THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG PHƯƠNG NAM CHI NHÁNH HÀNG BÀI
Tổng quan về Ngân hàng Phương Nam
1.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Ngân hàng Phương Nam
Ngân hàng TMCP Phương Nam (Ngân hàng Phương Nam) đã có 17 năm xây dựng và khẳng định vị trí của mình trong hệ thống ngân hàng Việt Nam kể từ khi thành lập và chính thức đi vào hoạt động vào 19/05/1993, với số vốn điều lệ khiêm tốn 10 tỷ đồng của 38 cổ đông và mạng lưới tổ chức hoạt động gồm 1 Hội sở và 1 chi nhánh Đến nay năm 2011 Ngân hàng Phương Nam đã có tổng số vốn điều lệ 2.568 tỷ đồng, tổng tài sản lên đến hơn 37.000 tỷ đồng với mạng lưới 87 chi nhánh, phòng giao dịch và đơn vị trực thuộc tọa lạc trên khắp phạm vi cả nước.
Góp phần nên thành công của Ngân hàng Phương Nam không thể không kể đến lực lượng nhân viên nghiệp vụ tính đến nay là 1.751 người với trình độ đại học và trên đại học chiếm 93% Cán bộ thường xuyên được đào tạo chuyên môn nghiệp vụ tại trung tâm đào tạo riêng của Ngân hàng.
Hội Sở chính: 279 Lý Thường Kiệt, P15, Q11,Tp.Hồ Chí Minh.
Website: www.southernbank.com.vn
Email: icsc@southernbank.com.vn
Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản
Ngân hàng Phương Nam đã có tổng số 87 Chi nhánh và Phòng giao dịch trên toàn quốc:
Tại Thành phố Hồ Chí Minh: 1 Hội Sở, 1 Ngân hàng và 53 Chi nhánh, phòng giao dịch khác.
Các tỉnh, thành phố trực thuộc miền Nam ( Đồng Nai, Long An, Cần Thơ, Trà Vinh, Tiền Giang, Vĩnh Long, An Giang, Hậu Giang, Vũng Tàu): 17 Chi nhánh và Phòng giao dịch.
Khu vực miền Trung ( Đà Nẵng, Bình Thuận): 4 Chi nhánh và Phòng giao dịch.
Khu vực miền Bắc- Hà Nội: 12 Chi nhánh và Phòng giao dịch.
65 tỉnh và thành phố có đại lý nhận chuyển tiền Western-Union ra nước ngoài.
Trong suốt quá trình hoạt động từ khi thành lập Ngân hàng Phương Nam đã giành được nhiều bằng chứng nhận quốc gia cũng như quốc tế và đạt được nhiều giải thưởng khen ngợi do các tổ chức danh tiếng trên thế giới trao tặng Đó là những bằng chứng ghi nhận sự phấn đấu nỗ lực của toàn thể nhân viên ngân hàng Qua đó hình ảnh ngân hàng ngày càng được xây dựng rõ nét trong tâm trí người dân.
1.1.2 Ngân hàng Phương Nam Chi nhánh Hàng Bài
Nhằm mục đích mở rộng mạng lưới chi nhánh hoạt động để phục vụ khách hàng, đưa hoạt động của Ngân hàng tới các địa bàn dân cư, vùng kinh tế, tạo điều kiện tốt nhất để phục vụ các nhu cầu sinh hoạt phát triển kinh tế-xã hội, đồng thời phát triển quy mô hoạt động tạo lợi thế cạnh tranh, tăng hiệu quả kinh doanh, tháng 11/2001 Ngân hàng TMCP Phương Nam chi nhánh Hà Nội đã được thành lập và đi vào hoạt động theo quyết định số 1384/QĐ-NHNN về việc cho phép Ngân hàng TMCP Phương Nam mua lại ngân hàng tín dụng nhân dân xã Định Công và đặt trụ sở tại Hà Nội Trụ sở chính đặt tại 115 Trần Hưng Đạo, quận Hoàn Kiếm, Hà Nội với tên gọi “Ngân hàng TMCP Phương Nam- Chi nhánh Hà Nội” Ngày 05/05/2006 Ngân hàng Phương Nam Chi nhánh Hà Nội đã chuyển đến địa chỉ 27 Hàng Bài, quận Hoàn Kiếm, Hà Nội.
Hiện nay, ngân hàng TMCP Phương Nam Chi nhánh Hàng Bài là Chi nhánh cấp 1 cùng với 3 chi nhánh khác tại Hà Nội (Giảng Võ, Thanh Xuân, Đống Đa)
Và 8 Phòng giao dịch (Nguyễn Lương Bằng, Hai Bà Trưng, Cầu Giấy, Hoàn Kiếm, Thăng Long, Hà Thành, Mỹ Đình, Tây Hồ Tây) và phòng giao dịch thứ 9 đang chuẩn bị mở cửa ở phố Bạch Mai, Hai Bà Trưng Hà Nội.
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C
Phòng thanh toán quốc tế
Phòng kế toán Phòng ngân quỹ Phòng tổ chức hành chính
Phòng công nghệ thông tin
1.1.2.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức:
Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức của Chi nhánh Hàng Bài
(Nguồn: Tài liệu về cơ cấu tổ chức của Chi nhánh Hàng Bài)
1.2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban
1 Ban giám đốc chi nhánh :
Ban giám đốc Ngân hàng Phương Nam Chi nhánh Hà Nội hiện nay bao gồm
01 Giám đốc và 01 Phó giám đốc thực hiện công tác chỉ đạo hoạt động, đưa ra các quyết định và đề ra các chiến lược kinh doanh của chi nhánh Trực tiếp tiếp nhận các quy định, chỉ thị của Hội sở chính và phổ biến cho toàn thể cán bộ nhân viên chi nhánh.
Ban giám đốc đồng thời định hướng, đưa ra các quy định để xây dựng và hoàn thiện môi trường văn hóa doanh nghiệp
Giám đốc chi nhánh là người đứng đầu chi nhánh, có quyền hạn cao nhất, chịu trách nhiệm hoàn toàn về hoạt động kinh doanh của chi nhánh với Hội sở chính và pháp luật.
Phó giám đốc là người trợ giúp giám đốc, phụ trách điều hành một phần hoạt động kinh doanh của chi nhánh, chịu trách nhiệm trước giám đốc và pháp luật trong một quyết định điều hành Phó giám đốc chịu trách nhiệm điều hành chi nhánh khi giám đốc vắng mặt, ký một số văn bản theo ủy quyền của giám đốc.
Là phòng trực tiếp thực hiện các nghiệp vụ cấp phát tín dụng bao gồm cho vay, cầm cố, chiết khấu, bảo lãnh nội địa cho khách hàng.
Lập và triển khai thực hiện kế hoạch kinh doanh tài chính và các nhiệm vụ khác hàng tháng, quý, năm theo các chỉ tiêu hướng dẫn của Tổng Giám đốc và sự chỉ đạo của Giám đốc chi nhánh.
Phân tích tình hình và hiệu quả kinh doanh mỗi tháng, quý, năm để đề xuất với Giám đốc chi nhánh các biện pháp, chính sách và giải pháp thực hiện kinh doanh tài chính tháng, quý, năm sau.
Nghiên cứu đề xuất với Giám đốc chi nhánh trình Tổng giám đốc, HĐQT cho phép phát triển một số nghiệp vụ ngân hàng mới theo nhu cầu thực tế của thị trường nơi chi nhánh đặt trụ sở.
Xây dựng các đề án tín dụng, các mục tiêu và biện pháp phát triển tín dụng tại chi nhánh.
Xây dựng các chính sách về khách hàng, phân loại khách hàng, đề ra các chiến lược nhằm thu hút khách hàng, giữ khách trong quan hệ vay, cấp tín dụng.
Nghiên cứu triển khai đề xuất các sản phẩm dịch vụ mới nhằm đa dạng hóa sản phẩm.
Thẩm định các phương án và trình giám đốc chi nhánh cho vay ngắn hạn, phát hành các chứng từ bảo lãnh cho khách hàng, chiết khấu bộ chứng từ, đơn xin gia hạn nợ, phát hành L/C và thực hiện các nghiệp vụ khác… trong phạm vi ủy quyền.
Có trách nhiệm đối chiếu định kỳ với phòng kế toán giao dịch và kho ngân hàng về tài sản thế chấp, bảo lãnh, các tài sản khác.
Thường xuyên phân loại nợ, phân tích nợ quá hạn, tìm nguyên nhân, đề xuất phương hướng khắc phục Quản lý các tài sản làm đảm bảo tiền vay và xử lý tài sản này khi khách hàng không có khả năng thanh toán nợ theo đúng thỏa thuận với ngân hàng và theo quy định của ngân hàng nhà nước.
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C
Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Phương Nam-Chi nhánh Hàng Bài
1.2.1 Vai trò và số lượng dự án được thẩm định trong hoạt động tài trợ dự án của Ngân hàng Phương Nam chi nhánh Hàng Bài những năm gần đây.
1.2.1.1 Vai trò công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng
Phương Nam chi nhánh Hàng Bài.
Như ta đã biết thì việc thẩm định tài chính dự án đầu tư là việc xem xét các yếu tố có ảnh hưởng tới hiệu quả tài chính của dự án Phía ngân hàng sẽ tiến hành thẩm định tính khả thi về mặt tài chính của dự án về nhiều phương diện như nhu cầu vốn vay của khách hàng, khả năng tài chính của khách hàng cũng như khả năng trả nợ để đảm bảo lợi ích của ngân hàng.
Với một dự án đầu tư thì phần lợi nhuận là rất quan trọng, một dự án có thể triển khai tốt, phù hợp với quy hoạch phát triển nhưng không mang lại lợi ích cho các bên tham gia nhất là phía chủ đầu tư thì dự án đó không có tính khả thi Bởi vậy có thể nói thẩm định tài chính dự án là nội dung quan trọng nhất và phức tạp nhất trong quá trình thẩm định dự án Khi ngân hàng ra quyết định tài trợ vốn cho một dự án thì phía ngân hàng cần thẩm định một cách kĩ lưỡng các chỉ tiêu tài chính dự án để đảm bảo rằng dự án này đem lại lợi nhuận cho chính bản thân chủ đầu tư cũng như phía ngân hàng Do đó lựa chọn các chỉ tiêu cũng như phương pháp đánh giá cần được ngân hàng quan tâm đúng mực.
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C
Nhận thấy vai trò quan trọng của việc thẩm định tài chính dự án đầu tư, Ngân hàng Phương Nam luôn chú trọng đặc biệt tới công tác này, luôn đánh giá một cách đúng đắn cũng như khách quan để đảm bảo lợi nhuận cho chi nhánh cũng như chủ đầu tư Với vai trò quan trọng như vây phía chi nhánh cũng đã có những chuẩn bị nhất định cụ thể là :
- Phía chi nhánh có cơ sở vững chắc để đánh giá khách hàng về mặt tài chính ở các khía cạnh như khả năng trả nợ, khả năng thực hiện dự án cũng như lợi nhuận mà dự án đem lại, việc này được hình thành từ những cố gắng cũng như quá trình làm việc của các nhân viên ngân hàng.
- Chi nhánh luôn quan tâm tới quy trình quản lý rủi ro Luôn dành phần nhiều thời gian để đánh giá các loại rủi ro mà dự án có thể gặp phải khi đi vào hoạt động, việc đánh giá này còn được kéo dài đến khi dự án đi vào hoạt động không chỉ đơn thuần ở giai đoạn chuẩn bị đầu tư.
- Sau khi tiến hành nhận dạng rủi ro ngân hàng cũng đưa ra các phương án nhằm hạn chế rủi ro tín dụng đến mức thấp nhất Như việc xác định mức cấp tín dụng, thời hạn vay vốn, mức lãi suất áp dụng và khả năng trả nợ của KH, với mỗi loại rủi ro ngân hàng có những biện pháp phòng ngừa hợp lý nhất.
- Ngân hàng luôn quan tâm tới khách hàng nhằm tạo uy tín cũng như nâng cao thương hiệu của mình, mặt khác qua đó cũng có thể theo dõi tình hình hoạt động của khách hàng từ đó đưa ra những đánh giá kịp thời.
- Ngân hàng luôn biết đúc kết những kinh nghiệm quý báu sau mỗi hợp đồng tín dụng để từ đó có được những hoạt động đem lại lợi nhuận lớn và đảm bảo phòng tránh rủi ro khi cho vay dự án.
1.2.1.2 Số dự án xin vay vốn, được thẩm định và cho vay trong thời gian gần đây tại ngân hàng Phương Nam chi nhánh Hàng Bài.
Bảng 2.1: Số dự án xin vay vốn và được thẩm định tại chi nhánh Hàng Bài.
Số dự án xin vay vốn
Số dự án được thẩm định
Tỷ lệ được thẩm định (%)
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh chi nhánh Hàng Bài 2008-2010)
Tỷ lệ số dự án được thẩm định tăng theo thời gian, đây là nhờ sự hỗ trợ của cán bộ tín dụng trong khi lập hồ sơ khách hàng đã giúp đỡ khách hàng hoàn thiện hồ sơ, là cơ sở ban đầu cho việc xét duyệt điều kiện cho vay Số lượng dự án xin tài trợ tăng cả về số lượng và quy mô vốn Năm 2008 có 22 dự án xin vay vốn với quy mô là
123 tỷ thì đến năm 2010, số dự án xin vay đã là 30 dự án với quy mô là 162 tỷ Trung bình mỗi dự án xin vay hơn 5 tỷ, bao gồm cả vay nội tệ và ngoại tệ Số dự án được thẩm định cũng tăng lên, cả về số lượng và quy mô, tỷ lệ dự án được thẩm định luôn trên mức 86%, đây là một tỷ lệ tương đối cao Năm 2008, số dự án được thẩm định là 19, chiếm 86% số dự án xin vay, năm 2010, số dự án được thẩm định là 26 dự án, chiếm 89% số dự án xin vay Những dự án không được thẩm định là những dự án có khúc mắc về hồ sơ pháp lý hoặc của khách hàng có nợ xấu , có tên trên CIC.
Bảng 2.2 Số lượng và quy mô dự án được cho vay giai đoạn 2008-2010
Số dự án được thẩm định
Tổng số tiền(tỷ đồng) 108 130 145
Số dự án được tài trợ vốn
Tổng số tiền (tỷ đồng) 98 117 132
Tỷ lệ được tài trợ vốn (%)
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh chi nhánh Hàng Bài 2008-2010)
Qua kết quả thẩm định dự án của Ngân hàng Phương Nam chi nhánh Hàng Bài trong các năm 2008,2009,2010 cho thấy số dự án được vay vốn trong năm 2010 tăng hơn nhiều so với năm 2008 và 2009 Số lượng dự án xin cấp vốn đã được chi nhánh thẩm định trong năm 2010 là 26 dự án tăng hơn năm 2009 là 3 dự án, trong
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C đó có 3 dự án bị từ chối không được xét duyệt vay vốn chủ yếu vì: Dự án không có tính khả thi, dự án chi phí quá lớn lợi nhuận thu được lại không cao, không đủ khả năng chi trả cho ngân hàng .
1.2.2 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHTM CP Phương Nam-chi nhánh Hàng Bài
1.2.2.1 Quy trình thẩm định dự án đầu tư
Mỗi dự án đầu tư khi đến với ngân hàng cần được trải qua một quy trình thẩm định để phía ngân hàng đưa ra được quyết định tài trợ vốn vay Ngân hàng cũng đưa ra quy trình thống nhất trong toàn bộ hệ thống ngân hàng Cụ thể là:
Bước 1: Nhân viên tín dụng tiến hành tiếp nhận, kiểm tra hồ sơ dự án Ở bước này NV xem xét tính đầy đủ của hồ sơ, yêu cầu khách hàng bổ sung nếu cần, hoặc có thể làm rõ những nội dung chưa rõ ràng, đây là bước đầu tiên của quy trình nên cần được tiến hành xem xét cẩn thận.
Đánh giá công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng Phương Nam-Chi Nhánh Hàng Bài
1.3.1 Những thành tựu đạt được:
Sau gần 17 năm hoạt động ngân hàng đã không ngừng đổi mới và ngày một lớn mạnh trên các mặt công tác, đồng thời khẳng định được vị thế của mình trong lĩnh vực tài chính-tiền tệ và ngân hàng Góp phần vào sự phát triển chung hệ thống ngân hàng, công tác thẩm định dự án cũng ngày một được quan tâm hơn và không ngừng hoàn thiện, với mục đích nhằm cung cấp được những dịch vụ tốt nhất cho khách hàng Ngân hàng Phương Nam, với mục tiêu tăng trưởng tín dụng an toàn và bảo đảm chất lượng tín dụng đã tiến hành nghiên cứu, thẩm định các dự án đầu tư của khách hàng, góp phần quan trọng trong tăng trưởng tín dụng và mang lại
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng, đồng thời giảm thiểu rủi ro tín dụng cho Ngân hàng
Với những mục tiêu đặt ra và quyết tâm rõ ràng phía chi nhánh đã gặt hía được nhiều thành tựu trong công tác thẩm định của mình Trong những năm qua chi nhánh đã tiến hành thẩm định và cho vay vốn đối với rất nhiều dự án thuộc các lĩnh vực khác nhau đem lại lợi nhuận lợi cho chính bản thân chi nhánh Các thành tưu nổi bật có thể kể đến:
Về quy trình thẩm định: NH đã ban hành quy trình thẩm định thống nhất trong toàn hệ thống NH giúp cho NVTD có nhiều thuận lợi trong công tác thẩm định, bên cạnh đó NH đang trong thời gian tiếp tục hoàn thiện hơn nữa quy trình này đảm bảo linh hoạt trong việc tiến hành thẩm định Đối với mỗi dự án thuộc ngành nghề lĩnh vực, hoặc có quy mô khác nhau sẽ có những quy trình riêng để áp dụng một cách có hiệu quả hơn.
Về phương pháp thẩm định: chi nhánh ngày càng áp dụng nhiều hơn các phương pháp trong công tác thẩm định của mình Phương pháp phân tích độ nhạy ngày càng được quan tâm nhiều hơn, được coi là phương pháp hữu hiệu để tiến hành phân tích cũng như đánh giá rủi ro liên quan đến mặt tài chính của dự án. Các phương pháp như triệt tiêu rủi ro dần cũng được chi nhánh quan tâm nhiều hơn trong công tác thẩm định các dự án bởi trước đây phương pháp này thường áp dụng cho các dự án có quy mô lớn và phức tạp, một số dự án đơn giản mặc nhiên bị lướt qua khi đánh giá triệt tiêu rủi ro Phương pháp dự báo được áp dụng nhiều trong khi thẩm định dự báo cung cầu, giá bán sản phẩm cũng như các yếu tố rủi ro tác động đến dự án.
Về nội dung thẩm định: các chỉ tiêu hiệu quả tài chính ngày càng được đánh giá một cách khoa học và chính xác hơn Chi nhánh không chỉ dựa vào những chỉ tiêu cơ bản mà quan tâm đến các chỉ tiêu khác để đánh giá dự án một cách toàn diện nhất Về nội dung an toàn về nghĩa vụ trả nợ được NVTD quan tâm đúng mức và tính toán khoa học.
Về nhân lực trong công tác thẩm định: hầu hết các NVTD tại chi nhánh đều có trình độ đại học, độ tuổi trẻ nên rất năng động, sáng tạo trong công việc, họ được trang bị đầy đủ lượng kiến thức liên quan đến các chuyên ngành tài chính- ngân hàng, chuyên ngành đầu tư… Bên cạnh đó, phía Ngân hàng cũng quan tâm và chú trọng đến công tác đào tạo và bồi dưỡng nghiệp vụ cho các cán bộ làm công tác thẩm định, giúp cho các NVTD có được trình độ chuyên môn ngày càng cao, góp phần nâng cao chất lượng công tác thẩm định.
Về trang bị các thiết bị máy móc phục vụ công tác thẩm định: chi nhánh luôn quan tâm trng bị các máy móc hiện đại, các phương tiện làm việc thuận tiện cho các NVTD trong quá trình thẩm định Hệ thống máy tính nối mạng, các phần mềm tính toán được mua bản quyền và cập nhật thường xuyên hộ trợ đặc lực cho công tác thẩm định Việc tính toán, thu thập số liệu ngày càng chính xác hơn nhờ có các phần mềm tính toán hiện đại và khoa học Công tác lưu trữ các hồ sơ, thông tin của khách hàng được quan tâm và ngày càng áp dụng tiến bộ khoa học Các máy móc phục vụ như máy tính, máy in, photocopy, máy fax, điện thoạt, hệ thống mạng internet được quan tâm bảo dưỡng và đổi mới định kỳ.
Bên cạnh đó, phía Ngân hàng cũng quan tâm và chú trọng đến công tác đào tạo và bồi dưỡng nghiệp vụ cho các cán bộ làm công tác thẩm định, giúp cho các NVTD có được trình độ chuyên môn ngày càng cao, đạo đức nghề nghiệp ngày càng vững vàng, có được những phẩm chất cần thiết của một cán bộ ngân hàng và đáp ứng được những yêu cầu của công việc đòi hỏi.
Bên cạnh những kết quả đạt được thì công tác thẩm định dự án nói chung và công tác thẩm định tài chính dự án nói riêng tại Chi nhánh còn mắc phải không ít những hạn chế.
Thứ nhất: Khi đánh giá xem xét, so sánh các chỉ tiêu tài chính còn mang tính sơ sài, đôi khi mang tính hình thức và chủ quan của NVTD Một số chỉ tiêu còn nhiều điểm chưa hợp lý trong việc tính toán và nhận xét Kết quả thẩm định đôi lúc còn chịu ảnh hưởng bỏi mối quan hệ giữa chi nhánh và khách hàng, giữa NVTD và khách hàng gây ra kết quả thẩm định chưa thực sự khách quan Việc thẩm định nghĩa vụ trả nợ của chi nhánh còn chưa thực sự chính xác gây nên tình trạng nợ khó trả hoặc dư nợ xấu ảnh hưởng tới hoạt động của chi nhánh
Thứ hai: việc áp dụng các phương pháp, quy trình thẩm định đối với từng nội dung, từng đặc điểm của dự án chưa được lựa chọn một cách hợp lý và linh hoạt nhất Đôi lúc điều này gây nhầm lẫn và thiếu chính xác dẫn đến tình trạng tốn kém thời gian và chi phí cho công tác thẩm định mà kết quả thu được lại thiếu chính xác.
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C
Thứ ba: về việc tính toán các chỉ tiêu tài chính mới chỉ dừng lại ở mức tính toán chứ chưa có tính phân tích sự liên hệ của các chỉ tiêu này dẫn đến việc đánh giá chưa thực sự khoa học Hơn nữa việc tính toán các chỉ tiêu này còn hết sức đơn giản, chi nhánh mới chỉ quan tâm tới thời gian hoàn vốn của dự án, còn vòng đời dự án, vòng đời sản phẩm của dự án thì ít được đề cập đến Các phương pháp tính khấu hao, các phương pháp xác định tổng mức đầu tư còn chưa nhất quán giữa các dự án, giữa các phần của dự án Việc phân tích, tính toán chỉ dừng lại ở phân tích tĩnh, trong khi đó đặc điểm của dự án đầu tư là chịu tác động của nhiều yếu tố dễ thay đổi Dự án chưa được NVTD đặt trong các trạng thái động của thị trường, do đó việc đánh giá sẽ thiếu tính chính xác.
Thứ tư: Nguồn thông tin mà NVTD sử dụng để thẩm định dự án và thẩm định tài chính dự án còn nhiều hạn chế, độ tin cậy chưa cao Nguồn dùng trong thẩm định vẫn chủ yếu là do Doanh nghiệp cung cấp cho ngân hàng, chính bản thân NVTD cũng gặp nhiều khó khăn trong việc xác định lại độ chính xác và cập nhật của các thông tin này Nguồn thông tin mà chi nhánh có được dựa trên sự cố gắng rất cao của NVTD, trong khi chi nhánh còn chưa đầu tư cho việc thu thập, lưu trữ các dữ liệu cũng như những thông tin cần thiết cho các công tác thẩm định, và giám sát tín dụng sau khi cấp vốn.
Thứ năm: thời gian thẩm định chưa thật sự nhanh chóng và sự kết hợp giữa các phòng tín dụng, phòng nguồn vốn và phòng thẩm định trong quá trình thẩm định còn chưa chặt chẽ, chưa phát huy được hiệu quả của mình Việc tổ chức thẩm định chưa khoa học, chưa có sự phân cấp rõ ràng gây nen tình trạng một số dự án còn gặp phải tình trạng thời gian thẩm định kéo dài do các phòng tiến hành thẩm định và phân tích, lập tờ trình lên Ban lãnh đạo, hoặc do việc bổ sung thông tin được đề nghị nhưng không có sự phản hồi nhanh chóng từ phía Doanh nghiệp.
1.3.3.Nguyên nhân của những hạn chế.
1.3.3.1.Nguyên nhân chủ quan từ phía chi nhánh.
Những nguyên nhân chủ quan từ phía chi nhánh chính là những nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng đến công tác thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng.
Có một số nguyên nhân chủ quan sau:
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NHTM CP PHƯƠNG NAM-CHI NHÁNH HÀNG BÀI
Định hướng phát triển và định hướng cho công tác thẩm định của NHTM
2.1.1 Định hướng phát triển của NHTM CP Phương Nam-chi nhánh Hàng Bài
Trong giai đoạn nền kinh tế đất nước ngày càng phát triển, sự cạnh tranh diễn ra gay gắt giữa các nước, giữa các khu vực dẫn tới việc hoạt động của các NHTM cũng không ngừng được nâng cao và phát triển để có thể bắt kịp với quá trình phát triển của nền kinh tế Đứng trước những yêu cầu đó, Chi nhánh Hàng Bài đưa ra những định hướng phát triển của mình nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động:
1/ Bám sát mục tiêu, định hướng và giải pháp kinh doanh của NHNN, của
NH Phương Nam để xây dựng kế hoạch, triển khai kịp thời đúng quy định; mở rộng mạng lưới hoạt động nhằm thu hút các nguồn tiền nhàn rỗi trong nhân dân và các thành phần kinh tế; tiếp tục duy trì và phát triển các sản phẩm dịch , tập trung làm tốt nghiệp vụ bảo lãnh và dịch vụ chuyển tiền để tăng doanh thu
2/ Tập trung tổ chức bộ máy quản lý tốt, phát triển công tác huy động vốn để tạo điều kiện cho hoạt động tín dụng phát triển Xây dựng đội ngũ nhân viên năng động nhiệt tình, góp phần nâng cao uy tín cũng như thương hiệu của chi nhánh cũng như toàn hệ thống NH.
3/ Xác định mức lãi suất hợp lý so với quy định hiện hành của NHNN, bên cạnh đó cũng lực chọn sao cho mang tính cạnh tranh để có thể thu hút được khách hàng, đáp ứng đượ yêu cầu cạnh tranh trong hệ thống NHTM ở nước ta.
4/ Mở rộng mạng lưới khách hàng, xây dựng các thị trường tiềm năng, có các chính sách phát triển thị trường một cách hợp lý Giảm tỷ lệ dư nợ xấu, nâng cao hiệu quả kinh doanh của chi nhánh.
Tổ chức rà soát, phân tích dư nợ, phân loại khách hàng kể cả đối với toàn chi nhánh, phòng giao dịch để có hướng đầu tư phù hợp, hạn chế rủi ro Tập trung xử lý các khoản nợ đến hạn, nhắc nhở khách hạn các kỳ hạn trả nợ gốc và lãi đều đặn, xử lý nợ quá hạn, đặc biệt là nợ xấu, áp dụng các biện pháp để thu hồi nợ
2.1.2 Định hướng cho công tác thẩm định tại chi nhánh Hàng Bài
Chất lượng, hiệu quả và an toàn trong toàn bộ hoạt động, đặc biệt là hoạt động tín dụng chỉ có thể đạt được khi công tác thẩm định của chi nhánh được tiến hành một cách nghiêm túc và hợp lý Công tác thẩm định phải được chi nhánh quan tâm đúng đắn và được coi trọng trong hoạt động Phía chi nhánh phải coi trọng chất lượng của công tác này bởi nó quyết định hiệu quả của hoạt động kinh doanh của chi nhánh Nhận thấy được vai trò của công tác thẩm định, chi nhánh cũng đưa ra những định hướng phát triển:
- Xác định đúng đắn vai trò quan trọng của công tác thẩm định, công tác này phải được thực hiện một cách nghiêm túc và đáp ứng được các yêu cầu đảm bảo tính khả thi cho vay đúng dự án, đúng khách hàng, đảm bảo lợi nhuận cho chi nhánh.
- Chi nhánh cần tiếp tục đổi mới tổ chức thẩm định, tiến hành phân công rõ ràng trong khâu thẩm định.
- Thường xuyên đúc kết những kinh nghiệm tích lũy được để nâng cao chất lượng công tác thẩm định.
- Đẩy mạnh việc phân tích các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, việc tính toán phải đi đôi với việc phân tích và đánh giá một cách khách quan.
- Công tác thẩm định dự án phải phù hợp với tính đa dạng trong đầu tư, thực hiện chức năng cung ứng vốn cho nền kinh tế dưới nhiều hình thức khác nhau Chi nhánh cần coi trọng công tác thẩm định, phải xác định rõ mục đích của công tác này đảm bảo công tác được thực hiện một cách hiệu quả nhất.
- Cho vay đối với các dự án đầy đủ hồ sơ pháp lý theo quy định, phải có khả năng thu hồi vốn và thể hiện rõ hiệu quả đầu tư.
- Tạo mối quan hệ với khách hàng để phục vụ tốt cho công tác thẩm định.
Đánh giá những thuận lợi khó khăn của công tác thẩm định tài chính dự án tại chi nhánh Hàng Bài qua mô hình Swot
án tại chi nhánh Hàng Bài qua mô hình Swot.
Ngân hàng TMCP Phương Nam với hơn 17 năm phát triển đã xây dựng được cho mình thương hiệu vững mạnh và uy tín lớn trong lĩnh vực ngân hàng ở nước ta Là một trong những chi nhánh có quy mô khá lớn, chi nhánh Hàng bài có nhiều điểm mạnh trong công tác tiến hành thẩm định dự án đầu tư, đặc biệt là khía cạnh tài chính Với lợi thế là chi nhánh nằm ở trung tâm Hà Nội, hàng năm chi
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C nháh Hàng Bài tiến hành cho vay vốn với nhiều dự án có quy mô lớn nhỏ khác nhau thuốc nhiều lĩnh vực ngành nghề nên NVTD tại chi nhánh có nhiều kinh nghiệm cũng như khả năng phân tích trong quá trình thẩm định tài chính Nhận được sự giúp đỡ cũng như ủy thác của hội sở, chi nhánh có nhiều lợi thế trong việc đánh giá và ra quyết định cho vay với các dự án.
Mặt khác phòng tín dụng của chi nhánh có đặc điểm là độ tuổi còn trẻ nên năng động, nhiệt tình và sáng tạo trong công việc giúp cho công tác thẩm định tại chi nhánh được thực hiện nghiêm túc với thời gian ngắn và tiết kiệm được chi phí.
Chi nhánh được trang bị cơ sở máy móc, công nghệ hiện đại để phục vụ cho hoạt động của NH nói chung cũng như phục vụ cho công tác thẩm định nói riêng.
Nội dung thẩm định khía cạnh tài chính của dự án chưa có sự nhất quán Đối với một số dự án NVTD gặp phải khó khăn trong việc lựa chọn các chỉ tiêu hiệu quả tài chính sao cho phù hợp. Độ tuổi của NVTD còn khá trẻ tuy có thế mạnh về tinh thần học hỏi, khả năng sáng tạo nhưng cũng mắc phải điểm yếu là số năm kinh nghiệm, nhất là kinh nghiệm về thẩm định dự án còn rất ít nên gây khó khăn trong công tác thẩm định NVTD trẻ còn hạn chế và kỹ năng phân tích, đánh giá các chỉ tiêu.
Phương pháp thẩm định tài chính nhiều khi còn sơ sài chưa rõ ràng, các phương pháp đan xen nhưng lại không hỗ trợ được nhiều cho nhau, đôi khi dẫn tới tình trạng chồng chéo nhau.
Hiện nay với các chính sách, cũng như chủ trương của nhà nước tạo điều kiện cho các NHTM phát triển nhanh chóng, tận dụng sự giúp đỡ, cũng như những ưu đãi của nhà nước, chi nhánh Hàng bài có nhiều cơ hội để phát triển hơn nữa mạng lưới hoạt động cũng như thị trường khách hàng của mình.
Việt Nam gia nhập WTO tạo điều kiện lý tưởng cho các NH phát triển, tạo ra nền kinh tế thị trường giúp các NHTM có thể chủ động phát triển Nền kinh tế của người dân ngày càng cao, nhu cầu đầu tư của các DN càng lớn tạo cơ hội cho các NH phát triển nhanh chóng Với sự phát triển của nền kinh tế như vậy các NH nói chung, chi nhánh Hàng Bài nói riêng có nhiều cơ hội để tăng cường hoạt động của mình.
Khoa học công nghệ ngày càng phát triển, tạo cơ hội lớn cho việc áp dụng những tiến bộ đó trong công tác thẩm định tài chính Các phần mềm tính toán, phân tích, cập nhật, lưu trữ dữ liệu hỗ trợ tích cực cho công tác dự báo cũng như nghiên cứu của công tác thẩm định tài chính dự án.
Nước ta gia nhập WTO tạo cơ hội lớn cho nền kinh té phát triển nhưng cũng tạo áp lực cạnh tranh lớn trong nền kinh tế Việc ra đời và lớn mạnh của hàng loạt các NHTM CP cho thấy thách thức lớn đối với hoạt động kinh doanh của NH Phương Nam Để tiếp tục phát triển và tạo được thương hiệu vũng mạnh đòi hỏi công tác thẩm định dự án của chi nhánh Hàng Bài phải được cải tiến, đảm bảo chất lượng.
Các dự án vay vốn tại Chi nhánh thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau, đối với những dự án thuộc lĩnh vực ngành nghề mới sẽ tạo thách thức không hề nhỏ đối với các NVTD trong công tác thẩm định dự án vay vốn.
Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư tại
2.3.1 Giải pháp nâng cao vị trí công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động của chi nhánh
Thẩm định dự án là một công việc hết sức phức tạp bản thân nó giữ một vị trí vô cùng quan trọng đặt cơ sở trong mỗi quyết định cho vay, là những phân tích, dự đoán tính hiệu quả của một dự án, đảm bảo cho khả năng hoàn gốc và trả lãi đúng thời hạn của doanh nghiệp Nhưng thực tế trong thời gian qua, ngân hàng Phương Nam chi nhánh Hàng Bài nói riêng và hệ thống tổ chức tín dụng nói chung, không phải lúc nào công tác này được đặt đúng vị trí và chưa có được sự nhận thức thống nhất trong mỗi cán bộ nhân viên Nếu kết quả thẩm định dự án không chính xác sẽ khiến cho dự án có hiệu quả lại không được cấp vốn đúng thời điểm làm mất đi cơ hội đầu tư, hay dự án không đạt yêu cầu vẫn được thông qua cấp vốn, khi đi vào hoạt động sẽ xảy ra nguy cơ doanh nghiệp không kiểm soát được dẫn tới giảm hiệu quả kinh doanh, lợi nhuận thu được trên đồng vốn đầu tư bỏ ra nhỏ, mất thời gian, công sức, bỏ lỡ cơ hội cho những dự án khác tiềm năng hơn Trường hợp xấu nhất có thể dẫn tới đổ vỡ dự án, doanh nghiệp thua lỗ, Chi nhánh thì không thu được vốn và lãi đúng thời hạn và làm giảm uy tín cũng như hiệu quả hoạt động của mình Như vậy việc đặt công tác thẩm định vào đúng vị trí
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C là vô cùng quan trọng, vì nhận thức là căn nguyên của hành động, nhận thức đúng sẽ giúp hoạt động thẩm định tiến hành tốt hơn Cần nâng cao nhận thức cho các nhân viên trong toàn chi nhánh thấy được rằng thẩm định dự án không chỉ là công việc riêng của NVTD mà còn phải được phổ cập ở một mức độ nhất định tới các phòng ban khác để họ hiểu được tầm quan trọng của công tác này, từ đó họ có thể phối hợp và trợ giúp cho NVTD trong quá trình thẩm định, ra quyết định Ban lãnh đạo nhận thức đúng tầm quan trọng công tác thẩm định dự án sẽ kịp thời đưa ra những chính sách, quy định phù hợp, tạo điều kiện thuận lợi về điều kiện vât chất kỹ thuật Mặt khác, chi nhánh Hàng Bài cần có sự chuyên môn hóa công tác thẩm định để giải quyết sự ôm đồm, gây giảm hiệu quả công tác thẩm định như hiện nay Như ở các ngân hàng lớn hơn họ có phòng thẩm định riêng chuyên làm công tác thẩm định, tư vấn tài chính và tư vấn lập dự án cho khách hàng, phòng tín dụng và quản trị rủi ro riêng Như thế thì chất lượng công tác thẩm định được nâng cao do chú trọng chuyên môn tốt hơn và chuyên nghiệp hơn Trong thời gian tới để đáp ứng nhu cầu tín dụng ngày càng cao chi nhánh ta nên tiến hành chuyên môn hóa như vậy sẽ nâng cao hiệu quả kinh doanh và quản lý của mình Với các dự án doanh nghiệp vừa và nhỏ thường có dạng phương án sản xuất kinh doanh, kế hoạch ngắn hạn và cần vốn kịp thời nên các quyết định cho vay cần quan tâm đến rút ngắn thời gian thẩm định và cần có tiến độ giải ngân phù hợp.
2.3.2 Giải pháp về quy trình thẩm định tài chính dự án
Quy trình thẩm định là một yếu tố cấu thành nên chất lượng thẩm định tốt hay không vì nếu quy trình tốt, khoa học sẽ có sự tham gia của nhiều cấp đảm bảo tính khách quan khi đánh giá một dự án, không chồng chéo giữa các bước thẩm định, những người tham gia thẩm định phải đảm bảo tính khách quan độc lập, chịu trách nhiệm về nội dung thẩm định và ý kiến đề xuất của mình.Nếu đáp ứng được những yêu cầu trên chắc chắn công tác thẩm định sẽ được hoàn thiện hơn, vậy nên chi nhánh cần nghiên cứu để xây dựng một quy trình hoàn chỉnh, phù hợp với mô hình tổ chức, đáp ứng các yêu cầu trên, đảm bảo lựa chọn ra được các dự án khả thi, hiệu quả và an toàn nhất. Đối với những dự án có quy mô đầu tư khác nhau thì quy trình thẩm định tài chính cần được quy định khác nhau Với những dự án có quy mô, tính chất phức tạp thì các bước thẩm định hồ sơ khách hàng để thu thập, lấy thông tin là hết sức quan trọng bởi nó tạo tiền đề cho quá trình phân tích đánh giá các chỉ tiêu sau này Về việc xem xem các chỉ tiêu, phân tích các hệ số tài chính cũng cần được quy định về cách thức và quy trình đánh giá nhất định. Để quy trình được thực hiện đầy đủ và tuần tự đem lại kết quả chính xác thì cần có sự khéo léo lựa chọn quy trình thẩm định phù hợp của NVTD Để bước thu thập thông tin tiến hành thuận lợi thì chi nhánh cần tại quan hệ với khách hàng
Mặt khác chi nhánh cũng cần theo dõi, xem xét những hỗ trợ cũng như, chính sách của NHNN, của các bộ ngành có liên quan để hoàn thiện hơn nữa quy trình thẩm định tài chính dự án của mình.
2.3.3 Giải pháp về nội dung thẩm định tài chính
A,Giải pháp về nội dung thẩm định các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp
Với nội dung này NVTD cần chú ý đến những khía cạnh sau: sau khi tiến hành thu thập thông tin của khách hàng vay vốn tại chi nhánh, NVTD tiếp tục gặp gỡ và tiếp xúc với khách hàng để kiểm tra tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của
DN để có được những đánh giá về tình hình tài chính của KH Việc thẩm định nội dung này sẽ góp phần lớn cho công tác thẩm định sau này nên nội dung này cần được quan tâm và thẩm định chính xác NVTD cần quan tâm đến quá trình hoạt động, cơ sở sản xuất kinh doanh, các báo cáo tài chính của doanh nghệp, các tỷ số tài chính như hệ số thanh khoản nhanh, hệ số tài sản lưu động, hệ số hàng tồn kho…
Giải pháp về nội dung thẩm định tài chính của dự án vay vốn
NVTD cần nhận rõ tầm quan trọng khi đánh giá các nội dung thuộc khía cạnh tài chính Bởi việc đánh giá các nội dung này là rất cần thiết ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả của dự án cũng như lợi nhuận hoạt động của NH Phải xác định được tầm quan trọng của các nội dung này thì NVTD mới đánh giá chính xác và khách quan các nội dung hiệu quả tài chính Đối với những nội dung của khía cạnh tài chính thì chi nhánh đưa ra những giải pháp cụ thể:
Với việc thẩm định nội dung tổng mức đầu tư: NVTD cần quan tâm hơn nữa việc thẩm tra mức độ hợp lý, đúng đắn của tổng nguồn vốn bao gồm xem xét cơ cấu nguồn vốn có phù hợp với nhu cầu thực tế hay không, tránh tình trạng quá cao hoặc quá thấp Nếu dự án huy động vốn từ nhiều nguồn thì cần xem khả năng thực hiện của nguồn vốn đó của doanh nghiệp ra sao, tiến độ bỏ vốn có đảm bảo cho việc thực hiện dự án diễn ra trôi chảy không Các khoản mục đầu tư có hợp lý với lĩnh vực, quy mô cũng như đặc điểm của dự án hay không, nếu phát hiện có gì
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C bất hợp lý trong các hạng mục đầu tư như xây lắp, chi phí xây dựng, giải phóng mặt bằng thì NVTD cần yêu cầu chủ đầu tư trình bày nguyên nhân cũng như sửa đổi nếu có gì nhầm lẫn. Đây là vấn đề mà ngân hàng thường không xác định kỹ, việc thẩm định đòi hỏi các NVTD phải thẩm định chính xác vốn đầu tư và các chi phí liên quan, tránh tình trạng chủ đầu tư có thể tính toán mức vốn quá cao để tránh thủ vốn, gây lãng phí, ứ đọng vốn làm giảm hiệu quả đầu tư; hay chủ đầu tư lập dự án tính mức vốn quá thấp để tăng hiệu quả đầu tư giả tạo dẫn đến quyết định đầu tư sai lệch Việc xác định tổng vốn đầu tư sát với thực tế là cơ sở để tính toán hiệu quả tài chính và dự kiến khả năng trả nợ của dự án.
Muốn vậy, các NVTD phải tích cực tìm hiểu thị trường, căn cứ vào các định mức kinh tế kỹ thuật của các ngành, các đơn giá của nhà nước hay qua viện nghiên cứu mức độ hiện đại của công nghệ, tình hình giá cả ở thị trường trong và ngoài nước Bên cạnh đó, cần tích cực tìm hiểu, lưu trữ các thông tin của các dự án điển hình trong cả nước làm cơ sở cho việc kiểm tra, thẩm định tổng mức vốn đầu tư, trong một số trường hợp có thể thuê cơ quan tư vấn nếu cần thiết Đối với các dự án xây dựng, đặc biệt là các dự án xây dựng có nhiều hạng mục công trình, kéo dài trong nhiều năm, ngoài việc tính các chi phí liên quan còn phải tính đến các yếu tố lạm phát, tỷ giá (nếu dự án mua máy móc từ bên ngoài)được áp dụng của dự án Đã có không ít những dự án gặp phải khó khăn về tiến độ thi công do giá vật liệu tăng mà trước đó khi thẩm định không được tính toán đến Việc xác định, đánh giá và tính toán trước những yếu tố trên sẽ giúp chủ đầu tư có thể phản ứng nhanh hơn trước những biến đổi bất lợi của thị trường
Với việc thẩm định nội dung các chi phí của dự án : NTVD tham khảo các định mức chi phí đối với từng lĩnh vực, ngành nghề xem dự án đã tính toán hợp lý so với những quy định đó chưa Các khoản mục chi phí có trong dự án có cần thiết không, mục nào có nghi ngờ sai sót cần được tính toán kiểm tra lại sao cho phù hợp Với việc khấu hao cần áp dụng phương pháp khấu hao phù hợp và thống nhất giữa các phần, các nội dung của dự án: như phương pháp khấu hao đều, khâu hao đơn, khấu hao theo phương thức giảm dần…Việc xác định chi phí nguyên liệu đầu vào cần tính đến các mức độ khan hiếm, mức độ trượt giá cũng như lạm phát qua các năm để tính toán đầy đủ các chi phí Với chi phí quản lý nhân công cần tính toán thêm chi phí đào tạo, chi phí phát triển nhân lực Khi tính toán tổng chi phí cần kiểm tra lại các nội dung đã đầy đủ và chính xác chưa.
Thẩm định các khoản doanh thu của dự án: NVTD cần dự báo chính xác yếu tố cạnh tranh của sản phẩm dự án, đưa nhận xét về cung cầu trong giai đoạn tới để có thể xác định mức giá của sản phẩm Bên cạnh đó NVTD lựa chọn công suất dự kiến hàng năm của dự án sao cho phù hợp và đảm bảo an toàn trong tính toán Các khoản doanh thu cần được tính ở mức an toàn cho phép, không nên tính cao hơn bởi dự án gặp nhiều rủi ro khi vận hành có thể nhu cầu về sản phẩm thay đổi đã tới giá bán giảm xuống ảnh hưởng ngược chiều tới doanh thu gây tổn thất cho các khoản thu Ngoài doanh thu chính từ sản phẩm chính của dự án, NVTD tính toán các khoảng doanh thu phát sinh ngoài, việc tính toán chính xác và đầy đủ giúp thuận tiện cho việc lập bảng dòng tiền để tiến hành thẩm định các nội dung về sau.
Xuất phát từ thực tế, các chủ đầu tư do mong muốn có được quyết định đầu tư và được vay vốn ngân hàng một cách nhanh chóng, mặt khác họ lại đoán được tâm lý của ngân hàng hay quan tâm đến nhiều các chỉ số NPV, IRR, DSCR, nguồn trả nợ nên họ thường tính chi phí cao, đặc biệt là chi phí mua máy móc thiết bị và xây dựng nhà xưởng Vì vậy khi tính khấu hao tài sản cố định Doanh nghiệp luôn tính cao hơn thực tế, vì nếu thế, doanh nghiệp vừa giảm được thuế thu nhập Doanh nghiệp lại vừa có nguồn trả nợ từ khấu hao cao Do đó khi thẩm định, chi nhánh phải xem xét một cách kỹ lưỡng để đảm bảo tính chính xác của khoản mục chi phí này Khi tính khấu hao, nếu doanh nghiệp tính sai so với quy định về khấu hao của
Bộ tài chính thì chi nhánh nên tính lại và có ý kiến với doanh nghiệp Khi xem xét, tính toán khấu hao cơ bản cũng phải xem xét trong mối quan hệ đến khả năng tiêu thụ sản phẩm, đến tính khả thi của dự án, bởi khấu hao cơ bản không phải là nguồn trả nợ sẵn có hiển nhiên Trên thực tế nó chỉ là con số trên sổ sách, nó rất có thể là con số vô nghĩa nếu dự án không khả thi, sản phẩm không tiêu thụ được Chi nhánh cũng cần phải lập bảng tính giá thành sản phẩm dịch vụ Bước này rất quan trọng vì giá thành là cơ sở để xác định giá bán, liên quan chặt chẽ đến căn cứ dự kiến doanh thu, lỗ, lãi của Doanh nghiệp Dựa vào các chỉ tiêu này, NVTD có thể chỉ ra được các chi phí bất hợp lý được kê khai trong dự án, các chi phí không được công nhận trong chế độ kế toán thống kê của dự án.
SV: Nguyễn Quốc Đạt Lớp: Đầu tư 49C
Về thẩm định tỷ suất chiết khấu: NVTD kiểm tra mức độ phù hợp của tỷ suất chiếu khấu: nó có phù hợp với chi phì vốn hay không, với quy mô đầu tư, cũng như lĩnh vực ngành nghề của dự án, so với cung cầu lãi suát trên thị trường thì việc lựa chọn tỷ suất đó có chính xác hay không Với những dự án huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau thì tỷ suất lựa chọn được tính toán như thế nào để đảm bảo phản án được tính chất các nguồn vốn góp Do vậy tỷ suất chiết khấu “r” phải phản ánh được tổng chi phí cơ hội của tất cả các nguồn vốn đó Tỷ suất chiết khấu “r” ảnh hưởng đến tính chính xác của các tính toán chỉ tiêu tài chính, do đó việc tính toán đưa ra một con số hợp lý là rất cần thiết.
Xác định LSCK của dự án đầu tư là việc làm không đơn giản Có thể hiểu LSCK là phần lợi nhuận thích hợp bù đắp rủi ro, khi rủi ro của dự án bằng với mức rủi ro của doanh nghiệp và chính sách tài trợ của doanh nghiệp phù hợp với dự án thì LSCK bằng với chi phí bình quân của vốn (WACC), nó thể hiện chi phí cơ hội của các nguồn vốn tham gia vào dự án Các nguồn vốn thường có trong dự án là vốn vay và vốn chủ sở hữu (VCSH).
- Nếu nguồn vốn vay được dùng để đầu tư thì:
LSCK = Lãi suất vay trước thuế* (1 - thuế suất TNDN)
- Nếu nguồn vốn chủ sở hữu được dùng để đầu tư thì:
LSCK = Chi phí trung bình của vốn.
- Nếu nguồn gồm cả vốn cho vay và chủ vốn sở hữu dùng để đầu tư thì LSCK = Chi phí bình quân gia quyền.
Trên thực tế, các ngân hàng thường lấy lãi suất cho vay dài hạn của ngân hàng làm LSCK, điều này chỉ chính xác khi toàn bộ vốn của dự án là vốn vay từ ngân hàng, nhưng vốn cho dự án lại vừa là vốn của doanh nghiệp, vừa là vốn vay của ngân hàng Do vậy, sử dụng LSCK như vậy là không hợp lý, LSCK hợp lý là lãi suất được xác định theo công thức trên.
Ngoài ra NH có thể lấy lãi suất trái phiếu kho bạc nhà nước làm tỷ lệ chiết khấu cộng thêm một số mức độ rủi ro tương ứng của ngành nghề sản xuất kinh doanh mà dự án hoạt động NH phải xem xét mức độ rủi ro ảnh hưởng đến lãi suất của các yếu tố sau:
+ Tỷ lệ làm phát hàng năm: tỷ lệ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất, nếu tỷ lệ lạm phát tăng thì LSCK cũng tăng và ngược lại, nếu tỷ lệ làm phát giảm thì LSCK cũng giảm một cách tương ứng.
+ Tỷ lệ gia tăng do sử dụng phương án này mà không sử dụng phương án khác, hay nói cách khác là chi phí cơ hội Tỷ lệ gia tăng này xuất hiện khi cùng một kế hoạch đầu tư nhưng có nhiều phương án khác nhau.
+ NH cũng có thể sử dụng các lãi suất không cố định để phản ánh kẹp thời các điều kiện kinh tế - xã hội ảnh hưởng tới quá trình thực hiện dự án sao cho giá trị hiện tại thực của dự án không bị quá thổi phồng hoặc giảm đi.
