(Luận văn) các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại việt nam

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ep w n lo ad PHẠM THỊ KIM THOA ju y th yi pl CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN ua al n KHẢ NĂNG THANH KHOẢN va n CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ll fu m oi VIỆT NAM at nh z z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh - Năm 2017 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ep w PHẠM THỊ KIM THOA n lo ad y th ju CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN yi pl KHẢ NĂNG THANH KHOẢN al n ua CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI va n VIỆT NAM ll fu m oi CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG at nh z MÃ SỐ: 60340201 z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: an Lu TS TRẦN PHƯƠNG THẢO n va ey t re TP Hồ Chí Minh - Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ: “ Các nhân tố ảnh hưởng đến khả ng khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình hi ep nghiên cứu riêng tơi Các số liệu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng trích dẫn đầy đủ w n lo ad Tác giả ju y th yi pl n ua al Phạm Thị Kim Thoa n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to MỤC LỤC ng TRANG PHỤ BÌA hi ep LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC w n DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT lo ad DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU y th DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ ju CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU yi Xác định vấn đề nghiên cứu: 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .3 pl 1.1 n ua al va Mục tiêu chung .3 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .3 n 1.2.1 ll fu m Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu: 1.7 Kết cấu đề tài .5 oi 1.4 at nh z z vb jm ht CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN VÀ CÁC k YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC 2.1 l.c gm NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Giới thiệu khoản trạng thái khoản ngân om hàng an Lu 2.1.2 Các trạng thái khoản ngân hàng .7 2.1.3 Đo lường khả khoản ngân hàng 10 2.1.3.3 Phương pháp số khoản .11 ey 2.1.3.2 Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn .10 t re 2.1.3.1 Phương pháp khe hở tài trợ 10 n Thanh khoản ngân hàng va 2.1.1 Các nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng đến khả 2.2 t to khoản ngân hàng thương mại 13 ng hi ep 2.2.1 Các nghiên cứu nước 13 2.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam 15 2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng w n thương mại 16 lo 2.2.3.1 Các nhân tố nội ngân hàng ảnh hưởng đến khả ad y th khoản 17 ju 2.2.3.2 Các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến khả khoản 21 yi Xác định khe hở nghiên cứu 23 pl 2.3 ua al KẾT LUẬN CHƯƠNG 24 n CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC va n NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 26 Tổng quan tình hình hoạt động ngân hàng thương mại Việt ll fu 3.1 m oi Nam 26 Tổng quan thực trạng khả khoản ngân hàng thương at nh 3.2 mại Việt Nam 34 z Ảnh hưởng nhân tố đến khả khoản Ngân hàng z vb 3.3 jm ht thương mại Việt Nam từ năm 2006-2016 43 Khả khoản tăng trưởng GDP 43 3.3.2 Khả khoản lạm phát .43 3.3.3 Khả khoản tổng tài sản bình quân 44 3.3.4 Khả khoản tỷ lệ vốn chủ sở hữu 45 3.3.5 Khả khoản khả sinh lời 46 3.3.6 Khả khoản tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 48 3.3.7 Khả khoản tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản 49 3.3.8 Khả khoản tỷ lệ nợ xấu 50 k 3.3.1 om l.c gm an Lu n ey t re CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 53 va KẾT LUẬN CHƯƠNG 51 t to ng hi ep 4.1 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 53 4.2 Phương pháp nghiên cứu 59 4.3 Thu thập xử lý liệu 60 4.4 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 61 4.5 Phân tích tương quan 63 w Kiểm định giả thuyết mơ hình hồi quy .64 n 4.6 lo Kết nghiên cứu: 67 y th 4.8 Kiểm định việc lựa chọn mơ hình: 65 ad 4.7 ju KẾT LUẬN CHƯƠNG 4: 71 yi pl CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 73 Tóm tắt kết đề tài .73 5.2 Kiến nghị: 75 n ua al 5.1 va Đối với ngân hàng thương mại .75 5.2.2 Đối với ngân hàng Nhà nước 77 n 5.2.1 ll fu m Những hạn chế nghiên cứu 79 5.4 Hướng nghiên cứu đề tài 79 oi 5.3 at nh KẾT LUẬN CHƯƠNG 80 z k jm ht vb PHỤ LỤC z TÀI LIỆU THAM KHẢO om l.c gm an Lu n va ey t re t to DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ng hi ep : Ngân hàng TMCP An Bình ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu BID : Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam : Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam ABB w n lo ad CTG y th DTBB : Dự trữ bắt buộc ju : Feasible generalized least squares n FGLS Fixed effects Model (Mơ hình tác động cố định) ua : al FEM Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu pl : yi EIB va n (Phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát ll fu khả thi) oi m : Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh HNX : Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội KLB : Ngân hàng TMCP Kiên Long LNH : Liên ngân hàng MBB : Ngân hàng TMCP Quân Đội MSB : Ngân hàng TMCP Hàng Hải NCB : Ngân hàng TMCP Quốc dân NIM : Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần at nh HDBank z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng hi NHTMNN : Ngân hàng thương mại Nhà nước OCB : Ngân hàng TMCP Phương Đông OLS : Ordinary least squares ep (Phương pháp bình phương nhỏ nhất) w REM Random effects Model (Mơ hình tác động ngẫu nhiên) : Tỷ suất sinh lợi tài sản n : lo ad ROA : Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần ju y th ROE Rủi ro khoản : SeABank : SGB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SHB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn – Hà Nội STB : Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín TCTD : Tổ chức tín dụng yi RRTK pl n ua al Ngân hàng TMCP Đông Nam Á n va ll fu oi m nh Ngân hàng TMCP Kỹ Thương VAMC Vietnam Asset Management Company at Techcombank: z z : vb k Tổ chức tín dụng Việt Nam) jm ht (Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên quản lý tài sản Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VIB : Ngân hàng TMCP Quốc Tế Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng WTO : World Trade Organization ey (Tổ chức thương mại giới) t re : n VPBank va Ngân hàng TMCP Việt Á an Lu VietABank : om : l.c gm VCB DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU t to Bảng 2.1: Tóm tắt nghiệp vụ tiêu biểu cấu thành cung cầu khoản: ng hi Bảng 2.2: Tổng hợp kết nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến khả ep khoản ngân hàng 23 Bảng 3.1: Số lượng ngân hàng từ năm 1991-2016 .26 w n Bảng 3.2: Tỷ lệ nợ xấu 20 NHTM Việt Nam từ năm 2006-2015 33 lo ad Bảng 3.3: Tỷ lệ khoản ngân hàng biến động qua năm từ 2006- y th 2015 35 ju yi Bảng 3.4: Tỷ lệ Tài sản khoản/Tổng tài sản 20 NHTM Việt Nam từ 2006- pl 2015 40 al ua Bảng 3.5: Cơ cấu tiền mặt Tiền gửi/Tài sản khoản 20 NHTM Việt n Nam năm 2006-2015 41 va n Bảng 4.1: Mô tả biến phụ thuộc, biến độc lập kỳ vọng dấu 59 fu ll Bảng 4.2: Thống kê mô tả biến 61 m oi Bảng 4.3: Ma trận hệ số tương quan biến độc lập 63 at nh Bảng 4.4: Kiểm định phương sai thay đổi 64 z Bảng 4.5: Kiểm định đa cộng tuyến 64 z vb Bảng 4.6: Kiểm định tự tương quan 65 jm ht Bảng 4.7: Kiểm định việc lựa chọn mơ hình 65 k Bảng 4.8: Kiểm định phương sai sai số thay đổi FEM .66 gm Bảng 4.9: Kết mơ hình FEM robust 67 l.c Bảng 4.10: Kết mơ hình FGLS 70 om Bảng 4.11: Tổng hợp kết từ mô hình Hồi quy 71 an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ t to Biểu đồ 3.1: Tổng tài sản tăng trưởng tài sản 20 NHTM Việt Nam giai đoạn ng hi 2006-2015 27 ep Biểu đồ 3.2: Quy mô tổng tài sản 20 NHTM Việt Nam năm 2015 28 Biểu đồ 3.3: Tăng trưởng tín dụng thời thời kỳ 2006-2016 29 w n Biểu đồ 3.4:Tỷ trọng dư nợ ngành năm 2016 .30 lo ad Biểu đồ 3.5: Tỷ suất sinh lợi ROA, ROE 20 NHTM Việt Nam giai đoạn 2006- y th 2016 31 ju Biểu đồ 3.6: Tỷ lệ Nợ xấu NHTM Việt Nam từ năm 2006-2016 .32 yi pl Biểu đồ 3.7: Khả khoản tăng trưởng GDP 43 al ua Biểu đồ 3.8: Khả khoản lạm phát 44 n Biểu đồ 3.9: Khả khoản tổng tài sản bình quân 45 va n Biểu đồ 3.10: Khả khoản tỷ lệ vốn chủ sở hữu 46 fu ll Biểu đồ 3.11: Khả khoản tỷ suất sinh lợi ROA 47 m oi Biểu đồ 3.12: Khả khoản tỷ suất sinh lợi ROE 47 at nh Biểu đồ 3.13: Khả khoản tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 49 z Biểu đồ 3.14: Khả khoản tỷ lệ Chi phí hoạt động/Tổng tài sản 50 z k jm ht vb Biểu đồ 3.15: Khả khoản tỷ lệ nợ xấu .50 om l.c gm an Lu n va ey t re ad ju y th yi pl ua al n PHỤ LỤC 6: TỶ SUẤT SINH LỢI ROA 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 va n ĐVT: % m ll fu Năm nh at z z 2013 2014 2015 2016 0.59 1.04 1.65 1.94 2.07 1.99 1.60 1.61 2.24 1.52 1.35 1.27 1.73 1.01 1.56 1.81 1.61 1.82 0.96 1.76 1.12 1.13 1.50 1.49 1.95 1.85 1.29 1.25 1.71 1.26 1.01 1.15 1.47 1.05 1.54 1.88 1.34 5.54 0.81 1.94 1.51 0.83 1.25 1.36 1.54 1.93 0.69 1.32 1.91 1.23 1.07 1.12 0.16 0.67 0.77 1.34 1.06 1.89 0.78 2.59 1.28 0.74 1.13 0.68 1.48 1.21 0.20 0.34 0.42 1.80 0.67 0.69 0.06 0.64 0.91 0.87 0.70 1.97 0.01 1.93 1.08 0.78 0.99 1.42 1.28 0.39 0.30 0.48 0.39 0.65 0.31 0.91 0.20 0.07 0.27 0.80 0.23 1.17 0.07 1.57 0.93 0.83 0.88 1.26 1.31 0.03 0.14 0.55 0.65 0.51 0.51 0.88 0.11 0.66 0.19 0.61 0.15 1.19 0.02 0.79 0.79 0.85 0.85 0.48 1.19 0.03 0.11 0.54 0.83 0.43 0.61 1.34 0.11 0.63 0.14 0.47 0.21 0.26 0.02 0.68 0.79 0.67 0.94 0.12 1.21 0.24 vb 2012 om l.c an Lu va n y te re ac th si 1.00 0.88 0.64 1.44 1.88 1.74 1.26 2.32 2.37 1.46 0.51 0.78 1.32 0.46 0.32 0.60 0.73 1.51 0.55 1.45 2011 0.76 0.84 1.32 3.13 2.28 1.78 1.33 2.71 1.79 1.85 1.36 1.61 1.64 1.11 1.59 1.85 2.15 2.08 1.36 3.56 2010 gm 0.48 0.76 1.89 2.40 2.01 1.74 1.23 1.47 1.84 0.53 2.15 1.40 1.21 1.15 3.07 1.98 1.63 2.26 3.28 3.02 2009 k CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 2008 jm 2007 ht 2006 oi Ngân hàng 0.61 0.43 0.47 0.59 0.02 g e cd jg hg ad ju y th yi pl ua al n PHỤ LỤC 7: TỶ SUẤT SINH LỢI ROE 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 va n ĐVT: % 2006 2007 2009 2010 at z z 2011 k jm ht om l.c gm n re 13.25 13.84 10.43 14.49 16.32 4.32 3.57 6.58 4.84 8.56 3.11 14.17 2.68 0.61 2.64 6.20 1.69 4.91 0.58 9.06 2014 y te ac th 19.87 12.90 12.60 7.10 20.62 13.32 2.44 6.38 5.93 22.00 7.30 10.19 0.95 6.30 8.30 6.07 4.62 8.69 0.07 10.17 va 26.81 13.16 17.08 13.97 20.68 20.39 10.08 27.49 28.79 15.04 14.44 14.28 2.24 8.66 6.55 8.78 7.12 8.90 6.35 11.81 2013 an 22.19 17.97 22.62 15.55 22.13 13.51 23.42 21.74 24.80 14.98 12.97 12.98 11.21 16.58 10.85 11.13 10.43 29.12 9.84 9.00 2012 Lu 10.31 18.11 25.87 18.25 20.75 8.65 28.48 24.63 26.28 13.60 11.20 11.88 9.67 17.67 7.38 10.51 13.31 12.34 12.70 8.47 vb 15.70 15.76 9.89 12.64 17.62 7.43 16.86 31.53 25.54 8.76 4.97 6.23 8.68 7.54 1.54 4.01 5.22 11.12 6.90 4.42 nh 14.12 15.96 19.45 27.36 20.27 11.25 12.90 44.49 19.13 9.44 16.75 15.03 13.52 18.31 8.82 13.55 14.07 14.43 13.59 11.26 2008 oi 11.33 15.28 29.29 19.76 21.71 18.58 15.20 34.43 18.54 0.77 12.66 19.49 14.62 16.39 8.44 16.64 9.91 15.47 6.67 9.99 m ll CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB fu Năm Ngân hàng 2015 10.50 15.27 10.69 12.56 15.79 0.39 1.51 7.64 7.49 7.59 5.46 15.01 1.52 6.34 2.04 5.53 1.31 5.18 0.25 5.14 10.29 16.87 12.05 5.64 12.64 0.29 1.01 8.17 9.73 7.32 6.90 21.42 1.60 6.09 1.59 5.08 2.17 1.25 0.20 4.90 2016 11.46 14.44 14.49 1.64 11.59 2.32 9.87 7.66 6.51 6.47 0.41 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl ua al n PHỤ LỤC 8: TỶ LỆ THU NHẬP CẬN BIÊN 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 va n ĐVT: % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2.82 2.37 2.08 1.78 2.14 2.03 2.02 1.54 2.34 0.72 1.52 2.57 1.79 1.80 1.89 3.10 1.84 3.55 0.77 4.88 3.71 2.53 1.66 1.68 3.20 2.74 2.23 2.59 2.94 1.12 1.19 3.51 2.85 2.36 2.01 2.58 1.93 2.78 1.95 4.29 1.83 2.35 2.54 2.21 2.66 3.02 2.00 1.67 2.70 2.34 1.23 2.81 2.36 2.00 2.60 3.73 2.21 4.31 1.54 3.28 3.29 2.51 2.66 2.55 3.21 2.20 1.66 2.03 2.12 2.38 1.52 1.80 2.04 2.23 3.18 3.19 2.21 3.40 2.45 3.95 4.35 3.11 3.39 4.13 3.76 2.89 1.36 2.35 2.93 2.67 2.91 2.47 0.84 3.85 4.51 3.53 2.20 5.48 3.29 4.91 3.66 2.72 2.64 4.27 3.76 2.88 1.83 3.90 2.84 1.61 1.61 2.89 1.54 4.60 3.73 4.32 1.29 6.51 3.39 5.80 3.17 2.54 2.30 4.11 3.40 1.61 1.51 2.63 2.73 1.46 0.36 3.37 1.08 2.52 2.18 3.83 1.73 4.67 2.05 4.84 2.70 2.59 2.04 3.46 3.26 1.68 1.12 2.65 3.28 1.61 1.64 3.24 0.90 2.84 2.20 2.75 1.12 4.27 1.63 3.44 2.42 2.27 2.29 2.26 3.31 2.72 1.52 2.92 3.75 1.81 3.05 5.34 1.35 2.78 2.56 2.69 2.63 3.51 1.58 3.25 2.36 2.36 2.35 1.54 3.11 2.39 z z k jm ht vb om l.c gm an Lu va n y te re ac th 2.62 1.51 2.32 2.75 2.91 1.92 1.28 1.84 2.64 2.04 3.15 2.29 1.73 2.35 2.43 3.05 1.97 3.98 2.68 5.08 2009 at CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 2008 2007 nh 2006 oi Ngân hàng m ll fu Năm 2.95 1.80 6.63 2.51 1.38 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl n ua al PHỤ LỤC 9: TỶ LỆ NỢ XẤU 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 va n ĐVT: % at z z vb k jm om l.c an va y te re 2013 1.00 2.26 2.73 1.46 2.45 1.98 2.71 3.03 3.65 4.06 3.67 2.81 2.84 2.82 4.08 2.91 2.88 2.24 6.07 2.47 ac th 2012 1.47 2.70 2.40 2.05 1.84 1.32 2.65 2.50 2.69 8.81 2.35 2.72 2.98 2.62 2.13 2.38 4.65 2.93 5.64 2.93 n 2011 0.75 2.76 2.03 0.58 1.59 1.61 2.65 0.89 2.83 2.23 2.11 1.82 2.75 2.69 2.79 2.79 2.56 4.75 2.92 2.77 Lu 2010 0.66 2.53 2.83 0.54 1.26 1.42 1.87 0.34 2.28 1.40 0.83 1.20 2.14 1.59 1.16 2.05 2.52 1.91 2.24 1.15 gm 2009 0.61 2.68 2.47 0.64 1.58 1.83 0.62 0.41 2.49 2.79 1.10 1.63 1.88 1.28 1.45 2.64 1.31 1.78 2.45 1.17 ht 2008 1.81 2.60 4.61 0.60 1.83 4.71 1.49 0.89 2.52 1.89 1.93 3.41 2.14 1.85 4.18 2.87 1.79 0.69 2.91 1.66 nh 1.94 0.48 1.04 1.60 2007 1.02 3.60 3.29 0.23 1.01 0.88 2.08 0.08 1.39 0.50 0.31 0.49 0.24 1.20 1.51 1.39 0.68 0.42 0.16 1.27 oi 2006 1.41 8.81 2.75 0.72 2.78 0.85 3.76 0.19 3.11 1.37 2.78 0.58 0.23 1.45 2.70 m ll CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB fu Năm Ngân hàng 2014 1.12 2.03 2.31 1.19 2.73 2.46 5.16 2.18 2.38 2.02 2.27 2.54 2.80 2.51 2.75 3.00 2.33 2.08 2.52 1.95 2015 0.92 1.68 1.84 1.22 1.61 1.86 3.41 1.32 4.03 1.72 1.59 2.69 1.60 2.07 2.42 1.90 2.26 1.88 2.15 1.13 2016 1.18 1.96 1.48 5.35 1.32 2.95 0.88 1.93 2.79 2.57 1.55 si g e cd jg hg ad ju y th yi pl ua al n PHỤ LỤC 10: THỊ PHẦN VỀ TÀI SẢN MỖI NGÂN HÀNG/TỔNG TÀI SẢN 20 NGÂN HÀNG CỦA 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 n va 2011 2012 2013 2014 2015 2016 15.11 18.38 15.84 6.45 4.28 4.06 3.96 10.41 5.74 1.70 1.19 1.71 1.90 3.51 1.64 0.79 0.98 0.74 1.16 0.46 15.78 15.71 13.20 6.54 4.70 5.62 4.95 8.80 6.45 2.19 1.48 2.57 2.37 4.03 1.63 0.84 1.03 0.72 0.86 0.54 16.36 14.41 13.03 5.03 4.93 6.52 4.06 9.98 6.41 2.52 1.60 2.94 3.59 3.44 1.48 0.90 0.80 0.55 0.80 0.63 17.17 16.53 14.14 5.19 5.99 5.80 3.75 6.01 6.14 3.97 1.80 3.50 2.56 2.22 1.57 0.94 0.84 0.51 0.74 0.63 17.85 16.99 14.53 5.00 5.59 5.26 3.32 5.16 4.92 4.45 2.67 3.76 2.47 2.38 1.79 1.02 0.84 0.45 0.90 0.66 17.82 17.53 15.55 5.12 5.40 4.34 2.81 4.84 4.74 4.56 2.68 4.40 2.16 2.17 1.82 1.05 0.96 0.43 0.99 0.62 17.87 19.50 15.46 6.71 5.07 2.86 2.39 4.62 4.40 4.69 2.44 4.44 1.94 1.93 1.48 1.13 0.96 0.41 1.11 0.58 21.90 23.23 18.19 7.69 5.91 2.97 k jm om l.c gm an Lu va n y te re ac th si 16.42 20.91 18.83 5.80 3.76 4.09 2.77 8.93 5.03 1.22 0.81 1.58 1.91 2.94 1.14 0.86 0.87 0.95 0.92 0.25 ht 16.46 20.27 19.56 6.40 2.94 3.34 1.74 8.46 3.92 1.23 1.37 1.80 2.60 3.90 1.70 1.17 0.94 1.01 0.98 0.22 2010 vb 20.67 24.61 25.51 3.78 2.08 2.80 1.30 6.82 2.64 0.20 0.61 1.54 1.56 2.52 0.48 0.98 0.64 0.95 0.17 0.13 2009 z CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB NCB KLB 2008 z 2007 at 2006 nh Ngân hàng oi Năm m ll fu ĐVT: % 5.39 5.42 5.28 2.41 1.59 g e cd jg hg ad ju y th yi pl ua al n PHỤ LỤC 11: TỶ LỆ CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG/TỔNG TÀI SẢN 20 NHTM VIỆT NAM TỪ 2006-2016 va n ĐVT: % 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0.0130 0.0153 0.0137 0.0158 0.0114 0.0139 0.0080 0.0108 0.0128 0.0124 0.0105 0.0173 0.0087 0.0153 0.0133 0.0178 0.0135 0.0187 0.0108 0.0159 0.0196 0.0151 0.0148 0.0143 0.0114 0.0078 0.0080 0.0105 0.0106 0.0133 0.0098 0.0091 0.0081 0.0127 0.0155 0.0143 0.0127 0.0164 0.0137 0.0144 0.0197 0.0164 0.0155 0.0254 0.0135 0.0104 0.0110 0.0112 0.0116 0.0159 0.0132 0.0157 0.0058 0.0175 0.0208 0.0167 0.0147 0.0208 0.0175 0.0199 0.0187 0.0140 0.0145 0.0273 0.0154 0.0135 0.0169 0.0242 0.0183 0.0144 0.0151 0.0183 0.0126 0.0279 0.0240 0.0186 0.0129 0.0258 0.0301 0.0306 0.0172 0.0136 0.0133 0.0261 0.0152 0.0125 0.0158 0.0226 0.0211 0.0130 0.0130 0.0234 0.0100 0.0203 0.0185 0.0186 0.0127 0.0259 0.0213 0.0275 0.0148 0.0133 0.0119 0.0235 0.0155 0.0127 0.0139 0.0215 0.0195 0.0096 0.0183 0.0226 0.0097 0.0203 0.0164 0.0167 0.0098 0.0202 0.0164 0.0227 0.0138 0.0130 0.0123 0.0166 0.0156 0.0185 0.0173 0.0200 0.0192 0.0102 0.0226 0.0294 0.0114 0.0209 0.0185 0.0161 0.0105 0.0213 0.0136 0.0226 0.0136 0.0134 0.0126 0.0175 0.0163 0.0175 ht vb k jm om l.c gm an Lu va n y te re ac th 0.0256 0.0089 0.0078 0.0186 0.0068 0.0125 0.0089 0.0151 0.0084 0.0132 0.0138 0.0242 0.0089 0.0175 0.0183 0.0205 0.0151 0.0155 0.0165 0.0277 2010 z 0.0116 0.0077 0.0082 0.0115 0.0053 0.0105 0.0079 0.0094 0.0061 0.0060 0.0064 0.0177 0.0040 0.0099 0.0085 0.0132 0.0102 0.0119 0.0107 0.0145 2009 z 0.0158 0.0061 0.0073 0.0165 0.0037 0.0101 0.0098 0.0104 0.0073 0.0122 0.0121 0.0074 0.0051 0.0067 0.0085 0.0090 0.0134 0.0138 0.0212 0.0208 2008 at KLB 2007 nh NCB 2006 oi CTG BID VCB STB MBB EIB MSB ACB Techcombank SHB HDBank VPBank SeABank VIB ABB OCB VietABank SGB m ll Ngân hàng fu Năm 0.0200 0.0109 0.0289 0.0200 0.0122 si g e cd jg hg PHỤ LỤC 12: TĂNG TRƯỞNG GDP VÀ LẠM PHÁT TỪ 2006-2016 t to ĐVT: % ng hi ep Năm 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 w Chỉ tiêu n lo ad y th GDP 6.98 7.13 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 5.98 6.68 6.30 8.30 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 4.09 0.63 4.85 ju 5.66 yi 7.39 pl LẠM PHÁT n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 13: KẾT QUẢ HỒI QUY VÀ KIỂM ĐỊNH CÁC MƠ HÌNH t to Mơ hình hồi quy Pooled OLS ng Source | SS df MS Number of obs = 210 hi ep -+ F( 10, 199) = 17.77 Model | 1.76347573 10 176347573 Prob > F = 0.0000 w n R-squared lo Residual | 1.97493113 199 009924277 ad -+ = 0.4717 Adj R-squared = 0.4452 y th Root MSE ju Total | 3.73840686 209 017887114 = 09962 yi pl Coef Std Err t P>|t| n LIQ | ua al -[95% Conf Interval] va n -+ fu ll SIZE | -.0307771 0120625 -2.55 0.011 -.0545639 -.0069903 m -0.57 0.567 -.4481358 2460889 oi CAP | -.1010235 1760243 2.56 0.011 nh ROA | 0329076 0128536 0075608 0582543 at -1.38 0.168 -3.660831 6423699 NPL | -.0037484 0062366 -0.60 0.549 -.0160467 z NIM | -1.509231 1.091099 z ht vb -0.14 0.888 -.0043397 0037581 k jm TATSA | -.0002908 0020532 00855 GDP | 0024375 0166536 0.15 0.884 -.0304026 0352776 0019237 0070002 ficyes | -.0209822 0253656 -0.83 0.409 -.0710021 0290376 _cons | 6644023 2091612 3.18 0.002 2519455 1.076859 n va an Lu 3.47 0.001 om INF | 0044619 0012872 l.c -4.27 0.000 -13.54403 -4.983315 gm CEA | -9.263673 2.170615 ey t re Kiểm định phương sai thay đổi (Breusch-Pagan / Cook-Weisberg) t to Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity ng hi Ho: Constant variance ep Variables: fitted values of LIQ w chi2(1) = 49.45 n lo Prob > chi2 = 0.0000 ad Kiểm định đa cộng tuyến y th VIF 1/VIF ju Variable | yi pl -+ -5.73 0.174502 ua al SIZE | 3.09 0.323975 n TATSA | 2.01 0.498105 1.37 0.732426 NPL | 1.28 0.780250 k INF | jm ht vb ROA | z 2.10 0.476342 z ficyes | at 2.32 0.430688 nh GDP | oi 2.70 0.370825 m NIM | ll 2.79 0.357805 fu CAP | n 2.99 0.334587 va CEA | om Mean VIF | 2.64 0.0000 ey Prob > F = 37.653 t re 19) = n H0: no first-order autocorrelation va Wooldridge test for autocorrelation in panel data an Lu Kiểm định tự tương quan (Wooldridge test) F( 1, l.c gm -+ MƠ HÌNH FIXED EFFECT t to Fixed-effects (within) regression Number of obs ng Group variable: ID = 210 Number of groups = hi ep R-sq: within = 0.5502 20 Obs per group: = between = 0.0012 avg = w 10.5 max = n overall = 0.3587 lo F(10,180) ad corr(u_i, Xb) = -0.2093 = 11 22.02 Prob > F = 0.0000 y th Coef Std Err t yi LIQ | ju -P>|t| [95% Conf Interval] pl -+ .091487 -.0389986 CAP | -.1572806 1728784 -0.91 0.364 -.4984096 1838485 ROA | 0351149 0121806 2.88 0.004 0110797 0591501 NIM | 2.067408 1.181641 1.75 0.082 -.2642421 4.399058 NPL | -.0036745 0061574 -0.60 0.551 m -.0158244 0084754 n ua -4.91 0.000 fu al SIZE | -.0652428 0133001 n va ll oi 1.58 0.115 -.0018403 -14.42383 0167839 -3.80 0.000 -4.57109 GDP | -.0149665 0150082 -1.00 0.320 INF | 0028299 0011298 2.50 0.013 0006005 ficyes | -.0328188 0224827 -1.46 0.146 -.0771824 _cons | 1.040074 2099852 4.95 0.000 6257248 1.454423 z CEA | -9.497462 2.496602 jm at nh TATSA | 0074718 0047192 0146481 z -.0445811 vb ht 0050594 0115449 k om sigma_e | 08546386 4.76 Prob > F = 0.0000 n F(19, 180) = va an Lu rho | 44337493 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: l.c sigma_u | 07627578 gm -+ ey t re t to ng hi MƠ HÌNH FIXED EFFECT ROBUST ep Fixed-effects (within) regression Number of obs Group variable: ID = Number of groups = w 20 Obs per group: = n R-sq: within = 0.5502 210 lo avg = ad between = 0.0012 10.5 max = y th overall = 0.3587 ju F(10,19) yi 11 19.59 Prob > F pl corr(u_i, Xb) = -0.2093 = = 0.0000 ua al (Std Err adjusted for 20 clusters in ID) n t P>|t| [95% Conf Interval] ll fu Coef Std Err n LIQ | Robust va | m -+ 4.50 0.000 CAP | -.1572806 2109592 -0.75 0.465 ROA | 0351149 0139872 2.51 0.021 NIM | 2.067408 1.389099 1.49 0.153 NPL | -.0036745 0053604 -0.69 0.501 2842621 0058394 0643903 -.8400093 4.974826 -.0148938 0075449 at -.5988232 z nh 0175694 k -.0026259 jm ht vb 1.55 0.138 z TATSA | 0074718 0048244 -.0955588 -.0349268 oi SIZE | -.0652428 0144843 -4.69 0.000 -13.73991 -5.255014 GDP | -.0149665 0098932 -1.51 0.147 -.0356731 INF | 0028299 0011252 2.52 0.021 0004749 005185 ficyes | -.0328188 0172575 -1.90 0.072 -.0689391 0033016 _cons | 1.040074 1385825 7.51 0.000 7500176 1.330131 0057401 n va ey t re rho | 44337493 (fraction of variance due to u_i) an Lu sigma_e | 08546386 om -+ -sigma_u | 07627578 l.c gm CEA | -9.497462 2.026947 MƠ HÌNH RANDOM EFFECT t to Random-effects GLS regression Number of obs ng Group variable: ID = Number of groups = hi ep R-sq: within = 0.5343 210 20 Obs per group: = between = 0.1464 avg = w 10.5 max = n overall = 0.4423 lo Wald chi2(10) ad corr(u_i, X) = (assumed) = 11 200.23 Prob > chi2 = 0.0000 y th Coef Std Err z yi LIQ | ju -P>|z| [95% Conf Interval] pl -+ .0735143 -.0241283 CAP | -.1317253 1715068 -0.77 0.442 -.4678724 ROA | 033856 0122393 2.77 0.006 0098674 0578445 NIM | 4012291 1.127765 0.36 0.722 -1.809149 2.611607 NPL | -.0026602 0060354 -0.44 0.659 m -.0144893 0091689 n ua -3.88 0.000 fu al SIZE | -.0488213 0125987 n va ll oi 1.13 0.257 -.002155 0080592 -4.29 0.000 -14.50414 -5.401958 GDP | -.0080966 0153483 -0.53 0.598 -.0381787 INF | 0035731 0011639 3.07 0.002 001292 ficyes | -.0281296 0231192 -1.22 0.224 -.0734424 _cons | 8796263 4.28 0.000 4764774 1.282775 z CEA | -9.953047 2.322027 jm at nh TATSA | 0029521 0026057 2044218 z vb 0058542 ht 0171832 n va an Lu rho | 19004666 (fraction of variance due to u_i) om sigma_e | 08546386 l.c sigma_u | 04139831 gm -+ k 205692 0219855 ey t re MƠ HÌNH FGLS t to Cross-sectional time-series FGLS regression ng Coefficients: generalized least squares hi ep Panels: homoskedastic Correlation: no autocorrelation = w Estimated covariances n lo Estimated autocorrelations = ad Estimated coefficients Number of obs = 210 Number of groups = 11 20 Obs per group: = ju y th yi pl avg = 10.5 max = 11 Wald chi2(10) al = 192.0132 = 187.52 Prob > chi2 = 0.0000 n ua Log likelihood = Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] n LIQ | va fu ll -+ m -2.62 0.009 -.0537918 -.0077625 CAP | -.1010235 1713522 -0.59 0.555 -.4368675 ROA | 0329076 0125124 2.63 0.009 NIM | -1.509231 1.062139 -1.42 0.155 -3.590984 NPL | -.0037484 0060711 -0.62 0.537 -.0156475 oi SIZE | -.0307771 0117424 at nh 2348206 0083837 0574314 z z vb 0081508 -0.15 0.884 jm ht TATSA | -.0002908 0019987 5725228 -.0042083 0036266 k -4.38 0.000 -13.40508 -5.122267 GDP | 0024375 0162115 0.15 0.880 -.0293365 001253 ficyes | -.0209822 0246923 -0.85 0.395 -.0693783 _cons | 6644023 2036095 3.26 0.001 265335 0069178 0274138 1.06347 n va an Lu 0020061 om 3.56 0.000 0342115 l.c INF | 0044619 gm CEA | -9.263673 2.113001 ey t re t to KIỂM ĐỊNH BREUSCH AND PAGAN LAGRANGIAN LỰA CHỌN POOLED HAY REM ng Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects hi ep LIQ[ID,t] = Xb + u[ID] + e[ID,t] Estimated results: w n lo | Var sd = sqrt(Var) ad -+ - y th 1337427 ju LIQ | 0178871 yi e | 0073041 0854639 pl 0413983 n ua al u | 0017138 va n Test: Var(u) = ll fu Prob > chibar2 = 0.0000 oi m chibar2(01) = 22.80 nh at KIỂM ĐỊNH HAUSMAN TEST LỰA CHỌN FEM HAY REM z rem sqrt(diag(V_b-V_B)) Difference S.E k fixed (b-B) jm | (B) ht (b) vb | z Coefficients 0217344 ROA | 0351149 033856 0012589 NIM | 2.067408 4012291 1.666179 3527349 NPL | -.0036745 -.0026602 -.0010143 0012196 TATSA | 0074718 CEA | -9.497462 0029521 -9.953047 0045197 4555849 0039346 917176 ey -.0255552 t re -.1317253 n CAP | -.1572806 va 0042622 an Lu -.0164215 om -.0488213 l.c SIZE | -.0652428 gm -+ -.0080966 INF | 0028299 0035731 -.0007432 ficyes | -.0328188 -.0281296 -.0046892 t to GDP | -.0149665 -.0068699 ng hi ep w b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg n lo B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg ad y th Test: Ho: difference in coefficients not systematic ju chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) yi 29.44 pl = al 0.0011 n ua Prob>chi2 = n va (V_b-V_B is not positive definite) ll fu KIỂM ĐỊNH WALD TEST oi m KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI CỦA FEM at in fixed effect regression model nh Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity z k jm 0.0000 ht Prob>chi2 = 234.54 vb chi2 (20) = z H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i om l.c gm an Lu n va ey t re