Thông tin tài liệu
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI KHOA KINH TẾ ********** TIỂU LUẬN Chủ đề 2: Trình bày sách tiền tệ phân tích vận dụng điều hành kinh tế vĩ mơ Chính phủ Việt Nam thời gian qua Giáo viên hướng dẫn: Lê Huy Tùng Sinh viên thực hiện: Nịnh Ngọc Anh MSV:2621230642 Lớp: QL26.31 Hà Nội, tháng 05 năm 2022 MỤC LỤC I CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯÒNG: 1) Khái niệm, vị trí sách tiền tệ a Khái niệm sách tiền tệ b Vị trí sách tiền tệ 2) Mục tiêu sách tiền tệ a Ổn định giá trị đồng tiền b Tăng công ăn việc làm c Tăng trưởng kinh tế 3) Các công cụ CSTT a Nghiệp vụ thị trường mở b Dự trữ bắt buộc c Hạn mức tín dụng d Lãi suất e Tỷ giá hối đoái II VIỆC VẬN DỤNG CÁC CƠNG CỤ ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CỦA NHNN VN TRONG NHỮNG NĂM 2021-2022: 1) Tóm tắt 2) Năm 2021: 3) Năm 2022: III MỘT SỐ LƯU Ý KHI SỬ DỤNG CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ IV KẾT LUẬN V TÀI LIỆU THAM KHẢO GIỚI THIỆU Chính sách tiền tệ sách điều tiết kinh tế vĩ mơ quan trọng nhà nước kinh tế thị trường có ảnh hưởng lớn đến biến số vĩ mô như: công ăn việc làm, tốc độ tăng trưởng, lạm phát… Để đạt mục tiêu sách tiền tệ việc sử dụng cơng cụ có vai trị bản, định Ở Việt Nam kể từ đổi đến nay, sách tiền tệ đặc biệt cơng cụ bước hình thành, hồn thiện phát huy tác dụng kinh tế Với đặc điểm kinh tế Việt Nam việc lựa chọn cơng cụ nào, sử dụng giai đoạn cụ thể kinh tế vấn đề thường xuyên phải quan tâm theo dõi giải nhà hoạch định điều hành sách tiền tệ quốc gia, nhà nghiên cứu kinh tế Đặc biệt bối cảnh kinh tế nước quốc tế việc nghiên cứu sách tiền tệ cụ thể cơng cụ sách tiền tệ vấn đề có ý nghĩa lý luận thực tiễn cao Với mục đích trau dồi kiến thức học góp phần nghiên cứu, tìm hiểu sách tiền tệ ,em định chọn đề tài : “Chính sách tiền tệ phân tích vận dụng điều hành kinh tế vĩ mơ Chính phủ Việt Nam thời gian qua.” Trong trình sưu tập làm bài, chúng em phân nhiều phần khac để phân tích đứng khía cạnh hạn hẹp Chính sách tiền tệ NHNN VN giai đoạn 2021 -2022 rộng lớn, kiến thức chúng em chưa đáp ứng yêu cầu thầy (cơ) u cầu Chúng em mong đóng góp ý kiến từ thầy (cô) bạn để tiểu luận chúng em tốt Chúng em xin chân thành cảm ơn! NỘI DUNG I CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỊNG: 1) Khái niệm, vị trí sách tiền tệ: a Khái niệm sách tiền tệ : Chính sách tiền tệ sách kinh tế vĩ mơ Ngân hàng trung ương khởi thảo thực thi, thơng qua cơng cụ , biện pháp nhằm đạt mục tiêu :ổn định giá trị đồng tiền, tạo công ăn việc làm ,tăng trưởng kinh tế Chúng ta hiểu, sách tiền tệ tổng hòa phương thức mà NHNN VN (NHTW) thơng qua hoạt động tác động đến khối lượng tiền tệ lưu thông, nhằm phục vụ cho việc thực mục tiêu kinh tế -xã hội đất nước thời kì định Mặt khác, phận quan trọng hệ thống sách kinh tế - tài vĩ mơ phủ Tuỳ điều kiện nước, sách tiền tệ xác lập theo hai hướng: sách tiền tệ mở rộng (tăng cung tiền ,giảm lãi suất để thúc đẩy sản xuất kinh doanh ,giảm thất nghiệp lạm phát tăng -chính sách tiền tệ chống thất nghiệp) sách tiền tệ thắt chặt (giảm cung tiền, tăng lãi suất làm giảm đầu tư vào sản xuất kinh doanh từ làm giảm lạm phát thất nghiệp tăng-chính sách tiền tệ ổn định giá trị đồng tiền) b Vị trí sách tiền tệ : Trong hệ thống công cụ đIều tiết vĩ mơ Nhà nước sách tiền tệ sách quan trọng tác động trực tiếp vào lĩnh vực lưu thơng tiền tệ Song có quan hệ chặt chẽ với sách kinh tế vĩ mơ khác sách tài khố,chính sách thu nhập,chính sách kinh tế đối ngoại Đối với Ngân hàng trung ương ,việc hoạch định thực thi sách sách tiền tệ hoạt động ,mọi hoạt động nhằm làm cho sách tiền tệ quốc gia thực có hiệu 2) Mục tiêu sách tiền tệ : a, Ổn định giá trị đồng tiền : NHTW thông qua CSTT tác động đến tăng hay giảm giá trị đồng tiền nước Giá trị đồng tiền ổn định xem xét hai mặt: Sức mua đối nội đồng tiền(chỉ số giá hàng hoá dịch vụ nước)và sức mua đối ngoại (tỷ giá đồng tiền nước so với ngoại tệ) Tuy vậy, CSTT hướng tới ổn định giá trị đồng tiền khơng có nghĩa tỷ lệ lạm phát =0 kinh tế khơng thể phát triển được,để có tỷ lệ lạm phát giảm phảI chấp nhận tỷ lệ thất nghiệp tăng lên b, Tăng công ăn việc làm: CSTT mở rộng hay thu hẹp có ảnh hưởng trực tiếp tới việc sử dụng có hiệu qủa nguồn lực xã hội,quy mô sản xuất kinh doanh từ ảnh hưởng tới tỷ lệ thất nghiệp kinh tế Để có tỷ lệ thất nghịêp giảm phải chấp nhận tỷ lệ lạm phát tăng lên Mặt khác, tăng trưởng kinh tế đạt kết cải tiến kĩ thuật việc làm khơng tăng mà giảm Theo nhà kinh tế học Arthur Okun GNP thực tế giảm 2% so với GNP tiềm năng, ythif mức thất nghiệp tăng 1% Từ điều cho thấy, vai trò NHTW thực mục tiêu : tăng cường đầu tư mở rộng sản xuất – kinh doanh, chống suy thoái kinh tế theo chu kỳ, tăng trưởng kinh tế ổn định, khống chế tỷ lệ thất nghiệp không vượt tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên c, Tăng trưởng kinh tế: Tăng trưởng kinh tế mục tiêu phủ việc hoạch định sách kinh tế vĩ mơ mình, để giữ cho nhịp độ tăng trưởng ổn định, đặc biệt việc ổn định giá trị đồng tệ quan trọng ,nó thể lịng tin dân chúng Chính phủ Mục tiêu đạt kết hai mục tiêu đạt cách hài hoà Mối quan hệ mục tiêu : Có mối quan hệ chặt chẽ,hỗ trợ nhau, không tách rời Nhưng xem xét thời gian ngắn hạn mục tiêu mâu thuẫn với chí triệt tiêu lẫn Vậyđể đạt mục tiêu cách hài hồ NHTW thực CSTT cần phải có phối hợp với sách kinh tế vĩ mơ khác Mặt khác để biết mục tiêu cuối có thực khơng, NHTW phải chờ thời gian dài ( năm –khi kết thúc năm tài chính) 3) Các công cụ CSTT: a.Nghiệp vụ thị trường mở: Khái niệm: Là hoạt động mua bán chứng khoán NHTW thực thị trường mở nhằm tác động tới số tiền tệ qua đIều tiết lượng tiền cung ứng Cơ chế tác động: Khi NHTW mua (bán) chứng khốn làm cho số tiền tệ tăng lên (giảm đi) dẫn đến mức cung tiền tăng lên (giảm đi).Nếu thị trường mở gồm NHTW NHTM hoạt động làm thay đổi lượng tiền dự trữ NHTM (R ),nếu bao gồm cơng chúng làm thay đổi lượng tiền mặt lưu thông (C) Đặc điểm: Do vận dụng tính linh hoạt thị trường nên coi công cụ động, hiệu quả, xác CSTT khối lượng chứng khoán mua ( bán ) tỷ lệ với qui mơ lượng tiền cung ứng cần điều chỉnh, tốn chi phí , dễ đảo ngược tình Tuy vậy, thực thơng qua quan hệ trao đổi nên cịn phụ thuộc vào chủ thể khác tham gia thị trường mặt khác để cơng cụ hiệu cần phảI có phát triển đồng thị trường tiền tệ ,thị trường vốn b.Dự trữ bắt buộc: Khái niệm : Số tiền dự trữ bắt buộc số tiền mà NH phảI giữ lại, NHTW qui định, gửi NHTW, không hưởng lãI, không dùng để đầu tư, cho vay thơng thường tính theo tỷ lệ định tổng só tiền gửi khách hàng để đảm bảo khả toán, ổn định hệ thống ngân hàng Cơ chế tác động: Việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng trực tiếp đến số nhân tiền tệ (m=1+s/s+ER+RR) chế tạo tiền NHTM Mặt khác tăng (giảm) tỷ lệ dự trữ bắt buộc khả cho vay NHTM giảm (tăng), làm cho lãI suất cho vay tăng (giảm), từ làm cho lượng cung ứng tiền giảm (tăng) Đặc đIểm: Đây cơng cụ mang nặng tính quản lý Nhà nước nên giúp NHTW chủ động việc đIều chỉnh lượng tiền cung ứng tác động mạnh (chỉ cần thay đổi lượng nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng tới lượng lớn mức cung tiền) Song tính linh hoạt khơng cao việc tổ chức thực chậm ,phức tạp, tốn ảnh hưởng không tốt tới hoạt động kinh doanh NHTM c Quản lý hạn mức tín dụng NHTM Khái niệm :là việc NHTW quy định tổng mức dư nợ NHTM không vượt lượng thời gian định(một năm) để thực vai trị kiểm sốt mức cung tiền mình.Việc định hạn mức tín dụng cho toàn kinh tế dựa sở tiêu kinh tế vĩ mô (tốc độ tăng trưởng ,lạm phátiêu thụ ) sau NHTW phân bổ cho NHTM NHTM cho vay vượt hạn mức NHTW quy định Cơ chế tác động:Đây cộng cụ điều chỉnh cách trực tiếp lượng tiền cung ứng,việc quy định pháp lý khối lượng hạn mức tín dụng cho kinh tế có quan hệ thuận chiều với qui mô lượng tiền cung ứng theo mục tiêu NHTM Đặc điểm:Giúp NHTW điều chỉnh ,kiểm soát lượng tiền cung ứng công cụ gián tiếp hiệu ,đặc biệt tác dụng thời cao giai đoạn phát triển nóng,tỷ lệ lạm phát cao kinh tế Song nhược điểm lớn : triệt tiêu động lực cạnh tranh NHTM,làm giảm hiệu phân bổ vốn nến kinh tế ,dễ phát sinh nhiều hình thức tín dụng ngồI kiểm sốt NHTW trở nên q kìm hãm nhu cầu tín dụng cho việc phát triển kinh tế tăng lên d.Quản lý lãi suất NHTM: Khái niệm :NHTW đưa khung lãi suất hay ấn dịnh trần lãi suất cho vay để hướng NHTM điều chỉnh lãi suất theo giới hạn đó,từ ảnh hưởng tới qui mơ tín dụng kinh tế NHTW đạt quản lý mức cung tiền Cơ chế tác động:Việc điều chỉnh lãi suất theo xu hướng tăng hay giảm ảnh hưởng trực tiếp tới qui mô huy động cho vay NHTM làm cho lượng tiền cung ứng thay đổi theo Đặc điểm:Giúp cho NHTW thực quản lý lượng tiền cung ứng theo mục tiêu thời kỳ,đIều phù hợp với quốc gia chưa có điều kiện để phát huy tác dụng công cụ gián tiếp.Song, dễ làm tính khách quan lãi suất kinh tế thực chất lãI suất “giá cả” vốn phải hình thành từ quan hệ cung cầu vốn nến kinh tế Mặt khác việc thay đổi quy định đIều chỉnh lãI suất dễ làm cho NHTM bị động,tốn hoạt động kinh doanh e.Tỉ giá hối đối Khái niệm :tỉ giá hối đoái đại lượng biều thị mối tương quan mặt giá trịgiữa hai đồng tiền.nói cách khác tỉ giá hối đoái giá đơn vị tiền tệ nước biểu đơn vị tiền nước khác Cơ chế tác động:tác động đến hoạt động kinh tế , từ hoạt động xuất nhập đến sản xuất kinh doanh tiêu dùng nước qua biến đổi giá hàng hóa Đặc điểm: Ngân hàng trung ương ấn định tỉ giá cố định hay tha theo quan hệ cung cầu ngoai tệ thị trường ngoại hối bện canh cịn có tỉ gái cố định di động cần thiết tỉ giá thả có quản lý Khi vận dung công cụ NHTU đẩy tỉ giá lên cao hay kéo tỉ gái xuống thấp mà ổn định tỉ gái mức độ hợp lí phù hợp vói đặc điểm điều kiện thực tế đất nước giai đoạn để tác động chung tốt II VIỆC VẬN DỤNG CÁC CƠNG CỤ ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CỦA NHNN VN TRONG NHỮNG NĂM 2021-2022: 1) Tóm tắt Làn sóng d chị Covid-19 lầần th ứt ưtrong năm 2021 v ới biếến th ể Delta ảnh h ngưởn ng ặnếầ đếến kinh tếế n ước Tr ước bốếi c ảnh đó, Đ ảng Nhà n ước k pị th ời ch ỉđ ạo ban hành quyếết sách hốỗ trợ, đảm bảo an sinh xã h ộ i Ngần hàng Nhà n ướ c Vi ệ t Nam (NHNN) linh ho t điếầu hành sách tiếần t ệ(CSTT) ch ỉđ ạo h ệthốếng ngần hàng tháo g ỡ khó khăn cho doanh nghi p ệ ng iườ dần, trì vốến cho s nảxuầết, góp phầần th ực sách an sinh xã h i,ộđ mả b oảki mể soát l mạ phát, nổđ nhị kinh tếế vĩ mố Lãi suầết cho vay nếần kinh tếế gi m ảđáng k , nhu ể cầầu tín d ng ụ c aủnếần kinh tếế đ ược đáp ngứđầầy đ , ủk p ịth i.ờKhách hàng g pặkhó khăn tiếếp t ục đ ược hốỗ tr ợc ơcầếu lại thời hạn trả n ợ, miếỗn, giảm lãi vay; người lao đ ộng ph ải ng ừng vi ệc d chị b nh ệ đ ượ c tr lả ươ ng t ch ươ ng trình cho vay tái cầếp vốến NHNN đốếi với Ngần hàng Chính sách xã hội (NHCSXH) … Vi ệc ph ổquát văếc-xin giúp tái m c a, ởnh ửng trình ph c hốầiụkinh tếế nhiếầu bầết trăếc tr ướ c biếến th Omicron ể m i ớvà áp l cựl mạ phát NHNN seỗ tiếếp t ụ c ch ỉđ o h ệthốếng ngần hàng hốỗ tr ợ , tháo g ỡkhó khăn cho doanh nghi ệ p, ng ườ i dần, đốầng th ời chủ đ ộng, linh ho ạt phốếi hợp với sách tài khóa sách vĩ mố khác đ ểki ểm soát l ạm phát, ổn đ nh ị kinh tếế vĩ mố 2) Năm 2021: CSTT hoạt động ngân hàng đồng hành doanh nghiệp, người dân vượt qua đại dịch Covid-19 Bám sát đạo Đảng, Nhà nước, từ đầu năm, NHNN chủ động, liệt, đạo hệ thống tổ chức tín dụng (TCTD) triển khai đồng bộ, hiệu giải pháp điều hành CSTT, phối hợp chặt chẽ với sách tài khóa (CSTK) sách vĩ mơ khác nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đồng thời triển khai hàng loạt giải pháp hỗ trợ, tháo gỡ khó khăn, đồng hành với doanh nghiệp người dân; phù hợp với đặc thù tính chất cấp bách tình hình nước, cụ thể sau: Thứ nhất, đảm bảo khoản thông suốt thị trường tiền tệ, tạo điều kiện để TCTD tiếp tục giảm lãi suất cho vay, hỗ trợ TCTD đẩy mạnh tín dụng đáp ứng đầy đủ, kịp thời nhu cầu vốn kinh tế NHNN mua l ượ ng l nớngo i ạt bệ sung ổ D tr ự ngo ữ iạ hốếi Nhà n ướ c, đ a tiếần đốầng th tr ị ng, ườ qua kho n thốếng ệ TCTD dốầi dào, đốầng th ời, hàng ngày NHNN chào mua giầếy t ờcó giá trến th ịtr ườ ng m ởnhăầm phát tín hi uệsăỗn sàng hốỗ tr ợ kho n,ả nổđ nhị th trị ườ ng tiếần t ệ Nh ờđó, lãi suầết liến ngần hàng gi mảxuốếng trì m cứrầết thầếp l ịch s ử, gi ảm chi phí vốến đầầu vào cho TCTD, qua t o điếầu kiện thu ận lợi đ ể TCTD gi ảm lãi suầết cho vay Thứ hai, trì lãi suất điều hành mức thấp, tạo điều kiện định hướng để mặt lãi suất cho vay TCTD giảm Ngay d chị b nh ệ bùng phát năm 2020, NHNN lầần gi ả m lãi suầết điếầu hành với mức giảm 1,5 - 2%/năm, ngần hàng trung ng ươ(NHTW) gi m ảlãi suầết điếầu hành m ạnh nhầết khu vực Trong năm 2021, NHNN trì m c lãiứsuầết thầếp này, kếết h pợđiếầu hành kho ả n dốầi trến th tr ịng ườ tiếần t Kếết ệ qu là,ả đếến cuốếi tháng 11/2021, lãi suầết huy động cho vay VND bình quần TCTD gi ảm tương ứng kho ảng 0,51%/năm 0,81%/năm so v ới cuốếi năm 2020 sau gi ảm khoảng 1%/năm năm 2020 Lãi suầết cho vay bình quần đốếi v ới lĩnh v ực ưu tiến theo ch tr ủ ươ ng c aủChính ph ủ 4,3%/năm (thầếp h nm ứ c trầần quy định 4,5%/năm) - Th ba, ứ đ mả b oảcung ng ứ vốốn tín d ụ ng đầầy đ ủ k ịp th ời cho nhu cầầu s n xuầốt, ả kinh doanh c a nềần ủ kinh tềố, linh ho t điềầu ch ỉnh ch ỉ tiều tăng tr ưở ng tín d ụ ng đốối với TCTD, hướng tăng tr ưởng tín d ng ụ găốn v i chầốt lượng NHNN điều hành tăng trưởng tín dụng sở tiêu định hướng từ đầu năm, linh hoạt điều chỉnh để phù hợp với diễn biến phức tạp, khó lường dịch Covid-19 Theo đó, NHNN điều chỉnh tăng tiêu tín dụng cho TCTD có lực tài chính, quản trị điều hành, có khả mở rộng tín dụng an tồn, lành mạnh, để kịp thời hỗ trợ kinh tế Đồng thời, NHNN đạo TCTD tăng trưởng tín dụng an tồn, hiệu quả, tập trung tín dụng vào lĩnh vực sản xuất, lĩnh vực ưu tiên; kiểm soát chặt chẽ tín dụng vào lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro; tăng cường quản lý rủi ro tín dụng tiêu dùng; tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp người dân tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng, góp phần hạn chế tín dụng đen Trến c ơs ởđó, tín d ụ ng tăng t ừđầầu năm cao năm 2020, kịp thời đáp ng ứnhu cầầu c a ủnếần kinh tếế Đếến ngày 30/12/2021, tín d ụng tăng 13,47% so v ới cuốếi năm 2020, tăng 13,79% so với kỳ năm 2020 (cùng kỳ năm 2020 tăng 11,85% so v ới cuốếi năm 2019 tăng 11,93% so v ới kỳ năm 2019) C ơcầếu tín dụng chuyển dịch tích c ực, tập trung cho lĩnh v ực s ản xuầết kinh doanh; 4/5 lĩnh vực ưu tiến có mức tăng trưởng tín dụng cao mức tăng kỳ năm 20201, hốỗ tr ợtích c ực q trình tái c ơcầếu ngành nống nghiệp, phát triển thủy sản, cống nghiệp hốỗ trợ, doanh nghiệp nhỏ v ừa (DNNVV), doanh nghi ệp xuầết khẩu, doanh nghiệp ứng dụng cống ngh ệ cao Tăng tr ưở ng tín d ng ụ lĩnh v cựtiếầm ẩn r ủi ro nh ưbầết động sản, ch ứ ng khoán tầầm kiểm soát NHNN Thứ tư, ổn định thị trường ngoại tệ NHNN điếầu hành t giá ỷ linh ho t,ạbám sát cung cầầu th ịtr ường, cần đốếi vĩ mố, tiếần t ệvà m ục tiếu CSTT Trong xu h ướng rút vốến khỏi n ước m ới n i ổ phát tri n khiếến ể đốầng tiếần c aủnhiếầu n ướ c khu v ự c mầết giá lớn so với USD (Baht Thái giảm 9,7%, Ringgit Malaysia gi ảm 2,5%, Đố-la Singapore gi mả 1%) t giá ỷ USD/VND tiếếp t ục đ ược trì ổ n đ nh ị Đếến cuốếi tháng 12/2021, t ỷgiá trung tầm USD/VND ch ỉtăng 0,06% so v i cuốếi năm 2020 Thanh kho nảngo i ạt trến ệ th trị ườ ng thống suốết, nhu cầầu ngo i t hệ pợpháp c aủng ườ i dần, doanh nghi pệđếầu đ ượ c đáp ứ ng đầầy đủ, kịp thời Th ứnăm, tri ể n khai nhiềầu giải pháp tháo gỡ khó khăn, hốỗ trợ khách hàng bị ảnh hưởng d ịch Covid-19 Bến c nh vi c ệđiếầu hành CSTT ch ủđ ộ ng, linh ho t, NHNN ch đ ỉ o TCTD đốầng hành doanh nghiệp, người dần, triển khai hàng loạt gi ải pháp hốỗ trợ khách hàng bị ảnh hưởng dịch b ệnh; liến tục rà soát, chỉnh s ửa đ ể bi nệpháp, sách hốỗ tr ngày ợ thiếết th ự ch n, dếỗ tiếếp c ận vào đ ời sốếng hơn,cụ thể: (i) K pị th ời s ửa đ ổi, b ổ sung Thống t sốế 01/2020/TT-NHNN ngày 13/3/2020 cho phép TCTD c ơcầếu lại thời hạn tr ả nợ, miếỗn, giảm lãi, phí, giữ nguyến nhóm n ợnhăầm hốỗ tr ợ khách hàng chịu ảnh hưởng dịch Covid-19 (Thống t ưsốế 03/2021/TT-NHNN ngày 02/4/2021 Thống t sốế 14/2021/TT-NHNN ngày 07/9/2021) qua m ởr ộ ng quy mố, ph ạm vi đốếi t ượng áp d ụng bi ện pháp hốỗ tr ợ, kéo dài th ời gian hốỗ tr ợđếến tháng 6/2022 Đếến ngày 20/12/2021, h thốếng ệ TCTD c ơcầếu lại thời h ạn trả n ợ, gi nguyến ữ nhóm n cho ợ 775.000 khách hàng, lũy kếế giá tr ịn ợđ ượ c c ơcầếu t ngày 23/01/2020 kho ng ả 607.000 t đốầng; ỷ miếỗn, gi ảm, h ạlãi suầết cho tri u khách ệ hàng v i dớ n 3,87 ợ tri u tệ đốầng; ỷ cho vay m i ớlãi suầết thầếp so v i ớtr ướ c đ i ạd chị Covid-19 v i ớdoanh sốế lũy kếế t ngày 23/01/2020 đ ạt trến 7,4 tri ệ u t ỷđốầng cho 1,3 tri ệu khách hàng (ii) Hốỗ trợ người sử dụng lao động trả lương ng ừng vi ệc cho ng ười lao đ ộng NHNN cho vay tái cầếp vốến v i ớlãi suầết 0%/năm, khống tài s ả nb ả ođ ả m đốếi với NHCSXH vay người sử dụng lao đ ộng tr ả l ương ng ừng vi ệc cho ng ười lao đ ộng, khối ph ục s ản xuầết, kinh doanh Nh đó, hàng nghìn l ượt người lao động hốỗ tr ợ trả lương thời gian ngừng việc từ ch ươ ng trình cho vay này, theo đ tợhốỗ tr ợ th ứ nhầết (kếết thúc vào ngày 31/01/2021) có 245 người sử dụng lao động vay để tr ả l ương ng ừng vi ệc cho 11.276 người lao động; đợt hốỗ trợ thứ hai đ ược tích c ực tri ển khai kể từ tháng 7/2021, đếến 27/12/2021 có 2.311 đơn vị sử dụng lao đ ộng vay đ ể tr ả lương cho 527.309 lượt người lao động (iii) Tháo gỡ khó khăn cho Tổng cống ty Hàng khống Việt Nam (Vietnam Airlines - VNA) theo ch ỉđ ạo c Quốếc hội, Chính phủ Thủ tướng Chính ph : NHNN ủ ban hành quyếết đ nh tái ị cầếp vốến tốếi đa 4.000 t ỷđốầng cho 03 TCTD sau TCTD cho VNA vay; đếến ngày 27/12/2021, NHNN gi i ngần ả tái cầếp vốến 3.862,6 t đốầng ỷ đốếi v ới 03 TCTD (iv) Tiếếp tục thực chương trình miếỗn, gi ảm phí d ịch v ụ tốn cho ng ười dần, doanh nghi ệp v ới t sốế phí dịch vụ tốn mà NHNN Napas gi m ảđ hốỗể tr nếần ợ kinh tếế năm 2021 kho ả ng 1.557 t ỷđốầng Nh ờđó, TCTD tiếếp tục giảm, miếỗn phí dịch vụ toán cho khách hàng; tăng c ường ứng d ụng chuy ển đ ổi sốế, phát tri ển tốn khống dùng tiếần mặt, theo đó, bến c ạnh phương thức toán qua POS, ATM, chuy ển kho ản, Internet, mã QR t ừnăm 2021, NHNN tiếếp tục cho phép ngần hàng m ởtài kho ản tr ực tuyếến thống qua cống nghệ eKYC, triển khai thí điểm dùng tài khoản viếỗn thống tốn hàng hóa, d ịch vụ có giá tr ị nh ỏ (Mobile-Money) Kếết qu ảđiếầu hành CSTT với động thái hốỗ trợ chủ động, kịp th ời trến đầy th hi ển s ệ đốầng ự hành, s chia ẻ v i nếần kinh tếế c ủ a h ệthốếng ngần hàng bốếi c ảnh khó khăn chung c đ ại d ch ị Covid-19, b ả n thần h ệthốếng ngần hàng ph i ảđốếi m ặ tv i nhiếầu rủi ro đại d ịch gầy khả tr ản ợc ủ a doanh nghi ệ p, cá nhần h ộgia đình suy gi ả m, tiếầm ẩn r ủi ro gia tăng n ợxầếu, chi phí trích l ập d ự phịng rủi ro gia tăng V ới vai trò huyếết m ch cạ a nếần ủ kinh tếế, ngành Ngần hàng v aừđ mả b oảcung cầếp vốến đủ k p th ị i ph c vụ nhu ụ cầầu ph cụhốầi kinh tếế, v ừa đ ảm b ảo ho ạt đ ộng c h thốếng ệ ngần hàng an toàn, ổ n đ nh, ị bếần v ững 3) Năm 2022: CSTT tiếếp t cụt pậtrung hỗỗ tr ợquá trình ph ụ c hỗồi kinh tếế khỗng chủ quan với r ủi ro lạm phát gia tăng Tri nểv ng ọ kinh tếế thếế giới năm 2022 thuận lợi khó khăn đan xen; IMF (10/2021) d báo ự kinh tếế thếế gi i ph ụ c hốầi với m ức tăng trưởng 4,9% Đi kèm v i ớquá trình ph cụhốầi kinh tếế r ủi ro l ạm phát, tăng giá hàng hóa c b n, ả biếến đ ng ộ ph cứt pạc aủth trị ườ ng tài chính, tiếần t ệtồn cầầu; từ đó, thu h pẹn i ớl ng ỏ tiếần t ệ, tăng lãi suầết seỗ xu h ướng c năm 2022 IMF c nhảbáo nguy c l ơm ạphát năm 2022 toàn cầầu khuyếến ngh ịcác quốếc gia th ận tr ọng, khống đánh mầết thành ổn định giá Là nếần kinh tếế có độ mở lớn, Việt Nam chịu tác động b ởi xu h ướ ng tồn cầầu trến Do vậy, trì giải pháp, sách đ ể hốỗ tr ợ ph c hốầi ụ kinh tếế cầần thiếết khống th ể chủ quan v ới áp l ực l ạm phát Do đó, năm 2022, điếầu hành CSTT cầần ch ủđ ộng, linh ho ạt, phốếi h ợp ch t cheỗ ặ v i CSTK sách vĩ mố khác hốỗ tr phợ c hốầi ụ kinh tếế, đốầng th ời tr ọng ki ểm soát l ạm phát, ổn đ nh ị kinh tếế vĩ mố Cụ th ể: Một là, NHNN điếầu hành ch đủ ng, ộ linh ho t,ạđốầng b ộcác cống c ụCSTT, phốếi h pợch t ặcheỗ v i ớCSTK sách kinh tếế vĩ mố khác nhăầm ki ểm sốt l m phát, góp phầần n đổ nh ịkinh tếế vĩ mố, hốỗ tr ph ợ cụhốầi, phát tri ển kinh tếế, thích ng ứ k p ịth i ờv i ớdiếỗn biếến th ịtr ường ngồi n ước Khuyếến khích TCTD tiếếp t c tiếết ụ gi mảchi phí đ phầến ể đầếu gi ảm lãi suầết cho vay Hướng tín d ụng vào lĩnh v ực s ản xuầết kinh doanh, lĩnh vực ưu tiến theo chủ trương c Chính ph ; ủ khống n i l ng ỏ điếầu ki ện cầếp tín dụng Ki ểm sốt chặt cheỗ cho vay ngo i t ,ệ tín d ng ụ đốếi v i lĩnh v ự c tiếầm ẩn rủi ro Hai là, dịch bệnh cịn kéo dài, địi hỏi chủ động thích ứng thống qua chuy ển đ ổi sốế, ứng dụng khoa học cống nghệ, chìa khóa đ ể phát tri ển kinh tếế trạng thái “bình thường m ới” Ngành Ngần hàng có nhiếầu giải pháp thúc đ yẩm nh meỗ chuy nểđ i ổsốế, hi ện đ i hóa h ệthốếng tốn hoạt động ngần hàng, đẩy m ạnh áp dụng hình th ức giao dịch “phi tiếếp xúc” Đầy tiếếp tục định hướng mà ngành Ngần hàng đẩy mạnh năm 2022 nh ngữnăm t i đớ v ểa băết k p,ị v aừdầỗn dăết trình chuy ể n đ ổi sốế, h ngướ đếến nếần kinh tếế sốế Ba là, vếầ đ ảm b ảo an toàn ho ạt đ ộng ngần hàng, x ửlý n ợxầếu, thời gian t i,ớNHNN tiếếp t ục ch ỉđ o h ệthốếng TCTD đẩy mạnh gi ải pháp c cầếu l i vàạx lý nử xầếu, ợ đ c bi ặ t làệ sau Đếầ án c cầếu l ại h ệthốếng TCTD x lýửn xầếu ợ giai đo nạ2021 - 2025 đ ượ c cầếp có th ẩ m quyếần phế ệt Tr ng ọ tầm tiếếp t c chầến ụ ch nh, ỉ c cầếu l ại TCTD yếếu đ ể lành m ạnh hóa, nầng cao lực tài chính, hiệu qu ả hoạt động, bảo đảm an toàn h ệ thốếng, đ yẩm nh x lý n xầếu ợ nhăầm lành mạnh hóa tình hình ho ạt đ ộng, nầng cao chầết lượng tín d ụng, l ực tài b ảo đảm an tồn hệ thốếng TCTD III MỘT SỐ LƯU Ý KHI SỬ DỤNG CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Chính sách tiền tệ có tác động trái chiếu để giảm bớt nhữg tác động ta cần lưu ý số điểm sau: Thận trọng đồng thời sử dung nhiều cơng cụ điều hành sách tiền tệ: Việc sử dụng đồng thời nhiều cơng cụ điều hành sách tiền tệ việc làm bình thường, lý thuyết thực tiễn, khơng có ngun tắc quy định vấn đề Tuy nhiên, thị trường nơi nhạy cảm nơi phản ánh sức sống kinh tế.Vì thế, cần phải thận trọng định liên quan đến vận động tiền tệ, trước vận hành phải quan sát kỹ diễn biến, dự kiến phản ứng thị trường để cân nhắc loại công cụ sử dụng, mức độ cần thiết, liều lượng cách thức vận hành công cụ tránh giải pháp dồn ngân hàng vào tình nguy hiểm Lãi suất cơng cụ linh hoạt, đáng cân nhắc để sử dụng Mặc dù cơng cụ có đặc tính, khả tác động đến thị trường theo cách khác nhau, với mức độ không giống nhau, song cho dù cơng cụ tín hiệu cuối sau phát dẫn đến thay đổi giá - lãi suất, dù tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc hay mua tín phiếu bắt buộc… Vì vậy, sử dụng hữu hiệu cơng cụ lãi suất để điều tiết Thay đổi quan điểm chi phí phải trả cho việc điều hành sách tiền tệ Để đạt mục tiêu đặt kể mục tiêu sách tiền tệ thời kỳ có giá phải trả - chi phí, tốn cần thiết Không thể đơn giản cho dự trữ bắt buộc khơng phải trả lãi suất hay mua bán giấy tờ có giá thị trường mở thiết phải có chênh lệch (lợi nhuận) Việc điều chỉnh tăng lãi suất trả cho dự trữ bắt buộc thời gian gần thay đổi đáng kể quan điểm Cịn cơng cụ thị trường mở, thực việc mua bán giấy tờ có giá thị trường lúc NHNN thực việc sử dụng công cụ thị trường mở để đạt mục tiêu sách tiền tệ khơng phải để kinh doanh, thế, nhiều tình bắt buộc, NHNN phải sử dụng chế giá để điều tiết cách đặt giá cao lên để mua cho - muốn phát hành tiền vào lưu thông ngược lại, định giá thấp xuống để bán cho - muốn hút tiền từ lưu thông Như vậy, người định giá có lúc NHNN phải mua giá cao bán giá thấp - loại chi phí buộc phải trả Ngoại tệ mua vào cần phải sử dụng có hiệu quả: ngoại tệ cần phải tập trung vào tay Nhà nước để sử dụng hiệu cho nhu cầu đáng quốc gia hạn chế tình trạng đơla hố kinh tế, phát hành tiền đồng mua ngoại tệ phải kèm với giải pháp hút tiền đồng - sử dụng công cụ thị trường mở, công cụ lãi suất Ngoài ra, vấn đề quản lý quỹ dự trữ ngoại hối Nhà nước phải quan tâm, phải tập trung mối NHNN - đại diện cho Nhà nước việc điều hành sách tiền tệ Ngoại tệ quốc gia, khơng lợi ích riêng mà để phân tán rải rác gây khó khăn cho việc điều hành sách tiền tệ cản trở việc quản lý sử dụng chúng cách hiệu Nhận định vai trị thị trường tiền tệ để có hướng tác động thích hợp đến hoạt động thị trường Mỗi thị trường có vị trí quan trọng kinh tế có đặc điểm riêng có nó, nhiên, thị trường có tỷ suất sinh lời cao hút tiền mạnh vậy, giá hàng hoá thị trường tăng lên ngược lại Nền kinh tế muốn phát triển thị trường phải vận hành cách đồng bộ, song đứng hết tạo gắn kết, liên thơng thị trường thị trường tiền tệ tiền dịng chảy lưu thơng thị trường, dòng chảy bị chặn lại thị trường trở nên đơng cứng, khơng thể vận hành Nói khơng có nghĩa trì trệ kinh tế lỗi ngân hàng, ngân hàng thân nhu cầu xã hội, chịu chi phối yếu tố kinh tế vốn tồn - tiền vận động có vận động hàng hóa Khi thị trường khác suy sụp hiểm họa, nguy cho thị trường tiền tệ, cho hệ thống ngân hàng- hệ thống huyết mạch kinh tế Vì vậy, giải pháp đưa phải lúc, thời điểm, phải tạo liên kết tốt hơn, hiệu thị trường tiền tệ với loại thị trường Mọi can thiệp không kịp thời hay vội vàng làm ngưng trệ hoạt động thị trường muốn hồi phục trở lại thực khơng phải việc dễ dàng Tóm lại, việc sử dụng cơng cụ sách tiền tệ để điều tiết hoạt động ngân hàng thơng qua điều tiết hoạt động kinh tế hoạt động thường ngày, nhiên để vận hành công cụ cách hiệu ln phải tn thủ nguyên tắc định song mặt khác lại rập khn, máy móc mà cần sáng suốt, linh hoạt nhạy bén IV.KẾT LUẬN Như vậy, sách tiền tệ, đặc biệt công cụ có vài trị quan trọng kinh tế thị trường nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Việc sử dụng cơng cụ có ảnh hưởng lớn tới phát triển kinh tế thời điểm cụ thể Ở Việt Nam trình chuyển đổi sang kinh tế thị trường việc áp dụng cơng cụ CSTT ln địi hỏi phải có phù hợp, hiệu Trong năm đầu thời kỳ đổi việc áp dụng cơng cụ điều tiết trực tiếp có vai trị đặc biệt quan trọng việc kiềm chế lạm phát thúc đẩy trưởng kinh tế Tuy thời gian gần chúng bộc lộ rõ hạn chế kinh tế bước sang giai đoạn phát triển Trong cơng cụ điều chỉnh gián tiếp đưa vào sử dụng chưa thực phát huy hết, chưa thể rõ vai trị nhiều ngun nhân gắn với thực lực kinh tế Từ địi hỏi phải có định hướng giải pháp việc hồn thiện cơng cụ Để có điều này, bên cạnh định hướng đắn Đảng Nhà nước, cần phải có phát triển đồng lực NHNN, hệ thống NHTM… nhiều phối hợp đồng khác Do đó, việc nghiên cứu tìm hiểu cơng cụ sách tiền tệ Việt Nam phải coi trình lâu dài cần tiếp tục phát triển sau V.TÀI LIỆU THAM KHẢO www.mof.gov.vn www.sbv.gov.vn www.thanhnien.com.vn https://tapchinganhang.gov.vn Tài liệu bạn khác lớp
Ngày đăng: 22/08/2023, 10:50
Xem thêm:
