(Luận văn) tác động của việc quản lý thu nhập lên khả năng vay vốn ngân hàng của các công ty ở việt nam và hiệu quả của việc áp dụng basel ii

t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ep - - w n lo ad ju y th yi NGÔ NGỌC TUYẾT PHƯƠNG pl ua al n TÁC ĐỘNG CỦA VIỆC QUẢN LÝ THU NHẬP va n LÊN KHẢ NĂNG VAY VỐN NGÂN HÀNG CỦA ll fu oi m CÁC CÔNG TY Ở VIỆT NAM VÀ HIỆU QUẢ nh at CỦA VIỆC ÁP DỤNG BASEL II z z ht vb k jm gm om l.c LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh - Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi - - ep w n NGÔ NGỌC TUYẾT PHƯƠNG lo ad y th ju TÁC ĐỘNG CỦA VIỆC QUẢN LÝ THU NHẬP LÊN yi pl KHẢ NĂNG VAY VỐN NGÂN HÀNG CỦA CÁC al n ua CÔNG TY Ở VIỆT NAM VÀ HIỆU QUẢ CỦA VIỆC n va ÁP DỤNG BASEL II ll fu oi m z z Mã số: 60340201 at nh Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n ey t re PGS TS Trần Thị Hải Lý va NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TP Hồ Chí Minh - Năm 2017 t to ng hi LỜI CAM ĐOAN ep Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu thật với hướng dẫn w Người hướng dẫn khoa học PGS TS Trần Thị Hải Lý Nội dung, kết nghiên n lo cứu luận văn hoàn toàn trung thực Tất nguồn tài liệu tham khảo ad công bố đầy đủ y th ju Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm yi pl Ký tên n ua al n va fu ll Ngô Ngọc Tuyết Phương oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi MỤC LỤC ep TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN w n MỤC LỤC lo ad DANH MỤC BẢNG y th DANH MỤC HÌNH ju yi TÓM TẮT pl CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU al ua CHƯƠNG 2: KHUNG LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU n 2.1 Định nghĩa quản lý thu nhập 2.2 Tổng quan nghiên cứu 2.2.1 Cơ sở phê duyệt tín dụng ngân hàng 2.2.2 Hoạt động quản lý thu nhập công ty tư nhân đại chúng 2.2.3 Động lực quản lý thu nhập xung quanh việc vay nợ n va ll fu oi m nh at 2.2.4 Việc thực quy định đánh giá rủi ro chất lượng tín dụng doanh nghiệp 11 z z k jm ht vb CHƯƠNG 3: PHÁT TRIỂN GIẢ THIẾT 13 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 17 4.1 Phương pháp ước tính biến quản lý thu nhập 17 4.2 Mơ hình 18 4.3 Phương pháp hồi quy 21 CHƯƠNG 5: MÔ TẢ VÀ LỰA CHỌN MẪU 24 CHƯƠNG 6: KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN 26 6.1 Mô tả kết thực nghiệm 26 6.2 Thảo luận kết thực nghiệm 32 om l.c gm an Lu va n 6.3 Kiểm định độ nhạy tính vững 34 CHƯƠNG 7: KẾT LUẬN 35 ey t re th TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC t to ng hi DANH MỤC BẢNG ep Bảng 5.1 Mô tả thống kê biến chính……………………………………….……… 24 w Bảng 5.2 Ma trận tương quan Pearson………………………………………………….25 n lo Bảng 6.1 Ảnh hưởng quản lý thu nhập sau vay lên số tiền vay…………… 27 ad Bảng 6.2 Ảnh hưởng quản lý thu nhập sau vay lên chi phí vay…………….28 y th ju Bảng 6.3 Ảnh hưởng quản lý thu nhập trước vay lên số tiền vay………… 30 yi Bảng 6.4 Ảnh hưởng quản lý thu nhập trước vay lên chi phí vay………….31 pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep TÁC ĐỘNG CỦA VIỆC QUẢN LÝ THU NHẬP LÊN KHẢ NĂNG VAY VỐN NGÂN HÀNG CỦA CÁC CÔNG TY Ở VIỆT NAM VÀ HIỆU QUẢ CỦA VIỆC ÁP DỤNG BASEL II w n TÓM TẮT lo ad Nghiên cứu thực nghiệm tìm hiểu liệu cơng ty vay có quản lý thu nhập để cải y th thiện báo cáo kế toán nhằm đạt khả vay vốn tốt Tơi phân tích tác động ju yi hoạt động quản lý thu nhập công ty vay lên số tiền chi phí vay họ pl thời điểm sau kí kết hợp đồng vay (quản lý lợi nhuận sau vay) trước kí kết al n ua hợp đồng cho vay (quản lý lợi nhuận trước vay) Tôi thực nghiên cứu va liệu bảng 180 doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn 2009-2016 Sử dụng mơ n hình GMM để kiểm sốt vấn đề nội sinh, kết nghiên cứu cho thấy hoạt động fu ll quản lý thu nhập cơng ty vay, trước sau kí kết hợp đồng vay, không m oi giúp họ vay số tiền lớn hơn, mà ngược lại làm giảm số tiền vay Đồng nh at thời, không thấy tác động hoạt động quản lý thu nhập trước vay lên chi phí z lãi vay việc quản lý thu nhập sau vay lại làm gia tăng chi phí vay Thật thú vị, z ht vb mối quan hệ quản lý thu nhập khả vay doanh nghiệp giảm jm sau quy định Basel II ban hành Kết nghiên cứu công ty quản k lý thu nhập không đạt mục đích thể chất lượng tín dụng tốt đến ngân gm l.c hàng nhằm cải thiện khả vay họ, chí phải chịu chi phí vay cao thực việc Ngồi ra, thấy việc đưa quy tắc Basel II có khả om làm giảm xu hướng quản lý thu nhập, thể hiệu việc kiểm soát rủi ro quy n va Từ khóa: an Lu định ey th tích bất thường t re Quản lý thu nhập; Số tiền vay; Chi phí vay; Khoản dồn tích thơng thường; Khoản dồn t to ng hi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ep Các công ty cung cấp thông tin thông qua báo cáo tài Cơng ty vay làm giảm w thơng tin bất cân xứng ngân hàng cách cải thiện báo cáo tài họ, n lo ví dụ sử dụng phương pháp kế tốn phức tạp (Cassar cộng sự, 2015) để thể ad chất lượng cao dự án họ (Jaffee Russell, 1976) tăng khả tiếp y th ju cận với nguồn nợ vay lãi suất thấp (Cassar cộng sự, năm 2015) yi pl Các nghiên cứu trước cho định phê duyệt tín dụng dựa ua al thơng tin kế tốn (Cassar et al., 2015;Petersen Rajan, 1994), điểm tín dụng (Cassar n cộng sự, 2015, Petersen, 2004) liệu tổng quát khác (Berger Udell, 2006) va n Gần đây, kể từ ban hành quy định Basel II đánh giá rủi ro ngân hàng, ngân ll fu hàng hướng dẫn để ưu tiên xem xét thông tin kế tốn điểm tín dụng oi m nguồn thơng tin khác để đánh giá chất lượng tín nhiệm người vay (Petersen, at nh 2004) Trong bối cảnh mà phương pháp kế tốn dồn tích bắt buộc, thơng tin kế tốn đóng vai trị quan trọng định điểm tín dụng z z ht vb Mặc dù nghiên cứu trước cho thấy liên quan nguồn thông tin kế tốn jm q trình phê duyệt tín dụng, không nghiên cứu đo lường ảnh hưởng k chất lượng thu nhập trình Nghiên cứu phần lấp đầy khoảng gm trống nghiên cứu trước cách tập trung vào mối quan hệ chất lượng l.c tín dụng cơng ty hoạt động quản lý thu nhập họ, kỹ om thuật đo lường sử dụng nghiên cứu chất lượng thu nhập an Lu Các học giả thường nghiên cứu động lực việc cố ý quản lý thu nhập n va công ty đại chúng Hành vi cố ý quản lý số liệu kế tốn nói chung chứng minh ey thị trường tài trước thơng tin xấu t re nỗ lực nhà quản lý nhằm né tránh phản ứng tiêu cực nhà đầu tư th t to ng hi Mục tiêu nghiên cứu bài: ep  Liệu công ty niêm yết có thực quản lý thu nhập để cải thiện khả w vay nhằm vay nhiều với chi phí thấp hay khơng? n lo  Việc áp dụng Basel II đánh giá rủi ro ngân hàng doanh nghiệp ad làm gia tăng hay giảm hành vi quản lý thu nhập? y th ju Phạm vi phương pháp nghiên cứu: yi pl Tơi phân tích tác động hành vi cố ý quản lý lợi nhuận lên số tiền chi phí vay al n ua mẫu liệu gồm 180 doanh nghiệp niêm yết Việt Nam (một kinh tế mà va khoản vay doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào việc vay ngân hàng), giai n đoạn 2009-2016, giai đoạn bao gồm trước sau quy định Basel II áp fu ll dụng Việt Nam việc đánh giá rủi ro ngân hàng (Basel II bắt đầu áp dụng m oi cho ngân hàng Việt Nam vào năm 2016) Về phương pháp kinh tế lượng, sử dụng z z Kết nghiên cứu: at nh mơ hình GMM để kiểm sốt vấn đề nội sinh vb jm ht Số tiền vay có tương quan âm hoạt động quản lý thu nhập công ty vay k thời điểm cho vay (quản lý lợi nhuận sau vay) trước thực hợp đồng cho l.c gm vay (quản lý lợi nhuận trước vay) Hơn nữa, đáng ngạc nhiên, việc quản lý thu nhập khơng có tương quan có tương quan dương với chi phí vay, điều cho thấy mức om độ khan vốn vay khiến cho doanh nghiệp tìm kiếm khoản vay lớn an Lu chịu lãi suất cao Đồng thời, định chế tài xem việc quản lý thu nhập doanh nghiệp hành vi gây rủi ro, từ doanh nghiệp phải gánh va n chịu chi phí vay cao để bù đắp cho rủi ro hành động Sự tương quan hoạt th thông qua phương pháp kiểm định khác Kết nghiên cứu đồng tình ey ban hành quy định Basel II Những phát có ý nghĩa mặt kinh tế vững t re động quản lý thu nhập công ty vay khả vay vốn giảm sau t to ng hi với nghiên cứu trước thị trường cho vay đại chúng Mỹ ( Ahn Choi, 2009), ep lại trái với nghiên cứu khác (Bushman and Williams, 2012) việc thi hành quy định đánh giá rủi ro gây nên ảnh hưởng xấu không mong muốn đến chất w n lượng thu nhập người cho vay lo ad Điểm đề tài: y th ju Thứ nhất, chưa có nghiên cứu Việt Nam thực đề tài hiệu kinh tế tác yi pl động quy định Basel II việc đánh giá rủi ro ngân hàng lên chất lượng ua al kế tốn cơng ty vay Đây nghiên cứu thực nghiệm hỗ trợ số nghiên n cứu lý thuyết dự đoán khả ảnh hưởng Basel II công ty va n vay, phát đáng quan tâm nhà quản lý ngân hàng ll fu - tổ chức nên xem xét tính khả thi hiệu việc áp dụng nguyên tắc việc oi m đánh giá tín nhiệm khách hàng vay nh Thứ hai, nghiên cứu động cho việc quản lý thu nhập, điều at z mở rộng nghiên cứu Ahn Choi (2009) bối cảnh công ty đại chúng Bài z vb nghiên cứu bổ sung cho nghiên cứu Cassar cộng (2015) việc công jm ht ty Mỹ có khả vay tốt cách thể tín hiệu làm giảm k bất đối xứng thông tin với người cho vay; cách việc áp dụng tự gm nguyện phương pháp kế tốn dồn tích (thường cải thiện chất lượng kế tốn đóng vai l.c trị thể tính phức tạp kế tốn) Trong nghiên cứu này, ghi nhận việc om quản lý thu nhập (thường làm suy giảm chất lượng kế toán) dường khơng giúp người an Lu vay có khả vay vốn tốt quốc gia có mà phương pháp kế tốn dồn tích n va bắt buộc cứu Erickson cộng (2004) nhà quản lý phóng đại thu nhập th lớn hơn, chi phí mức việc làm Ngoài ra, nghiên cứu hỗ trợ nghiên ey doanh nghiệp doanh nghiệp quản lý thu nhập để có khoản vay ngân hàng t re Thứ ba, cung cấp chứng hoạt động quản lý thu nhập tốn cho t to ng hi họ, họ không vận dụng việc điều chỉnh vào chi phí, làm cho việc quản lý thu ep nhập trở nên đắt đỏ phương diện thuế Hơn nữa, tiếp nối việc nghiên cứu sâu từ nghiên cứu trước đây, hợp đồng cho vay (Dechow cộng sự, w n 2010) lo ad Phần lại nghiên cứu tổ chức sau y th ju  Chương 2: Khung lý thuyết tổng quan nghiên cứu yi pl  Chương 3: Phát triển giả thuyết ua al  Chương 4: Phương pháp nghiên cứu n  Chương 5: Mô tả lựa chọn mẫu va n  Chương 6: Kết thảo luận ll fu  Chương 7: Kết luận oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n Phụ lục Kết hồi quy phương trình 4a lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb Phụ lục Kết hồi quy phương trình 2b om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n Phụ lục Kết hồi quy phương trình 3b lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb Phụ lục Kết hồi quy phương trình 4b om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n Phụ lục Kết hồi quy phương trình 5a lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb Phụ lục 10 Kết hồi quy phương trình 6a om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad Phụ lục 11 Kết hồi quy phương trình 7a ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb Phụ lục 12 Kết hồi quy phương trình 5b om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 13 Kết hồi quy phương trình 6b ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb Phụ lục 14 Kết hồi quy phương trình 7b om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th