(Luận văn) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh tại ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad ju y th NGUYỄN THỊ HỒNG CHUYÊN yi pl n ua al va n PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH ll fu oi m HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG nh at KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG z z k jm ht vb THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM om l.c gm an Lu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va ey t re TP.Hồ Chí Minh - Năm 2014 i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to ng TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad NGUYỄN THỊ HỒNG CHUYÊN ju y th yi pl PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH ua al n HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG n va fu ll KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG oi m at nh THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM z z k jm MÃ SỐ: 60340201 ht vb CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va ey t re TS THÂN THỊ THU THỦY an Lu Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TP.Hồ Chí Minh - Năm 2014 ii LỜI CAM ĐOAN t to ng hi Tôi tên là: Nguyễn Thị Hồng Chuyên ep Sinh ngày 10 tháng 10 năm 1986 Quê quán: Long An w n Là học viên cao học K21 Trƣờng Đại học Kinh Tế Tp.HCM lo ad Mã số học viên: 7701210106 ju y th Cam đoan luận văn: Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động kinh yi doanh Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam pl Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Thân Thị Thu Thủy al ua Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi, kết nghiên cứu có tính n độc lập riêng, không chép tài liệu chƣa đƣợc cơng bố tồn nội va n dung đâu; số liệu, nguồn trích dẫn luận văn đƣợc ll fu thích nguồn gốc rõ ràng, minh bạch m oi Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 25 tháng 07 năm 2014 nh Tác giả luận văn at z z ht vb k jm Nguyễn Thị Hồng Chuyên om l.c gm an Lu n va ey t re iii MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA i ng hi LỜI CAM ĐOAN ii ep MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi w n DANH MỤC CÁC BẢNG vii lo ad DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ ix ju y th LỜI MỞ ĐẦU yi CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU pl QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI al ua n 1.1 Các hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại va n 1.1.1 Hoạt động huy động vốn fu ll 1.1.2 Hoạt động tín dụng m oi 1.1.3 Hoạt động đầu tƣ nh 1.1.4 Hoạt động kinh doanh ngoại tệ at z 1.1.5 Hoạt động kinh doanh dịch vụ khác z ht vb 1.2 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại jm 1.2.1 Khái niệm k 1.2.2 Các tiêu đo lƣờng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng gm mại 10 l.c 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng om thƣơng mại 17 an Lu 1.3.1 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại 22 ey 1.4 Sự cần thiết phải nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt t re doanh 21 n 1.3.2 Mơ hình phân tích ảnh hƣởng nhân tố đến hiệu hoạt động kinh va thƣơng mại 17 iv 1.5 Những nghiên cứu giới nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu t to hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại 23 ng KẾT LUẬN CHƢƠNG 25 hi ep CHƢƠNG PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ w n PHẦN VIỆT NAM 26 lo ad 2.1 Giới thiệu Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam 26 y th 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển hệ thống Ngân hàng thƣơng mại cổ ju phần Việt Nam 26 yi pl 2.1.2 Mạng lƣới hoạt động 30 ua al 2.1.3 Các hoạt động kinh doanh chủ yếu 32 n 2.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh Ngân hàng thƣơng mại cổ phần va n Việt Nam 33 ll fu 2.2.1 Hoạt động huy động vốn 33 oi m 2.2.2 Hoạt động cho vay 36 at nh 2.2.3 Hoạt động đầu tƣ 39 2.2.4 Hoạt động kinh doanh ngoại tệ, vàng 40 z z 2.2.5 Hoạt động kinh doanh sản phẩm dịch vụ khác 41 vb jm ht 2.3 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam 42 k gm 2.3.1 Chỉ tiêu tài đo lƣờng hiệu hoạt động kinh doanh 42 l.c 2.3.2 Đo lƣờng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại cổ om phần Việt Nam 46 an Lu 2.4 Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam 56 ey KẾT LUẬN CHƢƠNG 62 t re doanh 58 n 2.4.2 Kết ƣớc lƣợng ảnh hƣởng nhân tố đến hiệu hoạt động kinh va 2.4.1 Lựa chọn biến mơ hình hồi quy 56 v CHƢƠNG GIẢI PHÁP GIA TĂNG NHÂN TỐ TÍCH CỰC NHẰM NÂNG t to CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG ng THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 63 hi ep 3.1 Định hƣớng phát triển hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam đến năm 2020 63 w 3.2 Giải pháp gia tăng nhân tố tích cực ảnh hƣởng đến hiệu hoạt n lo ad động kinh doanh NHTMCP Việt Nam 66 y th 3.2.1 Gia tăng quy mô tổng tài sản 67 ju 3.2.2 Gia tăng nguồn thu từ hoạt động cho vay 67 yi pl 3.2.3 Gia tăng quy mô vốn chủ sở hữu 68 ua al 3.2.4 Gia tăng lợi nhuận tổng tài sản 68 n 3.2.5 Hạn chế nhân tố tiêu cực ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động kinh doanh va n 69 ll fu 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt m oi Nam 71 at nh 3.3.1 Nâng cao lực tài 71 3.3.2 Phát triển đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ 72 z z 3.3.3 Hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng 74 vb jm ht 3.3.4 Thay đổi cấu tổ chức nhƣ tƣ quản lý, điều hành 75 3.3.5 Chú trọng chất lƣợng nguồn nhân lực ngân hàng 75 k gm 3.4 Giải pháp hỗ trợ nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh l.c NHTMCP Việt Nam 77 om 3.4.1 Đối với Chính phủ 77 an Lu 3.4.2 Đối với Ngân hàng Nhà nƣớc 78 KẾT LUẬN CHƢƠNG 79 ey t re PHỤ LỤC n DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO va KẾT LUẬN 80 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep w n lo ad ju y th : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : yi Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á Ngân hàng phát triển Châu Á (Asian Development Bank) Chi nhánh ngân hàng nƣớc ngồi Khơng đổi theo quy mô Hiệu không đổi theo quy mô (Constant Returns to Scale) Chính sách tiền tệ Phân tích bao liệu (Data Evelopment Analysis) Đơn vị định (Decision Making Unit) Giảm dần theo quy mô Thay đổi hiệu kỹ thuật Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund) Tăng dần theo quy mô Ngân hàng Nhà nƣớc Ngân hàng nƣớc Ngân hàng thƣơng mại Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc Phƣơng pháp bình phƣơng bé (Ordinary Least Squares) Hiệu kỹ thuật (Pure Efficiency) Thay đổi hiệu kỹ thuật Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (Return On Assets) Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (Return On Equity) Hiệu quy mô (Scale Efficiency) Thay đổi hiệu quy mơ Phân tích biên ngẫu nhiên (Stochastic Frontier Analysis) Tổ chức tín dụng Hiệu kỹ thuật (Technical Efficiency) Thay đổi tiến công nghệ Năng suất nhân tố tổng hợp (Total Factor Productivity) Thay đổi suất nhân tố tổng hợp Hiệu biến đổi theo quy mô (Variable Returns to Scale) Ngân hàng giới (World Bank) Tổ chức thƣơng mại giới (World Trade Organization) pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re ASEAN ADB CN NHNNg CONS CRS CSTT DEA DMU DRS EFFCH IMF IRS NHNN NHNNg NHTM NHTMCP NHTMNN OLS PE PECH ROA ROE SE SECH SFA TCTD TE TECHCH TFP TFPCH VRS WB WTO vii DANH MỤC CÁC BẢNG t to ng hi Bảng 2.1: Số lƣợng NHTMCP Việt Nam giai đoạn 1990 – 2013 28 ep Bảng 2.2: Vốn điều lệ NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 – 2013 29 Bảng 2.3: Mạng lƣới hoạt động NHTMCP Việt Nam 31 w n Bảng 2.4: Tiền gửi khách hàng NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 – lo ad 2013 33 ju y th Bảng 2.5: Phát hành giấy tờ có giá NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 – yi 2013 35 pl Bảng 2.6: Vốn vay NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 – 2013 36 al ua Bảng 2.7: Dƣ nợ tín dụng khách hàng NHTMCP Việt Nam giai đoạn n 2007 – 2013 37 va n Bảng 2.8: Tỷ trọng cho vay tổng tài sản tiền gửi NHTMCP Việt fu ll Nam giai đoạn 2007 – 2013 38 m oi Bảng 2.9: Tỷ lệ nợ xấu NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 – 2013 39 nh Bảng 2.10: Thu nhập từ hoạt động đầu tƣ NHTMCP Việt Nam giai đoạn at z 2007 – 2013 39 z ht vb Bảng 2.11: Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ, vàng NHTMCP Việt jm Nam giai đoạn 2007 – 2013 40 k Bảng 2.12: Lợi nhuận sau thuế NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 – 2013 gm 42 l.c Bảng 2.13: Tốc độ tăng trƣởng thu lãi chi lãi NHTMCP Việt Nam giai om đoạn 2007 – 2013 43 an Lu Bảng 2.14: Thống kê biến đầu vào, đầu sử dụng mơ hình 46 ey 2013 48 t re Bảng 2.16: Hiệu kỹ thuật NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 - n 47 va Bảng 2.15: Hiệu kỹ thuật NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 viii Bảng 2.17: Hiệu quy mô NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 t to 48 ng Bảng 2.18: Hiệu kỹ thuật, hiệu kỹ thuật thuần, hiệu quy mơ bình qn hi ep NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 49 Bảng 2.19: Giá trị tối ƣu cho biến số đầu vào 52 w Bảng 2.20: Số lƣợng NHTMCP có hiệu tăng dần (IRS), giảm dần (DRS), n lo ad không đổi (CONS) theo quy mô giai đoạn 2007 – 2013 53 y th Bảng 2.21: Kết ƣớc lƣợng số Malmquist thay đổi TFP thành phần ju bình quân cho NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 54 yi pl Bảng 2.22: Kết ƣớc lƣợng số Malmquist thay đổi TFP thành phần ua al cho NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 55 n Bảng 2.23: Kết ƣớc lƣợng mơ hình hồi quy Tobit phân tích nhân tố ảnh va n hƣởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt Nam giai đoạn fu ll 2007 - 2013 58 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re ix DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ t to ng hi Đồ thị 2.1: Tốc độ tăng trƣởng huy động tiền gửi khách hàng NHTMCP ep giai đoạn 2007 – 2013 34 Đồ thị 2.2: Tốc độ tăng trƣởng cho vay khách hàng NHTMCP Việt Nam giai w n đoạn 2007 – 2013 38 lo ad Đồ thị 2.3: Khả sinh lời vốn chủ sở hữu NHTMCP Việt Nam giai ju y th đoạn 2007 - 2013 44 yi Đồ thị 2.4: Khả sinh lời tổng tài sản NHTMCP Việt Nam giai đoạn pl 2007 - 2013 45 al ua Đồ thị 2.5: Hiệu kỹ thuật (TE), hiệu kỹ thuật (PE), hiệu quy mô n (SE) NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 52 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to 19 MEAN YEAR = FIRM NO 0,853 0,950 0,937 0,956 0,960 1,043 1,000 0,979 ng hi ep CRS TE REL TO TECH IN YR ***** ************ ******* t-1 t t+1 1,096 0,894 0,000 0,880 0,835 0,000 0,938 0,852 0,000 1,212 0,978 0,000 0,942 0,946 0,000 1,091 1,000 0,000 1,379 1,000 0,000 1,228 1,000 0,000 1,738 1,000 0,000 10 0,945 0,799 0,000 11 1,118 1,000 0,000 12 1,283 1,000 0,000 13 1,168 0,927 0,000 14 0,997 0,892 0,000 15 0,908 0,881 0,000 16 1,416 1,000 0,000 17 1,151 0,880 0,000 18 1,355 1,000 0,000 19 1,033 0,883 0,000 MEAN 1,151 0,935 0,000 [Note that t-1 in year and t+1 in the final year are not defined] VRS TE w 0,904 1,000 0,868 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 0,946 1,000 1,000 0,990 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 0,884 0,979 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb l.c gm Phụ lục 2: Kết ước lượng số Malmquist om MALMQUIST INDEX SUMMARY EFFCH TECHCH PECH SECH TFPCH 0,806 0,964 0,527 0,866 0,742 1,000 0,866 0,643 0,920 0,769 0,937 0,983 0,707 1,830 0,720 1,000 1,083 0,779 ey 0,678 t re 0,777 n va FIRM an Lu YEAR = 0,719 0,860 1,112 0,687 1,193 0,708 1,046 1,140 0,845 1,000 0,817 1,000 1,000 0,817 1,000 0,777 1,000 1,000 0,777 0,986 0,874 0,922 1,070 0,862 10 0,767 0,706 0,788 0,974 0,541 11 0,987 0,777 0,837 1,180 0,767 12 1,000 0,629 1,000 1,000 0,629 13 y th 0,806 0,596 0,839 0,961 0,480 14 ju 0,820 0,773 0,874 0,938 0,634 1,113 0,817 0,914 1,218 0,909 1,000 0,742 1,000 1,000 0,742 1,174 0,755 1,000 1,174 0,887 0,891 0,677 0,850 1,048 0,603 n 0,777 0,897 1,017 0,709 0,737 0,921 1,034 0,702 PECH SECH TFPCH 1,206 1,012 1,418 1,000 1,155 1,183 1,035 0,891 1,000 1,091 ng hi ep w n lo ad n va 18 ua 17 al 16 pl 15 yi 0,956 t to 0,912 MEAN 0,953 ll fu 19 oi m YEAR = nh EFFCH TECHCH 1,221 1,161 1,155 1,024 1,057 0,843 1,021 1,000 1,091 1,000 1,163 1,209 1,158 1,004 1,406 1,000 1,077 1,000 1,000 1,077 1,000 1,028 1,000 1,000 1,028 1,000 0,958 1,000 1,000 1,178 1,063 1,137 1,037 1,253 10 1,184 1,033 1,257 0,942 1,223 11 1,188 0,985 1,132 1,049 1,170 12 1,000 0,929 1,000 1,000 0,929 13 1,164 0,996 0,192 0,976 1,159 14 1,219 0,947 1,144 1,066 1,154 z gm at FIRM z k jm ht vb om l.c an Lu 0,958 n va ey t re 0,989 0,988 1,094 0,903 0,976 16 1,000 0,982 1,000 1,000 0,982 17 1,000 0,864 1,000 1,000 0,864 18 1,150 1,089 0,971 1,184 1,252 19 1,165 1,007 1,058 1,101 1,174 MEAN 1,093 1,011 1,069 1,022 1,104 PECH SECH TFPCH t to 15 ng hi ep w n lo YEAR = ad FIRM EFFCH TECHCH y th 0,959 1,007 0,982 0,976 0,965 ju 0,892 1,061 1,000 0,892 0,946 0,957 1,023 0,972 0,985 0,979 0,972 1,051 1,000 0,972 1,022 0,976 1,005 1,000 0,976 0,980 1,000 1,082 1,000 1,000 1,082 n 0,971 1,000 1,000 0,971 1,292 1,000 1,000 1,292 0,943 1,007 1,042 n va ua al pl yi 1,000 1,000 0,950 10 0,920 1,069 0,873 1,054 0,983 11 1,015 0,983 1,009 1,006 0,998 12 1,000 1,030 1,000 1,000 1,030 13 0,949 1,012 0,918 1,034 0,961 14 0,921 1,079 1,000 0,921 0,994 15 1,127 1,517 1,000 1,127 16 0,928 1,016 0,940 gm 1,710 0,987 0,943 17 0,935 1,103 1,000 0,935 1,031 18 0,997 1,018 1,077 0,925 19 1,070 1,013 1,079 0,992 1,084 MEAN 0,976 1,069 0,988 0,988 1,043 PECH SECH TFPCH ll fu oi m 1,098 at nh z z k jm ht vb om l.c an Lu 1,014 n va YEAR = 1,039 0,886 0,990 1,049 0,920 1,078 0,833 1,000 1,078 0,898 ey EFFCH TECHCH t re FIRM 0,825 1,040 0,976 0,838 1,029 0,795 1,000 1,029 0,817 1,074 0,928 1,031 1,041 0,997 1,000 0,979 1,000 1,000 0,979 1,000 0,886 1,000 1,000 0,886 1,000 0,658 1,000 1,000 0,658 1,222 0,776 1,217 1,004 0,949 10 1,092 0,875 1,081 1,010 0,956 11 y th 1,035 0,857 0,978 1,058 0,887 12 ju 1,000 0,928 1,000 1,000 0,928 1,089 0,836 1,089 1,000 0,911 1,086 0,676 1,000 1,086 0,733 1,000 0,551 1,000 1,000 0,551 1,078 0,950 1,064 1,013 1,024 n 0,813 1,000 1,070 0,870 0,800 1,025 1,068 0,875 0,874 1,057 0,740 1,019 1,028 0,855 PECH SECH TFPCH 1,000 0,961 0,936 0,829 ng hi ep w n lo ad n va 16 ua 15 al 14 pl 13 yi 1,015 t to 19 0,924 MEAN 1,047 ll m 0,817 z YEAR = 0,801 at 1,094 nh 18 oi 1,070 fu 17 0,980 0,981 0,980 0,936 0,885 1,000 1,083 0,940 1,047 1,035 1,019 1,000 0,799 1,000 1,000 0,799 1,000 0,972 1,000 1,000 0,972 0,911 0,745 0,969 0,941 1,000 1,021 1,000 1,000 1,021 1,000 0,925 1,000 1,000 0,925 1,000 0,762 1,000 1,000 0,762 10 0,908 0,951 0,909 0,998 0,863 11 1,093 0,948 1,082 1,010 1,036 12 1,000 0,848 1,000 1,000 0,848 k jm ht gm vb EFFCH TECHCH z FIRM om l.c an Lu 0,679 n va ey t re 1,031 1,008 1,000 1,031 1,039 14 0,899 0,983 1,000 0,899 0,883 15 1,000 0,901 1,000 1,000 0,901 16 1,000 0,650 1,000 1,000 0,650 17 0,927 0,712 1,000 0,927 0,660 18 0,973 0,975 0,957 1,017 0,949 19 1,113 0,898 1,185 0,940 0,999 MEAN 0,991 0,883 1,005 0,985 0,875 PECH SECH TFPCH t to 13 ng hi ep w n lo ad y th YEAR = ju FIRM n ua 1,098 0,975 0,992 1,062 0,929 1,014 1,000 0,929 0,942 0,876 1,043 0,885 0,989 0,913 0,978 1,072 1,000 0,978 1,048 0,947 1,000 0,946 0,897 1,012 1,033 1,063 1,111 1,000 1,000 1,100 va al pl 0,968 n yi EFFCH TECHCH 0,946 1,097 1,000 1,000 1,078 1,000 1,000 1,078 1,000 1,217 1,000 1,000 1,217 10 0,975 1,060 1,113 0,876 1,034 11 1,000 1,042 1,000 1,000 1,042 12 1,000 0,929 1,000 1,000 0,929 13 0,927 1,143 0,990 0,936 14 0,993 1,083 1,000 gm 1,060 0,993 1,076 15 0,881 0,922 1,000 0,881 0,812 16 1,000 1,055 1,000 1,000 17 0,950 1,133 1,000 0,950 1,075 18 1,148 1,169 1,146 1,001 1,341 19 0,942 1,069 0,884 1,065 1,007 MEAN 0,977 1,060 1,000 0,978 1,036 ll fu oi m 1,100 at nh z z k jm ht vb om l.c an Lu 1,055 n va ey t re MALMQUIST INDEX SUMMARY OF ANNUAL MEANS t to FIRM EFFCH TECHCH PECH SECH TFPCH 0,953 0,737 0,921 1,034 0,702 1,093 1,011 1,069 1,022 1,104 0,976 1,069 0,988 0,988 1,043 1,047 0,817 1,019 1,028 0,855 0,991 0,883 1,005 0,985 0,875 0,977 1,060 1,000 0,978 1,036 y th 1,005 0,921 0,999 1,006 0,925 PECH SECH TFPCH ng hi ep w n lo ad MEAN ju MALMQUIST INDEX SUMMARY OF FIRM MEANS yi 0,955 0,983 0,998 0,937 0,970 0,919 1,000 0,970 0,892 0,982 0,901 0,982 1,000 0,885 0,908 1,000 1,010 0,917 0,952 1,004 1,012 0,968 1,008 1,022 0,948 va 0,982 n n ua al EFFCH TECHCH pl FIRM 1,010 1,016 1,030 1,000 0,966 1,000 1,000 0,966 1,000 0,926 1,000 1,000 0,926 1,051 0,950 1,031 1,019 0,998 10 0,965 0,940 0,991 0,974 0,907 11 1,051 0,928 1,002 1,049 0,975 12 1,000 0,872 1,000 1,000 13 0,987 0,913 0,998 gm 0,872 0,989 0,901 14 0,981 0,910 1,000 0,981 0,893 15 1,015 0,908 1,000 1,015 16 1,000 0,886 1,000 1,000 0,886 17 1,005 0,882 1,000 1,005 0,887 18 1,038 0,938 1,000 1,038 0,974 19 1,016 0,921 0,989 1,027 0,936 MEAN 1,005 0,921 0,999 1,006 0,925 ll fu oi m 0,921 at nh z z k jm ht vb om l.c an Lu n va ey t re [Note that all Malmquist index averages are geometric means] 0,921 ad ju y th yi pl ua al n Phụ lục 3: Hiệu kỹ thuật TE, hiệu kỹ thuật PE hiệu quy mô SE n va 2007 2008 DRS 0,776 0,806 0,963 DRS 1,000 CONS 0,866 1,000 0,866 DRS 0,980 DRS 0,874 0,908 0,963 DRS 0,924 0,927 0,997 1,000 0,923 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 at 0,998 1,000 0,998 ACB 1,000 1,000 DongABank 0,950 0,969 EximBank 0,923 KienLongBank PE SE 0,947 0,973 0,973 1,000 1,000 1,000 0,859 0,974 0,882 DRS 0,821 0,838 0,980 DRS 0,955 0,970 0,985 MaritimeBank 0,838 0,956 0,877 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 MBB 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 MDB 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 NamABank 0,741 0,832 0,891 DRS 0,731 0,767 0,953 DRS NaviBank 0,988 1,000 0,988 IRS 0,758 0,788 0,962 OCB 0,743 0,988 0,752 DRS 0,734 0,827 0,888 OceanBank 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 PGBank 1,000 1,000 1,000 CONS 0,806 SacomBank 1,000 1,000 1,000 CONS SaiGonBank 0,806 1,000 0,806 SeaBank 1,000 1,000 TechcomBank 0,852 VIB VPBank TE PE SE TE PE TE PE SE DRS 0,908 0,956 0,950 DRS 0,943 0,946 0,997 IRS 0,894 0,904 0,989 IRS CONS 0,892 1,000 DRS 0,884 0,901 0,892 DRS 0,961 1,000 0,981 DRS 0,898 0,937 0,900 DRS 0,835 1,000 0,835 DRS 0,992 DRS 0,852 0,868 0,982 IRS 1,000 0,972 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,978 1,000 0,978 DRS 0,931 0,970 0,960 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,946 1,000 0,946 IRS CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,911 0,969 0,940 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,861 0,871 0,989 IRS 0,818 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS DRS 0,898 0,991 0,906 IRS 0,826 0,865 DRS 0,872 0,936 0,932 DRS 0,885 0,945 DRS 0,902 0,935 0,965 IRS 0,819 0,850 0,964 IRS 0,799 0,946 0,845 IRS DRS 0,915 0,924 0,990 IRS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,839 0,961 IRS 0,938 1,000 0,938 IRS 0,890 0,918 0,969 DRS 0,970 1,000 0,970 IRS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,927 0,990 0,936 IRS 0,820 0,874 0,938 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,921 1,000 0,921 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,899 1,000 0,899 DRS 0,892 1,000 0,892 DRS DRS 0,898 0,914 0,982 DRS 0,887 1,000 0,887 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,881 1,000 0,881 IRS 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,928 0,940 0,987 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 0,852 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,935 1,000 0,935 DRS 1,000 1,000 CONS 0,927 1,000 0,927 DRS 0,880 1,000 0,880 DRS 0,801 1,000 0,801 DRS 0,714 0,850 0,840 DRS 0,821 0,825 0,995 DRS 0,818 0,802 0,943 0,850 DRS 0,731 0,846 0,864 DRS 0,852 0,895 0,952 DRS 0,911 0,889 0,920 DRS 0,895 0,911 0,982 DRS 0,871 0,872 0,999 DRS 1,000 1,000 1,000 CONS 0,966 0,943 DRS 0,842 0,844 0,998 IRS 0,937 1,000 0,937 DRS 0,883 0,884 0,999 IRS AVERAGE 0,911 0,982 0,926 0,870 0,908 0,956 0,945 0,968 0,976 0,922 0,956 0,964 0,965 0,974 0,991 0,956 0,979 0,977 0,935 0,979 0,956 MAX 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 MIN 0,741 0,832 0,752 0,714 0,767 0,840 0,821 0,825 0,887 0,818 0,822 0,892 0,842 0,844 0,958 1,000 CONS 0,972 z ABBank TE 2013 om SE 2012 l.c PE 2011 k TE nh SE oi PE 2010 m ll TE 2009 fu NGÂN HÀNG IRS PE SE IRS 0,924 0,927 0,997 0,961 DRS 0,900 1,000 0,958 DRS 0,972 0,980 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 1,000 CONS CONS 1,000 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 1,000 1,000 1,000 CONS 1,000 0,822 0,995 IRS 0,955 0,937 z TE jm ht vb gm an Lu va 1,000 n y te re ac th 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 0,819 0,850 0,899 0,799 0,868 0,835 si eg cd jg hg Phụ lục 4: Giá trị tối ưu cho biến số đầu vào – Năm 2013 t to ng hi ep w RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL SLACK PROJECTED VALUE MOVEMENT MOVEMENT VALUE OUTPUT 57.627.710,000 0,000 0,000 57.627.710,000 OUTPUT 4.031.822,000 0,000 0,000 4.031.822,000 OUTPUT 398.798,000 0,000 139.386,576 538.184,576 INPUT 405.055,000 -38.859,778 0,000 366.195,222 INPUT 2.773.923,000 -266.121,967 0,000 2.507.801,033 INPUT 731.530,000 -70.180,824 -96.732,844 564.616,332 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 12 0,106 0,160 0,621 11 0,112 RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL SLACK PROJECTED VALUE MOVEMENT MOVEMENT VALUE OUTPUT 166.598.989,000 0,000 0,000 166.598.989,000 OUTPUT 15.205.073,000 0,000 0,000 15.205.073,000 OUTPUT 1.567.013,000 0,000 0,000 1.567.013,000 INPUT 1.554.218,000 0,000 0,000 1.554.218,000 INPUT 10.818.660,000 0,000 0,000 10.818.660,000 INPUT 2.431.402,000 0,000 0,000 2.431.402,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 1,000 RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL SLACK PROJECTED VALUE MOVEMENT MOVEMENT VALUE OUTPUT 74.919.708,000 0,000 11.008.755,286 85.928.463,286 OUTPUT 6.577.505,000 0,000 0,000 6.577.505,000 OUTPUT 694.993,000 0,000 0,000 694.993,000 INPUT 702.088,000 -92.544,399 0,000 609.543,601 INPUT 4.349.923,000 -573.376,856 0,000 3.776.546,144 INPUT 1.051.006,000 -138.536,364 -123.310,881 789.158,755 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng hi ep w LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 0,324 11 0,442 12 0,163 0,710 RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 169.835.460,000 0,000 OUTPUT 10.902.228,000 0,000 OUTPUT 813.442,000 0,000 INPUT 944.166,000 0,000 INPUT 8.165.884,000 0,000 INPUT 1.360.717,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 1,000 RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 21.372.115,000 0,000 OUTPUT 2.389.127,000 0,000 OUTPUT 93.587,000 0,000 INPUT 293.794,000 0,000 INPUT 1.354.768,000 0,000 INPUT 300.135,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 1,000 RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 102.802.462,000 0,000 OUTPUT 8.718.395,000 0,000 OUTPUT 1.059.429,000 0,000 INPUT 818.128,000 0,000 INPUT 7.017.899,000 0,000 n lo SLACK PROJECTED MOVEMENT VALUE 0,000 169.835.460,000 0,000 10.902.228,000 0,000 813.442,000 0,000 944.166,000 0,000 8.165.884,000 0,000 1.360.717,000 ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 k jm ht vb om l.c gm PROJECTED VALUE 21.372.115,000 2.389.127,000 93.587,000 293.794,000 1.354.768,000 300.135,000 an Lu n va ey t re SLACK PROJECTED MOVEMENT VALUE 0,000 102.802.462,000 0,000 8.718.395,000 0,000 1.059.429,000 0,000 818.128,000 0,000 7.017.899,000 t to ng hi ep 0,000 953.833,000 SLACK PROJECTED MOVEMENT VALUE 0,000 180.381.064,000 0,000 13.456.303,000 0,000 1.771.317,000 0,000 1.267.500,000 0,000 7.331.932,000 0,000 1.714.177,000 w INPUT 953.833,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 1,000 RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 180.381.064,000 0,000 OUTPUT 13.456.303,000 0,000 OUTPUT 1.771.317,000 0,000 INPUT 1.267.500,000 0,000 INPUT 7.331.932,000 0,000 INPUT 1.714.177,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 1,000 RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 6.437.079,000 0,000 OUTPUT 907.947,000 0,000 OUTPUT 9.266,000 0,000 INPUT 221.718,000 0,000 INPUT 289.517,000 0,000 INPUT 251.323,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 1,000 RESULT FOR FIRM PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 28.781.743,000 0,000 OUTPUT 1.580.005,000 0,000 OUTPUT 350.719,000 0,000 INPUT 151.219,000 0,000 INPUT 1.178.873,000 0,000 INPUT 336.387,000 0,000 LISTING OF PEERS n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z PROJECTED VALUE 6.437.079,000 907.947,000 9.266,000 221.718,000 289.517,000 251.323,000 z SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 k jm ht vb om l.c gm PROJECTED VALUE 28.781.743,000 1.580.005,000 350.719,000 151.219,000 1.178.873,000 336.387,000 an Lu n va ey t re SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 t to ng hi ep w PEER LAMBDA WEIGHT 1,000 RESULT FOR FIRM 10 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 29.074.356,000 0,000 OUTPUT 2.144.236,000 0,000 OUTPUT 81.125,000 0,000 INPUT 309.075,000 -16.634,271 INPUT 1.548.196,000 -83.323,178 INPUT 325.694,000 -17.528,697 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 0,640 11 0,810 16 0,279 RESULT FOR FIRM 11 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 32.795.208,000 0,000 OUTPUT 2.733.164,000 0,000 OUTPUT 149.933,000 0,000 INPUT 305.043,000 0,000 INPUT 1.475.675,000 0,000 INPUT 318.615,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 11 1,000 RESULT FOR FIRM 12 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 67.075.445,000 0,000 OUTPUT 5.501.007,000 0,000 OUTPUT 181.778,000 0,000 INPUT 326.129,000 0,000 INPUT 4.079.870,000 0,000 INPUT 422.381,000 0,000 LISTING OF PEERS n lo ad ju y th PROJECTED VALUE 29.074.356,000 2.144.236,000 87.177,455 278.410,276 1.405.950,812 308.165,303 SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 PROJECTED VALUE 32.795.208,000 2.733.164,000 149.933,000 305.043,000 1.475.675,000 318.615,000 yi SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 6.052,455 -14.030,453 -58.922,009 0,000 pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm PROJECTED VALUE 67.075.445,000 5.501.007,000 181.778,000 326.129,000 4.079.870,000 422.381,000 an Lu n va ey t re SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 t to ng hi ep SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 64.788,150 0,000 0,000 -7.917,412 w PEER LAMBDA WEIGHT 12 1,000 RESULT FOR FIRM 13 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 24.875.747,000 0,000 OUTPUT 1.614.122,000 0,000 OUTPUT 193.771,000 0,000 INPUT 185.675,000 -1.791,055 INPUT 1.071.976,000 -10.340,475 INPUT 337.319,000 -3.253,840 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 15 0,700 11 0,115 0,662 0,153 RESULT FOR FIRM 14 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 161.377.613,000 0,000 OUTPUT 16.284.326,000 0,000 OUTPUT 1.733.247,000 0,000 INPUT 2.246.196,000 0,000 INPUT 9.666.889,000 0,000 INPUT 2.448.113,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 14 1,000 RESULT FOR FIRM 15 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 15.292.802,000 0,000 OUTPUT 1.641.031,000 0,000 OUTPUT 112.219,000 0,000 INPUT 210.281,000 0,000 INPUT 963.109,000 0,000 INPUT 405.858,000 0,000 n lo ad ju y th PROJECTED VALUE 24.875.747,000 1.614.122,000 258.559,150 183.883,945 1.061.635,525 326.147,748 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z SLACK PROJECTED MOVEMENT VALUE 0,000 161.377.613,000 0,000 16.284.326,000 0,000 1.733.247,000 0,000 2.246.196,000 0,000 9.666.889,000 0,000 2.448.113,000 k jm ht vb om l.c gm an Lu n ey t re PROJECTED VALUE 15.292.802,000 1.641.031,000 112.219,000 210.281,000 963.109,000 405.858,000 va SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 t to ng hi ep SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 w LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 15 1,000 RESULT FOR FIRM 16 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 79.864.432,000 0,000 OUTPUT 4.806.004,000 0,000 OUTPUT 247.476,000 0,000 INPUT 400.579,000 0,000 INPUT 3.943.882,000 0,000 INPUT 435.378,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 16 1,000 RESULT FOR FIRM 17 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 158.896.663,000 0,000 OUTPUT 13.281.305,000 0,000 OUTPUT 1.847.470,000 0,000 INPUT 1.385.789,000 0,000 INPUT 8.945.643,000 0,000 INPUT 2.383.672,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 17 1,000 RESULT FOR FIRM 18 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL VALUE MOVEMENT OUTPUT 76.874.670,000 0,000 OUTPUT 4.790.141,000 0,000 OUTPUT 467.396,000 0,000 INPUT 711.920,000 0,000 INPUT 2.854.483,000 0,000 INPUT 938.985,000 0,000 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT n lo ad ju y th yi PROJECTED VALUE 79.864.432,000 4.806.004,000 247.476,000 400.579,000 3.943.882,000 435.378,000 pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z SLACK PROJECTED MOVEMENT VALUE 0,000 158.896.663,000 0,000 13.281.305,000 0,000 1.847.470,000 0,000 1.385.789,000 0,000 8.945.643,000 0,000 2.383.672,000 k jm ht vb l.c gm PROJECTED VALUE 76.874.670,000 4.790.141,000 467.396,000 711.920,000 2.854.483,000 938.985,000 om an Lu n va ey t re SLACK MOVEMENT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 t to ng hi ep w 18 1,000 RESULT FOR FIRM 19 PROJECTION SUMMARY VARIABLE ORIGINAL RADIAL SLACK PROJECTED VALUE MOVEMENT MOVEMENT VALUE OUTPUT 121.264.370,000 0,000 26.439.011,615 147.703.381,615 OUTPUT 11.125.177,000 0,000 0,000 11.125.177,000 OUTPUT 1.303.282,000 0,000 55.378,380 1.358.660,380 INPUT 1.156.511,000 -133.625,128 0,000 1.022.885,872 INPUT 7.042.590,000 -813.712,097 0,000 6.228.877,903 INPUT 1.957.736,000 -226.199,944 -360.657,875 1.370.878,181 LISTING OF PEERS PEER LAMBDA WEIGHT 0,742 12 0,156 11 0,102 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 5: Kết hồi quy Tobit t to xttobit te lna trad eta tctr nta loanta npl lp,ll(0) ng Obtaining starting values for full model: hi ep 0: 1: 2: 3: Iteration Iteration Iteration Iteration log log log log likelihood likelihood likelihood likelihood 192.47018 192.74366 192.75083 192.75084 log likelihood = log likelihood = 192.75084 192.75084 w = = = = n Fitting full model: lo ad Iteration 0: Iteration 1: y th Number of obs Number of groups = = 133 19 Random effects u_i ~ Gaussian Obs per group: = avg = max = 7.0 ju Random-effects tobit regression Group variable: stt yi pl al = Wald chi2(8) Prob > chi2 ua Log likelihood 192.75084 = = 108.77 0.0000 n va Std Err .013471 0554141 0087617 0037409 rho 0557984 0712054 ll fu oi m at nh 0.001 0.002 0.001 0.000 0.070 0.000 0.225 0.000 0.000 1.54 14.81 0.124 0.000 0094287 0068334 1363752 -.393493 -.1726053 -.2446358 -.003258 -.007809 3904269 0373546 0319707 5090356 -.1555535 4.332574 -.0784773 0138357 -.0033292 9368742 -.0037016 048082 0306436 0627462 0023171 3629113 k jm /sigma_u /sigma_e 3.28 3.03 3.39 -4.52 1.81 -3.81 1.21 -4.87 4.76 [95% Conf Interval] ht 0071241 0064127 0950682 0607 1.149302 0423881 0043607 0011428 1394024 vb 0233917 0194021 3227054 -.2745232 2.079984 -.1615565 0052889 -.0055691 6636505 P>|z| z lna trad eta tctr nta loanta npl lp _cons z z Coef n te om l.c left-censored observations 133 uncensored observations right-censored observations gm Observation summary: an Lu n va ey t re