(Luận văn) đánh giá khả năng rủi ro gian lận báo cáo tài chính trong hoạt động cho vay doanh nghiệp tại vietcombank chi nhánh bình dương

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng hi ep w n lo ad PHẠM HOÀNG VIỆT ju y th yi pl ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG RỦI RO GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY DOANH NGHIỆP TẠI VIETCOMBANK CHI NHÁNH BÌNH DƯƠNG n ua al n va ll fu oi m at nh z z LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ng hi ep w PHẠM HOÀNG VIỆT n lo ad ju y th ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG RỦI RO GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY DOANH NGHIỆP TẠI VIETCOMBANK CHI NHÁNH BÌNH DƯƠNG yi pl n ua al n va ll fu oi m Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 60340301 at nh z z LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ jm ht vb k NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: gm om l.c TS NGUYỄN ĐÌNH HÙNG an Lu n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan luận văn “Đánh giá khả rủi ro gian lận báo cáo tài ng hi hoạt động cho vay doanh nghiệp Vietcombank chi nhánh Bình Dương” ep cơng trình nghiên cứu tôi, hướng dẫn TS Nguyễn Đình Hùng Các số liệu luận văn có nguồn trích dẫn rõ ràng, đáng tin cậy xử lý khách w n quan, trung thực Các tài liệu tham khảo luận văn trích dẫn rõ ràng lo ad y th ju TP Hồ Chí Minh, tháng 04 năm 2017 yi pl Học viên thực n ua al n va ll fu oi m at nh Phạm Hoàng Việt z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to ng hi TRANG PHỤ BÌA ep LỜI CAM ĐOAN w MỤC LỤC n lo ad DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT y th DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ju yi DANH MỤC HÌNH VẼ pl ua al CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa nghiên cứu Kết cấu luận văn .4 n n va ll fu oi m at nh z z vb ht CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU jm TRƯỚC .5 k Các khái niệm mơ hình dự báo gian lận BCTC gm 2.1 l.c 2.1.1 Định nghĩa gian lận om 2.1.2 Định nghĩa gian lận BCTC .5 a Lu 2.1.3 Các phương thức thực gian lận phổ biến BCTC .6 n 2.1.4 Các phương thức thực gian lận phổ biến BCTC .8 2.3 Tổng quan nghiên cứu trước 14 y 2.2.2 Mơ hình F’score .12 te re 2.2.1 Mô hình M’score 10 n Mơ hình M’score F’score 10 va 2.2 2.3.1 Các nghiên cứu sử dụng Mô hình M’score 14 t to 2.3.2 Các nghiên cứu sử dụng Mơ hình F’score .15 ng 2.3.3 Các nghiên cứu tác động tín hiệu gian lận đến xác suất gian lận báo cáo hi ep tài .17 2.4 Xác định khoảng trống nghiên cứu 19 w KẾT LUẬN CHƯƠNG 21 n lo CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 22 ad Mô tả tổng thể mẫu nghiên cứu 22 y th 3.1 ju 3.1.1 Mô tả tổng thể 22 yi pl 3.1.2 Mẫu nghiên cứu 22 Mơ hình nghiên cứu .22 ua al 3.2 n 3.2.1 Lựa chọn đo lường biến nghiên cứu 22 va Chỉ số M’score 22 3.2.1.2 Chỉ số F’score 23 3.2.1.3 Các tỉ số tài sử dụng thẩm định BCTC ngân hàng 23 3.2.1.4 Mơ hình tương quan dự kiến 25 ll fu oi m at nh 3.3 n 3.2.1.1 Quy trình thu thập xử lý liệu 26 z z KẾT LUẬN CHƯƠNG 28 vb ht CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 29 jm 4.1 Kết tính tốn phân tích M’score F’score .29 k gm 4.1.1 Thống kê mô tả mẫu .29 l.c 4.1.2 Kết mơ hình M’score .30 om 4.1.3 Kết mơ hình F’score 34 Tổng hợp kết 36 4.3 Mơ hình tương quan .39 n a Lu 4.2 Kết hồi quy theo mô hin ̀ h hồ i quy hỗn hơ ̣p (Pooled OLS) .40 y 4.3.3.1 te re 4.3.3 Mơ hình hồi quy .40 n 4.3.2 Hệ số tương quan 39 va 4.3.1 Thống kê mô tả biến 39 4.3.3.2 Kết hồi quy theo mơ hình Probit .42 t to KẾT LUẬN CHƯƠNG 44 ng CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 45 ep 5.2 Hàm ý cho đối tượng liên quan 45 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 46 Kết luận 45 w hi 5.1 n 5.3 lo ad 5.3.1 Hạn chế 46 ju y th 5.3.2 Hướng nghiên cứu 47 yi TÀI LIỆU THAM KHẢO pl n ua al PHỤ LỤC n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT t to ng Viết đầy đủ hi Ký hiệu viết tắt ep Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ACB Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam w AGRIBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam lo Báo cáo tài ad n BCTC BIDV y th CP ju Doanh nghiệp tư nhân yi DNTN Cổ phần pl Đầu tư trực tiếp ua al FDI Chuẩn mực kiểm toán quốc tế KTV Kiểm toán viên n ISA n va Multi-Criteria Decision Analysis NHTM Ngân hàng thương mại ll fu MCDA oi m Ủy ban Chứng khoán Sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ SME Doanh nghiệp vừa nhỏ Trách nhiệm hữu hạn thành viên ht Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam k jm Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam om l.c Chuẩn mực kiểm toán Việt Nam gm VSA vb VIETINBANK z VCB z TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn at TNHH nh SEC n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU t to ng hi Bảng 3.1: Ngưỡng xác định rủi ro gian lận BCTC theo M’score 23 ep Bảng 3.2: Ngưỡng xác định rủi ro gian lận BCTC theo F’score 23 Bảng 3.3: Các tỉ số tài 25 w n Bảng 4.1: Thống kê theo ngành nghề 29 lo ad Bảng 4.2: Thống kê theo quy mô lao động vốn 29 y th Bảng 4.3: Kết M’score qua năm 30 ju Bảng 4.4: Kết F’score qua năm 34 yi pl Bảng 4.5: Tổng hợp kết 37 ua al Bảng 4.6: Thống kê chênh lệch lợi nhuận trước sau kiểm toán 37 n Bảng 4.6: Thống kê mô tả biến mô hình tương quan 39 n va Bảng 4.7: Ma trận hệ số tương quan 40 ll fu Bảng 4.8: Mơ hình hồi quy PooledLOS 41 oi m Bảng 4.9: Mơ hình hồi quy Probit 42 Bảng 4.10: Mức độ dự báo xác mơ hình Probit 43 at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU t to ng Tính cấp thiết đề tài hi ep Ngân hàng thương mại (NHTM) có đặc thù kinh doanh tiền tệ, hoạt động kinh doanh NHTM tiềm ẩn nhiều rủi ro có tác động mạnh đến kinh tế w n Trong năm gần đây, hàng loạt sai phạm, hoạt động yếu lo ad số ngân hàng có tác động khơng nhỏ đến thị trường tài y th kinh tế Việt Nam Báo cáo Kiểm tốn nhà nước cho năm tài 2014 ju cơng bố gần cho thấy tổng nợ xấu tồn hệ thống 31/12/2014 145.2 nghìn yi pl tỉ đồng tăng 28.7 nghìn tỉ đồng, tương ứng tăng 24.6% so với cuối năm 2013, chiếm ua al 3.25% tổng dư nợ, giảm 0.36% so với năm 2013 Một nguyên nhân dẫn n đến gia tăng nợ xấu doanh nghiệp làm giả báo cáo để xét va n duyệt cho vay, đồng thời nghiệp vụ cán tín dụng ngân hàng không phát ll fu rủi ro m oi Một số dẫn chứng điển hình vụ sai phạm liên quan đến Phạm Công at nh Danh, ngân hàng Sacombank chấp nhận cho vay cách lập ký báo z cáo kinh doanh giả mạo thông qua công ty sân sau Vụ án Nguyễn Đức Kiên z đồng phạm ngân hàng ACB, kết luận điều tra vụ án cho thấy có sai phạm liên vb jm ht quan đến kinh doanh trái phép, lừa đảo chiếm đoạt tài sản, trốn thuế cố ý làm trái k xảy Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu (ACB) số công ty địa l.c gm bàn TP Hà Nội, TP Hồ Chí Minh Mới nhất, ông Nguyễn Minh Chuyển nguyên Giám đốc Vietcombank chi nhánh Tây Đơ bị khởi tố liên quan đến om sai phạm ký kết hợp đồng tín dụng, dẫn tới nợ đọng khó địi kéo dài lên đến an Lu hàng ngàn tỉ đồng Như vậy, vấn đề hạn chế gian lận, sai sót xảy lĩnh vực tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam quan trọng đồng ey rủi ro gian lận báo cáo tài cán tín dụng quan trọng có tính t re trách nhiệm cán tín dụng ngân hàng, nhận diện khả xảy n Việc thẩm định hồ sơ cho vay có báo cáo tài thuộc va thời vấn đề quan tâm nhiều bên liên quan định đến việc phê duyệt cho vay khả thu hồi nợ sau Từ lý t to nên tác giả chọn đề tài: “Đánh giá khả rủi ro gian lận báo cáo tài ng hoạt động cho vay doanh nghiệp Vietcombank chi nhánh Bình Dương” hi ep làm đề tài luận văn w n Mục tiêu nghiên cứu lo  Mục tiêu chung ad y th Vận dụng mơ hình phát gian lận báo cáo tài (cụ thể mơ ju hình M’score F’score) để dự đoán khả gian lận báo cáo tài yi pl doanh nghiệp vay VCB chi nhánh Bình Dương đo lường tương quan ua al tỉ số tài sử dụng thẩm định BCTC ngân hàng đến rủi ro gian n lận báo cáo tài doanh nghiệp vay vốn Vietcombank Bình Dương n va  Mục tiêu cụ thể ll fu - Tổng quan nghiên cứu trước để xác định mơ hình dự báo gian oi m lận BCTC doanh nghiệp at nh - Phân tích, tổng hợp so sánh kết sử dụng hai mô hình thực nghiệm z mơ hình tương quan tỉ số tài sử dụng thẩm định BCTC z ngân hàng rủi ro gian lận BCTC (được xác định mơ hình vb k VCB chi nhánh Bình Dương jm ht M’Score) với liệu cơng ty có quan hệ tín dụng với ngân hàng Câu hỏi nghiên cứu l.c gm om Dựa vào mục tiêu nghiên cứu nêu trên, câu hỏi nghiên cứu đặt an Lu sau: - Câu hỏi 1: có mơ hình sử dụng phổ biến dự báo khả ey mơ hình M’score t re thẩm định BCTC ngân hàng rủi ro gian lận BCTC xác định n - Câu hỏi 2: có hay khơng tương quan tỉ số tài sử dụng va gian lận BCTC doanh nghiệp? Phụ lục 5: Dự báo gian lận BCTC theo số M’Score năm 2015 t to Nhóm Cty Khơng có khả năn gian lận BCTC 2015 ng Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2015 hi ep w n M’score 2015 Mã Cty M’score 2015 Cty1 -9.45 Cty2 2.26 Cty4 1.74 Cty3 3.52 -11.18 Cty9 8.12 -8.13 Cty10 4.4 -10.38 Cty12 4.13 -8.26 Cty13 7.85 -17.55 Cty14 5.98 Cty15 22.1 Cty16 23.14 Cty18 14.84 Cty19 6.83 Cty22 3.87 lo Mã Cty ad Cty5 y th Cty6 n ua al va Cty17 pl Cty11 yi Cty8 ju Cty7 -5.29 n Cty21 -11.67 Cty26 -17.49 Cty27 -19.17 Cty29 -13.95 Cty23 10.56 Cty33 -8.4 Cty24 8.16 Cty34 -10.59 Cty25 Cty35 -21.95 Cty28 Cty37 -1.04 Cty30 Cty38 -11.64 Cty31 6.53 Cty42 -5.63 Cty32 9.54 Cty44 -8.05 Cty36 4.23 Cty46 -8.75 Cty39 8.12 Cty47 1.72 Cty40 4.26 ll -7.12 vb fu Cty20 oi m at nh z z k jm ht 6.16 l.c gm 6.72 om 7.99 an Lu n va ey t re t to Nhóm Cty Khơng có khả năn gian lận BCTC 2015 Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2015 ng hi ep w n M’score 2015 Mã Cty M’score 2015 Cty48 -7.61 Cty41 5.84 Cty52 -1.63 Cty43 4.03 Cty53 -4.71 Cty45 7.68 -14.16 Cty49 14.47 -5.26 Cty50 13.4 Cty51 15.99 Cty55 9.93 Cty56 4.8 Cty58 13.12 Cty59 9.59 Cty60 11.42 Giá trị trung bình 8.78 lo Mã Cty ad Cty54 y th Cty57 ju yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 6: Dự báo gian lận BCTC theo số F’Score năm 2013 t to Nhóm Cty Khơng có khả năn gian lận BCTC 2013 ng Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2013 hi F’score 2013 ep Mã Cty Mã Cty F’score 2013 w n 11 8.69 Cty2 0.59 25 10.29 Cty3 0.80 37 11.02 Cty4 0.80 40 10.57 0.88 47 16.71 0.69 48 3.57 1.08 55 18.07 1.11 Giá trị trung bình 11.27 lo 0.62 ad Cty1 yi pl Cty6 ju y th Cty5 n ua al Cty7 n va Cty8 0.37 Cty10 1.18 Cty12 0.58 Cty13 0.88 Cty14 0.92 Cty15 0.36 Cty16 0.36 Cty17 0.40 Cty18 0.48 Cty19 0.94 Cty20 0.56 Cty21 0.83 Cty22 1.05 Cty23 1.77 ll fu Cty9 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to Nhóm Cty Khơng có khả năn gian lận BCTC 2013 F’score 2013 ng Mã Cty hi ep w Cty26 0.07 Cty27 0.95 n 0.64 lo 0.94 ad Cty28 y th Cty29 pl 1.02 n ua al 0.86 va 1.01 n Cty33 0.29 yi Cty32 1.72 ju Cty31 F’score 2013 Mã Cty Cty24 Cty30 Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2013 fu 1.11 Cty35 0.67 Cty36 1.47 Cty38 0.61 Cty39 0.83 Cty41 1.12 Cty42 1.11 Cty43 0.62 Cty44 1.06 Cty45 0.56 Cty46 0.93 Cty49 1.25 Cty50 0.53 Cty51 0.63 ll Cty34 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to Nhóm Cty Khơng có khả năn gian lận BCTC 2013 F’score 2013 ng Mã Cty hi ep w Cty53 1.12 Cty54 0.50 n 0.57 lo 1.45 ad Cty56 y th Cty57 0.85 yi pl 0.60 n ua al Cty60 0.71 ju Cty59 F’score 2013 Mã Cty Cty52 Cty58 Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2013 1.00 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 7: Dự báo gian lận BCTC theo số F’Score năm 2014 t to Nhóm Cty khơng có khả năn gian lận BCTC 2014 ng Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2014 hi F’score 2014 ep Mã Cty Mã Cty F’score 2014 w n 0.64 Cty22 12.21 Cty2 0.86 Cty26 12.34 0.51 Cty39 17.23 0.72 Cty54 9.07 1.07 Giá trị trung bình 12.71 lo Cty1 ad Cty3 y th Cty4 1.09 n ua al 1.00 va Cty8 pl Cty7 yi Cty6 ju Cty5 0.81 n fu 1.13 Cty10 1.01 Cty11 1.65 Cty12 0.46 Cty13 1.02 Cty14 0.21 Cty15 0.66 Cty16 0.66 Cty17 0.70 Cty18 0.46 Cty19 1.15 Cty20 0.81 Cty21 0.72 Cty23 1.17 ll Cty9 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to Nhóm Cty khơng có khả năn gian lận BCTC 2014 F’score 2014 ng Mã Cty hi ep w Cty25 0.18 Cty27 0.29 n 0.32 lo 0.69 ad Cty28 y th Cty29 pl 0.40 n ua al 0.80 va 0.39 n Cty33 0.71 yi Cty32 0.28 ju Cty31 F’score 2014 Mã Cty Cty24 Cty30 Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2014 fu 0.80 Cty35 0.38 Cty36 1.25 Cty37 0.25 Cty38 0.34 Cty40 0.61 Cty41 0.62 Cty42 0.87 Cty43 1.18 Cty44 0.47 Cty45 0.52 Cty46 0.48 Cty47 0.37 Cty48 0.95 ll Cty34 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to Nhóm Cty khơng có khả năn gian lận BCTC 2014 F’score 2014 ng Mã Cty hi ep w Cty50 1.40 Cty51 0.60 n 0.67 lo 0.49 ad Cty52 y th Cty53 pl 1.47 n ua al 1.40 va 0.41 n Cty58 0.24 yi Cty57 1.10 ju Cty56 F’score 2014 Mã Cty Cty49 Cty55 Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2014 fu 0.90 Cty60 0.88 ll Cty59 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 8: Dự báo gian lận BCTC theo số F’Score năm 2015 t to Nhóm Cty Khơng có khả năn gian lận BCTC 2015 ng hi F’score 2015 ep Mã Cty w n 1.73 Cty2 0.89 lo y th Cty4 pl 9.82 0.90 n ua al 0.60 va Cty8 Giá trị trung bình 1.33 yi Cty7 9.82 0.75 ju Cty6 Cty26 0.79 ad Cty3 F’score 2015 Mã Cty Cty1 Cty5 Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2015 0.78 n fu 1.15 Cty10 1.03 Cty11 0.49 Cty12 0.47 Cty13 0.68 Cty14 0.63 Cty15 0.58 Cty16 0.58 Cty17 0.61 Cty18 0.52 Cty19 0.94 Cty20 0.87 Cty21 0.64 Cty22 0.21 ll Cty9 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to Nhóm Cty Khơng có khả năn gian lận BCTC 2015 F’score 2015 ng Mã Cty hi ep w n 1.05 Cty24 0.31 Cty25 0.65 lo 0.67 ad Cty27 y th Cty28 pl 0.39 n ua al 0.55 va 0.69 n Cty32 0.48 yi Cty31 1.44 ju Cty30 F’score 2015 Mã Cty Cty23 Cty29 Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2015 fu 0.93 Cty34 0.94 Cty35 0.54 Cty36 0.76 Cty37 0.53 Cty38 0.14 Cty39 0.97 Cty40 0.75 Cty41 0.56 Cty42 1.70 Cty43 0.90 Cty44 0.89 Cty45 0.54 Cty46 0.80 ll Cty33 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to Nhóm Cty Khơng có khả năn gian lận BCTC 2015 F’score 2015 ng Mã Cty hi ep w n 1.02 Cty48 0.87 Cty49 0.66 lo 0.46 ad Cty50 y th Cty51 pl 0.35 n ua al 0.82 va 0.17 n Cty55 0.48 yi Cty54 0.36 ju Cty53 F’score 2015 Mã Cty Cty47 Cty52 Nhóm Cty có khả năn gian lận BCTC 2015 fu 0.48 Cty57 1.62 Cty58 0.81 Cty59 0.49 Cty60 1.15 ll Cty56 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 9: kết mơ hình hồi quy t to ng Name: hi ep Log: C: \Users\Admin-KT\destop\ ket qua.smcl Log type: smcl w Opened on: 18 DEC 2017, 17: 01: 46 n lo sum score depteq salta npsal recsal npta wcta gpta invsal tdta lta ad yi Mean Std Dev Min Max 180 99975021 845356 -21.95 23.14 2.385278 3.077173 -8.603049 23.85869 1.432634 1.912225 056838 17.31744 0429724 1478552 -.393678 1.491118 2.81252 -.4613687 5627322 3680382 -1.251046 3.483444 -.12674 7298737 6.907329 6.255408 6.809039 17.42517 pl 180 180 npsal 180 recsal 180 2677709 3193538 npta 180 0233415 0891337 wcta 180 1397041 gpta 180 1708531 1595542 invsal 180 4528464 9019654 tdta 180 6412338 4778239 lta 180 12.54217 1.666799 n salta fu ua al depteq ju mscore Obs n y th variable va ll oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm corr mscore depteq salta npsal recsal npta wcta gpta invsal tdta lta (obs= 180) an Lu n va ey t re mscore t to mscore ng hi ep npsal recsal npta wcta -0.0829 1.0000 -0.0168 -0.0290 1.0000 0.0234 -0.1359 1.0000 0.0146 -0.2687 0.4566 1.0000 0.0805 0.5091 0.0347 1.0000 0.2666 0.0870 0.1176 -0.0639 w -0.0763 n npsal salta gpta invsal tdt 1.0000 depteq salta depteq lo ad 0.0140 npta 0.1040 wcta -0.1200 -0.0807 gpta 0.2064 -0.1195 invsal 0.0051 0.0676 -0.2094 tdta -0.0679 0.1702 0.1773 lta 0.1619 0.1063 -0.2683 y th recsal 0.0006 ju 1.0000 yi pl 0.3328 0.1071 -0.2490 -0.5109 -0.0376 1.000 ua al 0.3123 -0.0092 0.1249 -0.2297 1.0000 -0.0080 -0.4927 0.4331 -0.1229 0.0219 0.3720 0.2018 -0.3478 -0.2171 0.460 n 0.6967 va -0.0686 n - ll fu 0.3204 oi m at nh z z reg mscore debteq salta npsal recsal npta wcta gpta invsal tdta lta SS MS Model 1493.73503 10 149.373503 F(10, 169) = 2.02 Residual 12511.2827 169 74.0312586 Prob > F = 0.0343 total 14005.0177 179 78.2403225 R-squared = 0.1067 Number of obs = 180 k jm ht df vb source l.c gm Adj R-squared = 0.0538 om Root MSE= 8.6041 an Lu n va ey t re t to mscore Coef debteq ng hi ep P> |t| [95% Conf Interval} -.1642914 2240449 -0.73 0.464 -.6065785 2779958 salta -.1761696 3913382 -0.45 0.653 -.9487105 5963712 npsal 2.878211 6.239157 0.46 0.645 -9.438512 12.19493 3140583 3.117915 0.10 0.920 -5.84102 -17.56732 13.61402 -1.29 0.199 -44.44278 9.30813 2254244 2.485889 0.10 0.919 -4.653151 5.161639 5.731764 3.26 0.001 7.386984 -0.53 0.598 -2.644615 1.527968 -0.61 0.545 -5.310796 2.814964 2.59 0.010 3384951 -2.62 0.010 -31.73445 -4.465486 t recsal Std Err 6.469136 w n lo npta ad wcta y th gpta 18.70206 ju -.5583235 1.056831 tdta -1.247916 2.058092 lta 1.416519 _cons -18.09997 6.90668 yi invsal 30.01714 pl ua al 5460835 2.494542 n n va ll fu oi m vif 2.20 0.455167 npsal 2.06 0.486001 wcta 2.02 0.494098 gpta 2.02 0.494503 lta 2.00 0.499204 salta 1.35 0.738550 debteq 1.15 0.870138 mean VIF 2.11 Chi2 (1) = 0.85 ey Ho: Constant variance t re Breusch- Pagan/ Cook-Weisberg test for heteriskedasticity n hettestc va invsal an Lu 0.427658 om 2.34 l.c tdta gm 0.417147 k 2.40 jm recsal ht 0.280870 vb 3.56 z npta z 1/VIF at VIF nh variable Prob > chi2 = 0.3570 t to estat durbinalt ng Sample way not include multiple panels r (459); hi ep tsset var18 w Time variable: var18, to 180 n Delta: unit lo ad estat durbinalt ju lags (p) y th Durbin’s alternative test for autocorrection yi df Prob>chi2 0.708 0.4001 pl chi2 al n va Name: n ua log close H0: no serial correction at nh Close on: 18 Dec 2017, 17:02: 24 oi m Log type: smcl ll fu Log : C: \Users\Admin-KT\Desktop\ket qua.smcl z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re