(Luận văn) tác động của các yếu tố vĩ mô đến tăng trưởng kinh tế việt nam

t to ng hi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ep w n lo ad Nguyễn Minh Thuận ju y th yi pl ua al TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN n TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM n va ll fu oi m nh at Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z z Mã số:60340201 k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ an Lu n va ey t re th TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 t to ng hi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ep w n lo ad Nguyễn Minh Thuận ju y th yi TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN pl n ua al TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM n va ll fu Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng oi m Mã số:60340201 at nh z z LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ k jm ht vb gm om l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS HAY SINH an Lu n va ey t re th TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 t to ng hi ep LỜI CAM ĐOAN w n Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ TS Hay lo ad Sinh Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa ju y th cơng bố cơng trình Những số liệu bảng yi biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ pl nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Ngoài ra, luận văn al ua sử dụng số nhận xét, đánh số liệu tác giả khác, n quan tổ chức, có thích nguồn gốc sau trích dẫn để dễ tra cứu, kiểm n va fu chứng ll Nếu phát có gian lận tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước m oi Hội đồng, kết luận văn at nh z Tác giả z vb k jm ht Nguyễn Minh Thuận om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi MỤC LỤC ep TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN w n MỤC LỤC lo ad DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ju y th DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH TĨM TẮT yi GIỚI THIỆU .2 pl CHƯƠNG 1: n ua al 1.1.Lý chọn đề tài .2 va 1.2.Mục tiêu nghiên cứu n 1.3.Bố cục luận văn ll fu CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ FDI, DI VÀ GDP at nh CHƯƠNG 2: oi m 1.4.Đóng góp đề tài z 2.1.Các khái niệm z ht vb 2.1.1.Tăng trưởng kinh tế k jm 2.1.2.Đầu tư trực tiếp nước .8 gm 2.1.3.Đầu tư nước om l.c 2.2.Cơ sở lý thuyết 10 2.3.Thực trạng đầu tư Việt Nam .12 an Lu 2.3.1.Thực trạng FDI 12 va n 2.3.2.Thực trạng DI 17 ey th 2.4.1.Mối quan hệ FDI GDP 19 t re 2.4.Các nghiên cứu thực nghiệm trước 19 t to ng hi 2.4.2.Mối quan hệ FDI DI 22 ep 2.4.2 Mối quan hệ FDI, DI GDP 24 w CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 n lo 3.1.Dữ liệu biến nghiên cứu .28 ad y th 3.2.Mơ hình 30 ju 3.3.Phương pháp thực 31 yi pl 3.4.Kiểm định nghiệm đơn vị 32 al n ua 3.5.Kiểm định đồng liên kết 34 n va 3.6.Mơ hình vectơ tự hồi quy VAR 36 fu ll 3.6.1.Lựa chọn độ trễ tối ưu 36 m oi 3.6.2.Kiểm định nhân Ranger 37 nh at 3.6.3.Kiểm định tự tương quan phần dư .38 z z 3.6.4.Kiểm định tính ổn định 39 vb jm ht 3.6.5.Hàm phản ứng 40 k 3.7.Mơ hình VECM .40 gm NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 42 l.c CHƯƠNG 4: om 4.1.Kiểm định nghiệm đơn vị 42 an Lu 4.2.Kiểm định đồng liên kết 43 va 4.3.Chọn độ trễ tối ưu 44 n 4.4.Kiểm định nhân Granger 44 ey t re 4.5.Kiểm tra tự tương quan phần dư .45 th t to ng hi 4.6.Kiểm định tính ổn định mơ hình VAR .46 ep 4.7.Hàm phản ứng 47 w 4.8.Mơ hình VECM .48 n lo CHƯƠNG 5: ad CHƯƠNG 5:KẾT LUẬN .51 y th 5.1.Kết luận nghiên cứu 51 ju 5.2.Hạn chế hướng nghiên cứu 52 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT w - ADF: Augmented Dickey-Fuller n lo - CV: Critical Value ad - ECM: Error correction model y th ju - EDT : Tổng nợ nước yi - FDI: Đầu tư trực tiếp nước pl ua al - GDP: Tổng sản phẩm quốc nội n va - USD: Đô la Mỹ n - PP: Phillips - Perron ll fu - VECM: Vector Error Correction Model oi at nh - WB: Ngân hàng Thế giới m - VN: Việt Nam z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep DANH MỤC BẢNG w Bảng 2.1:Bảng tổng hợp đầu tư nước theo thành phần qua năm 17 n lo Bảng 3.1: Dữ liệu GDP, FDI, DI qua năm 28 ad y th Bảng 4.1: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi gốc sai phân bậc 42 ju Bảng 4.2: Kết kiểm định Johansen – Juselius 43 yi pl Bảng 4.3: Lựa chọn độ trễ tối ưu 44 ua al Bảng 4.4: Kiểm định nhân Granger 44 n Bảng 4.5: Kiểm tra tự tương quan phần dư 46 va n Bảng 4.6: Hồi quy VECM 48 ll fu oi m nh at DANH MỤC HÌNH z z ht vb Hình 2.1: Xu hướng tăng trưởng FDI .12 jm Hình 2.2: Xu hướng tăng trưởng DI 17 k Hình 4.1: Kiểm định tính ổn định .46 gm om l.c Hình 4.2: Hàm phản ứng GDP,FDI,DI .47 an Lu n va ey t re th t to ng hi TÓM TẮT ep Mục tiêu đề tài nghiên cứu mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước (FDI), đầu tư nước (DI) tăng trưởng kinh tế (GDP) Việt Nam w n lo ad Bằng cách sử dụng liệu hàng quý khoảng thời gian 10 năm thu thập từ y th nguồn Tổng cục thống kê phương pháp ước tính mơ hình vector tự hồi quy ju (VAR), mơ hình vector hiệu chỉnh sai số (VECM) tác giả sử dụng để kiểm định yi pl mối quan hệ ngắn hạn dài hạn ba biến nghiên cứu đầu tư al n ua trực tiếp nước ngoài, đầu tư nước tăng trưởng kinh tế va n Kết nghiên cứu cho thấy, ngắn hạn tồn mối quan hệ nhân Granger fu ll từtăng trưởng kinh tếđếnđầu tư nước Trong dài hạn đầu tư trực tiếp nước m oi ngồi lại có tác động chiều với tăng trưởng kinh tế đầu tư nước cho kết nh at ngược lại có quan hệ ngược chiều tới GDP z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU w 1.1.Lý chọn đề tài n lo Kể từ thực công đổi kinh tế từ năm 1986 nước ta trải ad y th qua thời kỳ tăng trưởng tương đối cao kéo dài gần 30 năm Có thể chia giai ju đoạn thành thời kỳ sau: thời kỳ bình ổn kinh tế (1986-1991), thời kỳ tăng yi trưởng phục hồi (1991-1997), thời kỳ tăng trưởng hướng xuất (1998-2007), pl ua al thời kỳ suy giảm tăng trưởng (từ 2008 đến nay) Những năm đầu thời kỳ bình ổn, n kinh tế chuyển từ chế tập trung sang chế thị trường, bước đầu tự hóa giá va n làm lạm phát tăng cao, sống người dân khó khăn, sách đề ll fu thời kỳ bình ổn nhanh kinh tế, không để cú sốc với hoạt động sản xuất oi m Thời kỳ tăng trưởng phục hồi Việt Nam mở rộng quan hệ kinh tế quốc tế, đẩy mạnh at nh kinh tế tư nhân nước ngoài, kinh tế mở cửa tạo điều kiện kinh tế tăng z trưởng Trong thời kỳ tăng trưởng hướng đến xuất Việt Nam phục hồi nhanh z vb sau khủng hoảng kinh tế 1997, xuất sách tiền tệ động lực k trưởng kinh tế Việt Nam bắt đầu sụt giảm jm ht tăng trưởng Từ năm 2008 kinh tế giới lâm vào khủng hoảng, tốc độ tăng l.c gm Như suốt trình đổi mới, Việt Nam tăng cường mở rộng quan hệ om kinh tế nhằm tạo điều kiện cho kinh tế nước tăng trưởng Các nỗ lực an Lu đem lại kết khích lệ thu hút vốn FDI vào Việt Nam, tạo nên ey t re thúc đẩy đầu tư nước từ thúc đẩy GDP Việt Nam ngày tăng trưởng n va phận kinh tế đóng góp vào GDP ngày tăng FDI góp phần th 46 t to ng hi ep Bảng 4.5: Kiểm tra tự tương quan phần dư w n lo ad Q-Stat Prob Adj Q-Stat Prob df 10 11 12 2.879348 5.994575 9.938310 14.52072 19.58492 27.84717 32.02173 45.33627 50.97894 57.80048 66.11675 71.51666 NA* NA* NA* NA* 0.0207 0.0644 0.2313 0.1369 0.2502 0.3368 0.3698 0.4939 2.964035 6.268063 10.58152 15.75521 21.66345 31.63513 36.85332 54.11291 61.70882 71.25897 83.38687 91.60413 NA* NA* NA* NA* 0.0100 0.0243 0.0978 0.0268 0.0495 0.0578 0.0438 0.0594 NA* NA* NA* NA* 18 27 36 45 54 63 72 ju y th Lags yi pl n ua al n va fu ll Vì p-value lớn 5% nên ta chấp nhận giả thiết H0 tức mơ hình khơng có tự tương m oi quan phần dư nh at 4.6.Kiểm định tính ổn định mơ hình VAR z z Sau ước lượng mơ hình VAR, tác giả thực kiểm định tính ổn định phần vb Hình 4.1: Kiểm định tính ổn định l.c gm Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial k jm ht mềm Eview, kết thu sau: 1.5 om 1.0 an Lu 0.5 0.0 va n -0.5 t re -1.0 ey -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 th -1.5 -1.5 47 t to ng hi Theo kết từ hình cho thấy giá trị riêng nhỏ nằm phía ep vịng trịn đơn vị nên thỏa mãn điều kiện ổn định nghiệm riêng Hay nói cách khác mơ hình VAR đạt ổn định w n lo 4.7.Hàm phản ứng ad ju y th Hình 4.2: Hàm phản ứng GDP,FDI,DI Response to Cholesky One S.D Innovations ± S.E yi Response of LOG(GDP) to LOG(GDP) Response of LOG(GDP) to LOG(FDI) pl al n ua Response of LOG(GDP) to LOG(DI) 3 2 1 n va 0 ll fu -.1 -.1 10 -.1 10 Response of LOG(FDI) to LOG(GDP) Response of LOG(FDI) to LOG(FDI) 1 0 -.1 -.1 10 -.1 -.2 10 Response of LOG(DI) to LOG(FDI) 1 0 10 -.1 10 10 va -.1 an Lu om l.c 3 Response of LOG(DI) to LOG(DI) gm Response of LOG(DI) to LOG(GDP) -.1 10 k -.2 jm -.2 ht vb z Response of LOG(FDI) to LOG(DI) z 3 at nh 1 oi m 10 n ey t re Từ hình ta thấy th 48 t to ng hi - GDP có phản ứng với cú sốc từ FDI DI, độ trễ phản ứng quý GDP có xu ep hướng cân chu kỳ quý - GDP có phản ứng với FDI mạnh so với DI w n - FDI DI có phản ứng với GDP quý đầu tiên, đặc biệt DI có phản ứng lo ad mạnh, nhiên sau 4,5 quý giảm ảnh hưởng y th ju 4.8.Mơ hình VECM yi pl Theo kết kiểm định đơn vị cho thấy biến nghiên cứu chuỗi dừng bậc sai phân (bậc 1, ký hiệuI(1)) Ngoài ra, kiểm định đồng liên kết, tác giả thu thập kết tồn mối quan hệ đồng liên kết nên sử dụng mơ hình hiệu chỉnh sai số VECM để kiểm định mức độ tác động đầu tư trực tiếp nước ngoài, đầu tư nước lên tăng trưởng kinh tế Kết thu thập từ phần mềm thống kê Eview sau: n ua al n va ll fu oi m Bảng 4.6: Hồi quy VECM nh CointEq1 LOG(GDP(-1)) 1.000000 LOG(FDI(-1)) 0.471152 (0.22535) [ 2.09077] LOG(DI(-1)) -2.137982 (0.40224) [-5.31521] C 2.587963 Error Correction: D(LOG(GDP)) D(LOG(FDI)) D(LOG(DI)) CointEq1 -0.082398 (0.06868) [-1.19969] -0.680468 (0.48405) [-1.40577] 0.470803 (0.20366) [ 2.31167] D(LOG(GDP(-1))) -0.326051 (0.18116) [-1.79980] 0.909794 (1.27676) [ 0.71258] -0.625061 (0.53719) [-1.16358] D(LOG(GDP(-2))) -0.396215 (0.17682) -0.587298 (1.24616) -0.900927 (0.52432) at Cointegrating Eq: z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th 49 t to ng [-0.47129] [-1.71829] D(LOG(GDP(-3))) -0.375300 (0.19271) [-1.94753] 0.320147 (1.35813) [ 0.23573] -0.955265 (0.57143) [-1.67171] D(LOG(GDP(-4))) 0.631096 (0.18729) [ 3.36960] 1.111323 (1.31997) [ 0.84193] -0.076841 (0.55537) [-0.13836] 0.076538 (0.03821) [ 2.00306] -0.068628 (0.26930) [-0.25484] -0.250380 (0.11331) [-2.20979] 0.067512 (0.04115) [ 1.64063] -0.063577 (0.29001) [-0.21922] -0.064230 (0.12202) [-0.52639] 0.054745 (0.03476) [ 1.57477] 0.046258 (0.24500) [ 0.18881] -0.061251 (0.10308) [-0.59418] hi [-2.24081] ep w n lo ad ju y th D(LOG(FDI(-1))) yi pl D(LOG(FDI(-2))) n ua al D(LOG(FDI(-3))) n va fu -0.005073 (0.02950) [-0.17200] D(LOG(DI(-1))) -0.115656 (0.12251) [-0.94401] -1.707553 (0.86345) [-1.97760] D(LOG(DI(-2))) -0.053732 (0.10703) [-0.50202] -0.205017 (0.75433) [-0.27179] -0.516114 (0.31738) [-1.62617] D(LOG(DI(-3))) -0.035861 (0.08826) [-0.40633] -0.328504 (0.62199) [-0.52815] -0.433125 (0.26170) [-1.65504] D(LOG(DI(-4))) 0.018393 (0.06389) [ 0.28789] -0.436475 (0.45026) [-0.96939] -0.312811 (0.18944) [-1.65121] C 0.063461 (0.03300) [ 1.92289] 0.078429 (0.23259) [ 0.33719] 0.231404 (0.09786) [ 2.36457] 0.977420 0.963443 0.047349 0.047484 69.92667 65.93423 0.591485 0.338595 2.351840 0.334653 2.338901 -2.410222 0.883157 0.810826 0.416340 0.140804 12.20992 27.89019 0.030340 (0.08746) [ 0.34690] oi m -0.414772 (0.36329) [-1.14171] at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood -0.130480 (0.20787) [-0.62769] ll D(LOG(FDI(-4))) 50 t to ng hi ep Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent -2.967670 -2.345531 0.055935 0.248348 0.937727 1.559866 0.053727 0.411491 4.91E-06 1.06E-06 91.74899 -2.671371 -0.671638 w Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion -0.793725 -0.171586 0.045652 0.323731 n lo ad ju y th yi Từ kết qua ta có phương trình đồng liên kết: pl lnGDP = 0.471152lnFDI - 2.137982lnDI + 2.587963 ua al n Dấu dương hệ số biến đầu tư trực tiếp nước cho thấy, vốn đầu n va tư nước dài hạn tăng lên nghìn tỷ đồng dẫn tới gia tăng tăng ll fu trưởng kinh tế 0,471 nghìn tỷ đồng Giữa nguyên yếu tố khác đầu tư nội địa oi m xét mối quan hệ dài hạn lại có quan hệ ngược chiều với tăng trưởng nh kinh tế hay nói cách khác gia tăng thêm nghìn tỷ đồng vốn đầu tư nước at làm tăng trưởng kinh tế giảm 2,137 nghìn tỷ đồng z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th 51 t to ng hi CHƯƠNG 5: CHƯƠNG 5:KẾT LUẬN ep 5.1.Kết luận nghiên cứu w n Với mục đích nghiên cứu để tìm mối quan hệ ngắn hạn lo dài hạn biến nghiên cứu: đầu tư trực tiếp nước ngoài, đầu tư ad y th nước tăng trưởng kinh tế Với chứng thực nghiệm thu thập tác giả ju chứng minh rằng: yi pl Thứ nhất, FDI, đầu tư nước tăng trưởng kinh tế đồng liên kết dài al ua hạn Thứ hai, FDI có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế, đầu tư n nướctác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế dài hạn.Thứ ba, gia tăng va n FDI mang lại tác động tích cực đầu tư nước.Bốn là, có mối quan fu ll hệ nhân Granger chiều từ GDP đến DI ngắn hạn m oi FDI nhân tố ảnh hưởng tích cực nên cần có giải pháp thu hút nâng nh at cao hiệu đầu tư Đó cần ý chất lượng thay số lượng đầu tư; có z chế sách ưu đãi để thu hút đầu tư vào trọng tâm lĩnh vực sản xuất; có z ht vb sách rõ ràng qn, khơng để thu hút tràn lan, quy mô nhỏ, hiệu quả; jm nghiên cứu thêm vấn đề chuyển giá để hạn chế thất thu thuế.Đầu tư nước k dàn trải, phân tán hiệu chưa cao nên ảnh hưởng đến tốc độ tăng gm l.c trưởng kinh tế Để tăng cường hiệu cần xác định khu vực mũi nhọn để đầu tư, om ngồi cần có cơng tác đánh giá hiệu hiệu dự án tồn diện, thơng tin đầu an Lu tư cơng khai minh bạch cần có chế kiểm sốt q trình thực n va ey t re th 52 t to ng hi 5.2.Hạn chế hướng nghiên cứu ep Do hạn chế số liệu tác giả chưa xem xét đến yếu tố khác tác động đến tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ, lao động, tỷ giá hối đoái…Với số liệu w n nghiên cứu thu thập từ tổng cục thống kê cho giai đoạn nghiên cứu từ 2004 – 2013 lo ad nên thời gian nghiên cứu tác giả tương đối nhỏ (40Quý) nên sử dụng ju y th phương pháp đồng liên kết Johansen Juselius (1990) hay kiểm định nhân yi Granger, kết tác giả thu thập có ý nghĩa thống kê chủ yếu mức độ pl tin cậy 5% 10% Hay nói cách khác, kết thu thập chưa có al n ua chứng với độ tin cậy cao Các nghiên cứu tương lai cho kết tốt n va với khoảng thời gian nghiên cứu xa ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi Tài Liệu Tham Khảo ep Tài liệu nước Đoàn Ngọc Phúc (2004), Đầu tư trực tiếp nước vào Việt Nam – Thực trạng, w n vấn đề đặt triển vọng, Tạp chí Nghiên cứu kinh tế số 315/2004, Hà Nội, lo ad Việt Nam ju y th yi Nguyễn Mại (2003), FDI tăng trưởng kinh tế Việt Nam, Báo Đầu tư, 24-12-2003 pl Nguyễn Thị Hường Bùi Huy Nhượng (2003), Những học rút qua so sánh al n va Phát triển, số 68-2003 n ua tình hình đầu tư trực tiếp nước Trung Quốc Việt Nam, Tạp chí Kinh tế fu ll Nguyễn Thị Ngọc Trang, 2007.Tài Doanh nghiệp Hiện đại Hồ Chí Minh: oi m at nh Nhà xuất Thống Kê z z Trần Ngọc Thơ Nguyễn Ngọc Định, 2008 Tài Quốc Tế Hồ Chí Minh: gm Tài liệu nước ngồi k jm ht vb Nhà xuất Thống Kê l.c Agosin, Manuel R., and Roberto Machado, 2005 Foreign investment in developing om countries: Does it crowd in domestic investment? Oxford Development Studies, an Lu 33(2): 149-162 va n Aitken, Brian J., and Ann E Harrison, 1999 Do Domestic Firms Benefit from ey th Review, 89(3): 605-618 t re Direct Foreign Investment? Evidence from Venezuela American Economic t to ng hi ep Bengoa, M & Sanchez-Robles, B 2003 Foreign direct investment, economic freedom and growth: new evidence from Latin America European Journal of w n Political Economy, 19 lo ad y th Borensztein, E, Gregorio, J & Lee, J 1998, 'How does Foreign Direct Investment ju yi Affect Economic Growth?' Journal of International Economics, vol 45 pl al n ua Chowdhury, A & Mavrotas 2003 FDI and growth: What cause what? WIDER n va conference on ‘Sharing Global Prosperity’ ll fu oi m Kamaly, A., 2014 Does FDI Crowd in or out Domestic Investment? New Evidence nh from Emerging Economies Modern Economy, 5: 391-400 at MacDougall, G D A (1960) The Benefits and Costs of Private Investment from z z Abroad, Economic Record 36 jm ht vb Marc Lautier Francois Moreaub, 2012 Domestic investment and FDI in k om l.c 23 gm developing countries: the missing link Journal of Economic Development 37.3: 1- International Conference On Applied Economics – ICOAE 2010: 759-765 an Lu Naser TAWIRI, 2010 Domestic Investment As A Drive Of Economic in Lybia n va ey t re th t to ng hi Nguyen Thi Phuong Hoa (2004) Foreign Direct Investment and its Contributions to ep Economic Growth and Poverty Reduction in Vietnam (1986-2001), Peter Lang,Frankfurt am Main, Germany w n lo ad Rupal Chowdhary and Vivek Kushwaha, 2013 Domestic Investment, Foreign y th Direct Investment and Economic Growth in India since Economic Reforms ju yi pl Sajid Anwara and Lan Phi Nguyen, 2010 Foreign direct investment and economic al n ua growth in Vietnam Asia Pacific Business Review Vol 16, Nos 1–2, January–April n va 2010, 183–202 ll fu oi m Samrat Roy and Kumarjit Mandal,2012, Empirical Evidence on the Relationship nh between Foreign Direct Investment and Economic Growth: A Cross-Country at Exploration in Asia, Seoul Journal of Economics 2012, Vol 25, No z z vb jm ht Sevil ACAR, Bilge ERİŞ, Mahmut TEKÇE The Effect of Foreign Direct Investment on Domestic Investment: Evidence from MENA Countries [pdf] k 21 December 2013] at om l.c Available gm [Accessed an Lu Sumei Tang,E A Selvanathan and S Selvanathan, 2008.Foreign Direct Investment, Domestic Investment, and Economic Growth in China Research Paper No 2008/19 n va ey t re th t to ng hi PHỤ LỤC ep Kiểm định nghiệm đơn vị: GDP chuỗi gốc w n lo Null Hypothesis: LOG(GDP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=9) ad ju y th yi pl Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* 0.248275 -3.632900 -2.948404 -2.612874 0.9719 n ua al t-Statistic *MacKinnon (1996) one-sided p-values n va ll fu oi m at nh Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LOG(GDP)) Method: Least Squares Date: 09/28/14 Time: 12:18 Sample (adjusted): 40 Included observations: 35 after adjustments Coefficient Std Error t-Statistic LOG(GDP(-1)) D(LOG(GDP(-1))) D(LOG(GDP(-2))) D(LOG(GDP(-3))) D(LOG(GDP(-4))) C 0.004423 -0.392271 -0.425188 -0.444615 0.578850 0.049247 0.017814 0.159234 0.152930 0.156345 0.160713 0.104163 0.248275 -2.463478 -2.780281 -2.843808 3.601764 0.472787 Prob z Variable z k jm om l.c an Lu 0.055935 0.248348 -3.105950 -2.839319 -3.013909 1.740596 gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.968940 0.963585 0.047391 0.065132 60.35413 180.9382 0.000000 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.8057 0.0199 0.0094 0.0081 0.0012 0.6399 n va ey t re 2.GDP sai phân bậc th Null Hypothesis: D(LOG(GDP)) has a unit root t to ng hi Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=9) ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo ad t-Statistic Prob.* -2.797792 -3.632900 -2.948404 -2.612874 0.0689 y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values ju yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LOG(GDP),2) Method: Least Squares Date: 09/28/14 Time: 12:19 Sample (adjusted): 40 Included observations: 35 after adjustments n ua al 0.0089 0.5536 0.6207 0.0007 0.0121 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.014151 0.456475 -3.160970 -2.938777 -3.084269 1.746110 oi at z z k jm ht vb 0.990787 0.989559 0.046644 0.065271 60.31697 806.5611 0.000000 -2.797792 0.599089 -0.500065 -3.789658 2.671456 0.588281 0.442207 0.301563 0.154883 0.027754 m R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob ll -1.645886 0.264922 -0.150801 -0.586954 0.074142 t-Statistic fu D(LOG(GDP(-1))) D(LOG(GDP(-1)),2) D(LOG(GDP(-2)),2) D(LOG(GDP(-3)),2) C Std Error n Coefficient nh va Variable om l.c gm FDI chuỗi gốc an Lu 0.2691 th -2.040405 -3.610453 -2.938987 -2.607932 ey Prob.* t re t-Statistic n Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level va Null Hypothesis: LOG(FDI) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=9) t to ng hi *MacKinnon (1996) one-sided p-values ep w Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LOG(FDI)) Method: Least Squares Date: 09/28/14 Time: 12:24 Sample (adjusted): 40 Included observations: 39 after adjustments n lo ad y th Coefficient Std Error t-Statistic Prob LOG(FDI(-1)) C -0.172216 0.634240 0.084403 0.292908 -2.040405 2.165319 0.0485 0.0369 ju Variable yi pl al 0.101140 0.076847 0.381591 5.387620 -16.73917 4.163253 0.048495 n ua Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.049737 0.397156 0.960983 1.046294 0.991592 2.508324 n va ll fu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) oi m at nh z FDI sai phân bậc z -8.862770 -3.615588 -2.941145 -2.609066 0.0000 om l.c Prob.* gm t-Statistic k jm ht Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level vb Null Hypothesis: D(LOG(FDI)) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=9) an Lu *MacKinnon (1996) one-sided p-values n va Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LOG(FDI),2) Method: Least Squares Date: 09/28/14 Time: 12:24 Sample (adjusted): 40 Included observations: 38 after adjustments ey t re th Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob t to ng hi ep D(LOG(FDI(-1))) C -1.359852 0.058578 0.685723 0.676993 0.375357 5.072133 -15.65699 78.54870 0.000000 w R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.153434 0.061416 -8.862770 0.953792 0.0000 0.3465 n lo ad Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.012431 0.660447 0.929315 1.015504 0.959981 2.205933 ju y th yi pl n ua al DI chuỗi gốc n va Null Hypothesis: LOG(DI) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=9) fu ll t-Statistic Prob.* oi m -1.754051 -3.632900 -2.948404 -2.612874 0.3963 at nh Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level z z *MacKinnon (1996) one-sided p-values ht vb k jm Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LOG(DI)) Method: Least Squares Date: 09/28/14 Time: 12:25 Sample (adjusted): 40 Included observations: 35 after adjustments -1.754051 -7.201143 -6.162601 -5.843889 -2.586854 2.250450 0.0900 0.0000 0.0000 0.0000 0.0150 0.0322 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid 0.782361 0.744837 0.163528 0.775502 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion 0.045652 0.323731 -0.628859 -0.362228 th 0.077465 0.167888 0.199131 0.205474 0.171110 0.374633 ey -0.135877 -1.208985 -1.227168 -1.200768 -0.442637 0.843092 t re LOG(DI(-1)) D(LOG(DI(-1))) D(LOG(DI(-2))) D(LOG(DI(-3))) D(LOG(DI(-4))) C n Prob va t-Statistic an Lu Std Error om Coefficient l.c gm Variable t to ng hi ep Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 17.00504 20.84968 0.000000 Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.536818 2.097424 w n lo ad Sai phân bậc y th ju Null Hypothesis: D(LOG(DI)) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=9) yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -7.220782 -3.632900 -2.948404 -2.612874 0.0000 n va t-Statistic fu *MacKinnon (1996) one-sided p-values ll oi m at nh z z Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LOG(DI),2) Method: Least Squares Date: 09/28/14 Time: 12:25 Sample (adjusted): 40 Included observations: 35 after adjustments 0.694949 0.548375 0.367130 0.173830 0.038507 -7.220782 5.023544 4.185403 2.224403 4.913969 0.010052 0.578181 -0.585168 -0.362975 -0.508467 2.030956 n va Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat an Lu 0.924531 0.914468 0.169093 0.857777 15.24044 91.87858 0.000000 om R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.0000 0.0000 0.0002 0.0338 0.0000 l.c -5.018078 2.754787 1.536585 0.386667 0.189222 gm D(LOG(DI(-1))) D(LOG(DI(-1)),2) D(LOG(DI(-2)),2) D(LOG(DI(-3)),2) C Prob k t-Statistic jm Std Error ht Coefficient vb Variable ey t re th