LÝ LUẬN CHUNG VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
Vốn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm vốn của doanh nghiệp
Vốn là điều kiện quan trọng không thể thiếu được khi thành lập một doanh nghiệp và khi tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh Trong thời kì bao cấp, phần lớn vốn của doanh nghiệp được nhà nước cấp phát hoặc cho vay với lãi suất thấp Các doanh nghiệp từ trên xuống, không được tự chủ trong kinh doanh và ít phải chịu trách nhiệm trước hiệu quả nên người ta không quan tâm đến các đặc trưng của vốn Khi chuyển sang nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải tự lo vốn để sản xuất Bởi vậy, đòi hỏi doanh nghiệp phải biết cách quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả Do đó, phải biết đầy đủ hơn về các đặc trưng của vốn.
Như vậy ta có thể định nghĩa vốn kinh doanh như sau:
“Vốn kinh doanh là toàn bộ lượng tiền mà doanh nghiệp dùng để đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích kiếm lời”
1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh
Căn cứ vào đối tượng tài trợ, vốn kinh doanh cho doanh nghiệp có thể chia làm hai loại như sau:
* Nguồn vốn đi vay : Được huy động qua hệ thống ngân hàng, các tổ chức tín dụng hay trực tiếp từ các chủ thể cho vay khác Hình thức vay cũng rất đa dạng, có thể vay ngắn hạn nhằm bổ sung cho nguồn vốn lưu động thiếu phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, hay là vay trung và dài hạn nhằm tăng cường cơ sở vật chất kĩ thuật của doanh nghiệp, nâng cao năng lực và sản xuất hiện có Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay, nguồn vốn này rất phổ biến và tương đối lớn, điểm nổi bật của nguồn vốn này là rất linh động, nó đảm bảo khả năng thanh toán nhanh cho doanh nghiệp Tuy nhiên, để phát huy được nguồn vốn này, doanh nghiệp phải dựa trên cơ sở sản xuất kinh doanh có lãi và uy tín trên thương trường Doanh nghiệp phải tận dụng nguồn vốn này hiệu quả nhất và thường xuyên nhất.
* Vốn chủ sở hữu: là phần vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu và sử dụng Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp được hình thành từ nhiều nguồn:
+ Vốn có nguồn gốc từ ngân sách: Nguồn vốn này chỉ áp dụng đối với các doanh nghiệp nhà nước, nguồn này có thể do nhà nước trực tiếp cung cấp hay do các khoản chi phí lẽ ra phải nộp cho nhà nước nhưng được giữ lại để doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh Nguồn vốn này không lớn và chỉ ưu tiên cho những doanh nghiệp sản xuất kinh doanh những mặt hàng được nhà nước quan tâm.
+ Nguồn vốn tự bổ sung của doanh nghiệp: là nguồn do doanh nghiệp tự bổ sung, chủ yếu từ các nguồn như: quĩ khấu hao các loại tài sản của doanh nghiệp, quĩ phát triển kinh doanh do phần lợi nhuận hàng năm giữ lại, nguồn tài chính do điều chỉnh cơ cấu tài sản cố định của doanh nghiệp, nguồn chênh lệch giá được để lại (nếu có) Đối với doanh nghiệp, nguồn này có ý nghĩa rất lớn và chỉ khi doanh nghiệp kinh doanh có hiệu quả mới có nguồn này Nó sẽ góp phần nâng cao vị trí tài chính của doanh nghiệp, thể hiện nội lực giúp doanh nghiệp tăng vốn đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh.
+ Nguồn liên doanh liên kết: trên cơ sở nhận thấy được lợi nhuận của cơ hội kinh doanh và sự tin tưởng lẫn nhau, các doanh nghiệp có thể hợp tác đầu tư trên cơ sở liên doanh liên kết: sự liên doanh liên kết này có thể giữa các doanh nghiệp trong nước với nhau hoặc giữa các doanh nghiệp trong nước với các doanh nghiệp nước ngoài.
Ngoài ra, các doanh nghiệp có thể huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, trái phiếu hoặc tín dụng thuê mua.
Theo đặc điểm luân chuyển a Vốn cố định:
- Vốn cố định là biểu hiện bằng tiến giá trị của các tài sản cố định đã được đầu tư phục vụ cho hoạt động sử dụng kinh doanh của doanh nghiệp, là một bộ phận của vốn đầu tư ứng trước về tài sản cố định Vốn cố định có đặc điểm là luân chuyển dần dần từng phần vào chi phí sản xuất kinh doanh trong nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh và hoàn thành một vòng luân chuyển, tuần hoàn khi tài sản cố định đã hết thời gian sử dụng
- Trong quá trình sản xuất kinh doanh, sự vận động của vốn cố định gắn liền với hình thái biểu hiện nó là tài sản Vì vậy, nghiên cứu về vốn cố định trước hết phải dựa trên cơ sở tìm hiểu về tài sản cố định
- Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu của doanh nghiệp, khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh nó không thay đổi hình thái vật chất ban đầu, nó có thể tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm hàng hoá và giá trị của nó được chuyển dần từng phần của giá trị của sản phẩm tuỳ theo mức độ hao mòn về vật chất của tài sản cố định Bộ phận dịch chuyển trong giá trị sản phẩm mới tạo nên một yếu tố cho phép sản xuất sản phẩm và được thu hồi sau khi tiêu thụ được sản phẩm
- Theo quy định của Nhà nước về quản lý tài chính doanh nghiệp và những quy định về quản lý và sử dụng tài sản cố định thì những tư liệu lao động được coi là tài sản cố định khi đồng thời thỏa mãn hai tiêu chuẩn:
- Tiêu chuẩn về thời gian: Có thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên
- Tiêu chuẩn giá trị : Tài sản có giá trị từ 10 triệu đồng trở lên
- Để tăng cường công tác quản lý tài sản cố định cũng như vốn cố định và nâng cao hiệu quả của chúng, người ta tiến hành phân loại tài sản cố định theo từng nhóm khác nhau
Căn cứ vào hình thái biểu hiện , tài sản cố định của doanh nghiệp được phân thành tài sản cố định hữu hình và tài sản vô hình
- Tài sản cố định hữu hình: Là những tài sản cố định có hình thái vật chất cụ thể do doanh nghiệp nắm giữ để sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh phù hơp với các tiêu chuẩn ghi nhận tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định bao gồm: Đất, nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, truyền dẫn, thiết bị, dụng cụ cho quản lý, cây lâu năm, súc vật làm việc hoặc cho sản phẩm, tài sản cố định hữu hình khác
- Tài sản cố định vô hình: Là các tài sản không có hình thái vật chất cụ thể,nhưng xác định được giá trị và do doanh nghiệp nắm giữ, sử dụng trong sản xuất kinh doanh, cung cấp dịch vụ hoặc cho các đối tượng khác thuê phù hợp với các tiêu chuẩn ghi nhận tài sản cố định vô hình, bao gồm: Quyền sử dụng đất, chi phí thành lập và chuẩn bị cho sản phẩm kinh doanh, bằng phát minh sáng chế, chi phí nghiên cứu phát triển, lợi thế thương mại, tài sản cố định vô hình khác
Căn cứ vào phạm vi sử dụng
Dựa trên tiêu thức này, toàn bộ tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình của doanh nghiệp được chia ra như
+ Tài sản cố định đang sử dụng.
+ Tài sản cố định chưa sử dụng
+ Tài sản cố định không cần dùng và chờ thanh lý
- Cách phân loại này giúp người quản lý biết được một cách tổng quát tình hình sử dụng về số lượng, chất lượng tài sản cố định hiện có và vốn cố định tiềm tàng, hoặc ứ đọng để từ đó tạo điều kiện cho việc kiểm tra phân tích, đánh giá tiềm lực sản xuất cần được khai thác
Căn cứ vào quyền sở hữu
+ Tài sản cố định tự có
+ Tài sản cố định đi thuê
+ Tài sản cố định nhận liên doanh
- Qua cách phân loại này người quản lý biết được tài sản hiện có của mình và tài sản không thuộc quyền sở hữu để từ đó đề ra các phương pháp sử dụng tài sản cố hiệu quả, tránh lãng phí vốn
- Vốn cố định của doanh nghiệp đóng một vai trò quan trọng trong sản xuất kinh doanh Việc đầu tư đúng hướng tài sản cố định sẽ đem lại hiệu quả và năng suất cao trong kinh doanh, giúp doanh nghiệp nâng cao sức mạnh cạnh tranh và đứng vững trong cơ chế thị trường b Vốn lưu động
Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
1.2.1 Quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
Hoạt động kinh doanh được đánh giá trên hai mặt là hiệu quả xã hội và hiệu quả kinh tế Trong đó hiệu quả kinh tế có một ý nghĩa quyết định tới hiệu quả xã hội Hiệu quả kinh tế là lợi ích kinh tế đạt được sau khi đã bù đắp hết các khoản chi phí bỏ ra cho một hoạt động sản xuất kinh doanh Như vậy, hiệu quả là một chỉ tiêu chất lượng phản ánh mối quan hệ giữa hiệu quả thu được dựa trên nguyên tắc hạch toán “doanh thu nào, chi phí ấy”
Như chúng ta đã phân tích, để hoạt động được,doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn nhất định và các nguồn tài trợ tương ứng Luôn luôn đủ vốn là yếu tố quan trọng, là tiền đề của sản xuất, song việc sử dụng vốn sao cho có hiệu quả cao mới thực sự là nhân tố quyết định cho sự tăng trưởng của mọi doanh nghiệp Việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính, tiến hành phân tích để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn là nội dung quan trọng trong công tác tài chính của doanh nghiệp Cách đo lường chính xác thể hiện rõ nhất tính hiệu quả là sử dụng thước đo tiền tệ để lượng hoá các yếu tố đầu vào và đầu ra Tuy nhiên, quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn được hiểu trên hai khía cạnh:
- Với số vốn hiện có, doanh nghiệp có thể sản xuất thêm sản phẩm với chất lượng tốt, giá hạ nhằm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
- Đầu tư thêm vốn (mở rộng qui mô sản xuất, tăng dự trữ sao cho tốc độ tăng lợi nhuận lớn hơn tốc độ tăng của vốn).
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo khả năng an toàn tài chính cho doanh nghiệp, ảnh hưởng đến sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp. Qua đó, các doanh nghiệp sẽ đảm bảo các nguồn tài trợ và khả năng thanh toán, khắc phục được mọi rủi ro trong kinh doanh Mặt khác, đối với các doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn còn tạo ra lợi nhuận lớn, là cơ sở để mở rộng qui mô sản xuất, nâng cao đời sống, thu nhập của cán bộ công nhân viên, nâng cao hiệu quả đóng góp cho xã hội.
1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Trong quá trình sản xuất – Kinh doanh các doanh nghiệp phải biết sử dụng vốn sao cho phù hợp với tình hình sản xuất – Kinh doanh ở từng giai đoạn Biết tập trung vào khâu trọng điểm, làm sao để có biện pháp tốt nhất nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Là một doanh nghiệp xây lắp, do đặc thù kinh doanh nên vốn lưu động chiếm một tỷ trọng lớn Do đó tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ góp phần xác định lượng vốn lưu động là cần thiết cho từng kỳ sản xuất – Kinh doanh để huy động hợp lý các nguồn vốn bổ xung tránh tình trạng thiếu vốn hay thừa vốn, tiết kiệm vật tư, giảm chi phí nguyên vật liệu trong giá thành sản phẩm xây lắp. Đồng thời phải tổ chức tốt công tác quản lý các khoản phải thu đặc biệt phải thu tạm ứng chiếm tỉ lệ khá cao nhằm tránh tình trạng thu, chi không rõ mục đích, nợ quá hạn chưa đòi được, công nợ không có khả năng thanh toán
Doanh nghiệp cần có chế độ thưởng phạt nghiêm minh đối với cán bộ công nhân viên nhằm nâng cao năng suất lao động Phải luôn giữ uy tín tốt với bạn hàng tạo quan hệ làm ăn lâu dài, nâng cao khả năng cạnh tranh của Công ty trong việc chọn thầu
- Bên cạnh đó việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định cũng có ý nghĩa rất quan trọng để làm được điều này doanh nghiệp phải có các biện pháp nâng cao năng lực tài sản cố định, cải tiến tình hình sử dụng tài sản cố định, bố trí dây truyền hợp lý sao cho tận dụng triệt để công suất của máy móc thiết bị Chọn phương pháp khấu hao thích hợp, xử lý các trường hợp làm mất mát hoặc hư hỏng tài sản cố định trước thời hạn thanh lý, đánh giá lại tài sản cho phù hợp nhằm thu hồi bảo toàn vốn cố định
- Tiết kiệm chi phí trong kinh doanh Chi phí trong doanh nghiệp xây lắp gồm chi phí nguyên liêu, vật liệu, chi phí nhân công, chi phí dịch vụ mua ngoài doanh nghiệp phải tìm những biện pháp thích hợp để tổ chức nghiên cứu thị trường để có thể tìm được nguồn hàng tốt nhất với chi phí thấp nhất, hạn chế những khoản chi phí lưu thông không cần thiết gây ra lãng phí
- Cùng với các biện pháp nêu trên để nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thì doanh nghiệp cần phải thực hiện những biện pháp sau:
+ Tăng cường áp dụng khoa học kỹ thuật tiến bộ vào sản xuất kinh doanh. Với tốc độ phát triển vượt bậc của khoa học kỹ thuật hiện nay các doanh nghiệp cần áp dụng các tiến bộ khoa học kỹ thuật để nâng cao chất lượng công trình và hạ giá thành sản phẩm xây lắp Kỹ thuật tiên tiến và công nghệ hiện đại là điều kiện vật chất để doanh nghiệp tạo ra sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị hiếu của người tiêu dùng, rút ngắn được chu kì sản xuất giảm tiêu hao nguyên vật liệu,giảm chi phí lưu thông làm tăng tốc độ luân chuyển vốn, tăng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
+ Làm tốt công tác kế toán và phân tích hoạt động sản xuất Kinh doanh kế toán phải thường xuyên nắm được vốn hiện có cả về giá trị và hiện vật Nguồn hình thành các biến động về vốn trong kỳ, tình hình khả năng thanh toán và xử lý kịp thời để đảm bảo cho quá trình sản xuất – Kinh doanh thuận lợi Đồng thời định kỳ các doanh nghiệp phải phân tích tình hình tài chính và hiệu quả sử dụng vốn thông qua phân tích các chỉ tiêu sử dụng vốn trong kỳ, tìm ra nguyên nhân làm sút kém để điều chỉnh, xử lý
- Có thể nói những biện pháp nêu trên chỉ mang tính nguyên lý Vì vậy muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đòi hỏi những nhà quản lý và những nhà phân tích tài chính của doanh nghiệp phải có đầu óc và nghệ thuật kinh doanh tài tình khéo léo.
1.2.3 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn Đây là phần phân tích mang tính chất tổng hợp khái quát Nội dung này là rất cần thiết và cần phải được xem xét đầu tiên vì: phương phân tích thuận là đi từ khái quát đến chi tiết Mặt khác, kết quả sản xuât kinh doanh mà doanh nghiệp đạt được là kết quả của việc sử dụng tổng hợp toàn bộ vốn kinh doanh của doanh nghiệp chứ không phải chỉ riêng một bộ phận vốn nào. Để phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, cần phải giải quyết các vấn đề sau:
Thứ nhất , xem xét sự biến động ( tăng, giảm) của tổng số vốn kinh doanh giữa các kì kinh doanh để thấy qui mô kinh doanh đã được mở rộng hay bị thu hẹp lại Sự tăng trưởng của doanh nghiệp là thông tin quan trọng khẳng định vị thể của doanh nghiệp trên thị trường Cần tính:
Số vốn kinh doanh tăng
(giảm) tuyệt đối Số lượng vốn kinh doanh kì phân tích -
Số lượng vốn kinh doanh kì gốc
Chỉ tiêu này phản ánh qui mô của sự tăng trưởng.
Số vốn KD tăng (giảm) tuyệt đối
Tỷ lệ tăng (giảm) vốn KD = x 100%
Số vốn kinh doanh kỳ gốcChỉ tiêu này phản ánh mức độ tăng trưởng của vốn kinh doanh là cao hay thấp so với kì gốc.
Thứ hai, phân tích sự biến động về cơ cấu vốn của doanh nghiệp trong kỳ.
Trước hết, cần thấy rằng việc phân bổ vốn một cách hợp lý là nhân tố quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Tuỳ theo từng ngành, từng loại hình tổ chức sản xuất mà đặt ra yêu cầu về cơ cấu vốn trong quá trình kinh doanh Việc bố trí cơ cấu vốn càng hợp lý bao nhiêu thì hiệu quả sử dụng vốn càng được tối đa hoá bấy nhiêu Bố trí cơ cấu vốn bị lệch làm cho mất cân đối giữa tài sản lưu động và tài sản cố định, dẫn tới tình trạng thừa hoặc thiếu một loại tài sản nào đó Có thể định nghĩa: cơ cấu vốn là quan hệ tỷ lệ của từng loại trong tổng số vốn của doanh nghiệp, từ đó ta có:
Tài sản cố định và đầu tư dài hạn
Tỷ trọng tài sản cố định Tổng tài sản Hoặc bằng 1- tỷ trọng tài sản lưu động
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
Tỷ trọng tài sản lưu động Tổng tài sản Hoặc = 1- tỷ trọng tài sản cố định.
Thứ ba, tiến hành phân tích một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của DN
1.3.1 Những nhân tố khách quan
Các chính sách tài chính tiền tệ của nhà nước.
Nhà nước, bằng pháp luật và hệ thống chính sách kinh tế, thực hiện chức năng quản lý và điều tiết các nguồn lực trong nền kinh tế Các chính sách đầu tư và những ưu đãi về thuế, về vốn đã thực sử đem lại cho các doanh nghiệp một môi trường kinh doanh ổn định và sôi động để phát triển sản xuất Vì vậy, đứng trước các quyết định về đầu tư, tài chính, doanh nghiệp luôn phải xét tới các doanh nghiệp của nhà nước. Đối với doanh nghiệp nhà nước thì chủ trương định hướng phát triển của ngành cùng với các qui định riêng có của đơn vị chủ quản cấp trên cũng sẽ có ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn sản xuất của doanh nghiệp.
Sự biến động của nền kinh tế.
Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn gắn liền với sự biến động của nền kinh tế Do vậy, khi nền kinh tế biến động thì hoạt động sản xuất của doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng Khi nền kinh tế có lạm phát dẫn tới sự biến động của giá cả tức là ảnh hưởng đến giá trị của đồng vốn và mức lưu chuyển hàng hoá.
1.3.2 Những nhân tố chủ quan
Xác định cơ cấu vốn hợp lý:
Tuỳ theo loại hình kinh doanh mà mỗi doanh nghiệp phải xác định cho mình một cơ cấu vốn thật hợp lý Nếu doanh nghiệp đầu tư vào những tài sản không sử dụng đến hay sử dụng không hết công suất sẽ dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, gây lãng phí tài sản hoặc tài sản không phù hợp với quá trình sản xuất làm giảm vòng quay vốn, hiệu quả sử dụng vốn thấp.
Chu kì sản xuất là một bộ phận của chu kì kinh doanh, nó có đặc điểm rất quan trọng, trực tiếp ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn Chu kì sản xuất dài hay ngắn sẽ có tác động trực tiếp tới thời gian của chu kì kinh doanh, do đó tác động đến thời gian luân chuyển của vốn Chu kì ngắn, thời gian luân chuyển vốn ngắn, doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh nhằm tái tạo và mở rộng sản xuất kinh doanh Chu kì dài, thời gian luân chuyển vốn dài, doanh nghiệp sẽ bị ứ đọng vốn gây khó khăn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh.
Trình độ quản lý của doanh nghiệp Đây là nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
- Trong việc tổ chức quản lý sử dụng TSCĐ, việc bố trí dây chuyền sản xuất hợp lý, khai thác hết công suất thiết kế, sử dụng triệt để diện tích sản xuất, sẽ làm giảm chi phí khấu hao trong giá thành đơn vị, từ đó làm tăng doanh thu, tăng lợi nhuận và tăng hiệu quả sử dụng vốn Việc quản lý chặt chẽ tài sản cố định, không để hư hỏng mất mát và điều chỉnh kịp thời tài sản cố định khi có trượt giá để tính đúng, tính đủ khấu hao và giá thành nhằm đảm bảo bảo toàn vốn khấu hao sẽ có tác dụng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
- Trong việc tổ chức quản lý và sử dụng tài sản lưu động, việc xác định đúng nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho từng giai đoạn sản xuất kinh doanh sẽ tạo cho doanh nghiệp khả năng huy động hợp lý các nguồn vốn bổ sung Nếu không tính đúng nhu cầu vốn lưu động sẽ dẫn đến tình trạng thiếu vốn, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn về khả năng thanh toán, sản xuất kinh doanh bị gián đoạn, ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sử dụng vốn Nếu huy động vốn thừa sẽ dẫn đến lãng phí vốn, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Tổ chức tốt quá trình thu mua, dự trữ vật tư sẽ làm hạ giá thành vật tư, làm hạ giá thành sản phẩm Quản lý chặt chẽ, chính xác việc tiêu dùng vật tư theo định mức sản xuất giảm được chi phí vật tư trong giá thành sản phẩm Ngược lại, quản lý lỏng lẻo dẫn đến thất thoát vật tư, tăng chi phí vật tư sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
- Tổ chức lao động khoa học sẽ khai thác hết năng lực làm việc của người lao động, kích thích họ phát huy sáng kiến cải tiến kĩ thuật, tăng năng suất lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm.
- Tổ chức tốt khâu tiêu thụ sản phẩm sẽ không ngừng mở rộng thị phần,tăng doanh thu, thu hồi vốn nhanh hơn Khi doanh nghiệp xây doanh nghiệp xây dựng mối quan hệ tốt với khách hàng, tạo uy tín trên thị trường, không để tình trạng nợ dây dưa hoặc bị chiếm dụng vốn kéo dài sẽ làm vốn quay vòng nhanh, làm tăng hiệu quả sử dụng vốn
- Để nâng cao trình độ quản lý doanh nghiệp, điều này có ý nghĩa quyết định nhất là phải nâng cao trình độ quản lý của giám đốc bởi vì trong cơ chế thị trường, nhà nước giao cho giám đốc doanh nghiệp vai trò quản lý điều hành doanh nghiệp để thực hiện mục tiêu và nhiệm vụ chính trị của nhà nước Đồng thời, nhà nước cũng giao cho giám đốc đại diện cho quyền chiếm dụng, quản lý và sử dụng vốn, tài sản của nhà nước Trước pháp luật, giám đốc là người chịu trách nhiệm cao nhất về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Chiến lược và kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trước hết được quyết định bởi khả năng sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp Bởi vậy, phương hướng và phương án kinh doanh của doanh nghiệp có ảnh hưởng quyết định đến hiệu quả sử dụng Chiến lược và kế hoạch kinh doanh phải được xác định trên cơ sở nhận biết thị trường, dự đoán thị trường và nắm bắt những cơ hội trong kinh doanh để quyết định qui mô, chủng loại, mẫu mã, chất lượng, giá cả sản phẩm Có như vậy, sản phẩm mới có khả năng tiêu thụ, quá trình sản xuất mới có thể tiến hành bình thường, tài sản cố định mới có điều kiện phát huy hết công suất, người lao động trong doanh nghiệp mới có thu nhập, vốn lưu động mới luân chuyển đều đặn, và khi đó hiệu quả sử dụng vốn sẽ cao Ngược lại, nếu không lựa chọn đúng đắn chiến lược và kế hoạch kinh doanh sẽ dẫn đến tình trạng sản xuất sản phẩm không đáp ứng được nhu cầu thị trường, hàng hoá không bán được hay bán chậm, vốn bị ứ đọng, hiệu quả sử dụng vốn sẽ thấp.
Trình độ công nghệ sản xuất.
Trình độ công nghệ sản xuất sẽ có ảnh hưởng rất lớn đến chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn, đặc biệt là các ngành có chu kì sản xuất kinh doanh kéo dài như ngành xây dựng, các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tài sản cố định, hệ số đổi mới máy móc thiết bị, hệ số công suất thể hiện rất rõ điều này.
Doanh nghiệp thường phải đứng trước sự lựa chọn của mình về việc áp dụng công nghệ đơn giản hay phức tạp Bởi vấn đề này có liên quan rất nhiều tới lợi thế cạnh tranh và hiệu quả thu được Với công nghệ đơn giản, doanh nghiệp có điều kiện sử dụng máy móc thiết bị không yêu cầu cao về trình độ nên có thể tăng doanh thu và lợi nhuận Tuy nhiên, nó có hạn chế là việc tăng lợi nhuận không kéo dài và vấp phải sự cạnh tranh của các đối thủ Nếu dùng công nghệ phức tạp, doanh nghiệp có điều kiện cạnh tranh, nhưng mọi yêu cầu chi phí sẽ cao hơn và vì vậy hiệu quả kinh tế có thể bị giảm.
Bên cạnh đó, sự phát triển nhanh chóng của các công nghệ hiện đại khiến cho các công nghệ hiện đại có thể lạc hậu rất nhanh, đòi hỏi doanh nghiệp phải khấu hao nhanh tài sản cố định nhằm nhanh chóng đổi mới thiết bị Điều này sẽ khiến giá hàng hoá bán ra tăng lên ảnh hưởng tới hiệu quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn Như vậy, vấn đề ở đây là phải lựa chọn công nghệ phù hợp,đồng thời với việc quản lý, sử dụng hợp lý tài sản cố định nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG
Giới thiệu về Công ty
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Thông tin chung về Công ty
Tên tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ ĐIỆN HÒA NĂNG
- Tên giao dịch: HÒA NĂNG ELECTRICITY EQUIPMENT JOINT
- Địa chỉ trụ sở chính: 150 Hà Huy Tập, thị trấn Yên Viên, huyện Gia Lâm, thành phố Hà Nội
- Email: ckdl@vnn.vn Website: pecvn.com.vn
Quá trình ra đời và phát triển của công ty
Công ty Cổ phần thiết bị điện Hòa Năng (PEC) là thành viên của Tập đoàn Điện lực Việt Nam, được thành lập theo Quyết định số 111/QĐ-BCN ngày 3/10/2004 của Bộ Công nghiệp (nay là Bộ Công thương) trên cơ sở cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước (Nhà máy Cơ khí Yên Viên) thành Công ty Cổ phần thiết bị điện Hòa Năng
Vốn điều lệ: 24.3 tỷ đồng.
Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0101643744 do Phòng Đăng ký kinh doanh thành phố Hà Nội cấp ngày 26/7/2010 (chuyển đổi từ số 0103007120- cấp lần đầu ngày 30/3/2005).
Ngày 06/10/2010, cổ phiếu PEC chính thức được giao dịch trên sàn UPCoM của HNX.
Bước sang thời kỳ đổi mới, đất nước bước vào công cuộc công nghiệp hóa, hiện đại hóa, xác định được đây là quy luật tất yếu và cũng chính là cơ hội và tiền đề cho các doanh nghiệp phát triển, Công ty Cổ phần thiết bị điện Hòa Năng đã nhanh chóng tự đổi mới trên nhiều lĩnh vực nhằm đáp ứng đòi hỏi của thị trường Công ty rất vinh dự là thành viên của Tập đoàn Điện lực Việt Nam- một trong những tập đoàn hùng mạnh của Việt Nam về công nghiệp nặng Công ty đã có nhiều thành tích xuất sắc khi tham gia xây dựng các công tr ình điện, thực hiện vượt mức sản xuất kinh doanh, trở thành một trong những công ty ưu tú của Tập đoàn Điện Lực Việt Nam và Bộ công nghiệp Đặc biệt, Công ty đã có thành tích lớn trong tham gia xây dựng công trình đường dây 500 kV Bắc- Nam và được Thủ Tướng Chính Phủ khen tặng Phát huy các ngành nghề truyền thống, mạnh dạn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, thêm các sản phẩm mới, nên chỉ sau 5 năm đổi mới, Công ty đã thực sự trở thành điểm sáng của ngành cơ khí điện. Đằng sau mỗi thành công ấy là cả một sự cố gắng, tự tin đoàn kết của mỗi CBCNV Công ty và hơn thế là sự kế thừa những kinh nghiệm đúc kết của một đơn vị Cơ khí mạnh với bề dầy hơn 30 năm hoạt động Ban lãnh đạo công ty hiểu rằng sự nghiệp đổi mới nào thì cũng bắt đầu từ con người, sản phẩm nào muốn có chất lượng tốt cũng đều do con người tạo ra Vì vậy, Công ty luôn quan tâm đến đời sống người lao động, tập trung đào tạo bồi dưỡng để công nhân làm chủ kỹ thuật, làm chủ khoa học công nghệ mới.
2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và nghành nghề kinh doanh của Công ty
Công ty Cổ phần thiết bị điện Hòa Năng có các ngành nghề sản xuất kinh doanh chính sau:
+ Sản xuất, mua bán các cấu kiện thép, sắt thép cho xây dựng (dầm cầu thép, xà, thanh giằng, các cột tháp, cột ăng tên truyền hình, cột điện bằng thép mạ kẽm có cấp điện áp đến 500kV, kết cấu thép, thiết bị phi tiêu chuẩn của các nhà máy thủy điện và nhiện điện) và kim loại màu;
+ Sản xuất thiết bị phân phối điện (phụ kiện đường dây) và trạm cao, trung hạ thế;
+ Xây dựng công trình công nghiệp (xây lắp đường dây và trạm có cấp điện áp đến 220kV, xây lắp các công tr ình viễn thông);
+ Xuất nhập khẩu những mặt hàng mà Công ty kinh doanh;
+ Sửa chữa thiết bị, xây lắp các công tr ình nhà máy nhiệt điện, thủy điện;+ Vận tải hàng hóa;
+ Đại lý mua- bán, ký gửi hàng hóa;
+ Đào tạo bổ sung, tu nghiệp định kỳ, bồi d ưỡng nâng cao trình độ, cập nhật kiến thức; giáo dục đáp ứng nhu cầu người học (chỉ hoạt động sau khi được cơ quan Nhà nước có thẩm quyền cho phép);
+ Dịch vụ môi giới, tuyển chọn lao động v à cung cấp nhân sự (không bao gồm giới thiệu, tuyển chọn, cung ứng nhân lực cho các doanh nghiệp có chức năng xuất khẩu lao động);
+ Tư vấn đầu tư (không bao gồm tư vấn pháp luật);
+ Tư vấn quản lý kinh doanh;
+ Cho thuê kho, bãi đỗ xe;
+ Cho thuê nhà phục vụ mục đích kinh doanh;
+ Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng;
+ Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp;
+ Lắp đặt hệ thống điện;
+ Lắp đặt hệ thống cấp, thoát nước và lắp đặt hệ thống xây dựng khác; + Sản xuất thùng, bể chứa và dụng cụ chứa bằng kim loại;
+ Sản xuất thiết bị nâng hạ và bốc xếp;
+ Sửa chữa thiết bị điện;
+ Chế tạo sửa chữa, lắp đặt thiết bị chịu áp lực.
2.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của Công ty
Bộ máy quản lý của Công ty được tổ chức theo mô hình tập trung Theo mô hình này, mỗi phòng ban trong Công ty đều chịu sự chỉ đạo trực tiếp của lãnh đạo cao nhất Đứng đầu bộ máy quản lý của Công ty là Giám đốc Ngoài ra còn có các phòng ban chức năng:
Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty
Cụ thể tổ chức bộ máy quản lý của Công ty được thể hiện qua sơ đồ sau:
- Giám đốc: Là đại diện pháp nhân của Công ty, chịu trách nhiệm về mọi mặt sản xuất kinh doanh của Công ty Ngoài việc uỷ quyền cho 02 phó giám đốc, giám đốc còn chỉ đạo trực tiếp các phòng ban chức năng.
+ Phó giám đốc kỹ thuật phụ trách về mặt kỹ thuật, sản xuất của Công ty Tiến hành sản xuất kế hoạch sản xuất kinh doanh, phân bổ nhiệm vụ cho các phân xưởng, kiểm tra, giám sát kỹ thuật sản xuất, nghiên cứu sản xuất phương pháp kiểm tra chất lượng tối ưu nhằm giảm đến mức thấp nhất mọi thiệt hại do sản phẩm hỏng gây nên và tận dụng triệt để phế liệu
+ Phó giám đốc kinh doanh phụ trách về công tác tiêu thụ thành phẩm và tìm hiểu thị thị trưởng.
- Phòng tổ chức hành chính: Nghiên cứu hoàn hoàn thiện mô hình tổ chức của Công ty Đào tạo sắp xếp cán bộ công nhân viên Sản xuất quỹ lương, định mức lao động, tổ chức ban hành các quy chế quản lý và sử dụng lao động theo quy định của Nhà nước.
- Phòng tài chính kế toán: Chịu trách nhiệm về công tác tài chính kế toán trong toàn bộ công ty và hạch toán kết quả sản xuất kinh doanh, báo cáo nhà nước theo đúng quy định.
Sơ đồ 1.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty
- Phòng công nghệ và kỹ thuật : Điều hành các hoạt động về kỹ thuật và công nghệ, bên cạnh đó phòng công nghệ còn có trách nhiệm về mặt kỹ thuật và nghiên cứu mẫu mã của tất cả các mặt hàng đã và chưa có trong công ty, ngoài ra phòng công nghệ còn chịu trách nhiệm tổng hợp, nghiên cứu, sản xuất và lập kế hoạch công nghệ để xác định tình hình thực hiện kế hoạch, tổ chức đánh giá hàng hoá trong công ty.
- Phòng kinh doanh: Chịu trách nhiệm tiếp nhận các đơn đặt hàng trực tiếp
(khách hàng đến thẳng công ty) hoặc gián tiếp (khách hàng đặt hàng qua đường điện thoại- nếu là khách hàng đã làm ăn với công ty nhiều năm ) phòng bán hàng còn chịu trách nhiệm theo dõi doanh thu bán hàng của công ty trong tháng.
- Các phân xưởng sản xuất: Có trách nhiệm sản xuất theo kế hoạch sản xuất của phòng kế hoạch đã lập.
Công ty giao kế hoạch hướng dẫn và kiểm tra thực hiện kế hoạch, áp dụng các biện pháp kế toán, thưởng và chế độ trách nhiệm đối với tất cả công nhân viên trong toàn công ty Đảm bảo quyền lợi cả về mặt vật chất lẫn tinh thần cho mọi cán bộ công nhân viên như chế độ Nhà nước quy định
- Phòng bảo vệ: Chịu trách nhiệm về công bảo vệ cho toàn Công ty.
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần thiết bị điện Hòa Năng
2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Để đánh giá cụ thể hơn về thực trạng sử dụng vốn kinh doanh của công ty ta đi phân tích một số chỉ tiêu. a Vòng quay vốn kinh doanh
Vòng quay VKD Bảng 2.1: Vòng quay v n kinh doanhốn kinh doanh
Chỉ tiêu / Năm 2009 2010 2011 Đơn vị
VKD đầu kỳ - 37.549,5 53.740,83 Tr.đồng
VKD cuối kỳ 37.549,5 53.740,83 130.553,3 Tr.đồng VKD bình quân 37.549,5 45.616,67 92.147,08 Tr.đồng
Qua số liệu ở bảng phân tích trên, ta thấy vòng quay vốn kinh doanh của công ty biến đổi không đều qua các năm nhưng cả ba năm đều lớn hơn 1 Cụ thể, năm 2010 vòng quay vốn kinh doanh tăng 0,57 vòng so với năm 2009 do: Năm
2010 doanh thu thuần tang 39.073,08 triệu (tăng 63,62%) và vốn bình quân năm
2010 tăng 8.124,17 triệu Năm 2011 vòng quay vốn kinh doanh giảm 0,62 vòng so với năm 2010 do: Doanh thu thuần năm 2011 tăng 45.621,08 triệu (tăng 45,4%) và sự tăng lớn hơn của VKD bình quân là 46.530,42 triệu so với năm
2010 Số vòng quay vốn kinh doanh giảm chứng tỏ số vốn kinh doanh quay vòng chậm lại tuy vậy mức độ giảm vòng quay vốn kinh doanh năm so với số trung bình ngành hiện nay vẫn đạt chỉ tiêu. b Các chỉ tiêu tỷ suất sinh lời
Tỷ suất sinh lời trước thuế:
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế năm 2010 tăng 0,0248 so với năm 2009 do:Lợi nhuận trước thuế và lãi vay năm 2010 tăng 1.629,67 triệu đồng và vốn kinh kinh doanh bình quân nhỏ hơn tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế và lãi vay dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trước thuế năm 2010 vẫn lớn hơn tỷ suất lợi nhuận trước thuế năm 2009.
Năm 2011 tỷ suất lợi nhuận trước thuế giảm so với năm 2010 là 0,0244 chỉ còn xấp xỉ năm 2009 là 5,79% ROA là chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của tổng tài sản trong khi nguồn hình thành tài sản bao gồm cả vốn chủ sở hữu và vốn vay Năm 2011 ROA=5,79% có nghĩa là bình quân một đồng tài sản sử dụng trong sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra 0,0575 đồng lợi nhuận Mặc dù vậy, không phải bất kỳ một đồng tài sản nào cũng tạo ra 0,0575 đồng lợi nhuận Như vậy qua sự giảm sút của ROA trong năm 2011 có thể là sự tăng đột biến của tài sản dài hạn nhưng cũng phản ảnh việc hoạt động kinh doanh không hiệu quả.
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (sau thuế)
ROE Bảng 2.2: Các ch tiêu sinh l i v n kinh doanh.ỉ tiêu sinh lời vốn kinh doanh ời vốn kinh doanh ốn kinh doanh
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (tr đồng) 2.155,75 3.785,42 5.331,42
Tỷ suất vốn chủ sở hữu qua các năm khá cao, tuy có sự giảm sút vào năm
2011 Chứng tỏ việc sử dụng vốn chủ sở hữu khá hiệu quả.
Thông qua bảng số liệu 2.6 thì hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm 2009-2011 đã có sự biến đổi khá tốt hơn Doanh nghiệp nên phát huy nâng cao khả năng sinh lời của nguồn vốn kinh doanh Sự giảm sút của ROA sau thuế năm 2011 do tốc độ tăng vốn kinh doanh bình quân lớn hơn tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế 2010 Chi phí lãi vay lớn và việc thu hẹp vốn kinh doanh 2010 đã ảnh hưởng không tốt đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định a Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Hiệu suất sử dụng VCĐ Hiệu suất sử dụng vốn cố định cho biết một đồng vốn cố định bỏ vào hoạt động kinh doanh sau một thời kỳ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần.Trong năm 2009-2010 hiệu suất sử dụng vốn cố định có xu hướng tăng và duy trì ở mức khá cao 56,43, một đồng tài quy mô vốn cố định tạo được 56,43 đồng doanh thu thuần.
B ng 2.3: Các ch tiêu sinh l i c a v n c đ nhảng 2.3: Các chỉ tiêu sinh lời của vốn cố định ỉ tiêu sinh lời vốn kinh doanh ời vốn kinh doanh ủa vốn cố định ốn kinh doanh ốn kinh doanh ịnh
VCĐ cuối kỳ 1.239,17 3.570 7.532,5 Tr.đồng
VCĐ bình quân 1.239,17 1.785 5.551,25 Tr.đồng
Sự giảm của hiệu suất sử dụng vốn cố định trong năm 2011 không hẳn là do nguyên nhân không sử dụng hết công suất của tài sản cố định Mà do tốc độ tăng về quy mô tài sản cố định lớn nhằm tìm kiếm lợi nhuận trong tương lai vì vậy trong tương lai việc sử dụng tài sản cố định hợp lý sẽ giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn cố định và làm tăng doanh thu của công ty. b.Hàm lượng vốn cố định
Năm 2009 cứ một đồng doanh thu thì cần có 0,0202 đồng vốn cố định. Năm 2010 thì chỉ cần có 0,0177 đồng vốn cố định Đến năm 2011 tăng lên mức 0,0379 đồng vốn cố định cho 1 đồng doanh thu thuần. c Các chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động vốn cố định
Hệ số hao mòn tài sản cố định
Hệ số hao mòn TSCĐ Năm 2009 = x100% = 1,99%
Hệ số hao mòn tài sản cố định phản ánh cứ một đồng vốn bỏ ra trong giá trị tài sản cố định thì số vốn thu hồi trong việc sử dụng tài sản cố định là bao nhiêu.
Ta thấy hệ số hao mòn tài sản cố định của doanh nghiệp có chiều hướng tăng lên Năm 2009 chỉ có 1,99% điều này cũng dễ giải vì công ty mới chính thức đi vào hoạt động năm 2009 nên khấu hao lũy kế chưa nhiều dẫn tới chỉ số hệ số hao mòn thấp Xu hướng tăng qua các năm do số tiền khấu hao lũy kế tăng với tốc độ lớn hơn tốc độ tăng của nguyên giá tài sản cố định ở thời điểm đánh giá Chứng tỏ mức độ hao mòn tài sản cố định ngày càng cao nguyên nhân sâu xa có thể là do công ty có mức đầu tư không cân xứng với mức độ hao mòn, ít có sửa chữa lớn, sửa chữa thường xuyên tài sản cố định.
Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định
Tỷ suất đầu tư vào TSCĐ = x 100%
Tỷ suất đầu tư tài sản cố định phản ánh tỷ trọng của tài sản cố định của công ty trong tổng tài sản nói chung Tỷ suất đầu tư tài sản của công ty có xu hướng tăng giảm không đều tăng mạnh trong năm 2010 nhưng lại giảm nhẹ vào năm 2011 điều này là do sự tốc độ tăng của tổng tài sản lớn hơn tốc độ đầu tư thêm tài sản cố định Nhưng năm đầu chủ yêu do công ty đi thuê tài sản cố định về để hoạt động nên tỷ trọng tài sản cố định trên tổng tài sản chỉ có 3,15%.
Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ Năm 2009 = =1,56
Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định phản ánh số vốn tự có của doanh nghiệp đã dùng để tài trọng, mua sắm và đổi mới trang thiết bị cho công ty Trong một đồng vốn chủ sở hữu có bao nhiêu đồng tài trợ cho tài sản cố định Năm 2011 tý suất này có xu hướng giảm thậm chí còn thấp hơn cả năm 2009 Sự biến động của vốn chủ sở hữu qua các năm là khá đều trong khi có sự gia tăng độ lớn của tài sản cố định trong năm 2011 dẫn đến chỉ tiêu này bị giảm Khả năng tài trợ cho tài sản cố định của doanh nghiệp giảm.
Bảng 2.4 : Các chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động vốn cố định
Hệ số hao mòn TSCĐ 1,99 11,28 15,77 %
Tỷ suất đầu tư TSCĐ 3,15 6,49 5,77 %
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ 1,56 1,7 1,17 Lần
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty
Những thành tựu nổi bật trong sản xuất kinh doanh của công ty được thể hiện qua ba năm 2009,2010 và 2011 là:
Một là: Quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty ngày càng được mở rộng thể hiện ở sự gia tăng về cả giá trị lẫn tỷ trọng tổng tài sản và nguồn vốn, doanh thu và lợi nhuận Điều này cho thấy sự phát triển mạnh mẽ trong mọi lĩnh vực hoạt động, sự định hướng đúng đắn trong quá trình kinh doanh của công ty.
Hai là: công ty đã thành công trong việc huy động vốn, mặc dù vốn huy động chủ yếu là vốn vay ngắn hạn, nhờ vậy mà quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục.
Ba là: Cơ cấu vốn của công ty là tương đối hợp lý, vốn lưu động chiếm một tỷ trọng lớn và tăng đều qua các năm, vốn cố định chiếm một tỷ trọng nhỏ và có xu hướng giảm dần Điều này là phù hợp với một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh và sản xuất.
Bốn là: Tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty liên tục được cải thiện qua các năm, Điều này cũng giúp cho công ty có được mối quan hệ, hợp tác lâu dài với ngân hàng, các đối tác làm ăn… tạo uy tín và vị trí vững chắc trong nền kinh tế.
Ngoài ra, trong những năm trở lại đây công ty liên tục làm ăn có lãi, hoàn thành tốt mọi chỉ tiêu kế hoạch Mặc dù hiệu quả sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh của công ty chưa theo kịp tốc độ huy động và sử dụng tài sản hoạt động sản xuất kinh doanh, song sự mở rộng vẫn đem lại sự tăng trưởng trong doanh thu cũng như lợi nhuận cho công ty doanh thu thuẩn qua các năm đều tăng trung bình 50 tỷ, đời sống của cán bộ công nhân viên được tăng cao, uy tín của công ty không ngừng được mở rộng trên thị trường.
Có được những thành quả trên là nhờ vào sự năng động sáng tạo của ban lãnh đạo công ty cùng sự cố gắng nỗ lực của toàn thể cán bộ công nhân viên trong công ty
Bên cạnh những ưu điểm trên, công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động tại công ty vẫn còn một số tồn tại cần khắc phục.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Thứ nhất: Việc đảm bảo khả năng thanh toán của công ty chưa tốt, ngoài hệ số thanh toán nợ ngắn hạn mang tính khái quát còn các hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán tức thời (hệ số thanh toán bằng tiền) là những chỉ tiêu chi tiết hơn đều thấp Điều này tiềm ẩn rủi ro mất khả năng thanh toán, nếu như công ty vấp phải những biến động lớn của thị trường.
Thứ hai: Thực trạng công tác quản lý và phân tích hiệu quả sử dụng vốn ở công ty còn nhiều bất cập, do thực hiện giao khoán nên các nguồn lực được giao trực tiếp cho các đội trưởng tự chịu trách nhiệm cung ứng nguyên vật liệu, thuê nhân công, giám sát thi công, trong khi ở các đội lại không có nhân viên kế toán và bộ phận quản lý công trường do chi nhánh bổ nhiệm Do vậy không ai dám chắc rằng sẽ không có những gian lận, khai khống, sử dụng vốn sai mục đích… còn các nhà quản trị tài chính lại chưa tiến hành kiểm tra giám sát một cánh thường xuyên liên tục được.
Thứ ba: Việc quản lý và sử dụng các khoản mục của vốn lưu động còn nhiều vướng mắc, điển hình như số vòng quay hàng tồn kho năm 2011 là 0,9 giảm 3,09 vòng, so với cùng kỳ năm 2010, do vậy đã làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Thứ tư: Trong công tác thanh toán còn nhiều vướng mắc ở thủ tục thanh quyết toán, lập hồ sơ và thẩm định công trình Vì phần lớn các công trình mà công ty thi công đều có nguồn vốn từ ngân sách nhà nước cấp, nên các bản nghiệm thu, bàn giao, thanh quyết toán đều có giám sát, kiểm tra thẩm định của các cơ quan chủ quản hoặc cơ quan cấp vốn cho bên chủ đầu tư nên khi gặp sự không thống nhất giữa các cơ quan này thì việc thanh quyết toán sẽ bị đình lại cho đến khi có sự thống nhất của các cơ quan này thì việc thanh toán mới được tiếp tục.
Thứ năm: Hiện nay, phương thức đấu thầu chưa được áp dụng rộng rãi dẫn đến phát sinh nhiều tiêu cực trong khâu giao và nhận thầu, chưa gắn liền được lợi ích vật chất của người lao động với chất lượng và tiến độ thi công, chưa phát huy được tính chủ động sáng tạo và khai thác tiềm năng sẵn có của đơn vị thi công về mọi mặt.
Những khó khăn mà Công ty gặp phải
Khó khăn về vốn để đáp ứng cho sản xuất kinh doanh, do thiếu vốn Công ty phải thường xuyên vay vốn ngân hàng, thủ tục vay vốn khó khăn do phải thế chấp tài sản, chi phí vay vốn cao làm ảnh hưởng lớn đến tiến độ thi công và kết quả sản xuất kinh doanh.
Máy móc, trang thiết bị thi công còn thiếu, trong thời gian qua Công ty đã tập trung vốn đầu tư một số máy móc trang thiết bị thi công chủ yếu như cần máy trộn vữa, máy cắt uốn sắt, cốp pha, giàn giáo thép, cẩu tháp, máy vận thăng lồng, vận thăng nâng hàng, giáo chống, giáo tổ hợp…nhưng số lượng chưa đủ để đáp ứng với nhu cầu thực tế khi triển khai thi công các công trình có qui mô lớn, tiến độ nhanh, yêu cầu kỹ thuật cao.
Vốn lưu động và máy móc trang thiết bị còn thiếu chưa đáp ứng được với các công trình lớn đòi hỏi kỹ thuật cao
Phần lớn đội ngũ của Công ty là những cán bộ trẻ, có trình độ, có năng lực, năng động, nhưng kinh nghiệm hạn chế.
Hoạt động SXKD của Công ty chủ yếu là công trình quy mô nhỏ lẻ, phân tán rộng khắp trên khắp các địa bàn trong cả nước, chi phí cho công tác kiểm tra, kiểm soát lớn, một số công trình nằm trên địa bàn vùng sâu, vùng xa, đường xá xa xôi, thời tiết mưa lũ bất thường, tiến độ thi công bị phụ thuộc nhiều vào thời tiết, việc đi lại cũng như vận chuyển vật tư vật liệu gặp rất nhiều khó khăn Đây là những công trình có địa thế mặt bằng thi công rất phức tạp, chi phí sản xuất phát sinh nhiều trong quá trình thi công, hiệu quả sản xuất kinh doanh thấp, làm ảnh hưởng đến hiệu quả chung của toàn Công ty.
Thị trường XDCB luôn có sự cạnh tranh quyết liệt, ngay chính cả thị trường trong Quân chủng Do vậy công tác phát triển mở rộng thị trường còn gặp nhiều khó khăn.
Định hướng, chiến lược phát triển của Công ty Cổ phần thiết bị điện Hòa Năng
- Phát triển bền vững, đảm bảo thực hiện tốt kế hoạch sản xuất, kinh doanh năm 2011; đảm bảo cổ tức, nâng cao đời sống thu nhập cho người lao động; tạo lợi nhuận và bảo đảm an sinh xã hội;
- Trở thành Công ty đa ngành nghề, cung cấp các sản phẩm và dịch vụ có chất lượng cao, có uy tín và thương hiệu trên thị trường trong và ngoài nước;
- Đảm bảo tiến độ đầu tư xây dựng Nhà máy sản xuất thiết bị kết cấu thép, mạ kẽm cho các nhà máy điện tại KCN huyện Bình Giang, tỉnh Hải Dương.
Ngoài ra, Công ty còn có các mục tiêu sau a) Công ty tập trung vào sản xuất, gia công các sản phẩm cơ khí phi tiêu chuẩn; phấn đấu đưa thương hiệu PEC thành thương hiệu uy tín chuyên nghiệp hàng đầu về sản xuất, gia công sản phẩm cơ khí phi tiêu chuẩn; b) Lập kế hoạch về đào tạo, đào tạo lại nhằm nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ, ngoại ngữ đáp ứng công tác quản lý điều hành của Công ty trong giai đoạn mới; c) Công ty dự kiến triển khai kế hoạch đầu tư xây dựng mới Nhà máy sản xuất thiết bị kết cấu thép mạ kẽm cho các n hà máy điện tại KCN thuộc huyện Bình Giang, tỉnh Hải Dương với tổng vốn đầu tư là 51,689 tỷ đồng và tham gia thực hiện dự án sản xuất Công tơ điện thông minh và Đèn tiết kiệm điện (LED) của Tập đoàn Điện lực Việt Nam; d) Tập trung vào các dự án có khả năng thu hồi vốn nhanh, tỷ suất sinh lời cao; đ) Phấn đấu hoàn thành kế hoạch sản xuất, kinh doanh năm 2012 đã được Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2011 thông qua.
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần thiết bị điện Hòa Năng
3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn toàn bộ
Tăng cường công tác quản quản trị
Hiện nay ở công ty , việc quản lý và sử dụng vốn lưu động chủ yếu được thực hiện ở các phòng , vì phần lớn các công trình, hạng mục công trình đều được giao khoán trực tiếp cho các phòng tự chịu trách nhiệm cung ứng, thi công. Đối với các nhà quản trị việc đánh giá và phân tích công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động còn chưa được coi trọng, để quản lý chặt chẽ hơn nữa, hàng năm công ty nên tiến hành phân tích đánh giá công tác quản lý và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Việc phân tích đánh giá nên được phân tích thông qua các khoản mục cấu thành nên vốn lưu động qua đó sẽ biết được tỷ trọng của từng loại, mức đóng góp của từng loại vào doanh thu, vào lợi nhuận… từ đó xác định được nguyên nhân của sự biến động và đưa ra được các quyết định quản lý để phát huy hoặc hạn chế những ảnh hưởng của từng nhân tố nhằm đạt được lợi ích tốt nhất cho chi nhánh trong kỳ tiếp theo
Hơn nữa, thực hiện tốt các chức năng này, các nhà quản trị doanh nghiệp có thể chủ động đưa ra các giải pháp nhằm tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng và hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung Góp phần tăng cường khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững trên thị trường.
Coi trọng công tác bồi dưỡng, đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên nhằm nâng cao trình độ quản lý và sử dụng vốn.
Doanh nghiệp cần tăng cường việc đào tạo, bồi dưỡng nâng cao trình độ cán bộ công nhân viên (kể cả đội ngũ cán bộ quản lý và cán bộ nhân viên kỹ thuật) Qua đó nâng cao trình độ quản lý, sử dụng vốn, máy móc thiết bị cũng như củng cố chất lượng thi công, thiết kế khảo sát công trình xây dựng theo tiêu chuẩn chất lượng ISO 9001 đó đặt ra và nâng cao khả năng cạnh tranh trong những lĩnh vực mà doanh nghiệp đảm nhận với các doanh nghiệp trong nước và các nước khu vực.
- Với đội ngũ chuyên viên kỹ thuật: những người trực tiếp sử dụng thiết bị chuyên dụng, máy múc khảo sát đo đạt, thiết bị văn phòng yêu cầu mở rộng kinh doanh trong những năm tới, doanh nghiệp cần tuyển dụng có thể cử đi học thêm ở các trường kiến trúc, xây dựng để học sáng tạo ra những mẫu thiết kế, nâng cao khả năng cạnh tranh đấu thầu của doanh nghiệp Bên cạnh tạo điều kiện khuyến khích cán bộ công nhân tự học tập bồi dưỡng nâng cao trình độ chuyên môn nhất là trình độ quản lý sử dụng vốn, tài sản máy móc thiết bị, doanh nghiệp nên có chính sách tăng lương cho cán bộ, nhân viên chịu khó học hỏi nâng cao trình độ cũng như khen thưởng xứng đáng với những người có ý thức trong việc bảo quản và có sáng kiến tiết kiệm trong hoạt động sản xuất kinh doanh, làm lợi cho tập thể Đồng thời xử phạt nghiêm minh người nào thiếu ý thức trách nghiệm trong công việc.
Kế hoạch hóa nguồn vốn
Vốn là điều kiện tiên quyết không thể thiếu đối với mỗi doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế thị trường, do đó việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động là biện pháp cần thiết, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở doanh nghiệp.
Thực tế công tác quản lý, tổ chức huy động và sử dụng vốn lưu động ở công ty cho thấy còn nhiều tồn tại, hạn chế như đã nêu ở chương 2, do đó ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở công ty Vậy để đảm bảo cho việc sử dụng vốn lưu động đạt hiệu quả cao thì khi lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động công ty cần quan tâm, chú ý một số vấn đề sau:
Một là: công ty cần xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tối thiểu, từ đó có biện pháp phù hợp huy động vốn đáp ứng cho nhu cầu này, tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí hoặc thiếu vốn ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty , đồng thời đảm bảo vốn huy động được quyền kiểm soát.
Hai là: Sau khi xác định nhu cầu vốn lưu động , công ty cần xác đinh số vốn lưu động thực có của mình, số vốn thừa (thiếu) từ đó có biện pháp huy động đủ số vốn thiếu hoặc đầu tư số vốn thừa hợp lý từ đó giảm thấp nhất chi phí sử dụng vốn lưu động, mặt khác có thể đưa số vồn thừa vào sử dụng, từ đó nâng cao
Ba là: Mỗi khoản vốn cần có định hướng sử dụng hợp lý: Đối với các khoản vốn chiếm dụng là nguồn vốn chủ yếu của công ty Đây là một con số rất lớn, một mặt thoả mãn nhu cầu sử dụng vốn của công ty, mặt khác đòi hỏi công ty phải có kế hoạch quản lý, sử dụng, hoàn trả theo thời gian cụ thể nhất quán, khả thi, nhằm phát huy tính linh hoạt của nguồn vốn này, tránh tình trạng bị động trong hoàn trả vốn sẽ gây phát sinh nhiều chi phí cho công ty Đối với khoản vốn vay ngắn hạn, tại thời điểm 31/12/2010 nguồn vốn này chiếm 8,86% trên tổng vốn lưu động tương ứng với số tiền 10.898 triệu đồng. Nguồn vốn vay tương đối thoả mãn nhu cầu sử dụng trong năm Tuy nhiên, công ty cần lập kế hoạch huy động và sử dụng theo từng kỳ khác nhau, có kế hoạch vay trả theo từng thời điểm.
Bốn là: Căn cứ vào kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động cần điều chỉnh cho phù hợp với thực tế của công ty Trong thực tế,công ty có thể phát sinh những nghiệp vụ gây thừa vốn hoặc thiếu vốn, do đó công ty cần phải chủ động cung ứng kịp thời, sử dụng vốn thừa hợp lý để đảm bảo sản xuất kinh doanh được liên tục, hiệu quả.
Việc lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn nhất thiết phải dựa vào phân tích chỉ tiêu kinh tế tài chính của kỳ trước kết hợp với dự tính tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong kỳ tới và những dự đoán về nhu cầu của thị trường.
3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử vốn cố định
Quản lý tài sản cố định qua khấu hao
Lập kế hoạch đầu tư phù hợp với nhu cầu thực tế và quản lý chặt chẽ tài sản cố định ngoài ra nên cải tiến phương pháp khấu hao tài sản cố định Như đó biết, khấu hao cơ bản là một trong những nội dung quan trọng của quản lý và sử dụng vốn cố định Việc trích khấu hao hợp lý sẽ đảm bảo cho việc thực hiện tái đầu tư tài sản cố định được thông suốt.
Trong những năm qua, doanh nghiệp đó thực hiện khấu hao theo phương pháp khấu hao theo đường thẳng Doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc trích khấu hao tài sản cố định ở những năm cuối do năng lực sản xuất tài sản cố định giảm dần theo quá trình hoạt động Doanh nghiệp nên áp dụng phương pháp khấu hao nhanh theo tỷ lệ giảm dần Xuất phát từ thực tế, khoa học kỹ thuật ngày càng phat triển mạnh mẽ, tài sản cố định dễ bị hao mòn vô hình Trên thị trường giá cả luôn biến động và tài sản của doanh nghiệp cũng chịu sự biến động này.Do vậy để hạn chế những ảnh này, cần tiến hành khấu hao nhanh để bảo toàn vốn, đồng thời phù hợp với thực tế công suất làm việc của các thiết bị giảm dần theo thời gian sử dụng. Áp dụng phương pháp khấu hao này, trong những năm đầu giá trị khấu hao sẽ cao hơn có thể làm cho lợi nhuận của doanh nghiệp suy giảm Song với sự linh hoạt của mình doanh nghiệp có thể sử dụng quỹ khấu hao vào các mục đích trong hoạt động tái đầu tư đổi mới tài sản cố định, hạn chế tổn thất do hao mòn vô hình gây ra tiết kiệm chi phí tiền vay trong Chi phí kinh doanh, quay vòng vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Nâng cao chất lượng tài sản cố định
Nâng cấp đổi mới thiết bị máy móc trong đối với hoạt động xây dựng cơ bản thì máy móc thiết bị thi công đóng vai trò sống còn đối với Công ty Nhưng do địa bàn luôn phải điều chuyển thiết bị và giá thành của các thiết bị máy móc thi công là rất lớn nên việc mua thêm thiết bị mới và di chuyển chúng cũng tương đối tốn kém vì thế doanh nghiệp cần xem xét giữa việc điều chuyển và thuê sử dụng Đối với những tài sản có tần suất hoạt động cao doanh nghiệp nên chú trọng đầu tư sửa chữa kết hợp với việc xem xét một số phương án về thuê tài chính Vì hiện nay ở nước ta loại hình tài trợ này cũng khá phổ biến.
Thường xuyên đánh giá lại tài sản cố định
Một số kiến nghị
Công ty Cổ phần thiết bị điện Hòa Năng là một doanh nghiệp cổ phần được thành lập theo quyết định của Trọng tài kinh tế Thành phố Hà Nội và Hội đồng quản trị công ty , với chức năng chủ yếu là xây dựng các công trình dân dụng và công nghiệp Trong thời gian qua, công ty đã gặt hái được nhiều thành công góp phần vào sự tăng trưởng và phát triển của nền kinh tế Tuy nhiên, bên cạnh những thành tích đã đạt được trong quá trình phát triển vẫn còn một số khó khăn tồn tại mà công ty cần được giải quyết để chi nhánh ngày càng phát triển hơn, đạt được nhiều thành công hơn trong tương lai Để làm được điều đó, ngoài sự nỗ lực phấn đấu của bản thân công ty cũng cần sự giúp đỡ của nhà nước để hỗ trợ và tạo điều kiện cho công ty trong những năm tới cụ thể là:
Kiến nghị với nhà nước ( Bộ xây dựng, bộ tài chính và các cơ quan ban ngành có liên quan )
Với vai trò chủ đạo trong nền kinh tế thị trường được thể hiện thông qua việc điều tiết hoạt động kinh tế ở tầm vĩ mô Nhà nước là nguồn hướng dẫn, kiểm soát và điều tiết hoạt động các doanh nghiệp trong mọi thành phần kinh tế, thông qua các chính sách pháp luật và các biện pháp kinh tế Nhà nước tạo môi trường và hành lang cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh và hướng các hoạt động kinh tế của các doanh nghiệp đi theo quỹ đạo của chính sách kinh tế vĩ mô Chính sách kinh tế của nhà nước đối với các doanh nghiệp có ý nghĩa rất quan trọng trong việc định hướng phát triển sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, thị trường xây dựng của Việt Nam hiện nay đang hình thành một cách tự phát, các doanh nghiệp chưa có sự hiểu biết rõ về thị trường xây dựng và cách vận hành của nó Thị trường hoạt động thiếu công bằng: hối lộ để thắng thầu, bán thầu rồi tìm cách nâng giá quyết toán Do vậy nhà nước cần phát huy vai trò chủ đạo của mình bằng cách:
- Nhà nước tiếp tục hoàn thiện hệ thống văn bản pháp quy, nghiên cứu điều chỉnh bổ sung và ban hành mới hệ thống văn bản pháp quy gồm: luật xây dựng,các pháp lệnh liên quan đến xây dựng, các chế độ chính sách về giá cả, tài chính, chính sách thuế, tính dụng, chính sách hỗ trợ đầu tư, xây dựng thị trường đấu thầu bình đẳng, tăng cường công tác kiểm tra, hoàn thiện phương thức đầu tư xây dựng cơ bản, cải cách thủ tục, phân cấp rõ ràng trong việc thực hiện dự án đầu tư.
- Công tác giải phóng mặt bằng chậm gây ứ đọng vốn, nhân lực, ách tắc trong khâu đền bù, một số công trình vừa xây dựng vừa giải phóng mặt bằng gây chậm tiến độ dẫn đến hiệu quả hoạt động thấp hoặc lỗ, do vậy công tác giải phóng mặt bằng cần phải tiến hành trước khi mời thầu.
- Bên cạnh đó chi nhánh cần có sự hỗ trợ của nhà nước về vốn vay với lãi suất ưu đãi, điều này sẽ đảm bảo cho công ty luôn chủ động về vốn, mở rộng đầu tư, nâng cao năng lực sản xuất bền vững trước khi nước ta ra WTO.
- Giảm bớt một số thủ tục trong quá trình thẩm định, bàn giao, thanh quyết toán công trình, cần quy định những cơ quan chuyên trách về việc kiểm tra, thẩm định công trình, với mỗi công trình chỉ cần một cơ quan kiểm tra.
