CƠ SỞ LÝ LUẬN VỂ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH
Tổng quan về hoạt động cho vay của NHTM
Khi nền kinh tế hàng hóa ngày càng phát triển thì sự ra đời, tồn tại và phát triển của ngân hàng là một yếu tố khách quan Nó đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế hàng hóa, đồng thời tạo bước ngoặc quan trọng trong lịch sử phát triển và tiến bộ của loài người
Trong nền kinh tế hàng hóa có những thời điểm luôn tồn tại mâu thuẫn: những người thiếu vốn và những người thừa vốn, những người có cơ hội đầu tư để sinh lời thì lại không có tiền và những người có tiền thì lại không có cơ hội đầu tư sinh lời hoặc tỉ lệ sinh lời thấp Mâu thuẫn này ngày lớn hơn khi nền kinh tế càng phát triển, khi cung cầu về sản phẩm cũng như tốc độ chu chuyển hàng hóa, tiền tệ tăng lên mạnh mẽ Các NHTM ra đời đã kết nối được sự khác biệt về không gian và thời gian đưa đồng vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu, đồng thời làm giảm chi phí giao dịch do có sự chuyên môn hóa NHTM đã góp phần nâng cao năng suất và hiệu quả của nền kinh tế, cải thiện đời sống của mọi người trong xã hội
Theo định nghĩa ở VN, pháp lệnh Ngân hàng, HTX tín dụng và công ty tài chính ngày 24/05/1990(điều I, khoản 1): “Ngân hàng thương mại là một tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi của khách dưới những hình thức khác nhau với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay, để chiết khấu và để làm phương tiện thanh toán” Có thể xem xét sơ qua các hoạt động cơ bản về NHTM trong nền kinh tế:
Hoạt động huy động vốn
Huy động vốn là hoạt động tạo vốn cho NHTM, đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động của NH Vì vậy NH tìm mọi cách để có được tiền
Hoạt động huy động vốn của NHTM bao gồm: Nhận tiền gửi, phát hành giấy tờ có giá ra công chúng, vay từ các tổ chức khác, tự tài trợ bằng vốn chủ sở hữu của ngân hàng
Trong cuộc cạnh tranh để tìm và giành được các khoản tiền gửi, các NH đã trả lãi cho tiền gửi như là phần thưởng cho khách hàng, về việc hi sinh tiêu dung trước mắt để ngân hàng kinh doanh Khoản tiền lãi đó chính là chi phí huy động vốn hay còn gọi là chi phí đầu vào của ngân hàng Chi phí này được bù đắp thông qua việc cho vay và đầu tư của ngân hàng
Hoạt động cho vay và đầu tư
Cho vay và đâu tư được xem là hoạt động sinh lời cao Do đó mang lại thu nhập chủ yếu cho ngân hàng Thông qua hoạt động này ngân hàng bù đắp được chi phí huy động vốn và tạo lợi nhuận cho ngân hàng Trong đó cho vay là hoạt động chủ yếu, chiếm vị trí quan trọng hơn cả Ngân hàng có khả năng đối diện với rủi ro mất khả năng thanh toán là rất lớn, quyết định đến sự tồn tại của ngân hàng
Hình thức phân lại khoản vay của NHTM:
Theo giá trị thời gian: vay ngắn hạn , trung hạn và dài hạn
Theo đối tượng khách hàng: chính phủ, doanh nghiệp, cá nhân …
Nghiệp vụ trung gian thanh toán theo yêu cầu của khách hàng như: chuyển tiền, thanh toán không dùng tiền mặt, cung cấp các dịch vụ…Nghiệp vụ này không những mang lại lợi nhuận cho ngân hàng (Ngân hàng thực hiện theo sự ủy nhiệm của khách hàng được hưởng hoa hồng) mà còn góp phần thúc đẩy các hoạt động nói trên
1.1.2 Hoạt động cho vay của NHTM
Ngày nay, nền kinh tế phát triển kéo theo nhu cầu về tín dụng của khách hàng rất phong phú và đa dạng Để đáp ứng được những đòi hỏi của thực tế, các ngân hàng thương mại cung cấp nhiều loại hình tín dụng khác nhau Ta có thể phân loại tín dụng như sau:
- Căn cứ vào mục đích vay vốn: Cho vay kinh doanh, cho vay tiêu dùng, tài trợ cho các dự án…
- Căn cứ vào lãi suất : Cho vay với lãi suất thả nổi, cho vay với lãi suất cố định, cho vay với lãi suất ưu đãi…
- Căn cứ vào tính chất đảm bảo: Cho vay có bảo đảm và cho vay không bảo đảm
- Căn cứ vào thời gian vay của khách hàng: cho vay ngắn hạn (những khoản vay có thời gian dưới 1 năm ), cho vay trung hạn( khoản vay từ 1 đến 5 năm) và cho vay dài hạn (những khoản vay có thời gian trên 5 năm )
Hoạt động cho vay đem đã lại cho ngân hàng rất nhiều rủi ro tiềm ẩn (đặc biệt là cho vay trung và dài hạn theo dự án) Tuy nhiên ngày nay các ngân hàng thường năng động hơn trong hoạt động cho vay trung và dài hạn, đặc biệt là trong nghành công nghệ cao Sự phát triển nhanh chóng của khoa học và công nghệ đòi hỏi phải có sự tài trợ trung và dài hạn ngày càng cao nên cho vay theo dự án được chú trọng
Ngoài ra, số tiền cho vay phụ thuộc vào giá trị tài sản bảo đảm của khách hàng vay vốn Nếu giá trị tài sản bảo đảm không đủ thì số tiền cho vay có thể sẽ ít hơn so với nhu cầu vay vốn của khách hàng
Cho vay theo dự án là phương thức cho vay trung và dài hạn, nên rủi ro tín dụng sẽ cao Để bù đắp rủi ro, các NHTM thường áp dụng mức lãi suất cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn và là lãi suất thỏa thuận giữa Ngân hàng với khách hàng
Như vậy, cho vay theo dự án đầu tư mang lại lợi nhuận cao nhưng đồng thời cũng chứa đựng nhiều nguy cơ rủi ro cao Sự thất bại của một khoản vay đầu tư làm giảm lợi nhuận của Ngân hàng, còn làm giảm khả năng thanh khoản, uy tín của Ngân hàng Trong trường hợp xảy ra rủi ro thanh khoản có thể đưa Ngân hàng tới chỗ phá sản Vì vậy, trước khi đưa ra quyết định có cho vay hay không các Ngân hàng thương mại đều tiến hành xem xét dự án đầu tư
Hoạt động cho vay theo dự án của NHTM
Cho vay là hoạt động kinh doanh chủ chốt của ngân hàng để tạo ra lợi nhuận.
Số tiền lãi thu được từ hoạt động cho vay là khoản thu lớn nhất để bù đắp chi phí huy động vốn, chi phí kinh doanh và chi phí quản lý của ngân hàng Khả năng cho vay đối với khách hàng chính là lý do cơ bản để ngân hàng được cấp phép hoạt động.Thêm nữa, thông qua các khoản vay của ngân hàng, thị trường sẽ có thêm thông tin về khách hàng và từ đó giúp họ có khả năng nhận được các khoản tín dụng mới từ những nguồn khác với chi phí huy động thấp hơn
Chất lượng thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM
1.2.1 Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM
1.2.1.1Khái quát chung về dự án
Theo Nghị định 52/1999/NĐ-CP: “Dự án là tập hợp những đề xuất về việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng, cải tiến hoặc nâng cao chất lượng của sản phẩm hay dịch vụ nào đó trong một khoảng thời gian xác định”
Cho dù có nhiều cách tiếp cận khác nhau, việc xác định một dự án cũng phải dựa trên một số đặc trưng nhất định Đó là:
+ Mục tiêu: Dự án có mục đích, mục tiêu rõ ràng
+ Thời gian: Dự án có chu kỳ phát triển riêng và thời gian tồn tại là hữu hạn + Đặc thù: Sản phẩm của dự án mang tính đơn chiếc, độc đáo
+ Tác động đến môi trường: Khi dự án ra đời sẽ ảnh hưởng đến môi trường
Tuy nhiên, chúng ta cần hiểu đây là sự tác động qua lại Dự án tác động đến môi trường và môi trường cũng tác động đến dự án Dự án ra đời sẽ làm mất đi sự cân bằng cũ và tạo nên một sự cân bằng mới
+ Tính bất định và độ rủi ro: Các dự án đều ít nhiều có tính bất định và những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai
Từ những đặc trưng trên đây có thể đưa ra một khái niệm chung về dự án đầu tư như sau: “Dự án là tập hợp các hoạt động đặc thù liên kết chặt chẽ và phụ thuộc lẫn nhau nhằm đạt được trong tương lai ý tưởng đã đặt ra (mục tiêu nhất định) với nguồn lực và thời gian xác định”
Xuất phát từ khái niệm dự án có thể nhận biết các đặc điểm cơ bản của dự án:
Dự án không chỉ là một ý tưởng hay phác thảo mà còn hàm ý hành động với mục tiêu cụ thể Nếu không có hành động thì dự án chỉ vĩnh viễn ở trạng thái tiềm năng
Dự án không phải là một nghiên cứu trừu tượng hay ứng dụng mà phải nhằm đáp ứng một nhu cầu cụ thể đã được đặt ra, tạo nên một thực tế mới
Dự án tồn tại trong một môi trường không chắc chắn Môi trường triển khai dự án thường xuyên thay đổi, chứa đựng nhiều yếu tố bất định nên trong dự án rủi ro thường là lớn và có thể xảy ra Đặc điểm này có ảnh hưởng rất lớn đến mức độ thành công của dự án và là mối quan tâm đặc biệt của các nhà quản lý dự án
Dự án chịu sự ràng buộc về nguồn lực Thông thường, các dự án bị ràng buộc về vốn, vật tư, lao động Đối với dự án quy mô càng lớn, mức độ ràng buộc về nguồn lực càng cao và càng phức tạp, mọi quyết định liên quan đến các vấn đề nảy sinh trong quá trình thực hiện dự án đều bị chi phối bởi nhiều mối quan hệ Chẳng hạn, chủ đầu tư, nhà tư vấn, nhà thầu, các nhà tài trợ, nhân công, các nhà kỹ thuật….Xử lý tốt các ràng buộc này là yếu tố quan trọng góp phần đạt tới mục tiêu của dự án
Dự án bị khống chế bởi thời hạn Là một tập hợp các hoạt động đặc thù phải có thời hạn kết thúc Mọi sự chậm trễ trong thực hiện dự án sẽ làm mất cơ hội phát triển, kéo theo những bất lợi, tổn thất cho nhà đầu tư và cho nền kinh tế
Một dự án sẽ thành công nếu các đặc điểm của dự án được các nhà quản lý dự án nhận biết và đánh giá một cách đúng đắn
Dự án đầu tư tạo cơ sở vật chất kỹ thuật, nguồn lực mới cho sự phát triển, là phương tiện chuyển dịch và phát triển cơ cấu kinh tế nhằm giải quyết quan hệ cung cầu về vốn, về sản phẩm dịch vụ trên thị trường, góp phần không ngừng nâng cao đời sống vật chất và tinh thần cho nhân dân, cải tiến bộ mặt kinh tế xã hội cho đất nước Vai trò đó được thể hiện cụ thể là: Đối với Nhà nước : dự án đầu tư là cơ sở để các cơ quan quản lý Nhà nước xem xét, phê duyệt cấp vốn và cấp giấy phép đầu tư Dự án sẽ được phê duyệt cấp giấy phép đầu tư khi mục tiêu của dự án phù hợp với đường lối, chính sách phát triển kinh tế của đất nước, hoạt động của dự án ảnh hưởng tới môi trường ở mức độ cho phép và đem lại hiệu quả kinh tế xã hội Đối với chủ đầu tư : Dự án là căn cứ quan trọng để quyết định có nên bỏ vốn đầu tư hay không Thông qua dự án các chủ đầu tư sẽ biết được khả năng mang lại lợi nhuận của dự án cũng như những rủi ro của dự án Mặt khác, vốn đầu tư của dự án thường rất lớn nên để thực hiện được dự án các chủ đầu tư còn cần đến nguồn vốn vay Do đó, dự án còn là một phương tiện để thuyết phục các tổ chức tài chính - tín dụng xem xét tài trợ, cho vay vốn Nó cũng là cơ sở để chủ đầu tư xây dựng kế hoạch đầu tư Đối với các nhà tài trợ (trong đó có ngân hàng thương mại) : Khi tiếp nhận dự án xin tài trợ vốn của chủ đầu tư thì họ sẽ xem xét các nội dung cụ thể của dự án, đặc biệt là về mặt kinh tế tài chính để từ đó đi đến quyết định có đầu tư hay không.
Dự án chỉ được đầu tư vốn nếu có tính khả thi theo quan điểm của nhà tài trợ Và khi chấp nhận đầu tư thì dự án sẽ là cơ sở để các tổ chức này lập kế hoạch cấp vốn hoặc cho vay theo mức độ hoàn thành kế hoạch đầu tư đồng thời lập kế hoạch thu hồi vốn Cũng dựa trên nội dung của dự án đầu tư, ngân hàng có căn cứ để xây dựng các biện pháp kiểm tra, kiểm soát quá trình thực hiện dự án của các chủ đầu tư, giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của dự án và giảm bớt rủi ro tín dụng
Như vậy, một dự án được lập nghiêm túc, đầy đủ, có cơ sở chặt chẽ sẽ là căn cứ quan trọng để các bên hữu quan đưa ra quyết định đúng đắn đối với dự án
1.2.1.2Nội dung của thẩm định tài chính dự án
Thẩm định dự án là việc tổ chức xem xét một cách khách quan có khoa học tất cả các nội dung cơ bản ảnh hưởng trực tiếp hay gián tiếp tới việc cho phép đầu tư hay không đầu tư của một dự án Thẩm định là khâu quan trọng trong giai đoạn chuẩn bị cho vay Nên kết quả thẩm định phải độc lập với tất cả những ý muốn chủ quan cho dù từ bất kỳ phía nào
Mục đích của thẩm định dự án nhằm phát hiện những dự án xấu, không bỏ
Thông qua thẩm dịnh dự án ngân hàng có cái nhìn tổng quát về chủ đầu tư và dự án Qua đó đánh giá được năng lực pháp lý, năng lực tài chính, trình độ, tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại của chủ dự an Về dự án, Ngân hàng đánh giá một cách toàn diện về các mặt: kỹ thuật, hiệu quả tài chính, hiệu quả kinh tế, hiệu quả xã hội… xuất phát từ quan điểm chủ đầu tư, nhà tài trợ vốn hay quan điểm của nền kinh tế Tuy nhiên, thẩm định tài chính là nội dung quan trọng và phức tạp nhất vì nó đòi hỏi phải sử dụng tổng hợp các kết quả của quá trình thẩm định trên nhiều phương diện khác nhau và là vân đề mà các Ngân hàng phải quan tâm hàng đầu để đảm bảo tránh được rủi ro cho các khoản vay, tạo ra sự an toàn trong hoạt động tín dụng Vì vậy có thể hiểu hoạt động thẩm định tài chính dự án: Thẩm định tài chính dự án là thẩm định tất cả các yếu tố ảnh hưởng tới hiệu quả tài chính của dự án
Khi thẩm định tài chính của một dự án ta cần thẩm định những nội dung sau a/ Thẩm định tổng mức vốn đầu tư
Tổng mức vốn đầu tư của dự án là giá trị của toàn bộ số tiền và tài sản cần thiết để thiết lập và đưa dự án vào hoạt động Việc thẩm định vốn đầu tư có ý nghĩa quan trọng đối với tính khả thi của dự án Nếu dự toán mức vốn đầu tư thấp quá thì dự án sẽ không thực hiện được, ngược lại nếu dự tính cao quá thì không phản ánh chính xác hiệu quả tài chính của dự án Tổng mức vốn đầu tư chia làm 2 loại: Vốn đầu tư vào tài sản cố định và vốn đầu tư vào tài sản lưu động ban đầu
Nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM
Thẩm định tài chính dự án còn phụ thuộc vào nhiều nhân tố Để có được chất lượng thẩm định tài chính dự án tốt nhất – cơ sở tin cậy để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn, cần nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng Trong đó có cả nhân tố chủ quan lẫn nhân tố khách quan Chúng ta tìm hiểu những nhân tố chủ quan trước:
- Đội ngũ cán bộ: người quản lý và cán bộ thẩm định là nhân tố quyết định trực tiếp đến chất lượng thẩm định tài chính dự án Nếu người quản lý nhận thức đúng ý nghĩa của thẩm định tài chính dự án thì họ mới tạo ra những điều kiện thuận lợi cho cán bộ thẩm định Nếu cán bộ thẩm định có năng lực chuyên môn tốt, thực hiện tốt các quy trình thẩm định thì kết quả thẩm định tài chính dự án thường đáng được tin cậy Do tính phức tạp và phạm vi liên quan của dự án, cán bộ thẩm định nói chung và cán bộ thẩm định tài chính nói riêng không những phải có kiến thức chuyên sâu mà còn phải hiểu biết rộng và có phẩm chất đạo đức tốt
- Trang thiết bị,công nghệ: Đây là nhân tố ảnh hưởng tới thời gian, độ chính xác của kết quả thẩm định tài chính dự án Nếu trang thiết bị hiện đại, việc thu thập và xử lý các thông tin sẽ được tiến hành một cách nhanh chóng, chính xác => Cơ hội đầu tư sẽ được nắm bắt một cách kịp thời
- Thông tin: Thẩm định tài chính dự án được tiến hành trên cơ sở phân tích các thông tin trực tiếp và gián tiếp có liên quan đến đự án Đó là các thông tin về thị trường trong nước và quốc tế, thông tin về kỹ thuật, quy hoạch phát triển kinh tế Nhà nước… Nếu những thông tin này không được thu thập một cách chính xác và đầy đủ => kết quả thẩm định tài chính dự án sẽ bị hạn chế, quyết định đầu tư sai
- Tổ chức công tác thẩm định tài chính dự án: Do thẩm định tài chính dự án được tiến hành theo nhiều giai đoạn nên tổ chức công tác thẩm định có ảnh hưởng không nhỏ tới thẩm định tài chính dự án Nếu công tác này được tổ chức một cách khoa học và hợp lý trên cơ sở phân công trách nhiệm cụ thể cho từng cá nhân, có kiểm tra giám sát chặt chẽ => kết quả thẩm định tài chính dự án sẽ cao
Trên nhiều khía cạnh, yếu tố này ảnh hưởng rất lớn đến quá trình thẩm định dự án đầu tư Khi môi trường kinh tế lành mạnh, ổn định, các thông tin của thị trường sẽ được cung cấp đầy đủ, chính xác tạo điều kiện thuận lợi cho tất cả các ngành cùng phát triển, giúp thúc đẩy hoạt động đầu tư Số lượng các dự án đầu tư ngày càng tăng lên, các dự án được đẩy nhanh tốc độ thẩm định và rút ngắn thời gian thực hiện dự án Khi nền kinh tế ổn định giúp các dự án khi đi vào hoạt động tránh được các rủi ro và có thể đạt được hiệu quả như mong muốn Bên cạnh đó, trong nền kinh tế phát triển thì thông tin trên thị trường sẽ được cung cấp đầy đủ, chính xác, giúp nâng cao tính chính xác của công tác thẩm định dự án Như vậy, khi nền kinh tế phát triển ổn định đã góp phần nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án.
Ngược lại, khi nền kinh tế kém phát triển, bất ổn định, việc cung cấp thông tin bị hạn chế, thiếu chính xác sẽ dẫn đến phản ánh sai lệch diễn biến các mối quan hệ trên thị trường như giá cả, cung - cầu Quy mô nhỏ hơn, nếu như ngành kinh tế thuộc lĩnh vực của dự án hoạt động còn chậm chạp, chưa đáp ứng được nhu cầu về chất lượng, cũng như thị hiếu của người tiêu dùng trong và ngoài nước thì việc thực hiện dự án khó mà đạt được hiệu quả.
Một trong những yếu tố mà ngân hàng quan tâm thuộc về môi trường kinh tế có tác động rất lớn tới quá trình thẩm định dự án chính là yếu tố lạm phát Lạm phát gây nên sự thay đổi giá cả theo thời gian, làm biến động dòng tiền ròng của dự án, làm thay đổi các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án Vì vậy ta cần phải điều chỉnh tỷ lệ lãi suất chiết khấu cho phù hợp với mức lạm phát của nền kinh tế Tuy nhiên rất khó có thể dự đoán trước được chính xác tỷ lệ lạm phát của nền kinh tế, thời kỳ kinh tế, tâm lý người tiêu dùng, cung cầu tiền tệ Chính vì vậy yếu tố lạm phát có ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng thẩm định tài chính dự án.
Những yếu tố của môi trường kinh tế thường xuyên biến động và khó có thể dự đoán được một cách chính xác nên những yếu tố này ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng thẩm định dự án.
Môi trường pháp lý được xây dựng bằng hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật và sự điều hành thực hiện của các cơ quan chức năng Nhà nước Môi trường pháp lý lành mạnh, rõ ràng, chặt chẽ sẽ tác động tích cực tới quá trình thẩm định tài chính và thực hiện dự án Ngược lại, những khiếm khuyết trong văn bản pháp lý, chính sách quản lý của Nhà nước có thể bị chủ đầu tư lợi dụng gây ra tác động xấu tới chất lượng thẩm định dự án Sự mâu thuẫn, chồng chéo của các văn bản luật, dưới luật về các lĩnh vực liên quan Sự thay đổi liên tục những văn bản về quy chế quản lý tài chính, sự không đồng bộ thống nhất trong công tác kế toán, thống kế, sự thanh tra kiểm soát kém hiệu quả của các cơ quan chức năng Nhà nước cũng làm thay đổi tính khả thi của dự án theo thời gian và gây khó khăn cho ngân hàng trong việc đánh giá, dự báo rủi ro, hạn chế trong việc thu thập những thông tin chính xác
- Các nhân tố từ phía chủ dự án
Các nhân tố từ phía chủ đầu tư cũng tác động không nhỏ tới chất lượng thẩm định tài chính dự án của ngân hàng Bởi lẽ để thẩm định tài chính dự án thì ngân hàng cần thu thập các thông tin về dự án để tiến hành phân tích và đánh giá Chất lượng thông tin sẽ ảnh hưởng tới kết quả phân tích, đánh giá cũng tức là ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài chính dự án của ngân hàng Một trong những nguồn thông tin quan trọng nhất và được sử dụng rộng rãi nhất đối với các Ngân hàng thương mại chính là những thông tin có trong hồ sơ vay vốn do chủ dự án trình lên ngân hàng Vì lẽ đó, tính trung thực, đầy đủ và kịp thời của các thông tin do chủ dự án cung cấp sẽ tác động tới kết quả thẩm định tài chính của ngân hàng Chủ dự án cung cấp thông tin đầy đủ, kịp thời thì mới đảm bảo cho ngân hàng kịp tiến độ thẩm định Nếu không thì giữa ngân hàng và chủ dự án sẽ mất rất nhiều thời gian trao đổi với nhau để bổ sung đầy đủ thông tin Mức độ chính xác của thông tin ảnh hưởng trực tiếp đến việc tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính và quyết định cho vay của ngân hàng Nếu các thông tin do phía chủ dự án cung cấp là không trung thực, chính xác thì kết quả thẩm định sẽ không chính xác làm ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài chính dự án Khi mức độ tin cậy của thông tin là không cao, cán bộ thẩm định sẽ phải mất rất nhiều thời gian để xác minh lại các thông tin này Do đó, có thể làm chậm tiến độ thẩm định dự án, tiến độ thực hiện dự án, làm ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của dự án cũng như chất lượng thẩm định tài chính dự án vì kết quả hoạt động của dự án cũng phần nào phản ánh chất lượng thẩm định tài chính dự án.
Trình độ, khả năng quản lý của chủ dự án cũng là một trong các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài chính dự án Cách thức tổ chức, điều hành, quản lý của chủ dự án có mối liên quan mật thiết tới kết quả vận hành của dự án Do khả năng quản lý, điều hành của chủ dự án không tốt làm giảm lợi nhuận của dự án, gây ảnh hưởng tới tiến độ trả nợ ngân hàng, có khi còn mất khả năng trả nợ ngân hàng (mặc dù dự án được lập hoàn chỉnh và thực sự khả thi )
Có một số trường hợp như chủ dự án sử dụng vốn vay sai mục đích hay cố tình lừa đảo ngân hàng đã gây ra những ảnh hưởng xấu tới chất lượng thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng.
THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI CHI NHÁNH NHNNo & PTNT THĂNG LONG
Giới thiệu khái quát về Chi nhánh Agribank ThangLong
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Chi nhánh Agribank ThangLong
Tên đầy đủ : Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam chi nhánh Thăng Long
Tên giao dịch Tiếng Anh : Agribank Thăng Long
Tên viết tắt : NHNo&PTNT Thăng Long
Agribank Thăng Long có trụ sở tại số 4 đường Phạm Ngọc Thạch, quận Đống Đa - Hà Nội Tiền thân là sở giao dịch I (SGD I), một bộ phận của Trung tâm điều hành NHNo&PTNT VN và là một chi nhánh trong hệ thống NHNo&PTNT Việt Nam
Sở giao dịch I NHNo&PTNT được thành lập theo quyết định số 15/TCCB ngày 16/03/1991 của Tổng giám đốc NHNo&PTNT VN với chức năng chủ yếu là đầu mối để quản lý các ngành nông, lâm, ngư nghiệp và thực hiện thí điểm văn bản, chủ trương của ngành trước khi áp dụng cho toàn hệ thống, trực tiếp thực hiện cho vay trên địa bàn Hà Nội, cho vay đối với các công ty lớn về nông nghiệp như: Tổng công ty rau quả, công ty thức ăn gia súc Ngày 01/04/1991, SGD I chính thức đi vào hoạt động Lúc mới thành lập, SGD I chỉ có hai phòng ban: Phòng Tín dụng và Phòng Kế toán cùng một Tổ kho quỹ
Năm 1992, SGD I được sự ủy nhiệm của TGĐ NHNo&PTNT đã tiến hành thêm nhiệm vụ mới đó là quản lý vốn, điều hòa vốn, thực hiện quyết toán tài chính cho 23 tỉnh, thành phố phía Bắc (từ Hà Tĩnh trở ra) Từ cuối năm
1994, SGD I thực hiện nhiệm vụ điều chỉnh vốn theo lệnh của SGD I và thực hiện kinh doanh tiền tệ trên địa bàn Hà Nội bằng cách huy động tiền nhàn rỗi của dân cư, các tổ chức kinh tế bằng nội tệ, ngoại tệ sau đó cho vay để phát triển sử dụng kinh doanh đối với mọi thành phần kinh tế
Ngoài ra SGD I còn làm các dịch vụ tư vấn đầu tư, bảo lãnh, thực hiện chiết khấu các thương phiếu, các nghiệp vụ thanh toán, nhận cầm cố, thế chấp tài sản, mua bán kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc đá quý, tài trợ xuất khẩu và ngày càng khẳng định tầm quan trọng của mình trong hệ thống NHNo VN
Từ ngày 14/4/2003, Sở giao dịch I đổi tên thành Chi nhánh NHNo&PTNT Thăng Long Theo quyết định số 17/QĐ/HĐQT-TCCB, ngày 12/02/2003 của Chủ tịch Hội đồng Quản trị NHNo&PTNT Việt nam về việc chuyển và đổi tên Sở giao dịch NHNo&PTNT I thành Chi nhánh NHNo&PTNT Thăng Long
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Chi nhánh Agribank ThangLong
1 Phòng kế hoạch tổng hợp
2 Phòng tín dụng PHÓ GIÁM ĐỐC
3 Phòng kế toán và ngân quỹ
5 Phòng hành chính và nhân sự
6 Phòng kiểm tra kiểm soát nội bộ Các phòng giao dịch
7 Phòng kinh doanh ngoại hối
8 Phòng dịch vụ và marketing
1 Phòng Kế hoạch Tổng hợp
Trực tiếp quản lý cân đối nguồn vốn đảm bảo các cơ cấu về kỳ hạn, loại tiền tệ, loại tiền gửi và quản lý các hệ số an toàn theo quy định Tham mưu cho Giám đốc Chi nhánh Thăng Long điều hành nguồn vốn và chịu trách nhiệm đề xuất chiến lược khách hàng, chiến lược huy động vốn tại địa phương và giải pháp phát triển nguồn vốn. Đầu mối, tham mưu cho Giám đốc xây dựng Kế hoạch kinh doanh ngắn hạn, trung và dài hạn theo định hướng của NHNo. Đầu mối quản lý thông tin (thu thập, tổng hợp, quản lý lưu trữ, cung cấp) về kế hoạch phát triển, tình hình thực hiện kế hoạch, thông tin kinh tế, thông tin phòng ngừa rủi ro tín dụng, thông tin về nguồn vốn và huy động vốn, thông tin khách hàng theo quy định.
Chịu trách nhiệm về quản lý rủi ro trong lĩnh vực nguồn vốn, cân đối vốn và kinh doanh tiền tệ theo quy chế, quy trình quản lý rủi ro, quản lý tài sản nợ (rủi ro lãi suất, tỷ giá, kỳ hạn).
Tổng hợp theo dõi các chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh và quyết toán kế hoạch đến các Phòng giao dịch trực thuộc.
Cân đối nguồn vốn, sử dụng vốn và điều hoà vốn kinh doanh đối với các Phòng giao dịch trực thuộc.
Tổng hợp, phân tích hoạt động kinh doanh quý, năm Dự thảo các báo cáo sơ kết, tổng kết.
Tổng hợp các báo cáo chuyên đề theo quy định
Thực hiện các công việc khác do Giám đốc Chi nhánh NHNo&PTNT Thăng Long giao.
2 Phòng Tín dụng Đầu mối tham mưu đề xuất với Giám đốc xây dựng chiến lược khách hàng tín dụng, phân loại khách hàng và đề xuất các chính sách ưu đãi đối với từng loại khách hàng nhằm mở rộng theo hướng đầu tư tín dụng khép kín: sản xuất, chế biến, tiêu thu, xuất khẩu và gắn liền tín dụng sản xuất, lưu thông và tiêu dùng.
Phân tích kinh tế theo ngành, nghề kinh tế kỹ thuật, danh mục khách hàng để lựa chọn biện pháp cho vay an toàn và đạt hiệu quả cao.
Thẩm định và đề xuất cho vay các dự án tín dụng theo phân cấp uỷ quyền. Thẩm định các dự án, hoàn thiện hồ sơ trình ngân hàng cấp trên theo phân cấp uỷ quyền.
Tiếp nhận và thực hiện các chương trình, dự án thuộc nguồn vốn trong nước, nước ngoài Trực tiếp làm dịch vụ uỷ thác nguồn vốn thuộc Chính phủ, bộ, ngành khác và các tổ chức kinh tế, cá nhân trong và ngoài nước.
Xây dựng và thực hiện các mô hình tín dụng thí điểm, thử nghiệm trong địa bàn, đồng thời theo dõi, đánh giá, sơ kết, tổng kết, đề xuất Tổng Giám đốc cho phép nhân rộng.
Thường xuyên phân loại dư nợ, phân tích nợ quá hạn, tìm nguyên nhân và đề xuất hướng khắc phục.
Chịu trách nhiệm Marketing tín dụng bao gồm thiết lập, mở rộng phát triển hệ thống khách hàng, giới thiệu các sản phẩm tín dụng, dịch vụ cho khách hàng, chăm sóc, tiếp nhận yêu cầu và ý kiến phản hồi của khách hàng.
Phổ biến hướng dẫn, giải đáp thắc mắc cho khách hàng về các quy định quy trình tín dụng, dịch vụ ngân hàng.
Quản lý (hoàn chỉnh, bổ sung, bảo quản, lưu trữ, khai thác ) hồ sơ tín dụng theo quy định: tổng hợp, phân tích, quản lý (thu thập, lưu trữ, bảo mật cung cấp) thông tin và lập báo cáo về công tác tín dụng theo phạm vi được phân công.
Phối hợp với các phòng nghiệp vụ khác theo quy trình tín dụng, tham gia ý kiến và chịu trách nhiệm về ý kiến tham gia trong quy trình tín dụng, quản lý rủi ro theo chức năng, nhiệm vụ của phòng.
Giúp Giám đốc chi nhánh chỉ đạo, kiểm tra hoạt động tín dụng của các Phòng giao dịch trực thuộc.
Tổng hợp, báo cáo và kiểm tra chuyên đề theo quy định.
Thực hiện các nhiệm vụ khác do Giám đốc Chi nhánh NHNo&PTNT Thăng Long giao.
3 Phòng Kế toán và Ngân quỹ
Trực tiếp hạch toán kế toán, hạch toán thống kê và thanh toán theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, NHNo&PTNT Việt Nam.
Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh Agribank ThangLong
2.2.1 Quy trình thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh Agribank Thang Long
2.2.1.1 Các bước của quy trình thẩm định
B1: Xác định mô hình dự án
Khi bắt tay vào tính toán hiệu quả dự án, cán bộ thẩm định cần xác định mô hình phù hợp nhằm đảm bảo khi tính toán phản ánh trung thực, chính xác hiệu quả khả năng trả nợ của dự án
- Đối với dự án xây dựng mới độc lập: Do các yếu tố đầu vào, ra của dự án được tách biệt rõ rang nên có thể dễ dàng trong việc tính toán hiệu quả của dự án
- Đối với dự án mở rộng nâng công suất: Hiệu quả của dự án được tính toán đầu ra là công suất tăng thêm, đầu vào là các tiện ích, bán thành phẩm được sử dụng từ dự án hiện hữu, đầu vào mới cho phần công suất tăng thêm
- Đối với dự án đầu tư chiều sâu, hợp lý hóa quy trình sản xuất: Hiệu quả của dự án được tính toán đầu ra là chi phí tiết kiệm được hay doanh thu tăng thêm được từ việc đầu tư chuyên sâu, nâng cao chất lượng sản phẩm Đầu vào là chi phí cần thiết để đạt được mục đích về đầu ra
- Đối với dự án kết hợp đầu tư chiều sâu, hợp lý hóa qui trình sản xuất và mở rộng nâng cao công suất: Hiệu quả của dự án được tính toán trên cơ sở chênh lệch đầu ra , đầu vào lúc trước và sau đầu tư
Việc xác định mô hình như trên giúp cán bộ thẩm định tính toán, ước lượng được thu nhập, chi phí của những giá trị mới tạo ra Do đó sẽ biết được hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án
B2: Phân tích và ước lượng số liệu cơ sở tính toán
Trên cơ sở những đánh giá, phân tích về thị trường cung, cầu sản phẩm, báo cáo khả thi của dự án, báo cáo tài chính, cán bộ thẩm định tiến hành ước tính số lượng tiêu thụ Chi phí bán hàng
Giá bán Chi phí nguyên vật liệu đầu vào
Doanh thu Chi phí nhân công, chi phí quản lý
Nâng cao vốn lưu động Chi phí tài chính khấu hao Thuế các loại
B3: Thiết lập bảng tính thu nhập, chi phí, các bảng tính trung gian Đầu tiên cần phải lập bảng tính trung gian để thuyết minh rõ hơn các giả định được áp dụng và là các thông số đầu vào cho bảng tính hiệu quả dự án Tùy theo mức độ phức tạp, đặc điểm của từng dự án mà có số lượng, nội dung các bảng tính trung gian khác nhau
B4: Lập báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, tính toán khả năng trả nợ
B5: Tiến hành phân tích độ nhạy
- Xác định các biến dữ liệu đầu ra, vào của dự án cần phải tính toán độ nhạy
- Liên kết các bảng tính có liên quan đến mỗi biến theo một địa chỉ duy nhất
- Xác định các chỉ số đánh giá hiệu quả dự án, khả năng trả nợ( NPV, IRR…) khảo sát sự ảnh hưởng khi các biến thay đổi
- Lập bảng tính toán độ nhạy
2.2.1.2 Phương pháp thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của
Agribank Thăng Long a/ Phương pháp đối chiếu các chỉ tiêu
Cán bộ thẩm định tài chính dự án ở ngân hàng sẽ tính toán các chỉ tiêu tài chính của dự án so sánh chúng với những chuẩn mực pháp luật qui định, các tiêu chuẩn định mức kinh tế thích hợp Họ còn sử dụng các kinh nghiệm được đúc kết trong quá trình thẩm định các dự án tương tự trước đây để so sánh, kiểm tra tính hợp lý, tính thực tế của các giải pháp lựa chọn( mức chi phí đầu tư, cơ cấu các khoản mục…)
Các chuẩn mực mà cán bộ thẩm định ở Agribank Thăng Long thường sử dụng trong phương pháp này là:
- Tiêu chuẩn về công nghệ thiết bị trong quan hệ chiến lược đầu tư công nghệ quốc gia, quốc tế
- Tiêu chuẩn về thiết kế, xây dựng
- Tiêu chuẩn về cấp công trình do NN qui định hoặc điều kiện tài chính mà dự án có thể chấp nhận được
- Tiêu chuẩn về loại sản phẩm của dự án mà thị trường đòi hỏi
- Các chỉ tiêu tổng hợp: cơ cấu vốn đầu tư, suất đầu tư…
- Các chỉ tiêu kinh tế- kỹ thuật chủ yếu của dự án được so sánh với các dự án đã và đang xây dựng hoặc đang hoạt động
- Các định mức về sản xuất, tiêu hao năng lượng, nhiên liệu, nhân công… của nghành theo các định mức kinh tế- kỹ thuật chính thức, hoặc các chỉ tiêu kế hoạch và thực tế b/ Phương pháp dự báo
Phương pháp này được Agribank Thăng Long thường sử dụng trong khâu thẩm định tài chính, chủ yếu áp dụng khi thẩm định doanh thu, chi phí của dự án Khi chi phí hay doanh thu thay đổi sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền hàng năm của dự án Từ đó ảnh hưởng tới toàn bộ các chỉ tiêu hiệu quả tài chính Vì vậy việc thẩm định chi phí, doanh thu là hết sức cần thiết Để thẩm định cần sử dụng phương pháp dự báo ước lượng, để ước lượng được nhu cầu sản phẩm, ước lượng giá thành cũng như các chi phí cần thiết của dự án Bên cạnh việc dự báo thị trường làm căn cứ thẩm định doanh thu chi phí của dự án, các cán bộ thẩm dịnh còn dự báo những rủi ro có thể xảy ra với dự án để đưa ra biện pháp phòng ngừa thích hợp c/ Phân tích độ nhạy
Cán bộ thẩm định ở Agribank Thăng Long tiến hành phương pháp phân tích độ nhạy của dự án bằng cách thẩm định sự thay đổi các chỉ tiêu hiệu quả tài chính( NPV, IRR, …) khi các yếu tố liên quan đến chỉ tiêu đó thay đổi Phương pháp này giúp cán bộ thẩm định xem xét mức độ nhạy cảm của dự án đối với biến động các yếu tố có liên quan Giúp ngân hàng đưa ra được phương pháp cho vay hợp lý với những dự án có độ an toàn cao và thận trọng trong việc cho vay đối với những dư án có độ an toàn thấp
2.2.2 Nội dung thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh Agribank ThangLong Đây là nội dung rất quan trọng mà Agribank Thăng Long đặc biệt quan tâm. Trong quá trình thực hiện dự án khó tránh khỏi tình trạng tổng vốn đầu tư thay đổi so với mức dự kiến ban đầu Nó sẽ ảnh hưởng lớn đến hiệu quả và khả năng hoàn trả vốn vay của dự án Do vậy, việc thẩm định tổng vốn đầu tư giúp ngân hàng dự tính một cách chính xác nhất tổng đầu tư cần thiết cho dự án để đưa ra quyết định cho vay bao nhiêu là hợp lý, không gây ảnh hưởng đến khả năng trả nợ sau này của dự án Giảm thiểu rủi ro vể khoản vay cho ngân hàng cũng như chủ đầu tư Cụ thể,
Thẩm định tổng nhu cầu vốn đầu tư:
Trên cơ sở các thông tin về tài chính của dự án, cán bộ xem xét tổng mức vốn đầu tư
- Vốn đầu tư tài sản cố định( chi phí cố định):
+ Chi phí xây lắp + Chi phí thiết bị + Chi phí quản lý dự án và chi phí khác
- Vốn lưu động ban đầu:
+ Tài sản lưu động sản xuất + Tài sản lưu động lưu thông Riêng vốn lưu động để sản xuất kinh doanh khi nhà máy hoàn thành đi vào hoạt động thì mới xem xét cho vay, nên có thể tách khoản này trong tổng mức đầu tư chung, như vậy giai đoạn đầu có thể chỉ đầu tư cho vốn cố định trước Nhưng khi tính dòng tiền của dự án phải đưa phần lãi vốn lưu động vào để tính.
-Vốn dự phòng gồm: Chi phí dự phòng cho các khoản chi phí phát sinh không dự tính trước được.
Cơ cấu nguồn vốn đầu tư:
+ Vốn tự có: % trong tổng vốn đầu tư + Vốn khác (nếu có): % tổng vốn đầu tư + Vốn vay:% trong tổng vốn đầu tư
Trong đó: +) Vay từ Chi nhánh NH NN0 & PTNT Thăng Long
Cán bộ tín dụng phải xem xét, đánh giá về tiến độ thực hiện dự án và nhu cầu vốn cho từng giai đoạn như thế nào( có hợp lý hay không)? Khả năng đáp ứng nhu cầu vốn trong từng giai đoạn thực hiện dự án để đảm bảo tiến độ thi công Ngoài ra, cần phải xem xét tỉ lệ từng nguồn vốn tham gia trong từng giai đoạn có hợp lý hay không? Thông thường vốn tự có phải đầu tư trước
Thẩm định tỷ suất chiết khấu của dự án
GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI CHI NHÁNH NHNNo & PTNT THĂNG LONG
Định hướng phát triển của hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh Agribank ThangLong
3.1.1 Định hướng chung của Chi nhánh Agribank ThangLong
- Nguồn vốn huy động (Bao gồm nội, ngoại tệ quy đổi): 5.120 tỷ VND (chưa bao gồm nguồn KKH của BHXH, tỷ giá tạm tính: 18.932 VND)
- Tổng dư nợ : 3.504 tỷ VND ( chưa bao gồm cho vay CTCTTCI : 360 tỷ VND, cho vay bằng vàng).
- Tỷ lệ cho vay trung dài hạn 56%/ Tổng dư nợ TCKT ( không tính Công ty CTTCI)
- Nợ xấu dưới 3%/Tổng dư nợ.
- Quỹ thu nhập đảm bảo đủ quỹ lương chi lương cho CBCNV và trích lập được các quỹ, thực hiện tốt nghĩa vụ với Ngân sách nhà nước và với Ngân hàng cấp trên.
3.1.2 Định hướng phát triển của hoạt động thẩm định tài chính dự án trong thời gian tới
Trong thời gian tới Chi nhánh đã đề ra một số định hướng chính sau cho hoạt động thẩm định tài chính dự án:
- Bám sát chương trình phát triển kinh tế xã hội của đất nước, chính sách kinh tế vĩ mô của Chính phủ, chính sách tiền tệ của ngân hàng Nhà nước Việt Nam và định hướng, quy hoạch phát triển của các Bộ, Ngành, các địa phương có liên quan để xác định chiến lược đầu tư tín dụng một cách hợp lý, có hiệu quả.
- Việc tăng trưởng tín dụng, tăng trưởng vốn đầu tư cho các dự án, phương sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp phải được gắn với việc khai thác, tăng trưởng nguồn vốn (đặc biệt là vốn trong thanh toán, nguồn tiền bán hàng, nguồn thu từ xuất khẩu…) từ các loại hình doanh nghiệp này.
- Quán triệt và thực hiện nghiêm túc các nghị quyết của HĐQT và định hướng hoạt động kinh doanh của NHN0 & PTNT Việt Nam về việc đầu tư tín dụng nói chung và việc cho vay đối với các dự án nói riêng thước đo để đánh giá năng lực trình độ hiệu quả đối với cán bộ thẩm định
Thực hiện việc thẩm định các dự án một cách nhanh nhạy, có chất lượng nhằm đáp ứng kịp thời cho nhiệm vụ kinh doanh của các Chi nhánh nói riêng và toàn hệ thống nói chung.
Hạn chế cho vay đối với các Dự án lớn thời gian thu hồi vốn dài, hướng đầu tư vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ, kinh tế Nông nghiệp
Tất cả các dự án trong quá trình thẩm định phải được kiểm tra thực tế tại doanh nghiệp và nơi thực hiện dự án.
Không tập trung cho vay vào một doanh nghiệp hoặc một nhóm khách hàng có liên quan hoặc quá tập trung vào một ngành nghề, nhằm hạn chế tới mức thấp nhất những rủi ro có thể xảy ra.
Kiên quyết không cho vay đối với những đơn vị làm ăn kém hiệu quả, phương án sản xuất kinh doanh không rõ ràng, có khoản nợ quá hạn với Ngân hàng.
Mức cho vay đối với các dự án cần gắn với xác định hạn mức tín dụng đối với một số Tổng công ty lớn và một số ngành hàng cụ thể để tăng cường việc kiểm soát, dự báo tín dụng.
- Tăng cường việc kiểm soát trước khi cho vay, thông qua việc thẩm định cho vay từ bộ phận tín dụng đến bộ phận thẩm định, trước khi trình lãnh đạo phê duyệt. Thường xuyên thực hiện công tác kiểm tra, theo dõi diễn biến của khoản nợ đã thẩm định cho vay, để giúp lãnh đạo trong công tác chỉ đạo điều hành kịp thời.
- Nâng cao trình độ, kỹ năng phương pháp thẩm định cho đội ngũ cán bộ làm công tác thẩm định Xây dựng và làm tốt công tác kiểm tra chuyên đề thẩm định.
Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Agribank ThangLong
3.2.1 Hoàn thiện phương pháp và nội dung thẩm định dự án
Về phương pháp thẩm định
Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án như NPV, IRR, BP không chỉ phản ánh quy mô, tốc độ tăng lợi nhuận của dự án mà nó còn bao hàm trong đó giá trị thời gian của tiền Mỗi một chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính dự án đều có những ưu nhược điểm riêng Hơn nữa, mỗi dự án đều có đặc thù riêng, được thực hiện trong hoàn cảnh riêng nên sẽ có một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính thích hợp để đánh giá dự này.
Hiện nay Agribank Thăng Long đang sử dụng chủ yếu hai chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính là NPV và IRR Hai chỉ tiêu này mới chỉ cho thấy mức độ hoàn vốn của dự án chứ chưa phản ánh hiệu quả sinh lời trên vốn đầu tư của dự án Điều này cho thấy trên thực tế là có những dự án có NPV rất lớn nhưng mức sinh lời trên vốn đầu tư bỏ ra lại rất thấp Nếu chỉ sử dụng chỉ tiêu NPV, IRR để thẩm định thì không thể đánh giá chính xác được những dự án kiểu như trên, có thể dẫn ngân hàng đến tình trạng cho vay dự án kém hiệu quả mà lại bỏ qua những dự án khả thi Như vậy, bên cạnh hai chỉ tiêu NPV và IRR thì nên sử dụng chỉ tiêu B/C- chỉ tiêu phản ánh lợi ích so với chi phí
Bên cạnh đó, cũng cần quan tâm đến chỉ tiêu thời gian hoàn vốn vì mục tiêu của ngân hàng là cho vay phải thu hồi được vốn Trong một số dự án thẩm định tại Agribank Thăng Long, chỉ tiêu thời gian hoàn vốn có được sử dụng nhưng mức độ chính xác còn chưa cao vì cán bộ thẩm định mới tính chỉ tiêu thời gian hoàn vốn giản đơn Chỉ tiêu này chưa tính đến giá trị thời gian của tiền nên việc tính toán thời gian trả nợ chưa sát với thực tế và chưa chứa đựng các yếu tố như lạm phát, sự biến động lãi suất Hơn nữa, để có thể sử dụng được chỉ tiêu này một cách hiệu quả thì ta cần xác định chính xác vòng đời của dự án vì vòng đời của dự án là cơ sở quan trọng để so sánh với thời gian hoàn vốn của dự án Một dự án khả thi khi thời gian hoàn vốn ngắn hơn vòng đời của dự án, ngược lại nếu như vòng đời của dự án ngắn hơn thời gian hoàn vốn của dự án thì ngân hàng không thể thu hồi được đầy đủ cả tiền gốc và lãi vay.
Tuy nhiên, để các chỉ tiêu này phản ánh được đầy đủ bản chất của nó thì việc xác định lãi suất chiết khấu một cách hợp lý có ý nghĩa rất là quan trọng Một dự án đầu tư ta có thể huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau, tại các thời điểm khác nhau với mức lãi suất khác nhau Vì vậy, việc áp dụng một tỷ suất chiết khấu hợp lý sẽ đánh giá được tổng chi phí cơ hội của tất cả nguồn vốn Việc xác định được tỷ suất chiết khấu cần đảm bảo: bù đắp được rủi ro, phản ánh được chi phí sử dụng vốn, phản ánh được hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Tuỳ thuộc vào loại hình doanh nghiệp, tuỳ thuộc vào lĩnh vực hoạt động của dự án mà ta có thể dự tính một mức lãi suất chiết khấu cho phù hợp chứ không nên sử dụng một mức lãi suất chiết khấu cho toàn bộ vòng đời của một dự án. dựa trên cơ sở lãi suất cho vay trung dài hạn của Ngân hàng Để nâng cao mức độ chính xác của lãi suất chiết khấu thì cần xem xét, tham khảo một số yếu tố như: lãi suất cho vay trung dài hạn của các Ngân hàng khác, tỷ suất lợi nhuận bình quân của ngành, lạm phát
Về nội dung thẩm định
+Thẩm định chi tiết vốn đầu tư của dự án
Ngân hàng cần có nhiều quy định cụ thể về những nội dung trong tổng vốn đầu tư của dự án: vốn cố định, vốn lưu động, vốn đầu tư dự phòng và vốn đầu tư bù đắp các chi phí khác Đối với dự án mua sắm thiết bị phụ tùng thì các cán bộ phải nắm được các thông tin về giá cả, bảo hành, dịch vụ sau khi mua Đối với dự án xây dựng đặc biệt là dự án xây dựng có nhiều hạng mục công trình, kéo dài trong nhiều năm, ngoài việc tính toán các chi phí liên quan thì còn phải tính tới các yếu tố lạm phát, tỷ giá (nếu dự án mua các thiết bị máy móc của nước ngoài) Không ít dự án gặp khó khăn về tiến độ thi công do giá vật liệu tăng mà trước đó không tính toán đến Vì vậy ảnh hưởng đến hiệu quả tín dụng của ngân hàng Chính vì vậy, khi ngân hàng tiến hành tiến hành thẩm định dự án không chỉ dựa vào các thông tin mà chủ dự án cung cấp mà cần phải tích cực tìm hiểu thị trường, tham khảo những thông tin từ các dự án điển hình trong cả nước để làm cơ sở kiểm tra, tính toán các số liệu trong dự án khả thi Đối với những dự án lớn, vòng đời kỹ thuật của TSCĐ nhỏ hơn vòng đời của dự án thì cần phải tính toán đến việc đầu tư nâng cấp hoặc thay thế để đảm bảo dự án hoạt động đạt công suất thiết kế
+ Xác định dòng tiền của dự án Để đảm bảo nguyên tắc giá trị dòng tiền, cán bộ thẩm định phải đưa đầy đủ chi phí cơ hội, giá trị thanh lý TSCĐ, vốn lưu động ban đầu vào dòng tiền của dự án. Đồng thời loại bỏ những chi phí chìm như khảo sát, thiết kế dự án… ra khỏi dòng tiền của dự an
+ Xác định tỷ lệ chiết khấu của dự án
Tỷ lệ chiết khấu là chi phí cơ hội của việc đầu tư vào dự án Các nhà đầu tư chỉ thực hiện dự án khi lợi nhuận mà họ kỳ vọng lớn hơn hoặc bằng chi phí cơ hội của việc thực hiện dự án Do vậy, tỷ lệ chiết khấu thể hiện lợi nhuận tối thiểu đem lại cho các nhà đầu tư Việc xác định tỷ suất chiết khấu hợp lý đặc biệt quan trọng do ảnh khấu:
- Chọn chi phí bình quan gia quyền làm tỷ suất chiết khấu Phương pháp này phản ảnh chính xác nhất chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn đầu tư nhưng trong điều kiện nước ta hiện nay rất khó xác định chi phí sử dụng vốn chủ của doanh nghiệp. Ngân hàng có thế sử dụng lãi suất chiết khấu có kỳ hạn hoặc tỷ suất lợi nhuận hiện tại của doanh nghiệp để tinh toán
- Lấy lãi suất trái phiếu kho bạc của nhà nước cộng thêm phần bù rủi ro tương ứng trong từng lĩnh vực nghành nghề làm tỷ suất chiết khấu Phương pháp này được áp dụng rộng rãi trên thế giới trong việc đánh giá hiệu quả tài chính dự án nhưng trên thực tế ở nước ta chưa áp dụng được Nguyên nhân là do thị trường tài chính nước ta chưa hoàn chỉnh, việc minh bạch hóa thông tin của doanh nghiệp chưa phổ biến Vì vậy, để xác định phần bù rủi ro của từng nghành nghề, lĩnh vực rất khó khăn
- Với các dự án có tỷ lệ sử dụng vốn vay cao, ngân hàng chọn tỷ suất chiết khấu là lãi suất cho vay dự kiến được điều chỉnh tăng một tỷ lệ phần trăm nhất định để dự phòng rủi ro Nếu lãi suất các nguồn vay khác nhau thì có thể lấy lãi suất bình quân gia quyền của các lãi suất vay
Thông thường tỷ suất chiết khấu được giữ nguyên trong suốt thời gian hoạt động của dự án, tuy nhiên ngân hàng có thể sử dụng các tỷ lệ chiết khấu khác nhau dựa theo dự đoán về những biến đổi trên thị trường
+ Ngoài ra ta cũng lên đánh giá kế hoach trả nợ của khách hàng
Thẩm định khả năng trả nợ là một nội dung rất quan trọng đối với các Ngân hàng thương mại vì các ngân hàng bao giờ cũng quan tâm tới khả năng trả nợ của khách hàng.
Có thể tính nguồn trả nợ của dự án theo công thức sau:
Nguồn trả nợ năm thứ i của dự án =
% Lợi nhuận sau thuế năm thứ i của dự án
+ Khấu hao năm thứ i của dự án
Trong quá trình tính toán cần chú ý đến 2 điểm sau: nợ mà trên thực tế thường chỉ có thể sử dụng khoảng 50% lợi nhuận sau thuế để hình thành nguồn trả nợ.
+ Khấu hao tài sản cố định: một trong hai nguồn trả nợ cơ bản của dự án. Trong quá trình lập dự án, doanh nghiệp thường nâng mức khấu hao TSCĐ trong những năm đầu để làm tăng khả năng trả nợ của dự án Do đó, ngân hàng cần thẩm định tỷ lệ khấu hao của dự án để đảm bảo mức trích lập khấu hao được thực hiện đúng các chế độ kế toán hay không.
Sau khi tính toán được nguồn trả nợ dự án, ngân hàng cần phải xây dựng bảng kế hoạch trả nợ từng năm của dự án Nợ phải trả hàng năm bao gồm các khoản phải trả đối với ngân hàng cũng như các tổ chức tín dụng khác Từ bảng kế hoạch trả nợ này, Ngân hàng sẽ tính toán được mức chênh lệc giữa nguồn trả nợ hàng năm với nợ phải trả Nếu chênh lệch âm, Ngân hàng cần yêu cầu chủ đầu tư giải trình phương án bù đắp để từ đó đưa ra những quyết định đúng đắn tránh gặp phải rủi ro Các Ngân hàng rất chú trọng vào kế hoạch trả nợ của doanh nghiệp nhưng họ thường chỉ quan tâm đánh giá dự án ở những năm doanh nghiệp còn có nghĩa vụ trả nợ với ngân hàng. Để nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án cần phải đánh giá một cách toàn diện, phân tích toàn bộ thời gian tồn tại của dự án Đánh giá dự án một cách khách quan trên tinh thần giúp đỡ hỗ trợ doanh nghiệp bởi vì hiệu quả hoạt động cho vay của ngân hàng cũng phần nào được thể hiện trong hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp.
- Cụ thể hoá nội dung thẩm định rủi ro của dự án
Một số kiến nghị
3.3.1 Kiến nghị với chính phủ, bộ nghành liên quan
Nhằm không ngừng nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư, tránh thất thoát vốn cho các ngân hàng thì Nhà nước phải công bố quy hoạch tổng thể về phát triển kinh tế xã hội theo ngành, vùng lãnh thổ và theo từng thời kỳ Phải có kế khai ở các địa phương vừa phải đảm bảo được tính cân đối vừa đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế – xã hội, tránh tình trạng đầu tư tràn lan, nhiều sản phẩm dư thừa, không tiêu thụ được
Trong điều kiện nền kinh tế hiện nay, thì Chính phủ cùng các Bộ ngành cần ra các văn bản có biện pháp chỉ đạo dứt điểm về việc sắp xếp lại các doanh nghiệp Nhà nước Chỉ để lại những doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, tạo điều kiện cho việc đầu tư vốn của Ngân hàng phát huy được hiệu quả.
Nhà nước cũng cần phải quy định rõ các biện pháp chế tài, biện pháp xử lý nghiêm trọng các trường hợp các doanh nghiệp cung cấp thông tin giả Đồng thời, Nhà nước cần chỉ đạo và có những biện pháp bắt buộc các doanh nghiệp thực hiện nghiêm túc chế độ kế toán thống kê và thông tin báo cáo phải theo đúng quy định. Song song đó, ban hành quy chế kiểm toán bắt buộc và công khai tình hình tài chính của doanh nghiệp nhằm tạo điều kiện giúp NHTM trong việc phân tích thực trạng hoạt động của doanh nghiệp, qua đó có cơ sở phòng ngừa rủi ro tín dụng.
Nhà nước cần phải chỉ đạo cán bộ, các ngành cần xây dựng chi tiết kế hoạch đầu tư và các định hướng phát triển kinh tế, tránh tình trạng đầu tư tràn lan gây thất thoát vốn ngân hàng Việc ban hành những quy định về đầu tư và những định mức thông số kỹ thuật của ngành cũng cần được hoàn thiện để đảm bảo cho việc tính toán các chỉ tiêu hiệu quả dự án của ngân hàng được thuận lợi Đồng thời với điều kiện kinh tế nước ta hiện nay, Nhà nước cũng cần sớm đưa ra cơ sở pháp lý cho phép công ty chuyên cung cấp thông tin cho các hoạt động kinh tế cũng như hoạt động của các ngân hàng thương mại được thành lập và hoạt động Bởi đây là yêu cầu nhằm lành mạnh hoá các nguồn thông tin, hạn chế những rủi ro thị trường do tình trạng thông tin không cân xứng gây ra
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là cơ quan quản lý Nhà nước về tiền tệ Đây là cơ quan đảm trách việc phát hành tiền tệ, quản lý tiền tệ và tham mưu các chính sách liên quan đến tiền tệ cho chính phủ như: pháp hành tiền, chính sách tỷ giá, chính sách lãi suất, quản lý dự trữ ngoại tệ, soạn thảo các dự thảo luật về kinh doanh ngân hàng và các tổ chức tín dụng, xem xét việc thành lập của các NHTM và các tổ chức tín dụng, quản lý các NHTM nhà nước.Với tư cách là đầu tàu trong hệ thống ngân hàngViệt Nam, có chức năng quản lý lưu thông tiền tệ Chính vì vậy mà bất kỳ một sự điều thông tiền tệ, đến hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung và hoạt động cho vay theo dự án của của các ngân hàng nói riêng.
Thời gian tới, để phát triển hoạt động cho vay, hoạt động thẩm định dự án đầu tư của các Ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung và Agribank Thăng Long nói riêng thì Ngân hàng Nhà nước cần có những định hướng cụ thể:
Ngân hàng Nhà nước cần phải tăng cường vai trò chỉ đạo của mình trong hoạt động của hệ thống các Ngân hàng thương mại Việt Nam Ngân hàng Nhà nước cũng cần ban hành các luật, văn bản, quy định để hướng dẫn rõ ràng, cụ thể và nhất quán đối với các vấn đề có liên quan đến hoạt động tín dụng tại Ngân hàng thương mại.
Trên địa bàn Tỉnh, Thành phố NHNN cần nắm vững phương hướng, nhiệm vụ, mục tiêu phát triển kinh tế, quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế – xã hội toàn tỉnh, những ngành kinh tế mũi nhọn Qua đó, có thể tư vấn cho các Ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng khác trên địa bàn đầu tư vốn cho các dự án của doanh nghiệp sao cho đúng hướng, phát huy được hiệu quả của vốn đầu tư và thu hồi vốn đúng hạn NHNN tỉnh cần mở rộng phạm vi và nội dung thông tin tín dụng trên địa bàn mình quản lý nhằm cung cấp thông tin theo yêu cầu của các Ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng về các doanh nghiệp, giúp cho các Ngân hàng thương mại có những thông tin cần thiết để thẩm định và phân tích rủi ro trước khi đầu tư vốn cho các doanh nghiệp. Cần tạo lập cơ chế để các Ngân hàng thương mại được cung cấp đầy đủ chính xác, kịp thời các thông tin số liệu cho Trung tâm thông tin tín dụng CIC của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
NHNN Việt Nam cần thực hiện các biện pháp để làm cho trung tâm thông tin tín dụng (CIC) ngày càng hoạt động hiệu quả Trung tâm cần đưa ra các thông tin phản ánh mức độ rủi ro của từng ngành nghề, lĩnh vực hoạt động của các doanh nghiệp để làm căn cứ cho các Ngân hàng thương mại phân loại, xếp hạng doanh nghiệp.
NHNN phải tăng cường công tác thanh tra, kiểm tra giám sát đối với các Ngân hàng thương mại để kịp thời phát hiện những sai sót trong công tác tín dụng cũng như trong thẩm định dự án đầu tư.NHNN cần có quy định xử lý chi tiết, rõ ràng các hành vi cạnh tranh bất hợp pháp giữa các tổ chức tín dụng, các Ngân hàng thương mại như:trường hợp thông tin sai sự thật, làm tổn hại lợi ích chung của hệ thống Ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng. nghiệm toàn ngành để tăng cường sự hiểu biết và hợp tác giữa các Ngân hàng thương mại trong công tác thẩm định dự án đầu tư Đông thời NHNN cần giữ mối quan hệ chặt chẽ với các cơ quan quản lý Nhà nước quan trọng như bộ kế hoạch đầu tư, bộ công thương, tổng cục thuế… để trao đổi thu thập thông tin về cơ chế, chính sách có liên quan đển thẩm định tài chính dự án
3.3.3 Kiến nghị với Agribank Việt Nam Đề nghị Ngân hàng Nông nghiệpvà phát triển nông thôn Việt Nam thường xuyên tổ chức các lớp tập huấn về: Quy chế tổ chức và hoạt động của bộ máy thẩm định trong hệ thống Ngân hàng NN0 & PTNT Việt Nam, quy trình thẩm định, kỹ năng phương pháp thẩm định để nâng cao năng lực chuyên môn cho đội ngũ cán bộ thẩm định chuyên trách và cán bộ tín dụng cả về lý thuyết là thực tiễn Ngoài ra, nên tổ chức đi khảo sát học tập kinh nghiệm thực tế về thẩm định dự án tại các Ngân hàng bạn.
Hệ thống hoá các định mức kinh tế kỹ thuật của một số ngành, nghề chủ yếu trên cơ sở tiêu chuẩn nhà nước đã ban hành, trang bị cho cán bộ thẩm định để có sự thống nhất chung trong công tác thẩm định Khi xây dựng những tiêu chuẩn này cần tham khảo ý kiến của các chuyên gia trong các lĩnh vực đó, đồng thời đối chiếu với các định mức do các ban ngành khác ban hành.
Phải thường xuyên tổ chức đào tạo lý thuyết mới, những kiến thức cập nhật về hoạt động thẩm định để nâng cao trình độ cho đội ngũ cán bộ Các khoá đào tạo nên tổ chức định kỳ nhằm tạo điều kiện cho các cán bộ sắp xếp công việc để tham gia đầy đủ Ngoài ra, khi có các chính sách hay văn bản pháp luật mới phải có những buổi hội thảo, thuyết trình để mọi cán bộ nắm vững ngay được những quy định mới đó
Hiện nay, một số văn bản hướng dẫn của Ngân hàng còn đang trong quá trình hoàn thiện (Quy định về phân loại khách hàng…), một số quy định còn chưa sát với thực tế (Phân quyền phán quyết xếp loại chi nhánh…) Hiện tại, chi nhánh cũng đang thực hiện tham gia thảo luận xây dựng quy định này Trong thời gian tới, đề nghị Ngân hàng cấp trên chú trọng hơn về việc ban hành và hoàn thiện các văn bản, định chế có sự thống nhất và phù hợp để phục vụ cho quá trình thẩm định được hiệu quả hơn.
3.3.4 Kiến nghị với chủ đầu tư xây dựng, lập và thẩm định dự án do Chính phủ, các Bộ ban hành.Các chủ đầu tư cần phải lập đầy đủ các biểu mẫu theo quy định như phải có bảng dự toán vốn đầu tư theo khoản mục, bảng tính huy động vốn theo chương trình đầu tư và tiến độ thực hiện dự án, vốn hoạt động, khả năng trả nợ theo biểu cả gốc và lãi Đồng thời cũng phải có sự phối hợp với ngân hàng khi dự án trong quá trình thẩm định và khi dự án đã đi vào hoạt động
