuyết kênh cho vay (Bank Lending Channel Theory) Để giảm thiểu vấn đề thông tin bất cân xứng thì tác giả Bernanke và Gertler (1995) đã để xuất kênh cho vay ngân hàng bao gồm hai kênh truyền tải là bảng cân đối tài sản của người đi vay và khối lượng tín dụng thông qua khả năng cấp tín dụng của hệ thống ngân hàng.

Kênh cho vay đóng vai trò như một kênh truyền dẫn chính trong kênh tín dụng, kênh cho vay bổ sung cho kênh lãi suất giúp khuếch đại tác động của chính sách tiền tệ đến các biến số kinh tế vĩ mô thông qua cung tín dụng của NHTM Khi ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ, nguồn vốn của NHTM bị suy giảm Còn theo Bernanke và Blinder

(1988) cho rằng để bù đắp vào phần suy giảm trên thì NHTM phải cắt giảm cung cho vay và ngược lại.

Bên cạnh đó, Bernanke và Gertler (1995) đã cho rằng chính sách tiền tệ tác động trực tiếp lên lãi suất thông qua sự thay đổi trong phần dị nguồn vốn bên ngoài Phần dư nguồn vốn bên ngoài là sự chênh lệch giữa nguồn vốn huy động từ bên ngoài (từ phát hành trái, cổ phiếu, ) và nguồn vốn huy động từ bên trong (từ lợi nhuận giữ lại của ngân hàng) đã phản ánh sự không hoàn hảo của thị trường tín dụng, tạo ra mức chênh lệch giữa lợi nhuận kỳ vọng của người cho vay và chi phí của người đi vay Do đó, hai kênh truyền tài thông qua bảng cân đối tài sản của người đi vay và khối lượng tín dụng thông qua khả năng cấp tin dụng của hệ thống ngân hàng đã được hình thành.

2.3.3 Lý thuyết chu kỳ kinh doanh (Business Cycle Theory)

Samuelson và Nordhaus (1948) cho rằng lý thuyết chu kỳ kinh doanh là một sự dao động của tổng sản lượng quốc dân, của thu nhập và việc làm, thường kéo dài trong một giai đoạn từ 2 năm đến 10 năm, được đánh dấu bằng một sự mở rộng hay thu hẹp trên quy mô lớn trong hầu hết các khu vực của nền kinh tế Chu kì kinh doanh là sự biến động thực tế của GDP theo trình tự ba pha lần lượt là suy thoái, phục hồi và hưng thịnh (bùng nổ) Cũng có quan điểm coi pha phục hồi là thứ yếu nên chu kỳ kinh doanh chỉ gồm hai pha chính là suy thoái và hưng thịnh Trong đó, suy thoái là giai đoạn GDP thực tế giảm đi Tại nước Mỹ và nước Nhật Bản, người ta quy định rằng khi tốc độ tăng trưởng GDP thực tế mang giá trị âm suốt hai quý liên tiếp thì mới gọi là suy thoái Còn phục hồi là pha trong đó GDP thực tế tăng trở lại bằng mức ngay trước suy thoái Điểm ngoặt giữa hai pha này là đáy của chu kỳ kinh tế Khi GDP thực tế tiếp tục tăng và bắt đầu lớn hơn mức ngay trước lúc suy thoái, nên kinh tế đang ở pha hưng thịnh Kết thúc pha hưng thịnh lại bắt đầu pha suy thoái mới Điểm ngoặt từ pha hưng thịnh sang pha suy thoái mới gọi là đỉnh của chu kỳ kinh tế.

Hiện nay, các ngân hàng thường theo đuổi một chính sách tín dụng mở rộng trong giai đoạn kinh tế tăng trưởng và một chính sách thu hẹp tín dụng trong giai đoạn kinh tế suy thoái Ở giai đoạn kinh tế tăng trưởng, GDP tăng cao đồng nghĩa với thu nhập của cá nhân và hộ gia đình được cải thiện, họ sẽ có xu hướng chi tiêu đầu tư nhiều hơn, qua đó nhu cầu về tín dụng cũng sẽ tăng cao Song song đó, khả năng thanh toán nợ vay cũng được tăng lên, tỷ lệ nợ xấu bị giảm xuống, từ đó các NHTM có thể tập trung vào việc TTTD.

Hệ thống mô hình CAMELS là hệ thống xếp hạng, giám sát tình hình ngân hàng của Mỹ và được coi là chuẩn mực đối với hầu hết các tổ chức trên toàn thế giới khi đánh giá hiệu quả, rủi ro của các ngân hàng nói riêng và các TCTD nói chung Nó được áp dụng nhằm nâng cao độ an toàn, khả năng sinh lời và thanh khoản của ngân hàng Với dựa trên 6 tiêu chí đánh giá như: Mức độ an toàn vốn (Capital Adequacy); Chất lượng tài sản (Asset Quality); Năng lực quản lý (Management); Lợi nhuận (Earnings); Khả năng thanh khoản (Liquidity) và mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk) Vào năm 2019, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã ban hành khung xếp hạng ngân hàng dựa trên các thành phần CAMELS. Đối với mỗi thành phần CAMELS cho thấy tiêu chuẩn đề ra của ngân hàng, cần phải tập trung vào cải thiện hiệu quả và năng lực, trong đó tăng trưởng cho vay là một yếu tố vô cùng quan trọng.

Về yếu tố vốn ảnh hưởng đến hoạt động cho vay của ngân hàng, theo tác giả Coval và Thakor (2005) cho rằng khi các cổ đông đầu tư nhiều tiền vào ngân hàng dẫn tới việc ngân hàng nắm giữ một bộ đệm vốn lớn Điều đó, sẽ cải thiện khả năng chịu rủi ro và bảo vệ các ngân hàng trước bất kỳ tổn thất tiềm ẩn nào Cho nên, các ngân hàng sẽ có được nhiều động lực hơn để áp dụng chiến lược tăng trưởng cho vay nhanh hơn.

Về yếu tố chất lượng tài sản ảnh hưởng đến hoạt động cho vay của ngân hàng, theo tác giả Heid và Cộng sự (2011) cho rằng sự sụt giảm hoạt động cho vay là do các ngân hàng không sẵn sàng giải ngân các khoản vay có chất lượng đánh giá không đạt yêu cầu của hệ thống ngân hàng Hơn nữa, theo tác giả Ben Naceu và Cộng sự (2018) cũng cho rằng sự giảm thiểu các hoạt động cho vay có khả năng gây ra nhiều áp lực đối với vốn ngân hàng và lợi nhuận của ngân hàng.

Về yếu tố năng lực quản lý ảnh hưởng đến hoạt động cho vay của ngân hàng, theo tác giả Jeitschko và Cộng sự (2005) cho rằng khi các ngân hàng hoạt động kém hiệu quả thì các nhà quản lý ngân hàng có thể nhận được động lực để theo đuổi các khoản đầu tư rủi ro Vì vậy, các ngân hàng có năng lực quản lý kém sẽ xảy ra nhiều rủi ro đạo đức Cho nên, các ngân hàng cần nâng cao nguồn lực quản lý để thúc đẩy hoạt động cho vay và cải thiện nguồn thu của ngân hàng.

Về yếu tố lợi nhuận ảnh hưởng đến hoạt động cho vay của ngân hàng, theo tác giả Laidroo (2010) cho rằng việc cạnh tranh của các ngân hàng cao sẽ làm cho tỷ suất lợi nhuận thu về của ngân hàng giảm xuống, từ đó các ngân hàng phải đẩy mạnh hoạt động cho vay Theo tác giả Dell’Ariccia và Cộng sự (2006) cho rằng để mở rộng phân khúc cho vay thì các ngân hàng cần nới lỏng các tiêu chuẩn cho vay hoặc thậm chí phải giảm lãi suất cho vay.

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Tăng trưởng tín dụng của các NHTM chịu ảnh hưởng bởi hai nhóm yếu tố: nhóm các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế và nhóm yếu tố

2.4.1 Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM

2.4.1.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) là chỉ tiêu đại diện cho nền kinh tế, nó ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM Khi GDP tăng cao, đồng nghĩa với việc nền kinh tế phát triển mạnh, thu nhập của các nhân và hộ gia đình được cải thiện, họ sẽ có xu hướng chi tiêu nhiều hơn, qua đó nhu cầu về tín dụng cũng sẽ tăng cao Vì thế TTTD của các NHTM cũng sẽ tăng cao Ngược lại, khi GDP tăng trưởng thấp đồng nghĩa với việc nền kinh tế rơi vào suy thoái, hoạt động kinh doanh khó khăn khiến nhiều cá nhân, doanh nghiệp rơi vào tình trạng đình trệ, phá sản dẫn tới nợ xấu ngân hàng tăng cao và làm ảnh hưởng xấu đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

2.4.1.2 Tỷ lệ lạm phát hàng năm

Tỷ lệ lạm phát hàng năm (INF) là tốc độ tăng mặt bằng giá hàng năm của nền kinh tế Tỷ lệ lạm phát đo lường mức thay đổi của mặt bằng giá cả của hàng hóa trong một nền kinh tế Nó cho thấy mức độ lạm phát của nền kinh tế Thông thường, người ta tính tỷ lệ lạm phát dựa vào chỉ số giá tiêu dùng CPI hoặc chỉ số giảm phát Tỷ lệ lạm phát có thể được tính cho một tháng, một quý, nửa năm hay một năm (Theo trang wikipedia.org).

Ngô Thị Mai Trinh (2019) cho thấy lạm phát hàng năm của nền kinh tế ảnh hưởng đến hành vi của các chủ thể cung – cầu tín dụng, từ đó tác động đến độ lớn và tốc độ TTTD ngân hàng Lạm phát gia tăng làm giảm thu nhập thực tế của các cá nhân, hộ gia đình và doanh nghiệp Từ đó tác động tiêu cực đến việc huy động vốn để cho vay, tăng nguy cơ rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến tình hình TTTD của các NHTM.

Phan Quỳnh Linh (2017) cho thấy lạm phát gia tăng cũng sẽ tác động đến các chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ Chính sách tài khóa sẽ trở nên thận trọng hơn, đồng thời các chính sách tiền tệ sẽ thắt chăt và điều này dẫn đến những ảnh hưởng tiêu cực trong nền kinh tế, kéo theo việc làm suy giảm tăng trưởng kinh tế Khi tăng trưởng kinh tế suy giảm cũng sẽ làm cho các NHTM giảm thắt chặt các hoạt động tín dụng của mình.

Việc lạm phát tăng cao dẫn đến các ngân hàng phải tăng lãi suất huy động tiền gửi để lãi suất trở nên hấp dẫn hơn nhằm thu hút tiền mặt từ người dân Với việc lãi suất huy động tăng dẫn đến lãi suất cho vay cũng bị kéo tăng theo khiến cho các chủ thể vay vốn trong nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, các cá nhân, hộ kinh doanh và doanh nghiệp khó có thể tiếp cận nguồn vốn của ngân hàng, điều này làm việc tăng trưởng tín dụng của các NHTM bị hạn chế và ngược lại.

2.4.2 Các yếu tố vi mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM

Quy mô ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đến tốc độ TTTD ngân hàng Ngân hàng có quy mô lớn thường là các ngân hàng lớn, có uy tín và đã tạo ra được vị thế, danh tiếng trong ngành ngân hàng Khi đó, các ngân hàng này sẽ dễ dàng huy động được tiền gửi của khách hàng – những người tiết kiệm trong nền kinh tế Các ngân hàng lớn thường thiên về cho vay bán buôn hơn là bán lẻ Bán buôn là việc ngân hàng cho các doanh nghiệp lớn vay những khoản tiền lớn Như vậy, cho vay bán buôn có đặc điểm là số món ít, nhưng mỗi món lại có giá trị cao Các ngân hàng lớn thường có đội ngũ nhân sự nhiều kinh nghiệm, nghiệp vụ chuyên môn cao, quy trình làm việc hoàn thiện, hệ thống chi nhánh, phòng giao dịch rộng lớn Khi đó, ngân hàng sẽ dễ dàng tiếp cận các khách hàng có nhu cầu sử dụng vốn hơn Mặt khác, ngân hàng có quy mô nhỏ thường sẽ thiên về bán lẻ Bán lẻ là ngân hàng có nhiều sản phẩm dịch vụ, tín dụng chuyên về cho các cá nhân, hộ gia đình và công ty nhỏ để vay những khoản tiền nhỏ hơn Như vậy, cho vay bán lẻ có đặc trưng là số món nhiều nhưng giá trị mỗi món lại thấp Điều này cho thấy, quy mô ngân hàng càng lớn thì sẽ là điều kiện khá thuận lợi giúp cho các ngân hàng trong việc gia tăng mức độ cung cấp tín dụng cho các khách hàng so với các ngân hàng có quy mô nhỏ.

Theo lý thuyết về lợi thế kinh tế vì quy mô (Economies of Scale) thì các NHTM có quy mô càng lớn sẽ dẫn tới chi phí dài hạn của ngân hàng càng giảm, ngân hàng càng có lợi hơn trong việc cạnh trạnh với các ngân hàng nhỏ Vì với các NHTM có quy mô lớn số lượng nhân sự dồi dào được đào tại chuyên nghiệp mạng lưới kinh doanh của ngân hàng được phủ rộng rãi với các chi nhánh và các phòng giao dịch, chiến lược marketing cũng được phổ biến mạnh mẽ hiệu quả hơn tiếp cận được các chủ thể trong nền kinh tế nhiều hơn từ đó dễ dàng cho vay hơn Quy mô ngân hàng càng lớn thì tạo nên được sự tin tưởng an tâm cho người gửi tiết kiệm cũng như các chủ thể sử dụng các dịch vụ của ngân hàng hơn.

Nợ xấu là các khoản nợ dưới chuẩn được phân loại từ nhóm 3 đến nhóm 5 theo thông tư số 02/2013/TT-NHNN ngày 21 tháng 01 năm 2013 Nợ xấu có thể bị quá hạn và bị nghi ngờ về khả năng trả nợ lẫn khả năng thu hồi vốn Nợ xấu là một trong những vấn đề tất yếu quan trọng trong hoạt động tín dụng cho vay của hệ thống ngân hàng Nợ xấu tăng đồng nghĩa với việc nguồn vốn hoặc lãi của ngân hàng không thu hồi được, dẫn đến các khoản trích lập dự phòng cũng sẽ tăng lên, từ đó ảnh hưởng đến việc TTTD cũng như là ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.

Trần Thị Ngọc Liễu (2019) cho rằng tỷ lệ nợ xấu là một trong những chỉ tiêu đò lường chất lượng tài sản có của ngân hàng Một khi tỷ lệ nợ xấu tăng cao sẽ gây ra nhiều khó khăn cho hoạt động ngân hàng, làm ảnh hưởng đến việc huy động vốn của ngân hàng.

Vì thế, ngân hàng buộc phải thu hẹp việc cấp tín dụng và nâng cao tập trung xử lý thu hồi nợ Cho nên, khi tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng tăng sẽ làm giảm khả năng TTTD của ngân hàng, hay nói cách khác tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng ngược chiều đến TTTD của các NHTM.

Phan Thanh Phú (2020) nhận thấy thanh khoản là khả năng đáp ứng đầy đủ và kịp thời các nghĩa vụ tài chính phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh của ngân hàng như nhu cầu rút tiền gửi khách hàng, tiền giải ngân cho các khoản vay Một ngân hàng được xem là có tính thanh khoản tốt nếu có thể đáp ứng được nhu cầu rút tiền mặt và giải ngân như cam kết với khách hàng với nguồn vốn khả dụng sẳn có của NHTM Nếu ngân hàng rơi vào tình trạng thanh khoản đang yếu kém thì cho thấy ngân hàng đó đang gặp vấn đề về tài chính.

Rose (2011) cho rằng một trong những nhiệm vụ quan trọng mà các nhà quản lý phải thực hiện là đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý cho ngân hàng Một ngân hàng được xem là có khả năng thanh khoản tốt nếu như nó có thể có được những khoản vẫn khả dụng với chi phi tháp dùng tại thời điểm ngân hàng có nhu cầu Khả năng thanh khoản không hợp lý là dấu hiệu đầu tiên cho thấy ngân hàng đang trong tỉnh trạng có vấn đề về tài chính Lượng tiền gửi của ngân hàng có vấn đề thường giảm dẫn, làm giảm nguồn cung tiền và buộc ngân hàng phải bán dẫn tài sản có tính thanh khoản cao Đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý là một vấn đề không bao giờ kết thúc đối với hoạt động quản lý và mang ý nghĩa to lớn với khả năng sinh lời của ngân hàng.

Do đó, nhiệm vụ quan trọng hàng đầu đối với nhà quản lý ngân hàng là đảm bảo khả năng thanh khoản một cách thường xuyên và đầy đủ Việc đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lý sẽ mang ý nghĩa to lớn đến hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời và góp phần tăng trưởng thúc đẩy phát triển tín dụng của các NHTM.

Trần Thị Ngọc Liễu (2019) nhận thấy ngân hàng là tổ chức tín dụng hoạt động trên nguyên tắc đi vay để cho vay lại, do đó giữa nguồn vốn huy động và hoạt động sử dụng vốn của ngân hàng có mối quan hệ mật thiết với nhau Ngân hàng sử dụng nguồn vốn huy động được để tiến hành cho vay và đầu tư, vì vậy khi nguồn vốn huy động được càng nhiều thì ngân hàng sẽ phải tích cực đẩy mạnh cho vay để bù đắp lại được chi phí huy động vốn đồng thời gia tăng lợi nhuận trên cơ sở chênh lệch lãi suất đầu vào đầu ra.

Ngô Thị Mai Trinh (2019) cho rằng ngân hàng là định chế tài chính đặc biệt sử dụng nguồn vốn chủ yếu để cho vay là từ nguồn vốn huy động Với vai trò là là đầu vào cho hoạt động cấp tín dụng, nguồn vốn huy động tăng sẽ thúc đẩy khả năng tăng trưởng của hoạt động cấp tín dụng.

TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN

2.5.1 Các nghiên cứu nước ngoài

Athanasoglou và cộng sự (2006) đã sử dụng bộ dữ liệu bảng không cân bằng của các tổ chức tín dụng Đông Âu giai đoạn 1998 –2002 cho rằng yếu tố rủi ro thanh khoản có ảnh hưởng cùng chiều nhưng không ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ngân hàng, rủi ro tín dụng (LLP) và chi phí hoạt động (OEA) có ảnh hưởng tiêu cực và ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ngân hàng cho thấy các ngân hàng nên tập trung nhiều hơn vào quản lý rủi ro tín dụng và quản lý chi phí hoạt động hiệu quả hơn ROA và ROE có ảnh hưởng cùng chiều Hơn nữa, kiểm định mô hình còn cho thấy biến tính tập trung CR3 có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ngân hàng khi lợi nhuận được đo bằng ROA Về các yếu tố vĩ mô thì kết quả cho thấy lạm phát tích cực ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận với lạm phát thu nhập tăng nhiều hơn so với chi phí ngân hàng trong khi đó GDP bình quân đầu người dường như không thể hiện bất kỳ ảnh hưởng đáng kể nào đến lợi nhuận của ngân hàng.

Tamirisa và Igan (2007) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM tại một số quốc gia có nền kinh tế mới nổi ở châu Âu cho thấy vấn đề rủi ro và các vấn đề an toàn trong việc tăng trưởng mở rộng tín dụng một cách nhanh chóng ở khu vực miền Trung và Đông Âu Kết quả nghiên cứu cho thấy các nhân tố ảnh hưởng đến TTTD của ngân hàng bao gồm: Tốc độ tăng trưởng nền kinh tế qua GDP, hình thức sở hữu quy mô ngân hàng, khả năng thanh khoản của ngân hàng, chênh lệch lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi và tỷ lệ chi phí trên thu nhập.

Riadi (2008) nghiên cứu TTTD của 26 ngân hàng ở Indonesia cho thấy các yếu tố như quỹ thứ ba (TPF), tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR), tỷ lệ an toàn vốn (CAR) và tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) có tác động tích cực đến hoạt động cho vay Kết quả cũng cho thấy biến Quỹ bên thứ ba (TPF) có chi phối đáng kể đến hoạt động cho vay của các ngân hàng phát triển khu vực Indonesia.

Aydin, B (2008) nghiên cứu một số các nhân tố nội tại ngân hàng và vĩ mô nền kinh tế ảnh hưởng tới tốc độ TTTD của các NHTM tại các nước Trung Âu, Đông Âu trong giai đoạn từ năm 1988 – 2005 Đã sử dụng dữ liệu của 72 ngân hàng lớn nhất tại 10 nước Trung Âu và Đông Âu (bao gồm Áo, Đức, Pháp, Bỉ, Ý, Phần Lan, Na Uy, Thụy Điển, Hy Lạp và Hà Lan) Nghiên cứu cho thấy rằng đối với các nhân tố nội tại ngân hàng, tính chất sở hữu có tác động đáng kể đến hệ thống NHTM trong mẫu dữ liệu. Nghiên cứu cũng chỉ ra quy mô ngân hàng có tác động củng chiều với TTTD của các ngân hàng Ngoài ra, trong kết quả hồi quy, tác giả nhận thấy tỷ lệ tiền gửi và các khoản nợ liên ngân hàng gia tăng cũng sẽ kéo theo sẽ gia tăng trong TTTD của các ngân hàng. Đối với các nhân tố vĩ mô của nền kinh tế, tốc độ tăng trưởng cung tiền và tăng trưởng kinh tế cũng đều có tác động cùng chiều đến TTTD của các ngân hàng Trong khi đó, lãi suất nội địa và mức độ chênh lệch lãi suất sẽ có mối quan hệ ngược chiều với TTTD.

Foos, D và các cộng sự (2009) thực hiện nghiên cứu về mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng ngân hàng và TTTD tại 16 quốc gia lớn Với mẫu dữ liệu của 1600 NHTM lớn trong giai đoạn từ năm 1997 – 2007, các tác giả đã thực hiện kiểm định lần lượt 03 giả thuyết về mối quan hệ giữa TTTD với tài sản rủi ro, khả năng sinh lợi và tính thanh khoản của các ngân hàng Các tác giả đã phát hiện thấy có mối quan hệ cùng chiều giữa TTTD và khả năng thất thoát trong khoản cho vay ở các NHTM Tuy nhiên, TTTD ngân hàng sẽ có mối quan hệ ngược chiều với tỷ suất sinh lợi và tỷ lệ cấu trúc vốn ngân hàng Từ đó, các tác giả đưa ra kết luận rằng TTTD và rủi ro ngân hàng sẽ có mối quan hệ mật thiết với nhau.

Guo Kai và Stepanyan Vahram (2011) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng tới tốc độ TTTD của các NHTM tại 38 nước có nền kinh tế mới nổi trong thập kỷ vừa qua. Nghiên cứu nhấn mạnh tốc độ tăng trưởng tiền gửi và tốc độ gia tăng nợ của ngân hàng có tác động cùng chiều có ý nghĩa tới TTTD.

Ferreira (2012) đã sử dụng bộ dữ liệu gồm các ngân hàng của tất cả 27 quốc gia

EU giai đoạn từ 1996 đến 2008 từ CD IBCA-BankScodpe 2008 và các dữ liệu vĩ mô từ cơ sở dữ liệu thống kê Eurostat để phân tích hiệu quả ngân hàng, tập trung thị trường và tăng trưởng kinh tế ở liên minh Châu Âu Tác giả đã sử dụng biến tỷ lệ tập trung của ba ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất (C3) và chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) để phân tích tăng trưởng kinh tế Kết quả nghiên cứu cho thấy ảnh hưởng tiêu cực của sự tập trung thị trường ngân hàng đến tăng trưởng là rõ rệt.

Hussain và Junaid (2012) nghiên cứu TTTD của ngân hàng thương mại tại Pakistan với dữ liệu của 26 ngân hàng giai đoạn từ 2001 đến 2010 cho thấy các yếu tố tăng trưởng kinh tế vĩ mô gồm: tăng trưởng GDP, TTTD trong quá khứ, tỷ suất sinh lợi ROE, vốn tự có ngân hàng, hình thức sở hữu ngân hàng, thanh khoản có tương quan cùng chiều với TTTD, ngược lại lạm phát có quan hệ ngược chiều với TTTD.

Sharma và Gounder (2012) ước lượng các nhân tố ảnh hưởng đến TTTD cho khu vực tư nhân ở 6 nước thuộc khu vực Nam Thái Bình Dương gồm Fiji, Tonga, Australia, New Zealand, Malaysia, Thailand giai đoạn 1982-2009 bằng phương pháp ước lượng Moment tổng quát (GMM) Trên cơ sở các bằng chứng thu được từ mô hình nghiên cứu các tác giả kết luận rằng lãi suất cho vay bình quân và tỷ lệ lạm phát có mối tương quan nghịch với TTTD ngân hàng Ngược lại, tốc độ tăng trưởng tiền gửi và tổng tài sản có tương quan thuận với TTTD khu vực tư nhân Ngoài ra, kết quả nghiên cứu cho rằng tăng trưởng kinh tế càng tốt dẫn đến tốc độ TTTD càng cao.

Pouw và Kakes (2013) đã xem xét tác động của các nhân tố vĩ mô nền kinh để đến hoạt động của 28 ngân hàng quốc gia trong giai đoạn từ năm 1980 – 2009 Sử dụng một số nhân tố vĩ mô chính trong các nền kinh tế như tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất liên ngân hàng và tỷ lệ lạm phát hàng năm, bằng các phương pháp phân tích dữ liệu bảng truyền thống (Pooled OLS, FEM, REM), các tác giả đã nhận thấy rằng tăng trưởng GDP có tác động cùng chiều đến hoạt động của các ngân hàng Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất liên ngân hàng và tỷ lệ lạm phát đều có tác động ngược chiều tới hoạt động của các ngân hàng.

Chen và Wu (2014) đã nghiên cứu TTTD tại thị trường mới nổi trước trong và sau giai đoạn khủng hoảng tài chính 2008-2009 Hai tác giả cho rằng chính sách tiền tệ mở rộng, quỹ đầu tư cá nhân, tỷ lệ VCSH trên vốn vay, tỷ suất sinh lời bình quân, thanh khoản, tiền gửi cá nhân tác động cùng chiều TTTD của các ngân hàng.

Shingjergji và Hyseni (2015) đã chỉ ra lãi suất cho vay bình quân có tác dụng tiêu cực đến sự gia tăng tín dụng Có thể thấy, chi phí vay gia tăng sẽ làm cho các chủ thể kinh tế hạn chế việc đi vay và qua đó làm giảm tín dụng ngân hàng.

Laivi Laidroo (2015) nghiên cứu có hay không sự tương quan giữa hình thức sở hữu ngân hàng và tín dụng ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy các ngân hàng được nghiên cứu với những hình thức sở hữu khác nhau không có sự khác biệt đáng kể trong tỷ lệ tăng trưởng tín dụng Ngoại ra, tỷ lệ thanh khoản có tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng còn quy mô, rủi ro tín dụng và nguồn tài trợ từ bên ngoài ngân hàng có tác động ngược chiều.

2.5.2 Các nghiên cứu trong nước

Vu và Nahm (2013) thực hiện nghiên cứu về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM ở Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2000 đến 2006 Các tác giả đã thực hiện nghiên cứu này với 04 nhóm biển số, bao gồm các đặc điểm riêng của ngân hàng, tính chất sở hữu của ngân hàng, môi trường hoạt động và các điều kiện của nền kinh tế Thu thập mẫu dữ liệu của 56 NHTM ở Việt Nam, sử dụng mô hình hồi quy Tobit và mô hình biến công cụ 02 bước (cho các biến nội sinh), các tác giả nhận thấy rằng đối với nhóm biến đặc điểm nội tại của các ngân hàng, quy mô ngân hàng và khả năng quản trị ở các ngân hàng sẽ có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng trong các hoạt động của ngân hàng thương mại Trong khi đó, đối với nhóm biến vĩ mô nền kinh tế, tăng trưởng GDP bình quân đầu người và tỷ lệ lạm phát sẽ có tác động ngược chiều với tăng trưởng trong các hoạt động ngân hàng Mặt khác, trong nghiên cứu của mình, các tác giả cũng đã tính toán và đi đến kết luận rằng để tối ưu hóa hoạt động của các ngân hàng, đảm bảo được an toàn trong hoạt động của mình, các ngân hàng nên giữ tỷ lệ vốn chủ sở hữu ở mức tử 4% - 14% tổng tài sản của các ngân hàng.

Lê Tấn Phước (2016) với đề tài nghiên cứu: ―.Một số yếu tố tác động đến TTTD của các NHTM Việt Nam Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ ngược chiều với TTTD ngân hàng Khi các NHTM có tỷ lệ nợ xấu cao vấn đề TTTD cần phải xem xét vì nếu không quản lý tốt các khoản tín dụng sẽ gây ra thiệt hại cho ngân hàng Các NHTM có được tỷ lệ VCSH cao sẽ quản lý tốt được các khoản tín dụng từ đó giảm bớt việc TTTD Như vậy, việc tăng vốn có thể giảm rủi ro tín dụng cho ngân hàng vì ngân hàng có khoản đệm vốn tốt và khối lượng tín dụng giảm Các NHTM có tỷ lệ tài sản thanh khoản cao sẽ đặt mục tiêu TTTD vì mục tiêu lợi nhuận Như vậy khi TTTD các NHTM cần chú ý đến công tác quản trị nhằm tránh tổn thất cho ngân hàng Cùng với đó, bài viết còn tìm ra được mối quan hệ cùng chiều giữa lãi suất danh nghĩa tăng trưởng GDP với tăng trưởng tín dụng ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy khi lãi suất danh nghĩa và GDP tăng sẽ khiến TTTD tại ngân hàng tăng lên Chính phủ và NHNN cần kiểm soát tốt tỷ lệ lãi suất và tốc độ tăng trưởng kinh tế nhằm hạn chế việc TTTD trong hệ thống NHTM Hơn nữa mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ lạm phát và TTTD gợi ý về việc kiểm soát tỷ lệ lạm phát nhằm đạt được mục tiêu kinh tế TTTD và an toàn của hệ thống NHTM.

PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU

HÌNH 3.1 MÔ HÌNH THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU

Giai đoạn 1: Xác định vấn đề nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu.

Giai đoạn 2: Xây dựng cơ sở lý thuyết cho vấn đề nghiên cứu, lý luận, các công trình nghiên cứu trước Từ đó đưa ra các giả thuyết nghiên cứu và xây dựng mô hình nghiên cứu.

Giai đoạn 3: Thu thập dữ liệu và xử lý số liệu nghiên cứu.

Giai đoạn 4: Phân tích dữ liệu và thảo luận kết quả nghiên cứu dựa vào cơ sở lý thuyết đã trình bảy kết hợp với tình hình thực tế để đưa ra những nhận định, kết luận và kiến nghị phù hợp với đề tài.

MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU

3.1.1 Mô hình nghiên cứu đề nghị

Theo các nghiên cứu thực nghiệm về tăng trưởng tín dụng trước đây, với xu hướng nghiên cứu chủ yếu là xác định các yếu tố ảnh hưỏng đến tốc độ tăng trưởng tín dụng và đây chính là cơ sở để tác giả lựa chọn các mô hình nghiên cứu có liên quan Hầu hết các mô hình từ nghiên cứu thực nghiệm thông thường sử dụng mô hình hồi quy đa biến, với dữ liệu bảng nghiên cứu cho các NHTM của từng quốc gia hoặc nhiều quốc gia Dựa vào các công trình nghiên cứu thực nghiệm trước đây của các tác giả Sharma & Gounder

(2012), Hussain và Junaid (2012), Huỳnh Thị Hiền (2017), Lê Tấn Phước (2017), Trần Thị Ngọc Liễu (2019), Nguyễn Xuân Hoan (2019),… tác giả thấy các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng thương mại Việt Nam thường được xem xét nghiên cứu như là tốc độ TTTD kỳ trước, quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, tỷ suất sinh lời trên VCSH, tỷ lệ huy động, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản, tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát Từ cơ sở đó, tác giả xây dựng mô hình của các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại NHTM Việt Nam như sau:

LGR = α 0 + α 1 *LGRLGR (t-1) + α 2 *LGRROA + α 3 *LGRROE + α 4 *LGRSIZE + α 5 *LGRNPL + α 6 *LGRLIQ + α 7 *LGRDA + α 8 *LGRETA + α 9 *LGRINF + α 10 *LGRGDP + ε t

Bảng 3 1 Mô tả các biến trong mô hình

Biến Diễn giải Cách tính Nghiên cứu sử dụng Tốc độ tăng trưởng tín dụng

LGR Tốc độ tăng trưởng tín dụng

(Dư nợ cho vay t – Dư nợ cho vay t-1 )/Dư nợ cho vay t-1

Võ Xuân Vinh, Trần Thị Phương

Nguyễn Văn Tiến (2013); Imran, K., và Nishat, M. (2013).

Tốc độ tăng trưởng tín dụng kỳ trước

(Dư nợ cho vay t-1 – Dư nợ cho vay t-2 )/Dư nợ cho vay t-2

(2012), Nguyễn Thành Tâm (2016), Huỳnh Thị Hiền

SIZE Quy mô ngân hàng Logarit tổng tài sản

NPL Tỷ lệ nợ xấu Nợ xấu/Tổng dư nợ

Guo và Stepanyan(2011); NguyễnXuân Hoan (2019);Hussain và Junaid

LIQ Tỷ lệ thanh khoản

Tổng tài sản có tính thanh khoản cao/ Tổng tài sản

Lê Tấn Phước (2016); Nguyễn Xuân Hoan (2019); Olokoyo (2011); Rabab’ah, Mwafaq (2015); Goudong Chen và Yi Wu (2014).

DA Tỷ lệ huy động Tổng huy động khách hàng/

Imran và Nishatm (2013); Nguyễn Xuân Hoan (2019); Imran và Nishatm (2013); Olokoyo (2011); Rabab’ah, Mwafaq (2015).

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản

Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân

Riadi, Sugeng (2018); Sari, Febi Novita, và Endri (2019); Phan Thanh Phú (2020).

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu bình quân

Tôn Nữ Trang Đài (2015); Aydin, B. (2008); Ngô Thị Mai Trinh (2019).

ETA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản

Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản

Rabab’ah, Mwafaq (2015); Nguyễn Xuân Hoan (2019); Phạm Trí Nghĩa (2018); Lê Tấn Phước (2017); Hussain và Junaid (2012); Nguyễn Thị Tuyết Nga (2016); Foos, D., Norden và Cộng sự (2010).

Tốc độ tăng trưởng hàng năm

Kai Guo và Stepanyan (2011); Laivi (2012); Hussain và Junaid (2012); Lê Tấn Phước (2017); Nguyễn Xuân Hoan (2019); Imran và Nishatm (2013).

INF Tỷ lệ lạm phát hằng năm Tổng cục thống kê

Sharma và Gounder (2012); Lương Thị Nga và Đào Thị Thu Hiền (2015).

Căn cứ trên cơ sở lý luận và lược khảo các nghiên cứu liên quan thì có thể thấy mối quan hệ cùng chiều giữa yếu tố tăng trưởng tín dụng hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại Việt Nam Vì vậy nghiên cứu đề ra các giả thuyết cơ bản về các tác động.

3.1.2 Chỉ tiêu đo lường tốc độ tăng trưởng tín dụng (LGR) Đã có nhiều phương pháp khác nhau đo lường TTTD của ngân hàng Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng cách tính tốc độ TTTD dựa theo nghiên cứu của Imran & Nishatm (2013) để phản ánh tốc độ tăng dư nợ của NHTM.

Tốc độ tăng trưởng tín dụng = (Dư nợ cho vay t – Dư nợ cho vay t-1 )/Dư nợ cho vay t-1

3.1.3 Các biến kiểm soát trong mô hình nghiên cứu

3.1.3.1 Tốc độ tăng trưởng tín dụng kỳ trước (LGR (t-1) )

Biến tốc độ TTTD kỳ trước (LGR (t-1) ) là yếu tố đặc biệt quan trọng và có ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ TTTD của kỳ hiện tại của các ngân hàng Chỉ tiêu này dùng để so sánh sự tăng trưởng dư nợ tín dụng qua các năm để đánh giá khả năng cho vay, tìm kiếm khách hàng và đánh tình hình thực hiện kế hoạch của các ngân hàng Trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Hussain và Junaid (2012), Nguyễn Thành Tâm

(2016), Huỳnh Thị Hiền (2017), Trần Thị Ngọc Liễu (2019) đều dẫn chứng ra rằng mối quan hệ giữa tốc độ TTTD kỳ trước với tốc độ TTTD là cùng chiều nhau.

H1: Tốc độ tăng trưởng tín dụng kỳ trước có tác động cùng chiều đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

3.1.3.2 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)

Biến tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) được đo lường bằng tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân của ngân hàng Với giá trị ROA càng cao thì cho thấy các ngân hàng đang hoạt động kinh doanh hiệu quả tạo ra được nhiều lợi nhuận hơn. Trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Riadi, Sugeng (2018), Sari, Febi Novita và Endri (2019), Rose & Hudgin (2008), Laivi (2012), Kai và Stepanyan (2011), Rivard và Thomas (1997), Sheeba (2011), Hussain và Junaid (2012), Tomak (2013), Tamirisa và Igan (2008), Aydin (2008), Phan Thanh Phú (2020), Phan Quỳnh Linh (2017) đều cho thấy rằng tỷ lệ ROA đều ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng.

H2: Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản có tác động cùng chiều đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

3.1.3.3 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Biến tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) được đo lường bằng tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu bình quân của ngân hàng Với giá trị ROE phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng dưới tác động của đòn bẩy tài chính, ROE càng cao thì lợi nhuận thu được từ hoạt động sử dụng vốn của ngân hàng càng cao Trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Sufian (2011), Hussain và Junaid (2012), Aydin, B (2008), Ngô Thị Mai Trinh (2019), Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến

(2011), Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép (2014), Tôn Nữ Trang Đài (2015), Lê Tấn Phước (2016), Huỳnh Thị Hiền (2017) cho thấy rằng tỷ lệ ROE đều ảnh hưởng tích cực đến tốc độ TTTD của các ngân hàng.

H3: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sỡ hữu có tác động cùng chiều đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

3.1.3.4 Quy mô ngân hàng (SIZE)

Biến quy mô ngân hàng (SIZE) được đo lường bằng cách lấy Logarithm tổng tài sản của ngân hàng đó Theo Phạm Thị Tuyết Trinh (2016) đã cho rằng khi xác định quy mô ngân hàng thì không lấy trực tiếp tổng tài sản vì số liệu này quá lớn sẽ gây ảnh hưởng rất nhiều đến kết quả bài nghiên cứu Cũng theo Chernykh và Theodossiou (2011), cho thấy việc quy mô ngân hàng lớn thường có nhiều cơ hội để đa dạng hơn với nguồn vốn lớn và khả năng tiếp cận nhiều hơn đến các khách hàng vay với số dư nợ tín dụng cao. Trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Tamurisa và Ign (2007), Cherykh và Theodossiou (2011), Sharma và Gounder (2012), Aydin (2008), Singhn, A và Sharma, A.

(2016), Vithessonthi và Chaiporn (2016), Nguyễn Xuân Hoan (2019), Lê Tấn Phước

(2017), Nguyễn Thị Thảo (2020) đều dẫn chứng ra rằng mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng với tốc độ TTTD là cùng chiều nhau.

H4: Quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

3.1.3.5 Tỷ lệ nợ xấu (NPL)

Biến tỷ lệ nợ xấu (NPL) phản ánh chất lượng, rủi ro cho vay của các ngân hàng thương mại Nếu tỷ lệ nợ xấu cao, có xu thế tăng lên so với trung bình ngành ngân hàng điều đó có thể biểu hiện rằng ngân hàng đó đang gặp khó khăn trong việc quản lý chất lượng các khoản vay Và ngược lại, nếu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu tốt thì sẽ dẫn đến chất lượng tín dụng tốt, giảm hạn chế rủi ro cho vay, thúc đẩy ngân hàng mở rộng hoạt động cho vay Trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Kai và Stepanyan (2011), Nguyễn Xuân Hoan (2019), Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011), Lê Tấn Phước

(2016), Trần Thị Ngọc Liễu (2019), Hussain và Junaid (2012), Tamirisa và Igan (2007) đều dẫn chứng ra rằng mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ xấu với tốc độ TTTD là ngược chiều nhau.

H5: Tỷ lệ nợ xấu có tác động ngược chiều đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

3.1.3.6 Tỷ lệ thanh khoản (LIQ)

Biến tỷ lệ thanh khoản (LIQ) được tính trên cơ sở bằng tổng tài sản có tính thanh khoản cao (gồm tiền mặt, tiền gửi tại NHNN, tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác) so với tổng tài sản của ngân hàng Trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Tamirisa và Igan (2007), ROSE (2011), Goudong Chen & Yi Wu (2014), Lê Tấn Phước (2016), Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011), Phan Thanh Phú (2020), Nguyễn Xuân Hoan (2019) đã chứng minh rằng tỷ lệ thanh khoản có tác động cùng chiều với tăng trưởng tín dụng của ngân hàng Vì khi tỷ lệ thanh khoản cao thì ngân hàng sẽ đủ khả năng đáp ứng nhu cầu vay vốn của khách hàng một cách nhanh chóng và kịp thời và ngược lại.

H6: Tỷ lệ thanh khoản có tác động cùng chiều đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

3.1.3.7 Tỷ lệ huy động (DA)

Biến tỷ lệ huy động (DA) là biến được đo lường bằng tổng vốn huy động trên tổng tài sản, trong đó vốn huy động bao gồm khoản tiền gửi của cá nhân và các doanh nghiệp, tổ chức kinh tế Trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Aydin B (2008), Kai

& Stepanyan (2011), Tracey (2011), Sharma & Gounder (2012), Rabab’ah & Mwafaq

(2015), Imran & Nishatm (2013), Olokoyo (2011), Nguyễn Thùy Dương & Trần Hải Yến

(2011), Trần Thị Ngọc Liễu (2019), Ngô Thị Mai Trinh (2019) đã phát hiện ra rằng biến tỷ lệ huy động là một trong những yếu tố vô cùng quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng vì khi ngân hàng huy động càng nhiều vốn thì đó sẽ cho thấy ngân hàng huy động được nhiều vốn để tài trợ cho hoạt động đầu tư và cho vay.

H7: Tỷ lệ huy động có tác động cùng chiều đến tốc độ tăng trưởng tín dụng.

3.1.3.8 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (ETA)

Biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (ETA) được đo lường bằng tỷ số giữa vốn chủ sở hữu với tổng tài sản của ngân hàng Trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Nguyễn Thị Tuyết Nga (2016), Hussain và Junaid (2012), Phạm Trí Nghĩa (2018) cho thấy rằng mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng vì ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn thì ngân hàng sẽ dễ dàng, vượt qua thách thức, giảm thiểu rủi ro trong hoạt động cấp tín dụng Tuy nhiên, trong nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả như Foos, D., Norden và Cộng sự (2010), Olokoyo (2011), Lê Tấn Phước (2017), Phan Thanh Phú (2020), Nguyễn Xuân Hoan

DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

Tác giả đã thu thập tổng hợp dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính đã kiểm toán của

28 NHTM Việt Nam trong giai đoạn từ 2010 – 2019 Danh sách 28 NHTM trong mẫu nghiên cứu của đề tài được trình bày tại phụ lục 01 Số liệu các NHTM Việt Nam đều đã được qua kiểm toán từ các công ty kiểm toán độc lập có uy tín, vì vậy số liệu này sẽ có độ tin cậy cao.

Dữ liệu nghiên cứu được thu thập và tổng hợp thành dữ liệu bảng (Panel data), vừa có yếu tố không gian (gồm 28 NHTM Việt Nam) và vừa có yếu tố thời gian (gồm 10 năm từ 2010 đến năm 2019).

Các biến vi mô thuộc về phần nội tại bên trong ngân hàng được tác giả thu thập và tính toán dựa trên dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên được kiểm toán của 28 NHTM Việt Nam.

Còn hai biến vĩ mô: biến tốc độ tăng trưởng kinh tế hằng năm (GDP) và biến tỷ lệ lạm phát (INF) được tác giả thu thập từ website của Ngân hàng Thế giới (Wordbank).

Bài khóa luận này được tác giả thực hiện theo quy trình từ bước thu thập dữ liệu,tính toán dữ liệu và sau đó sử dụng phần mềm Stata 14 để hỗ trợ chạy và xử lý dữ liệu đã được tính toán trong mô hình.

PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH DỮ LIỆU

Phương pháp nghiên cứu định lượng được sử dụng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Việt Nam Đối với các mô hình sử dụng dữ liệu bảng thì trong các nghiên cứu trước thường ước lượng theo phương pháp OLS, FEM, REM, sau đó sẽ dùng kiểm định F Test, kiểm định Breusch-Pagan và kiểm định Hausman để lựa chọn ra mô hình phù hợp Kế tiếp, dùng các kiểm định các khuyết tật của mô hình như kiểm định Wald để kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi và kiểm định Wooldridge để kiểm định hiện tượng tự tương quan Cuối cùng, nếu mô hình có phát sinh các khuyết tật như hiện tượng phương sai sai số thay đổi và hiện tượng tự tương quan thì phải sử dụng phương pháp ước lượng tổng quát bình phương tối thiểu – FGLS để khắc phục các khuyết tật của mô hình nghiên cứu.

Tuy nhiên, trong số biến giải thích của mô hình có biến trễ của biến phụ thuộc. Biến trễ làm xuất hiện hiện tượng nội sinh gây ảnh hưởng đến tính vững của mô hình nghiên cứu và đó là một mô hình dữ liệu bảng động Vì vậy tác giả sử dụng phương pháp ước lượng momen tổng quát – GMM cho bài nghiên cứu.

3.4.1 Phân tích thống kê mô tả

Phân tích thống kê mô tả được tác giả sử dụng nhằm để mô tả đặc tính cơ bản của bộ dữ liệu thu thập và để cung cấp thông tin khái quát về các biến trong mô hình nghiên cứu Các chỉ tiêu thống kê mô tả bao gồm: giá trị trung bình (Mean), giá trị nhỏ nhất (Mininum), giá trị lớn nhất (Maxinum), độ lệch chuẩn (Standard deviation) và số quan sát (Observations).

3.4.2 Phân tích ma trận hệ số tương quan

Phân tích ma trận hệ số tương quan được tác giả sử dụng nhằm để xác định mức độ tương quan mạnh hay yếu, cùng chiều hay ngược chiều giữa các biến trong mô hình nghiên cứu Ngoài ra, phân tích ma trận hệ số tương quan còn gợi ý nhận diện hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng có xảy ra hay không, nếu hệ số tương quan của một cặp biến độc lập bất kỳ có giá trị tuyệt đối cao hơn 0.8 thì mô hình có thể gặp lỗi đa cộng tuyến nghiêm trọng (theo Gujarati, D N (2011)).

3.4.3 Phân tích hiện tượng đa cộng tuyến

Hệ số phóng đại phương sai VIF là để kiểm định lại hiện tượng đa cộng tuyến nhằm đưa ra kết luận đáng tin cậy cho mô hình Nếu giá trị VIF lớn hơn 10 thì mô hình có hiện tượng đa cộng tuyến Ngược lại, nếu giá trị VIF nhỏ hơn 10 thì có thể kết luận giữa các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu không tồn tại hiện tượng đa cộng tuyến.

3.4.4 Phân tích phương pháp ước lượng momen tổng quát - GMM

Arellano và Bond (1991) cho rằng phương pháp ước lượng GMM sẽ phù hợp sử dụng khi dữ liệu bảng có nhiều quan sát với ít mốc thời gian (Tz

Sargan test: chi2(16) = 5.27 Prob > chi2 = 0.944

Hansen test: chi2(16) = 10.13 Prob > chi2 = 0.849

Ghi chú: *LGR*LGR*LGR là mức ý nghĩa 1%, *LGR*LGR là mức ý nghĩa 5%, *LGR là mức ý nghĩa 10%

Nguồn: Tổng hợp từ kết quả phân tích bằng phần mềm STATA 14

Kết quả hồi quy bằng phương pháp ước lượng GMM được trình bày ở bảng 4.4 cho ta thấy mô hình có ý nghĩa ở mức 1% do Prob > F = 0.000 cho nên mô hình phù hợp và có thể sử dụng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các NHTM Việt Nam.

Qua mô hình GMM tác giả đã quan tâm đến ba vấn đề là: kiểm định AR(2), kiểm định Sargan test và số biến công cụ trong mô hình:

- Thứ nhất, kiểm định Arellano - Bond (1991) test for AR(2) có giả thiết H 0 : Không có hiện tượng tự tương quan và được áp dụng cho số dư sai phân Kết quả của mô hình GMM có AR(2) với mức ý nghĩa P-Value = 0.866 > 0.1 nên không có ý nghĩa thống kê Do đó, tác giả chấp nhận giả thiết

H 0 mô hình không có hiện tượng tự tương quan.

- Thứ hai, kiểm định Sargan test có giả thiết H 0 : các biến công cụ là biến ngoại sinh, mô hình không có hiện tượng nội sinh Kết quả của kiểm định với mức ý nghĩa P-Value = 0.994 > 0,1 nên không có ý nghĩa thống kê Do đó, tác giả chấp nhận giả thiết H 0 mô hình không có hiện tượng nội sinh và các biến công cụ không có tương quan sai số trong mô hình.

- Cuối cùng, tác giả quan tâm đến số biến công cụ trong mô hình Theo nguyên tắc, số biến công cụ phải nhỏ hơn hoặc bằng số nhóm quan sát trong mô hình Qua bảng 4.4 cho thấy mô hình GMM có 27 số nhóm công cụ nhỏ hơn 28 số nhóm quan sát Vì vậy, mô hình đảm bảo được tính vững đồng thời mô hình cũng đảm bảo được mức độ chính xác của các kiểm định AR(2) và Sargan test.

Kết quả ước lượng mô hình cho thấy, có bảy biến có ý nghĩa thống kê:

- Với mức ý nghĩa 1%, thì hệ số ước lượng của hai biến LGR (t-1) , ROA lần lượt là 0.3883, 39.595 đều có ảnh hưởng cùng chiều với biến LGR Như vậy, trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi, với mức ý nghĩa 1%, nếu tốc độ TTTD kỳ trước và tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản tăng (giảm) 1% sẽ làm cho TTTD của các NHTM lần lượt tăng (giảm) 0.3883%, 39.595 % Điều này phù hợp với với giả thuyết nghiên cứu ban đầu.

- Với mức ý nghĩa 1%, thì hệ số ước lượng của hai biến ETA và INF lần lượt là -3.5173, - 1.2695 đều có ảnh hưởng ngược chiều với biến LGR Như vậy, trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi, với mức ý nghĩa 1%, nếu tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản, tỷ lệ lạm phát giảm (tăng) 1% sẽ làm cho TTTD của các NHTM lần lượt giảm (tăng) 3.5173%, 1.2695% Điều này phù hợp với với giả thuyết nghiên cứu ban đầu.

- Với mức ý nghĩa 10%, thì hệ số ước lượng của hai biến ROE và GDP lần lượt là -2.4944, - 4.9212 có ảnh hưởng ngược chiều với biến LGR Như vậy, trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi, với mức ý nghĩa 10%, nếu tỷ suất sinh lời trên VCSH và tốc độ tăng trưởng kinh tế giảm (tăng) 1% sẽ làm cho TTTD của các NHTM lần lượt giảm (tăng) 2.4944%, 4.9212% Điều này không phù hợp với với giả thuyết nghiên cứu ban đầu.

- Với mức ý nghĩa 10%, thì hệ số ước lượng của biến LIQ là 0.4660 có ảnh hưởng cùng chiều với biến LGR Như vậy, trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi, với mức ý nghĩa 10%, nếu tỷ lệ thanh khoản tăng (giảm) 1% sẽ làm cho TTTD của các NHTM lần lượt tăng (giảm) 0.4660% Điều này phù hợp với với giả thuyết nghiên cứu ban đầu.

- Với mức ý nghĩa 5%, thì hệ số ước lượng của biến SIZE là -0.2677 có ảnh hưởng ngược chiều với biến LGR Như vậy, trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi, với mức ý nghĩa 5%, nếu quy mô ngân hàng giảm (tăng) 1% sẽ làm cho TTTD của các NHTM giảm (tăng) 0.2677% Điều này không phù hợp với với giả thuyết nghiên cứu ban đầu.

- Với mức ý nghĩa 5%, thì hệ số ước lượng của biến DA là 0.7635 có ảnh hưởng cùng chiều với biến LGR Như vậy, trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi, với mức ý nghĩa 5%, nếu tỷ lệ huy động tăng (giảm) 1% sẽ làm cho TTTD của các NHTM tăng (giảm) 0.7635% Điều này phù hợp với với giả thuyết nghiên cứu ban đầu.

- Đồng thời, với kết quả nghiên cứu có được từ mô hình GMM thì tác giả cũng thấy yếu tố tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng ngược chiều đến tốc độ TTTD Tuy nhiên, giá trị P-Value của biến NPL có mức ý nghĩa lớn hơn 10%, cho nên biến NPL không đảm bảo được mức ý nghĩa thống kê với biến LGR.

Kết quả ước lượng mô hình GMM được trình bày như sau:

LGR = 2.302 + 0.3883*LGRLGR (t-1) + 39.595*LGRROA – 2.4944*LGRROE – 0.2677*LGRSIZE + 0.4660*LGRLIQ + 0.7635*LGRDA – 3.5173*LGRETA – 4.9212*LGRGDP – 1.2695*LGRINF

Bảng 4.5 Tổng kết dấu mô hình nghiên cứu

BIẾN DẤU KÌ VỌNG KẾT QUẢ

Ghi chú: (+) là tác động cùng chiều, (-) là tác động ngược chiều, N/A là không có ý nghĩa thống kê.

Nguồn: Tổng hợp từ kết quả phân tích bằng phần mềm STATA 14

4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

Biến tốc độ TTTD kỳ trước (LGR( t-1) ) có tác động cùng chiều với biến tốc độ TTTD (LGR) phù hợp với giả thuyết nghiên cứ ban đầu của tác giả Kết quả này cũng tương đồng với nghiên cứu của Huỳnh Thị Hiền (2017), Trần Thị Ngọc Liễu (2019) Các NHTM hoạt động kinh doanh với tiêu chí ngày càng tăng trưởng phát triển, tạo ra nhiều sản phẩm dịch vụ mới, đáp ứng nhu cầu và tiếp cận được nhiều khách hàng hơn, do đó chỉ tiêu hằng năm của ngân hàng thường sẽ cao hơn chỉ tiêu năm trước Trụ sở chính của ngân hàng sẽ dựa vào kết quả hoạt động kinh doanh năm trước của từng chi nhánh ngân hàng để giao chỉ tiêu năm sau cho mỗi chi nhánh Chỉ tiêu TTTD là một trong những chỉ tiêu vô cùng quan trọng của ngân hàng, vì ngân hàng là một tổ chức trung gian tài chính, thu nhập từ tín dụng là một trong những nguồn thu chiếm tỷ lệ cao trong cơ cấu lợi nhuận ngân hàng Do đó, tốc độ TTTD năm trước có ảnh hưởng cùng chiều đến tốc độ TTTD năm hiện tại của các NHTM Việt Nam.

Biến tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) có tác động cùng chiều với biến tốc độ TTTD (LGR) phù hợp với giả thuyết nghiên cứ ban đầu của tác giả Kết quả nghiên cứu này cũng tương đồng với nghiên cứu của Riadi, Sugeng (2018), Sari, Febi Novita & Endri (2019), Rose & Hudgin

(2008), Laivi (2012), Kai & Stepanyan (2011), Rivard & Thomas (1997), Sheeba (2011), Hussain & Junaid (2012), Tomak (2013), Tamirisa & Igan (2008), Aydin (2008), Phan Thanh Phú (2020), Phan Quỳnh Linh (2017) Khi các NHTM sử dụng hiệu quả tài sản của mình tạo ra được nhiều lợi nhuận thì khi đó nguồn vốn sẽ được gia tăng và ngân hàng sẽ dễ dàng thực hiện mở rộng hoạt động kinh doanh, thúc đẩy hoạt động cho vay, đẩy mạnh TTTD của ngân hàng Như vậy, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản có ảnh hưởng cùng chiều đến tốc độ TTTD của các NHTM Việt Nam.