Đánh giá hiệu quả hoạt động của sacombank trước và tái cơ cấu

ĐẠI HỌC HUẾ ́ uê TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ́H BÁO CÁO TỔNG KẾT ̣c K in h tê ĐỀ TÀI KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ CẤP CƠ SỞ ho ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA Tr ươ ̀n g Đ ại SACOMBANK TRƯỚC VÀ SAU TÁI CƠ CẤU Mã số: SV2018-04-34 Chủ nhiệm đề tài: Hoàng Thị Thúy Hằng Huế, tháng 02 năm 2019 i ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ́ uê BÁO CÁO TỔNG KẾT in h tê ́H ĐỀ TÀI KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ CẤP CƠ SỞ ̣c K ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA Mã số: SV2018-04-34 Tr ươ ̀n g Đ ại ho SACOMBANK TRƯỚC VÀ SAU TÁI CƠ CẤU Xác nhận giáo viên hướng dẫn Chủ nhiệm đề tài Lê Ngọc Quỳnh Anh Hoàng Thị Thúy Hằng Huế, tháng 02 năm 2019 ii DANH SÁCH THÀNH VIÊN Hoàng Thị Thúy Hằng Lê Thị Hoài Tân ́ Tr ươ ̀n g Đ ại ho ̣c K in h tê ́H uê Lê Dương Tú Oanh 13 MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU 17 DANH MỤC HÌNH VẼ 18 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 19 PHẦN MỞ ĐẦU 22 Mục tiêu nghiên cứu 24 ́H ́ Sự cần thiết đề tài .23 uê Mục tiêu tổng quát 24 2.2 Mục tiêu cụ thể 24 h Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 24 in tê 2.1 ̣c K 3.1 Đối tượng nghiên cứu 24 ho 3.2 Phạm vi nghiên cứu 24 Phương pháp nghiên cứu 24 Tóm tắt tiến trình thực đề tài 25 ại Đ PHẦN NỘI DUNG, KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 26 g Chương 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI, HIỆU QUẢ ươ ̀n HOẠT ĐỘNG VÀ PHƯƠNG PHÁP CAMELS 26 Tr 1.1 Tổng quan ngân hàng thương mại 26 1.2 Vấn đề hiệu Ngân hàng thương mại 27 1.2.1 Khái niệm 27 1.2.2 Các nhóm tiêu phản ánh hiệu NHTM: 27 1.3 Mô hình CAMELS đánh giá hiệu hoạt động 31 1.3.1 Giới thiệu mơ hình CAMELS .32 1.3.2 Mục đích 33 14 1.3.3 Nội dung 33 1.3.4 Ưu, nhược điểm mơ hình CAMELS 52 1.3.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng Thương mại 54 Chương 2: ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMELS ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA SACOMBANK TRƯỚC VÀ SAU TÁI CƠ CẤU 59 ́ uê 2.1 Giới thiệu Sacombank .59 ́H 2.2 Thực trạng hoạt động Sacombank 60 tê 2.3 Nguyên nhân hoạt động hiệu 64 in h 2.4 Hoạt động kinh doanh Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 .65 ̣c K 2.4.1 Quy mô tài sản, nguồn vốn 65 2.4.2 Kết hoạt động kinh doanh 72 ho 2.5 Sử dụng phương pháp CAMELS đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn thương tín giai đoạn 2014 - 2017 .79 Đ ại 2.5.1 Phân tích nguồn vốn (C - capital adequacy) 79 g 2.5.2 Phân tích chất lượng tài sản (A – Asset quality) 82 ươ ̀n 2.5.3 Phân tích lực quản lý (M – Management ability) 88 2.5.4 Phân tích khả sinh lời (E – Earning) .97 Tr 2.5.5 Phân tích khả khoản (L – Liquidity) 102 2.5.6 Phân tích mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (S – Sensitivity) .104 2.6 Đánh giá hiệu hoạt động Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 107 2.6.1 Thành tựu .107 2.6.2 Hạn chế 108 2.6.3 Nguyên nhân 111 15 CHƯƠNG 3: KIẾN NGHỊ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA SACOMBANK GIAI ĐOẠN 2018 – 2020 113 PHẦN KẾT LUẬN 116 HẠN CHẾ 118 TÀI LIỆU THAM KHẢO 119 ́ Tr ươ ̀n g Đ ại ho ̣c K in h tê ́H uê PHỤ LỤC 121 16 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Hệ số CAR hợp NHTMCP giai đoạn 2014 – 2017 50 Bảng 2.2: Quy mô Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 52 Bảng 2.3: Chênh lệch quy mô Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 52 Bảng 2.4: Chỉ số tài Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 53 ́ uê Bảng 2.5: Chênh lệch số tài Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 54 Bảng 2.6: Quy mô tài sản, nguồn vốn Sacombank 2014 – 2017 56 ́H Bảng 2.7: Chênh lệch quy mô tài sản, nguồn vốn giai đoạn 2014 – 2017 58 tê Bảng 2.8: Kết hoạt động kinh doanh Sacombank 2014 – 2017 63 h Bảng 2.9: Chênh lệch kết hoạt động kinh doanh Sacombank giai đoạn 2014 – in 2017 64 Tr ươ ̀n g Đ ại ho ̣c K Bảng 3.1 Thang điểm Camels 107 17 DANH MỤC HÌNH VẼ Sơ đồ 1.1: Các bước thực mơ hình Stress Test lãi suất 39 Biểu đồ 4.1: Xu hướng biến động số tiêu giai đoạn 2014 – 2017 62 Biểu đồ 5.1: Hệ số vốn tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 69 ́ uê Biểu đồ 5.2: Các tiêu chất lượng tài sản Sacombank 2014 – 2017 72 Biểu đồ 5.3: Quy mô nhân Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 83 ́H Biểu đồ 5.4: Chỉ số khả sinh lời Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 87 Tr ươ ̀n g Đ ại ho ̣c K in h tê Biểu đồ 5.5: Chỉ số khả khoản Sacombank GĐ 2014 – 2017 92 18 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước M&A Mergers and acquisitions TMCP Thương mại cổ phần Sacombank Habubank tê in h Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Sài Gịn thương tín Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội Ngân hàng TMCP Phương Nam ại Southern Bank sông Cửu Long ̣c K BIDV Ngân hàng TMCP Phát triển nhà đồng ho MHB ́H ́ Ngân hàng thương mại uê NHTM Hội đồng quản trị TCTD Tổ chức tín dụng g Đ HĐQT Return on assets ROE Return on equity EPS Earning per share EAT Earning after Tax CAR Hệ số an toàn vốn tối thiểu NIM Net interest margin Tr ươ ̀n ROA N-NIM Tỷ lệ thu nhập ngồi lãi cận biên CIR Tổng chi phí tổng thu nhập 19 LDR Tỷ lệ dư nợ cho vay vốn huy động NPT Nợ phải trả NV Nguồn vốn TS Tài sản BCTN Báo cáo thường niên GTCG Giầy tờ có giá RRTD Rủi ro tín dụng tê Dự phịng rủi ro tín dụng h DPRRTD ́H ́ Báo cáo tài uê BCTC Vốn tự có CNV Cơng – nhân viên Tr ươ ̀n g Đ ại ho ̣c K in VTC 20 TÀI LIỆU THAM KHẢO ‘CAMELS quản trị ngân hàng gì?’ (2015), truy cập ngày 20 tháng năm 2018, từ Chính phủ (2009), Nghị định số 59/2009/NĐ-CP tổ chức hoạt động ́ uê NHTM, ban hành ngày 16 tháng 07 năm 2009 C Sloan Swindle (1995), Using CAMEL ratings to evaluate regulator ́H effectiveness at commercial banks tê Ngân hàng Nhà nước (2010), thông tư 04/2010/TT-NHNN quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng, ban hành ngày 11 tháng 02 năm 2010 in h Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2008), Quyết định số 06/2008/QĐ-NHNN ̣c K “Ban hành Quy định xếp loại ngân hàng thương mại cổ phần” Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2014), Thông tư số 36/2014/TT-NHNN “Quy ho định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng” Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2014), Văn hợp 22/2014/VBHN- ại NHNN “Ban hành quy định phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi Đ ro tín dụng hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng” Lê Văn Tư (2005), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Tài ươ ̀n g Nguyễn Khắc Minh (2004), Từ điển toán kinh tế, Thống kê, kinh tế lượng Anh Việt, NXB Khoa học Kĩ thuật Tr 10 Nguyễn Minh Kiều (2008), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, Nhà xuất Thống kê 11 Nguyễn Thị Mùi (2006), Quản trị Ngân hàng thương mại, NXB Tài 12 Nguyễn Thị Tâm Đan (2013), Ứng dụng mơ hình CAMELS vào phân tích hoạt động rủi ro Ngân hàng TMCP Quốc Tế, luận văn tốt nghiệp, Đại học kinh tế Huế, Thành phố Huế 13 Nguyễn Quốc Bảo (2010) ‘Quản trị rủi ro khoản ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam’, luận văn thạc sĩ, Đại học Đà Nẵng 119 14 Nguyễn Quỳnh Hoa, ‘Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam’, Tạp chí Phát triển hội nhập, 14 (24), 27 – 31 15 Trần Huy Hoàng (2010), Quản trị ngân hàng thương mại, Nhà xuất lao động xã hội 16 Trần Thị Tuyết Liễu (2017), Ứng dụng mơ hình CAMELS phân tích hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín chi nhánh Quảng ́ Tr ươ ̀n g Đ ại ho ̣c K in h tê ́H uê Ngãi, luận văn tốt nghiệp, Đại học kinh tế Huế, Thành phố Huế 120 ươ ̀n Tr g ại Đ h in ̣c K ho ́ uê ́H tê PHỤ LỤC 121 Phụ lục 1: Hệ số vốn tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 ́ Quý III Quý IV CAR 7,02 6,15 6,39 H1 11,22 11,15 11,04 H2 9,64 9,42 9,38 Đòn bẩy tài 9,37 9,62 Quý II Quý III 8,54 7,70 7,47 7,97 10,83 10,69 10,24 10,40 9,44 9,33 8,92 9,05 9,59 9,72 10,21 10,06 ̣c K ho 9,66 2016 ại 2015 2017 Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV CAR 10,31 9,51 Đ Chỉ tiêu Quý I tê Quý II 2015 h Quý I ́H 2014 in Chỉ tiêu uê Đơn vị: % 9,56 9,78 9,61 10,55 10,46 11,88 H1 8,49 8,08 7,96 7,73 7,63 7,32 6,86 6,98 6,95 H2 7,61 7,30 7,18 6,96 6,76 6,58 6,21 6,18 6,28 Đòn bẩy tài 12,13 12,70 12,93 13,36 13,79 14,19 15,04 15,18 14,92 Tr ươ ̀ng 9,73 122 Phụ lục 2: Chỉ tiêu phản ánh chất lượng Tài sản Có Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 ́ 2015 ́H 2014 Quý II Quý III 197.245 209.378 211.084 130.396 137.027 140.666 1.966 1.643 2.277 0.916 0.997 1.014 1.058 0,97 1,19 1,51 1,20 1,62 0,84 0,74 0,76 0,74 0,75 66,03 66,11 65,44 66,64 Quý II Quý III Quý IV Tổng tài sản 167.693 177.420 185.161 188.678 Dư nợ tín dụng 111.672 118.019 121.072 124.576 Nợ xấu 2.109 1.778 1.178 DPRR 0.781 0.852 1.019 Tỷ lệ nợ xấu (%) 1,89 1,51 0,70 0,72 66,59 66,52 RRTD (%) in ̣c K ho ươ ̀ng 65,39 Tr (%) Đ Dư nợ tín dụng/Tổng tài sản 1.488 ại Tỷ lệ dự phòng Quý I h Quý I tê Chỉ tiêu uê Đơn vị: Tỷ đồng 123 2016 2017 Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV Quý I Quý III Quý IV Tổng tài sản 290.808 304.496 309.600 317.441 330.377 341.177 352.682 359.600 364.226 Dư nợ tín dụng 180.593 185.544 193.730 189.720 193.098 200.440 212.538 216.664 216.710 Nợ xấu 2.277 4.281 5.553 4.527 11.576 10.047 13.324 13.204 9.454 DPRR 1.361 1.404 1.670 1.489 1.478 1.503 1.530 1.655 1.574 Tỷ lệ nợ xấu (%) 1,26 2,31 2,87 2,39 5,01 6,27 6,09 4,36 0,75 0,76 0,86 0,78 0,77 0,75 0,72 0,76 0,73 62,10 60,93 62,57 58,45 58,75 60,26 60,25 59,50 Dư nợ tín dụng/Tổng tài sản 59,77 Tr ươ ̀ng Đ ại (%) h in 6,00 ̣c K RRTD (%) ho Tỷ lệ dự phòng 124 tê ́ Quý II uê 2015 ́H Chỉ tiêu Phụ lục 3: Cơ cấu tài sản Có nội bảng Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 ́ Quý II Quý III 197.245 209.378 211.084 167.920 176.034 188.757 190.159 21.211 20.621 20.925 89,00 89,25 90,15 90,09 Quý II Quý III Quý IV Tổng tài sản có 167.693 177.420 185.169 188.678 TS Có sinh lời 148.953 158.535 164.885 TS Có khơng sinh lời 18.740 18.885 20.284 88,82 89,36 89,05  Tổng tài sản có 290.807 304.496 TS Có sinh lời 232.774 246.169 TS Có khơng sinh lời 58.033 TS Có sinh lời/TS Có nội bảng 80,04 h ̣c K Quý II Quý III Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV 309.600 317.441 330.377 341.177 352.682 359.600 364.226 251.026 258.036 272.348 282.774 296.395 303.253 301.206 58.327 58.574 59.405 58.029 58.403 56.287 56.347 63.020 81,08 81,29 82,44 82,88 84,04 84,33 82,70 80,84 Đ Quý I 2017 ̀ng Quý IV ại 2016 ươ 2015 Tr Chỉ tiêu 20.758 ho nội bảng Quý I tê Quý I TS Có sinh lời/TS Có 2015 ́H 2014 in Chỉ tiêu uê Đơn vị: Tỷ đồng 125 Phụ lục 4: Một số tiêu tài Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 ́ 2015 Quý I Quý II Quý III 0.591 0.562 0.443 18.407 18.686 19.094 174.424 192.961 199.028 199.881 3,86 2,31 3,21 3,01 2,32 0,39 0,24 0,31 0,28 0,22 2014 Quý II Quý III Quý IV EAT 0.587 0.814 0.671 0.412 Vốn chủ sở hữu 16.168 16.706 17.369 163.931 168.795 172.669 ROE (%) 3,63 4,87 ROA (%) 0,36 0,48 in ̣c K ho ại Đ ̀ng ươ quân 17.810 Tr Tổng tài sản bình h Quý I tê Chỉ tiêu ́H uê Đơn vị: Tỷ đồng 126 2016 2017 ́ 2015 Quý III Quý IV EAT - 0.683 0.110 0.107 0.097 -0.125 Vốn chủ sở hữu 22.140 22.218 22.219 22.101 22.341 239.742 297.652 300.204 304.124 310.592 ROE (%) -3,09 0,50 0,48 0,44 ROA (%) -0,28 0,04 0,04 0,03 Quý II Quý III Quý IV 0.131 0.163 0.270 606 22.451 21.909 22.223 22.881 335.777 341.530 344.989 347.302 -0,56 0,58 0,74 1,21 2,65 -0,04 0,04 0,05 0,08 0,17 in ̣c K ho ại Đ ̀ng ươ quân Tr Tổng tài sản bình 127 Quý I ́H Quý II tê Quý I h Quý IV uê Chỉ tiêu Phụ lục 5: Tỷ lệ thu nhập lãi (NIM) lãi Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 ́ 2015 ́H 2014 Quý II Quý III 1.875 1.789 1.770 159.528 168.040 175.081 0,369 0,339 0,382 0,391 0,114 0,115 0,119 0,103 1,25 0,78 1,18 1,06 1,01 0,16 0,17 0,14 0,16 0,16 Quý II Quý III Quý IV 1.506 1.832 1.796 1.188 134.087 142.633 143.404 0,309 0,378 0,328 0,082 0,094 NIM 1,12 1,28 N-NIM 0,17 0,20 Chi lãi (tỷ đồng) in ̣c K ho đồng) 153.235 0,099 ại Thu lãi (tỷ Đ (tỷ đồng) ̀ng TS có sinh lời BQ ươ đồng) Tr TN lãi (tỷ Quý I h Quý I tê Chỉ tiêu uê Đơn vị: % 128 2016 2017 Quý I Quý II Quý III Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV 0.840 1.156 1.429 0.868 1.325 0.968 0.990 1.603 1.431 224.904 230.135 241.355 250.683 263.791 287.364 295.932 289.300 0,935 0,499 0,486 0,543 0,715 0,575 0,588 0,677 1,651 0,142 0,134 0,147 0,204 0,279 0,170 0,164 0,189 0,222 NIM 0,37 0,50 0,59 0,35 0,50 0,35 0,34 0,54 0,49 N-NIM 0,35 0,16 0,14 0,14 0,17 0,15 0,15 0,16 0,49 Chi lãi (tỷ đồng) 129 ́H tê 275.061 h in đồng) ại Thu lãi (tỷ Đ (tỷ đồng) ̀ng TS có sinh lời BQ ươ đồng) Tr TN lãi (tỷ ho ́ Quý IV uê 2015 ̣c K Chỉ tiêu Phụ lục 6: Tổng chi phí tổng thu nhập Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 ́ 2015 Quý II Quý III Quý IV Tổng chi phí 0,948 1.100 1.028 1.237 Tổng thu nhập 1.788 2.104 2.31 1.911 CIR (%) 53,02 52,59 44,37 Quý I Quý II Tổng chi phí 1.157 1.406 1.200 Tổng thu nhập 1.643 1.588 CIR (%) 70,38 88,57 in Quý III ̀ng 1.980 1.067 1.109 1.276 2.148 2.191 2.130 49,68 50,62 59,90 2017 Quý I Quý II Quý III Quý IV 1.451 1.506 1.305 1.292 1.559 1.869 1.515 1.447 2.855 1.535 2.087 3.942 95,75 104,07 45,70 84,14 74,71 47,40 Tr ươ 60,62 Quý III Quý IV ại Quý IV Quý II ̣c K 2016 64,72 ho 2015 Đ Chỉ tiêu Quý I h Quý I ́H 2014 tê Chỉ tiêu uê Đơn vị: Tỷ đồng 130 Phụ lục 7: Tỷ lệ dự trữ khoản Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 ́ uê Đơn vị: % 2015 Quý I Quý II Quý III 18.415 23.628 17.119 170.868 178.838 190.692 191.990 9,53 10,30 12,39 8,92 2014 ́H Chỉ tiêu Quý II Quý III Quý IV 13.718 15.767 26.413 16.289 Tổng NPT (tỷ đồng) 151.526 160.714 167.800 Tỷ lệ dự trữ khoản 9,05 9,81 15,74 2015 Tỷ lệ dự trữ khoản 14.947 ̀ng 268.667 282.277 4,91 5,29 2017 Quý III Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV 15.225 14.980 13.453 14.525 14.012 15.014 7.872 287.381 295.339 308.036 318.726 330.773 337.377 341.345 5,30 5,07 4,37 4,56 4,24 4,45 2,31 ại 13.196 Quý II Đ Quý I ươ Tổng NPT (tỷ đồng) Quý IV Tr đồng) h 2016 Chỉ tiêu TS có tính khoản cao (tỷ in ̣c K đồng) ho TS có tính khoản cao (tỷ tê Q I 131 Phụ lục 8: Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động Sacombank giai đoạn 2014 – 2017 ́ uê Đơn vị: % 2014 Quý IV 111.672 118.019 121.072 124.576 144.561 153.352 161.369 77,25 76,96 75,03 2015 LDR 130.396 137.027 140.666 174.638 185.336 186.608 74,59 74,67 73,93 75,38 180.593 185.544 263.101 68,64 ̣c K 167.023 276.227 67,17 2017 Quý II Quý III Quý IV Quý I Quý II Quý III Quý IV 193.730 189.720 193.098 200.440 212.538 216.664 216.710 281.307 289.079 297.672 306.399 320.784 324.834 328.762 68,87 65,63 64,87 65,42 66,26 66,70 65,92 ̀ng Quý I ươ đồng) Quý IV Tr Tổng tiền gửi (tỷ Quý III 2016 Chỉ tiêu đồng) Quý II ho LDR ại đồng) Đ Tổng tiền gửi (tỷ Dư nợ cho vay (tỷ Quý I tê Quý III h đồng) Quý II 2015 in Dư nợ cho vay (tỷ Quý I ́H Chỉ tiêu 132 Phụ lục 9: Lãi suất huy động vốn Sacombank áp dụng cho khách hàng cá nhân trả lãi hàng tháng giai đoạn 2014 – 2017 ́ 3/2017 10/2017 12/2017 5,00% tê 5,00% 5,00% 5,00% 5,30% 5,40% 5,40% 5,38% 5,38% in 9/2014 3/12/2015 13/12/2015 6/2016 7/2016 tháng 6,00% 5,00% 4,50% 4,60% 4,80% 4,80% tháng 6,30% 5,20% 4,88% 4,88% 5,20% tháng 6,50% 6,00% 5,44% 5,44% 5,80% 5,90% 6,00% 6,00% 5,93% 5,93% tháng 7,00% 6,20% 5,40% 5,40% 5,50% 5,90% 6,00% 6,00% 5,88% 5,88% 12 tháng 7,70% 6,90% 6,22% 6,22% 6,50% 6,80% 6,80% 6,80% 6,60% 6,60% 24 tháng 8,00% 7,30% 6,30% 6,30% 6,60% 6,80% 7,00% 6,70% 6,83% 6,57% 36 tháng 8,50% 7,50% 6,20% 6,60% 6,80% 7,00% 6,80% 6,70% 6,37% ho ̣c K h 2/2017 ại 3/2014 ́H uê Đơn vị: % Tr ươ ̀ng Đ 6,20% 133