(Luận văn) phân tích các yếu tố ảnh hưởng nợ xấu của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐẠO TẠO t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad ju y th NGUYỄN DƯƠNG DIỆU MY yi pl al n ua PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG NỢ XẤU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh z z Chuyên ngành: Tài Ngân hàng ht vb Mã số: 60340201 k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG n a Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: y te re Tp Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi, nội dung hi ep nghiên cứu kết nghiên cứu có tính độc lập riêng, khơng chép tài liệu chưa công bố toàn nội dung đâu Những số liệu sử w dụng chochạy mơ hình trung thực tác giả thu thập, có nguồn gốc rõ n lo ràng, minh bạch, số liệu khác phục vụ cho việc phân tích, nhận xét đánh giá ad ju khảo y th thu thập từ nguồn trích dẫn khác ghi phần tài liệu tham yi pl Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoam ua al Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm n Người cam đoan n va ll fu oi m at nh Nguyễn Dương Diệu My z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to MỤC LỤC ng hi TRANG PHỤ BÌA ep LỜI CAM ĐOAN w MỤC LỤC n lo DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHŨ VIẾT TẮT ad y th DANH MỤC CÁC BẢNG ju yi DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ pl n Lý chọn đề tài ua al PHẦN MỞ ĐẦU n ll fu Đối tượng nghiên cứu va Mục tiêu đề tài at z z vb Kết cấu luận văn nh Phương pháp nghiên cứu oi m Phạm vi nghiên cứu jm ht CHƯƠNG 1: NGHIÊN CỨU TỔNG QUANVỀ NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN k HÀNG THƯƠNG MẠI l.c gm 1.1 Tổng quan nợ xấu Ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm om 1.1.2 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu an Lu 1.1.2.1 Nguyên nhân chủ quan 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng nợ xấu củacác ngân hàng thương mại ey 1.1.3.2 Đối với kinh tế t re 1.1.3.1 Đối với hoạt động Ngân hàng thương mại n 1.1.3 Tác động tiêu cực nợ xấu va 1.1.2.2 Nguyên nhân khách quan 1.2.1 Yếu tố vĩ mô t to 1.2.1.1 Tăng trưởng kinh tế ng 1.2.1.2 Tỷ lệ lạm phát hi ep 1.2.1.3 Lãi suất 1.2.1.4 Cung tiền w n 1.2.2 Yếu tố vi mô lo ad 1.2.2.1 Tỷ lệ nợ xấu y th 1.2.2.2 Quy mô ngân hàng 10 ju 1.2.2.3 Tăng trưởng tín dụng 11 yi pl 1.2.2.4 Tỷ lệ cho vay tổng tài sản 11 ua al 1.2.2.5 Kết hoạt động kinh doanh 12 n 1.2.2.6 Hiệu quản lý 12 va n 1.2.3 Đề xuất yếu tố ảnh hưởng nợ xấu NHTM 14 ll fu Kết luận chương 15 oi m CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NỢ XẤU CỦACÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG nh MẠI VIỆT NAM 16 at 2.1 Tổng quan hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 16 z z 2.1.1 Số lượng ngân hàng thương mại 16 vb jm ht 2.1.2 Tình hình huy động 17 2.1.3 Tình hình cho vay 17 k gm 2.2.4 Kết hoạt động kinh doanh 19 l.c 2.2 Phân tíchthực trạng nợ xấu Ngân hàng thương mại Việt Nam 21 om 2.2.1 Phân tích tình hình nợ xấu củacác Ngân hàng thương mại Việt Nam 21 an Lu 2.2.1.1 Tình hình chung xu hướng nợ xấu 21 2.2.1.2 Nợ xấu theo thành phần kinh tế 24 ey 2.2.2.1 Biện pháp hạn chế nợ xấu thực 29 t re Nam…… 29 n 2.2.2 Đánh giá công tác hạn chế nợ xấu Ngân hàng thương mại Việt va 2.2.1.3 Nợ xấu lĩnh vực bất động sản 26 2.2.2.2 Kết đạt 31 t to 2.2.2.3 Hạn chế 32 ng Kết luận chương 34 hi ep CHƯƠNG 3: NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG NỢ XẤU CỦACÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 35 w n 3.1 Các biến nghiên cứu 35 lo 3.1.1 Tăng trưởng kinh tế 35 ad y th 3.1.2 Tỷ lệ lạm phát 36 ju 3.1.3 Lãi suất 37 yi pl 3.1.4 Cung tiền 38 ua al 3.1.5 Tỷ lệ nợ xấu 39 n 3.1.6 Quy mô ngân hàng 40 va n 3.1.7 Tăng trưởng tín dụng 41 fu ll 3.1.8 Tỷ lệ cho vay tổng tài sản 41 oi m 3.1.9 Kết hoạt động kinh doanh 42 at nh 3.1.10 Hiệu quản lý 42 3.2 Mơ hình nghiên cứu 43 z z 3.2.1 Mẫu nghiên cứu 43 vb jm ht 3.2.2 Biến đo lường 45 3.2.3 Quy trình nghiên cứu 46 k l.c gm 3.3 Kết nghiên cứu 48 3.3.1 Thống kê mô tả 48 om 3.3.2 Kết nghiên cứu thực nghiệm 50 an Lu 3.3.2.1 Ma trận hệ số tương quan 50 3.3.2.2 Kết ước lượng mơ hình nghiên cứu 51 ey 4.1 Giải pháp Ngân hàng thương mại Việt Nam 66 t re NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 66 n CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊHẠN CHẾ NỢ XẤU CỦA CÁC va Kết luận chương 65 4.2 Giải pháp doanh nghiệp 69 t to 4.3 Kiến nghị Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước 70 ng Kết luận chương 74 hi ep KẾT LUẬN 75 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO w n PHỤ LỤC lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT t to ng  TIẾNG VIỆT hi ep Báo cáo tài BĐS Bất động sản BCTC w n lo Cán tín dụng CIEM Viện nghiên cứu quản lý kinh tế trung ương ad CBTD y th n ua Doanh nghiệp vừa nhỏ va Cung tiền n M2 Doanh nghiệp nhà nước al DNVVN Doanh nghiệp bất động sản pl DNNN yi DN BĐS Doanh nghiệp ju DN fu Ngân hàng liên doanh NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước NHNNg Ngân hàng nước QĐ Quyết định QTRR Quản trị rủi ro TCTD Tổ chức tín dụng TSĐB Tài sản đảm bảo VAMC Cơng ty quản lý tài sản việt Nam ll NHLD oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng  TIẾNG ANH hi ep Asset Management Company w Basel Committe on Banking supervision AMC n BCBS lo Generalized Method of moments ju GMM Gross Domestic Product y th GDP Consumer Price Index ad CPI n ua Non-performing loans va Pooled Ordinary Least Squares n POOLED OLS Fixed effects al NPL International Monetary Fund pl FE yi IMF fu Return on Asset ROE Return on Equity ll ROA oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC BẢNG t to ng Bảng 1.1: Tóm tắt từ nghiên cứu giới yếu tố ảnh hưởng nợ xấu hi ep NHTM………………………… 13 Bảng 1.2: Các yếu tố đề xuất nghiên cứu 14 w Bảng 2.3: Số lượng NHTM Việt Nam từ 2007 – 2013 16 n lo Bảng 2.4: Dư nợ tín dụng tồn hệ thống Ngân hang 18 ad y th Bảng 2.5: Kết hoạt động kinh doanh 20 ju Bảng 2.6 Tỷ lệ nợ xấu hệ thống Ngân hàng 22 yi pl Bảng 3.7 Phân nhóm NHTM theo quy mơ tổng tài sản 44 ua al Bảng 3.8: Tóm tắt biến nghiên cứu 45 n Bảng 3.9: Thống kê mô tả 49 va n Bảng 3.10: Ma trận hệ số tương quan biến 51 ll fu Bảng 3.11: Kiểm định Likelihood 52 m oi Bảng 3.12: Mơ hình hồi quy Fixed Effects 52 at nh Bảng 3.13: Kết kiểm định Wald loại bỏ biến SIZEi,t khỏi mơ hình 53 z Bảng 3.14: Kết mơ hình hồi quy sau loại bỏ biến SIZEi,t 54 z Bảng 3.15: Mô hình hồi quy mơ hình Fixed Effects sau loại bỏ biến vb jm ht SIZEi,t, ∆LOANSi,t, ∆LOANSi,,t-1 khỏi mơ hình 54 k Bảng 3.16: Kết hồi quy mô hình GMM từ mơ hình Fixed Effect sau loại gm bỏ biến khơng có ý nghĩa thống kê (1) 56 l.c Bảng 3.17: Kết hồi quy mô hình GMM sau loại bỏ biến khơng có ý om nghĩa thống kê khỏi mơ hình (2) 57 an Lu Bảng 3.18: Bảng so sánh kết mơ hình hồi quy (1) (2) 57 Bảng 3.19: So sánh kết hồi quy lý thuyết nghiên cứu 65 n va ey t re DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ t to ng Biểu đồ 2.1: Tình hình huy động vốn NHTM Việt Nam 17 hi ep Biểu đồ 2.2: Dư nợ tín dụng tồn hệ thống Ngân hàng 18 w Biểu đồ 2.3: Chỉ số ROE, ROA 21 n lo Biểu đồ 2.4: Tỷ trọng tín dụng theo loại hình kinh tế 25 ad ju y th Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ nợ xấu BĐS NHTM Việt Nam 26 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to Date: 04/05/15 Time: 18:25 Sample: 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 140 ng hi Std Error t-Statistic Prob C ∆GDPt 2.687100 -0.348390 0.297463 0.047514 9.033378 -7.332393 0.0000 0.0000 0.280365 0.275151 0.614916 52.18077 -129.5664 53.76399 0.000000 w Coefficient ad ep Variable n lo ju y th yi pl Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.539527 0.722257 1.879520 1.921544 1.896597 1.323344 n ua al R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n va HồiquylnNPLi,ttheo∆M2t ll fu oi m at nh z z ht vb Dependent Variable: lnNPLi,t Method: Panel Least Squares Date: 04/05/15 Time: 18:26 Sample: 2007 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 140 jm Coefficient Std Error t-Statistic C ∆M2t 1.396913 -0.035599 0.113979 0.004255 12.25585 -8.366732 Prob k Variable l.c 0.539527 0.722257 1.798237 1.840260 1.815314 1.259851 om n a Lu n va Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat y te re 0.336545 0.331738 0.590426 48.10715 -123.8766 70.00220 0.000000 gm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.0000 0.0000 PHỤ LỤC 5: MƠ HÌNH HỒI QUY POOLED OLS t to ng hi ep Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Least Squares Date: 08/12/14 Time: 18:49 Sample (adjusted): 2008 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 120 w n lo Variable Std Error t-Statistic Prob 2.989312 0.552243 -0.030433 -0.007562 0.001110 0.001293 -0.014051 1.184028 -1.221450 0.001584 -0.224216 -0.113496 -0.015304 1.720772 0.040548 0.075750 0.005207 0.000841 0.000198 0.005470 0.470160 0.554169 0.002008 0.157939 0.060019 0.005506 1.737193 13.61934 -0.401749 -1.452211 1.318756 6.529545 -2.569052 2.518354 -2.204109 0.788660 -1.419641 -1.890981 -2.779715 0.0852 0.0000 0.6887 0.1494 0.1901 0.0000 0.0116 0.0133 0.0297 0.4321 0.1586 0.0613 0.0064 ad Coefficient ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh C LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t SIZEi,t ∆LOANSi,t ∆LOANSi,,t-1 ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t z z Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht k jm 0.685748 0.494060 -0.005441 0.296537 0.117194 1.018950 om l.c gm 0.806295 0.784571 0.229314 5.626609 13.32647 37.11551 0.000000 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n a Lu n va y te re PHỤ LỤC 6: MƠ HÌNH HỒI QUY FIXED EFFECTS t to ng hi ep Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Least Squares Date: 08/12/14 Time: 18:50 Sample (adjusted): 2008 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 120 w n lo ad Std Error t-Statistic Prob 3.026782 0.140236 0.105494 -0.001464 0.000612 -0.000018 -0.015129 0.819217 -1.029105 0.005944 -0.211711 -0.136120 -0.017431 0.891432 0.029332 0.070322 0.011393 0.000406 0.000116 0.003234 0.206892 0.254776 0.001085 0.071563 0.026660 0.002458 3.395417 4.780974 1.500161 -0.128502 1.505833 -0.151788 -4.678535 3.959636 -4.039247 5.480144 -2.958386 -5.105737 -7.092786 0.0010 0.0000 0.1372 0.8980 0.1357 0.8797 0.0000 0.0002 0.0001 0.0000 0.0040 0.0000 0.0000 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z C LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t SIZEi,t ∆LOANSi,t ∆LOANSi,,t-1 ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t Coefficient ju y th Variable z 0.685748 0.494060 -1.542482 -0.799151 -1.240612 2.161756 om l.c gm n a Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat k 0.969655 0.958965 0.100082 0.881438 124.5489 90.70934 0.000000 jm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ht Cross-section fixed (dummy variables) vb Effects Specification n va y te re PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH LIKELIHOOD t to ng hi ep Redundant Fixed Effects Tests Equation: FIXED Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic Prob (19,88) 19 0.0000 0.0000 w d.f n 24.933830 222.444868 lo Cross-section F Cross-section Chi-square ad ju y th yi PHỤ LỤC 8: KIỂM ĐỊNH WALD – MƠ HÌNH FIXED EFFECTS pl n ua al Kiểmđịnh Wald vớibiếnSIZEi,t n fu Value df Probability ll Test Statistic va Wald Test: Equation: FIXED 0.8980 0.8980 0.8978 at 88 (1, 88) nh -0.128502 0.016513 0.016513 oi m t-statistic F-statistic Chi-square z z vb ht Null Hypothesis: C(4)=0 Null Hypothesis Summary: k jm -0.001464 0.011393 om Restrictions are linear in coefficients l.c Std Err C(4) Value gm Normalized Restriction (= 0) n a Lu n va y te re t to - LoạibỏbiếnSIZEi,trakhỏimơhình ta ng hi ep Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Least Squares Date: 07/17/14 Time: 13:43 Sample (adjusted): 2008 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 120 w n lo ad ju y th Variable Std Error t-Statistic Prob 0.833961 0.028731 0.066550 0.000403 0.000115 0.003002 0.205567 0.247967 0.001077 0.070098 0.026484 0.002423 3.582824 4.858415 1.626900 1.529968 -0.150219 -5.089134 3.979767 -4.123064 5.511937 -2.997570 -5.133699 -7.210158 0.0006 0.0000 0.1073 0.1296 0.8809 0.0000 0.0001 0.0001 0.0000 0.0035 0.0000 0.0000 yi n ua al n va ll fu oi m nh at z 2.987935 0.139585 0.108270 0.000616 -0.000017 -0.015278 0.818110 -1.022383 0.005937 -0.210123 -0.135962 -0.017472 pl C LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ∆LOANSi,t ∆LOANSi,,t-1 ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t Coefficient z 0.685748 0.494060 -1.558961 -0.838859 -1.266524 2.158902 om l.c gm n a Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat k 0.969649 0.959419 0.099527 0.881604 124.5376 94.77979 0.000000 jm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ht Cross-section fixed (dummy variables) vb Effects Specification n va y te re t to ng hi Kiểmđịnh Wald vớibiến∆LOANSi,,t-1 ep w Wald Test: Equation: FIXED n lo ad Test Statistic Df Probability -0.150219 0.022566 0.022566 89 (1, 89) 0.8809 0.8809 0.8806 Value Std Err yi pl n ua al t-statistic F-statistic Chi-square ju y th Value n va Null Hypothesis: C(5)=0 Null Hypothesis Summary: ll fu oi m Normalized Restriction (= 0) nh C(5) -1.73E-05 0.000115 at z z Restrictions are linear in coefficients ht vb k jm - Loạibỏbiến∆LOANSi,t-1rakhỏimơhình ta gm om n a Lu t-Statistic Prob 2.967801 0.142433 0.108697 0.000625 0.818638 0.021471 0.066127 0.000396 3.625292 6.633775 1.643743 1.577852 0.0005 0.0000 0.1037 0.1181 y Std Error te re Coefficient n va C LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ∆LOANSi,t l.c Variable Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Least Squares Date: 08/14/14 Time: 19:28 Sample (adjusted): 2008 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 120 t to ng hi ep -0.015262 0.820029 -1.018973 0.005911 -0.209290 -0.135959 -0.017499 ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t 0.002984 0.204053 0.245581 0.001057 0.069497 0.026340 0.002404 -5.114839 4.018698 -4.149231 5.589915 -3.011474 -5.161682 -7.280476 0.0000 0.0001 0.0001 0.0000 0.0034 0.0000 0.0000 w n Effects Specification lo ad Cross-section fixed (dummy variables) y th ju yi pl ua al 0.969642 0.959860 0.098985 0.881827 124.5224 99.12381 0.000000 n Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.685748 0.494060 -1.575374 -0.878501 -1.292371 2.168782 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) fu ll Kiểmđịnh Wald vớibiến∆LOANSi,t oi m 0.1181 0.1181 0.1146 k jm 90 (1, 90) ht 1.577852 2.489616 2.489616 Probability vb df z Value z t-statistic F-statistic Chi-square at Test Statistic nh Wald Test: Equation: FIXED gm om Std Err 0.000625 0.000396 n Value a Lu Normalized Restriction (= 0) l.c Null Hypothesis: C(4)=0 Null Hypothesis Summary: n va C(4) y te re Restrictions are linear in coefficients - Loạibỏbiến∆LOANSi,trakhỏimơhình ta t to ng hi ep Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Least Squares Date: 08/14/14 Time: 19:39 Sample (adjusted): 2008 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 120 w n lo ad yi pl Coefficient Std Error t-Statistic Prob 2.864673 0.146904 0.130894 -0.014347 0.825798 -1.015770 0.005884 -0.213260 -0.135030 -0.016857 0.822676 0.021456 0.065140 0.002951 0.205684 0.247575 0.001066 0.070018 0.026548 0.002388 3.482138 6.846598 2.009420 -4.861946 4.014893 -4.102882 5.520362 -3.045795 -5.086239 -7.058517 0.0008 0.0000 0.0475 0.0000 0.0001 0.0001 0.0000 0.0030 0.0000 0.0000 n ua al n va ll fu oi m C LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t ju y th Variable nh Effects Specification at z Cross-section fixed (dummy variables) z k jm 0.685748 0.494060 -1.564754 -0.891110 -1.291184 2.243002 om l.c gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.968802 0.959202 0.099792 0.906221 122.8852 100.9230 0.000000 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n a Lu n va y te re t to PHỤ LỤC 9: KIỂM ĐỊNH HANSEN CHO MƠ HÌNH FIXED EFFECTS SAU KHI ĐÃ LOẠI BỎ CÁC BIẾN KHƠNG CĨ Ý NGHĨA THỐNG KÊ RA KHỎI MƠ HÌNH ng hi ep Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Date: 07/17/14 Time: 14:27 Sample (adjusted): 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 100 White period instrument weighting matrix White period standard errors & covariance (d.f corrected) Instrument specification: @DYN(LNPL,-1) Constant added to instrument list w n lo ad ju y th yi pl Coefficient n Std Error t-Statistic Prob 0.027952 0.137429 0.002386 0.134705 0.206025 0.001339 0.047982 0.019623 0.001523 3.004002 3.829461 -4.540665 5.543045 -4.088320 3.522637 -3.670487 -8.005307 -14.48247 0.0034 0.0002 0.0000 0.0000 0.0001 0.0007 0.0004 0.0000 0.0000 va ll fu oi m at nh z z ht vb 0.083968 0.526278 -0.010835 0.746674 -0.842296 0.004718 -0.176119 -0.157091 -0.022062 n LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t ua al Variable k jm Effects Specification 0.274182 2.342614 20 n a Lu S.D dependent var Sum squared resid Instrument rank om 0.083438 0.160446 11.51034 0.401550 l.c Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) gm Cross-section fixed (first differences) n va y te re t to ng PHỤ LỤC 10: MƠ HÌNH HỒI QUY GMM TỪ MƠ HÌNH FIXED EFFECTS BAN ĐẦU hi ep Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Date: 08/17/14 Time: 16:57 Sample (adjusted): 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 100 White period instrument weighting matrix White period standard errors & covariance (d.f corrected) Instrument specification: @DYN(LNPL,-1) Constant added to instrument list w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va Variable Coefficient t-Statistic Prob 0.073374 0.264341 0.025293 0.001707 0.000476 0.005709 0.163806 0.311462 0.002291 0.073176 0.024684 0.001987 -0.074654 2.533111 0.030436 0.710329 -1.215139 -2.404074 4.769381 -4.108990 1.985781 -3.544519 -6.881792 -10.63923 0.9407 0.0131 0.9758 0.4794 0.2276 0.0183 0.0000 0.0001 0.0502 0.0006 0.0000 0.0000 ll fu Std Error oi at nh z z ht vb k jm om l.c gm -0.005478 0.669606 0.000770 0.001213 -0.000578 -0.013726 0.781253 -1.279794 0.004550 -0.259373 -0.169871 -0.021140 m LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t SIZEi,t ∆LOANSi,t ∆LOANSi,,t-1 ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t n a Lu Effects Specification n va Cross-section fixed (first differences) S.D dependent var Sum squared resid Instrument rank 0.274182 3.169395 20 y 0.083438 0.189778 9.261408 0.320726 te re Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) PHỤ LỤC 11: KIỂM ĐỊNH WALD – MƠ HÌNH GMM t to ng hi ep Kiểmđịnh Wald vớibiếnSIZEi,t Wald Test: Equation: Untitled w Test Statistic df Probability 0.030436 0.000926 0.000926 88 (1, 88) 0.9758 0.9758 0.9757 Value Std Err 0.000770 0.025293 n Value lo ad ju y th t-statistic F-statistic Chi-square yi pl Null Hypothesis: C(3)=0 Null Hypothesis Summary: n ua al n va Normalized Restriction (= 0) fu ll C(3) oi m at nh Restrictions are linear in coefficients z z - LoạibổbiếnSIZEi,trakhỏimơhình ta ht vb om l.c n a Lu n va 0.9989 y Prob te re 0.000110 0.077458 0.001425 gm LnNPLi,t-1 Coefficient Std Error t-Statistic k Variable jm Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Date: 08/17/14 Time: 17:02 Sample (adjusted): 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 100 White period instrument weighting matrix White period standard errors & covariance (d.f corrected) Instrument specification: @DYN(LNPL,-1) Constant added to instrument list t to ng hi ep 0.671889 0.001073 -0.000597 -0.012877 0.767786 -1.257941 0.004637 -0.253193 -0.166427 -0.020952 LnL_Ai,t ∆LOANSi,t ∆LOANSi,t-1 ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt-1 ∆M2t ROEi,t w n lo ad 0.217478 0.001692 0.000542 0.005431 0.165671 0.346189 0.002588 0.082743 0.024947 0.002328 3.089458 0.633924 -1.100784 -2.371206 4.634405 -3.633679 1.791961 -3.060007 -6.671199 -8.999634 0.0027 0.5278 0.2740 0.0199 0.0000 0.0005 0.0765 0.0029 0.0000 0.0000 ju y th Effects Specification yi Cross-section fixed (first differences) pl al 0.083438 0.187209 8.624830 0.472601 n ua S.D dependent var 0.274182 Sum squared resid 3.119213 Instrument rank 20 n va Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) ll fu oi m Kiểmđịnh Wald vớibiến∆LOANSi,t-1 nh at Wald Test: Equation: Untitled z z Value Df Probability -1.100784 1.211725 1.211725 89 (1, 89) 0.2740 0.2740 0.2710 Value Std Err -0.000597 0.000542 ht vb Test Statistic gm om l.c n n va y te re Restrictions are linear in coefficients a Lu C(4) k Null Hypothesis: C(4)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) jm t-statistic F-statistic Chi-square - Loạibỏbiến∆LOANSi,t-1rakhỏimơhình ta t to ng hi ep Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Date: 08/17/14 Time: 17:02 Sample (adjusted): 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 100 White period instrument weighting matrix White period standard errors & covariance (d.f corrected) Instrument specification: @DYN(LNPL,-1) Constant added to instrument list w n lo ad ju y th yi pl Coefficient n ua n t-Statistic Prob 0.032728 0.159233 0.000981 0.004505 0.176607 0.336760 0.001988 0.071613 0.034324 0.001507 3.199832 3.427647 2.426934 -2.676574 3.855542 -2.319682 3.195533 -1.602346 -4.039298 -16.14920 0.0019 0.0009 0.0172 0.0088 0.0002 0.0226 0.0019 0.1126 0.0001 0.0000 fu Std Error ll oi m at nh z z om 0.274182 2.925899 20 l.c S.D dependent var Sum squared resid Instrument rank n a Lu 0.083438 0.180305 10.27086 0.417060 gm Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) k Cross-section fixed (first differences) jm Effects Specification ht vb 0.104724 0.545793 0.002380 -0.012058 0.680914 -0.781176 0.006353 -0.114749 -0.138645 -0.024344 va LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ∆LOANSi,t ROEi,t LnRIRt LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt ∆GDPt-1 ∆M2t al Variable n va y te re Kiểmđịnhvớibiến∆GDPt t to ng Wald Test: Equation: Untitled hi ep Value df Probability -1.602346 2.567513 2.567513 90 (1, 90) 0.1126 0.1126 0.1091 Value Std Err -0.114749 0.071613 Test Statistic w t-statistic F-statistic Chi-square n lo ad ju y th yi Null Hypothesis: C(8)=0 Null Hypothesis Summary: pl al n ua Normalized Restriction (= 0) n va C(8) ll fu Restrictions are linear in coefficients m oi - Loạibỏbiến∆GDPtrakhỏimơhình ta at nh z Dependent Variable: LnNPL Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Date: 08/17/14 Time: 17:03 Sample (adjusted): 2009 2013 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 100 White period instrument weighting matrix White period standard errors & covariance (d.f corrected) Instrument specification: @DYN(LNPL,-1) Constant added to instrument list z ht vb k om l.c gm 0.115393 0.469369 0.002319 -0.015309 0.474422 0.035366 0.139032 0.000902 0.004516 0.112680 3.262846 3.375976 2.571464 -3.390199 4.210367 0.0016 0.0011 0.0117 0.0010 0.0001 y Prob te re t-Statistic n Std Error va Coefficient n a Lu LnNPLi,t-1 LnL_Ai,t ∆LOANSi,t ROEi,t LnRIRt jm Variable t to LnRIRt-1 INEFi,t ∆GDPt-1 ∆M2t ng -0.298191 0.008126 -0.096444 -0.024806 0.097926 0.001557 0.023879 0.002038 -3.045051 5.218953 -4.038897 -12.16907 0.0030 0.0000 0.0001 0.0000 hi ep Effects Specification Cross-section fixed (first differences) w n lo Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) ad S.D dependent var Sum squared resid Instrument rank 0.274182 2.844012 20 ju y th 0.083438 0.176785 6.347646 0.849191 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re