Ứng dụng mô hình arima để dự báo giá vàng việt nam trong ngắn hạn

- Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Lời Cảm Ơn uế Trong suốt thời gian gần bốn tháng thực Khóa luận tốt nghiệp, em nhận nhiều quan tâm, giúp đỡ từ phía Khoa Tài tế H – Ngân hàng nói chung giáo viên hướng dẫn nói riêng Những điều em nhận khơng giúp em hồn thành đề tài nghiên cứu mình, mà cịn giúp chúng em củng cố lại kiến thức, bổ in giúp cho công việc sau em h sung thêm kĩ cần thiết cho việc nghiên cứu khoa học, Với tình cảm chân thành, cho phép em bày tỏ lịng biết ơn tới cK thầy giáo Khoa Tài – Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế Huế giúp đỡ, trang bị kiến thức cho em không thời gian làm khóa họ luận mà suốt thời gian học tập trường Đặc biệt, em xin gửi lời cám ơn sâu sắc đến thạc sĩ Đoàn Như Quỳnh, Đ ại người hướng dẫn tận tình đầy trách nhiệm từ lúc định hướng chọn đề tài q trình hồn thiện nghiên cứu Mặc dù nhận nhiều giúp đỡ, hỗ trợ từ quý thầy cô, ng với nỗ lực thân để thể hồn thành đề tài nghiên cứu cách tốt Tuy nhiên, cịn hạn chế thời gian, kiến ườ thức kinh nghiệm nên đề tài khơng tránh khỏi thiếu sót hạn chế Vì em mong nhận ý kiến đóng góp thầy Tr đề tài hồn thiện có ý nghĩa thực tiễn Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới quý thầy cô! Sinh viên thực Trương Diệu Thảo - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ ii uế DANH MỤC BẢNG BIỂU iii TÓM TẮT NGHIÊN CỨU iv tế H Phần I: ĐẶT VẤN ĐỀ 1 Lý chọn đề tài: Mục tiêu nghiên cứu: h Phạm vi, đối tượng nghiên cứu: in Phương pháp nghiên cứu: Kết cấu đề tài: cK Phần II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Chương 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT .4 họ 1.1 Tổng quan vàng thị trường vàng: 1.1.1 Một số vấn đề vàng: 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm vàng kinh tế: .4 Đ ại 1.1.1.2 Khái quát lịch sử đời vàng chế độ vị vàng: .6 1.1.1.3 Vai trò vàng kinh tế: 1.1.1.4 Đơn vị đo lường chế định giá: .11 ng 1.1.2 Một số vấn đề thị trường vàng: 14 1.1.2.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại thị trường vàng: 14 ườ 1.1.2.2 Các nhân tố gây biến động giá vàng: 15 Tr 1.1.2.3 Ảnh hưởng giá vàng đến kinh tế Việt Nam: 23 1.2 Tổng quan phương pháp dự báo: 25 1.2.1 Tính dừng: 26 1.2.1.1 Khái niệm: .26 1.2.1.2 Hậu chuỗi không dừng: 27 - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn 1.2.1.3 Cách kiểm định tính dừng chuỗi thời gian: 27 1.2.1.4 Cách khắc phục chuỗi không dừng: .29 1.2.2 Quá trình tự hồi quy (AR), trung bình trượt (MA) mơ hình ARIMA: 30 1.2.2.1 Mơ hình tự hồi quy (Autoregressive) AR(p): 30 uế 1.2.2.2 Mơ hình trung bình trượt (Moving Average) MA(q): 30 1.2.2.3 Quá trình trung bình trượt kết hợp tự hồi quy (ARMA): 31 tế H 1.2.2.4 Quá trình trung bình trượt, tích hợp, tự hồi quy (ARIMA): 31 1.2.3 Phương pháp Box – Jenkins (BJ): .32 Chương 2: DIỄN BIẾN GIÁ VÀNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 01/2005 – 03/2015 35 h 2.1 Phân tích diễn biến giá vàng Việt nam giai đoạn 2005 – 2007: .35 in 2.2 Phân tích diễn biến giá vàng Việt nam giai đoạn 2008 – 2011: .38 cK 2.3 Phân tích diễn biến giá vàng Việt nam giai đoạn 2012 – quý I/2015: 46 Chương 3: DỰ BÁO GIÁ VÀNG TỪ THÁNG 04/2015 ĐẾN THÁNG 06/2015 53 3.1 Định dạng mơ hình: 53 họ 3.2 Kiểm định tính thích hợp mơ hình: 56 3.3 Dự báo: 57 Đ ại PHẦN III: KẾT LUẬN 61 Kết luận: .61 Kiến nghị: 61 ng Hạn chế đề tài: .62 Hướng phát triển đề tài: 63 ườ DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tr PHỤ LỤC - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu/Viết tắt Nội dung NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTW Ngân hàng Trung ương NHTM Ngân hàng thương mại FED Cục dự trữ Liên bang Mỹ IMF Quỹ tiền tệ quốc tế WGC ACF, PACF, AIC, SIC OLS tế H uế STT h Hội đồng vàng giới in Các số đo lường thống kê Tr ườ ng Đ ại họ cK Phương pháp bình phương bé i - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Hình 2.1 Biểu đồ diễn biến giá vàng Việt Nam giai đoạn 2005 – 2007 35 Hình 2.2 Biểu đồ diễn biến giá vàng giai đoạn 2008 – 2011 38 Hình 2.3 Biểu đồ diễn biến giá vàng giai đoạn 2012 – quý I/2015 46 uế Hình 3.1 Đồ thị chuỗi liệu giá vàng 53 Hình 3.2 Thống kê mơ tả chuỗi liệu giá vàng 54 tế H Hình 3.3 Biểu đồ sai phân giá vàng 55 Hình 3.4 Thống kê mô tả chuỗi sai phân giá vàng 55 Hình 3.5 Kết dự báo theo mơ hình ARIMA(21,1,1) 57 h Hình 3.6 Đồ thị so sánh giá vàng thực tế giá vàng dự báo theo mơ hình Tr ườ ng Đ ại họ cK in ARIMA(21,1,1) giai đoạn 01/2005 – 03/2015 58 ii - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1 Lựa chọn mơ hình ARIMA phù hợp 57 Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Bảng 3.2 Kết dự báo giá vàng 58 iii - Ứng dụng mô hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn TÓM TẮT NGHIÊN CỨU Trong 10 năm trở lại đây, rủi ro bất ổn diễn khắp nơi khiến vàng trở thành kênh đầu tư, phương tiện phòng tránh rủi ro ưa chuộng hết Tuy nhiên, thân vàng mang diễn biến uế phức tạp khó lường Từ đó, yêu cầu nắm bắt diễn biến dự báo giá vàng trở nên vô quan trọng Đó lý tơi lựa chọn đề tài “Ứng dụng mơ tế H hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt nam ngắn hạn.”, với mục tiêu phân tích tình hình biến động giá vàng Việt Nam thơng qua phân tích giá vàng SJC thời gian 10 năm từ 01/2005 đến 03/2015; đồng thời ứng dụng mơ hình h ARIMA để dự báo giá vàng tháng 4, 5, 6/2015 in Cơ sở lý thuyết trình bày chương Bao gồm sở lý luận cK vàng thị trường vàng, nêu khái niệm, đặc điểm, lịch sử vàng, vai trò vàng kinh tế, đơn vị đo lường chế định giá; sau đó, đề tài trình bày nhân tố ảnh hưởng đến giá vàng ảnh hưởng giá họ vàng đến kinh tế Ngồi ra, chương cịn giới thiệu phương pháp dự báo, cụ thể mơ hình ARIMA phương pháp Box – Jenkins Đ ại Trong chương 2, đề tài tập trung phân tích diễn biến giá vàng theo giai đoạn: 2005 – 2007, 2008 – 2011 khoảng thời gian lại – đầu năm 2012 đến hết quý I năm 2015 Ở giai đoạn 1, giá vàng tăng chậm tương đối tình ng hình kinh tế – trị ổn định Giai đoạn lại chứng kiến tăng vọt ảnh hưởng khủng hoảng tài Mỹ, khủng hoảng nợ cơng châu Âu hàng ườ loạt biến cố trị giới Trong giai đoạn cuối giá vàng có dấu hiệu chững lại, khơng cịn lần tăng nóng liên tục lập kỷ lục giai đoạn Tr trước đó; điều giải thích kinh tế Mỹ châu Âu tăng trưởng trở lại, lạm phát kiềm chế khiến thị trường vàng có dấu hiệu hạ nhiệt Chương tập trung xác định mơ hình ARIMA phù hợp mơ hình tìm mơ hình ARIMA(21,1,1) Sau ứng dụng mơ hình để dự báo gia vàng ba tháng 4, 5, năm 2015 Kết cho thấy giá vàng tháng giảm nhẹ iv - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn điều xảy thực tế, mức sai số dự báo thực tế tháng 1,98% Trong tháng tiếp theo, giá vàng dự báo bước vào đợt tăng nhẹ, điều phù hợp với nhận định tác giả bối cảnh nhu cầu vàng nước tăng tình hình trị bất ổn leo thang gây tâm lý bất ổn cho uế người dân, việc khởi sắc chưa rõ ràng thị trường chứng khoán thị trường bất động sản khiến vàng lựa chọn nhiều nhà đầu tư tế H Cuối phần kết luận, kiến nghị, hạn chế hướng phát Tr ườ ng Đ ại họ cK in h triển đề tài v - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Phần I: ĐẶT VẤN ĐỀ Lý chọn đề tài: Theo dòng chảy lịch sử, nhiều hình thái tiền tệ đời nhằm đáp uế ứng nhu cầu giao thương ngày phát triển Cùng với bùng nổ công cụ đầu tư thị trường tài kinh tế tồn cầu hóa tế H Tuy nhiên, bên cạnh lợi ích to lớn mà hình thái tiền tệ cơng cụ đầu tư đại mang lại chúng hàm chứa khơng bất ổn Tiền dấu hiệu thiếu sở ổn định vững chắc, đứng trước áp lực giảm giá Các sản phẩm, h công cụ đầu tư tài tiềm ẩn nhiều rủi ro chất phức tạp Khủng hoảng tài in Châu Á 1997 – 1998 gần khủng hoảng tài toàn cầu 2008 minh chứng cụ thể cho điều Trong bối cảnh vậy, vai trò vàng cK với tư cách công cụ tiền tệ, công cụ đầu tư, kênh trú ẩn an toàn, bảo đảm nguồn vốn phát triển mạnh mẽ họ Tại Việt Nam, việc giữ vàng tượng phổ biến dân truyền thống giữ vàng để làm của, thừa kế, hồi mơn Ngồi tinh vi, phức tạp sản phẩm tài đại nước ta cịn chưa phát triển, khó tiếp cận thiếu minh Đ ại bạch Vì vậy, người dân coi vàng kênh đầu tư quen thuộc an tồn Trong đó, thị trường vàng lại ln biến động Từ thấy rằng, vàng kênh đầu tư sinh lời hấp dẫn ẩn chứa khơng rủi ro mà nhà đầu tư cần phải nắm ng bắt, dự báo chiều dao động giá vàng nhằm giúp khoản đầu tư sinh ườ lời hay hạn chế phần rủi ro thị trường mang lại Nhận thấy ý nghĩa thực tiễn việc dự báo chiều biến động giá Tr vàng, định chọn đề tài “Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn” - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Mục tiêu nghiên cứu:  Làm rõ số lý thuyết vàng thị trường vàng  Phân tích tình hình biến động giá vàng Việt Nam khoảng thời gian từ uế tháng 01/2005 đến tháng 03/2015  Dự báo giá vàng thị trường Việt Nam tháng thông tế H qua việc sử dụng mơ hình ARIMA Phạm vi, đối tượng nghiên cứu: Giá vàng SJC giai đoạn 01/2005 – 03/2015 Bao gồm 123 quan sát tương ứng Phương pháp nghiên cứu: cK  Phương pháp định tính: in h với 123 tháng giai đoạn Nghiên cứu sách, báo, tài liệu đề tài liên quan cơng bố tác giả ngồi nước để sử dụng làm tài liệu tham khảo, giúp xác định họ mơ hình phù hợp nghiên cứu này; đồng thời làm đưa khái niệm, lý thuyết vấn đề có liên quan đề tài nghiên cứu Đ ại  Phương pháp định lượng: Thu thập số liệu: Số liệu giá vàng SJC giai đoạn 01/2005 – ng 03/2015 lấy từ nguồn Tổng cục Thống Kê: www.gso.gov.vn tổng hợp theo tháng Giá vàng tháng giá vàng SJC bán trung bình ngày ườ tháng Tr Phương pháp xử lý số liệu: Thống kê: Tóm tắt, trình bày, tính tốn đặc trưng chuỗi liệu để phản ánh khái quát đối tượng nghiên cứu Phân tích tổng hợp: Phân chia đối tượng nghiên cứu theo giai đoạn, làm rõ biến động ngun nhân từ phán đốn xu hướng tương lai - in h tế H uế Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Hình 3.6 Đồ thị so sánh giá vàng thực tế giá vàng dự báo theo mơ hình cK ARIMA(21,1,1) giai đoạn 01/2005 – 03/2015 (Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eviews) họ Nhìn vào đồ thị ta thấy hai đường giá trị sai phân giá vàng thực tế dự báo dao động tương tự nhau, chí có giai đoạn trùng khớp nhau, chứng tỏ Đ ại mơ hình dự báo tốt Sau dự báo sai phân vàng, tiến hành quy đổi sang giá vàng theo Tr ườ ng công thức, ta bảng dự báo giá vàng sau: Bảng 3.2 Kết dự báo giá vàng Đơn vị tính: triệu đồng/lượng Tháng Sai phân Giá vàng 4/2015 – 1083224.489 34626102.16 5/2015 153692.8535 34779795.01 6/2015 368909.5079 35148704.52 (Nguồn: Kết xử lý phần mềm Eviews) 58 - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Nhận xét: Giá trị R2 mơ hình đạt đến 0,895 có nghĩa mức tin cậy mơ hình sử dụng đạt đến 89,5% Dựa vào mơ hình xác định được, giá vàng dự báo cho tháng 04/2015 uế 34,6 triệu đồng/lượng, so sánh với giá vàng thực tế tháng 35,3 triệu tế H động/lượng, chênh lệch 0,71 triệu đồng/lượng Sai số dự báo khoảng 1,98%, mức sai số thấp, củng cố thêm cho đáng tin cậy mơ hình lựa chọn Trong tháng tiếp theo, dự báo giá vàng quay trở lại đà tăng sau tháng h chứng kiến giảm giá Tuy nhiên có lẽ đợt tăng nhẹ, với mức in tăng thấp hồi đầu năm Trong tháng giá vàng dự báo xoay quanh mức cK 34,78 triệu đồng/lượng dao động khoảng 35,1 triệu đồng/lượng vào tháng Theo nhận định chủ quan cá nhân tôi, điều phù hợp với diễn biến họ Quý I năm 2015 chứng kiến phục hồi thị trường bất động sản Theo số Đ ại liệu thống kê Bộ Xây dựng, lượng giao dịch bất động sản tháng tăng cao Trong thời gian tới, thị trường kỳ vọng tiếp tục ấm dần lên, mà có nhiều chủ đầu tư có uy tín tiềm lực tài ng tham gia vào thị trường họ quan tâm nhiều chất lượng, tiện ích cơng trình giá phù hợp với phân khúc thị trường Ngoài ra, hợp ườ tác nhà thầu, chủ cơng trình với ngân hàng giúp dự án quản lý nguồn vốn hiệu quả, minh bạch hơn, tạo lịng tin cơng chúng Thị trường Tr chứng khốn có dấu hiếu khởi sắc sau thời gian dài đóng băng Với thơng tin vĩ mơ tích cực hơn, góc nhìn nhiều chuyên gia quý II này, VN–Index bước vào giai đoạn tăng Vì vậy, thời điểm nhà đầu tư có nhiều lựa chọn an tâm vào kênh đầu 59 - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn tư khác ngồi vàng, nên việc đổ xơ vào vàng khiến giá vàng tăng vọt không diễn tháng tới Tuy vậy, minh chứng kể khiến giá vàng tháng tới giảm lý thuyết, mà chí giá vàng tháng uế dự báo tăng nhẹ Điều giải thích số lý sau Hai thị trường vừa có dấu hiệu ấm dần lên, cộng với tâm lý truyền thống tế H cất giữ vàng từ xưa nên khơng thể thay hồn tồn vàng Hơn nữa, yếu tố giá chứng khốn yếu tố thường xuyên tác động đến giá vàng Đặc biệt, phải kể đến nguyên nhân kinh tế giới năm 2015 chưa phục hồi h cách rõ nét đứng trước nhiều khó khăn Kinh tế Mỹ, Anh, khu vực in Đông Á số kinh tế điểm sáng, song đầu tàu kinh tế khác khu vực sử dụng đồng Euro (Eurozone) Nhật Bản tăng trưởng ì cK ạch, tăng trưởng chậm lại kinh tế Trung Quốc khiến cho đà phục hồi kinh tế toàn cầu thực tế không đồng yếu dự báo trước Hơn nữa, thời họ điểm tại, giới phải đối mặt với nhiều bất ổn địa – trị Trung Đơng, xung đột Ukraine, bệnh dịch Ebola Tây Phi, dậy Nhà nước tự xưng IS hay căng thẳng khu vực Biển Đông gây sức ép lên tăng trưởng kinh tế Đ ại tồn cầu nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Các nhà kinh tế thuộc ngân hàng Bank of America Merrill Lynch cho kinh tế toàn cầu tăng trưởng 3,2% năm Với dự báo không khả quan với bất ng ổn diễn giới, phận không nhỏ giới đầu tư Việt Nam chọn vàng kênh đầu tư an tồn lâu dài Vì vậy, giá vàng dự đoán Tr ườ liên tiếp tăng hai tháng tới, dù mức độ tăng khơng q cao 60 - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn PHẦN III: KẾT LUẬN Kết luận: Qua đề tài “Ứng dựng mơ hình ARIMA dự báo giá vàng Việt Nam uế ngắn hạn”, nghiên trình bày số lý thuyết vàng giới thiệu tổng quan thị trường vàng; từ sở để phân tích biến động giá vàng tế H Việt Nam khoảng thời gian 01/2005 – 03/2015 đưa dự báo giá vàng nước tháng tới Biến động giá vàng Việt Nam giai đoạn nghiên cứu phân tích h thơng qua nhân tố ảnh hưởng, là: mối quan hệ cung – cầu, sức mạnh in đồng USD, giá dầu, lạm phát, thị trường chứng khốn, tình hình kinh tế cường quốc số nhân tố khác tình hình trị – xã hội kịch giá cK vàng giới Đây giai đoạn mà thị trường vàng chứng kiến biến động lớn, đợt tăng giá mạnh thay đổi bất ngờ, khó dự đốn Ngun nhân giai đoạn chứa đựng nhiều bất ổn tình hình kinh tế trị họ giới, từ khủng hoảng tài Mỹ, khủng hoảng nợ cơng châu Âu, biến động trị Trung Đơng, tranh chấp Ukraine hay dậy Nhà nước Đ ại Hồi giáo tự xưng IS, căng thẳng khu vực Biển Đông Trong nước, giá vàng chịu ảnh hưởng thêm sách vàng Chính phủ Sau cùng, đề tài sử dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ng tháng quý II/2015 Ngoài ra, với số liệu giá vàng tháng thực tế có, tác giả so sánh giá dự báo với giá thực tế để củng cố thêm tin cậy mô hình lựa ườ chọn Đồng thời đưa nhận định, đánh giá chủ quan xác Tr số dự báo cho hai tháng Kiến nghị: Trong bối cảnh kinh tế giới nói chung thị trường vàng nói riêng tiềm ẩn biến động khó lường, yêu cầu cấp thiết đặt phải cải tổ việc quản lý vàng phát triển thị trường vàng Theo đó, vàng với hàm lượng 61 - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn vàng cao nên quản lý với với tính chất cơng cụ tiền tệ Nhà nước cần phải nắm quyền có cơng cụ hữu hiệu đề điều chỉnh cung – cầu vàng, chủ động quản lý có hiệu quả, hiệu lực tổng phương tiện toán kinh tế Bên cạnh việc quản lý vàng với tính chất cơng cụ tiền tệ, cần có lộ trình cụ uế thể cho việc phát triển theo lộ tình quốc tế, đa dạng hóa kênh đầu tư, liên thơng thị trường nước quốc tế tế H Về phía nhà đầu tư, việc chờ đợi giải pháp giúp thị trường vàng nước ổn định khởi sắc trở lại từ phía quan chức năng, nhà đầu tư cần phải biết cách bảo vệ khoản đầu tư cho sinh h lời khơng bị tổn thất Nghĩa nhà đầu tư phải thận trọng in định, biết cách đánh giá thị trường, dự báo xu hướng biến động giá vàng để khoản đầu tư sinh lời bối cảnh Theo dự báo nghiên cK cứu này, giá vàng tăng nhẹ hai tháng tới nên định mua vàng vào thời điểm xem đắn Tuy nhiên, cần lưu ý họ đợt tăng nhẹ ngắn hạn Ngoài ra, giá vàng không phụ thuộc vào số liệu khứ mà bị tác động mạnh mẽ nhân tố khó lường tương lai Vì vậy, ngồi dự báo dựa vào số liệu khứ, nhà đầu tư Đ ại cần phải quan tâm đến bối cảnh thị trường, yếu tố tác động tới giá vàng tương lai Hạn chế đề tài: ng Mặc dù cung cấp số kiến thức vàng thị trường vàng ườ nhìn tồn cảnh thị trường vàng giới Việt Nam vòng 10 năm trở lại xây dựng mơ hình để dự báo giá vàng tương lai, đề tài Tr tồn nhiều hạn chế xuất phát từ thiết sót chun mơn, kiến thức kĩ phân tích, nguồn thơng tin, tham khảo… Thứ hạn chế mặt số liệu Nghiên cứu dựa số liệu giá vàng SJC tổng hợp trung bình theo tháng vịng 10 năm Tổng cục Thống Kê công bố Tuy nhiên, thực tế giá vàng thường xuyên biến động nhiều 62 - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn lần ngày có chênh lệch giá địa bàn nước Do số liệu sử dụng nghiên cứu chưa phản ánh hồn tồn xác tình hình biến động thực tế giá vàng Thứ hai hạn chế mơ hình dự báo Mặc dù, mơ hình ARMA sử uế dụng phổ biến thực tế chứng minh dùng để dự báo với độ xác tương đối cao Tuy nhiên, mơ hình xây dựng hoàn toàn dựa tế H liệu khứ nên khả giải thích cho biến giá vàng chưa hồn tồn xác, bối cảnh tình hình kinh tế – trị bất ổn dẫn đến biến động bất thường giá vàng Thêm vào đó, giá vàng cịn phụ thuộc vào nhiều h nhân tố khác đồng USD, giá dầu, lạm phát,… in Thứ ba hạn chế lượng thơng tin cung cấp Đề tài u cầu phân tích cK biến động giá vàng thời gian dài với lượng lớn thông tin cần đưa ra, với hạn chế nguồn tài liệu tham khảo, việc chọn lọc trình bày thơng tin nghiên cứu chưa thật tiêu biểu, đầy đủ logic họ Hướng phát triển đề tài: Thứ nhất, trình bày trên, mơ hình ARIMA đơn dự báo dựa Đ ại số liệu khứ Do đó, để đề tài tăng thêm phần thuyết phục, cần phải lượng hóa mối quan hệ giá vàng với nhân tố ảnh hưởng cách bổ sung thêm mơ hình kinh tế lượng xác định mối quan hệ giá vàng nhân tố tác động ng để có hợp lý cho nhận định dự báo đề tài Thứ hai, để phần dự báo sát với thực tế mang tính tin cậy cao hơn, ườ nên đưa vào sử dụng kết hợp số mơ hình khác bên cạnh mơ hình ARIMA sử Tr dụng, chẳng hạn mơ hình ARCH/GARCH 63 - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt [1] Nguyễn Quang Dong (2002), Kinh tế lượng – Chương trình nâng cao, uế NXB Khoa học kỹ thuật [2] Damodar N Gujarati (Biên dịch: Xuân Thành; Hiệu đính: Cao Hào Thi) tế H (niên khóa 2011-2013), Kinh tế lượng sở, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, Chương 21: Chuỗi thời gian kinh tế lượng; Chương 22: Kinh tế lượng chuỗi thời gian II: Dự báo với mơ hình ARIMA VAR Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh (2010) h [3] Thái Thị Hạnh Nhi, Dự báo giá vàng Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Trường cK Chương trình giảng dạy kinh tế Fullbright in [4] Nguyễn Trọng Hoài (2007), Giá vàng: Nhân tố ảnh hưởng dự báo, [5] Đặng Thị Tường Vân, Các giải pháp phát triển kinh doanh vàng Việt Tiếng Anh họ Nam, Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh (2008) [6] Cengiz Toraman, Cagatay Basarir Mehmet, Fatih Bayramogl, Đ ại “Determination of Factors Affeecting the Price of Gold: A study of GARCH model”, Business and Economics Research Journal (Number 4, 2011) [7] Z Ismail, A Yahya, A Shabri, “Forecasting Gold Prices Using Multiple ng Linear Regression Method” (2009) [8] G P E Box & G M Jenkins, Time Series Analysis: Forecasting and ườ Control, Holden Day, San Francisco, 1978 [9] Box, G.E.P., and G.M Jenkins, Time Series Analysis: Forecasting and Tr Control, Revised Edition, Holden Day, San Francisco, 1976 [10] Gujarati, D., Basic Econometrics, 4th ed., McGraw Hill, New York, 2003 [11] Newbold, P and Bos, T., Introductory business and economic forecasting (2nd edition), International Thomson Publishing, 1994 - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn PHỤ LỤC Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Kiểm định tính dừng chuỗi giá vàng - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Kiểm định tính dừng chuỗi sai phân bậc giá vàng - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Biểu đồ ACF PACF - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn cK in h tế H uế Ước lượng tham số mơ hình ARMA(1,1) Tr ườ ng Đ ại họ Ước lượng tham số mơ hình ARMA(1,21) - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn cK in h tế H uế Ước lượng tham số mơ hình ARMA(1,28) Tr ườ ng Đ ại họ Ước lượng tham số mơ hình ARMA(21,1) - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn cK in h tế H uế Ước lượng tham số mơ hình ARMA(21,21) Tr ườ ng Đ ại họ Ước lượng tham số mơ hình ARMA(21,28) - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Mơ hình ARMA(1,21) có nhiễu trắng - Ứng dụng mơ hình ARIMA để dự báo giá vàng Việt Nam ngắn hạn Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Mơ hình ARMA(21,1) có nhiễu trắng