Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu hàng không airimex

Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1.Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài 1.1.1 Về mặt lý thuyết Vốn điều kiện tiên thiếu doanh nghiệp kinh tế thị trường Trong vốn lưu động (VLĐ) dịng máu tuần hồn để ni sống doanh nghiệp Nó tác động trực tiếp hàng ngày hàng có mặt khắp nơi trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, điều kiện để doanh nghiệp tiến hành thực mở rộng quy mô kinh doanh, cải tiến kỹ thuật, nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho người lao động, đồng thời nâng cao vị doanh nghiệp thị trường Hiện nay, nước ta hội nhập sâu rộng vào kinh tế khu vực giới Trong xu tồn cầu hóa, kinh tế Việt Nam nói chung DN Việt Nam nói riêng có nhiều hội thúc đẩy kinh doanh thương mại phát triển dựa việc mở rộng thị trường, ưu đãi thuế quan, có điều kiện thu hút vốn, kinh nghiệm quản lý cơng nghệ nước ngồi, nâng cao khả cạnh tranh, tính hiệu kinh tế Song năm gần lại chịu ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế mang tính chất tồn cầu, tất yếu tố giá tăng cao đột biến, lãi suất không ổn định, lạm phát ảnh hưởng không nhỏ tới doanh nghiệp Do việc chủ động xây dựng kế hoạch hoạt động nhằm hình thành nên dự định tổ chức nguồn tài trợ nhu cầu VLĐ công ty sử dụng chúng cho có hiệu vấn đề mang tính thời cấp thiết đồi với DN 1.1.2 Về mặt thực tế Qua trình thực tập cho thấy Công ty CP Xuất nhập Hàng không AIRIMEX cơng ty có qui mơ vốn kinh doanh lớn, với nhiệm vụ xuất nhập trang thiết bị, khí tài phụ tùng thay cần thiết cho ngành Hàng không dân dụng Việt Nam nhập số mặt hàng phi mậu dịch để bán tái xuất nhà ga quốc tế; Tận dụng trọng tải thừa Hàng không Việt Nam hãng hàng khơng nước ngồi, xuất mặt hàng Bộ kinh tế SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại đối ngoại (nay Bộ Công Thương) uỷ quyền Mặt khác, đặc điểm kinh doanh xuất nhập nên lượng VLĐ sử dụng tương đối lớn, phụ thuộc thời điểm kinh doanh, lơ hàng nhập hay xuất Chính điều mà việc quản lý sử dụng VLĐ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu kinh doanh Qua thời gian thực tập tốt nghiệp Công ty em nhận thấy rằng, bên cạnh thành tựu đạt được, cơng ty cịn tồn nhiều vấn đề mà cụ thể vấn đề công tác quản lý sử dụng có hiệu vốn lưu động doanh nghiệp, ví dụ như: việc quản lý cơng nợ phải thu, phải trả cịn chưa tốt Cơng ty gặp khó khăn việc tìm kiếm giải pháp cụ thể để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Do đó, việc nghiên cứu tìm kiếm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng phận vốn vấn đề cấp bách công ty 1.2 Xác định tuyên bố vấn đề đề tài Từ phân tích tính cấp thiết mặt lý luận thực tiễn công ty, em định chọn đề tài: “ Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần xuất nhập Hàng không – AIRIMEX” làm đề tài luận văn tốt nghiệp 1.3 Các mục tiêu nghiên cứu Qua trình thực tập Công ty CP Xuất nhập Hàng không AIRIMEX em xác định mục tiêu nghiên cứu sau: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng tình hình quản lý sử dụng VLĐ doanh nghiệp năm gần - Đưa giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty CP Xuất nhập Hàng không 1.4 Phạm vi nghiên cứu - Về không gian: Đề tài nghiên cứu Công ty CP Xuất nhập Hàng không AIRIMEX SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại - Về thời gian: Đề tài nghiên cứu từ ngày 14/03/2011 đến 27/05/2011 Các số liệu tình hình hiệu sử dụng VLĐ công ty thu thập năm 2008, 2009 2010 - Về nội dung nghiên cứu: Hiệu sử dụng vốn lưu dộng giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.5 Kết cấu luận văn Ngoài phần giới thiệu khái quát, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, luận văn gồm chương: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu đề tài Chương 2: Tóm lược số vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Chương 3: Phương pháp nghiên cứu kết phân tích thực trạng hiệu sử dụng VLĐ Công ty CP Xuất nhập Hàng không AIRIMEX Chương 4: Kết luận đề xuất việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty CP Xuất nhập Hàng không AIRIMEX SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại CHƯƠNG 2: TÓM LƯỢC MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ 2.1 Một số khái niệm liên quan 2.1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp Vốn điều kiện vật chất thiếu tồn phát triển doanh nghiệp Nếu xuất phát từ vai trò vốn trình sản xuất kinh doanh, hiểu: “ Vốn kinh doanh toàn lượng tiền cần thiết định để bắt đầu trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục chủ thể kinh doanh” Nếu xét thời điểm q trình hoạt động sản xuất kinh doanh thì: “ Vốn kinh doanh biểu tiền toàn tài sản có doanh nghiệp phục vụ cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Căn vào công dụng đặc điểm luân chuyển tiền tồn tài sản có doanh nghiệp chia thành loại: vốn cố định vốn lưu động 2.1.2 Vốn lưu động doanh nghiệp 2.1.2.1 Khái niệm vốn lưu động VLĐ doanh nghiệp phận vốn kinh doanh đầu tư vào TSNH doanh nghiệp, đặc trưng ln ln vận động chung với q trình kinh doanh doanh nghiệp TSLĐ doanh nghiệp tài sản doanh nghiệp có thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển giá trị vòng năm hay chu kỳ kinh doanh thông thường, VLĐ doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên liên tục Trong trình chu chuyển, giá trị VLĐ chuyển dịch toàn lần vào giá thành sản phẩm thu hồi toàn doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm VLĐ hồn thành vịng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại 2.1.2.2 Kết cấu vốn lưu động Vốn lưu động có nhiều loại khác tùy theo đặc điểm mục tiêu quản lý doanh nghiệp Kết cấu vốn lưu động tỷ trọng phận VLĐ tổng VLĐ doanh nghiệp thời kỳ thời điểm định Nghiên cứu kết cấu có ý nghĩa quan trọng giúp doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng VLĐ mà quản lý sử dụng Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý VLĐ có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp Để quản lý sử dụng cách hiệu vốn lưu động ta cần quản lý sử dụng tốt phận cấu thành nên VLĐ Muốn quản lý phận trước tiên ta phải tiến hành phân loại VLĐ doanh nghiệp, điều giúp cho doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng VLĐ mà quản lý sử dụng, có biện pháp quản lý có hiệu vốn lưu động phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp Có thể dựa vào nhiều tiêu thức khác để xem xét kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp Thơng thường có loại sau đây: Phân loại theo vai trò loại vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh: Theo cách phân loại VLĐ doanh nghiệp có loại:  Vốn lưu động khâu dự trữ cho sản xuất, bao gồm giá trị khoản nguyên liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu động lực, công cụ, dụng cụ lao động nhỏ  Vốn lưu động khâu sản xuất, bao gồm giá trị sản phẩm dở dang vốn chi phí trả trước  Vốn lưu động khâu lưu thông, bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng, bạc, đá quý, ); khoản vốn đầu tư ngắn hạn, khoản chấp, ký quỹ, ký cước khoản vốn toán (khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Cách phân phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại khâu q trình kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động cho có hiệu sử dụng cao Phân loại theo hình thái biểu hiện: Theo tiêu thức này, VLĐ chia thành:  Vốn tiền Vốn tiền doanh nghiệp tài sản tồn trực tiếp hình thái giá trị bao gồm: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng hay tổ chức tài khác tiền chuyển (tiền Việt Nam, ngoại tệ ) Tiền loại tài sản có tình linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp chuyển dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền cần thiết định  Tiền mặt quỹ: toàn số tiền mà DN để lại quỹ phục vụ cho nhu cầu chi trả tiền phát sinh ngày Trong đó, phần lớn số tiền tiền thu từ kinh doanh dịch vụ mà DN chưa kịp nộp vào ngân hàng chưa dùng để chi trả cho hoạt động kinh doanh Ngoài ra, khoản phải trả chưa đến hạn phải trả, khoản quỹ chưa dùng tới, coi tiền mặt tồn quỹ DN huy động vào hoạt động kinh doanh đảm bảo hoạt động không ảnh hưởng tới kế hoạch chi trả kỳ  Tiền gửi ngân hàng: lượng tiền DN gửi vào ngân hàng tài khoản tiền gửi DN nhờ ngân hàng giữ hộ, toán cho nhà cung cấp họ cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho DN Ngồi ra, DN cịn hưởng mức lãi suất theo quy định  Tiền chuyển: khoản tiền doanh nghiệp nộp vào ngân hàng, kho bạc chuyển qua bưu điện để chuyển cho ngân hàng người hưởng chưa nhận tờ giấy báo có  Các khoản đầu tư tài ngắn hạn: hoạt động đầu tư số tiền nhàn rỗi DN vào chứng khoán thị trường tiền tệ  Các khoản phải thu ngắn hạn: chủ yếu từ khoản phải thu từ khách SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại hàng thể số tiền mà khách hàng nợ DN phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau Ngồi với số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, DN cịn phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản phải thu  Hàng tồn kho: Trong trình luân chuyển VLĐ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh vật tư, sản phẩm dở dang, hàng hóa tồn kho, bước đệm cần thiết cho trình hoạt động bình thường DN Quản lý dự trữ, tính tốn trì lượng ngun vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa với cấu hợp lý đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục có hiệu  Tài sản ngắn hạn khác: bao gồm khoản tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu chờ xử lý, khoản cầm cố, ký cược, ký quỹ ngắn hạn Phân loại theo nguồn hình thành Dưới góc độ quyền sở hữu VLĐ doanh nghiệp chia thành nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn tự huy động Xét theo thời gian chia thành nguồn VLĐ thường xuyên nguồn VLĐ tạm thời, đó: Nguồn VLĐ thường xuyên = TSLĐ ĐTNH-Nợ NH 2.1.2.3 Tốc độ chu chuyển VLĐ Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm VLĐ biểu tốc độ chu chuyển VLĐ doanh nghiệp nhanh hay chậm VLĐ nằm tất khâu trình hoạt động kinh doanh, việc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ góp phần giải nhu cầu VLĐ doanh nghiệp thời gian ngắn đồng thời góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Tốc độ chu chuyển VLĐ hiểu trình tuần hồn VLĐ kể từ ứng hình thái ban đầu tiền hệ, qua số giai đoạn vận động định lại quay trở hình thái ban đầu tiền tệ lặp lặp lại thành chu kỳ luân chuyển VLĐ 2.2 Một số lý thuyết liên quan đến hiệu sử dụng VLĐ doanh SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại nghiệp 2.2.1 Quan niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Hiệu kinh tế doanh nghiệp phạm trù kinh tế khách quan phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu kinh tế doanh nghiệp thời kỳ định Công thức chung biểu hiệu kinh tế doanh nghiệp: Hv = KQ CF Trong đó: KQ kết kinh doanh doanh nghiệp thể qua tiêu doanh thu, thu nhập lợi nhuận đạt kỳ doanh nghiệp CF: chi phí nguồn lực để đạt kết kỳ Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp phạm trù kinh tế, sử dụng nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp hoạt động SXKD nhằm mục đích sinh lời tối đa với chi phí thấp Cơng thức biểu hiệu sử dụng vốn kinh doanh là: Hv = KQ VKD Trong đó: KQ: Kết kinh doanh doanh nghiệp thể qua tiêu doanh thu, thu nhập lợi nhuận đạt kỳ doanh nghiệp VKD: Là vốn sử dụng kỳ doanh nghiệp để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu sử dụng VKD doanh nghiệp phạm trù khách quan, đề đánh giá đắn hiệu sử dụng VKD doanh nghiệp tốt hay xấu phải xem xét theo tiến trình thời gian so sánh doanh nghiệp, đơn vị với thời kỳ định 2.2.2 Một số quan điểm hiệu sử dụng VLĐ SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại Hiệu sử dụng VLĐ phận cấu thành hiệu sử dụng VKD doanh nghiệp Nó phản ánh trình độ sử dụng VLĐ doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu kinh tế doanh nghiệp kỳ định Hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp biểu mối quan hệ kết hoạt động kinh doanh với số VLĐ đầu tư cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ kinh doanh Hiệu sử dụng VLĐ = Kết thu kỳ VLĐ sử dụng kỳ doanh nghiệp Trong đó: kết thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thể doanh thu đạt kỳ (lợi nhuận) 2.2.3 Cơ sở liệu để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Sử dụng liêu thu thập từ phịng Tài chính- Kế tốn, từ nội cơng ty bao gồm:  Báo cáo tài năm gần công ty (2008, 2009, 2010) : Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính, dựa vào sổ sách kế tốn để theo dõi chi tiết khoản phải thu, hàng tồn kho tình hình quản lý vốn tiền  Các liệu thu thập từ phiếu điều tra: đánh giá chuyên gia tình hình huy động sử dụng VLĐ doanh nghiệp  Dựa vào bảng đánh giá kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm gần đây, bảng phân tích kết cấu VLĐ, tình hình khả tốn, bảng phân tích khái qt tình hình huy động vốn cơng ty, bảng phân tích hiệu sử dụng VLĐ 2.2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp sử dụng tiêu chủ yếu sau: 2.2.4.1 Các tiêu tổng hợp a Hệ số phục vụ VLĐ: Nó cho biết với đồng VLĐ đầu tư cho hoạt SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng Luận văn tốt nghiệp Trường Đại Học Thương Mại động sản xuất kinh doanh đem lại cho doanh nghiệp đồng doanh thu Hệ số lớn chứng tỏ hiệu sử dụng VLĐ lớn ngược lại Hệ số phục vụ VLĐ DTT = VLĐbq kỳ Trong đó: DTT: doanh thu thuần, doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ sau trừ khoản giảm trừ doạnh thu VLĐbq kỳ: vốn lưu động bình quân kỳ VLĐ bq kỳ ẵ V1 + V2+ +Vn-1+ ẵ Vn = n-1 Trong đó: V1, V2, V3, , Vn-1, Vn VLĐ thời điểm kiểm kê n số thời điểm kiểm kê b Hệ số sinh lời VLĐ: Để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp mức độ cao người ta sử dụng tiêu hệ số sinh lời VLĐ Hệ số sinh lời VLĐ = LNST VLĐbq Hệ số cho biết với đồng VLĐ mà doanh nghiệp đầu từ vào hoạt động kinh doanh thu đồng lợi nhuận Hệ số cao hiệu sử dụng VLĐ lớn ngược lại, hệ số thấp chưa đạt hiệu Như vậy, việc sử dụng hệ số giúp DN đánh giá hiệu sử dụng VLĐ đầy đủ xác Để đánh giá cách toàn diện hệ thống, nên sử dụng kết hợp với tiêu phận để xem xét Từ có nhìn tổng thể việc sử dụng vốn doanh nghiệp đưa giải pháp phù hợp giai đoạn cụ thể 2.2.4.2 Các tiêu phận a Tốc độ chu chuyển vốn lưu động Tốc độ chu chuyển VLĐ tiêu biểu trình độ khả sử dụng VLĐ doanh nghiệp Tốc độ chu chuyển VLĐ đo hai tiêu SV: Đặng Thị Vân – K43H1 Khoa Tài ngân hàng