(Luận văn) ảnh hưởng minh bạch thông tin tài chính trên báo cáo tài chính đến hành vi nhà đầu tư cá nhân trên thị trường chứng khoán thành phố hồ chí minh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad y th ju NGUYỄN THỊ LINH THU yi pl n ua al va n ẢNH HƯỞNG CỦA MINH BẠCH THƠNG TIN TÀI CHÍNH TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH ĐẾN HÀNH VI NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN TP HỒ CHÍ MINH ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng hi ep NGUYỄN THỊ LINH THU w n lo ad ju y th yi pl ẢNH HƯỞNG CỦA MINH BẠCH THÔNG TIN TÀI CHÍNH TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH ĐẾN HÀNH VI NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TP HỒ CHÍ MINH n ua al n va ll fu oi m at nh z z Chuyên ngành: Kế toán k jm ht vb Mã số: 60340301 gm om l.c LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n ey t re PGS.TS NGUYỄN XUÂN HƯNG va Người hướng dẫn khoa học: TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2015 LỜI CAM ĐOAN t to ng hi Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ "Ảnh hưởng minh bạch thơng tin tài ep báo cáo tài đến hành vi nhà đầu tư cá nhân thị trường chứng w khốn TP.Hồ Chí Minh" kết trình học tập, nghiên cứu khoa học độc n lo lập cá nhân hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Xuân Hưng ad y th Các số liệu nêu luận văn trích dẫn nguồn rõ ràng ju thu thập từ thực tế, đáng tin cậy, xử lý trung thực khách quan yi pl Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố al n ua cơng trình nghiên cứu khác n va năm 2015 tháng ll fu TP.HCM, ngày m Tác giả oi at nh z Nguyễn Thị Linh Thu z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT w DANH MỤC BẢNG BIỂU n lo DANH MỤC HÌNH VẼ ad PHẦN MỞ ĐẦU .1 y th CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU .6 ju 1.1 Các nghiên cứu cơng bố ngồi nước liên quan yi pl 1.2 Các nghiên cứu công bố nước liên quan ua al Kết luận chương .11 n CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ MINH BẠCH THƠNG TIN n va TÀI CHÍNH VÀ HÀNH VI NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN 12 fu 2.1 Một số vấn đề chung minh bạch thông tin tài hành vi nhà ll đầu tư 12 m oi 2.1.1 Minh bạch thông tin tài hành vi nhà đầu tư .12 nh 2.1.2 Các văn hướng dẫn công bố thông tin theo quy định hành 15 at z 2.2 Các lý thuyết liên quan đến tính minh bạch thơng tin tài z hành vi nhà đầu tư 19 vb jm ht 2.2.1 Lý thuyết thông tin bất cân xứng 19 2.2.2 Lý thuyết người đại diện 22 k gm 2.2.3 Lý thuyết tiết kiệm chi phí thơng tin .24 l.c 2.2.4 Lý thuyết bên có lợi ích 25 om 2.2.5 Lý thuyết hành động hợp lý 27 2.2.6 Một số lý thuyết nguyên lý Tài hành vi 29 an Lu Kết luận chương 30 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu .36 ey 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 32 t re 3.2 Khung phân tích nghiên cứu .32 n 3.1 Quy trình nghiên cứu 31 va CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 3.3 Phương pháp thu thập mẫu 37 t to 3.4 Thiết kế thang đo xây dựng bảng câu hỏi .37 ng 3.4.1 Thiết kế thang đo 37 hi ep 3.4.2 Xây dựng bảng câu hỏi 45 3.5 Phương pháp phân tích liệu 46 w Kết luận chương 48 n lo CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 49 ad 4.1 Mô tả mẫu nghiên cứu 49 y th 4.2 Đánh giá thang đo .51 ju 4.3 Phân tích nhân tố khám phá EFA 53 yi pl 4.4 Kiểm định mơ hình giả thuyết nghiên cứu .57 ua al 4.4.1 Phân tích tương quan 57 n 4.4.2 Phân tích hồi quy 58 n va 4.4.3 Kiểm định giả thuyết nghiên cứu 66 fu 4.5 Kiểm định khác biệt hành vi nhà đầu tư theo đặc điểm cá nhân 68 ll Kết luận chương 73 m oi CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .74 nh 5.1 Kết luận .74 at z 5.2 Kiến nghị .75 z 5.2.1 Đối với công ty niêm yết .75 vb jm ht 5.2.2 Đối với nhà đầu tư cá nhân .77 5.2.3 Đối với Ủy Ban chứng khoán nhà nước SGDCK 77 k gm 5.3 Đóng góp nghiên cứu 79 l.c 5.4 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu tương lai 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC ey PHỤ LỤC t re PHỤ LỤC n PHỤ LỤC va PHỤ LỤC an Lu PHỤ LỤC om Kết luận chương 80 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep w Diễn giải BGĐ Ban giám đốc CBTT Công bố thông tin n Ký hiệu lo ad y th Công ty cổ phần ju CTCP yi Công ty niêm yết pl CTNY Giao dịch chứng khoán n n va Hội đồng quản trị ll fu HĐQT ua al GDCK m Sở Giao dịch chứng khoán oi SGDCK nh Thành phố Hồ Chí Minh TTCK Thị trường chứng khốn TTTC Thơng tin tài UBCKNN Ủy Ban chứng khoán Nhà nước at TP.HCM z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng hi ep Bảng 3.1 Thang đo hành vi nhà đầu tư cá nhân 39 Bảng 3.2 Thang đo minh bạch cấu trúc quyền sở hữu vốn 40 w n Bảng 3.3 Thang đo minh bạch thông tin tài 43 lo ad Bảng 3.4 Minh bạch cấu trúc, hoạt động HĐQT BGĐ 45 y th ju Bảng 4.1 Thống kê mẫu quan sát 50 yi pl Bảng 4.2 Kết kiểm định thang đo Cronbach’s Alpha 52 al n ua Bảng 4.3 Kiểm định KMO Bartlett (1) 53 n va Bảng 4.4 Kiểm định mức độ giải thích biến quan sát nhân ll fu tố đại diện 54 m oi Bảng 4.5 Ma trận xoay nhân tố 55 nh Bảng 4.6 Kiểm định KMO Bartlett (2) 56 at z Bảng 4.7 Kiểm định mức độ giải thích biến quan sát nhân z vb jm ht tố đại diện 57 Bảng 4.8 Ma trận hệ số tương quan 58 k gm Bảng 4.9 Tóm tắt mơ hình (1) 59 l.c om Bảng 4.10 Phân tích phương sai mơ hình (1) 59 an Lu Bảng 4.11 Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình (1) 60 Bảng 4.12 Kiểm định Breusch-Pagan-Godfrey mô hình (1) 61 ey Bảng 4.15 Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình (2) 63 t re Bảng 4.14 Phân tích phương sai mơ hình (2) 62 n va Bảng 4.13 Tóm tắt mơ hình (2) 62 Bảng 4.16 Kiểm định Breusch-Pagan-Godfrey mơ hình (2) 64 t to Bảng 4.17 Hệ số hồi quy mơ hình (2) 65 ng hi Bảng 4.18 Bảng tổng hợp kết qua nghiên cứu 68 ep Bảng 4.19 Phân tích ANOVA nhóm nhà đầu tư có giới tính khác 68 w n Bảng 4.20 Phân tích ANOVA nhóm nhà đầu tư có thu nhập khác 69 lo ad Bảng 4.21 Phân tích ANOVA hành vi nhà đầu tư khác trình độ y th học vấn 70 ju yi Bảng 4.22 Phân tích ANOVA hành vi nhà đầu tư có độ tuổi khác 71 pl n ua al Bảng 4.23 Phân tích ANOVA hành vi nhà đầu tư có kinh nghiệm khác 72 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC HÌNH VẼ t to ng hi Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu luận văn 31 ep Hình 3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 36 w n Hình 3.3 Quy trình xây dựng đánh giá thang đo 46 lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHẦN MỞ ĐẦU t to Lý lựa chọn đề tài ng hi Ngày nay, minh bạch thơng tin khơng cịn vấn đề mẻ ep xã hội Tuy nhiên, giữ vai trị vơ quan trọng bối cảnh w nước ta đà hội nhập kinh tế sâu rộng với giới, đặc biệt phải kể n lo đến tầm quan trọng minh bạch thông tin thị trường chứng khoán Xuất phát ad từ vấn đề bất cân xứng thông tin nhà đầu tư nhà quản lý mà TTCK Việt y th Nam chưa thực hoạt động hiệu ổn định Minh chứng điều này, ju yi giới xảy nhiều vụ bê bối tài lớn Enron, WordCom Hay Việt pl Nam, phương tiện thông tin đại chúng đưa tin nhiều vi phạm al n ua minh bạch thông tin công ty chẳng hạn: CTCP Bông Bạch Tuyết cố tình che n va giấu khoản mục phải thu khác giúp đỡ công ty kiểm tốn khiến từ fu cơng ty có lãi chốc trở nên lỗ trầm trọng; tình trạng chênh lệch BCTC ll trước sau kiểm tốn cịn q lớn (Báo cáo Ngân hàng Sài gịn Thương tín m oi năm 2009 chênh lệch 113 tỷ đồng phương pháp trích lập dự phịng với cổ nh at phiếu chưa niêm yết, CTCP Kinh Đơ có chênh lệch trước sau kiểm toán 203 tỷ z đồng chưa trích lập dự phịng khoản đầu tư chứng khốn dài hạn; cơng ty z ht vb thủy sản Minh Phú có số liệu chênh lệch 42 tỷ đồng trích lập dự phịng giảm giá jm đầu tư chứng khốn chưa niêm yết, dự phịng giảm giá hàng tồn kho…); vấn k đề vi phạm CBTT khác công bố chậm, công bố không đầy đủ gm l.c xảy nhiều (CTCP giấy Việt Trì, CTCP quản lý quỹ đầu tư FPT, CTCP chứng om khốn An Nam, CTCP Hóa chất Đức Giang – Lào Cai, CTCP chứng khoán Đà Nẵng, công ty trách nhiệm hữu hạn vận tải Hà Phương…) (Nguyễn Thị Bích Loan an Lu Nguyễn Gia Đường, 2013) Có thể thấy rằng, hầu hết vụ bê bối tài ey thơng tin CTNY TTCK tổ chức lập quy nhiều nhà nghiên t re Trên thực tế, Việt Nam vấn đề giải toán minh bạch n tài (Uddin Gillett, 2002) va cơng ty có phần ngun nhân vấn đề minh bạch thông tin Item Statistics t to Mean Std Deviation N ng hi ep 2.89 1.105 250 TC2 2.66 1.172 250 TC3 2.69 1.086 250 TC4 2.86 1.161 250 2.58 1.237 250 2.63 1.255 250 3.01 1.064 250 2.87 1.075 250 TC1 w n ad TC6 lo TC5 y th TC7 ju TC8 yi pl al n ua Item-Total Statistics Scale Variance if Corrected Item- n Item Deleted Alpha if Item Total Correlation Deleted ll fu Item Deleted va Scale Mean if Cronbach's TC2 19.53 35.222 TC3 19.50 TC4 464 892 864 38.179 581 881 19.33 37.474 587 881 TC5 19.62 36.326 624 TC6 19.56 33.958 795 TC7 19.18 36.850 710 870 TC8 19.32 35.978 777 863 at 760 nh 39.488 oi 19.30 m TC1 z z vb 878 k jm ht 860 om l.c gm Reliability Statistics an Lu Cronbach's N of Items n va Alpha ey t re 876 Item Statistics t to ng Mean hi ep CT1 CT2 w n CT3 lo ad CT4 Std Deviation N 2.21 876 250 2.44 918 250 1.98 843 250 2.14 887 250 ju y th yi pl al n ua Item-Total Statistics Scale Variance if Corrected Item- n Item Deleted Alpha if Item fu Item Deleted va Scale Mean if Cronbach's Total Correlation Deleted ll 631 880 5.282 nh CT2 6.33 856 CT3 6.79 5.210 816 810 CT4 6.63 5.077 799 696 at 5.661 oi 6.56 m CT1 z z vb 814 k jm ht om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC t to PHÂN TÍCH NHÂN TỐ KHÁM PHÁ ng hi ep KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy w Approx Chi-Square n Bartlett's Test of Sphericity 855 2.279E3 lo ad 105 Sig .000 ju y th df yi pl Communalities al Extraction 1.000 700 TC3 1.000 577 TC4 1.000 467 TC5 1.000 621 TC6 1.000 811 TC7 1.000 622 TC8 1.000 788 SH1 1.000 614 SH2 1.000 815 SH3 1.000 761 CT1 1.000 613 CT2 1.000 678 CT3 1.000 808 CT4 1.000 813 ll TC2 fu 323 n 1.000 va TC1 n ua Initial oi at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va Component Analysis m Extraction Method: Principal ey t re Total Variance Explained t to Extraction Sums of Squared Rotation Sums of Squared Loadings Loadings ng Initial Eigenvalues hi ep Component Total w n ad Cumulative Variance % Total % of Cumulative Variance % Total % of Cumulative Variance % 5.906 39.375 39.375 5.906 39.375 39.375 4.332 28.881 28.881 2.523 16.822 56.196 2.523 16.822 56.196 3.421 22.804 51.685 1.582 10.545 66.741 1.582 10.545 66.741 2.259 15.057 66.741 845 5.637 72.378 741 4.942 77.319 647 4.312 81.631 541 470 3.134 408 2.718 10 333 2.221 93.312 11 286 1.908 95.220 12 222 1.483 96.703 13 210 1.401 98.104 14 173 1.156 99.260 15 111 740 100.000 ju y th lo % of yi pl 3.607 85.238 n ua al 88.373 91.091 n va ll fu oi at nh z z k jm ht vb Analysis m Extraction Method: Principal Component gm Rotated Component Matrix a 752 TC6 745 TC7 736 TC8 714 TC4 649 ey TC3 t re 779 n TC5 va 812 an Lu TC2 om l.c Component TC1 562 t to ng hi ep CT3 892 CT4 879 CT2 783 CT1 782 SH2 828 w 810 n SH3 lo 751 ad SH1 ju Analysis y th Extraction Method: Principal Component yi Rotation Method: Varimax with Kaiser pl Normalization n ua al a Rotation converged in iterations n va ll fu KMO and Bartlett's Test m Approx Chi-Square 501.816 at nh Bartlett's Test of Sphericity 746 oi Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy z df 10 z vb Sig .000 k jm ht Extraction 691 HV2 1.000 614 HV3 1.000 695 HV5 1.000 429 ey 1.000 t re HV1 n 458 va 1.000 an Lu HV4 om Initial l.c gm Communalities Communalities t to ng Initial hi ep HV4 HV1 w n HV2 lo ad HV3 458 1.000 691 1.000 614 1.000 695 1.000 429 ju Method: Principal yi Extraction 1.000 y th HV5 Extraction pl Component Analysis n ua al n va ll fu Total Variance Explained oi m Total % of Variance Cumulative % at nent Extraction Sums of Squared Loadings nh Initial Eigenvalues Compo Total % of Variance Cumulative % z 76.510 554 11.075 87.584 407 8.135 95.720 214 4.280 100.000 om an Lu Extraction Method: Principal Component Analysis l.c 18.765 57.744 gm 938 57.744 k 2.887 jm 57.744 ht 57.744 vb 2.887 z n va ey t re t to Component Matrix a ng hi Component ep 834 w HV3 n 831 lo HV1 ad 655 pl n va a components extracted n Component Analysis Principal ua Method: al Extraction yi HV5 676 ju HV4 784 y th HV2 ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC t to PHÂN TÍCH HỒI QUY ng hi ep Correlations HV w n Pearson Correlation Sig (2-tailed) ad N y th ju SH 359 Sig (2-tailed) pl Pearson Correlation ua Sig (2-tailed) n N ** 000 250 250 250 ** ** 398 ** 000 250 250 ** 398 269 000 250 282 ** 000 000 250 250 250 250 ** ** ** 615 269 n CT 615 000 ** va Pearson Correlation ** 250 458 al TC CT 458 000 yi N ** 000 250 Pearson Correlation TC 359 lo HV SH 000 N 250 282 000 000 250 250 ll fu Sig (2-tailed) 000 250 m ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) oi a CT, SH, TC jm Method ht Removed vb Entered Model z Variables b z Variables at nh Variables Entered/Removed Enter k gm a All requested variables entered om l.c b Dependent Variable: HV b Change Statistics Std Error a R Square F Square Square Estimate Change Change 478 471 a Predictors: (Constant), CT, SH, TC 5741788 478 74.957 df1 df2 246 Sig F Durbin- Change Watson 000 683 ey 691 of the t re Adjusted R n R R va Model an Lu Model Summary b Model Summary t to Change Statistics Std Error ng hi ep R 691 Model R Adjusted R of the R Square F Square Square Estimate Change Change a 478 471 5741788 478 df1 74.957 df2 Sig F Durbin- Change Watson 246 000 683 w b Dependent Variable: HV n lo ad ju y th Model b ANOVA Sum of Squares yi Regression pl Total Mean Square F 74.136 24.712 81.102 246 330 ua al Residual df 155.238 Sig 74.957 000 a 249 n n va a Predictors: (Constant), CT, SH, TC b Dependent Variable: HV ll fu oi m Coefficients Coefficients Collinearity Correlations z Standardized at Unstandardized a nh Coefficients Statistics z B Beta t Sig order Partial 1.020 170 5.995 000 SH 108 048 115 2.249 025 359 142 TC 248 047 269 5.251 000 458 317 242 808 1.237 CT 499 048 509 10.421 000 615 553 480 891 1.122 Part Tolerance VIF k jm ht Model (Constant) Std Error vb Zero- 815 1.227 om l.c an Lu HV gm a Dependent Variable: 104 n va ey t re b ANOVA t to Model Sum of Squares ng Regression df Mean Square F hi ep 581 194 Residual 40.752 246 166 Total 41.333 249 Sig 1.169 322 a w a Predictors: (Constant), CT, SH, TC n lo b Dependent Variable: res ad y th ju Coefficients yi Unstandardized a Standardized pl Coefficients Correlations ua al Coefficients Collinearity Std Error TC -.059 033 CT 004 034 Tolerance VIF 084 1.204 230 037 077 076 815 1.227 079 -.088 -.112 -.112 808 1.237 917 -.005 007 007 891 1.122 -.124 -1.761 007 105 at nh 034 Part 005 oi 041 Partial m SH order 2.853 ll 121 Sig fu 344 t n (Constant) Beta va B Zero- n Model Statistics a Dependent Variable: z z res jm ht vb Variables Entered/Removed b k Entered Removed D_CT, D_TC, b Dependent Variable: D_HV an Lu a All requested variables entered Enter om a D_SH Method l.c Variables gm Model Variables n va ey t re b Model Summary t to Change Statistics Std Error ng hi ep R 733 Model R Adjusted R of the R Square F Square Square Estimate Change Change a 537 532 4618 537 df1 94.790 df2 Sig F Durbin- Change Watson 245 000 2.297 w a Predictors: (Constant), D_CT, D_TC, D_SH n b Dependent Variable: D_HV lo ad y th b ju ANOVA yi Model pl Regression df Residual Mean Square 60.636 ua al Sum of Squares 52.241 F 20.212 245 213 Sig 94.790 000 a n 112.877 248 n va Total a Predictors: (Constant), D_CT, D_TC, D_SH fu ll b Dependent Variable: D_HV oi m nh a at Coefficients Coefficients Correlations Statistics ht vb Coefficients Collinearity z Standardized z Unstandardized ZeroStd Error Beta t Sig order jm B Partial -.025 029 -.861 390 D_SH 161 035 213 4.647 000 394 285 D_TC 235 033 328 7.194 000 472 D_CT 416 037 502 11.277 000 595 Part Tolerance VIF k Model 903 1.107 418 313 907 1.103 585 490 om 953 1.049 an Lu n va D_HV 202 l.c a Dependent Variable: gm (Constant) ey t re b ANOVA t to Model ng Sum of Squares Regression df Mean Square F hi ep 536 179 Residual 38.622 245 158 Total 39.158 248 Sig 1.132 337 a w a Predictors: (Constant), D_CT, D_TC, D_SH n lo b Dependent Variable: resid ad ju y th yi Coefficients pl Unstandardized a Standardized al Coefficients Correlations n ua Coefficients Collinearity B Std Error Zero- va Model Statistics Beta t Sig order Partial Part Tolerance VIF n (Constant) 212 025 8.409 000 D_SH 006 030 013 200 842 010 013 013 903 1.107 D_TC 025 028 059 890 374 045 057 056 907 1.103 D_CT -.054 032 -.111 -1.704 090 -.098 -.108 -.108 953 1.049 ll fu oi m at nh z a Dependent Variable: z k jm ht vb resid Group Statistics 145 3.195862E 3.125714E Std Error Mean 8163159 0677913 7530743 0734925 an Lu 105 Std Deviation om Mean l.c HV N gm gioitinh n va ey t re Independent Samples Test t to Levene's Test for ng Equality of hi Variances t-test for Equality of Means ep 95% Confidence Interval of the w n Sig (2- lo F Sig t df Mean Difference Std Error tailed) Difference Difference Lower ad HV Equal variances y th 1.655 assumed 199 693 489 0701478 1012849 702 233.949 484 0701478 0999841 1293404 ju 248 pl not assumed yi Equal variances Upper 1268365 2696360 2671320 n ua al va n Test of Homogeneity of Variances fu ll HV df2 199 at 248 nh Sig oi 1.655 df1 m Levene Statistic z z jm ht vb ANOVA k Sum of Squares Mean Square 300 Within Groups 154.938 248 625 Total 155.238 249 480 489 n va Sig an Lu 300 F om Between Groups df l.c gm HV ey t re Test of Homogeneity of Variances t to ng HV hi ep Levene Statistic df1 2.591 df2 Sig 246 053 w n lo ad y th ANOVA ju yi HV pl Sum of Squares df Mean Square F Sig ua al Between Groups Within Groups 153.834 Total 155.238 1.404 468 246 625 748 524 n n va fu 249 ll oi m at nh z Test of Homogeneity of Variances z df2 246 597 l.c gm Sig k 628 df1 jm Levene Statistic ht vb HV om ANOVA Sum of Squares df Mean Square F Sig an Lu HV 304 Within Groups 154.325 246 627 Total 155.238 249 485 693 ey t re 913 n va Between Groups t to ng hi Test of Homogeneity of Variances ep HV df1 w Levene Statistic df2 Sig n lo 331 247 718 ad ju y th ANOVA yi pl HV al df Mean Square F Sig n ua Sum of Squares 2.817 Total 155.238 1.408 247 617 2.282 104 ll 152.421 fu Within Groups n va Between Groups oi m 249 at nh z Test of Homogeneity of Variances z df2 246 134 l.c gm Sig k 1.877 df1 jm Levene Statistic ht vb HV om ANOVA Sum of Squares df Mean Square F Sig an Lu HV 1.889 Within Groups 149.572 246 608 Total 155.238 249 3.106 027 ey t re 5.666 n va Between Groups